INTRODUCCION

El sistema financiero es un sector de servicios, intermedio entre la oferta y demanda de servicios financieros y ofrece a las partes del mercado involucradas la posibilidad de tramitar sus transacciones financieras, de tal forma que un sector financiero bien desarrollado es prioritario para el desarrollo de la economa. Un sistema financiero ofrece servicios que son esenciales en una economa moderna. El empleo de un medio de intercambio estable y ampliamente aceptado reduce los costos de las transacciones, facilita el comercio y, por lo tanto, la especializacin en la produccin. El comercio, el uso eficiente de los recursos, el ahorro y el asumir riesgos son la base de una economa en crecimiento. La importancia del sector financiero como promotor de la innovacin tecnolgica y el crecimiento econmico es notable. Este trabajo presenta; la estructura del sistema financiero, entes reguladores, capital mnimo para su constitucin as como capital mnimo actualizado, el desarrollo de las empresas de operaciones mltiples en el Per y el encaje legal que establece la Superintendencia de Banca y seguros trimestralmente. En este mundo globalizado la informacin, es de real importancia, espero sea relevante y precisa, pues nos compete estudiar y analizar los puntos de mas transcendencia.

RESUMEN
El sistema financiero del Per es cambiante y ha evolucionado a lo largo de muchos aos, siendo considerado actualmente uno de los mejores de Sudamrica. Las finanzas deben moverse al ritmo que el mundo y la sociedad actual lo demande. En un mercado cuyos movimientos son cada vez ms rpidos, el sistema financiero peruano debe responder eficientemente, la tecnologa permite que las instituciones financieras tengan una aceleracin cada vez mayor.

I. EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO

El sistema financiero del Per, est integrado por la suma de instituciones bancarias, financieras y dems empresa e instituciones de derecho pblico o privado, encargadas de la circulacin del flujo monetario, cuya finalidad es la de canalizar el ahorro, hacia quienes desean hacer inversiones productivas, dichas unidades pueden ser pblicas o privadas. Dichas instituciones que cumplen con este papel se llaman Intermediarios Financieros o Mercados Financieros, estn debidamente autorizadas por la Superintendencia de Banca y Seguro, que operan en la intermediacin financiera (actividad habitual desarrollada por empresas e instituciones autorizada a captar fondos del pblico y colocarlos en forma de crditos e inversiones).

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL SISTEMA FINANCIERO 1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER (BCP)

El Banco de Reserva del Per fue creado el 9 de marzo de 1922, mediante Ley N 4500, por iniciativa de los bancos privados, con el objetivo de regular el sistema crediticio y emitir en forma exclusiva los billetes. Casi un mes despus, el 4 de abril de ese ao, la institucin inici sus actividades, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer vicepresidente, Eulogio Fernandini y Quintana. FUNCIONES DEL BCRP: Es la Constitucin la que indica que la finalidad del Banco Central de Reserva del Per es preservar la estabilidad monetaria. El Banco Central anuncia una meta de inflacin de 2,0 por ciento, con un margen de tolerancia de un punto porcentual hacia arriba y hacia abajo. Las acciones del BCRP estn orientadas a alcanzar dicha meta. Adems de establecer el objetivo del Banco Central, la Constitucin tambin le asigna las siguientes funciones: regular la moneda y el crdito del sistema financiero, administrar las reservas internacionales a su cargo, emitir billetes y monedas, e informar peridicamente al pas sobre las finanzas nacionales, y administrar la rentabilidad de los fondos. PRINCIPALES OBJETIVOS: Mantener la tasa de inflacin anual en 2 por ciento con un margen de un punto para arriba y para abajo. Fortalecer el uso del Nuevo Sol. Expandir el uso de los pagos electrnicos. Contribuir con propuestas para fomentar el crecimiento sostenido de la economa, la estabilidad financiera y el desarrollo del mercado de capitales. Administrar eficientemente las reservas internacionales. Consolidar la institucionalidad del BCRP a fin de lograr la identificacin de la sociedad con el Banco y su misin. Contar con procesos internos modernos, sustentados en desarrollos tecnolgicos de avanzada, en los que prime la gestin integral de riesgos y la eficiencia. Encargado de regular la moneda y el crdito del sistema financiero. Sus funciones principales son:

 Propiciar que las tasa de inters de las operaciones del sistema financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el mercado. La regulacin de la oferta monetaria. La administracin de las reservas internacionales (RIN) La emisin de billetes y monedas.

2. SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO (SBS)

Organismo de control del sistema financiero nacional, controla en representacin del estado a las empresas bancarias, financieras, de seguros y a las dems personas naturales y jurdicas que operan con fondos pblicos. La Superintendencia de Banca y Seguros es un rgano autnomo, cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central de Reserva del Per, Banco de la Nacin e instituciones financieras de cualquier naturaleza. La funcin fiscalizadora de la superintendencia puede ser ejercida en forma amplia sobre cualquier operacin o negocio. La SBS, es el organismo encargado de la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, as como de prevenir y detectar el lavado de activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP. La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (Ley 26702).

FUNCIONES Y ATRIBUCIONES: a) Autorizar la organizacin y funcionamiento de personas jurdicas que tengan por fin realizar cualquiera de las operaciones sealadas en la Ley General y en la Ley del Sistema Privado de Pensiones. b) Velar por el cumplimiento de las leyes, reglamentos, estatutos y toda otra disposicin que rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, ejerciendo para ello, el ms amplio y absoluto control sobre todas las operaciones, negocios y en general cualquier acto jurdico que las empresas que lo integran realicen. c) Ejercer supervisin integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administracin de Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes especiales a su supervisin, as como, de las que realicen operaciones complementarias. d) Fiscalizar a las personas naturales o jurdicas que realicen colocacin de fondos en el pas.

3. COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES (CONASEV)

Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico y goza de autonoma funcional administrativa y econmica. Fue creada formalmente el 28 de mayo de 1968, habiendo iniciado sus funciones el 02 de junio de 1970, a partir de la promulgacin del Decreto Ley N 18302. Actualmente se rige por su Ley Orgnica, Decreto - Ley N 26126 publicada el 30 de diciembre de 1992,

la cual establece que, la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores, CONASEV, es una institucin pblica del Sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional, administrativa y econmica. De acuerdo a la Ley del Mercado de Valores, Decreto Legislativo N 861, la CONASEV es la institucin pblica encargada de la supervisin y el control del cumplimiento de dicha ley. CONASEV TIENE COMO SUS FUNCIONES: Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las personas naturales y jurdicas que intervienen en ste Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin de precios en ellos y la informacin necesaria para tales propsitos. Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las mismas Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de fondos colectivos, entre otras.

4. SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIN DE FONDOS DE PENSIONES (SAFP)

Al igual que la Superintendencia de Banca y Seguros, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.

II.

CAPITAL MINIMO DE CONSTITUCION DEL SISTEMA FINANCIERO

La ley N20702 ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y orgnica de la superintendencia de banca y seguros establece el capital mnimo para la creacin de empresas del sistema financiero peruano. El cual es actualizado trimestralmente por la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS). Artculo 16.- CAPITAL MNIMO Para el funcionamiento de las empresas y sus subsidiarias, se requiere que el capital social, aportado en efectivo, alcance las siguientes cantidades mnimas: A. Empresas de Operaciones Mltiples: 1. Empresa Bancaria: 2. Empresa Financiera: 3. Caja Municipal de Ahorro y Crdito: 4. Caja Municipal de Crdito Popular: 5. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa - EDPYME: 6. Cooperativas de Ahorro y Crdito aut. a captar recursos del pb.: 7. Caja Rural de Ahorro y Crdito: B. Empresas Especializadas: 1. Empresas de Capitalizacin Inmobiliaria: 2. Empresas de Arrendamiento Financiero: 3. Empresas de Factoring: 4. Empresas Afianzadora y de Garantas: 5. Empresas de Servicios Fiduciarios: 6. Empresas Administradora Hipotecaria C. Bancos de Inversin: D. Empresas de Seguros: 1. Empresa que opera en un solo ramo (de riesgos generales o de vida):S/. 2 712 000,00 2. Empresa que opera en ambos ramos (de riesgos generales y de vida):S/. 3 728 000,00 3. Empresa de Seguros y de Reaseguros: 4. Empresa de Reaseguros: S/. 9 491 000,00 S/. 5 763 000,00 S/. 7 500 000,00 S/. 2 440 000,00 S/. 1 356 000,00 S/. 1 356 000,00 S/. 1 356 000,00 S/. 3 400 000,00 S/. 14 914 000,00 S/. 14 914 000,00 S/. 7 500 000,00 S/. 678 000,00 S/. 4 000 000,00 S/. 678 000,00 S/. 678 000,00 S/. 678 000,00

