Analisis Financiero de La Empresa Lima Gas S

ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA LIMA GAS S.A.
ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA O BALANCE GENERAL (en miles de nuevos soles)
ACTIVO
Activo Corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo
Cuentas por cobrar comerciales, neto
Otras cuentas por cobrar, neto
Anticipos otorgados a proveedores
Existencias, neto
Otros activos financieros
Activo mantenido para la venta
Total Activo Corriente
Activo No Corriente
Propiedades, planta y equipo neto
Otros activos
Total Activo No corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
Pasivo corriente
Cuentas por pagar comerciales
Tributos remuneraciones y otras ctas por pagar
Parte corriente de deuda a Largo plazo
Total Pasivo Corriente
Pasivo No Corriente
Depsitos en garanta
Deuda a largo plazo
pasivo por impuesto a las ganancias diferido
Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO
Patrimonio Neto
Capital emitido
capital adicional
Otras reservas de capital
Reserva Legal
Resultados Acumulados
Total patrimonio neto
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
2010
2011
2012
2013
4.934
12.560
1.838
0
1.463
155
0
20.950
4.058
11.652
703
0
2.256
2.315
0
20.984
6.517
15.339
1.172
1.870
3.876
167
0
28.941
12.034
15.733
818
2.969
5.042
112
19.422
56.130
111.116
1.134
112.250
133.200
117.120
866
117.986
138.970
126.352
629
126.981
155.922
108.848
728
109.576
165.706
9.223
7.732
2.848
19.803
9.922
8.032
1.235
19.189
10.120
11.532
2.217
23.869
12.184
17.809
18.090
48.083
22.560
1.735
12.659
36.954
56.757
26.795
2.499
12.624
41.918
61.107
16.690
5.963
19.139
41.792
65.661
17.345
2.043
19.555
38.943
87.026
16.286
486
0
3.275
56.396
76.443
133.200
16.286
486
0
3.275
57.816
77.863
138.970
16.286
0
486
3.275
70.214
90.261
155.922
16.286
37.279
486
4.466
20.163
78.680
165.706
ANALISIS HORIZONTAL
ACTIVO
2009
Var.
Abs.
2010
Var.
Relativa
Var.
Abs.
2011
Var.
Relativa
Var.
Abs.
2012
Var.
Relativa
2013
Var.
Abs.
Var.
Relativa
Activo Corriente
7.740
4.934
-2.806
-36,25%
4.058
-876
-17,75%
6.517
2.459
60,60%
12.034
5.517
84,66%
6.605
12.560
5.955
90,16%
11.652
-908
-7,23%
15.339
3.687
31,64%
15.733
394
2,57%
898
1.838
940
104,68%
703
-1.135
-61,75%
1.172
469
66,71%
818
-354
-30,20%
87
-87
-100,00%
0,00%
1.870
1.870
0,00%
2.969
1.099
58,77%
1.374
1.463
89
6,48%
2.256
793
54,20%
3.876
1.620
71,81%
5.042
1.166
30,08%
155
155
0,00%
2.315
2.160 1393,55%
167
-2.148
-92,79%
112
-55
-32,93%
0,00%
0,00%
0,00%
19.422
19.422
0,00%
16.704
20.950
4.246
25,42%
20.984
34
0,16%
28.941
7.957
37,92%
56.130
27.189
93,95%
55.381
111.116
55.735
100,64%
117.120
6.004
5,40% 126.352
9.232
7,88% 108.848 -17.504
-13,85%
2.065
1.134
-931
-45,08%
866
-268
57.446
112.250
54.804
95,40% 117.986
TOTAL ACTIVO
74.150
133.200
59.050
79,64% 138.970
6.332
9.223
2.891
45,66%
9.922
699
7,58%
10.120
198
2,00%
9.120
7.732
-1.388
-15,22%
8.032
300
3,88%
11.532
3.500
756
2.848
2.092
276,72%
1.235
-1.613
-56,64%
2.217
16.208
19.803
3.595
22,18%
19.189
-614
-3,10%
23.869

