DIARIO OFICIAL TOMO NO.

346
ORGANO LEGISLATIVO
DECRETO NO. 849
LA ASAMBLEA LEGISLATIVA DE LA REPÚBLICA DE EL SALVADOR
CONSIDERANDO:
I. Que para fortalecer el desarrollo y la integración financiera del país, es
necesario mejorar el acceso y disponibilidad de los servicios financieros en todas las actividades de las
comunidades urbanas y rurales del país, específicamente las orientadas a la captación de los pequeños
ahorros y capitales y al financiamiento de la micro, pequeña y mediana empresa;

II. Que es necesario contar con un marco legal basado en principios internacionales de regulación, que al
mismo tiempo permita fortalecer las experiencias institucionales salvadoreñas en materia de
intermediación financiera, a fin de contar con instituciones financieramente sólidas, competitivas y
funcionales para satisfacer las demandas de servicios financieros de toda la población;

III. Que para contribuir a hacer realidad lo anterior es necesario contar con una legislación uniforme que sea
aplicada a los intermediarios financieros no bancarios, adecuada a su naturaleza para que propicie la
movilización de ahorros en el sector rural y urbano, al mismo tiempo que fortalezca las normas de
supervisión aplicables a dichos intermediarios financieros no bancarios;

IV. Que el Artículo 114 de la Constitución establece que el Estado protegerá y fomentará las asociaciones
cooperativas facilitando su organización, expansión y financiamiento, por lo que se vuelve imprescindible
fortalecer las asociaciones cooperativas de ahorro y crédito, que se dediquen a la intermediación financiera
a través de un marco regulatorio apropiado; y

V. Que es necesario fortalecer el carácter privado y la naturaleza cooperativa de las cajas de crédito rurales, de
los bancos de los trabajadores y de la federación a que pertenecen dichas entidades,

LEY DE BANCOS COOPERATIVOS Y SOCIEDADES DE AHORRO Y

CRÉDITO

POR TANTO,

En uso de sus facultades constitucionales y a iniciativa del Presidente de la República, por medio del
Ministro de Economía y de los Diputados Juan Duch Martínez, Rubén Ignacio Zamora Rivas, Gerson
Martínez, Norma Fidelia Guevara de Ramirios, Héctor David Córdova Arteaga, Norman Noel Quijano,
Guillermo Wellman Carpio, José Antonio Almendáriz, Kirio Waldo Salgado Mina, Juan Ramón Medrano,
Donald Ricardo Calderón
Lam, Roberto Serrano Alfaro, Julio Alfredo Samayoa, Isidro Antonio Caballero, Hugo Molina y Elizardo
González Lovo,

DECRETA: la siguiente;

“LEY DE BANCOS COOPERATIVOS Y SOCIEDADES

DE AHORRO Y CRÉDITO”

LIBRO PRIMERO
DISPOSICIONES FUNDAMENTALES
 TITULO ÚNICO

Objeto y Alcance de la Ley

Art. 1.- La presente Ley tiene por objeto regular la organización, el funcionamiento y las actividades de
intermediación financiera que realizan los bancos cooperativos y las sociedades de ahorro y crédito que se
indican en la presente Ley, con el propósito de que cumplan con sus objetivos económicos y sociales, y
garanticen a sus depositantes y socios la más eficiente y confiable administración de sus recursos.(4)

Sujetos
Art.-2 Las entidades financieras reguladas por esta ley son las siguientes:

a. Los bancos cooperativos, que comprenden:

a.1 Las cooperativas de ahorro y crédito que además de captar dinero de sus socios lo hagan del público.

a.2 Las cooperativas de ahorro y crédito cuando la suma de sus depósitos y aportaciones excedan de
seiscientos millones de colones.

b. Las sociedades de ahorro y crédito.

c. Las federaciones de Bancos Cooperativos calificadas por la Superintendencia para realizar con sus afiliados
las operaciones de intermediación que señala esta Ley.(4)

Aplicación de Leyes
Art. 3.- Las entidades enumeradas en el artículo anterior se regirán por sus respectivos ordenamientos
legales en lo relativo a su constitución, organización y administración, siempre que no contradiga lo
establecido por esta Ley; en lo no previsto se aplicará la Ley de Bancos. Estarán sometidas a la vigilancia
y fiscalización de la Superintendencia del Sistema Financiero, quien podrá emitir la normativa necesaria,
de conformidad con lo que se establece en su Ley Orgánica y en la presente Ley.

Todos los sujetos de la presente Ley estarán obligados a cumplir con las disposiciones establecidas en la
Ley Contra el Lavado de Dinero y de Activos.

Denominaciones
Art. 4.- En el transcurso de la presente Ley se utilizarán las siguientes denominaciones:

a. “Banco Central”, por Banco Central de Reserva de El Salvador;

b. “Superintendencia”, por Superintendencia del Sistema Financiero;

c. “Superintendente”, por Superintendente del Sistema Financiero;

d. “Fondo de Estabilización”, por Fondo de Estabilización de Cooperativas;

e. “Banco Cooperativo”, por Asociaciones y Sociedades Cooperativas de Ahorro y Crédito, incluyendo las
Cajas de Crédito Rurales y los Bancos de los Trabajadores;

f. “Federaciones de Bancos Cooperativos”, por Federaciones de Asociaciones Cooperativas de Ahorro y

Crédito, Sociedades Cooperativas de Ahorro y Crédito y Sociedades de Ahorro y Crédito, o por sólo una de
ellas, reguladas por esta ley;
g. Acciones de una cooperativa, deberá entenderse por tales las acciones de una sociedad cooperativa y de
sociedades de ahorro y crédito; así como por las aportaciones de una asociación cooperativa de ahorro y
crédito;

h. Integrantes del sistema financiero, entendiéndose como tales, además de las instituciones señaladas en el
artículo 2 de la Ley Orgánica de la Superintendencia, las enumeradas en el artículo 2 de la presente Ley; y

i. Integrantes del sistema financiero, entendiéndose como tales, además de las instituciones señaladas en el
artículo 2 de la Ley Orgánica de la Superintendencia, las enumeradas en el artículo 2 de la presente Ley; y

j. Afiliada, entendiéndose como tal todo banco cooperativo o sociedad de ahorro y crédito adscrita a una
Federación, siempre que dicha entidad sea regulada por esta Ley.(4)

LIBRO SEGUNDO
DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

TITULO I
ORGANIZACIÓN, ADMINISTRACIÓN Y FUNCIONAMIENTO

CAPITULO I
AUTORIZACIÓN DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Art. 5.- La cooperativa que desee captar depósitos del público presentará su solicitud de autorización a la
Superintendencia acompañada de los siguientes documentos:

a. Nómina de los socios, con especificación de sus generales, nacionalidad y cualquier otra
información que crean pertinente aportar;

b. Nómina y generales de los directores;

c. Escritura de constitución de la cooperativa;

d. Esquema de organización y administración de la cooperativa, los estados financieros auditados y las

proyecciones financieras de sus operaciones; y

e. Detalle del número de acciones suscritas y pagadas por cada uno de sus socios.

La Superintendencia emitirá el instructivo para la aplicación de este artículo.

Art. 6.- La Superintendencia, durante los sesenta días siguientes de recibida toda la información requerida,
concederá la autorización para realizar las actividades reguladas por la presente Ley, cuando a su juicio,
las bases financieras proyectadas, así como la honorabilidad y responsabilidad personal de los socios,
directores y administradores, ofrezcan protección a los intereses del público. Si la decisión fuere favorable
a los peticionarios, la autorización se expedirá por resolución de la Superintendencia.

Art. 7.- Para la autorización de la Superintendencia el número de socios de la cooperativa no deberá ser
inferior a cien.

Calificación e Inscripción de la Escritura de Constitución

Art. 8.- El testimonio de la escritura de constitución deberá presentarse a la Superintendencia para que
califique si los términos estipulados en él, están conformes con los proyectos previamente autorizados y si
el capital social ha sido efectivamente integrado de acuerdo con la autorización.

La Superintendencia no podrá otorgar la autorización si la interesada no subsanare las observaciones que

se le indicaren. No podrá presentarse a inscripción en el Registro respectivo, la modificación de la escritura
constitutiva de una cooperativa, sin que lleve una razón suscrita por la Superintendencia en la que conste
el cumplimiento de lo establecido en el inciso anterior.

Inicio de Operaciones con el Público

Art. 9.- Cumplidos los requisitos establecidos en esta Ley y sus reglamentos e instructivos, verificados sus
controles y procedimientos internos y debidamente autorizada la cooperativa, la Superintendencia
certificará en un período no mayor a quince días hábiles a partir de que se hayan cumplido los requisitos,
que puede iniciar sus operaciones con el público. Dicha certificación se dará a conocer por medio de
publicaciones que se insertarán a costa de la cooperativa respectiva por una sola vez, en el Diario Oficial y
en un diario de circulación nacional.

Autorizaciones Especiales
Art. 10.- Las cooperativas reguladas por esta Ley, requerirán autorización previa de la Superintendencia
para fusionarse con otras cooperativas y transferir globalmente, ya sea la totalidad o la mayoría de sus
activos.

También requerirán autorización previa de la Superintendencia para el cierre de sus operaciones.

La fusión a que se refiere el inciso anterior se hará de conformidad a las reglas establecidas en el Código
de Comercio o la Ley General de Asociaciones Cooperativas, según el caso, excepto que el aviso del
acuerdo de fusión y el último balance mensual de las cooperativas deberán publicarse por una sola vez en
dos diarios de circulación nacional, y que la fusión se ejecutará después de treinta días de la referida
publicación, siempre que no hubiere oposición.

Dentro de dicho plazo, todo interesado podrá oponerse a la fusión, en este caso, se podrá suspender dicho
proceso, en tanto no sea garantizado su interés suficientemente, conforme al criterio del Juez que conozca
la solicitud; pero no será necesaria la garantía si esta la ofreciere la nueva cooperativa o la incorporante.

Si la sentencia declara que la oposición es infundada, la fusión podrá efectuarse tan pronto como aquella
cause ejecutoria.

El acuerdo de fusión no podrá presentarse a inscripción en el Registro respectivo sin que lleve una razón
suscrita por el Superintendente en la que conste la autorización.

Agencias en el País
Art. 11.- Las cooperativas deberán informar al Superintendente sobre cada proyecto de apertura de
agencias en el país. El Superintendente dispondrá de los treinta días siguientes a la fecha de recepción de
la información para objetar dicho proyecto únicamente si considera que tendría un impacto negativo en la
capacidad financiera y administrativa de la cooperativa.

De la resolución que pronuncie el Superintendente se admitirá recurso ante el Consejo Directivo de la

Superintendencia de acuerdo a su Ley Orgánica.

Para los efectos de esta Ley se entenderá por agencia, la oficina separada físicamente de la casa matriz u
oficina central que forma parte integrante de la misma persona jurídica, que puede realizar las mismas
operaciones de ésta, que no tiene capital asignado y cuya contabilidad no está separada de la casa matriz
u oficina central.
 En el caso de cierre de agencias, las cooperativas deberán avisarlo a la Superintendencia y al público, por
lo menos con treinta días de anticipación.

En situaciones de fuerza mayor, caso fortuito u otras circunstancias excepcionales que determine la
Superintendencia, la apertura o cierre de agencias podrá realizarse en plazos menores a los antes
indicados, salvaguardándose en todo momento los intereses de los depositantes.

Inversiones Conjuntas
Art. 12.- Los Bancos Cooperativos podrán efectuar inversiones en acciones de cooperativas, en
organismos internacionales de integración cooperativa, sociedades salvadoreñas y sociedades de otros
países dedicadas a efectuar actividades que complementen sus servicios financieros, previa autorización
de la Superintendencia.(4)
En ningún caso el total de las inversiones en acciones podrá exceder del quince por ciento de su fondo
patrimonial.

La suma del valor de los créditos, avales, fianzas y otras garantías que en cualquier forma, directa o
indirectamente, la institución proporcione a las sociedades en las cuales tenga participación, no podrá
exceder del diez por ciento del valor de su fondo patrimonial.

Para la determinación del porcentaje establecido en el inciso segundo del presente artículo no se
considerarán las inversiones en acciones que las cooperativas posean en las respectivas federaciones; así
como las que se realicen en organismos internacionales de integración cooperativa, previa autorización de
la Superintendencia.

Art. 13.- Las cooperativas reguladas por esta Ley que posean acciones de sociedades de las mencionadas
en el artículo anterior, por montos superiores al cincuenta por ciento del capital total de éstas, deberán
consolidar con ellas sus estados financieros.

En ningún caso las cooperativas podrán operar como controladoras de un conglomerado financiero.

Funcionamiento y Atención al Público

Art. 14.- Las cooperativas son instituciones de funcionamiento obligatorio. Ninguna cooperativa podrá
suspender o poner término a sus operaciones, sin previa autorización de la Superintendencia.

La Superintendencia publicará, por lo menos una vez al año, en dos diarios de circulación nacional, el
horario mínimo de atención al público y los días en los cuales las cooperativas pueden cerrar sus oficinas y
agencias.

Administración, Requisitos e Inhabilidades de Directores

Art. 15.- Las cooperativas estarán administradas por tres o más directores, quienes deberán ser socios de
reconocida honorabilidad, debiendo contar con amplios conocimientos y experiencia en materia financiera
y administrativa. El presidente y su respectivo suplente deberán acreditar además como mínimo dos años
de
experiencia en cargos de dirección o administración superior en instituciones del sistema financiero, en
otras relacionadas con las cooperativas de ahorro y crédito o con programas de crédito.

