Ingenieria Economica
Ingenieria Economica
Ingenieria Economica
F
A
i
t
Nmero de periodos de
capitalizacin.
DATOS
Nombre:
Grupo:
Semestre:
Correo Electrnico:
PERSONALES.
EJEMPLOS DE
ENTRADAS DE
FLUJO DE
EJEMPLOS DE
SALIDAS DE FLUJO
DE EFECTIVO.
Costo de adquisicin de
activo.
Costos de diseo de
ingeniera.
Costos de Operacin.
Impuestos sobre la renta.
Sin estimaciones de
flujo de efectivo resulta
imposible realizar
estudios de Ingeniera
Econmica
Necesitamos herramientas
grficas y algebraicas para
representar de manera clara
y sencilla los flujos de
efectivo
DIAGRAMAS DE FLUJO
DE EFECTIVO.
un flujo de
flujo de efectivo
efectivo negativo
en
positivo cuando
de la
Los
flujos de efectivo estn representados por
flechas con la
punta hacia arriba o hacia abajo segn sea positivo o negativo el flujo
de efectivo con repecto a la cantidad analizada.
( -)
SALIDAS
ENTRADAS
( +)
TIEMPO
(+)
INICIO
(-)
EJERCICIOS DE
EJERCICIO 1:
Supngase que una persona deposito $ 1,000 en el banco el 1 De
Enero de 1990 y pudo retirar $1,750 el 31 de Dic del 1992
represente este hecho desde el punto de vista del ahorrador
flujo d e efectivo
desde la perspectiva de
CONCEPTO: Pago
que se hace al propietario
del capital por el uso del dinero.
INTERES.
CANTIDAD QUE
SE DEBE AHORA
CANTIDAD ORIGINAL
INTERES=
ADEUDO
TOTAL
TOTAL
=
INTERES.
I
N
VARIANTES
DEL
INTERES.
T
E
R
E
S
TASA DE
INTERES
i=
i=
[ ]
F
1 100
P
*100
SUNA ORIGINAL
EJERCICIOS DE
NOTA: La cantidad
total
a
pagar
tambin se calcula
con la
siguiente
formula
ADEUDO
TOTAL
TOTAL
=
inters sobre el prstamo fue del 10% anual Cunto dinero en prstamo
recibi la compaa un ao antes?.
INTERES
SIMPLE
FORMULA
INTERES
COMPUESTO
CAPITALIZADO.
Interes
generado durante cada periodo
de
inters se calcula sobre el principal ms el
monto total acumulado en todos los periodos
anteriores es un inters sobre inters.
FORMULA
1+i n
F N =P
DONDE:
F= Valor Futuro.
n = Periodos de capitalizacin
EJERCICIOS DE
EJERCICIO 18: Una persona espera recibir una herencia dentro de cinco
aos por un total de $ 50,000. Si la tasa de inters es del 12% anual
capitalizado cada ao. A cuanto equivalen los $50, 000 al dia de hoy?
EQUIVALENCIAS ECONOMICAS.
E
Q
EJEMPLO:
12 PULGDAS = 1 PIE.
A
L
EJEMPLO:
110 (KPH)=68 (MPH)
E
N
C
I
A
EJERCICIOS DE
EQUIVALENCIA ECONOMICA.
EJERCICIO 21: Con una tasa de inters compuesto del 8% por ao. A
cunto equivalen $ 15,000 de hoy?
a) Dentro de dos ao.
b) Hace tres aos.
SOLUCIN: INCISO A.
1.- Conocemos la ecuacin para calcular el valor futuro de una cantidad
presente de inters compuesto, es la siguiente:
1+i
F N =P
SOLUCION INCISO B:
2.- Se necesita calcular el valor presente, de una cantidad futura la
cantidad futura que tengo son los $ 1,000 pesos de hoy, necesito
conocer su valor equivalente hace tres aos es necesario despejar a P
1+i n
1+i n
P=F
1+i
F N =P
FACTOR DE CANTIDAD
COMPUESTA DE PAGO UNICO
(FCCPU) FACTOR
F/P
CONOSCO MI VALOR
PRESENTE
F/P
ESTA NOTACIN ME INDICA QUE ESTOY
BUSCANDO UN VALOR FUTURO DE UN
VALOR PRESENTE. LA F ES LO QUE ESTOY
BUSCANDO, YLA P QUE ES LO QUE ESTA
DADO
n
1+i
P=F
FACTOR
DE
VALOR
PRESENTE
DE PAGO
UNICO (FVPPU) FACTOR
P/F.
