Diapositivas de Riesgo e Incertidumbre
Diapositivas de Riesgo e Incertidumbre
Diapositivas de Riesgo e Incertidumbre
INCERTIDUMBRE Y
SENSIBILIDAD.
RIESGO
El riesgo se presenta cuando una variable
puede tomar distintos valores, pero se
dispone de informacin suficiente para
conocer las probabilidades asociadas a
cada uno de estos posibles valores.
CARACTERISITICAS
INCERTIDUMBRE
La incertidumbre caracteriza a una
situacin donde los posibles resultados de
una estrategia no son conocidos y, en
consecuencia, sus probabilidades de
ocurrencia no son cuantificables.
CAUSAS DE RIESGO E
INCERTIDUMBRE EN LOS PROYECTOS
DE INVERSIN
Las causas de la variabilidad son
bsicamente atribuibles al
comportamiento humano; sin embargo
existen fenmenos no atribuibles
directamente al ser humano que tambin
causan riesgo e incertidumbre, por
ejemplo:
Inexistencia
de datos histricos
directamente relacionados con las
alternativas que se estudian.
Sesgos
en la estimacin de datos o de
eventos posibles.
Cambios
Anlisis
e interpretaciones errneas de la
informacin disponible.
Obsolescencia.
del valor
esperado: Utiliza
las posibilidades y
las estimaciones de
parmetro para
calcular los valores
esperados
Ejemplo:
Se tiene entre dos alternativas de inversin. La primera consiste en
abrir una cafetera y la segunda en la elaboracin de quesos para su
comercializacin. Ambos proyectos requieren de una inversin de S/.
100 y tiene un COK de 10%. Las distribuciones de los flujos de caja de
cada proyecto son:
Distribucin del flujo del proyecto A (cafetera)
Escenario
Fc1
Prob.
Fc2
Prob.
50
0.2
60
0.4
70
0.3
80
0.3
90
0.5
100
0.3
Fc1
Prob.
Fc2
Prob.
50
0.1
65
0.2
60
0.2
70
0.3
80
0.3
80
0.3
90
0.4
85
0.2
Incertidumbre
Un muchacho desea establecer una venta de peridicos en la cafetera
de la universidad y tiene que decidir cuntos deber comprar; calcula
vagamente la cantidad que podra vender en 15, 20, 25 30 peridicos
(para simplificar la situacin, se acepta que cantidades intermedias no
ocurrirn). Por lo tanto, considera que tendr que adquirir 15, 20, 25 30
peridicos.
Con esta informacin se puede construir una tabla de resultados que
indique el nmero de peridicos faltantes o sobrantes, as:
Demanda
Compras
15
20
25
30
15
20
25
30
0
5
10
15
-5
0
5
10
-10
-5
0
5
-15
-10
-5
0
Utilidades
Ventas
Compras
15
20
25
30
15
15,00
15,00
15,00
15,00
20
-8.75
20.00
20.00
20.00
25
-32.50
-3.75
25.00
25.00
30
-56.25
-27.50
1.25
30.00
Maximos
15.00
20.00
25.00
30.00
15.00
-8.75
-32.50
-56.25