Cifras a diciembre de 1996, que se actualizan peridicamente. Numeral incorporado por Ley N 28971 del 26-01-2007, que modific el Literal B. El monto del capital social se actualizar trimestralmente tomando como base la informacin correspondiente al mes en que dicha Ley entre en vigencia.

Artculo 17.- CAPITAL MNIMO DE EMPRESAS DE SERVICIOS COMPLEMENTARIOS Y CONEXOS. Para el establecimiento de las empresas de servicios complementarios y conexos, se requiere que el capital social alcance las siguientes cantidades mnimas: 1. Almacn General de Depsito: 2. Empresa de Transporte, Custodia y Administracin de Numerario: 3. Empresa Emisora de Tarjetas de Crdito y/o de Dbito: 4. 5. Empresa de Transferencia de Fondos: S/. 678 000,00 S/. 2 440 000,00 S/. 10 000 000,00 S/. 678 000,00

CAPITAL MINIMO ACTUALIZADO 2012

La actualizacin corresponde a el trimestre de enero marzo que emite la Superintendencia de Banca y seguros, en cumplimiento a lo establecido en la ley N20702 ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y orgnica de la superintendencia de banca y seguros.

CAPITAL SOCIAL MNIMO (Enero Marzo 2012) A. Empresas de Operaciones Mltiples 1. Empresas Bancarias. 2. Empresas Financieras. 3. Caja Municipal de Ahorro y Crdito. 4. Caja Municipal de Crdito Popular. 5. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa - EDPYME. 6. Cooperabas de Ahorro y Crdito autorizados a captar recursos del pblico. 7. Caja Rural de Ahorra y Crdito. B. Empresas Especializadas 1. Empresa de Capitalizacin Inmobiliaria. 2. Empresa de Arrendamiento Financiero 3. Empresa de Factoring. 4. Empresa Afianzadora y de Garantas. 5. Empresa de Servidos Fiduciarios, 6. Empresas Administradoras Hipotecarias C. Bancos de Inversin D. Empresas de Seguros 1. Empresa que opera en un solo ramo de riesgos generales o de vida). 2. Empresa que opera en ambos ramos (de riesgos generales y de vida). 3. Empresa de Seguros y Reaseguros. 4. Empresa de Reaseguros. E. Empresas de Servicios Complementarios y Conexos 1. Almacn General de Depsito. 2. Empresa de Transporte. Custodia y Administracin de Numerario. 3. Empresa Emisora de Trjelas de Crdito y/o Dbito. 4. Empresa de Transferencia de Fondos. 4,093.276 16,775,719 1,137,394 1,137.394 4,549,575 6,253,963 15,921,835 9,667,847 12,561,790 4,093,276 2,274,788 2,274,788 2,274,788 4,106,452 25,019.30B 25.019.308 12,591.790 1,137,394 6,710,288 1,137,394 1,137,394 1,137.394

III.

EMPRESAS DE OPERACIONES MULTIPLES

De acuerdo a la ley N20702 Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y orgnica de la superintendencia de banca y seguros. EST INTEGRADO POR:

1. Empresas Bancarias. 2. Empresas Financieras. 3. Caja Municipal de Ahorro y Crdito. 4. Caja Municipal de Crdito Popular. 5. Entidad de Desarrollo a la Pequea y Micro Empresa - EDPYME. 6. Cooperabas de Ahorro y Crdito autorizados a captar recursos del pblico. 7. Caja Rural de Ahorra y Crdito.