EJEMPLO:
(F/P, 6%,20)
FORMULA
ORIGINAL
FACTOR NOTACIN
NOTACIN
SIMPLIFICADA
NOMBRE DEL
FACTOR
1+i n
F N =P
1+i n
P=F
EJERCICIO 21: Hewlet-Packart realizo un estudio que indica que $50,000 en loa
reduccin
de, mantenimiento este ao (es decir ao 0), en una lnea de
procesamiento, fue el resultado de mejoramiento de la Tecnologa de fabricacin
de circuitos integrados, en base a diseos que cambian repidamente.
A) Si Hewlet- Packart considera que este tipo de ahorro vales un 20% anual,
encuentre el valor equivalente de este resultado despus de 5 aos.
B) Si el ahorro de $50,000 en mantenimiento ocurre ahora, calcule su valor
equivalente 3 aos antes con una tasa de inters de 20% anual.
40
30
SERIES UNIFORMES
DE PAGOS Y SU
RELACIN CON EL
PRESENTE
EJEMPLO: En la
muebles etc.
compra
de casas, autos,
FORMULA.
1+i n
1+i n1
*CUANDO SE CONOCEN
LOS PAGOS UNIFORMES Y
i
SE DESCONOCE EL PRESENTE.
A=P
1+i n1
1+i n
i
PARA PODER APLIVAR ESTAS FOMULAS ES
NECESARIO RESPETAR
LAS SIGUINETS REGLAS:
P= A
1+i n
1+i n1
n
n
1+i
1
1+i
i
A
A de una u otra forma P=
NOTA: Al P=
sustituir
se obtiene el mismo
resultado.
EJERCICIO 24: Una persona compro una casa por $100,000 y decidi
pagarla en diez anualidades iguales, haciendo el primer pago un ao
despus de adquirirla la casa. Si la inmobiliaria cobra un inters del 10%
capitalizado anualmente A cuanto ascienden los pagos iguales que
deben hacerse, de forma que con el ultimo pago se liquide totalmente la
deuda.
AO
INTERES
0
1
2
3
4
5
6
0
10,000
9372.54
8,682.34
DEUDA + INTERES
110,000
103,098
95,505.80
PAGO A FIN DE
AO
16,274.54
16,274.54
16,274.54
DEUDA
DESPUES DE
PAGO
100,000
93,725.46
86,823.46
79,231.26
7
8
9
10
1
5
60
20
20
20
1
5
P=?
1+i n
1+i n1
FACTOR
A=P
RECUPERACIN
CAPITAL ( FRC)
DE
DE
1+i n1
1+i n
i
FACTOR
P=
A
DE
PRESENTE
DE
UNIFORME (FVPSU)
VALOR
SERIE
FORMULA ORIGINAL
FACTOR
NOTACIN
NOTACIN
SIMPLIFICADA
NOMBRE DEL
FACTOR
1+i n
1+i n1
A=P
1+i n1
1+i n
i
P= A
EJERCICIO 28: Cunto dinero deber destinarse para pagar ahora por $
6,000 garantizados cada ao durante 9 aos, comenzando el prximo ao,
a una tasa de rendimiento del 16% anual?.
1+i n1
Cuando se desea
conocer el monto de la serie
te pagos uniformes
y se conoce el valor futuro.
F= A
1+i 1
A=F
EJERCICIO 30: Si una persona ahorra $875 cada ao en un banco que
paga el 12% de inters capitalizado anualmente Cunto tendr ahorrado
al finalizar el noveno ao, luego de 9 depsitos de fin de ao?
EJERCICIO 32: Una persona desea contar con $13, 000 dentro de ocho
aos, su intensin para obtener esta suma es ahorrar una cantidad igual
cada ao, empezando el prximo ao, en un banco que paga 7% inters
1+i n1
F= A
FACTOR DE
FONDO DE
AMORTIZACIN
1+i n1
A=F
FACTOR
DE
CANTIDAD
COMPUESTA
SERIE UNIFORME
FORMULA ORIGINAL
1+i n1
F= A
FACTOR
NOTACIN
NOTACIN
SIMPLIFICADA
NOMBRE DEL
FACTOR
1+i n1
A=F
cada ao,
que pueda
GRADIANTE
ARITMETICO.
