GRAA Y MONTERO

Presentacin Corporativa

Cuarto Trimestre 2016

Descripcin del Grupo
 Grupo Graa y Montero
Accionariado a Diciembre 2016

Compaa ms grande de Ingeniera y Construccin

en Per, medido por ventas
Accionistas
Internos
32.1%

83 aos de excelencia operacional reconocida y

experiencia internacional reconocida
AFPs (*)
12.8%

Programa de
Otros
Reputacin, confianza y estndares de gobierno 14.9%
ADSs
40.2%
corporativo ms altos

Ventas de US$ 1,802 MM y EBITDA de US$ 193 MM

en el 2016
(*) Incluye solo las participaciones AFP reportadas en CAVALI

Backlog ms negocios recurrentes de US$3,830 MM a

diciembre 2016 2.13x ventas
Accionistas Internos

GH Holding Group (Jose Graa, Presidente): 17.8%

3,803 ingenieros y ms de 30,000 colaboradores Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%
Byron Development (Mario Alvarado, Director y CEO): 3.4%
Listada en NYSE desde Julio 2013
Hernando Graa (Director): 2.4%
Otros Ejecutivos y ex-Ejecutivos: 3.5%

Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
 reas de negocio

Compaa ms grande de Ingeniera y Concesionaria de Infraestructura Mayor desarrollador inmobiliario Lder en O&M de Infraestructura y
Construccin en Per lder en Per en Per servicios complementarios

Ventas por rea de negocio 2016 EBITDA por rea de negocio 2016 Utilidad Neta por rea de negocio 2016
Inmobiliaria Ingeniera y
7% Ingeniera y
Ingeniera y Inmobiliaria Construccin
Inmobiliaria Construccin
Servicios Construccin 20% 2%
23% 25%
16% 62%

Infraestructura
Servicios Infraestructura
15%
15% 55%
Servicios
24%
Infraestructura
37%

US$ 1,802 MM US$ 193 MM US$ 2.6 MM

(S/. 6,005 MM) (S/. 648 MM) (S/. 9 MM)

2
Presentacin
PresentacinCorporativa
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2T2016
 Ingeniera y Construccin

Principales Compaas: Ventas y EBITDA

GyM: Compaa constructora fundada en 1933, comprendida en tres divisiones: Obras (US$ en millones)

Civiles, Electromecnica y Edificaciones

Stracon GyM: Subsidiaria de GyM desde 2011, especializada en Servicios Mineros 1,800 1,685 1,712 300
GMI: Supervisin e Ingeniera y Geomtica 1,600 1,457
Vial y Vives- DSD: Fusin de las empresas chilenas Ingeniera y Construccin Vial y 1,382 250
1,400
Vives S.A. y DSD Construcciones y Montajes S.A. 1,110
1,200 200
Morelco S.A.: Empresa colombiana adquirida en 2014, especializada en ensamblaje
1,000 195
electromecnico, obras civiles y servicios para la industria de petrleo, gas y energa.
150
800 155
152
Hechos relevantes: 600 100
Adjudicacin de un contrato de US$ 135 millones para la construccin de escuelas en 14 56
400
ciudades en Colombia 50
78
GyM obtuvo el contrato de construccin para la ampliacin de la Lnea 1 del Metro de 200
Lima por US$ 123 millones 0 0
Morelco se adjudic la Buena Pro de un contrato para la ejecucin del Sistema de 2012 2013 2014 2015 2016

Transmisin Regional por US$ 149 millones en Colombia

Ventas EBITDA

Presentacin
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2T2016
 Infraestructura

Principales Compaas: Ventas y EBITDA

Norvial: Concesionaria de la Red Vial 5 (US$ en millones)

Survial: Concesionaria de la 1 Etapa de Carretera Interocenica Sur 350 300

Canchaque: Concesionaria de la carretera BsAs hasta Canchaque 296 300
300 271
250
Concesionaria La Chira: Concesionaria de la PTAR La Chira
244
Ferrovas GyM: Concesionaria de la Lnea 1 del Metro de Lima 250
206 200
GMP: Produccin de petrleo y gas, fraccionamiento de gas, y almacenamiento y
200
despacho de combustible
150
Concesionaria Via Expresa Sur: Concesin para construir, mantener y operar la 150
81
extensin de 4.6km de una autopista principal de Lima y conectarla con la Panamericana 100
Sur 100
87 103
COGA: Responsable de la operacin y mantenimiento del sistema de transporte de 50 83 87 50
Transportadora de Gas del Per (TgP)
Chavimochic: Concesin para construir la infraestructura hidrulica de la tercera etapa 0 0
2012 2013 2014 2015 2016