EVOLUCION DE LOS CRDITOS EN LAS EMPRESAS DE OPERACIONES MULTIPLES AO 2011

1. EMPRESAS BANCARIAS
Instituciones financieras cuyo negocio principal consiste en recibir dinero del pblico en depsito o bajo cualquier otra modalidad contractual, y en utilizar ese dinero, su propio capital y el que obtenga de otras cuentas de financiacin en conceder crditos en las diversas modalidades, o a aplicarlos a operaciones sujetas a riesgos de mercado. Entre estos bancos tenemos: Banco de Crdito Banco Internacional del Per INTERBANK Banco Continental Banco Financiero del Per Banco Scotiabank Per Banco Ripley Per Banco Falabella del Per Mi Banco Banco de Comercio HSBC BANK Peru Citibank Banco Interamericano de Finanzas Banco Azteca del Peru Banco Deutsche Bank Per Banco Santander Per

2. EMPRESAS FINANCIERAS
Lo conforman las instituciones que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en facilitar las colocaciones de primeras emisiones de valores, operar con valores mobiliarios y brindar asesora de carcter financiero. Entre estas tenemos: CrediScotia Financiera Financiera Edyficar Financiera Confianza S.A.

 Financiera TFC S.A. Financiera Crear Financiera Efectiva Financiera Universal Financiera UNO Financiera America Mitsui Auto Finance

3. CAJAS MUNICIPALES DE AHORRO Y CRDITO

Entidades financieras que captan recursos del pblico y cuya especialidad consiste en realizar operaciones de financiamiento, preferentemente a las pequeas y microempresas. Entre estas tenemos: Caja Municipal de Arequipa. Caja Municipal de Ahorro y Crdito Lima Caja Municipal de Ahorro y Crdito del Santa Caja Municipal de Chincha Caja Municipal de Huancayo Caja Municipal de Ica Caja Municipal de Paita Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Sullana Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Piura Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Maynas Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Cusco Caja Municipal de Ahorro y Crdito de Trujillo Caja Municipal de Pisco Caja Municipal de Tacna Caja Municipal de Ahorro y Crdito Maynas

4. CAJA MUNICIPAL DE CRDITO POPULAR

Entidad financiera especializada en otorgar crditos pignoraticio al pblico en general, encontrndose para efectuar operaciones y pasivas con los respectivos Consejos Provinciales, Distritales y con las empresas municipales dependientes de los primeros, as como para brindar servicios bancarios a dichos concejos y empresas. Se le conoce como la Caja Metropolitana, pues es propiedad de la Municipalidad Metropolitana de Lima. La Caja Metropolitana tiene por finalidad fomentar el ahorro, desarrollar el crdito de consumo en las modalidades de prstamos pignoraticios y personales, concediendo adicionalmente crditos a la micro y pequea empresa e hipotecarios para financiacin de vivienda. Provee los siguientes productos y/o servicios. Brindar crditos pignoraticios al pblico en general Captar ahorros del pblico Operar con moneda extranjera Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos Emitir giros contra sus propias oficinas o bancos corresponsales Actuar como fiduciarios en fideicomisos Efectuar prstamos en general con o sin garanta especfica, Emitir cartas fianzas

5. ENTIDAD DE DESARROLLO A LA PEQUEA Y MICRO EMPRESA EDPYME

Instituciones cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa. Entre ellas tenemos:

EDPYME Alternativa EDPYME Acceso Crediticio EDPYME Credivisin EDPYME Nueva Visin EDPYME Proempresa

EDPYME Pro Negocios EDPYME Raz EDPYME Solidaridad EDPYME Micasita EDPYME Credijet