GRADIANTE=
Aumento
n1
1
4
$150
0
n-1
n
periodos
$155
0
$160
0
$165
0
$1500
Nos
indica
que
+(ndespus del primer
$1500
2)50
ao el aumento es
Nos indica que el incremento
+(nde $50 hasta
n
del gradiante se empieza a
1)50
periodos
tomar a partir del segundo
ao ya que en el 1 ao no
forma parte del gradiante no
hay aumento.
EJERCICIO: Una compaa de ropa deportiva ha incluido un programa
para registrar su logo. Espera obtener ingresos de $8,000 por derechos
el prximo ao por la venta de su logo. Se espera que los ingresos por
derechos se incrementen de manera uniforme hasta un nivel de $20,000 en
nueve aos. Determine el Gradiente aritmtico y construya su diagrama
de flujo de efectivo.
P/
G
FACTOR DE VALOR
PRESENTE DE
GRADIANTE
ARITMETICO
1+i
1+i n
1n
ECUACION
GENERAL PARA CONVERTIR UN GRADIANTE
n AOS
EN UN VALOR PRESENTE EN EL AO 0.
1
NOTACIN
P=G
SIMPLIFICADA:
i
P=G(P /G , i, n)
PRESENTE DADO UN
[]
A/
G
FACTOR DE
GRADIANTE
ARITMETICO DE
UNA SERIE
1+i n1
1 n
i
A=G
ESTA
ECUACIN GENERAL
NOS SIRVE PARA CONOCER
EL MONTO DE UNA SERIE
DE PAGOS UNIFORMES DE
UN GRADIANTE (SIN INCLUIR
LA CANTIDAD BASE).
NOTACIN SIMPLIFICADA:
A=G( A /G ,i , n)
F/G
FACTOR DE
GRADIANTE
ARITMETICO DE UN
VALOR FUTURO
1+i 1
1
F=G
[]
El valor presente
total Pt para
serie
considerarse por separado la base y el gradiente.
de
gradientes
debe
PT= PA+PG y
PT=PA-PG
AT=A+AG
AT=A-AG
FT= FA +FG
FT= FA FG
Cuando se
calculan
series de gradiente
y el presente, es
necesario calcular por separado el valor presente del gradiente y el valor
presente de la cantidad base.
CUANDO
TIENE:
SE
TRABAJA
CON
SERIES
DE
GRADIENTE
SIEMPRE SE
1. Un nmero de A igual a n.
2. Un nmero de G en el mismo diagrama de (n-1), ya que en el
periodo 1 todava no existe el incremento debido al gradiente.
3. Se pueden obtener dos presentes P 1 y P2 cuya suma es el P T
incluyendo la cantidad presente del gradiente y la cantidad base.
EJERCICIO: Una
persona adquiri un auto; espera que el costo
mantenimiento sea de $150 al finalizar el primer ao y que en
subsecuentes aumente a razn de $ 50 anuales. Si la tasa de inters
del 8% capitalizada cada ao Cul es el valor presente de esta serie
pagos durante un periodo de 6 aos?.
de
los
es
de
P ?
5
6
$120
$100
$140
$160
$180
$200
1
9 10
$400
$420
$440
$460
$480
$500
SERIES DE
GRADIANTE
GEOMETRICO
g.
una
cuando gi se
( )
n
CUANDO g= i SE UTILIZA P
LA= SIGUIENTE
ECUACIN:
g
1+i
Pg =A 1
( 1+1+gi )
i+g
Pg=
?
1
4
i= dada.
2
g=dada
A1= Es
inicial
A1
una
cantidad
La cual no se
considerada
una
cantidad base, como
A1(1+
g)
A1(1+
g)2
A1(1+
g)3
A1(1+g)
n-1
TASA
NOMINAL
ES Y
EFECTIVAS.
se han considerado
para cobrar o pagar
TASA
NOMINAL
ANUAL .
TASA
NOMINAL POR
PERIODO.
ECUACION PARA
POR PERIODO.
i nominal por =
periodo
PERIODO DE
COMPOSICI
N
CAPITALIZACI
PERIODO
DE PAGO.