Existencias, neto

Activo No Corriente
Otros activos
-23,63%
629
-237
5.736
5,11% 126.981
8.995
5.770
4,33% 155.922
16.952
-27,37%
728
99
15,74%
7,62% 109.576 -17.405
-13,71%
12,20% 165.706
9.784
6,27%
12.184
2.064
20,40%
43,58%
17.809
6.277
54,43%
982
79,51%
18.090
15.873
715,97%
4.680
24,39%
48.083
24.214
101,45%

Pasivo corriente
Tributos remuneraciones y otras ctas por
pagar
Pasivo No Corriente
Depsitos en garanta
17.997
22.560
4.563
25,35%
26.795
4.235
18,77%
-37,71%
17.345
655
3,92%
1.053
1.735
682
64,77%
2.499
764
44,03%
5.963
3.464
138,62%
2.043
-3.920
-65,74%
12.659
12.659
12.624
-35
-0,28%
19.139
6.515
51,61%
19.555
416
2,17%
19.050
36.954
17.904
93,98%
41.918
4.964
13,43%
41.792
-126
-0,30%
38.943
-2.849
-6,82%
TOTAL PASIVO
35.258
56.757
21.499
60,98%
61.107
4.350
7,66%
65.661
4.554
7,45%
87.026
21.365
32,54%
16.286
16.286
0,00%
16.286
0,00%
16.286
0,00%
16.286
0,00%
486
486
0,00%
486
0,00%
-486
-100,00%
37.279
37.279
0,00%
0,00%
0,00%
486
486
0,00%
486
0,00%
3.275
3.275
0,00%
3.275
0,00%
3.275
0,00%
4.466
1.191
36,37%
18.845
56.396
37.551
199,26%
57.816
1.420
2,52%
70.214
12.398
21,44%
20.163 -50.051
-71,28%
38.892
76.443
37.551
96,55%
77.863
1.420
1,86%
90.261
12.398
15,92%
78.680 -11.581
-12,83%
74.150
133.200
59.050
79,64% 138.970
5.770
4,33% 155.922
16.952
12,20% 165.706
Deuda a largo plazo

pasivo por impuesto a las ganancias
diferido
16.690 -10.105
Patrimonio Neto
Capital emitido
capital adicional
Reserva Legal
9.784
6,27%
ANALISIS
En los resultados, se pueden observar algunos detalles que podra indicarnos
como est la empresa financieramente.
En cuanto al efectivo, se ha notado que la empresa ha tenido un decrecimiento
notable en los aos 2010 y 2011, sin embargo, sta se ha recuperado y se ha
incrementado en 60% y 84% en los aos 2012 y 2013 respectivamente.
En relacin a las cuentas por cobrar, se ha notado un comportamiento irregular,
puesto que en el ao 2010 se ha incrementado considerablemente, para luego
caer notablemente en el 2011, recuperarse en el 2012 y decrecer en el 2013.
Se puede mencionar, analizando tanto el efectivo como las cuentas por cobrar,
podemos mencionar que en los dos ltimos aos ha tenido un comportamiento
bueno, puesto que sus cuentas por cobrar son muy bajos en relacin al
efectivo, lo que significa que existe una buena gestin en el nivel de cobranza.
Sin embargo, tambin es importante mencionar que existe un alto crecimiento
de efectivo en los dos ltimos aos, lo cual significara que se est
manteniendo un efectivo improductivo.
En cuanto a los inventarios, cabe mencionar que estos se han ido
incrementado considerablemente a travs de los aos 2009 hasta el 2013, lo
cual significara que se est vendiendo menos de lo esperado, por tanto no se
est cumpliendo con el plan de ventas de la empresa.
En relacin a los pasivos y patrimonio de la empresa, se ha notado que las
deudas a largo plazo se ha ido incrementado en los aos 2009 a 2012,
reducindose en el ao 2013, lo cual puede ocasionar problemas de liquidez en
los aos en que se ha incrementado.
As mismo, se ha notado que existe un crecimiento mucho mayor en el pasivo
de la empresa en relacin con el patrimonio, lo cual podra afectar
considerablemente a la situacin financiera de la empresa, pues el
endeudamiento ha ido creciendo en los ltimos aos.
ANALISIS VERTICAL
ACTIVO
2009
2010
2011
Activo Corriente
Existencias, neto
7.740
6.605
898
87
1.374
0
0
16.704
Activo No Corriente
Otros activos
TOTAL ACTIVO
55.381 74,69%
2.065
2,78%
57.446 77,47%
74.150 100,00%