Son inhábiles para desempeñar dichos cargos:

a) Los que no hubiesen cumplido treinta años de edad;

b) Los directores, funcionarios o empleados de cualquier otra institución del sistema financiero, de las
instituciones reguladas por esta Ley o las personas que se dediquen a actividades similares a las de los
intermediarios financieros no bancarios, inclusive la colocación de dinero entre particulares, salvo los
directores de una federación regulada por esta Ley, en la que estuviese afiliada la cooperativa;
c) El que siendo director de una cooperativa haya obtenido a su favor la aprobación de un crédito sin el voto
unánime del Órgano Director o que dicho crédito hubiese sido aprobado sin haberse hecho constar su
retiro de la sesión correspondiente;

d) Los que se encuentren en estado de quiebra, suspensión de pagos o concurso de acreedores y en ningún
caso quienes hubiesen sido calificados judicialmente como responsables de una quiebra culposa o dolosa;

e) Los deudores del sistema financiero salvadoreño por créditos a los que se les haya constituido una reserva
de saneamiento del cincuenta por ciento o más del saldo.
Esta inhabilidad será aplicable también a aquellos directores que posean el veinticinco por ciento o más de
las acciones de sociedades que se encuentren en la situación antes mencionada;

f) El que haya sido director, funcionario o administrador de una institución del sistema financiero, en
la que se demuestre administrativamente su responsabilidad para que dicha institución, a partir de
la vigencia de la Ley de Privatización de los Bancos Comerciales y de las Asociaciones de Ahorro
y Préstamo, haya incurrido en deficiencias patrimoniales del veinte por ciento o más del mínimo
requerido por la Ley, que haya recibido aportes del Estado, del Instituto de Garantía de Depósitos
o de un fondo de Estabilización para su saneamiento o que haya sido intervenida por el organismo
fiscalizador competente.

Cuando se trate de los representantes legales, gerente general, director ejecutivo, y directores con cargos
ejecutivos de entidades financieras, se presumirá que han tenido responsabilidad de cualesquiera de las
circunstancias antes señaladas. No se aplicará la presunción anterior a aquellas personas que hayan
cesado en sus cargos dos años antes de que se hubiese presentado tal situación; ni a quienes participaron
en el saneamiento de instituciones financieras, de conformidad a lo prescrito en la Ley de Saneamiento y
Fortalecimiento de Bancos Comerciales y Asociaciones de Ahorro y Préstamo, sin perjuicio de la
responsabilidad en que incurrieren con posterioridad a dicho saneamiento;

g) Los condenados por haber cometido o participado en la comisión de cualquier delito doloso;

h) Las personas a quienes se les haya comprobado judicialmente participación en las actividades relacionadas
con el narcotráfico, delitos conexos y los tipificados en la Ley Contra el Lavado de Dinero y de Activos;

i) Quienes hayan sido sancionados administrativa o judicialmente por su participación en infracción grave, de
las leyes y normas de carácter financiero, en especial la captación de fondos del público sin autorización,
el otorgamiento o recepción de préstamos relacionados en exceso del límite permitido y los delitos de
carácter financiero; y

j) El Presidente y Vicepresidente de la República, los Ministros y Viceministros de Estado, los Diputados

propietarios, los Magistrados de la Corte Suprema de Justicia propietarios y Magistrados de Cámara
propietarios y los Presidentes de las Instituciones Autónomas.

Las causales contenidas en los literales d), f) y h), así como la del primer párrafo del literal e), que
concurran en el respectivo cónyuge de un director, acarrearán para éste su inhabilidad, siempre que se
encuentre bajo el régimen de comunidad diferida o participación en las ganancias.

Los gerentes generales, demás gerentes y funcionarios que tengan autorización para decidir sobre la
concesión de préstamos, deberán reunir los mismos requisitos y no tener las inhabilidades que para los
directores señala este artículo, exceptuando lo dispuesto en el literal a) de este artículo, debiendo en este
caso comprobar como mínimo tres años de experiencia en la materia.(4)

Los directores y gerentes a más tardar treinta días después de haber tomado posesión de su cargo y en el
mes de enero de cada año, deberán declarar bajo juramento a la Superintendencia que no son inhábiles
 para desempeñar el cargo y a informar a más tardar el siguiente día hábil a dicha institución su inhabilidad,
si ésta se produce con posterioridad.

Cuando exista o sobrevenga alguna de las causales de inhabilidad mencionadas anteriormente, caducará
la gestión del director o del funcionario de que se trate y se procederá a su reemplazo de conformidad con
la Ley.

Corresponderá a la Superintendencia declarar la inhabilidad. No obstante, los actos y contratos

autorizados por un funcionario inhábil, antes que su inhabilidad sea declarada, no se invalidarán por esta
circunstancia con respecto de la institución ni con respecto de terceros.

Los empleados no podrán optar a cargos directivos de la respectiva institución en que laboran.

CAPITULO II
CAPITAL SOCIAL MÍNIMO Y RESERVAS DE CAPITAL

Capital Social Mínimo

Art. 16.- El monto del capital social pagado de una cooperativa regulada por esta Ley no podrá ser inferior
a cinco millones de colones.

El Consejo Directivo de la Superintendencia, cada dos años, tomando como base el Indice de Precios al
Consumidor, previa opinión del Banco Central, deberá actualizar el monto del capital social pagado a que
se refiere este artículo, de manera que mantenga su valor real. En este caso, las cooperativas tendrán un
plazo de ciento ochenta días para ajustar su capital social.

Art. 17.- Para completar el monto de capital señalado en el artículo anterior, éste deberá pagarse
totalmente en dinero efectivo o en cheque certificado y acreditarse mediante el depósito de la suma
correspondiente en el Banco Central.

Cuando se trate de un banco cooperativo en funcionamiento y se le conceda autorización para realizar las
actividades reguladas por la presente Ley, el depósito a que hace referencia el inciso anterior, será por el
monto necesario para alcanzar el capital social mínimo requerido. Dicho monto deberá ser definido por la
Superintendencia con base a una evaluación de la cartera y otros activos del banco cooperativo.(4)

Art. 18.- El capital social en las cooperativas está constituido por acciones, suscritas y pagadas por sus
socios, el cual podrá variar de acuerdo a la ley respectiva. Dichas acciones representan la participación de
los socios en la cooperativa y les confiere el derecho a voz y voto, de conformidad con las leyes
correspondientes.

Las acciones son nominativas, indivisibles y transferibles por endoso, entre sus socios, de acuerdo a lo
prescrito en el Código de Comercio; y en el caso de las asociaciones cooperativas dichas acciones serán
negociables y transferibles entre sus asociados, previa autorización del Consejo de Administración. En los
estatutos se establecerá su respectivo monto nominal.

Constitución de Reserva Legal

Art. 19.- Las cooperativas deberán constituir una reserva legal, para lo cual destinarán por lo menos, el
veinte por ciento de sus utilidades anuales hasta alcanzar como mínimo el cincuenta por ciento de su
capital social pagado.

La reserva legal tendrá los siguientes fines:

a. Cubrir pérdidas que pudieren producirse en un ejercicio económico; y

b. Responder de obligaciones para con terceros.

En ningún momento las cooperativas podrán efectuar la capitalización de la reserva legal

Superávit por Revaluación

Art. 20.- En ningún caso se podrá capitalizar ni repartir en concepto de dividendos las utilidades no
percibidas y el superávit por revaluaciones, excepto cuando los bienes respectivos que fueron objeto de
revalúo se hubiesen realizado a través de venta al contado, previa autorización de la Superintendencia y de
acuerdo con las normas que ésta dicte:

Cuando la venta de dichos bienes se realice con financiamiento de la propia cooperativa, se reconocerá
como superávit realizado el diferencial positivo entre el precio de venta y el costo, menos el saldo de
capital e intereses del crédito otorgado.

Aplicación de Resultados
Art. 21.- Al cierre de cada ejercicio anual las cooperativas retendrán de sus utilidades, después de la
reserva legal, una cantidad equivalente al monto de los productos pendientes de cobro netos de reservas
de saneamiento. Estas utilidades retenidas no podrán repartirse como dividendos en tanto dichos
productos no hayan sido realmente percibidos.

Las utilidades así disponibles se aplicarán y distribuirán conforme lo determinen las leyes, los estatutos y lo
establecido en el inciso anterior. En ningún caso podrá acordarse la distribución ni el pago de dividendos o
excedentes, cuando ello implique incumplimiento a lo establecido en los artículos 25, 48 y 49 de esta Ley;
ni podrá decretarse ni pagarse dividendos o excedentes cuando una cooperativa se encuentre en el
proceso de regularización a que se refiere esta Ley.

En caso de haber pérdidas en un ejercicio, en la asamblea general en que se conozcan tales resultados,
deberá tomarse el acuerdo de cubrirlas según el siguiente orden:

a. Con las utilidades anuales de otros ejercicios;

b. Con aplicaciones equivalentes a la reserva legal y otras reservas de capital, si tales utilidades no
alcanzaren; y
c. Con cargo al capital social pagado de la cooperativa, si las reservas fueren aún insuficientes para absorber
el saldo de las pérdidas. Esta disminución del capital social deberá efectuarse reduciendo el valor nominal
de las acciones y no se aplicará lo dispuesto en el artículo 129 del Código de Comercio. El valor de
amortización de cada acción será el resultado de la división del haber social según el último balance
aprobado por la asamblea general de socios, entre el número de acciones. En el caso que el capital sea
insuficiente para absorber las pérdidas, la disminución del capital social deberá efectuarse mediante la
cancelación de la totalidad de las acciones.

Sin perjuicio de lo previsto en el artículo 69 de esta Ley, si como consecuencia de la aplicación de lo

establecido en el literal c) del inciso anterior, el capital social de la cooperativa de que se trate se ve
reducido a un nivel inferior del establecido en el artículo 16 de esta Ley, la cooperativa correspondiente
tendrá un plazo máximo de noventa días para reintegrarlo, el cual podrá prorrogarse hasta por un periodo
igual previa evaluación de la Superintendencia.

Redención del Capital

Art. 22.- El capital social pagado de la cooperativa registrado al cierre del respectivo ejercicio económico,
no podrá ser redimido por causa alguna en exceso del cinco por ciento. En todo caso, las devoluciones
que no superen el porcentaje anterior únicamente podrán efectuarse con posterioridad a la aprobación de
los estados financieros por parte de la asamblea general y siempre que no se incumpla lo establecido en
los artículos 16, 25, 48 y 49 de esta Ley.
 Art. 23.- El socio únicamente tendrá derecho a que se le reembolse el valor de sus aportes, deducidas las
pérdidas que le corresponda soportar del ejercicio respectivo, en caso de ejercer el derecho a retiro. La
compensación de deudas únicamente será aplicable en este caso, de conformidad con la legislación civil y
cumpliendo con lo que establece el artículo anterior.

Limitaciones a la Propiedad
Art. 24.- La participación de cada socio en el capital social de una cooperativa, no podrá exceder del diez
por ciento del total del capital social pagado.

CAPITULO III
SOLVENCIA Y REQUISITOS DE LIQUIDEZ

Relación entre Fondo Patrimonial y Activos Ponderados

Art. 25.- Con el objeto de mantener constante su solvencia, los bancos cooperativos deberán presentar en
todo tiempo una relación de por lo menos el doce por ciento entre su fondo patrimonial y la suma de sus
activos ponderados, netos de depreciación, reservas y provisiones de saneamiento. Para estos efectos se
ponderarán:

a. Por el ciento por ciento el valor total de los activos exceptuando los siguientes: los depósitos de dinero en el
Banco Central, en bancos locales, entidades financieras reguladas por esta Ley, bancos extranjeros con
grado de inversión, de acuerdo a clasificaciones internacionales emitidas por clasificadoras de riesgo
internacionalmente reconocidas; los créditos a bancos locales; los créditos a bancos cooperativos y
sociedades de ahorro y crédito, los garantizados en su totalidad por depósitos de dinero o garantías de
bancos locales, bancos cooperativos, sociedades de ahorro y crédito y bancos extranjeros con grado de
inversión, de acuerdo a clasificaciones internacionales emitidas por clasificadoras de riesgo
internacionalmente reconocidas; los créditos de largo plazo, otorgados a familias de medianos y bajos
ingresos para adquisición de vivienda totalmente garantizados con hipotecas; los préstamos con garantía
de sociedades de garantía recíproca salvadoreñas, las inversiones en títulos valores emitidos o
garantizados por el Estado o emitidos o garantizados por el Banco Central; las inversiones bursátiles
realizadas con títulos valores emitidos o garantizados por el Estado, o emitidos o garantizados por el
Banco Central o emitidos por el Instituto de Garantía de Depósitos, las inversiones en valores emitidos por
Estados Soberanos o Bancos Centrales Extranjeros, las disponibilidades en efectivo, y los fondos en
tránsito.

b. Por el cincuenta por ciento de su valor total, los valores correspondientes a: los préstamos con garantía de
bancos locales; los préstamos con garantías de bancos cooperativos o sociedades de ahorro y crédito; los
créditos a bancos cooperativos locales excepto los préstamos convertibles en acciones, según el artículo
70 de esta Ley, los cuales se ponderarán por el ciento por ciento; los créditos a sociedades de ahorro y
crédito, los créditos de largo plazo otorgados a familias de medianos y bajos ingresos para adquisición de
vivienda, totalmente garantizados con hipoteca; los depósitos de dinero en bancos locales, en entidades
financieras reguladas por esta ley, el valor de los avales, fianzas y garantías; otros compromisos de pago
por cuenta de terceros y los préstamos con garantía de sociedades de garantía recíproca salvadoreñas.

c. Entre cero y veinte por ciento los fondos en tránsito; los créditos, avales, fianzas y garantías que se
encuentren garantizados en su totalidad con depósitos de dinero.

d. Entre el cero y el ciento cincuenta por ciento: las inversiones en valores emitidos por Estados o Bancos
Centrales extranjeros, en función de la calificación de riesgo país del emisor. La Superintendencia con la
previa opinión favorable del Banco Central, emitirá las normas técnicas en las que se establezcan las
 ponderaciones específicas dentro del rango establecido en este literal en función de la calificación de
riesgo, así como los requisitos que deben cumplir las calificaciones mencionadas.

e. Entre el veinte y el cincuenta por ciento, en función de su calificación de riesgo, los depósitos de dinero en
bancos extranjeros con grado de inversión, de acuerdo a clasificaciones internacionales emitidas por
clasificadoras de riesgo internacionalmente reconocidas y los préstamos, avales, fianzas y garantías que
se encuentren garantizados por bancos extranjeros con grado de inversión, de acuerdo a clasificaciones
internacionales emitidas por clasificadoras de riesgo internacionalmente reconocidas. La Superintendencia
con la previa opinión favorable del Banco Central, emitirá las normas técnicas en la que se establezcan las
ponderaciones específicas dentro del rango establecido en este literal en función de la calificación de
riesgo, así como los requisitos que deben cumplir las calificaciones mencionadas.