Hechos Relevantes:
GyM Ferrovas firm la adenda del contrato de para la ampliacin de la Lnea 1 del Metro Ventas EBITDA
de Lima por US$ 410 millones

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 Inmobiliaria
Ventas y EBITDA
Principales Compaas : (US$ en millones)
140 122 300

Millares
120 112
Viva GyM: Desarrollo inmobiliario 250
100 94
Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 km de Lima, en Lurn 200
75
80
63 150
Viviendas de inters social en ejecucin: 60
Parques del Callao, Parque Comas 48 100
40 50
36 29
Parques de Piura, Nuevo Chimbote, Parques de Huancayo (Provincias) 24 50
20

Viviendas en ejecucin:
0 0
2012 2013 2014 2015 2016
El Nuevo Rancho y Klimt (San Isidro)
Ventas EBITDA
Proyectos comerciales en ejecucin: 2012 2013 2014 2015 2016
Oficinas Real Dos y Panorama (oficinas) Unidades
entregadas 1,368 1,757 831 833 938
Unidades
vendidas 2,017 1,134 642 903 1,720

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Servicios
Principales Compaas: Ventas y EBITDA
GMD: Proveedor de servicios de tecnologa de la informacin y soluciones de negocio a (US$ en millones)
travs de: (i) integracin de sistemas, (ii) tercerizacin de tecnologa de la informacin,
(iii) tercerizacin de aplicaciones; y (iv) tercerizacin de procesos de negocio. 450 425 418 300
404 395

Millares
Concar: Mantenimiento y Operacin de Concesiones de Infraestructura. Actualmente 400
337 250
opera ms de 5,000 km de carreteras, en adicin al Metro de Lima. 350
CAM: Ofrece servicios de campo y servicios principalmente de electricidad en Chile,
300 200
Colombia, Brasil y Per.
250
Adexus: Proveedor de servicios de tecnologa de la informacin con presencia en Per, 150
200
Ecuador, Argentina y Colombia
150 44 100
100 39 41
Hechos Relevantes:
33 50
21
Concar obtuvo dos contratos de gestin de servicios y mantenimiento de carreteras con50
Provas Nacional por US$ 99.6 millones 0 0
2012 2013 2014 2015 2016
CAM Colombia obtuvo un contrato con Electricaribe por US$ 63 millones en enero 2016
CAM obtuvo un contrato de servicio de obras de mantenimiento para EDELNOR por
US$ 48 millones Ventas EBITDA

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2T2016
Financial
DesempeoPerformance
Financiero
Financial Performance
Presentacin Corporativa 1T2016
9
 Resultados Consolidados
Ventas Consolidadas (*) Utilidad Neta Consolidada (*)
(US$ en millones) (US$ en millones)

2,500
120

2,000 100

80
1,500

2,345 2,295 60 114 115

1,000 2,051 2,134 100
1,802
40
500
20
26 3
- -
2012 2013 2014 2015 2016 2012 2013 2014 2015 2016

EBITDA Consolidado (*) Mrgenes Consolidados

400(US$ en millones) % sobre Ventas
25%
350
20%
300 17.3%
15.3%
13.1%
250 15% 16.8%
10.7%
200 13.6% 13.6% 10.0%
369 10%
10.6%
150 314 306 5.5%
5.4% 9.0%
229 5% 4.3%
100 193 1.1%
0.1%
50 0%
2012 2013 2014 2015 2016
0
2012 2013 2014 2015 2016 Margen Neto Margen Bruto Margen EBITDA

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2T2016
Inversiones
Inversiones Inversiones por rea de Negocio 2016
(US$ en miles) %

Ingeniera y Construccin
14%

Infraestructura
Holding 18%
54%
385,477
352,293
292,421 277,756
232,324 Inmobiliario
6.4%
Servicios
8%
2012 2013 2014 2015 2016

