Clase 1 Matematicas Financieras1 PDF
Clase 1 Matematicas Financieras1 PDF
Clase 1 Matematicas Financieras1 PDF
2. GENERALIDADES
2.1 CAPITAL
En esta clase el capital es el dinero que se invierte o es prestado.
2.2. INTERES
Para definir el inters nos podemos remitir a algunas definiciones:
Valor recibido o entregado por el uso del dinero a travs del tiempo.
Utilidad o ganancia que genera un capital.
Alquiler que se paga por hacer uso del capital ajeno.
Retribucin econmica que le devuelve el capital inicial al
inversionista.
La tasa: sta depende de las fuerzas del mercado, y esta sujeta al juego
de la oferta y la demanda. Cuando hay escasez de dinero las tasas
aumenta y cuando hay abundancia de l, las tasas tienden a disminuir.
3. TIPOS DE INTERES
3.1. INTERES SIMPLE
Se dice que una operacin financiera est sujeta al concepto de inters simple,
cuando los intereses liquidados peridicamente no se suman al capital, es decir
los intereses no generan intereses; por lo cual el capital inicial (VP) permanece
constante durante la vigencia de crdito o de la inversin.
NOTA: La tasa de inters simple se aplica sobre el capital inicial, lo que hace
que los intereses sean iguales en todos los periodos.
EJEMPLO 1:
Una persona presta $ 4.000.000 al 3% mensual, durante 7 meses. Cunto se
espera recibir de intereses?
DATOS:
VP = $ 4.000.000
i= 3% mensual = 0.03
TIEMPO (n) = 7 meses
I =?
Solucin:
Tenemos que
I = VP * i * n
I = $ 4.000.000 * 0.03 * 7
I = $ 840.000
Respuesta, el inters producido por $ 4.000.000 al 3% mensual durante 7 mess
es $ 840.000.
Nota: la tasa de inters y el tiempo tienen que estar en la misma base, es
decir, si los intereses son mensuales el tiempo tiene que ser mensual; si
es bimestral el tiempo es bimestral.
EJEMPLO 2:
Un CDT de $5.000.000 paga un inters del 2.8% trimestral simple; cunto
genera en concepto de intereses en un ao.
DATOS
VP = $ 5.000.000
6
i= 2.8 % trimestral
n = 1 ao = 4 trimestres.
Solucin
I = $ 5.000.000 * 0.028 *4
I = $ 560.000
Respuesta, un CDT de $ 5.000.000 colocados al 2.8% trimestral durante un
ao genera un inters de $ 560.000
EJEMPLO 3:
Una inversin gener un inters de $ 1.250.000 durante 3 aos, si la tasa de
inters que se reconoci por esta inversin fue el 2.3% mensual, cul fue el
capital que inicialmente se invirti?
DATOS:
I = $ 1.250.000
i= 2.3% mensual 0.023
n = 3 aos = 36 meses
Solucin
Por formula general tenemos que
I = VP * i * n
I = VP * i * n
Despejamos de la formula,
n= I / (VP * i) entonces
n = $ 6.700.000 / ($ 10.000.000 *0.04)
n = $ 6.700.000 / $400.000
n= 16.75 bimestres
Respuesta, el tiempo que se necesita para un capital de $10.000.000 produzca
$ 6.700.000 de interese a una tasa de 4 % bimestral es de 16,75 bimestres.
EJEMPLO 5:
Una persona realizo una inversin de $ 12.000.000 y al ao y medio recibi de
intereses la suma de $ 1.370.000, cual fue la rentabilidad mensual de esta
inversin.
DATOS:
VP = $ 12.000.000
I = $ 1.370.000
n = 1, 5 aos = 18 meses
i= ?
Por formula general tenemos que
I = VP * i * n
Despejamos i
i= I /( VP*n)
Entonces,
i= $ 1.370.000 / ($12.000.000 * 18)
i = $ 1.370.000 / $216.000.000
i = 0.00634 equivalente a 0.634% mensual.
NOTA: Cuando la respuesta sea en tasa de inters, esta se debe dar en
trminos porcentuales.
EJEMPLO 6:
Qu suma tendr que pagar una persona al trmino de 3 aos, si en este
momento le prestan $7.500.000 al 5% semestralmente y se debe pagar al final
los intereses y el capital?