No se computarán para efectos de determinar la suma de los activos ponderados, el valor de las
participaciones en acciones de sociedades de las mencionadas en el artículo 12 de esta Ley, así como el
valor de otras participaciones de capital en cualquier otra sociedad. Los depósitos y títulos valores, que
constituyen la reserva de liquidez a que hace referencia el Capítulo III, Título I del Libro Segundo de esta
Ley, no tendrán requisito de fondo patrimonial.

En todo caso el fondo patrimonial de una cooperativa no podrá ser inferior al siete por ciento de sus
obligaciones o pasivos totales con terceros, incluyendo las contingentes. Asimismo, dicho Fondo
patrimonial no deberá ser inferior al monto del capital social pagado indicado en el artículo 16 de esta Ley.

La Superintendencia previa opinión favorable del Banco Central y con la finalidad de proteger los ahorros
de los depositantes, siguiendo lineamientos y metodologías internacionales en materia de regulación
prudencial, podrá establecer requisitos adicionales de fondo patrimonial respecto a los activos ponderados
de hasta dos puntos porcentuales con relación al riesgo operativo, riesgo de mercado, así como por otros
riesgos que puedan afectar la solvencia de la cooperativa y en consecuencia a los depósitos del público.

Durante los primeros tres años de funcionamiento de un nuevo banco cooperativo, la relación entre su
fondo patrimonial y la suma de sus activos ponderados a que se refiere este artículo será de por lo menos
catorce punto cinco por ciento. Al finalizar dicho período, la Superintendencia determinará si procede o no
la disminución del referido porcentaje a doce por ciento, tomando en cuenta: a) Que los resultados
financieros del banco cooperativo sean satisfactorios; y b) Que el banco cooperativo posea un sistema
eficiente de control interno que le permita un manejo adecuado de sus riesgos. Si la resolución de la
Superintendencia fuere que el banco cooperativo deba continuar con el porcentaje de catorce punto cinco
por ciento, esto será por un período máximo de tres años.

Las cooperativas tendrán un plazo de ciento ochenta días, contados a partir de la notificación de la
Superintendencia, para ajustarse a los requisitos adicionales de Fondo Patrimonial a que hace referencia
el inciso anterior.

La Superintendencia, previa opinión favorable del Banco Central, dictará las normas técnicas que permitan
la aplicación de este artículo y del siguiente.(4).

Fondo Patrimonial
Art. 26.- Para los efectos de la presente Ley, se entenderá por Fondo Patrimonial o Patrimonio Neto la
suma del Capital Primario y el Capital Complementario, menos el valor de los recursos invertidos en las
operaciones señaladas en el artículo 12 de esta Ley, así como el valor de otras participaciones de capital
en cualquiera otra sociedad. Para efectos de determinar el Fondo Patrimonial, el Capital Complementario
será aceptado hasta por la suma del Capital Primario.

Para determinar el Capital Primario se sumarán el capital social pagado, la reserva legal y otras reservas
de capital provenientes de utilidades percibidas.
 El capital complementario se determinará sumando los resultados de ejercicios anteriores, otras utilidades
no distribuibles, el setenta y cinco por ciento del valor del superávit por revaluación autorizado por la
Superintendencia, el cincuenta por ciento de las utilidades netas de provisión de impuesto sobre la renta
del ejercicio corriente, el cincuenta por ciento de las reservas de saneamiento voluntarias y la deuda
subordinada a plazo fijo hasta por el cincuenta por ciento del valor del Capital Primario. De esa suma se
deberá deducir el valor de las pérdidas de ejercicios anteriores y del ejercicio corriente, si las hubiere.

La deuda subordinada a que se refiere el inciso anterior son aquellos créditos que la cooperativa contrate y
que en caso de disolución y liquidación de la misma, se pagan al final de todos los acreedores, pero antes
que el aporte de capital de los socios de la cooperativa.

La deuda subordinada no podrá garantizarse con activos de la cooperativa deudora y estará sujeta a las
siguientes condiciones:

a. Que el plazo sea de al menos cinco años.

b. Que para efectos de cómputo dentro del Fondo Patrimonial, durante los últimos cinco años para su
vencimiento se aplique un factor de descuento acumulativo de veinte por ciento al año.

c. Que el acreedor sea una institución financiera local o extranjera con grado de inversión, de acuerdo a
clasificaciones internacionales emitidas por clasificadoras de riesgo internacionalmente reconocidas.

No podrán computarse como Fondo Patrimonial, las reservas o provisiones de pasivos, ni las que tengan
por objeto atender servicios de pensiones, jubilaciones y otros beneficios que obligatoria o voluntariamente
las cooperativas concedan a su personal. Tampoco se computarán las reservas de previsión como son las
depreciaciones y las reservas de saneamiento creadas de acuerdo a los instructivos emitidos por la
Superintendencia.(4)

Reserva de Liquidez
Art. 27.- La Superintendencia establecerá una reserva de liquidez que, en forma proporcional a sus
depósitos y obligaciones, deberán mantener las cooperativas, de acuerdo a disposiciones que ésta emita.

Las obligaciones negociables de oferta pública, respaldadas con garantía de créditos hipotecarios que
emitan las cooperativas a plazo de cinco años o más, no estarán sujetas a la reserva de liquidez que
establece este artículo, siempre que los recursos captados a través de estos instrumentos se destinen a
financiar inversiones de mediano y largo plazo, así como adquisición de vivienda.(4)

Constitución de Reserva de Liquidez

Art. 28.- La reserva de liquidez de cada banco cooperativo podrá estar constituida en forma de depósitos
de dinero en el Banco Central o en títulos valores emitidos por éste en la misma moneda, o en depósitos
en dinero en bancos. Los depósitos y valores que constituyan la reserva de liquidez, deberán estar libres
de todo gravamen, serán inembargables y su disponibilidad no deberá estar sujeta a restricción alguna.

La reserva de liquidez deberá ser general para los distintos tipos de obligaciones y en todo caso, la reserva
de liquidez promedio de los depósitos no deberá ser mayor del veinticinco por ciento de los mismos. Sin
perjuicio de lo anterior, se podrán establecer reservas de liquidez diferenciadas, atendiendo la naturaleza
de las obligaciones o depósitos.

La Superintendencia en coordinación con el Banco Central dictará las normas pertinentes que permitan
aplicar las disposiciones a que se refiere este artículo, incluyendo la forma en que se deberá constituir la
reserva de liquidez. Las inversiones de dichas reservas deben ser fácilmente identificables y estar
totalmente separadas de otro tipo de recursos líquidos que mantengan las cooperativas, pudiendo la
Superintendencia delegar al Banco Central para que verifique su cumplimiento.(4)
 Remuneración de la Reserva de Liquidez
Art. 29.- La reserva de liquidez que se constituya en depósitos a la vista o títulos del Banco Central deberá
ser remunerada. El Banco Central podrá cobrar una comisión por la administración de esta reserva.(4)

Art. 30.- La Superintendencia determinará la frecuencia con que se calculará la reserva de liquidez y
señalará el período dentro del cual un banco cooperativo podrá compensar el monto de las deficiencias de
liquidez que tuviere en determinados días, con el excedente que le resultare en otros días del mismo
período. Cada banco cooperativo podrá utilizar su reserva de liquidez para atender sus necesidades de
liquidez; sin embargo, para utilizar más del cincuenta por ciento, se requerirá autorización previa del
Superintendente.
Para el cálculo de la reserva de liquidez que corresponde a un banco cooperativo, se considerará el
conjunto formado por su oficina central y por las agencias establecidas en la República.(4)

Art. 31.- Sin perjuicio de la reserva de liquidez establecida en el artículo 27 de esta Ley, la
Superintendencia podrá establecer como medida prudencial, un requisito de liquidez a todas las
cooperativas, consistente en un determinado porcentaje de activos líquidos, que guarde relación con sus
pasivos exigibles. Los activos líquidos que constituyan la reserva de liquidez, estarán incluidos en este
porcentaje. La Superintendencia fijará el porcentaje a que se refiere este artículo y dictará las normas
técnicas para cumplir con este requerimiento.(4)

Multas y Sanciones por Deficiencias en Requisitos de Liquidez

Art. 32.- Los bancos cooperativos que incurran en deficiencias de la reserva de liquidez al final del período
de cómputo establecido por la Superintendencia, serán sancionados por ésta sobre la cantidad faltante, de
conformidad a los procedimientos establecidos en su Ley Orgánica.

Asimismo, los incumplimientos al requerimiento de activos líquidos, serán sancionados por la

Superintendencia de conformidad a los procedimientos establecidos en su Ley Orgánica.(4)

Facilidades de Financiamiento de las Federaciones

Art. 33.- Derogado. (4)

CAPITULO IV
OPERACIONES Y FUNCIONAMIENTO

Operaciones
Art. 34.- Los bancos cooperativos podrán efectuar las siguientes operaciones en moneda nacional y
extranjera:

a. Recibir depósitos a la vista retirables por medio de cheques u otros medios.

b. Recibir depósitos en cuenta de ahorro y depósitos a plazo.

c. Emitir tarjetas de débito.

d. Descontar letras de cambio, pagarés, facturas y otros documentos que representen obligaciones de pago.

e. Contratar créditos y contraer obligaciones con bancos e instituciones financieras en general del país o del
extranjero.
f. Conceder todo tipo de préstamo.

g. Recibir para su custodia, fondos, valores, documentos y objetos; alquilar cajas de seguridad para la guarda
de valores y celebrar contratos de administración de recursos financieros con destino específico.

h. Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos.

i. Emitir o administrar tarjetas de crédito, previa autorización de la Superintendencia.

j. Efectuar inversiones en títulos valores emitidos por el Estado o Instituciones Autónomas.

k. Efectuar inversiones en títulos valores emitidos por Sociedades de Capital o Intermediarios Financieros
Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito debidamente inscritos en una Bolsa de Valores.
l. Mantener activos y pasivos en moneda extranjera y efectuar operaciones de compra y venta de divisas.

m. Aceptar letras de cambio giradas a plazo contra la cooperativa, que provengan de operaciones de bienes y
servicios.

n. Adquirir, ceder, celebrar contratos con pacto de retroventa y transferir a cualquier título efectos de comercio,
títulos valores y otros instrumentos representativos de obligaciones de sociedades, excepto acciones de
éstas cuando no fueren de las permitidas por el artículo 116 de esta Ley, así como realizar similares
operaciones con títulos valores emitidos o garantizados por el Estado o emitidos por el Banco Central y
participar en el mercado secundario de hipotecas.

o. Transferir a cualquier título créditos de su cartera, así como adquirir créditos, siempre y cuando dichas
operaciones no se efectuaren con pacto de retroventa, el cual en caso de pactarse será nulo y de ningún
valor.

p. Captar fondos mediante la emisión de bonos, u otros títulos valores negociables, previa autorización de la
Superintendencia.

q. Captar fondos mediante la emisión de certificados de depósitos, cédulas hipotecarias, bonos o cualquier otra
modalidad que permita la captación de recursos de mediano y largo plazo para su colocación en el
financiamiento de vivienda, destinada a familias de bajos y medianos ingresos.

r. Asumir obligaciones pecuniarias de carácter contingente mediante el otorgamiento de avales, fianzas u otras
garantías, caucionando en favor de tercero el cumplimiento de una determinada obligación a cargo de
algunos de sus clientes.

s. Otras operaciones activas y pasivas de crédito y otros servicios financieros, previa opinión favorable del
Banco Central.

Para efectuar la operación considerada en el literal a) de este artículo, los bancos cooperativos deberán
presentar previamente al Banco Central, para su aprobación en cuanto al plazo y negociabilidad, las
normas que regulen las características, modalidades y condiciones en que dichos depósitos podrán
constituirse y contar con un Fondo Patrimonial de seis millones de dólares de los Estados Unidos de
América como mínimo.

Asimismo, para el adecuado manejo de dichas operaciones, deberá contar con sistemas informáticos
robustos, infraestructura física adecuada, personal capacitado, unidad de evaluación de los riesgos,
eficientes controles para prevenir operaciones sospechosas o irregulares y las relacionadas con el
financiamiento al terrorismo, entre otros aspectos, de conformidad a las normas que emita la
Superintendencia.
 Iguales requisitos deben cumplir las Federaciones y Sociedades de Ahorro y Crédito que deseen ofrecer
las operaciones consideradas en el literal a) del artículo 151 y en el literal a) del artículo 158,
respectivamente.(4)

Facultades del Banco Central

Art. 35.- El Banco Central, por disposiciones generales, podrá dictar las normas con respecto a los plazos y
negociabilidad a que se sujetarán las cooperativas en la captación de fondos del público, en cualquier
forma, en moneda nacional o extranjera.

Asimismo, el Banco Central les podrá fijar límites sobre la captación de recursos, bajo cualquier modalidad,
provenientes del Estado y de las instituciones de carácter autónomo, con base en sus depósitos y
obligaciones totales. El Banco Central estará facultado para dictar las regulaciones respectivas para el
cumplimiento de esta disposición.