Pasivo corriente
Tributos remuneraciones y otras ctas por pagar
6.332
9.120
756
16.208
8,54%
12,30%
1,02%
21,86%
9.223
7.732
2.848
19.803
6,92%
5,80%
2,14%
14,87%
9.922
8.032
1.235
19.189
7,14
5,78
0,89
13,81
Pasivo No Corriente
Depsitos en garanta
Deuda a largo plazo
pasivo por impuesto a las ganancias diferido
TOTAL PASIVO
17.997
1.053
0
19.050
35.258
24,27%
1,42%
0,00%
25,69%
47,55%
22.560
1.735
12.659
36.954
56.757
16,94%
1,30%
9,50%
27,74%
42,61%
26.795
2.499
12.624
41.918
61.107
19,28
1,80
9,08
30,16
43,97
Patrimonio Neto
Capital emitido
capital adicional
Reserva Legal
16.286 21,96%
486
0,66%
0
0,00%
3.275
4,42%
18.845 25,41%
38.892 52,45%
74.150 100,00%
10,44%
8,91%
1,21%
0,12%
1,85%
0,00%
0,00%
22,53%
4.934
12.560
1.838
0
1.463
155
0
20.950
3,70%
9,43%
1,38%
0,00%
1,10%
0,12%
0,00%
15,73%
111.116 83,42%
1.134
0,85%
112.250 84,27%
133.200 100,00%
16.286 12,23%
486
0,36%
0
0,00%
3.275
2,46%
56.396 42,34%
76.443 57,39%
133.200 100,00%
4.058
11.652
703
0
2.256
2.315
0
20.984
2,92
8,38
0,51
0,00
1,62
1,67
0,00
15,10
117.120 84,28
866
0,62
117.986 84,90
138.970 100,00
16.286 11,72
486
0,35
0
0,00
3.275
2,36
57.816 41,60
77.863 56,03
138.970 100,00
ANALISIS
En relacin a la cuenta de efectivo y equivalentes de efectivo, notamos de que
se ha ido reduciendo en los ao 2009, 2010 y 2011, aumentando en los ao
2012 y 2013. Esto nos podra mostrar de que no es muy representativo en los
aos 2010, 2011 y 2012; sin embargo en el ao 2013 se ha incrementado,
representando un 7.26%, lo cual podra ser perjudicial para la empresa, puesto
que no es recomendable tener un alto nivel de efectivo ya que sta no genera
ninguna rentabilidad para la empresa.
En cuanto a las cuentas por cobrar, sta se ha mantenido relativamente
constante, lo que significa de que no se est financiando a sus clientes o que
es en un nivel aceptable.
En relacin a la cuenta de existencias, sta se mantenido constante a lo largo
de los ltimos aos, lo que significa que no ha habido una mala coordinacin y
ejecucin de los planes de aprovisionamiento, ocasionando mayor necesidad de
financiamiento innecesario.
En cuanto a los activos fijos, se ha notado que sta representa un gran porcentaje
del activo y que ste decrece constantemente en los ltimos aos, lo que significa
que la empresa no ha est haciendo inversiones para la empresa.
En cuanto al patrimonio, sta se ha ido decreciendo considerablemente en los
ltimos aos.

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ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA O BALANCE GENERAL (en miles de nuevos soles)

Cuentas por cobrar comerciales, neto

Otros activos financieros

Activo mantenido para la venta

7,88% 108.848 -17.504

Total Activo No corriente

Otras cuentas por cobrar, neto

Total Activo Corriente

7,62% 109.576 -17.405

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Total Pasivo No Corriente

Total patrimonio neto

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO

Deuda a largo plazo

PASIVO Y PATRIMONIO NETO

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