NIC 7 Estado de flujos de efectivo

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Bibliografa
Norma Internacional de Contabilidad 7 Estados de flujos de
efectivo

El Estado de Origen y Aplicacin de Fondos - Pignatta Prato

Contabilidad Superior Libro 4 Enrique Fowler Newton

Apuntes de clase

Opcional: FAS 95

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Objetivo E/C - Marco Conceptual

El objetivo de los Estados Contables es proveer informacin acerca

de la posicin financiera, resultados y cambios en la posicin financiera de una empresa, que es til para una gran variedad de usuarios en la toma de decisiones de ndole econmica (Prrafo 12 MC)
Al analizar algunos de estos objetivos, el citado Marco menciona:

Las decisiones econmicas tomadas por los usuarios de los Estados

Contables requiere de la evaluacin de la capacidad de la empresa para generar efectivo y sus equivalentes y la oportunidad y seguridad de su generacin... los usuarios estarn ms calificados para evaluar la habilidad para generar efectivo y sus equivalentes siempre que cuenten con la informacin enfocada hacia la posicin financiera, los resultados y los cambios en la posicin financiera de una empresa (Prrafo 15 MC)
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Objetivo E/C - Marco Conceptual

La informacin concerniente a los cambios en la posicin
financiera de una empresa, es til para conocer sus actividades de financiamiento, inversin y resultados durante el perodo informado.

Tal informacin es til para proveer al usuario una base para

conocer la habilidad de la empresa para generar efectivo y sus equivalentes, y las necesidades de la empresa para utilizar tal flujo de efectivo. En la elaboracin del estado de cambios en la posicin financiera los fondos pueden ser definidos de varias maneras, tales como : recursos financieros, capital de trabajo, activos lquidos o efectivo (Prrafo 18 MC)

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Objetivos Normas americanas (FASB)

Los estados contables deben proveer informacin de cmo una empresa obtiene y gasta su efectivo, sobre su obtencin de financiamiento y su repago, sobre sus transacciones de capital y todo otro tipo de operaciones que pueda afectar la liquidez y solvencia de la empresa (SFAC N1 FASB)
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Objetivos
Cmo responder a las siguientes preguntas: Cmo obtuvo la empresa los recursos necesarios para cancelar parte de su pasivo a largo plazo? Cmo se financi el incremento del capital de trabajo del perodo?

Por qu la empresa no distribuy dividendos cuando su resultado ha sido positivo?

En qu utiliz el producido de la emisin de acciones efectuado durante el ejercicio?
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Objetivos
Las respuestas a estas preguntas no estn en los otros estados contables considerados tradicionales (ESP y ER): Por un lado el estado de situacin patrimonial presenta la situacin patrimonial y financiera de la empresa a una fecha determinada. Por otro lado los estados de resultados y de evolucin del patrimonio muestran las variaciones patrimoniales en un perodo dado. Las respuestas estn enfocadas a :

Cules fueron las variaciones en los recursos financieros de una empresa en un perodo dado y como se generaron y usaron tales recursos. La necesidad de producir un estado que describa los cambios en los recursos financieros de la empresa
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Distintas denominaciones
Estado Fondos o Estado de Aplicacin de Fondos Estado de Fuentes y Usos de Fondos Estado de Cambios en la Situacin Financiera Estado de Origen y Aplicacin de Fondos ( EOAF) Estado de Flujo de Fondos Estado de Flujos de Efectivo ( EFE) Cash Flow Statements (IAS 7)
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Antecedentes Normas contables comparadas

Las primeras etapas de la difusin del estado se realizaron en USA: ARS 2 (1961) Se recomienda presentar junto con los estados contables anuales un estado de flujo de fondos. No es obligatorio y no se prescribe el concepto de fondos a utilizar ni la forma de presentacin del estado. APB 3 (1963) La Junta de Principios Contables (APB) recomienda la presentacin junto con los estados contables bsicos un estado que llamaron Estado de Usos y Fuentes de Fondos.