CALCULAR EL
INTERES NOMINAL
i nominal anual
EJEMPLO:
A: Un banco
B:
tasa de inters
1.-Cul
es
el
periodo
___________________________________________
de
2.-Cuntos
periodos
______________________
tienen al
de
3.- Cul es la
tasa
_________________________
composicin se
de
inters
nominal
pago?
por
R.-
ao?.
R.-
periodo:
R.-
__________________________________________________________________________
TASA EFECTIVA
POR PERIODO.
1+
i efectiva=
anual
r
m
1+
i=
DONDE:
Para
comprender la diferencia entre estas
tasas de inters
nominales y efectivas , se determina el valor futuro de $100 dentro de un
ao utilizando ambas tasas.
Si un banco paga el 12% de inters
compuesto anualmente, el valor futuro de $100 utilizando la tasa de
inters del 12% anual es:
1+i n
Fn =P
EJERCICIO:
A continuacin se listan las diferentes
tasas
de prstamo
bancario para tres proyectos distintos de equipo de generacin de
electricidad. Determine el cada inciso las tasas de inters nominal por
periodo y la tasa de inters efectiva anual.
a) 9% anual, compuesto trimestralmente.
b) 9% anual , compuesto mensualmente.
c) 4.5% por 6 meses, compuesto semanalmente.
EJERCICIO:
Triton una compaa que sali de Ford Motor Company, abastece
de partes importantes de automvil, a los fabricantes de automviles
alrededor del mundo, y constituye el abastecedor ms importante de la
Ford. Un Ingeniero perteneciente al comit de Triton que evala
propuestas para incorporar maquinaria de medicin de coordenadas, de
la nueva generacin, para la fabricacin de partes de alta precisin. Tres
propuestas de venta incluyen las tasas de inters que aparecen a
continuacin. Triton har pagos semestrales exclusivamente, el Ingeniero
que se encuentra confundido respecto a las tasas de inters efectivas
( Su valor anual y durante el periodo de pago de 6 meses).
PROPUESTA NUM. 1: 9% Anual, compuesto trimestralmente.
PROPUESTA NUM. 2: 3% Trimestral, compuesto trimestralmente.
PROPUESTA NUM.3: 8.8% Anual, compuesto mensualmente.
a) Determine
la tasa efectiva por periodo si se harn pagos
semestralmente , construya el diagrama de flujo de efectivo.
b) Cules son las tasas de inters efectivas anuales?.
c) Qu propuesta incluye la tasa anual efectiva ms baja?.
CALCULO DEL VALOR FUTURO (F) Y VALOR PRESENTE (P) PARA TASAS DE
INTERES EFECTIVAS.
METODO 1: Se determina la
tasa de inters
efectiva
durante el
periodo de composicin PC, y se igualan n al nmero de periodos de
composicin entre P y F. las relaciones para calcular P y F son:
Se sustituye por la
tasa
de
inters
efectiva anual
1+i n
F N =P
Los periodos se
expresan en aos , ya
que se utiliza una tasa
de inters efectiva
el valor futuro
a una tasa de
F= ?
1
$1,00
0
$3,00
0
$1,50
0
EJERCICIO: Una
tasa
de inters del 16% anual, compuesto
trimestralmente A que tasa anual de inters efectiva equivale?.
tasa de
EJERCICIO: Una suma de $5,000 con una tasa de inters del 8% anual,
compuesto mensualmente A cuanto dinero equivala hace 8 aos?
efectivo. Esto
efectiva.
tambin
de la tasa de
inters
POR EJEMPLO:
Si los flujos de efectivo son trimestrales, el PP es un trimestre y por
consiguiente, se necesita una tasa de inters efectiva trimestral.
Si PP es igual a un trimestre, 5 aos se traducen en un valor de n
de 20 trimestre. Estos
constituye
una aplicacin directa en la
siguiente
directriz general, cuando los flujos de efectivo implica una serie (por ejemplo
A,G,g) y el periodo de pago es igual o mayor que el periodo de composicin
es necesario seguir los siguientes pasos.
1) Se calcula la tasa de inters efectiva i por periodo de pago,
2) Se determina n como el nmero total de periodos de pago.