Todo documento probatorio que emitan las cooperativas autorizadas para captar depósitos del público
deberá llevar la siguiente leyenda: “ESTA ENTIDAD HA SIDO AUTORIZADA POR LA
SUPERINTENDENCIA DEL SISTEMA FINANCIERO PARA LA CAPTACIÓN DE FONDOS DEL
PUBLICO”. Dicha leyenda deberá ser exhibida en las oficinas de atención al público con suficiente
claridad.

Las personas que hagan uso de la leyenda a que se refiere este artículo sin estar autorizadas, serán
sancionadas de acuerdo con lo que establecen los artículos 283 y 284 del Código Penal, sin perjuicio de
otros delitos que cometieren.

Condiciones Establecidas para los Depósitos

Art. 36.- Las federaciones deberán elaborar normas que regulen todo lo concerniente a las características,
modalidades y condiciones en que podrán constituirse los depósitos en cuentas de ahorro y los depósitos a
plazo en las cooperativas.

Dichas normas a solicitud de la federación, deberán ser aprobadas por el Banco Central, en lo referente a
la transferencia o negociabilidad y al plazo, sin perjuicio de lo contemplado en el literal h) del artículo
siguiente.

Estas normas serán de aplicación uniforme para las cooperativas afiliadas a la federación solicitante;
estarán a la entera disposición de los usuarios en las oficinas de atención al público de las cooperativas,
con el fin de que se enteren de lo concerniente a plazos, tasas de interés, capitalización de intereses,
recargos, comisiones y otras condiciones que impliquen beneficios o costos significativos para los
usuarios.

Términos de Referencia Aplicables

Art. 37.- Para la elaboración de las normas a que se refiere el artículo precedente, las federaciones
tomarán en cuenta:

a. Que podrán establecerse planes especiales de depósito en cuentas de ahorro paralelos con el otorgamiento
de créditos;

b. Que los intereses de los depósitos en cuentas de ahorro se calcularán sobre los saldos diarios y que se
abonarán y capitalizarán, por lo menos, al final de marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año y en
la fecha en que se clausure la cuenta;

c. Que las cantidades depositadas en cuenta de ahorro no tendrán límite y devengarán intereses desde la
fecha de su entrega. Que el tipo de interés será fijado y publicado por la institución de que se trate y que
podrá elevarse en cualquier tiempo de acuerdo con esta Ley, pero que no podrá disminuirse si no es
mediante aviso publicado con un mínimo de ocho días de anticipación a su vigencia; en este último caso,
 los ahorrantes podrán retirar sus depósitos sin previo aviso. Las publicaciones a que se refiere este literal
deberán realizarse en las carteleras ubicadas en las oficinas de atención al público. De igual manera
cuando se trate de renovación automática de depósitos a plazo, si la cooperativa disminuye la tasa de
interés deberá dar aviso a los depositantes con ocho días de anticipación al vencimiento, quienes podrán
retirarlo en los quince días siguientes a la expiración del plazo sin penalidad alguna;

d. Que los depósitos en cuenta de ahorro se comprobarán con las libretas, las que serán intransferibles y
constituirán título ejecutivo contra la cooperativa a favor del portador legítimo, sin necesidad de
reconocimiento de firma, ni más requisito previo que un requerimiento judicial de pago por el saldo que
arroje la cuenta. Que dichos depósitos podrán comprobarse también por otros medios que autorice el
Banco Central;

e. Que los menores de edad que hayan cumplido dieciséis años podrán abrir cuentas de ahorro, efectuar
depósitos y retirarlos libremente;

f. Que el depositante de una cuenta de ahorro o de un depósito a plazo, podrá designar uno o más
beneficiarios a efecto de que a su fallecimiento se les entregue a éstos los fondos depositados, con sus
respectivos intereses.

Que salvo instrucciones en contrario del depositante, la cooperativa estará en la obligación de comunicar a
los beneficiarios, por escrito y dentro del tercer día, la designación que a su favor se hubiese hecho.

Que el depositante señalará la proporción en que el saldo de la cuenta deberá distribuirse entre sus
beneficiarios y en caso de que no lo hiciere, se entenderá que la distribución será por partes iguales.

Que la cooperativa estará en la obligación de comunicar por escrito a los beneficiarios, la designación que
a su favor se hubiese hecho, dentro de los tres días siguientes a aquel en que tuviese conocimiento cierto
del fallecimiento del depositante.

Que los derechos que de acuerdo con esta Ley, correspondan al beneficiario o beneficiarios de una cuenta
de ahorro o de un depósito a plazo, estarán sujetos a lo dispuesto en el artículo 1334 del Código Civil;

g. Que las cantidades que tengan más de un año de estar depositadas en cuenta de ahorro hasta la suma de
veinte mil colones, solo podrán ser embargadas para hacer efectiva la obligación de suministrar alimentos.
No obstante lo anterior, si se probare que el ejecutado tiene varias cuentas de ahorro en la misma o en
diferentes instituciones financieras, y que el conjunto de saldos excede de veinte mil colones, sólo gozarán
del privilegio de inembargabilidad las cantidades abonadas en la cuenta o cuentas más antiguas, hasta el
límite establecido; y

h. Que las cooperativas podrán celebrar operaciones y prestar servicios con el público mediante el uso de
equipos y sistemas automatizados, estableciendo en los contratos respectivos las bases para determinar
las operaciones y servicios cuya prestación se pacte, los medios de identificación del usuario y las
responsabilidades correspondientes a su uso, así como los medios por los que se hagan constar la
creación, transmisión, modificación o extinción de derechos y obligaciones inherentes a las operaciones y
servicios de que se trate.

El uso de los medios de identificación que se establezca conforme a lo previsto en este literal, en
sustitución de la firma autógrafa, producirá los mismos efectos que los que las leyes otorgan a los
documentos correspondientes y en consecuencia, tendrán el mismo valor probatorio.

Cuando estas operaciones se realicen mediante contrato de adhesión, el formato de dicho contrato deberá
contar con el visto bueno de la Superintendencia. En todo caso la cooperativa estará obligada a explicar al
cliente las implicaciones del contrato, previo a su suscripción.
El Consejo Directivo de la Superintendencia, cada dos años, previa opinión del Banco Central, con base en
el Indice de Precios al Consumidor, ajustará la cantidad relacionada en el literal g) de este artículo, de
manera que mantenga su valor real.

Criterios para el Otorgamiento de Financiamiento y Tipos de Plazos

Art. 38.- Las cooperativas deberán sustentar la concesión de los financiamientos en un análisis de las
respectivas solicitudes, que les permitan apreciar el riesgo de recuperación de los fondos. Para ello
deberán considerar la capacidad de pago y empresarial de los solicitantes, su solvencia moral, su situación
económica y financiera presente y futura, las garantías que, en su caso, fueren necesarias; en caso de una
persona jurídica la nómina de socios con su participación en el capital social y demás elementos e
información que se considere pertinente. Además podrán solicitar sus declaraciones fiscales y demás
elementos que consideren necesarios.

Cuando obtengan recursos del Banco Multisectorial de Inversiones o de otras fuentes de crédito, las
cooperativas concederán préstamos guardando armonía con las condiciones de financiamiento
establecidas por la fuente de que se trate. Si los recursos obtenidos fueren en moneda extranjera, podrán
conceder préstamos y los deudores obligarse al pago en la misma moneda.

Para el otorgamiento de créditos, éstos se conceptúan de corto plazo cuando sean hasta de un año; de
mediano plazo, cuando sean de más de un año pero no excedan de cinco años; y de largo plazo, los de
más de cinco años.

Sistema de Información
Art. 39.- Las cooperativas estarán obligadas a proporcionar la información que la Superintendencia
requiera para mantener su sistema de información de crédito; de igual forma tendrán derecho a hacer uso
del mencionado servicio de información de crédito.

Relaciones de Fuentes y Usos

Art. 40.- El Consejo Directivo de la Superintendencia, a propuesta del Superintendente y previa opinión del
Banco Central, determinará las normas referentes a las relaciones entre las operaciones activas y pasivas
de las cooperativas, procurando que los riesgos se mantengan dentro de rangos de razonable prudencia.
Asimismo, dicho Consejo dictará las normas y los límites a que se sujetarán en materia de avales, fianzas,
garantías y demás operaciones contingentes.

Políticas y Sistemas de Control Interno

Art. 41.- Las cooperativas deberán elaborar e implantar políticas y sistemas de control que les permitan
manejar adecuadamente sus riesgos financieros y operacionales, considerando entre otras, disposiciones
relativas al manejo, destino y diversificación del crédito e inversiones, administración de su liquidez, tasas
de interés y operaciones en moneda extranjera. Asimismo, deberán establecer políticas, prácticas y
procedimientos que les permitan conocer en forma fehaciente a sus clientes.

Las políticas a que se refiere este artículo así como los cambios que efectúen a las mismas deberán
someterse a la aprobación del respectivo Órgano Director de la cooperativa, debiendo esta comunicarlas a
la Superintendencia y al órgano director de la federación respectiva, en un plazo no mayor de diez días
hábiles. Los auditores externos deberán informar a la Superintendencia sobre su cumplimiento.

Tasas de Interés
Art. 42.- Las cooperativas establecerán libremente las tasas de interés, comisiones y recargos; sin
embargo las políticas de variación de tasas de interés deberán informarse previamente al Banco Central y
éste podrá fijarlas solamente en los casos contemplados en el artículo 29 de la Constitución o en
situaciones de grave desequilibrio del mercado monetario y crediticio y por períodos no superiores a ciento
ochenta días que aplicarán sobre sus operaciones activas y pasivas.
Las tasas, comisiones y recargos que las cooperativas apliquen a sus operaciones deberán ser hechas del
conocimiento del público mensualmente o cuando sean modificadas. Bajo ninguna circunstancia podrá una
cooperativa incrementarlos en las operaciones activas o disminuirlos en las operaciones pasivas, sin que
antes hayan sido hechos del conocimiento del público.

Para efectos del inciso anterior, las cooperativas deberán exhibir tal información en carteleras instaladas
en sus oficinas de atención al público, pudiendo además utilizar cualquier otro medio de comunicación
masiva.

Las cooperativas no estarán obligadas a publicar en períodos de circulación nacional las tasas de interés,
comisiones y demás recargos. Las publicaciones en dichas carteleras deberán ser hechas de una manera
clara, legible y visible, quedando obligadas tales instituciones a cumplir con lo ofrecido o comunicado a sus
clientes, durante el plazo de vigencia de dichas tasas.

El interés de las operaciones activas y pasivas deberá calcularse con base al año calendario, considerando
43.- Las tasas pasivas que se comuniquen al público en las carteleras serán las tasas mínimas que las
instituciones pagarán por los depósitos y otras obligaciones en sus diferentes formas y plazos.

En el caso de las cuentas de ahorro, las cooperativas no podrán cobrar comisiones por manejo de cuenta
a no ser que el saldo de la misma sea menor al mínimo establecido por la cooperativa para abrir la cuenta
de ahorro.

En el caso de depósitos a plazo fijo con tasa de interés ajustable, deberá definirse expresamente en el
contrato de depósito, la periodicidad de los ajustes y el diferencial con relación a una de las tasas
publicadas los días efectivamente transcurridos en cada operación. En ningún caso podrá calcularse con
base al año comercial ni con una combinación de ésta con la del año calendario.

Tasas Pasivas
Art. 43.- Las tasas pasivas que se comuniquen al público en las carteleras serán las tasas mínimas que las
instituciones pagarán por los depósitos y otras obligaciones en sus diferentes formas y plazos.

En el caso de las cuentas de ahorro, las cooperativas no podrán cobrar comisiones por manejo de cuenta
a no ser que el saldo de la misma sea menor al mínimo establecido por la cooperativa para abrir la cuenta
de ahorro.

En el caso de depósitos a plazo fijo con tasa de interés ajustable, deberá definirse expresamente en el
contrato de depósito, la periodicidad de los ajustes y el diferencial con relación a una de las tasas
publicadas a que se refiere el inciso anterior, el cual se mantendrá fijo durante el plazo del depósito,
excepto que se modifique a favor del depositante.

Tasas Activas
Art. 44.- Cada cooperativa deberá establecer y hacer del conocimiento público una tasa de referencia única
para sus operaciones de préstamo en moneda nacional y otra para sus operaciones de préstamo en
moneda extranjera.

Las cooperativas establecerán las tasas de interés en relación a la tasa de referencia por ellas publicada.
Para las operaciones de préstamo con tasa de interés ajustable, en el contrato que se celebre al efecto
deberá quedar expresamente establecido el diferencial con relación a la tasa de referencia que se aplicará
durante la vigencia del préstamo, la periodicidad de sus ajustes y el interés moratorio que se cobrará en
casos de mora.
El diferencial establecido será el máximo y el interés moratorio se mantendrá fijo hasta la extinción total de
la respectiva obligación crediticia. Las modificaciones en la tasa de interés de referencia serán aplicadas a
todos los préstamos que las cooperativas otorguen con tasas ajustables.

No obstante lo dispuesto en este artículo, las cooperativas podrán establecer programas de préstamos con
tasas de interés ajustables que no estén vinculadas a la tasa de referencia, y a los préstamos que se
otorguen dentro de cada programa deberá aplicárseles la misma tasa de interés e iguales comisiones,
debiendo publicar según lo dispuesto en este artículo, con treinta días de anticipación los aumentos a
dicha tasa, cuando estos se produzcan.

Las cooperativas deberán comunicar a la Superintendencia de la apertura de cada programa especial en la

forma que ésta lo indique.

Asimismo, las cooperativas podrán otorgar préstamos de mediano y largo plazo con tasas de interés
ajustables con recursos provenientes de instituciones financieras específicas, vinculando dichos ajustes de
la tasa de interés al costo de los recursos financieros.