(US$ en miles) 2012 2013 2014 2015 2016

Ingeniera y Construccin 163,503 73,059 162,245 36,393 32,157

Infraestructura 118,335 169,198 75,879 72,476 42,100

Inmobiliario 50,298 27,075 39,961 12,120 14,794

Servicios 15,593 13,403 40,441 19,314 17,720

Holding 4,564 9,686 66,951 137,453 125,553

Total 352,293 292,421 385,477 277,756 232,324

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2T2016
Deuda Financiera
Vencimiento de Deuda Financiera 2016
(US$ en miles)

Vencimiento de deuda financiera

Menos Entre 1 y Entre 2 y Ms de
Total
de 1 ao 2 aos 5 aos 5 aos
Otros prstamos 996,344 243,861 458,983 - 1,699,188
Arrendamiento 117,302 80,878 25,127 16,856 240,163
Bonos Ferrovas y Norvial 46,091 37,343 83,215 533,420 967,714
Total deuda S/. 1,159,737 362,082 567,325 550,276 2,907,065

Total deuda US$ 345,160 107,763 168,847 163,773 865,198

Deuda por rea de negocio Deuda por Moneda

% sobre Deuda Consolidada al 2016 % sobre Deuda Consolidada al 2016

Peso colombiano
2%
Peso chileno
Holding 6%
17% Ingeniera y
Construccin
28%

Inmobiliario
8%
Sol
Dlares
54%
38%

Servicios
8%
Infraestructura
39%

Presentacin
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2T2016
Composicin de la Deuda
Deuda Financiera

1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016

Capital de Trabajo + Leasing 398,651 459,798 525,166 421,550 427,421 386,857 396,888 380,938

Deuda de proyectos 297,079 298,386 307,522 302,936 321,330 323,303 337,238 336,439

Financiamiento asociados a GSP - - - 30,113 115,966 116,458 146,627 147,821

Total 695,729 758,184 832,687 754,599 864,717 826,618 880,753 865,198

EBITDA lt. 12 meses

1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016

I&C + Inmobiliaria + Servicios 182,291 169,397 132,588 140,858 141,138 148,303 169,016 111,875

Infraestructura 95,020 96,992 95,521 87,210 91,556 82,567 82,291 80,868

Total 277,311 266,389 228,110 228,068 232,694 230,870 251,307 192,744

Ratios

1T2015 2T2015 3T2015 4T2015 1T2016 2T2016 3T2016 4T2016

Deuda /Ebitda (I&C + Inmobiliaria + Servicios) 2.19 2.71 3.96 2.99 3.03 2.61 2.35 3.41

Deuda/Ebitda (Infraestructura) 3.13 3.08 3.22 3.82 4.78 5.33 5.88 5.99

Deuda/Ebitda Consolidado 2.51 2.85 3.65 3.31 3.72 3.58 3.50 4.49
11
Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
 Backlog

Backlog Total + Negocios Recurrentes Por segmento

Servicios
22%

US$ 5,000 MM 3.00

Inmobiliaria
US$ 4,500 MM
US$ 404 MM 2%
US$ 448 MM
US$ 394 MM 2.50
US$ 4,000 MM US$ 580 MM Ingeniera y
Construccin
US$ 693 MM 50%
2.25 Infraestructura
US$ 3,500 MM
2.13 2.00 25%
2.03
1.95
US$ 3,000 MM 1.85

US$ 2,500 MM 1.50 Por tipo de contrato (solo I&C)

US$ 2,000 MM US$ 4,170 MM US$ 4,038 MM

US$ 3,935 MM Precio Unitario
US$ 3,765 MM
22%
1.00
US$ 1,500 MM US$ 3,137 MM

Cost plus
US$ 1,000 MM Fee
0.50 44%
US$ 500 MM Suma Alzada
17%

US$ 0 MM 0.00
2012 2013 2014 2015 2016

Backlog Negocios Recurrentes Ratio Backlog + Neg. Recurrentes/Ventas EPC

17%
12
Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
 Backlog y Negocios Recurrentes
(2015 2016)
Por tipo de cliente Por sector

5% 4%
25% Proy. Mineros
14% 1%
4% 21%
Privado 24% 14% Op. Mineras
5% 26%
Petrleo y Gas
7%
3% Electricidad
Pblico
11% 9% Agua y Desage
64% Inmobiliaria
81% 9%
Concesiones 36%
22% Transporte
3%
12% Otros