P= A( A / P ,i , n)
Anoto el nmero total de PP
TASAS DE
QUE ENCONTRAR
SOLUCIN
INTERESSustituyo
QUE
la iESTA
por laDADO
tasa de inters
EFECTIVApor PP.
$500 Semestralmente
16%
anual Encuentre P, dado A.
1+i n
durante 5 aos
compuesto Determino el nmero total de PP
1+i n1
mensualment
mensualmente
24%
A=P
$75
durante 3 aos
$180
trimestralmente 5%
Encuentre F dado A.
durante 15 aos
mensualment
e
Incremento de
25 1% mensual
mensuales durante 4
aos
Encontrar P dado G
$5,000
trimestralmente
durante 6 aos
Encontrar A dado P
1% mensual
correcta de acuerdo al
3.- CUALES
SON
LAS
SUPOSICIONES
ECONOMICA RACIONAL DEL INVERSIONISTA?.
DE LA
CONDUCTA
5.-QU ES LA TMAR?.
9.-CULES
SON LAS CARACTERISTICAS QUE DEBE TENER TODO
METODO DE ANALISIS?.
DETERRMINACIN DE LA TMAR.
DETERMINACIO
N DE LA TMAR.
DONDE :
es
VPN.
(VALOR PRESENTE
NETO).
FORMULA PARA EL
CALCULO DEL
VPN.
VPN =P+
FNE1
FNE 2
FNE n
+
+
(1+ i)1 (1+i)2
(1+i)n
CRITERIOS DE
SELECCIN DEL
VPN.
EJERCICIO. Con los mismo datos del ejercicio anterior calcule el VPN,
tomando en cuenta una TMAR del 14% y del 12%.
15%
14
%
VPN
y la
TMAR
12%
VPN
$
VPN
$110
0
$107
1
$10
0
$50
0
$400
$668
$-1000
$-1400
10%
17%
12%
14%
15%
16%
TMAR
%
$-1984
como
$260
$400
$310
$505
$330
1
4
$
1,000
EJERCICIO: Realice una comparacin del valor del valor presente de las
maquinas de igual servicio, para las
cuales a continuacin se muestran
los costos si la TMAR es del 10% anual, se espera que los ingresos
para las tres alternativas son iguales:
Costo inicial.
Costo
Anual
de
POR ENERGIA
ELECTRICA
$-2,500
$-900
POR GAS
$-3,500
$-1,700
POR ENERGIA
SOLAR.
$-6,000
$-150
Operacin
Valor de Salvamento.
Vida en Aos
$200
$350
5
$100
5
PROYECTO Q
-42,000
-6,000
0
2
PROYECTO R
-80,000
-7,000 en el ao 1 con incrementos
de $1,000 por ao
$ 4,000.
4
TIR:
TIR
TIR: TIR es la tasa de descuento que hace el VPN= 0.
VPN =0=P+
FNE 1
1
(1+i)
FNE 2
2
(1+i)
FNE n
(1+i)n
P=
FNE 1
1
la
FNE 2
TIR 2
FNE n
n
Para
calcular
(1+i) (1+i) cuya
(1+i) determinacin se realiza
haciendo la (P) inversin inicial que sea igual a la suma
i=
TMAR sea
20%
18.77
25%
95.32
40
55
33
31
26
100
30
10
10
20
25
30
10
35
10
60 60
30
40
20
1
12
3
(CAUE)
CAUE.
Mtodo
para tomar
decisiones
econmicas
en
problemas de remplazo de equipo; nos ayuda para
elegir la alternativa de menor costo.
ALGUNAS SITUACIONES DONDE SE PRESENTAN
COSTOS PARA NALISIS ECONOMICO.
1. Seleccionar entre dos o ms equipos alternativos
para un proceso industrial o comercial, que
elabora parte de un producto o servicio.
2. Seleccionar
entre
dos
o ms
procesos
alternativo, para
el
tratamiento
de
contaminantes ; un proceso de tratamiento de
contaminantes es forzoso instalarlo
pero no
genera ingresos.
3. Se
requiere
remplazar un
sistema
de
procesamiento manual de datos por un sistema
computarizado, o se requiere
sustituir el
procesamiento de datos, que actualmente se
realiza por
computadoras personales por
un
procesamiento de red. La
inversin que se
requiere no producir ingresos pero su inversin
es necesaria.
ALTERNATIVA.