APB 19 (1971) Se establece la obligatoriedad de presentacin del estado al que llamaron Estado de Cambios en la Situacin Financiera incluyndose junto con el Estado de Situacin Patrimonial y el Estado de Resultados como un estado contable bsico. Definicin prescriptiva del concepto de fondos : Capital de trabajo o Efectivo y Equivalentes de efectivo
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Antecedentes Normas contables comparadas

FAS 95 (1988) Emitida por el FASB ( Financial Accounting Standard Board) NORMA ACTUAL
Se adopta como nuevo nico concepto de fondos : efectivo y equivalentes de efectivo Se define como efectivo a la moneda en mano y depsitos a la vista y como equivalentes de efectivo a los depsitos a plazo y las inversiones con vencimiento original no mayor a 90 das Los movimientos de fondos se exponen clasificados en tres grupos de acuerdo a la naturaleza de las actividades que lo generan o los aplican : actividades operativas, de inversin y Curso de Teora Contable Superior - Facultad de de financiamiento 10
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Normas Internacionales de Contabilidad (IASB)

NIC 7 original (1979) Estado de cambios en la Situacin financiera .
Antecedente en las normas contables de USA

Es un estado contable bsico

Admite dos conceptos de fondos : capital de trabajo y efectivo y equivalentes

Se puede optar por el mtodo directo o indirecto

Cada empresa puede adoptar la forma de presentacin que considere sea la ms informativa en las
circunstancias
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Normas Internacionales de Contabilidad (IASB)

NIC 7 (revisada 1992) Estado de Flujo de Efectivo (EFE)

Es un estado contable bsico Reitera los conceptos del Marco Conceptual sobre objetivo del estado

Fondos = Efectivo y equivalentes de efectivo

Define efectivo y equivalente de efectivo Separa las actividades de la empresa en tres grupos : operativas , de inversin y de financiamiento Acepta los mtodos directo e indirecto , pero recomienda el mtodo directo
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Normas aplicables en Uruguay

Normas legales de referencia:
Decreto 103/91 Presentacin de estados contables: establece modelos como anexos (C. de T. y Efectivo) y Decreto 105/91 (NICs obligatorias hasta 18 inclusive) Decreto 162/04 y modificativos ( 222/04 y 90/05) Adopcin obligatoria de las Normas Internacionales de Contabilidad a la fecha del decreto Decreto 266/ 07 De aplicacin obligatoria para ejercicios iniciados el 1/01/09.
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Normas aplicables en Uruguay

Decreto 103/91 Estados contables uniformes Estado de Situacin Patrimonial Estado de Resultados Anexos Notas explicativas
Anexo 3 Estado de origen y aplicacin de fondos Estados Ejemplo N 3 (formato sugerido fondos = capital de trabajo) N4 y 5 (formato sugerido EFE )
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NIC 7 - Aplicacin a nivel legal

Decreto 162/004: Art. 3 Ser obligatoria la presentacin del EOAF, para cuyo caso se podr optar por el concepto de Fondos igual capital de trabajo o efectivo y equivalente.
Decreto 222/004 (modificativo del 162/004): Art. 1"La Norma Internacional de Contabilidad N 7 ser de aplicacin obligatoria en el caso que se adopte el concepto de fondos igual efectivo y equivalente"

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NIC 7 - Aplicacin a nivel legal

Decreto 266/07:
Vigente para ejercicios iniciados el 1/01/09 ( se permite su aplicacin anticipada) Art 2: .. Los estados contables bsicos comprenden : a) Estado de situacin patrimonial b) Estado de resultados c) Estado de origen y aplicacin de fondos d) Estado de evolucin del patrimonio e) Notas a los estados contables

A los efectos de la elaboracin del estado de origen y aplicacin de fondos se deber aplicar lo establecido en la Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de flujos de efectivo
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NIC 7 - Aplicacin a nivel legal

Decreto 266/07 ( cont.) Art 2 : A efectos de la presentacin de los estados contables se seguir utilizando la estructura bsica del anexo y los modelos de estados contables del Decreto 103/91, de 27 de febrero de 1991, adaptando los mismos a la presentacin de informacin comparativa requerida por las normas referidas en el artculo 1 del presente decreto Decreto 103/91 - Ejemplos N4 y 5 (formato sugerido)
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NIC 7 - Aplicacin a nivel de normas bancocentralistas

Comunicacin 2006/195 del BCU: Es obligatoria la presentacin del estado de origen y aplicacin de fondos para todas las empresas (no se distingue nivel de endeudamiento tal como ocurra anteriormente). Conceptos de fondos admitidos:
Disponibilidades
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Normas aplicables en Uruguay