Se prohíbe cobrar intereses que aún no hayan sido devengados. Todo pago se imputará primeramente a
intereses y el saldo remanente, si lo hubiere, al capital. No podrá pactarse ni cobrarse intereses sobre
intereses devengados y no pagados. Sin embargo, para facilitar el acceso a los préstamos de cinco y más
años destinados a financiar inversión o adquisición de vivienda, las cooperativas podrán utilizar sistemas
de pagos de cuotas ajustables que contemplen la capitalización de intereses, pero en ningún caso podrán
capitalizarse los intereses derivados de atrasos en los pagos o intereses moratorios.

Las tasas de interés sobre operaciones activas deberán aplicarse únicamente por los saldos insolutos
durante el tiempo que tales saldos estuviesen pendientes. En caso de mora, el interés moratorio se
calculará y pagará sobre los saldos en mora y no sobre el saldo total, no obstante pacto en contrario.

En operaciones de descuento de documentos de crédito, la cooperativa descontante podrá deducir del

valor nominal del documento descontado el monto de los intereses pactados con el descontatario, pero si
la obligación fuese cancelada antes de su vencimiento, la cooperativa estará obligada a abonar los
intereses no devengados.

En operaciones activas, las cooperativas deberán publicar la tasa máxima efectiva anualizada para cada
tipo de operación. El cálculo de ésta en una operación o en un tipo de operación, se hará tomando en
cuenta la totalidad de los cargos que la cooperativa cobrare al cliente, incorporando el plazo y modalidades
para redimir la obligación y expresándola en términos porcentuales sobre el principal.

Para información del cliente, en todo contrato de operaciones de crédito en adición a la tasa nominal de
interés y demás cargos que se estipulen, la cooperativa deberá hacer constar la tasa de interés efectiva
anualizada, en letras y números de mayor tamaño y a continuación de la tasa nominal de interés. El
incumplimiento de esta disposición será sancionado por la Superintendencia de acuerdo con su Ley
Orgánica.

La Superintendencia deberá emitir las disposiciones que permitan la aplicación de este capítulo. Asimismo,
vigilará el cumplimiento de dichas disposiciones y sancionará la violación a las mismas.

Art. 45.- Los bancos cooperativos podrán adquirir o conservar bienes raíces y muebles, así como construir
edificios que fueren necesarios para su funcionamiento o sus servicios anexos, siempre que su valor total
excluido el veinticinco por ciento del valor de revaluaciones, no exceda del setenta y cinco por ciento de su
fondo patrimonial.

La Superintendencia establecerá las normas para efectuar y autorizar los valúos y revalúos de los bienes
raíces y muebles antes mencionados y deberá revisar, por lo menos cada dos años, los valúos y revalúos
 de los inmuebles a que se refiere la presente disposición y el artículo 26 de esta Ley para efectos de
determinar el capital complementario.

Para los efectos de la valoración de los bienes muebles e inmuebles de los bancos cooperativos, así como
cuando por disposiciones legales sea necesario valorar dichos bienes que reciban en garantía, se
requerirá que tales valoraciones se efectúen por peritos inscritos en la Superintendencia de conformidad al
instructivo, que ésta dicte al efecto. La inscripción será por un plazo de dos años y podrá prorrogarse,
siempre que el perito cumpla los requisitos legales y reglamentarios aplicables.(4)

Activos Extraordinarios
Art. 46.- Las cooperativas podrán aceptar toda clase de garantías y adquirir bienes muebles e inmuebles
de cualquier clase, cuando tal aceptación o adquisición sea efectuada en alguno de los siguientes casos:

a. Como garantía complementaría, a falta de otra mejor, cuando fuere indispensable asegurar el pago de
créditos a su favor, resultantes de operaciones legítimas efectuadas con anterioridad;

b. Cuando, a falta de otros medios para hacerse pago, tuvieren que aceptarlos en cancelación, total o parcial,
de créditos resultantes de operaciones legalmente efectuadas en el curso de sus negocios;

c. Cuando tuvieren que comprarlos, para hacer efectivos créditos a su favor, o bien para la seguridad de sus
derechos como acreedor; y

d. Cuando les fuesen adjudicados en virtud de acción judicial promovida contra sus deudores.

Art.47.- Los activos extraordinarios que adquieran los bancos cooperativos conforme a lo dispuesto en el
Artículo precedente, deberán ser liquidados por los bancos cooperativos de que se trate dentro de un plazo
de cinco años a contar de la fecha de su adquisición, debiendo provisionarlos como pérdida en su
contabilidad durante los primeros cuatro años, mediante provisiones mensuales uniformes.

Toda provisión que el banco cooperativo tuviere constituida en virtud del préstamo que originó la
adquisición del activo extraordinario, no podrá revertirse, sino que se trasladará a la provisión del activo
extraordinario en cuestión. Para efectos de la constitución gradual de reservas, deberán cumplir lo
señalado en el inciso anterior. En todo caso el primer año deberán completar el veinticinco por ciento; el
segundo año, completarán el cincuenta por ciento; el tercer año el setenta y cinco por ciento y, al final del
cuarto año deberán haber completado el ciento por ciento de la provisión.

Si al finalizar el quinto año desde su adquisición el banco cooperativo no hubiere liquidado los activos
extraordinarios, deberá venderlos en pública subasta dentro de los sesenta días siguientes a la fecha en
que expire el plazo, previa publicación de dos avisos en dos diarios de circulación nacional en la
República, en los que se expresará claramente el lugar, día y hora de la subasta y el valor que servirá de
base a la misma.

La base de la subasta será el valor real de los activos, según lo haya estimado la propia institución. En
caso de que no hubiere postores, se repetirán las subastas a más tardar cada seis meses.

Si después de realizada una subasta, apareciere un comprador que ofrece una suma igual o mayor al valor
que sirvió de base para dicha subasta, la cooperativa podrá vender el bien sin más trámite al precio de la
oferta.

En caso que la Superintendencia detectare irregularidades en el proceso de subasta podrá requerir la

repetición de dicho proceso, siempre y cuando no se hubiere adjudicado el respectivo mueble o inmueble.

Si el respectivo bien ya ha sido adjudicado, la Superintendencia deberá informar a la Fiscalía General de la

República para los efectos legales consiguientes.
Los bancos cooperativos podrán conservar los bienes a que se refiere este artículo siempre que se
destinen para obras que constituyan un beneficio a la comunidad, a fines culturales, bienes para su propio
uso o para el bienestar de su personal, previa autorización de la Superintendencia, sujetándose al límite
prescrito en el Artículo 45 de la presente Ley.

La Superintendencia dictará el Instructivo correspondiente para la aplicación de este artículo.(4)

Límites en la Asunción de Riesgos

Art. 48.- Los bancos cooperativos no podrán conceder créditos ni asumir riesgos por más del diez por
ciento de su fondo patrimonial con una misma persona natural o jurídica. (4)
Para calcular el límite máximo de crédito u otro riesgo que se podrá asumir con una sola persona, se
acumularán las responsabilidades directas y contingentes de una persona o grupo de personas entre las
que exista vinculación económica, así como la participación que tenga la cooperativa en el capital de estas;
entendiéndose que existe vinculación económica cuando se trate de sociedades controlantes, subsidiarias
o que tengan socios o accionistas en común que sean titulares de más del cincuenta por ciento del capital
o
entre los que exista unidad de control o decisión.

Para los efectos de este artículo, cuando existan hechos que hagan presumir que los créditos otorgados a
diversos deudores, constituyen una misma operación o riesgo crediticio, la Superintendencia podrá
acumularlos como obligaciones de una misma persona natural o jurídica.

También se consideran obligaciones de un deudor las contraídas por las sociedades colectivas o en
comandita en que sea socio solidario, o por las sociedades de cualquier naturaleza en que tenga más del
cincuenta por ciento del capital social pagado o de las utilidades. Si la participación en una sociedad es
superior al diez por ciento y no excede el cincuenta por ciento del capital social pagado o de las utilidades,
la inclusión se hará a prorrata.

Las cooperativas que infrinjan este artículo serán sancionadas por la Superintendencia con una multa igual
al diez por ciento del monto del exceso crediticio, de conformidad con el procedimiento establecido en su
Ley Orgánica.

Constituyen créditos a una persona natural o jurídica, los préstamos concedidos, los documentos
descontados, los bonos adquiridos, las fianzas, los avales y garantías otorgados y cualquiera otra forma de
financiamiento directo o indirecto u otra operación en su favor, que representen una obligación para ella.
Por riesgo con una persona jurídica se entenderá la suma de los créditos concedidos y la participación en
el capital de dichas personas.

La Superintendencia dictará el instructivo que permita la aplicación de este artículo.

Créditos y Contratos con Personas Relacionadas

Art. 49.- Las cooperativas no podrán tener en su cartera créditos, garantías y avales otorgados a los
gerentes y miembros del Órgano Director de la cooperativa, así como a los directores, gerentes y
empleados de la federación de la que sea accionista la cooperativa, por un monto global que exceda el
cinco por ciento del fondo patrimonial.

Estas operaciones deberán notificarse a la Superintendencia.

Las operaciones a que se refieren los incisos anteriores no se podrán conceder en términos más
favorables, en cuanto a plazos, tasas de interés o garantías, que los concedidos a terceros en operaciones
similares; excepto los que se concedan con carácter de prestación laboral a su propio personal; en ningún
caso los préstamos a gerentes podrán concederse en condiciones más favorables que al resto de los
empleados.
 Personas Relacionadas
Art. 50.- Son personas relacionadas los miembros del Órgano Director, los gerentes y demás empleados
de la cooperativa, así como los directores, gerentes y empleados de la federación de la que sea accionista
la cooperativa.

También se considerarán relacionados, las sociedades cuya propiedad se encuentre en alguna de las
siguientes circunstancias:

a. Las sociedades en las que un director o gerente de la cooperativa sea titular, directamente o por medio de
persona jurídica en que tengan participación, del diez por ciento o más de las acciones con derecho o voto
de la sociedad referida; y
b. Las sociedades en las que dos o más directores o gerentes en conjunto sean titulares, directamente o por
medio de persona jurídica en que tengan participación, del veinticinco por ciento o más de las acciones con
derecho a voto.

Para determinar los porcentajes antes mencionados se sumará a la participación patrimonial del director o
gerente, la de su cónyuge y parientes dentro del primer grado de consanguinidad.

Art. 51.- Los integrantes del Órgano Director correspondiente deberán revelar la existencia de un interés
contrapuesto y no podrán participar en la votación ni en el análisis de solicitudes de crédito, garantía o aval
en que tengan interés directo o interesen a su cónyuge o sus familiares hasta el cuarto grado de
consanguinidad y segundo de afinidad, debiendo retirarse de la respectiva sesión en el momento en que
se discuta el punto en que deba tomarse la decisión sobre la solicitud de crédito presentada. El
mencionado retiro deberá hacerse constar en acta.

Sanciones
Art. 52.- La infracción a lo dispuesto en el artículo 49 de esta Ley será sancionada con una multa
equivalente al veinte por ciento del exceso del límite global a que se refiere el mismo.

Fiscalización de la Superintendencia
Art.53.- La supervisión y vigilancia de los bancos cooperativos regulados por esta Ley corresponde
únicamente a la Superintendencia.(4)

Art. 54.- Derogado(4)

Art. 55.- Derogado(4)
Art. 56.- Derogado(4)
Art. 57.- Derogado(4)

Costos de Fiscalización de la Superintendencia

Art. 58.- Las cooperativas supervisadas por la Superintendencia contribuirán a cubrir los costos por sus
servicios de fiscalización, pagando al Banco Central según éste lo determine, parte del presupuesto anual
de la Superintendencia tomando como base de cálculo la mitad de la tasa pagada por los bancos de una
manera proporcional a sus activos totales, conforme al balance general correspondiente al cierre del
ejercicio económico del año calendario inmediato anterior. El total de activos no incluye avales, fianzas y
otros rubros contingentes.

La parte del presupuesto de la Superintendencia que cubran las cooperativas, será en adición al cincuenta
por ciento del presupuesto que le corresponde cubrir a los bancos. A su vez, la Superintendencia pagará
los costos de la supervisión auxiliar en los términos que determine el respectivo reglamento.

Auditores Externos
 Art. 59.- Todas las cuentas y operaciones de las cooperativas deberán ser dictaminadas anualmente por
un auditor externo, persona natural o jurídica, nombrada por la asamblea general de la entidad y que se
encuentre registrado por la Superintendencia.(4)

Art. 60.-Todas las cuentas y operaciones de las cooperativas deberán ser dictaminadas anualmente por
auditor externo, persona natural o jurídica, que se encuentre autorizado y registrado por la
Superintendencia.

Sus actuaciones se realizarán de acuerdo con los principios de contabilidad, las normas de auditoría
generalmente aceptadas y su uniforme aplicación.
Las obligaciones y funciones del auditor externo serán, además de las establecidas en otras leyes y en las
instrucciones que imparta la Superintendencia, las siguientes:

a. Opinar sobre la suficiencia y efectividad de los sistemas de control interno contable de la institución;
b. Opinar sobre el cumplimiento de las disposiciones legales y reglamentarias, especialmente las relativas al
Fondo Patrimonial, límites de créditos, créditos y contratos con personas relacionadas y la suficiencia de
las reservas de saneamiento;

c. Proporcionar información de las inversiones y financiamiento de la cooperativa a sus subsidiarias;

d. Opinar sobre el cumplimiento de las políticas internas a las que se refiere el artículo 41 de esta ley;

e. Pronunciarse o abstenerse explícita y motivadamente de hacerlo, sobre otros aspectos que requiera la
Superintendencia o la cooperativa auditada; y

f. Manifestar expresamente si ha tenido acceso a la información necesaria para emitir su opinión.

