Fuentes de Financiamiento
Fuentes de Financiamiento
Fuentes de Financiamiento
FINANCIAMIENTO
A CORTO PLAZO
QU ES UN
FINANCIAMIENTO?
De todas las actividades de un negocio, la
de reunir el capital es de las ms
importantes. La forma de conseguir ese
capital, es a lo que se llama
financiamiento.
QU ES UN FINANCIAMIENTO A CORTO
PLAZO?
El financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones que se
espera que venzan en menos de un ao y que son necesarias para
sostener gran parte de los activos circulantes de la empresa, como:
Efectivo
Cuentas por Cobrar
Inventarios.
Sin garantas
espontneas
bancaras
Linea de crdito,
convenio de
crdito, revolvente
y pagares
Con garantas
Extra-bancaras
Documentos
negociables,
anticipo a clientes,
prestamos privados,
papeles comerciales
Pignoracin de
cuentas por cobrar,
factorizacin de
cuentas por cobrar.
Inventarios
Gravamen abierto,
recibos de
fideicomiso.
Recibos de
almacenamiento.
Otras fuentes
Garanta de
acciones y bonos,
prestamos con
codeudor, seguros
de vida.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO A
CORTO PLAZO
SIN GARANTA
ESPONTNEAS
Cuentas por Pagar (Crdito Comercial)
Representan el crdito en cuenta abierta que ofrecen los
proveedores a la empresa y que se originan generalmente por las
transacciones ordinarias del negocio. Es comn a casi todos las
empresas, no se exige a la mayora de los compradores que pague
por la mercanca a la entrega, se permite un periodo de espera
antes del pago.
ESPONTNEAS
Cuentas por Pagar (Crdito Comercial)
Pronto Pago
Es un beneficio adicional que el cliente o proveedor da al crdito
comercial para incentivar la recuperacin del dinero mas rpido.
ESPONTNEAS
Pasivos Acumulados
Una segunda fuente de financiamiento espontnea a corto plazo
para una empresa son los pasivos acumulados, estos son
obligaciones que se crean por servicios recibidos que aun no han
sido pagados, los renglones mas importantes que acumula una
empresa son impuestos y salarios.
BANCARIAS
Lnea de crdito
Es un acuerdo que se celebra entre un banco y un prestatario en el
que se indica el crdito mximo que el banco extender al prestatario
durante un perodo definido.
Convenio de crdito revolvente
Consiste en una lnea formal de crdito que es usada a menudo por
grandes empresas y es muy similar a una lnea de crdito regular. Sin
embargo, incluye una caracterstica importante distintiva; el banco
tiene la obligacin legal de cumplir con un contrato de crdito
revolvente y recibir un honorario por compromiso.
BANCARIAS
Pagar
Es un instrumento negociable, es una "promesa" incondicional por
escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del
pagar, en donde se compromete a pagar a su presentacin, en una
fecha fija o tiempo futuro determinable, cierta cantidad de dinero
junto con los intereses a una tasa especificada a la orden y al
portador.
Los pagars se derivan de la venta de mercanca, de prestamos en
efectivo, o de la conversin de una cuenta corriente. Los pagars por
lo general, llevan intereses, los cuales se convierte en un gasto para
el girador y un ingreso para el beneficiario.
EJEMPLO DE PAGAR
EXTRA-BANCARIAS
Documentos negociables
El documento negociable consiste en una fuente promisoria sin
garantas a corto plazo que emiten empresas de alta reputacin
crediticia y solamente empresas grandes y de incuestionable solidez
financiera pueden emitir documentos negociables.
EXTRA-BANCARIAS
Anticipo de clientes
Los clientes pueden pagar antes de recibir la totalidad o parte de la
mercanca que tiene intencin de comprar.
Prstamos privados
Pueden obtenerse prstamos sin garanta a corto plazo de los
accionistas de la empresa ya que los que sean adinerados pueden
estar dispuestos a prestar dinero a la empresa para sacarla delante
de una crisis.
EXTRA-BANCARIAS
Papeles Comerciales
Es un tipo de pagar no garantizado, emitido por empresas grandes, que
se le vende principalmente a otros negocios, compaas de seguros,
fondos de pensiones, fondos mutualistas de mercado de dinero y bancos,
con el objetivo de conseguir fondos.
FUENTES DE FINANCIAMIENTO A
CORTO PLAZO
CON GARANTA
INVENTARIOS
Acreedor
$$$
empresa
inventario
documento
duraderos
Recibo de
custodia
identificables
Recibo de
almacenamiento
INVENTARIO
Gravamen abierto
Proporciona a la institucin de prstamo un gravamen contra los
inventarios del prestatario, sin embargo el prestatario tendr la
libertad de vender los inventarios, y de tal forma el valor de la
garanta colateral podr verse reducido por debajo del nivel que
exista cuando se concedi el prstamo.
INVENTARIO
Recibos de fideicomiso
INVENTARIO
Recibos de almacenamiento (Almacenamiento rural)
Representa otra forma de usar el inventario como garanta colateral.
Consiste en un convenio en virtud del cual el prestamista emplea una
tercera persona para que ejerza el control sobre el inventario del
prestatario y para que actu como agente del prestamista.
OTRAS FUENTES
Garanta de acciones y bonos
Las acciones y ciertos tipos de bonos que se emiten al portador se
pueden ceder como garanta para un prstamo, adems es natural
que el prestamista est interesado en aceptar como garanta las
acciones y bonos que tengan un mercado fcil y un precio estable en
el mercado.
OTRAS FUENTES
Prstamos con codeudor
Los prstamos con fiadores originan cuando un tercero (empresa)
firma como fiador para garantizar el prstamo donde si el prestatario
no cumple, el fiador es responsable por el prstamo y debe
garantizar una adecuada solidez financiera.
OTRAS FUENTES
Fianzas y Seguros
Es la cobertura que estipula el pago de una suma asegurada al momento de
fallecer el asegurado ya sea por causa natural o accidental, durante la vigencia de
la misma.
Tipos de seguros de vida:
Temporal fijo.
Vida entera.
Colectivos de vida.
Vida primahorro.
Accidente e invalidez.
Beneficio de muerte adelantada.
Renta.
Fuente de crdito
Ventajas
Desventajas
Crdito comercial
Gastos devengados e
ingreso diferido.
Papel comercial
Fuente de
crdito
Ventajas
Desventajas
Crditos sobre
cuentas por
cobrar
Crditos sobre
inventario