Perito Contable - Edgard
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PERITAJE CONTABLE
CASO ENRON
NUEVA YORK.- La que es considerada la "mayor estafa financiera de la
historia" sorprendi incluso a su propio autor: el ex banquero de inversiones
estadounidense Bernard Madoff, condenado a 150 aos de prisin, confes
que l mismo se sorprendi de que su fraude no fuese descubierto aos atrs.
Durante una entrevista de cinco horas con dos abogados de demandantes
privados, citada hoy por la cadena ABC, Madoff asegur que por aos esper
que las autoridades de supervisin financiera (SEC) destapasen su sistema de
fraude piramidal.
Enron, se convirti en el ms grande fraude empresarial de la historia. La
reputacin de esta empresa comenz a decaer debido a los insistentes
rumores de pago de sobornos y trfico de influencias para obtener contratos en
varias regiones del mundo. Despus de una serie de escndalos sobre el uso
de prcticas irregulares de contabilidad, Enron INC. lleg al borde de la
bancarrota hacia mediados de noviembre de 2001. Las acciones de la empresa
en Wall Street cayeron en muy poco tiempo de 85 a 30 dlares cuando se hizo
pblico que la mayora de las ganancias de Enron eran el resultado de
negocios con una de sus subsidiarias, prctica que les permita "maquillar" en
los balances financieros las gigantescas prdidas que haba sufrido. Luego de
ello colaps.
DATOS GENERALES DE LA COMPANA
Fundacin: Omaha, Nebraska, 1985
Sede: Houston, Texas, EEUU
Industria:
Enron era una compleja enmaraada de 3000 sociedades unidas por holdings,
lo que hizo difcil auditarlos y muy fcil ocultar informacin.
Polticos y la SEC
Los proveedores
ENRON posea como principales proveedores de servicios y recursos
monetarios a cuatro grandes e importantes compaas: Arthur Andersen,
Estudio de Contadores; Vinson & Elkins, Firma de Abogados; Morgan Chase,
Merrill Lynch y CitiBank, tres de los bancos mas grandes del mundo.
Las dos primeras empresas resultan vitales para ENRON para poder alcanzar
sus objetivos (de fraude). Arthur Andersen a travs de la contabilidad de Valor
Hipottico Futuro y la falsa auditoria interna, y Vinson & Elkins. As, los
primeros se beneficiaron en principio por los jugosos ingresos que reciban de
parte de ENRON, pero luego se vieron perjudicados ya que incluso Arthur
Andersen tuvo que cerrar sus operaciones por ayudar a cometer fraudes.
Queda demostrada la inmensa importancia entre la relacin ProveedorCompaa, que si bien en este caso es algo especial, manifiesta la idea de que
estos agentes pueden surgir o hundirse juntos.
Por otro lado, las acciones ms importantes que realizaron los bancos fueron
las inversiones y prestamos que realizaron en ENRON. Cada uno invirti ms
de 25 millones en transacciones relacionadas con ENRON adems de brindar
crditos sin restricciones. Se puede ver claramente que los derechos de los
bancos fueron violados por la empresa cuando no respet los intereses de
stos ni su confianza en la empresa. Los daos causados por ENRON parece
el resultado de una visin unvoca enfocada a la creacin de dinero sin importar
el impacto.
Propietarios
ENRON viol uno de los derechos ms bsicos, sino el ms bsico, que posee
cualquier accionista: derecho a la informacin. La empresa no respet, en su
gran mayora, la nica regla que una empresa debe cumplir: brindar un retorno
financiero a las apuestas financieras que los propietarios poseen sobre la
empresa. La firma afecto a la manutencin de los accionistas, y en gran parte,
a la capacidad de cuidar de s mismos ya que la mayora de los empleados
coloc (casi) toda su pensin de retiro en acciones de la empresa. Las
acciones de la empresa llegaron a una cotizacin record de US$ 84.87 por
accin el 28 de diciembre del 2000. Sin embargo, este precio inflado por la
informacin falsa llega a su nivel real de US$ 0.40 por accin a finales del
2001.