Art. 61.- El auditor tendrá acceso a todos los libros, registros, cuentas, documentos y a la contabilidad en
general de la cooperativa. Los responsables de la custodia de tales bienes deberán facilitarlos para su
examen, en el momento en que sean solicitados.

Art. 62.-El auditor presentará su informe a la asamblea general de la cooperativa y remitirá copia, a la
Superintendencia, a la entidad supervisora auxiliar correspondiente y a la federación a la cual esté afiliada.

Art. 63.- La Superintendencia establecerá los requerimientos mínimos de auditoría que deben cumplir los
auditores externos, respecto a las auditorías independientes que realicen a las cooperativas. Asimismo,
tendrá facultades para verificar el cumplimiento de estos requisitos mínimos, pudiendo tener acceso a los
documentos de trabajo.

Art. 64.- La Superintendencia podrá examinar en cualquier momento por los medios que estime
convenientes todos los negocios, bienes, libros, cuentas, archivos, documentos y correspondencia de las
cooperativas y podrá requerir de sus administradores y personal todos los antecedentes y explicaciones
que sean necesarios para esclarecer cualquier punto que le interese. Todo lo anterior podrá efectuarse aún
y cuando se haya autorizado la participación de un supervisor auxiliar.

Estados Financieros y Publicaciones

Art. 65.- Las cooperativas deberán publicar en un diario de circulación nacional en los primeros sesenta
días de cada año, los estados financieros y el respectivo dictamen del auditor externo referido al ejercicio
contable anual correspondiente al año inmediato anterior, con sujeción a las normas que dicte la
Superintendencia, teniendo en cuenta la naturaleza organizativa de las instituciones. Las cooperativas
publicarán además en un
diario de circulación nacional, balances de situación y liquidaciones provisionales de cuentas de
resultados, referidos al treinta de junio de cada año, a más tardar treinta días después de esa fecha.
 CAPITULO V
PRESCRIPCIONES

Prescripción de Ahorros del Público

Art. 66.- Se tendrán por prescritos y pasarán a la reserva legal, los saldos a cargo de las cooperativas y a
favor del público ahorrante provenientes de depósitos, giros recibidos o cualesquiera otras cuentas que
hubiesen cumplido diez o más años de permanecer inactivas.

Se entenderá que una cuenta ha permanecido inactiva cuando su titular no haya efectuado con la
cooperativa, acto alguno que muestre su conocimiento de la existencia del saldo a su favor o su propósito
de continuar manteniéndolo como tal en la cooperativa. En ambos casos, el plazo de la prescripción se
empezará a contar a partir de la fecha en que se ejecutó el último acto.

Con el fin de evitar la prescripción, en los primeros sesenta días de cada año calendario, cada cooperativa
deberá publicar una vez en un diario de circulación nacional, la lista total de cuentas que en el año
inmediato anterior hayan cumplido ocho o más años de permanecer inactivas, indicando el número y clase
de la cuenta y el nombre de los titulares por orden alfabético. Las cooperativas podrán, adicionalmente y a
su juicio, utilizar otros medios para evitar la prescripción.

Las cooperativas deberán informar a la Superintendencia sobre los saldos de las cuentas de ahorro
prescritas que fueron abonadas a la reserva legal.

Si se tratare de una cuenta sujeta al pago de intereses, se enterará también el importe de los mismos.

Prescripción de Créditos
Art. 67.- No obstante su naturaleza mercantil, las acciones derivadas de los contratos de crédito otorgados
por las cooperativas, prescribirán a los cinco años contados a partir de la fecha en que el deudor reconoció
por última vez su obligación.

TITULO II
REGULARIZACION, SUPERVISIÓN ESPECIAL, INTERVENCIÓN,
DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN

CAPITULO I
REGULARIZACIÓN

Regularización por Problemas de Solvencia

Art. 68.-Cuando una cooperativa no cumpla con las disposiciones del artículo 25 de esta Ley, deberá
informarlo como hecho relevante a la Superintendencia según lo establece el artículo siguiente, y además
deberá depositar en el Banco Central en la forma que éste determine, las recuperaciones de créditos y el
incremento en depósitos u otras formas de captación, y deberá suspender el otorgamiento de préstamos
nuevos que incorporen capitalización simultánea, hasta que dicho incumplimiento se haya subsanado. El
Banco Central pagará un rendimiento sobre dichos depósitos, equivalente a la tasa de interés que
devengan los títulos que emite el referido banco para regulación monetaria.

En los casos señalados en este artículo la Superintendencia aplicará una multa de hasta el diez por ciento
del valor de la insuficiencia que generó la insolvencia, excepto que se trate de caso fortuito o fuerza mayor.
 Adicionalmente la cooperativa que no cumpla con la obligación de informar, o bien señale como fecha de
constatación de la insolvencia una distinta a la efectiva, será sancionada por la Superintendencia con una
multa del cinco por ciento del valor de la insuficiencia, todo de conformidad al procedimiento establecido en
su Ley Orgánica. La Superintendencia establecerá la fecha efectiva en que la cooperativa incurrió en la
insolvencia.

Art. 69.- En el caso que el fondo patrimonial de una cooperativa disminuya por debajo del nivel requerido
de conformidad a lo establecido en el artículo 25 de esta Ley, el Órgano Director de la cooperativa deberá
presentar a la Superintendencia para su aprobación, dentro de los quince días hábiles siguientes al de su
informe, un plan de regularización, debiendo enviar copia a la federación como administradora del Fondo
de Estabilización, para efectos de información. La Superintendencia deberá efectuar una inspección a
profundidad de la cooperativa que informó la disminución antes referida. El plan indicado deberá incluir
como mínimo lo siguiente:

a. Compromiso para depurar los estados financieros a la fecha que determine la Superintendencia, después de
haber efectuado la inspección antes mencionada; dichos estados financieros deberán ser auditados por el
auditor externo respectivo. En el caso que las pérdidas determinadas por la Superintendencia y el auditor
externo sean diferentes, se contabilizará la que sea mayor;

b. Forma en que se capitalizará la cooperativa y otras medidas que se adoptarán para solventar la deficiencia
patrimonial, tal como la venta de activos; y

c. Medidas necesarias para mantener o restaurar el equilibrio financiero y la liquidez de la cooperativa, tales
como restricciones en el otorgamiento de crédito e inversiones, venta de cartera de préstamos o
inversiones, cumplimiento de obligaciones financieras y las acciones a tomar para enfrentar una posible
disminución de depósitos.

En caso que la Superintendencia detectare una disminución del fondo patrimonial de una cooperativa por
debajo del límite establecido en el artículo 25 de esta Ley, deberá efectuar una inspección de la misma y
requerirle la presentación del plan de regularización indicado en el inciso anterior, debiendo la cooperativa
presentarlo dentro de los quince días hábiles siguientes. Según la gravedad de dicha disminución, la
Superintendencia podrá también decidir la intervención de la cooperativa, de conformidad con la presente
Ley.

Luego de presentado el plan de regularización, la Superintendencia tendrá cinco días hábiles para
aprobarlo o formular las observaciones esenciales que estime pertinentes.
En caso que hubiere observaciones, la cooperativa respectiva dispondrá de cinco días hábiles a partir del
día siguiente a la comunicación correspondiente, para presentar el plan corregido a la Superintendencia,
con el objeto de garantizar el cumplimiento de las disposiciones legales aplicables. En todo caso, la
cooperativa deberá iniciar las acciones para corregir el problema desde el momento en que se detecte.

Después de realizada la inspección, y cuando se tengan auditados los estados financieros a que se refiere
el literal a) de este artículo, la cooperativa en forma inmediata deberá amortizar las pérdidas que
resultaren, sin necesidad de acuerdo de la asamblea general.
La cooperativa tendrá un plazo de noventa días, a partir de la fecha en que la Superintendencia le
comunique la deficiencia o desde la fecha en que la cooperativa informe a la Superintendencia tal
deficiencia, para cumplir con lo prescrito en el artículo 25 de esta Ley.

El plazo fijado anteriormente podrá ser prorrogado por la Superintendencia, por períodos adicionales de
treinta días que en conjunto con el plazo inicial no excedan de ciento ochenta días, siempre que la
cooperativa demuestre a la Superintendencia que existen acuerdos y acciones específicos que aseguren la
capitalización de la cooperativa con sus socios, otros inversionistas, sus acreedores, instituciones
financieras o la federación como administradora del Fondo de Estabilización.
 Las cooperativas que incurran en los problemas de solvencia de que trata este artículo, estarán sujetas al
Régimen de Supervisión Especial a que se refiere la presente Ley.

Se entenderá que la cooperativa ha normalizado su situación cuando el fondo patrimonial recupere el nivel
mínimo requerido en el artículo 25 de esta Ley.

Art. 70.- Las cooperativas, previa autorización de la Superintendencia y acuerdo de su Órgano Director y
sin desmejorar su propia solvencia, podrán suscribir y pagar acciones representativas de un aumento de
capital de otra cooperativa que se encuentre en la situación prevista en el artículo anterior. Asimismo,
podrán otorgarle un préstamo convertible en acciones, de conformidad al código de comercio computable
como capital complementario del fondo patrimonial en la cooperativa receptora, siempre que el plazo del
mismo no exceda de un año. Este préstamo no podrá garantizarse con activos de la cooperativa receptora.
Cumplido dicho plazo, el préstamo se convertirá en acciones de pleno derecho. Este préstamo sólo se
considerará pagado con las acciones derivadas del aumento de capital que se realice para compensar
dicho crédito, o al contado si la cooperativa hubiese superado la deficiencia; debiendo en este último caso
contar con la
autorización previa de la Superintendencia.

En ningún caso el valor de las acciones suscritas o del préstamo convertible podrá representar más del
cuarenta por ciento del capital primario de la cooperativa aportante o acreedora.

Las cooperativas que suscriban las acciones o que hayan otorgado el préstamo convertible, podrán
conservar las acciones correspondientes.

Las cooperativas en proceso de regularización de su solvencia, podrán aumentar su capital social

mediante compensación de las obligaciones a favor de sus acreedores, previo consentimiento por escrito
de éstos.

Para tales efectos, se entenderá por acreedores a todos aquellos titulares de obligaciones distintas de los
depositantes.

Regularización por Otros Problemas

Art. 71.- Las cooperativas también se someterán a un proceso de regularización por un problema diferente
al de solvencia, cuando se presente alguna de las siguientes circunstancias.

a. Cuando a consecuencia de un deficiente manejo de sus riesgos de crédito, de país, de mercado, de tasa de
interés, de liquidez, operacional, legal o de reputación, se ponga en peligro la solvencia de la cooperativa y
en consecuencia los depósitos del público;

b. Cuando alguna de sus subsidiarias presente problemas de solvencia o problemas estructurales de liquidez;

c. Que incumplan de forma reiterada los márgenes y límites establecidos en esta Ley, especialmente los
señalados en los artículos 48 y 49 de la misma;

d. Que se le hayan aplicado reiteradamente multas por incumplimientos graves de disposiciones legales; y

e. Cuando la Superintendencia objete en forma reiterada los contratos a que se refiere el artículo 124 de esta
Ley, siempre que perjudiquen el patrimonio de la cooperativa.

Art. 72.- En caso de que la Superintendencia detectare alguno de los problemas señalados en el artículo
anterior deberá someter a la cooperativa respectiva al Régimen de Supervisión Especial y requerirle, que
dentro de los quince días hábiles siguientes al requerimiento de la Superintendencia, presente un plan de
regularización. Dicho plan deberá contener como mínimo lo siguiente:
a. Las acciones que se implantarán para subsanar plenamente la situación que le afecta, en un plazo máximo
de ciento veinte días, contados a partir de la fecha de presentación de este plan; y

b. Medidas necesarias para mantener el equilibrio financiero y la liquidez de la cooperativa, tales como la
capitalización, si es el caso, así como restricciones en el otorgamiento de crédito e inversiones, venta de
cartera de préstamos e inversiones y cumplimiento de obligaciones financieras.

Cuando una cooperativa detectare cualquiera de las situaciones señaladas en el artículo anterior, deberá
informarlo como hecho relevante a la Superintendencia dentro de los cinco días hábiles siguientes a la
constatación de tales hechos y dentro de los quince días hábiles siguientes, deberá presentar a la
Superintendencia el plan de regularización antes mencionado.

Luego de presentado el plan de regularización, la Superintendencia tendrá cinco días hábiles para
aprobarlo o formular las observaciones esenciales que estime pertinentes. Si hubiere observaciones, la
cooperativa dispondrá de cinco días hábiles a partir del día siguiente a la comunicación correspondiente,
para presentar el plan corregido a la Superintendencia, con el objeto de garantizar el cumplimiento de las
disposiciones legales aplicables. En todo caso, la cooperativa deberá iniciar las acciones para corregir el
problema desde el momento en que éste se detecte.

En caso que una cooperativa no cumpla con la obligación de informar lo que prescribe este artículo, la
Superintendencia la sancionará de conformidad a lo que dispone su Ley Orgánica.

La Superintendencia podrá ampliar el plazo señalado en el literal a) de este artículo hasta por un período
igual, cuando se haya demostrado que se han realizado avances sustanciales en la solución de los
problemas detectados.

CAPITULO II
SUPERVISIÓN ESPECIAL E INTERVENCIÓN

Causales de la Supervisión Especial

Art. 73.- El Consejo Directivo de la Superintendencia, a solicitud del Superintendente, someterá a las
cooperativas bajo su fiscalización al Régimen de Supervisión Especial, con el objeto de vigilar el proceso
de regularización, cuando incurran en alguna de las siguientes causales:

a. Que se encuentren en el proceso de regularización de que trata el artículo 69 de esta Ley; y

b. Que se encuentren en proceso de regularización por otros problemas de tal seriedad que amenacen su
solvencia y en consecuencia los depósitos del público.

La Superintendencia notificará al Banco Central y a la federación como administradora del Fondo de

Estabilización sobre la Supervisión Especial a más tardar al día siguiente de iniciada.