Construccin/No construccin Por pas

1%
13%
3%
29% 9% Per

10% 7%
Chile
No relacionados
43% Construccin Colombia
57%
Otros (Panam,
Construccin
Bolivia, etc.)
81%
71% 76%

(*) El crculo externo corresponde a data de diciembre 2016, mientras que el crculo interno corresponde a data de diciembre 2015

Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
Backlog y negocios recurrentes
(US$ en miles)

Backlog Nuevos Pedidos Backlog Backlog Anual

Compaa Backlog Inicial
Ejecutado TOTAL 1T 2016 2T 2016 3T 2016 4T 2016 Total 2017 2018 2019+
GyM 1,734,335 525,536 -354,528 48,837 286,062 108,836 -798,263 854,271 500,304 271,180 82,788
Stracon GyM 1,147,838 363,761 36,169 7,110 11,873 11,901 5,285 820,246 211,773 156,138 452,334
Vial y Vives - DSD 37,831 53,743 61,585 7,932 -2,515 63,741 -7,573 45,673 45,673 0 0
Morelco 163,804 96,222 132,289 663 96,089 58,959 -23,424 199,871 67,300 81,275 51,295
CAM Peru 11,362 16,170 5,305 3,871 1,356 -237 314 496 337 150 9
GMI 34,261 36,700 59,777 5,301 13,453 8,811 32,212 57,338 32,724 24,614 0
Ingeniera y Construccin 3,129,431 1,092,132 -59,404 73,714 406,318 252,012 -791,449 1,977,896 858,111 533,358 586,427
Survial 24,205 8,853 25,466 2,263 2,134 2,112 18,957 40,819 22,501 9,022 9,296
Canchaque 15,227 2,590 3,680 686 594 378 2,022 16,317 10,367 2,950 3,000
La Chira 5,308 5,494 3,071 -1,197 3,178 857 233 2,885 933 961 990
Linea 1 Metro de Lima 211,758 73,524 102,461 -4,164 23,112 9,581 73,933 240,696 61,954 79,261 99,481
Infraestructura 256,498 90,460 134,679 -2,412 29,018 12,928 95,144 300,716 95,755 92,194 112,767
Viva GyM 111,038 122,476 107,290 45,160 18,412 11,359 32,358 95,852 88,118 6,433 1,300
Inmobiliaria 111,038 122,476 107,290 45,160 18,412 11,359 32,358 95,852 88,118 6,433 1,300
GMD 119,427 88,673 94,978 24,433 20,204 22,086 28,255 125,732 62,877 36,439 26,415
Adexus 0 33,942 106,546 0 0 81,970 24,576 72,604 34,922 18,852 18,830
Concar 128,742 78,190 167,691 117,193 7,324 6,216 36,958 218,243 97,030 51,160 70,054
CAM 364,867 221,519 297,864 172,500 12,813 51,754 60,797 441,211 186,651 133,718 120,843
Servicios Tcnicos 613,036 422,325 667,079 314,126 40,341 162,026 150,586 857,790 381,480 240,169 236,142
Eliminaciones -72,196 -48,367 -71,049 -36,693 3,329 2,632 -40,317 -94,878 -32,354 -31,576 -30,948
Total 4,037,807 1,679,025 778,595 393,896 497,419 440,957 -553,677 3,137,376 1,391,110 840,577 905,688

Negocios Recurrentes
GMP 327,080 113,753 261,163 18,586 55,699 29,359 157,519 474,490 139,881 156,637 177,972
Norvial 147,274 64,363 160,716 46,609 11,107 51,818 51,182 243,627 71,977 91,261 80,388
Eliminaciones -26,117 -54,973 -54,169 -10,657 -444 -19,806 -23,260 -25,313 -8,438 -8,438 -8,438
Total 448,237 123,143 367,710 54,538 66,362 61,370 185,440 692,804 203,421 239,461 249,923

Backlog Total + Negocios

4,486,044 1,802,169 1,146,305 448,434 563,780 502,327 -368,237 3,830,180 1,594,531 1,080,038 1,155,611
Recurrentes
14
Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
Perspectivas
Presentacin Corporativa 1T2016
17
Desempeo Burstil