La comunidad
El caso ms claro es la relacin con California en la Costa Oeste de los
Estados Unidos. ENRON actu en contra de toda lgica contra la comunidad
en la que actu. Provoc daos econmicos y sociales a travs de la
exposicin a la sociedad a riesgos irracionales como dejar a personas
CARACTERSTICAS
SOSTENIBILIDAD
GENERALES
DE
LA
ESTRATEGIA
DE
Lay
retoma
las
15 Agosto 2001
El empleado de ENRON, Sherron Watkins enva una carta a Kenneth Lay
previnindole de irregularidades contables que podran poner en peligro a la
compaa.
20 Agosto 2001
Lay convierte en acciones opciones por valor de $519,000.
21 Agosto 2001
Lay convierte en acciones ms opciones por valor de $1.48m.
Octubre 2001
La firma Arthur Andersen comienza a destruir documentos relacionados a las
auditorias realizadas a ENRON. La destruccin continua hasta Noviembre
cuando la firma recibe una cdula para comparecer ante la Comisin de
Seguridades y de Comercio.
15 Octubre 2001
Lay llama al Secretario de Comercio Don Evans, pero los funcionarios de la
secretara dicen que el llamado era referente a un problema que ENRON tena
con un proyecto energtico en La India.
16 Octubre 2001
ENRON reporta prdidas por $638 millones de dlares entre Julio y Septiembre
y anuncia una reduccin de 1200 millones de dlares en su stock accionario.
La reduccin corresponda a asociaciones arregladas por el Vicepresidente
Financiero Andrew Fastow.
22 Octubre 2001
La Comisin de Seguridades y Comercio abre una consulta sobre un posible
conflicto de intereses en relacin a las asociaciones realizadas por Fastow.
23 Octubre 2001
En una conferencia, Lay trata de dar confianza a los inversores y defiende el
trabajo de Fastow.
24 Octubre 2001
ENRON echa a Fastow.
28 Octubre 2001
Kenneth Lay llama al Secretario del Tesoro Paul O'Neill para informarle de los
problemas financieros que enfrenta la compaa. Una Segunda conversacin
de similar tenor se realiza el 8 de Noviembre. O'Neil dice que declin ayudar a
la firma, en la medida que no pudo detectar posibles repercusiones
desfavorables en los mercados financieros debido a los problemas de ENRON.
29 Octubre 2001
Lay llama nuevamente al Secretario de Comercio Don Evans, para pedirle haga
algo conducente a influenciar al Servicio para Inversores Moody para que no lo
degrade demasiado en el ranking de crditos. Evans no interviene, diciendo
que no sera apropiado influenciar la decisin de una agencia privada de
inteligencia crediticia.
31 Octubre 2001
La requisitoria de la Comisin de Seguridad y Comercio se transforma en una
investigacin formal.
8 Noviembre 2001
ENRON revisa sus balances de los pasados cinco aos. En lugar de los
masivos beneficios previamente proclamados, la firma dice perder actualmente
586 millones de dlares.
9 Noviembre 2001
La firma competidora Dynegy, informa que estara dispuesta a hacerse cargo
del mucho mayor ENRON por 8000 millones de dlares en acciones.
19 Noviembre 2001
ENRON dice que las prdidas de su tercer cuatrimestre son superiores a lo que
se haba informado y previene que necesitar financiar una deuda de 690
millones hacia fines de ese mes.
20 Noviembre 2001
El precio de las acciones de ENRON llega a su punto ms bajo en 10 aos
mientras los inversores se preocupan acerca de si la empresa podr superar
sus problemas financieros.
21 Noviembre 2001
ENRON asegura una extensin de su deuda de 690 millones.
26 Noviembre 2001
Las acciones de ENRON estn por el piso a $4.01.