VF = VP * (1 + (i * n))
VF = $7.500.000 * ( 1 + ( 0,05 * 6)
VF = $ 7.500.000 * ( 1 + ( 0,3))
VF = $7.500.000 * 1,3
VF = $ 9.750.000
Respuesta, al termino de tres aos, una persona que presta $7.500.000 al 5%
semestral debe pagar al vencimiento $ 9,750.000.
EJEMPLO 7:
Calcule el monto a recibir en nueve meses por ahorrar $ 1.000.000 hoy, con
una tasa de inters del 8,5% anual.
DATOS.
VP = $ 1.000.000
i= 8,5% anual 0,085
n = 9 meses = 9/360 = 0,025
VF= ?
Utilizamos la frmula
VF = $ 1.000.000 * ( 1+ (0,085 * 0,025))
VF = $ 1.000.000 * 1.002125
VF = $ 1.002.125
Respuesta, por ahorrar $1.000.000 hoy, a una tasa de inters del 8,5% anual
por nueve meses recibe $ 1.002.125.
EJEMPLO 8:
Un crdito tiene un valor al vencimiento de $90.000 Cul ser el valor
presente en 60 das antes del vencimiento? Suponga una tasa de inters del
28% anual.
DATOS
VF = $ 90.000
n= 60 das = 60 / 360 = 0,166666666
i= 28% 0,28
VP = ?
Solucin
Sabemos que
VF = VP * (1 + (i * n))
Despejamos de la frmula
VP = VF / (1+ (i*n)) entonces,
VP = $ 90.000 / (1+ (0,28 * 0,166666666))
VP = $ 90.000 / (1,046666667)
VP = $ 85.987, 26
Respuesta, el valor presente de un crdito que estaba al 28% en 60 das es de
$85.987, 26.
Inters simple
I = VP * i * n
Frmula 2
VP = I /( i * n)
Frmula 3
Tasa de Inters
i = I / ( VP *n)
Frmula 4
Nmero de Periodos
n = I / (VP * i)
Frmula 5
VF = VP * (1 + i* n )
10
1.000.000,00
4
0,90%
Intereses
1.000.000 x 0,9% = 9.000
1.009.000 x 0,9% = 9.081
1.018.081 x 0,9% = 9.162,73
1.027.243,73 x 0,9% = 9.245,19
Saldo Final
1.009.000,00
1.018.081,00
1.027.243,73
1.036.488,92
Observemos el procedimiento paso por paso para que tratemos de deducir una
frmula que nos permita calcular directamente el monto final.
0
1
2
/__________/__________________/________________
VP
I
VF1 = VP + I
VF1 = VP + VP * i *n
VF1 = VP * (1 + i)
3
n
/ ______________/
11
VF 15 = VP (1+ i) 15
Podemos concluir que a los n periodos el monto o valor futuro ser:
VF = VP (1 + i) n
EJEMPLO 9:
Un capital de $36.000.000 estuvo invertido 3 aos, al 28% anual compuesto.
Cul fue su monto o valor futuro?
DATOS:
VP = $ 36.000.000
n= 3 aos
i= 28% 0,28
VF = ?
Solucin
Sabemos que
VF = VP (1+ i) n
Reemplazamos en la frmula.
VF = $ 36.000.000 (1 + 0,28) 3
VF = $ 36.000.000 * 2,097152
VF = $ 75.497.472
Respuesta, un capital de $36.000.000 invertido hoy al 28% anual durante 3
aos equivale a $75.497.472.
EJEMPLO 10:
Una persona desea disponer de $3.000.000 dentro de dos aos. Cunto debe
invertir hoy para cumplir su objetivo, si la tasa de inters que le reconoce la
entidad financiera es del 18% anual con capitalizacin mensual?
DATOS.
VF = $ 3.000.0000
n = 2 aos 24 meses
i = 18% anual con capitalizacin mensual 18%/12 = 1.5% mensual
12
VF = VP (1+ i) n
Despejamos la frmula,
VP = VF / (1+ i) n
Entonces,
VP = $ 3.000.000 / (1 + 0.015) 24
VP = $ 3.000.000 / 1,429502812
VP = $ 2.098.631, 75
Respuesta, si una persona quiere disponer de $3.000.000 dentro de dos aos a
una tasa del 18% anual con capitalizacin mensual debe invertir hoy
$2.098.631,75
EJEMPLO 11:
Una persona invierte $5.000.000 durante ao y medio con intereses liquidados
y capitalizados mensualmente y le entregan al final $6.250.000. Cual fue la
tasa de inters que le reconocieron en esta inversin?
DATOS
VP = $ 5.000.000
VF = $ 6.250.000
n= 1, 5 aos = 18 meses
i= ?