Durante el Régimen de Supervisión Especial los administradores de la cooperativa continuarán en sus

funciones, sin más limitaciones que las consignadas en este Capítulo.

Facultades de la Superintendencia
Art. 74.- La Superintendencia designará un Supervisor Delegado y los asistentes que sean necesarios. Los
gastos en que incurra la Superintendencia por este concepto, serán pagados por la cooperativa sujeta al
Régimen de Supervisión Especial. La función del Supervisor Delegado consistirá en ejercer control
permanente de todas las operaciones financieras y administrativas de la regularización aprobado por la
Superintendencia y tendrá, además, la facultad de vetar en cualquier momento las decisiones que adopte
 la gerencia o administración de la cooperativa, debiendo asistir a las sesiones del Órgano Director de la
cooperativa sujeta a Supervisión Especial.

En todo caso quedará a salvo la responsabilidad del Supervisor Delegado y de sus asistentes por aquellos
actos o decisiones, que correspondiendo a su competencia, no fueron sometidos a su consideración.

Durante la vigencia del Régimen de Supervisión Especial la Superintendencia estará facultada para
ordenar la remoción de administradores o miembros del Órgano Director a efecto de que sean sustituidos
de conformidad al pacto social, así como imponer limitaciones a las políticas crediticias y de inversión de la
cooperativa y declarar las inhabilidades a que hubiere lugar.

Asimismo, la Superintendencia, en los primeros sesenta días de iniciada la Supervisión Especial, deberá
realizar inspecciones y auditorías con el objeto de verificar la situación de los activos y pasivos de la
cooperativa y disponer de la información necesaria, ordenando que se efectúen los ajustes contables
pertinentes para determinar el valor en libros de las acciones de la cooperativa de que se trate. En el
mismo período los estados financieros resultantes deberán ser auditados por los auditores externos y las
pérdidas que resultaren deberán ser amortizadas, sin necesidad de acuerdo de la asamblea general.

El Régimen de Supervisión Especial será acordado hasta por un plazo de ciento veinte días, pudiendo ser
prorrogado por períodos adicionales que en conjunto con el primer plazo de vigencia del Régimen de
Supervisión Especial, no excedan del término de doscientos cuarenta días, siempre que se cumpla con lo
dispuesto en lo relativo a las prórrogas.

Vencido el plazo original y sus prórrogas, o si previamente los informes del Superintendente confirmasen la
imposibilidad de recuperación de la cooperativa bajo Régimen de Supervisión Especial, la
Superintendencia procederá a intervenirla, de conformidad al procedimiento que establece esta Ley.

Causales de la Intervención
Art. 75.- El Consejo Directivo de la Superintendencia, a solicitud del Superintendente, decretará la
intervención de una cooperativa, cuando exista alguna de las siguientes causales:
a. Insolvencia no subsanada en el plazo de Supervisión Especial o antes, si la insolvencia se agrava; y
b. Que se presuma la existencia de prácticas ilegales de tal magnitud que pongan en grave peligro los
depósitos del público.

En casos de insolvencia grave, la Superintendencia podrá decretar la intervención de una cooperativa, sin
que haya sido sometida al Régimen de Supervisión Especial.

La Superintendencia notificará al Banco Central y a la federación como administradora del Fondo de

Estabilización sobre la intervención de una cooperativa por las causales mencionadas en este artículo.

Intervención
Art. 76.- La Superintendencia decretará la intervención de la cooperativa de que se trate y determinará las
condiciones de la misma, cuando exista alguna de las causales señaladas en el artículo anterior. El
decreto de intervención establecerá la separación de los miembros del Órgano Director, representantes
legales y si procede o no la remoción de los gerentes, según sea el caso. También el decreto establecerá
el nombramiento de uno o más interventores o de nuevos integrantes de un Órgano Director se hará a
propuesta de la federación como administradora del Fondo de Estabilización. Durante la intervención, la
administración de la cooperativa será asumida por el o los interventores o el Órgano Director, debiendo
designarse quien será el representante legal de la cooperativa intervenida.

Si la Superintendencia determinare que no es factible restablecer el equilibrio financiero de la cooperativa

mediante mecanismos ordinarios de mercado, requerirá la decisión alternativa de la federación como
administradora del Fondo de Estabilización de proceder o no a la reestructuración de dicha cooperativa. En
el caso que la federación decida no reestructurar la cooperativa, la Superintendencia ordenará el cierre de
 las operaciones con el público, salvo la recuperación de operaciones activas, pudiendo revocar la
autorización para operar, a dicha cooperativa, y se procederá, de conformidad con esta Ley, a solicitar la
disolución y liquidación de la misma.

La intervención se dará por finalizada cuando tomen posesión de sus cargos el o los liquidadores
nombrados, debiendo la Superintendencia fiscalizar el proceso de liquidación.

Obligaciones de los Interventores

Art. 77.- El o los interventores o el Órgano Director nombrados por la Superintendencia, tan pronto asuman
sus funciones, sin perjuicio de sus atribuciones como administradores de la cooperativa intervenida,
deberán:

a. Tomar control de los registros contables y de las operaciones financieras de la cooperativa;

b. Levantar un inventario detallado de los bienes de la cooperativa;

c. Disponer auditorías con el objeto de verificar la situación de los activos y pasivos de la cooperativa;

d. Adoptar las medidas necesarias para elaborar estados financieros auditados a la fecha de inicio del proceso
de intervención;
e. Iniciar las gestiones necesarias para detectar la comisión de delitos e informar a la Superintendencia para
que ésta a su vez informe a la Fiscalía General de la República; y

f. Las demás que instruya la Superintendencia.

Para efecto de transferencia de una agencia de una cooperativa a otra, que comprende activos y pasivos,
el interventor podrá efectuarla, previa autorización el Consejo Directivo de la Superintendencia, debiendo
formalizarla mediante escritura pública en la que se especificará, en lo procedente, nombre y apellido,
razón social o denominación del depositante o del deudor en su caso, saldo a la fecha del depósito y en lo
procedente, monto original del crédito, saldo de capital e intereses a la fecha, así como lugar, hora, fecha y
nombre del notario autorizante de los créditos transferidos. No será necesaria la descripción de los bienes
dados en garantía para la cesión de los créditos, bastando citar los números de presentación o inscripción
en el Registro respectivo. Estos documentos si fueren sujetos a inscripción, se inscribirán en el Registro
correspondiente sin necesidad de ninguna constancia de solvencia de impuestos.

La notificación de la transferencia de depósitos y de la cesión de créditos, en su caso, se hará por una sola
vez, en dos diarios de circulación nacional y los interesados dispondrán de tres días hábiles posteriores a
la notificación para objetar dicha transferencia. En caso de no objetarse en el plazo indicado se entenderá
por aceptada.

El o los interventores deberán convocar a una Asamblea General Extraordinaria, con el objeto de que se
nombre a tres representantes y sus respectivos suplentes, a fin de que actúen en nombre y representación
de los socios ante los interventores, la Superintendencia y el respectivo Juez, en caso de disolución y
liquidación.

La convocatoria antes referida deberá efectuarse por una sola vez mediante una aviso en dos diarios de
circulación nacional, señalando el lugar, día y hora para su celebración, cuyo quórum será cualquiera que
sea el número de socios presentes y habrá resolución con la simple mayoría de votos presentes.

Art. 78.- En los casos en que la Superintendencia detecte fraude en una cooperativa insolvente, que ponga
en peligro los depósitos del público, deberá informarlo a la Fiscalía General de la República, para los
efectos legales consiguientes.

Reestructuración de una Cooperativa Intervenida

Art. 79.- Cuando el Órgano Director de la federación como administradora del Fondo de Estabilización
decida reestructurar una cooperativa intervenida, la Superintendencia reemplazará al o los interventores,
nombrando un Órgano Director a propuesta de la federación y designará al representante legal de la
cooperativa intervenida.

Las facultades del Órgano Director serán las que se establece el pacto social, pudiendo además efectuar
transferencias de agencias, según lo prescribe el artículo 77 de la presente Ley.

Art. 80.- Cuando la intervención se realice nombrando un Órgano Director, éste deberá efectuar todos los
esfuerzos para lograr la regularización de la cooperativa en el menor tiempo posible.

Normalizada la situación de solvencia y previo informe del Órgano Director de la cooperativa o del
Superintendente, el Consejo Directivo de la Superintendencia dará por terminada la intervención, y se
nombrará un nuevo Órgano Director de conformidad con el pacto social.

Art. 81.- Quedará suspendida la intervención de que trata el artículo 76 de esta Ley, si la asamblea general
de la cooperativa, ante el reconocimiento de una causal legal de disolución, resuelve voluntariamente la
disolución, y liquidación de la cooperativa, en cuyo caso se aplicarán las reglas del capítulo siguiente
según lo determine la Superintendencia, quien dictará el instructivo correspondiente. Esta suspensión de la
intervención ocurrirá cuando los liquidadores nombrados entren en funciones.

CAPITULO III
DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN FORZOSA

Declaratoria de Disolución y Liquidación

Art. 82.- En el caso que en opinión del Superintendente no fuere posible normalizar la situación financiera
de la cooperativa, éste preparará con respaldo de documentos, pruebas y atestados necesarios, un
informe que presentará al Consejo Directivo de la Superintendencia, para que dentro de los cinco días
siguientes al del recibo del informe, adopte decisión razonada sobre si procede la disolución y liquidación
de la cooperativa.

En este caso certificará su decisión agregando los documentos, pruebas y atestados pertinentes con los
que formará un expediente, que se remitirá al Juez con competencia en materia mercantil del domicilio de
la cooperativa, pidiéndole que decrete la disolución y liquidación de la cooperativa.

Dentro del segundo día de recibido el expediente, el Juez mandará a oír por tres días contados a partir de
la notificación a la Asamblea General Extraordinaria como cuerpo colegiado, por medio de los
representantes a que se refiere el artículo 77 de esta Ley.

En caso que no estuviesen electos dichos representantes, el Juez convocará a la asamblea general
especial, dentro de los diez días hábiles después de recibido el expediente, por medio de un aviso en dos
diarios de circulación nacional, señalando lugar, día y hora para su celebración, cuyo quórum será
cualquiera que sea el número de socios presentes, y habrá resolución con la simple mayoría de votos. Los
socios presentes en
la asamblea a que se refiere este párrafo nombrarán entre ellos a un presidente y un secretario, debiendo
el interventor controlar la operatividad de la sesión respectiva.

El término de tres días para contestar la audiencia se contará a partir del día siguiente de la fecha de
notificación a los representantes de la asamblea, pero en el caso de que no haya representantes por no
haber sido nombrados, dicho término se contará a partir del día siguiente a la fecha de realización de la
Asamblea General Extraordinaria, así como cuando ésta no se llevare a cabo, y en este caso se tendrá por
contestada la audiencia en sentido negativo.
Audiencia a la Superintendencia
Art. 83.- Vencido el término de la audiencia, si se hubiese presentado oposición, se oirá por tercer día a la
Superintendencia, y concluido aquel y se haya o no evacuado la audiencia, el Juez traerá el expediente
para dictar sentencia.

Sentencia
Art. 84.- En el caso que la asamblea general especial estuviere de acuerdo con la disolución y liquidación,
el Juez dictará sentencia dentro del término de tres días de haber recibido el escrito respectivo, y ordenará
la disolución y liquidación de la cooperativa.

En el caso que hubiere oposición, el Juez dictará sentencia dentro del término improrrogable de quince
días, a partir de la contestación de la Superintendencia, y si el fallo fuere estimatorio, ordenará la
disolución y liquidación de la cooperativa; si fuere desestimatorio, resolverá que no es procedente la
disolución y liquidación solicitada. En tales casos no habrá especial condena en costas.

Apelación
Art. 85.- La sentencia es apelable en ambos efectos para ante la Cámara de Segunda Instancia respectiva;
en esta instancia, si fuere necesario, se abrirá la causa a prueba por ocho días, con calidad de todos
cargos, siguiendo en lo demás los trámites que para el recurso de apelación en los juicios escritos
prescribe el Código de Procedimientos Civiles, sin que haya saca de autos. La cámara dictará sentencia en
un plazo no mayor de quince días. De lo que la cámara resuelva no se admitirá recurso alguno.

Ejecución y Liquidación
Art. 86.- Ejecutoriada la sentencia de disolución, se ejecutará por el Juez que conoció en primera instancia;
para ello librará certificación de la misma para la inscripción en el Registro correspondiente. Una vez
inscrita, prevendrá a la Superintendencia para que dentro de los tres días siguientes al de la notificación le
haga la propuesta del liquidador o liquidadores.

Plazos Hábiles e Improrrogables

Art. 87.- Todos los plazos que en este Capítulo se señalan son de días hábiles e improrrogables. En el
procedimiento no habrá acuse de rebeldía ni declaratorias de ausencia.

Remisión al Código de Comercio y Ley General de Asociaciones Cooperativas

Art. 88.- La liquidación se practicará de acuerdo a lo dispuesto en el Código de Comercio y la Ley General
de Asociaciones Cooperativas, en su caso, en todo lo que no se oponga al presente Capítulo.

Transferencia Global de Activos

Art. 89.- Cuando una cooperativa que se encuentre en liquidación enajene la totalidad o la mayoría de sus
activos o una parte substancial de ellos a otro intermediario financiero no bancario, dicha transferencia,
previa autorización de la Superintendencia, podrá efectuarse mediante el otorgamiento de una escritura
pública en la cual se señalen globalmente, por su monto y partida según el balance en uso por
cooperativas los bienes que se transfieran.

Art. 90.- En el caso señalado en el artículo precedente, la tradición de los bienes y correspondientes
garantías y derechos accesorios operará de pleno derecho, sin necesidad de endosos, notificaciones ni
inscripciones, salvo en el caso de los bienes raíces y garantías reales en que, bastará la escritura de
cesión para inscribirlas.