28 Noviembre 2001
Dynegy retira su oferta cuando el rating crediticio de ENRON es degradado al
nivel de bonos de descarte. Las acciones de ENRON descienden bajo $1 el
stock de acciones experimenta el ms pesado descenso en un da en la
historia para empresas listadas en el NYSE y en Nasdaq.
2 Diciembre 2001
ENRON pide la proteccin de bancarrota prevista en el Captulo 11 y reclama
legalmente a Dynergy por incumplimiento de contrato.
ENRON prohbe a sus empleados vender las acciones asignadas y ligas a sus
planes de retiro.
9 Enero 2002
El Departamento de Justicia de Estados Unidos comienza la investigacin
criminal de ENRON.
10 Enero 2002
La Casa Blanca confirma que Kenneth Lay haca lobby para apoyar a su
empresa poco antes de que colapsara. Arthur Asndersen reconoce que sus
empleados destruyeron algunos documentos de ENRON.
El Procurador General John Ashcroft, quin recibi de la empresa fonos para
su campaa como Senador, se excluye de la investigacin, al igual que el
equipo de unos 100 investigadores federales de Hosuton, donde ENRON tiene
su cuartel general.
12 Enero 2002
El Departamento de Justicia nombra a Joshua Hochberg, titular de la divisin
de fraudes, como fiscal actuante para dirigir la investigacin criminal dentro de
ENRON.
15 Enero 2002
Arthur Andersen echa al ejecutivo David Duncan que estuvo a cargo de auditar
a ENRON y coloca en su lugar a otros tres empleados.
16 Enero
Las acciones de ENRON son dadas de baja en la Bolsa de Nueva York.
23 Enero
Renuncia Kenneth Lay.
24 Enero
Comienza la audiencia del caso ENRON en el Congreso de Estados Unidos
25 Enero
Clifford Baxter, el anterior Vice Presidente del directorio de ENRON y Jefe
Estratgico se suicida. Dej abruptamente la firma en Mayo del 2001, despus
de haber chocado con Jeff Skilling por las practicas contables de la firma.
ANALISIS UTILITARISTA EN EL CASO ENRON
El utilitarismo parte del principio de Mayor Placer o Felicidad. Considera que
una accin es moralmente aceptable si se basa en la maximizacin de las
consecuencias placenteras y/o positivas para el mayor nmero de personas.
Si se sigue el principio de que la moralidad de alguna decisin o acto viene
definida por la cantidad de consecuencias positivas, bienestar o placer que
produce; y teniendo en cuenta que los TOP4 de ENRON (Ken Lay, Jeff Skilling,
Andy Fastow, y Lou Pai) actuaron, indiscutiblemente, de manera egosta y
cortoplacista; hemos elegido analizar el siguiente ejemplo desde el punto de
vista del UTILITARISMO DE LOS ACTOS. Rectificamos nuestra opinin ya que
este tipo de anlisis basa sus juicios morales en la cantidad de placer y dolor
que origina la accin en el instante o a corto plazo.
CASO CALIFORNIA
El Estado de California sufri una desregularizacin en el mercado elctrico.
Esto signific que el estado no era protagonista ni en la planificacin ni en el
control de los agentes del mercado.
Personas. El hombre (...) es la condicin del valor y del precio, y por ello no
puede ser ponderado como un valor mercantil[2]
Por lo analizado, consolidamos nuestra decisin de no manipular el mercado.
(FUENTE: JOAN FONTRODONA EL UTILITARISMO EN LA ETICA
EMPRESARIAL - C U A D E R N O S E M P R E S A Y H U M A N I S M O N 1
2)
PROBLEMAS DE JUSTICI
El primer problema de justicia se presenta ante los accionistas y co-propietarios
de ENRON. Como se mencion en anlisis anteriores, la Compaa viol uno
de los derechos ms bsicos, sino el ms bsico, que posee cualquier
accionista: derecho a la informacin. Si bien el derecho a la informacin no es
un axioma universable a toda situacin, el rol de accionista lleva por naturaleza
este principio en su composicin.
