Amortizacin Gradual

INTRODUCCIN En las finanzas, la expresin amortizar se utiliza para denominar un proceso financiero
mediante el cual se extingue, gradualmente, una deuda por medio de pagos peridicos, que pueden ser iguales o
diferentes.

En las amortizaciones de una deuda, cada pago o cuota que se entrega sirve para pagar los intereses y reducir el
importe de la deuda.

El presente documento contiene un ejemplo de las variadas situaciones que pueden estudiarse en
la Matemtica Financiera. La forma como se resuelve el siguiente modelo, es slo una de las
variadas soluciones con las que se puede dar respuesta, ya que la Matemtica Financiera es sobrada en ste
aspecto llegando siempre a la misma respuesta.

OBJETIVO

El propsito de la realizacin de ste instrumento es examinar el mtodo para calcular el valor de las cuotas
de amortizacin, la tasa de inters y el plazo de la deuda, adems de la elaboracin del cuadro de amortizacin.

Al finalizar el estudio se lograr reconocer, definir y manejar el sistema de amortizacin y crear nuevos modelos.
Se podr comprender, analizar y manejar los sistemas de amortizacin que ofrece las corporaciones financieras.

AMORTIZACIN

Amortizar es el proceso de cancelar una deuda con sus intereses por medio de pagos peridicos.

El xito en el desarrollo de un esquema de amortizacin depender exclusivamente del buen criterio del
financista para interpretar las condiciones econmicas y desarrollo futuro de su comunidad.

SISTEMAS DE AMORTIZACIN

En cuanto a la amortizacin de deudas se aplican diversos sistemas y, dentro de cada uno, hay numerosas
variantes que hacen prcticamente inagotable este tema. Todos estos modelos aplicaciones de las anualidades.

Amortizacin gradual

Este consiste en un sistema por cuotas de valor constante, con intereses sobre saldos. En este tipo de
amortizacin, los pagos son iguales y se hacen en intervalos iguales.

Esta forma de amortizacin fue creada en Europa y es la ms generalizada y de mayor aplicacin en el campo
financiero; es una aplicacin de las anualidades. El problema resuelto muestra una de las modalidades de la
amortizacin gradual.

Calculo de los valores de las amortizaciones

En la amortizacin de una deuda, cada pago o anualidad -que se entrega al acreedor sirve para pagar los
intereses y reducir el importe de la deuda.

En el estudio de la amortizacin se presentan tres problemas bsicos: hallar el importe de los pagos peridicos,
hallar el nmero de pagos necesarios para amortizar una deuda y hallar la tasa de inters. Todos estos problemas
se resuelven planteando las ecuaciones segn el tipo de anualidad que corresponda a las condiciones convenidas.

Lo nico que difiere es que, en amortizaciones, una vez creado un modelo se procede a elaborar cuadros de
amortizacin en los que se presente el desarrollo de la deuda, hasta su extincin. Por regla general, estos cuadros
se aplican a un monto unitario; en el siguiente ejemplo se muestra la distribucin ms generalizada de estos
cuadros.

ANTECEDENTES:

La seora Cardona, adquiri un terreno al contado en agosto de 1996, en este mismo tiempo su esposo que es
Arquitecto decidi construir una casa de habitacin en dicha propiedad.

Por lo anterior solicitaron un prstamo al Banco "X" por un valor de Q187,350.00 dando como garanta el terreno
donde se edificara la infraestructura, notario 853562, con fecha 30/12/1996, fecha de venta 31/01/1997.
Las condiciones del banco son: cuota nivelada de Q2,460.69 mensual a 12% anual, a 12 aos plazo, sin enganche y
sin seguro.

DATOS:

A=?

P = Q.187,350.00

m = 12 meses

j = 12

i = j/m = 0.12/12 = 0.01

n = 12 aos

n = m * n = 12 * 12 = 144 meses

La frmula que utiliz la organizacin prestataria para establecer la cuota mensual fue:

Para ver el grfico seleccione la opcin "Descargar" del men superior

Anlisis e interpretacin:

El valor de 144 cuotas es de Q.2,460.69 y una ltima cuota de Q.2,463.96, obsrvese que la suma de los pagos
mensuales es igual a ala de los intereses sobre saldos, ms la suma de las amortizaciones.

En ste computo no estn tomados en cuenta el clculo de intereses por mora o atrasos en los pagos mensuales
del cul ser del 12% anual sobre el nmero de cuotas atrasadas, segn se estipula en el contrato respectivo.