ALTERNATIVA: En
Ingeniera
Econmica
una
alternativa es una posibilidad de inversin sobre la
cual se puede determinar todos los flujos de efectivo
que conlleva, durante el tiempo en que la inversin
le resulte til y productiva al inversionista, as una
alternativa es un curso de accin para invertir, por lo
que la alternativa ms sencilla es no invertir.
ind
VIDA
UTIL DE
UN ACTIVO:
ALTERNATIVAS
MUTUAME
EXCLUSIVAS
Significa
que
cuando
se nos
presentan
varias
alternativas de inversin, se ha seleccionado una de
ellas, las dems automticamente
quedan excluidas
como posibilidad de inversin.
Cuando se menciona la palabra alternativas significa
que cualquiera de ellas, cumple al menos ,
con las
expectativas y necesidades del comprador, ya que si
alguna de ellas no cumpliera con las necesidades del
comprador no seria alternativa.
ACUERDO DE
SIGNOS.
conveniencia econmica
anlisis del BAUE).
ANALISIS INCREMENTAL.
ANALISIS
INCREMENTAL.
alternativas
de menor
mayor
4. Al encontrar
una alternativa
con criterio de
VPN favorable,
tomarla como punto
de
comparacin para analizar los incrementos de
inversin y beneficios con la alternativa que le
antecede de inversin.
5. Acepte realizar el
VPN >0
incremento
de inversin si
A
$4,000,500
$643,000
B
$7,000,000
$1,000,000
C
$6,000,000
$870,000
VALOR DE SALVAMENTO.
VALOR DE
SALVAMENTO
t
( PVS
n )
DONDE:
t=tiempo de calculo .
n=tiempo de vidautil
EJERCICIO: De las siguientes alternativas para un generador de energa
elctrica, determine su valor de salvamento en un periodo de 7 aos.
Inversin inicial.
Vida til.
Valor de Salvamento
Diesel
$ 80,500
10 aos
$10,500
Gasolina
$ 77,000
9 aos
$ 5,000
Inversin
$130,000
Electrodomsticos
Librera.
Mueblera.
$350,000
$225,000
$510,000
$192,000
$89,0000
$237,000
MODELOS DE DEPRECIACIN.
TERMINOLOGIA DE DEPRECIACIN.
depreciacin
en lnea recta anual se
Tasa de Depreciacin La
o Tasa
de Recuperacin.
determina al multiplica el costo inicial (-) el
valor de salvamento por (d) en forma de
Propiedad personal. ecuacin.
Propiedad Real.
Dt=( BS ) d
Convencin de medio ao.
Dt=
BS
n
Propiedad inmobiliaria:
Donde:
MODELO
MODELO DE
DEPRECIACION
EN LINEA RECTA
RECTA.
Valor en libros
1
Tiempo.
Vlt=BtDt
Anteriormente se defini a dt como la tasa de
depreciacin para un ao especifico t no obstante, el
modelo LR tiene las mismas tasas para los mismos
aos es decir:
d=dt =
1
n
Donde:
.
.
.
PVS
n( t1 )
D=
n ( n+1 )
2
DONDE:
D= Depreciacin de suma de los dgitos de los aos.
t= Ao a calcular la depreciacin acelerada.
n=Nmero de periodos de recuperacin.
VS= Valor de Salvamento.
La suma de los dgitos de los aos se calcula mediante la siguiente
frmula:
n
( n+1)
2
dmax=
2
n
2
10
SDD
anualmente.
Otro porcentaje muy utilizado para el mtodo SD es de 150% de la tasa
de lnea recta donde D=1.5/n.
La depreciacin para el ao t es la tasa fija, multiplicada por el valor
en libros al final del ao anterior.
t 1
Dt =( dmax ) VL
1d t 1
d t=d
1d t 1
Dt =dB
1t
VLt =B
VLt =VL (t1 )Dt
1d n
Valor de Salvamento=Saldo implicito=VL n=B
Si se estima un valor de salvamento para el activo, este valor es el
estimado no se emplean los mtodos SD o SDD para calcular la
depreciacin anual sin embargo es el valor de salvamento implcito es
menor que el valor del salvamento estimado es correcto dejar de cargar
posteriores depreciaciones cuando el valor en libros este por debajo del
valor de salvamento estimado.