Sin embargo, los TOP4 de ENRON junto con su Estudio de Contadores, Arthur
Andersen; y su Estudio de Abogados, Vinson & Elkins; no actuaron respetando
en todo momento los derechos de los propietarios. De esta manera, los
tenedores de acciones no conocan la situacin real de la empresa y, debido a
esto, perdieron toda su riqueza cuando el precio por accin cay a US 40 a
finales del 2001. En importante mencionar que tambin existe un problema de
Resultados Justos ya que las consecuencias de los hechos no estn repartidas
a todas las partes segn su responsabilidad. Los propietarios perdieron toda su
inversin. Si bien toda inversin posee riesgo, dentro de este se incluyen
factores acerca de la incertidumbre del mercado y no est incluida la
irresponsabilidad ni la falta de tica de los gerentes.
Respetar el derecho a recibir datos exactos acerca de la situacin real de la
empresa que poseen, lgicamente, los accionistas era la nica manera de
mantener un procedimiento justo dentro de la anterior problemtica.
El segundo problema no est relacionado con el fraude, pero involucr a
ENRON en un problema ambiental grande. Es el siguiente:
La construccin del gasoducto Bolivia Brasil en la dcada de los 90s, en la
que estaba involucrada Enron, afect un rea de 6 millones de hectreas de
bosque Chiquitano, en el cual habitan 178 comunidades indgenas y
campesinas, que por cientos de aos han estado en manos de los indgenas
chiquitanos y ayoreos. Se logro crear la Fundacin para la Conservacin del
Bosque Chiquitano (FCBC). Sin embargo, sta no funcion de la mejor manera
y no respet las leyes y derechos indgenas. La FCBC cre divisin entre las
organizaciones actuantes en la zona, avasall territorios y comunidades
indgenas y campesinas sin contar con su acuerdo y consenso, estableci
convenios ilegtimos que no consideran las opiniones de las comunidades
Sin embargo, es correcto e inevitable mencionar que las decisiones que tom
ENRON desde el inicio del SISTEMA CONTABLE A FUTURO hasta su declive
fueron errneas sino dramticas.
Los dilemas Correcto vs. Correcto dentro del caso Enron son inexistentes o
irrelevantes debido a que siempre, o casi siempre, la compaa se enfrento a
dilemas Correcto vs. Incorrecto. Por lo que ser interesante revisar, a travs del
anlisis Supra-Organizacional, como las elecciones de los Incorrecto por
parte de ENRON lo llevaron a la quiebra.
Es forzoso mencionar que un solo anlisis Supra-Organizacional no hubiera
salvado la compaa. No obstante, este anlisis muestra como ir en contra del
ambiente Supra-Organizacional puede afectar a la empresa.
ANALSIS
1) He hecho todo lo que puedo para asegurar mi posicin y la fortaleza y la
estabilidad de mi organizacin?
Realmente los TOP4 de ENRON (Ken Lay, Jeff Skilling, Andy Fastow, y Lou
Pai) hicieron todo lo posible para asegurar la continuidad en sus puestos y
reafirmar y mejorar la fortaleza de la empresa. Sin embargo, no exista una
estabilidad debido a las irregularidades que se cometan. Efectivamente una
vez realizadas las primeras maniobras de fraude, la empresa cay en un
crculo desvirtuoso que gener su quiebra.
De esta manera, ENRON fantase ganancias, realiz inversiones fantasmas y
explot el mercado de energa californiano. De esta manera, se generaba
ganancias a corto plazo.
2) He pensado creativamente e imaginativamente en el rol de mi organizacin
en la sociedad y su relacin con sus constituyentes?