Sector Pblico Ordenanza 81 del TCR El art. 13 define que el Estado de Origen y Aplicacin de fondos integra el juego de Estados Contables que deben presentarse en forma obligatoria al Tribunal de Cuentas El art. 18 establece que para la presentacin del Estado de Origen y Aplicacin de fondos deber utilizarse el concepto de fondos igual efectivo y equivalentes de efectivo. El Tribunal de Cuentas podr autorizar, en forma excepcional, la preparacin de dicho estado utilizando el concepto de fondos igual a Capital de Trabajo cuando exista una solicitud formal de la unidad contable basada en razones fundadas.
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NIC 7 - Aplicacin a nivel internacional

Marco general vigente a nivel internacional ? NIC 7 (Revisada 1992 y vigente para ejercicios iniciados a partir del a partir de enero 1994) Definiciones de fondos admitidas ?

Efectivo y equivalentes de efectivo Los equivalentes de efectivo son: inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes determinados de efectivo, y estando sujetos a un riesgo no significativo de cambios en su valor (vencimiento mximo 3 meses).
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NIC 7 Conceptos bsicos

Partiendo de la ecuacin bsica de los estados contables:

Activo = Pasivo + Patrimonio Si: Activo = Disponibilidades + Otros activos

Disponibilidades =Pasivo +Patrimonio - Otros activos

Pueden existir distintos tipos de movimientos de fondos:

Origen de fondos = aumento de las disponibilidades Aplicacin de fondos = reduccin de las disponibilidades Movimiento de no fondos = cuando existe una variacin que no afecta las disponibilidades
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NIC 7 - Orgenes de fondos

De acuerdo a la frmula bsica expuesta anteriormente, un origen de fondos ocurre cuando:
Aumento de pasivos Aumento de patrimonio Reduccin de otros activos

.... y no se trata de un movimiento de no fondos.

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NIC 7 Origen de fondos Ejemplo

La nica transaccin del ejercicio consiste en un aporte de capital en efectivo por $ 100.
31.12.01 Disponible 100 31.12.02 Variac. 200 100

XX S.A. Estado de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 02

Otros activos

200 300 50 200 50

200 400 50 300 50

0 100 0 100 0

TOTAL DE ACTIVOS

Pasivos

1. Origenes Aporte de capital 2. Aplicaciones

100

Capital

Resultados acumulados

0 ------Variacin del ejercicio 100 3.- Saldo inicial 100 ------200

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TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

300

400

100

4.- Saldo final

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NIC 7 - Aplicacin de fondos

De acuerdo a la frmula bsica expuesta anteriormente, una aplicacin de fondos ocurre cuando:
Reduccin de pasivos Reduccin de patrimonio Aumento de otros activos

.... y no se trata de un movimiento de no fondos.

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NIC 7 - Aplicacin de fondos Ejemplo

La nica transaccin del ejercicio consiste en una compra al contado de mercadera por $ 100.
31.12.01 Disponible 31.12.02 Variac.

200 200 400 50 300 50

100 300 400 50 300 50

(100) 100 0 0 0 0

XX S.A. Estado de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 02 1. Origenes 0

Otros activos

TOTAL DE ACTIVOS

Pasivos

Capital

Resultados acumulados

2. Aplicaciones Altas de otros activos (100) -------Variacin del ejercicio (100) 3.- Saldo inicial 200 -------100
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TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

400

400

4.- Saldo final

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NIC 7 - Movimientos de no fondos

La nica transaccin del ejercicio consiste en una compra a crdito de mercadera por $ 100.
31.12.01 Disponible 31.12.02 Variac.