GRAM- 03 de marzo 2017 GRAM- 03 de marzo 2017

Acciones (millones) 132.0 Acciones (millones) 132.0

Market Cap (US$ MM) 615.2 Market Cap (US$ MM) 615.2

VWAP (3m) (US$) 4.24 VWAP (3m) (US$) 4.24

52 sem. ms alto (US$) 8.96 52 sem. ms alto (US$) 8.96

52 sem. ms bajo (US$) 2.20 52 sem. ms bajo (US$) 2.20

Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 1.7 Promedio diario negociado (3m) (US$ MM) 1.7

S/. 6.00 Precio de cierre 03mar17: $12.00

GRAM: US$ 2.89
GRAMON: S/. 1.94
S/. 5.00 $10.00

S/. 4.00 $8.00

S/. 3.00 $6.00

S/. 2.00 $4.00

S/. 1.00 $2.00

S/. 0.00 $0.00

01-Dec-15

15-Dec-15

29-Dec-15

14-Jun-16

28-Jun-16

01-Nov-16

15-Nov-16

29-Nov-16

13-Dec-16

27-Dec-16
12-Jul-16

26-Jul-16

04-Oct-16

18-Oct-16
09-Feb-16

23-Feb-16

05-Apr-16

19-Apr-16

06-Sep-16

20-Sep-16
03-May-16

17-May-16

31-May-16

09-Aug-16

23-Aug-16
12-Jan-16

26-Jan-16

08-Mar-16

22-Mar-16

10-Jan-17

24-Jan-17
GRAMONC1 GRAM US

Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
Unsaved Document / 12/11/2012 / 14:08

Appendix
Apndice
Appendix

15
 Visin y objetivos estratgicos

1 Expandir nuestro negocio de Infraestructura

Mantener y reforzar nuestra posicin como el contratista lder para proyectos complejos en Per y en
2
otros mercados claves

3 Continuar el crecimiento exportando nuestras capacidades

4 Manejo disciplinado del capital

5 Continuar fomentando nuestros valores corporativos a travs de la organizacin

Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniera e Infraestructura ms confiable de

Latinoamrica
20
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2T2016
 Estructura Corporativa

67.0%

98.23% Concesin de carretera 89.37%

99.54%(1)

Servicios de construccin Desarrollo Inmobiliario Servicios de TI

99.9%
99.75%
87.59% Concesin de carretera 50.45%
Operacin y mantenimiento
Servicios de minera 99.9% Parcelas de tierra de concesiones de
infraestructura
Concesin de carretera 75.0%
94.49%

Servicios de Ingeniera y 75.0% Servicios Elctricos

Construccin en Chile
Concesin de Lnea 1 de
91.03%
89.40% Metro de Lima
50.0%
Servicios de TI
Servicios de Ingeniera
Concesin de planta de
tratamiento de agua
70.00%
95.0%

Servicios de Ingeniera y Produccin de petrleo y gas,

Construccin para la industria fraccionamiento de gas y almacenamiento
del petrleo y gas en y despacho de combustible
Colombia
100.0%

Concesin de pista

51.0%

Operacin y Mantenimiento
de gasoductos
(1) 36.10% del capital en Viva GyM pertenece a nuestra subsidiaria GyM. 21
Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
 Resultados Consolidados
9,000 Ventas Consolidadas (*) Utilidad Neta Consolidada (*)
8,000 (en millones soles) 350 (en millones soles)

7,000
300
6,000
250
5,000
200
4,000 7,832
7,009 320
3,000 5,968 6,055 150 290 300
5,232
2,000 100
1,000 50 89
- 9
2012 2013 2014 2015 2016 -
2012 2013 2014 2015 2016