ENRON pens, definitivamente, en su rol en la sociedad. Como se mencion,
ENRON realiz campaas de relaciones pblicas que convencieron a la
Norteamrica corporativa que eran ms listos que nadie[2] ms. ENRON era
sinnimo de Triunfo. Sin embargo, esta imagen no era sostenible. Lo que se
buscaba con ella era que la comunidad los percibiera como una compaa
confiable, seria, slida y rentable.
En cuando a los constituyentes, se puede decir que, durante un corto plazo,
algunos sufrieron mucho y otros tuvieron muchos beneficios que luego se
convertiran en sufrimiento.
De esta manera lo que, en grandes trminos, pas durante la poca de
bonanza insostenible fue lo siguiente. Existieron empleados satisfechos,
empresa a la quiebra. El ser humano debe ser visto como un fin y no como un
medio.
Asimismo, la formacin tica en los profesionales de negocios se hace cada
vez un tema imprescindible ya que se aprecia que por ms que hayan normas
y leyes ms rigurosas y estudiadas nunca sern perfectas y siempre habr una
oportunidad para ser aprovechada muchas veces de manera negativa. Por
tanto, se propone capacitar a los decidores para que estos vayan ms all del
mero cumplimiento de las leyes y que sometan su raciocinio y su actuar a
normas y criterios ticos que nos orienten a una comunidad ms armnica y
desarrollada.
El caso ENRON es una gran fuente de datos relevantes que ayudan a observar
como las teoras ticas pueden ayudar a tomar decisiones correctas. Tanto el
anlisis Utilitarista como el anlisis Supra-Organizacional brindan panoramas
ms claros para decidir que pasos seguir. Si bien no deben ser las nicas
herramientas que ayuden a tomar decisiones; pueden ser herramientas para
iniciar dicho proceso.
CONTROLES SOX
La Ley Sarbanes-Oxley de 2002 ha sido diseada para controlar los sistemas
de mantenimiento de registros que las empresas estn obligadas a tener. La
ley fue aprobada para combatir la gran cantidad de escndalos financieros que
fueron cometidos por las grandes empresas como WorldCom y Enron. SOX
controla el proceso de mantenimiento de registros para las grandes empresas
pblicas y asegura que se mantengan los datos durante un tiempo suficiente.
La Ley SOX tambin controla el tipo de informacin que se publica sobre los
clientes y accionistas, que ayuda a proteger su identidad.
Requisitos
La Ley Sarbanes-Oxley se inspir inicialmente para ayudar a combatir el
creciente nmero de casos de fraude en las grandes empresas pblicas. SOX
requiere que las grandes empresas comiencen a centrarse en el mantenimiento
de registros y el control del proceso de almacenamiento de informacin. SOX
requiere que los departamentos de IT supervisen y controlen todos los
aspectos del almacenamiento y recuperacin. Los departamentos de IT y los
protocolos fueron completamente renovados luego de la aprobacin de la Ley
SOX, siendo los guardianes de los datos empresariales.
Privacidad
SOX inculc un profundo entendimiento de la proteccin de datos y el control
de las grandes empresas. Ahora las empresas controlan y protegen datos del
usuario y de los clientes de forma mucho ms profunda, que los protege contra
el fraude y el robo de identidad. Estas medidas ahora requieren mltiples
Contenidos de la Ley
No es fcil analizar los contenidos que sobre el control interno ofrece la ley
SOX. Una aproximacin puede hacerse a partir de los textos que sobre el
particular contiene:
1)
Reportes de Auditora: Informativos, exactos e independientes. Aplica de
manera particular al reporte de auditora del control interno.
a)
Informativo: Hace referencia al contenido que se espera tenga dicho
informe. Sin lugar a dudas, no podr limitarse a expresar una opinin limpia,
con salvedades o negacin de opinin. La seccin 101 establece esta
caracterstica, deber leerse en el contexto de la seccin 103 que seala el
contenido de tal informacin (descripcin del alcance de las pruebas, hallazgos
del auditor, evaluacin de los registros contables y una descripcin de las
debilidades materiales en los controles internos).
b)
Exacto: Debe leerse en el contexto de la documentacin requerida para
respaldar la auditora del control interno, a partir de un criterio confiable de
control particularmente COSO.
c)
Independiente: No es otra cosa que una reiteracin de las fuertes
exigencias que hace esta ley a los auditores con relacin con su
independencia.