6. COOPERATIVAS DE AHORRO Y CREDITO AUTORIZADAS PARA CAPTAR RECURSOS DEL PUBLICO

Las cooperativas de ahorro y crdito (COOPAC) son empresas de propiedad conjunta, autnomas frente al Estado democrticamente administradas. Se constituyen en forma libre y voluntaria, por medio de la asociacin de personas, con la finalidad de atender las necesidades financieras, sociales y culturales de sus miembros. Las cooperativas fomentan el ahorro en sus diversas modalidades, adems de brindar otros servicios financieros a sus socios. Son una verdadera opcin de apoyo mutuo y solidario frente a la crisis, porque agrupan a personas comunes que estn al margen del sistema financiero tradicional. Los socios forman un fondo comn destinado a otorgar crditos que alivien sus necesidades urgentes o de inversin. El carcter solidario de las cooperativas de ahorro y crdito, contrapuesto al fin lucrativo de las entidades bancarias, determina que gran cantidad de personas opten por sus servicios. Entre estas tenemos: Cooperativa Agraria Cafetalera Cerro Verde Lamas San Martn Cooperativa Agraria Industrial Naranjillo Tingo Mara Cooperativa de Ahorro y Crdito 15 de Septiembre (Oficiales de la PIP) Cooperativa Agraria Cafetalera Valle Rio Apurimac Cooperativa de Ahorro y Crdito 15 de Septiembre (Oficiales de la PIP) Cooperativa de Ahorro y Crdito Abaco Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito AeluCoop Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito Continental Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito Crnl. Francisco Bolognesi Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito La Rehabilitadora Lima Cooperativa de Ahorro y Crdito Len XIII Trujillo

 Cooperativa de Ahorro y Crdito Toquepala Moquegua Cooperativa de Ahorro y Crdito San Lorenzo Trujillo Cooperativa de Trabajo Santa Carolina _ Lima Cooperativismo en el Per Lic. W.Choquehuanca Cooperativa de Ahorro y Crdito Finantel Cooperativa de Ahorro y Crdito La Portuaria Cooperativa de Ahorro y Crdito Nuestra Seora de Ftima Ltda. - Cartavio, La Libertad Cooperativa de Ahorro y Crdito Cristo Rey Negritos - Piura Cooperativa de Ahorro y Crdito Santa Catalina - Moquegua Cooperativa de Ahorro y Crdito San Jos Iquitos - Loreto Cooperativa de Ahorro y Crdito Tocache San Martn Cooperativa de Ahorro y Crdito Santo Domingo de Guzmn Cusco

7. CAJAS RURAL DE AHORRO Y CREDITO

Son las entidades que capta recursos del pblico y cuya especialidad consiste en otorgar financiamiento preferentemente a los empresarios de la pequea y micro-empresa. Entre estas tenemos: Caja Rural de Cajamarca Caja Rural Nuestra Gente Caja Rural Sipn. Caja Rural de la Libertad Caja Rural CAJASUR Caja Rural CHAVIN SA Caja Rural CREDINKA Caja Rural SAN MARTIN Caja Rural NOR PERU Caja Rural Los Andes Caja Rural Los Libertadores de Ayacucho Caja Rural PRYMERA SA Caja Rural PROFINANZAS SA Caja Rural Seor de Luren

IV.

OPERACIONES QUE REALIZAN LAS EMPRESAS DE OPERACIONES MULTIPLES

B A N C O S F I N A N C C A J A S M X C A J A S R X E D P Y M E C O O P E R X

OPERACIONES Y SERVICIOS

Recibir depositas a la lista Recibir depsitos a plazo, ahorros y custodia Otorgar sobregiros y avances en cuenta Otorgar crditos directos con o sin garantas Descontar y conceder adelantos sobre letras de cambio, pagars y otros documentos comprobatorios de deuda Conceder prstamos hipotecarios y prendarios y en relacin con ellos, emitir ttulos valores, instrumentos hipotecario y prendario tanto en M/N como en M/E. Otorgar avales fianzas y otras garantas, inclusive a favor de otras empresas del sistema financiero. Emitir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o a plazo, de acuerdo con los usos internacionales y en general canalizar operaciones de comercio exterior. Realizar operaciones de factoring Realizar operaciones de crditos con empresas del pas, as como el efectuar depsitos en ellas. Aceptar letras de cambio a plazo, originadas en transacciones comerciales Emitir cheques de gerencia Emitir rdenes de pago Celebrar contratos de compra y venta de carteras Expedir y administrar tarietas de crdito y de dbito X X X X