100 200 300 50 200 50

100 300 400 150 200 50

0 100 100 100 0 0

XX S.A. Estado de flujos de efectivo por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 02 1. Orgenes 2. Aplicaciones 0

Otros activos

TOTAL DE ACTIVOS

Pasivos

Capital

0 ------Variacin del ejercicio 0 3.- Saldo inicial 4.- Saldo final 100 ------100

Resultados acumulados

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

300

400

100
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NIC 7 - Formato de presentacin (mtodo indirecto)

1. Flujo de efectivo por actividades operativas Resultado del ejercicio + Prdidas que no implican egreso de fondos - Ganancia que no implican ingreso de fondos +/- Variaciones de rubros operativos

2. Flujo de efectivo por actividades de inversin + Ingresos de fondos por ventas de activos no corrientes - Egresos de fondos por compras de activos no corrientes
3. Flujo de efectivo por actividades de financiamiento + Ingresos por pasivos financieros y/o aportes en efectivo - Egresos por pasivos financieros y/o dividendos en efectivo 4. Incremento (reduccin) neto de efectivo = (1+2+3) 5. Efectivo al inicio del perodo 6. Efectivo al final del perodo = (4+5)
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NIC 7 - Flujo de efectivo por actividades operativas

Concepto: es el flujo que se deriva fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos de la empresa Qu significa que el flujo neto sea positivo o negativo ? Es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de operacin de la empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiacin.
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Clientes

Proveedores y empleados

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NIC 7 - Flujo de efectivo por actividades de inversin

Concepto: son las actividades de adquisicin y venta de activos a largo plazo, as como otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes de efectivo.
Qu significa que el flujo neto sea positivo o negativo ? Representan la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de los activos que van a producir ingresos.
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NIC 7 - Flujo de efectivo por actividades de financiamiento

Concepto: Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del capital en acciones y de los prstamos tomados por parte de la empresa Qu significa que el flujo neto sea positivo o negativo ?

Demuestra las necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la empresa.

Banco XX

Accionista

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NIC 7 - Transacciones no monetarias

Deben incluirse movimientos que no implican uso de efectivo (ej. compra de bienes de uso con pasivos bancarios, aporte de capital en especie) ? NO (prrafos 43 y 44) Hago algo ? Revelo mediante nota
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Banco XX

Accionista

NIC 7 - Confeccin del estado

Definir concepto de efectivo a utilizar Definir mtodo a utilizar:
Directo Indirecto

Aplicar metodologa

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NIC 7 - Procedimiento para actividades operativas

(mtodo indirecto)
Partir del resultado del ejercicio (antes de impuestos preferible) y depurar ingresos no cobrados y gastos no pagados Comparar saldo inicial y final de rubros operativos (crditos por ventas, bs. de cambio, otros crditos operativos, proveedores y deudas diversas operativas
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NIC 7 - Procedimiento para actividades operativas

(mtodo directo)

Frmulas prcticas a los efectos de determinar los ingresos por el mtodo directo: En estados contables histricos: Ingresos = ventas - variacin del saldo de deudores (SF - SI)
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NIC 7 - Procedimiento para actividades operativas

(mtodo directo)
Frmulas prcticas a los efectos de determinar los egresos por el mtodo directo: En estados contables histricos: +variacin del saldo de bienes de cambio + costo de ventas + gastos operativos - variacin del saldo de proveedores (proveedores comerciales y deudas diversas operativas a pagar) =Egresos
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NIC 7 - Procedimiento para actividades de inversin

Comparar saldo inicial y final de bienes de uso, inversiones y otros activos a largo plazo que no sean operativos

Depurar los movimientos no de efectivo Discutir naturaleza de los intereses y dividendos

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NIC 7 - Procedimiento para actividades de financiamiento

Comparar saldo inicial y final de deudas financieras y rubros patrimoniales Depurar los movimientos no de efectivo Discutir naturaleza de los intereses y dividendos (ver slide siguiente)

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Tratamientos permitidos para intereses y dividendos

Actividades de financiacin Pago de intereses y dividendos Cobro de intereses y dividendos

Actividades de operacin

Actividades de inversin

Aclaracin: Cualquiera de las alternativas marcadas son permitidas, no obstante lo cual, una vez escogida la misma debe aplicarse en forma consistente entre perodos (uniformidad y comparabilidad).
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NIC 7 - Procedimientos adicionales para un EFE ajustado por inflacin

Reexpresar el estado de situacin patrimonial al inicio (rubros monetarios y no monetarios) a los efectos de comparar las variaciones con los saldos finales Segregar del resultado del ejercicio el RDM y resultados reales de los rubros de inversin y financiamiento
Reexpresar todos los movimientos en moneda de cierre (como los estados contables ya estn ajustados por inflacin este procedimiento no debera implicar ajuste alguno adicional). Efectuar ajuste de exposicin del RDM del efectivo (de ser posible).
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