2)
Estructura y Procedimientos de Control: Debe entenderse como el
equivalente del sistema de control interno a que hace referencia COSO,
incorpora un elemento adicional: su ubicacin en el mximo nivel de toma de
decisiones de los emisores por encima del comit de auditora.
Como parte de los estndares de auditora, se incluyen requerimientos para las
firmas registradas de contadura relacionados con: conservacin de papeles de
trabajo; Provisin de revisin concurrente o de un segundo socio; descripcin
del alcance de las pruebas que el auditor realiza respecto de la estructura y
procedimientos de control interno.
El foco de atencin se encuentra en las pruebas que realiza el auditor respecto
de la estructura y procedimientos de control interno, requeridos por la seccin
404-B de la Ley SOX. Adicional a la descripcin del alcance de las pruebas, el
auditor debe presentar:
a)
b)
Una evaluacin respecto de si tales estructuras y procedimientos de
control interno:
razonablemente
las
b)
Con base en su conocimiento, el reporte no contiene ninguna
declaracin falsa de un hecho material o la omisin d declarar un hecho
material necesario.
c)
Con base en su conocimiento, los estados financieros, presentan
razonablemente en todos los aspectos materiales la condicin financiera y los
resultados de las operaciones del emisor en y para los periodos que se
presentan en el reporte.
Consecuencia de lo anterior es que los ejecutivos que firman (certifican) son
responsables por establecer y mantener los controles internos:
a)
Tienen que disear los controles internos para asegurar que la
informacin material relacionada con el emisor y sus subsidiarias consolidadas
es conocida por tales ejecutivos y por otros al interior de la entidad,
particularmente en el perodo para el cual se estn presentando tales estados.
b)
Han evaluado la efectividad de los controles internos del emisor para los
90 das anteriores al reporte.
Sin lugar a dudas, ello hace parte de los esfuerzos mundiales por precisar (y
ampliar) el alcance de la auditora independiente. Est, tradicionalmente
comprenda solamente la auditora de estados financieros. Ahora, comprende
tres elementos estrechamente relacionados: auditora de estados financieros,
auditora de control interno y auditora de cumplimiento. Ello constituye un
fortalecimiento de la auditora independiente, asociado con las fuertes
exigencias de independencia para tales auditores.
Debe resaltarse como ello gira alrededor del proceso de presentacin de
reportes financieros, una precisin muy importante para evitar caer en los
dominios de otras auditoras para las cuales no se reconoce la experiencia de
los contadores pblicos: las auditorias de calidad (a partir de los estndares
ISO 9000) y las auditorias de las operaciones (segn estndares de ingeniera).
6)
Comit de Auditora y control Interno: Relacin existente entre el comit
de auditora y el control interno, y particularmente en relacin con el experto
financiero.
La educcin y experiencia en controles contables internos constituye uno de los
aspectos que se deben considerar respecto del experto financiero del comit
de auditora.
La denominacin experto financiero ha causado bastantes sorpresas pero
cada vez gana ms adeptos. Se trata de una persona que tiene educacin y
experiencia como contador pblico o auditor o como ejecutivo financiero
principal, contralor o ejecutivo principal d contabilidad de un emisor, o derivada
de una posicin que conlleva el desempeo de funciones principales. Dicha
educacin y experiencia implica:
a)
b)
Experiencia en la preparacin o auditoria de estados financieros de
emisores generalmente comparables y la aplicacin de las NIFs en vinculacin
con la contabilidad de estimados, causaciones y reservas.
c)
d)