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Efectuar cobros, pagos y transferencias de fondos, as como emitir giros contra sus propias oficinas y/o bancos corresponsables. Otorgar crditos pignoraticios con alhajas u otros obietos de oro v plata Emitir cheques de viajero Realizar operaciones de arrendamiento financiero Actuar como fiduciarios en fideicomisos Prestar servicios de asesora financiera sin que ello implique manejo de dinero de sus clientes o de portafolios de inversiones por cuentas de estos Promover operaciones de comercio exterior as como prestar asesora integral de sta material Operar en moneda extranjera Adquirir, conservar y vender en condicin de participes, certificados de participacin de los fondos mutuos y fondos de inversin X X X X X X X X X

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V.
ENCAJE MNIMO LEGAL Y ENCAJE ADICIONAL

ENCAJES

Las Entidades Sujetas a Encaje deben mantener un encaje mnimo legal de 9,0 por ciento por el total de sus obligaciones afectas a encaje. El encaje exigible que excede al mnimo legal se denomina encaje adicional. Por razones de poltica monetaria, el Banco Central puede establecer encajes adicionales o marginales, estando facultado a reconocer intereses por los fondos con los que se les constituya, a la tasa que determine su Directorio. PERODO DE ENCAJE El perodo de encaje es mensual. CONSTITUCIN E INEMBARGABILIDAD DE LOS ENCAJES. Los encajes slo pueden estar constituidos por: 1. Dinero en efectivo, en caja de la empresa de que se trate; y,

2. Depsitos en el Banco Central. La moneda extranjera no puede constituir encaje de obligaciones en moneda nacional, ni viceversa. Las sumas que conforman el encaje exigido a las empresas del sistema financiero son inembargables. Para efectos de su clculo, dichas sumas son equivalentes al encaje exigible registrado en el ltimo reporte de encaje disponible. CORRESPONDE AL BANCO CENTRAL. Corresponde al Banco Central: 1. Determinar la tasa del encaje mnimo legal y las tasas de los encajes adicionales o marginales a que se refiere el artculo 162 de la presente ley. 2. Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las sanciones a que hubiere lugar, sin perjuicio de la funcin fiscalizadora que corresponde a la Superintendencia. 3. Determinar los perodos de encaje. 4. Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje. 5. Establecer el mtodo y la base de clculo para su aplicacin. DFICIT DE ENCAJE. Las empresas del sistema financiero que incurren en dficit de encaje son sancionadas con una multa de monto progresivo, segn determinacin del Banco Central. La exoneracin o la reduccin de la multa por dficit de encaje que resuelva el Banco Central, de acuerdo con lo que prescribe su Ley Orgnica, determina la interrupcin de la progresin de que trata el prrafo anterior.

CONCLUSIONES
Los cambios en el sistema financiero se han traducido con una enorme

expansin de las operaciones y flujos de capitales como consecuencia de la globalizacin. Los entes reguladores como el Banco central de reserva del Per y la Superintendencia de Banca y Seguros, viene cumpliendo un roll importante, de mantener el crecimiento y la estabilidad del Pas. La Banca mltiple concentra un 87% del total de operaciones de crdito, siendo esta clase la de mayor actividad en la economa. Para constituir una empresa financiera se debe analizar los capitales mnimos que son necesarios conforme a la Ley N26702, y el monto actualizado que es emitido por la Superintendencia de Banca y Seguros. Las empresas financieras se han convertido en el pinculo de la actividad econmica planetaria. Los cambios que experimentan los mercados fuerzan al mundo de las finanzas a buscar continuamente la manera de elevar las utilidades y fortalecer sus posiciones de Mercado. Para lograrlo, las instituciones financieras deben estar al tanto del desarrollo de nueva tecnologa y si esta les es til, implementarla en el negocio.

REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS Terry, George R., Principios Financieros. Compaa Editorial Continental, S.A. Mxico, 1977. Diccionario Larousse. Miguel ngel Martin Mato; INVERSIONES CENTRUM escuela de negocios PUCP Primera Edicin; 2007 REFERENCIAS VIRTUALES http://www.wikipedia.com/Sistemafinancierol.html http://www.buenas tareas.com/Elsistemafinancieroperuano.html http://www.monografias.com www.sbs.gob.pe www.conasev.gob.pe www.bcrp.gob.pe