Es de mucha utilidad el recurso de una tabla o cuadro de amortizacin ya que tiene como propsito de ver como
varia con cada abono la porcin que amortiza al capital que se adeuda, para obtener el saldo insoluto en
cualquier momento o para conocer con precisin la magnitud de los intereses, que en algunos lugares son
deducibles de impuestos ( de ah su importancia).

Ntese que en los primeros meses de amortizacin la cuota mensual en gran porcentaje lo constituye el pago a
intereses y en menor cantidad el pago al capital as consecutivamente hasta producirse un cambio a la mitad del
tiempo del pago de la deuda en donde el pago es de 50% pago de intereses, 50% pago de capital para ste
ejemplo se produce entre las cuotas nmero 76 y 77, posteriormente las cancelaciones de la deuda con cuota
nivelada es en mayor porcentaje a capital y en menor cantidad a intereses hasta dejarla a cero.

Por otro lado y simplemente para no pagar mas intereses, puede suceder que antes de vencerse el plazo, el
deudor pretenda al liquidar el resto de su deuda mediante un desembolso anual.

Puede suceder y esto es ms frecuente, que al haber comprado en abonos una casa, departamento, terreno o
cualquier otro bien, se tenga la necesidad de venderlo o traspasarlo antes de terminar de pagarlo.

Qu es una Tabla de Amortizacin?

Comencemos por el trmino Amortizar Qu es? Pues el trmino amortizar significa extinguir gradualmente una
deuda o un prstamo a travs de pagos peridicos; por lo tanto, una tabla de amortizacin o de pago nos ayuda a
ver detalladamente el nmero de cuotas que se deben cancelar, el inters que se paga por el prstamo, la
amortizacin del prstamo y los saldos: inicial y final.

Es muy probable que usted haya visto una tabla de amortizacin al momento de solicitar un prstamo quirografario,
hipotecario u otro tipo de crdito a una institucin financiera. En ese instante el agente de crdito a cargo le debi
preguntar, Cunto dinero necesita que le prestemos? y A cuntos aos plazo lo quiere solicitar?, con esos dos
datos y de manera inmediata se imprime y se le entrega una tabla en donde se detallan las cuotas que mes a mes
las debe ir cancelando hasta terminar de pagar todo el prstamo que solicit.

La tabla que usted recibe es precisamente una Tabla de Amortizacin, pero, usted conoce de dnde sali cada
valor?, cunto est pagando de inters y de capital mensualmente? y, en general,sabe interpretarla?. Si sus
inquietudes son justamente esas o tiene otras, le recomiendo que siga leyendo este Blog porque a continuacin voy
a explicar cmo elaborar e interpretar una tabla de amortizacin.

Para entender la estructura de una Tabla de Amortizacin he planteado el siguiente ejemplo:

Supongamos que vamos a comprar una casa de $130.000, para la adquisicin de la misma necesitamos un prstamo
de $65.000. El Banco XYZ nos va a prestar esa cantidad a un plazo de 15 aos y con una tasa de inters anual del
10,75%. Calculemos y realicemos la tabla de Amortizacin con cuotas anuales.

Antes de empezar a desarrollar la tabla de amortizacin es importante conocer la simbologa que vamos a usar:

o P = Prstamo

o C = Cuota

o i = inters

o n = nmero de aos plazo

En nuestro ejemplo lo que tenemos es:

o P = $65.000

o C=?

o i = 10,75% anual -> 0,1075

o n = 15 aos

Para el clculo de la cuota debemos aplicar la siguiente frmula:

Una vez conocido que el valor de la cuota anual a pagar es de $8914,84, vamos a elaborar la Tabla de Amortizacin.

Ahora conozcamos columna a columna qu valores nos muestra y cmo se los calcula.

n = Nmero de aos plazo = 15 -> Se enumera en la primera columna

Capital, Prstamo o Saldo Inicial

Esta columna nos muestra el saldo real que se debe del prstamo, es decir, lo que an se adeuda con el Banco XYZ.

o Ao 1 = $65.000 > Valor solicitado del prstamo

o Ao 2 = $63.072,66 > Viene del Ao 1 de la columna del Saldo Final

o Ao 3 = $60.938,13 > Viene del Ao 2 de la columna del Saldo Final

o Seguir de la misma manera hasta n aos (15)

Pago Inters

Esta columna nos muestra el pago real de inters de cada cuota, basado en el Capital o Saldo Inicial.