EBITDA Consolidado (*) 25% Mrgenes Consolidados

1,200
(en millones soles) % sobre Ventas
20%
1,000 17.3%
15.3%
13.1%
800 15% 16.8%
10.7%
13.6% 13.6% 10.0%
600 10%
1,031 10.6%
915 5.5% 9.0%
400 801 783 5.4%
5% 4.3%
648
1.1%
200 0.1%
0%
- 2012 2013 2014 2015 2016
2012 2013 2014 2015 2016 Net Margin Gross Margin EBITDA Margin
22
Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
Resultados Consolidados
Estado de Resultados
2012 2013 2014 2015 2016
(Miles US$)
Ventas 2,050,915 2,134,233 2,344,824 2,294,882 1,802,169
Utilidad Bruta 279,132 359,321 318,357 205,921 190,352
Ga s tos de Adminis tra cin (100,815) (129,396) (140,973) (121,119) (138,087)
Otros Ingres os (Egres os ) Opera tivos 29,770 9,311 5,091 16,812 14,764
Otra s (prdida s ) y ga na ncia s neto (127) (262) (27) (28) (209)
Utilida d Venta de Invers iones en s ubs idia ria s - 2,047 - (2,429) 9,035
Utilidad Operativa 207,960 241,020 182,448 99,157 75,855
Ingres os /Ga s tos Fina ncieros (12,331) (15,451) (15,749) (16,362) (38,431)
Dividendos percibidos - 418 - - -
Pa rticipa cin en As ocia da s 237 12,004 17,881 5,158 (402)
Diferencia en ca mbio 8,281 (25,185) (14,815) (24,276) (2,722)
Utilidad antes de Impuestos 204,166 212,806 169,765 63,677 34,300
Ga s tos por Impues to a la s ga na ncia s (60,594) (65,247) (48,911) (22,156) (12,972)
Interes es Minoritarios (29,909) (32,980) (20,571) (15,692) (18,767)
Utilidad Neta 113,663 114,579 100,282 25,829 2,561

Deprecia cin y Amortiza cin 95,846 92,682 86,999 89,782 85,689

EBITDA 313,950 368,627 306,195 229,376 192,744

Balance General
2012 2013 2014 2015 2016
(Miles US$)
Total Activo 1,957,125 2,257,824 2,586,116 2,632,817 2,836,569
Ca ja 305,807 343,138 273,805 162,321 184,826
Deuda Fina nciera Bruta 331,429 284,629 586,008 754,599 865,198
Pa trimonio Total 696,547 1,143,362 1,063,875 932,624 929,958

Ratios Financieros

Ma rgen Bruto 13.6% 16.8% 13.6% 9.0% 10.6%

Ma rgen Opera tivo 10.1% 11.3% 7.8% 4.3% 4.2%
Ma rgen Neto 5.5% 5.4% 4.3% 1.1% 0.1%
Ma rgen EBITDA 15.3% 17.3% 13.1% 10.0% 10.7%
Deuda Fina nciera / EBITDA 1.06 0.77 1.91 3.29 4.49
Deuda Fina nciera / Pa trimonio 0.48 0.25 0.55 0.81 0.93
ROE 20.6% 12.9% 10.7% 2.8% 0.3% 23
Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
Resultados por rea de Negocio 2016
Estado de Resultados Ingeniera y
Infraestructura Inmobiliaria Servicios Consolidado
(Miles US$) Construccin
Ventas 1,110,353 271,457 122,476 395,284 1,802,169
UTILIDAD BRUTA 72,960 49,429 40,637 55,473 190,352
Gtos . de Admi ni s tra ci n (74,756) (11,539) (8,461) (32,539) (138,087)
Otros Ingres os (Egres os ) Opera tivos 13,598 (387) 249 1,295 14,764
Otra s ga na nci a s (prdi da s ) - (138) - - (209)
Util i da d de l a venta de Invers i ones - - - - 9,035
UTILIDAD OPERATIVA 11,802 37,366 7,219 388 75,855
Ingres os (Egres os ) Fi na nci eros (12,345) (3,454) (2,592) (8,103) (38,431)
Di vi dendos perci bi dos - - - - -
Pa rtici pa ci n en As oci a da s 5,234 485 2,039 107 (402)
Di ferenci a en ca mbi o (2,119) 1,110 (853) 388 (2,722)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2,571 35,508 31,019 15,254 34,300
Ga s to por Imp. a l a s Ga na nci a s (3,011) (10,029) (8,052) (5,907) (12,972)
Interes es Mi nori tari os 990 (7,215) (16,388) (989) (18,767)
UTILIDAD NETA 551 18,263 6,579 7,819 2,561