Sabemos que:
VF = VP (1+ i) n
Despejamos de la frmula,
VF / VP = (1 + i)n
Para poder despejar el inters se saca raz cuadrada de n a ambos lados.
13
nVF/
VP = (1+i)
i= (nVF/ VP ) 1
i = ( 18$6.250.000/ $ 5.000.000) 1
i = 1.012474024 -1
i = 0,012474 = 1, 2474% mensuales.
Respuesta, la tasa de inters que se reconoce en una inversin de $5.000.000
a un ao y medio con periodos de capitalizacin mensuales, es de 1,2474%
mensual.
EJEMPLO 12:
Una persona tomo prestado $10.000.000 a una tasa de inters del 2% mensual
compuesto, y al final del crdito pag $41.611.403, 75 qu plazo le
concedieron?
DATOS:
VP = $ 10.000.000
VF = $ 41.611.403,75
i= 2% mensual
n=?
Sabemos que
VF = VP (1+ i) n
Despejamos la variable n,
VF / VP = (1 + i) n
Por las propiedades de la potenciacin, para despejar la n debemos utilizar los
logaritmos, as.
Log (VF/VP) = n log (1+i)
n = log (VF/ VP) / log (1+ i)
n = log ($41.611.403,75/ $10.000.000) /log ( 1+ 0,02)
n = 72 meses = 6 aos
Respuesta, el tiempo que le concedieron en este crdito es de 72 meses
equivalente a 6 aos.
14
VF = VP x (1 + i ) n
Frmula 2
VP = VF /( 1 + i ) n
Frmula 3
Tasa de Inters
i = ( VF / VP) 1/n 1
Frmula 4
Nmero de Periodos
Formula 5
Inters compuesto
I = VP ((1+i)n 1)
15
VARIABLE
VARIABLE EN
FC100 Y FC 200
VP
VF
N
i
PV
FV
N
I%
VARIABLE
EN 17B-II
Y 19B-II
HP
VA
VF
N
I%A
Una vez definas las variables que entran en juego, se introduce el valor de
cada una de ellas digitando su valor en el teclado numrico y luego oprimiendo
la tecla respectiva. Para pedir el valor de la variable desconocida, simplemente
se oprime la tecla correspondiente despus de introducir la ltima variable
conocida y la calculadora mostrar el resultado.
DATOS
RESULTADO
36.000.000
-75.497.472
3
28
16
VARIABLE EN VARIABLE EN
FC100
FC 200
36.000.000 PV 36.000.000 PV
3
N
3 N
28
I%
28 I %
COMP FV
COMP FV EXE
VARIABLE EN
17B-II Y 19B-II HP
36.000.000 VA
3
N
28
I%
FV
RESULTADO
-75.497.472
En las calculadoras HP 17B II y 19B II, para encontrar las teclas que
representan las variables de las frmulas debe ingresarse al men siguiendo
estas instrucciones.
1. Situarse en el men principal de la calculadora: Digitando la tecla
amarilla y luego la tecla que dice EXIT (salir). Digitar la tecla amarilla se
hace con el fin de activar opciones en el tablero de la calculadora
aparecen escritas con dicho color. En nuestro caso, encima de la tecla
EXIT aparece en color amarillo la tecla MAIN (principal), lo que significa
que haber digitado la anterior secuencia no implic salir del men sino
ir al men principal.
2. Entrar al men financiero. Al digitar las teclas propuestas en el numeral
anterior aparecen en la pantalla de la calculadora, y en orden de
izquierda a derecha, cinco opciones a saber: FIN BUS SUM TIMESOLVE, suponiendo el uso del idioma ingles. Estas opciones se activan
con las teclas blancas de la primera fila, que est debajo de la pantalla.
La opcin FIN que significa men financiero se activara digitando la
primera tecla blanca de la izquierda que es la que est justo debajo de
dicha opcin.
3. Entrar al men del valor del dinero en el tiempo. Al entrar al men
financiero aparecen en la pantalla, de izquierda a derecha, las cinco
opciones siguientes TVM ICONV CFLO BOND DEPRC. La
primera opcin corresponde a las iniciales de las palabras Time Value
Money, es decir, valor del dinero en el tiempo que es el men que
debemos entrar digitando la primera tecla blanca de la primera fila, que
es la que est justo debajo de dicha opcin. Al hacer esto aparecern
los cinco campos bsicos. En este momento slo hemos utilizado cuatro.
17
18