Pago Inters = Capital x i

o Ao 1 = $65.000 x 10,75% = $6.987,50

o Ao 2 = $63.000 x 10,75% = $6.780,50

 o Seguir de la misma manera hasta n aos (15)

Pago Capital

Esta columna nos muestra el pago real de capital que se va pagando en cada cuota.

Pago Capital = Cuota Pago Inters

o Ao 1 = $8.914,84 $6.987,50 = $1.927,34

o Ao 2 = $8914,84 $6.790,31 = $2.134,53

o Seguir de la misma manera hasta n aos (15)

Cuota

Es el valor anual, semestral, trimestral o mensual que se ha de pagar por todo el tiempo en que se ha solicitado el
prstamo. La cuota es fija.

o Todos los aos sern el mismo valor = $8.914,84. La cuota se obtuvo aplicando la frmula.

Saldo Final

Es el valor que se va disminuyendo conforme se va pagando el monto del capital hasta que se acabe de cancelar el
prstamo, es decir, hasta llegar a cero. En la tabla se puede observar cmo se va amortizando lo adeudado con el
Banco XYZ.

Saldo Final = Saldo Inicial Pago Capital

o Ao 1 = $65.000 $1.927,34 = $63.072,66

o Ao 2 = $63.072,66 $2.134,53 = $60.938,13

o Seguir de la misma manera hasta n aos (15)

Por motivo de ejemplo se hizo la tabla con pagos anuales, por lo general cuando se solicita un prstamo al banco los
pagos sern mensuales. Ahora ya saben cmo elaborar e interpretar una Tabla de Amortizacin, a mi parecer es
importante que conozcamos el valor de inters y capital que se est pagando mes a mes, con esto se puede hacer
abonos al capital y reducir los pagos de inters. Si desea conocer cmo elaborar una Tabla de Amortizacin de
forma rpida le dejo el siguiente link > Tabla de Amortizacin en Excel

VARIACIONES DE LA TABLA AMORTIZACIONES

La amortizacin bsicamente es la forma de pagar una deuda, para los efectos de su estudio y vistas ya diversas
metodologas para efectuar los pagos nos concentraremos en la descripcin de dicha forma de pagar.

5.1 AMORTIZACION CON CUOTA UNIFORME

Es la cancelacin de una deuda mediante una serie de pagos uniformes (anualidad); cada uno de los pagos de la
anualidad incluyen pago de intereses sobre el capital no amortizado y un aporte de amortizacin de la deuda
(tambin llamado pago a capital). Para ilustrar las situacin, considrese el siguiente ejemplo:

Ejemplo 12

Una deuda de $1'000.000 debe ser cancelada mediante 8 pagos iguales mensuales vencidos al 1% mensual,
efectuar la respectiva tabla de amortizacin.

La tasa nos indica que es efectivo el 1% mensual.

La deuda (presente) se distribuye en 8 cuotas iguales (anualidad) luego el valor de cada una de las cuotas puede
obtenerse despejando A de la siguiente expresin:

Donde A = $ 130,690.29

Y la respectiva tabla de amortizacin sera:

Capital no
n Inters Cuota Amortizacin
Amortizado

0 $ 1,000,000.00

1 $ 879,309.71 $ 10,000.00 $ 130,690.29 $ 120,690.29

2 $ 757,412.51 $ 8,793.10 $ 130,690.29 $ 121,897.19

3 $ 634,296.35 $ 7,574.13 $ 130,690.29 $ 123,116.17

4 $ 509,949.02 $ 6,342.96 $ 130,690.29 $ 124,347.33

5 $ 384,358.22 $ 5,099.49 $ 130,690.29 $ 125,590.80

6 $ 257,511.51 $ 3,843.58 $ 130,690.29 $ 126,846.71

7 $ 129,396.33 $ 2,575.12 $ 130,690.29 $ 128,115.18

8 $ 0.00 $ 1,293.96 $ 130,690.29 $ 129,396.33

Los datos de la tabla se obtienen en la siguiente forma:

n: Corresponde a cada periodo, indica el punto exacto donde termina, por ejemplo n=1 indica que ha transcurrido
exactamente un mes desde el inicio del prstamo.

Capital no amortizado: Es lo que se debe luego de efectuar de los pagos correspondientes a la fecha.

Inters: Es el inters generado en el ltimo periodo, por ejemplo, el capital de $1'000.000 luego de un mes al 1%
genero un inters de $10.000 (I = Pi).