EBITDA 55,945 80,868 49,603 40,551 192,744

Ratios Financieros

Ma rgen Bruto 6.6% 18.2% 33.2% 14.0% 10.6%

Ma rgen Opera tivo 1.1% 13.8% 5.9% 0.1% 4.2%
Ma rgen Neto 0.0% 6.7% 5.4% 2.0% 0.1%
Ma rgen EBITDA 5.0% 29.8% 40.5% 10.3% 10.7%
Deuda Fi na nci era 244,861 336,439 66,368 68,408 865,198
Deuda Fi na nci era /EBITDA 4.38 4.16 1.34 1.69 4.49
ROE 0.2% 8.8% 3.6% 9.4% 0.3% 24
Presentacin
PresentacinCorporativa
Corporativa2016
2T2016
 Colaboradores

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Marzo Junio Setiembre Diciembre

Colaboradores
2012 2013 2014 2015 2016 2016 2016 2016
Empleados 11,399 13,109 15,841 14,706 14,752 17,385 17,239 17,591
Obreros (1) 11,855 12,759 24,259 11,026 7,024 6,407 7,386 8,493
Consorcios (2) 4,973 7,301 6,662 3,317 2,635 2,477 3,511 1,995
Subcontratas (3) 4,452 4,758 5,257 3,857 5,911 5,527 4,423 4,434
Total Colaboradores 32,679 37,927 52,019 32,906 30,322 31,796 28,136 32,513

60,000

50,000

40,000

30,000

20,000

10,000

0
Diciembre 2012 Diciembre 2013 Diciembre 2014 Diciembre 2015 Marzo 2016 Junio 2016 Setiembre 2016 Diciembre 2016

Empleados Obreros (1) Consorcios (2) Subcontratas (3)

(1) El nmero de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros vara en relacin al nmero y tamao de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado.
(2) Incluyen ingenieros, profesionales, especialistas tcnicos u obreros empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios).
(3) Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriera. No somos dependientes de
ningn subcontratista o grupo de subcontratistas.
25
Presentacin
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2T2016
Gobierno Corporativo

Graa y Montero (GRAMONC1) est listada en la BVL desde Directores Internos Directores Independientes
1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM)
GRAMONC1 est incluida en el ndice de Gobierno Corporativo Hernando Graa Acua Pedro Pablo Errazuriz
de la BVL
Mario Alvarado Pflucker Federico Cneo de la Piedra
Directorio
El Gerente General Corporativo es parte del Directorio Jos Graa Miro Quesada Hugo Santa Mara Guzmn
Los Comits del Directorio son integrados en su mayora
por Directores Externos Carlos Montero Graa Mark Hoffmann Rosas
Las Subsidiarias tienen mnimo un (1) Director Externo en
su Directorio

Reconocimientos Internacionales y Nacionales

Graa y Montero integra el Companies Circle of the Latin
American Corporate Governance Roundtable desde
Octubre 2010
Ganador de la Llave de la BVL en el 2014, 2010 y 2009
Reconocida por la Revista Euromoney como una empresa
lder en las siguientes categoras:
La empresa mejor gestionada en Amrica Latina el
2014
La empresa mejor gestionada en Per
La empresa mejor gestionada en el sector
construccin en Amrica Latina
La empresa con las cuentas ms transparentes

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Presentacin
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2T2016
Disclaimer

Forward-looking statements
This presentation contains forward-looking statements. Forward-looking statements convey our current expectations or forecasts of future events. These
statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ
materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phrases such as may, will,
expect, anticipate, aim, estimate, intend, project, plan, believe, potential, continue, is/are likely to, or other similar expressions. Any or all of
our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate.

Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global
macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru;
major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with infrastructure concessions,
investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector;
interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or other currencies in which we receive
revenue); our ability to continue to grow our operations, both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for
infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both from local and international
companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them effectively post-
acquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced
profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that affect our reputation in our markets,
including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other accidents; availability
and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qualified personnel;
our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or similar arrangements; our exposure to potential liability claims
and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and our clients compliance with
environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations
of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of
some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our
ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand,
preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate
development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors
disclosed in our registration statement on Form F-1 on file with the SEC.

The forward-looking statements in this presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law,
we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise,
after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation
might not occur and are not guarantees of future performance.

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Contactos:

Mnica Miloslavich
Gerente Corporativa de Finanzas
(511) 213 6565
[email protected]

Samantha Ratcliffe
Jefe de Relacin con Inversionistas
(511) 213 6573
[email protected]
[email protected]

www.granaymontero.com.pe

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