Cuota: Es el valor que se debe pagar en cada uno de los meses (para el caso de amortizacin con cuota uniforme es
igual en cada mes).

Amortizacin: Es el valor que efectivamente se abona a capital, resulta de restar al valor de la cuota el valor del
inters generado en el periodo.

Ntese que el capital no amortizado resulta de restar al anterior capital no amortizado (en deuda) el valor de la
amortizacin y no el valor de la cuota, ya que esta ltima contiene una parte que es amortizacin y otra que es
inters; es decir, la cuota es la amortizacin ms el inters del periodo.

Es importante destacar que en la medida que se va realizando amortizacin (tambin llamados abonos a capital) los
intereses van disminuyendo

La liquidacin es la accin y el resultado de liquidar

, que significa, entre otras cosas, concretar el pago total de una cuenta, ajustar un clculo o finalizar un cierto
estado de algo.
En el mbito comercial, explica el diccionario de la Real Academia Espaola (RAE), la liquidacin es
la oferta minorista que una tienda realiza por mudanza, reforma, cierre u otras razones, ofreciendo sus productos a
precio reducido para atraer a los compradores. En muchos casos, esta acepcin del concepto es utilizada con el
mero fin de manipular al pblico, hacindole creer que un local comercial cerrar sus puertas, cuando no es as. Esta
tcnica engaosa no es comn en grandes empresas, las cuales suelen tener departamentos de mercadotecnia que
disean otro tipo de estrategias.

En el mbito tributario, la liquidacin es un procedimiento que permite cuantificar el tributo que un contribuyente
debe pagar al fisco. La liquidacin de impuestos, por lo tanto, devuelve el monto que se debe desembolsar en
concepto de los impuestos que corresponden a un cierto periodo. En muchos casos, dadas determinadas variables,
el resultado es positivo en favor del ciudadano, aunque esto suele sucederle a personas con sueldos y gastos fijos
muy bajos. En el caso de adeudar dinero al Estado, el incumplimiento del pago se penaliza con recargos y multas de
variada cuanta. Asimismo, quienes renan los requisitos establecidos por el organismo correspondiente debern
efectuar dicha liquidacin obligatoriamente o incurrirn en un delito.

Cuando se habla de liquidacin de haberes o de sueldos, por otra parte, se

trata de clculo de la remuneracin correspondiente a un trabajador que mantiene una relacin de dependencia
con su empleador. Este clculo se suele realizar de manera mensual y contempla el salario mnimo junto a los
montos que se adicionan por disposicin legal u otro motivo. La liquidacin tambin tiene en cuenta la asistencia, el
tiempo trabajado, los eventuales premios y otros componentes.

La liquidacin de una sociedad mercantil abarca aquellas operaciones que tienen lugar tras su disolucin y que
permiten pagar los pasivos, cobrar el crdito y completar los negocios que estn pendientes. Existen organizaciones
dedicadas a especular acerca de la potencial cada de las empresas, con el objetivo de adelantarse a la quiebra
absoluta e intentar comprarlas. En general ofrecen importantes sumas de dinero a los dueos e intentan por todos
los medios convencerlos de que su nica salida es vender. Sobra decir que estas entidades ven un beneficio donde
otros ven la ruina; en algunos casos su objetivo no es resurgir las compaas, sino aprovechar el espacio fsico para
la ampliacin de alguna propiedad.

El proceso en que un activo se convierte en dinero se denomina liquidacin de intereses. En el caso de un deposito,
se refiere al cobro de su rendimiento. La periodicidad con la que se realiza esta liquidacin es variable y no debe
confundirse con el plazo mismo del depsito, ya que ste determina su duracin. En general, este cobro se realiza
mensualmente o cada tres, seis o doce meses, o bien al vencimiento del producto financiero.

La liquidacin de condena es el certificado expedido por el Secretario del Tribunal Sentenciador, donde se detalla
el cmputo de la duracin de la pena determinada en la sentencia firme. En l, los meses son considerados grupos
de 30 das y los aos, de 365 das. Una vez el Centro Penitenciario recibe esta informacin, procede a elaborar la
hoja de clculo donde se sealar la porcin de dicha condena que se haya realizado en el mbito penitenciario. Lo
resultante de esta liquidacin es la concesin de permisos de salidas, la posible evaluacin de un adelantamiento de
la libertad condicional, retorno al pas de origen (habiendo cumplido un cierto porcentaje de la pena) o la propia
excarcelacin, en caso de haber completado el perodo estipulado por la sentencia.