Vigencia de Créditos
Art. 91.- Los créditos concedidos por una cooperativa en proceso de liquidación mantendrán los plazos y
condiciones pactados originalmente. El o los liquidadores quedan facultados para transferir estos créditos
sin necesidad de consentimiento expreso del deudor o efectuar arreglos transaccionales para su pago.
Exigibilidad Inmediata de Pasivos
Art. 92.- La liquidación forzosa de una cooperativa producirá la exigibilidad inmediata de todos los pasivos y
sus pagos se efectuarán de conformidad al artículo 103 de esta Ley.

Suspensión de Intereses ante Obligaciones con Terceros

Art. 93.- Todos los depósitos, deudas y demás obligaciones de la cooperativa en favor de terceros, a partir
de la fecha en que se resuelva su liquidación forzosa, dejarán de devengar intereses.

Valores no Reclamados
Art. 94.- El efectivo o valores del activo pertenecientes a los acreedores de una cooperativa en liquidación
forzosa no reclamados hasta terminada la misma, serán depositados por el o los liquidadores en el Banco
Central, a nombre de dichos acreedores.

Esta institución conservará dicha cantidad por el plazo de diez años contados a partir de la fecha de su
depósito, y podrá hacer los pagos correspondientes con anuencia del Superintendente.
Expirado el plazo indicado, los saldos no reclamados prescribirán en favor del Estado.

Para los derechos litigiosos pendientes, el plazo de diez años rige a partir de la fecha del último fallo
ejecutoriado.

Pago de Intereses con Remanente

Art. 95.- Si después de pagar los gastos de la liquidación forzosa y hechas las provisiones para los
derechos litigiosos, quedaren recursos económicos o valores del activo en la liquidación, deberán pagarse
intereses sobre el capital de las obligaciones, a la tasa de interés pasiva promedio de los intermediarios
financieros no bancarios durante dicho lapso, según cálculo que efectúe la Superintendencia.

Distribución de Remanente Final

Art. 96.-Cuando el o los liquidadores hayan pagado totalmente las obligaciones de una cooperativa en
liquidación forzosa y cumplido con lo dispuesto en el artículo 103 de esta Ley y siempre que hubiere
remanente, convocará a la asamblea general para que acuerden su distribución en proporción a sus
aportes.

Limitaciones Procesales
Art. 97.- Sin perjuicio de la disposición contenida en el artículo 101 de esta Ley, desde el momento en que
se resuelva la intervención y liquidación forzosa de una cooperativa, no podrá decretarse embargos ni
gravámenes, ni dictarse otras medidas precautorias sobre sus bienes, ni seguirse procedimientos de
ejecución de sentencias en razón de fallos judiciales o administrativos, a causa de obligaciones contraídas
con anterioridad.
Notificación Pública sobre el Pago de obligaciones
Art. 98.- El o los liquidadores, notificarán mediante aviso que será publicado por lo menos en dos diarios de
circulación nacional, o mediante otro medio de comunicación escrito al exterior, a todas las entidades o
personas que tengan en su poder bienes o valores de esta cooperativa, que se presenten a la oficina de
liquidación para su devolución en el término máximo de treinta días.

Publicada o cursada la notificación a que se refiere el inciso anterior, ninguna persona natural o jurídica,
pública o privada, podrá hacer pagos, adelantos, compensaciones o asumir obligaciones por cuenta de
dicha cooperativa en liquidación forzosa, con los fondos, bienes o valores pertenecientes a éstos que
tuviese en su poder. Con los fondos, bienes o valores pertenecientes a éstos que tuviese en su poder. Los
infractores al presente artículo serán responsables administrativa o penalmente según corresponda.

Levantamiento de Inventario por Liquidadores

 Art. 99.- Tan pronto como el o los liquidadores hayan tomado control de una cooperativa en liquidación
forzosa procederán a levantar un acta notarial que contendrá el inventario de esa cooperativa. La
Superintendencia conservará el original del acta, y una copia de la misma deberá ser archivada en la
oficina de la liquidación.

Las personas con legítimo interés pueden obtener información o tomar conocimiento de los referidos
inventarios u otras listas en la oficina de la liquidación.

Notificación sobre Cancelación de Valores en Custodia

Art. 100.- El o los liquidadores dispondrán que se publiquen avisos en dos diarios de circulación nacional,
para que toda persona natural o jurídica que reciba de la cooperativa el servicio de cajas de seguridad, o
que fuere propietaria de cualquier bien o valor dejado en custodia o cobranza en poder de la cooperativa,
recoja sus bienes dentro de un período no mayor de sesenta días a partir de la fecha del aviso.

Transcurrido los sesenta días mencionados, el o los liquidadores autorizarán ante su presencia y la de un
notario la apertura y desocupación de la caja correspondiente, levantando un inventario de su contenido el
cual se depositará juntamente con la respectiva acta notarial en la cooperativa o banco que designe la
Superintendencia para que los conserve en custodia a nombre de su titular.

Si alguno de los objetos o valores que se refiere este artículo no fuesen reclamados dentro de los diez
años a partir de la fecha en que fuesen depositados en la cooperativa designada, prescribirán a favor del
Estado.

Notificación a Acreedores
Art. 101.-El o los liquidadores notificarán mediante avisos publicados en dos diarios de circulación
nacional, durante sesenta días calendario, en forma quincenal, a toda persona natural o jurídica que pueda
tener derechos contra la cooperativa en liquidación, para que formule su reclamación e inscriba su derecho
con la documentación probatoria suficiente, dentro de los ciento veinte días posteriores a la fecha de la
última publicación y en el lugar especificado en la misma.

La notificación indicará la última fecha hábil para la presentación de dichas pruebas después de la cual no
aceptará reclamación alguna, salvo los derechos del acreedor para hacerlos valer en la vía ordinaria.

Cualquier persona interesada podrá formular ante la Superintendencia, objeciones por escrito a los
derechos alegados por las personas a que se refiere el inciso primero de este artículo, dentro de los treinta
días posteriores a la expiración del plazo para la inscripción de derechos.

Publicación de Estados Financieros

Art. 102.- La Superintendencia publicará por cuenta de la cooperativa en liquidación, por lo menos dos
veces al año, en forma semestral, estados financieros que informen sobre la situación de la cooperativa en
liquidación juntamente con el dictamen íntegro del Auditor Externo.

Prelación de Pagos
Art. 103.- Los pagos que se deban hacer en el proceso de liquidación respectivo guardarán el siguiente
orden de prelación:

a. El Salario, las prestaciones sociales y alimentarias;

b. Las otras obligaciones que gocen de privilegio en el país;

c. Las obligaciones con bancos extranjeros derivadas del financiamiento de corto plazo al comercio exterior;

d. Los saldos adeudados a todos los depositantes hasta por cincuenta y cinco mil dólares;
e. Los saldos adeudados a todos los depositantes en exceso de cincuenta y cinco mil colones;

f. Las obligaciones derivadas de títulos valores sin garantía hipotecaria o prendaria;

g. Los saldos adeudados al Banco Multisectorial de Inversiones sin garantía hipotecaria o prendaria;

h. Las obligaciones a favor del Estado y de las Municipalidades;

i. Otros saldos adeudados a terceros; y

j. Los saldos de la deuda subordinada a plazo fijo.(4)

Las obligaciones con garantía hipotecaria o prendaria se cancelarán con el producto de dicha garantía, y
en caso que hubiere un saldo deudor, dichas obligaciones se incorporarán al literal que les corresponda en
la presente disposición.

En el caso que un acreedor, incluyendo a los depositantes, tenga obligaciones en mora a favor de una
cooperativa en liquidación, el valor de los pagos que se efectúen de conformidad a lo dispuesto en este
artículo, deberá abonarse a dichas obligaciones.

El remanente, si lo hubiere, se distribuirá de conformidad a lo que dispone el artículo 96 de esta Ley.

Prohibición al Estado
Art. 104.-El Estado no deberá aportar fondos en el proceso de disolución y liquidación de una cooperativa
a que se refiere este Capítulo.

Acciones Judiciales contra Funcionarios y Empleados

Art. 105.- El Superintendente deberá, antes de la expiración de los plazos de prescripción de la acción
respectiva que establecen los Códigos Civil, de Comercio, Penal y demás leyes, iniciar y continuar
cualquier acción judicial necesaria contra directores, gerentes, administradores, auditores externos, peritos,
tasadores, empleados o en general contra cualquier persona que resultare responsable de las causas que
originaron la disolución y liquidación forzosa de una cooperativa.

TÍTULO III
CAPÍTULO ÚNICO
INSTITUTO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS

Art. 106.- Los Bancos Cooperativos serán miembros del Instituto de Garantía de Depósitos con las mismas
obligaciones y derechos que la ley confiere a los bancos; por tanto, le serán aplicables en lo que fuere
pertinente a su naturaleza cooperativa, las disposiciones de la Ley de Bancos contenidas en los Títulos
Cuarto y Sexto.

Para tales propósitos, el indicado Instituto tendrá administración y contabilidad separada del patrimonio
existente a la fecha de vigencia de este Decreto.

Al efecto, se integrará un Comité de Administración en el que participarán, además del Presidente y

Vicepresidente del Instituto, dos miembros nombrados por los Presidentes de los Bancos Cooperativos por
un período de cuatro años, sin posibilidad de que estos últimos se reelijan.
El Comité de Administración a que se refiere este artículo dictará las normas que permitan la aplicación de
la presente disposición.(4)

Objeto
Art. 107.- Derogado(4)

Patrimonio
Art. 108.- Derogado(4)

Comisiones y Gastos del Fondo de Estabilización

Art. 109.- Derogado(4)

Inversiones del Fondo de Estabilización

Art. 110.- Derogado(4)
Art. 111.- Derogado(4)
Art. 112.- Derogado(4)

Medidas para Recuperar Solvencia

Art. 113.- Derogado(4)
Art. 114.- Derogado(4)

Otras Disposiciones
Art. 115.- Derogado(4)

TITULO IV
DISPOSICIONES GENERALES

CAPITULO I
LIMITACIONES, SANCIONES Y DELITOS

Prohibición para Adquirir Acciones

Art. 116.- Se prohíbe a las cooperativas adquirir acciones o participaciones de capital de cualquiera otra
sociedad que no sea de los casos que contemplan los artículos 12, 46 y 70 de esta Ley.

Promoción Pública sin Autorización

Art. 117.- Los que promovieren públicamente la captación de ahorros del público por parte de una
cooperativa o la constitución de la misma con ese fin, sin contar previamente con la autorización necesaria,
serán sancionados con multas de hasta cuatrocientos salarios mínimos mensuales, sin perjuicio de
cancelar la promoción.

Información Completa del Capital Pagado

Art. 118.- Se prohíbe a las cooperativas anunciar en cualquier forma su capital suscrito, sin indicar al
mismo tiempo el monto de su capital pagado.

Limitaciones para el Sector Público

Art. 119.- El Estado, las instituciones y empresas estatales de carácter autónomo y cualquiera otra
organización en que dichas entidades tengan participación, al igual que los gobiernos y dependencias
oficiales extranjeras, no podrán adquirir capitales de una cooperativa, excepto cuando se trate de la
recepción en pago de obligaciones, en cuyo caso dichos capitales deben ser enajenados en el plazo de un
año contado desde la fecha de su recepción. Mientras las acciones no sean transferidas, sus titulares no
ejercerán el derecho a voto.

Prohibición de Préstamos Atados

Art. 120.- Los usuarios adquirirán libremente los bienes y servicios a que se refiera el destino de los
créditos contratados.

Prohibición para Lotificaciones y Construcciones

Art. 121.- Queda prohibido a las cooperativas reguladas por esta Ley adquirir inmuebles con fines de
litificación y construcción de viviendas, lo mismo que dedicarse a tales actividades, excepto que se trate de
activos extraordinarios previa autorización de la Superintendencia. Lo anterior no obsta para que puedan
conceder, conforme a esta Ley, créditos para parcelamiento y construcción, con tal que ni la institución de
que se trate, ni sus directores, gerentes o funcionarios autorizados para decidir sobre la concesión de
préstamos, incluyendo a sus cónyuges y parientes dentro del tercer grado de consanguinidad y segundo
de afinidad, tengan acciones, directa o indirectamente, en la empresa lotificadora o constructora que reciba
el crédito.

Las infracciones en lo dispuesto en este artículo serán sancionadas por la Superintendencia con una multa
equivalente al veinte por ciento de los recursos invertidos en tales actividades.

Inversiones en Bienes Raíces

Art. 122.- Las cooperativas no podrán tener en sus activos bienes raíces, excepto en los casos a que se
refieren los artículos 45,46 y 47 de la presente Ley.

Responsabilidad por Daños y Perjuicios

Art. 123.- Los directores, administradores, funcionarios, empleados y auditores externos de las
cooperativas que contravengan las disposiciones de las leyes, reglamentos y normas aplicables o que
intencionalmente, por actos u omisiones, causen perjuicios a la institución o a terceros, incurrirán en
responsabilidad por los daños y perjuicios que hubiesen ocasionado.

Las cooperativas responderán solidariamente por los daños y perjuicios que causaren a terceros las
acciones y omisiones de los directores, administradores, funcionarios y empleados de los mismos en el
ejercicio de sus funciones.

Los que divulgaren o revelaren cualquier información de carácter reservado sobre las operaciones de las
cooperativas o sobre los asuntos comunicados a ellos, o se aprovecharen de tales informaciones para su
lucro personal o de terceros, incurrirán en la misma responsabilidad, sin perjuicio de las sanciones penales
que pudieren corresponderles.

No están comprendidas en el inciso anterior las informaciones que requieran los tribunales judiciales, la
Fiscalía General de la República y las demás autoridades en el ejercicio de sus atribuciones legales, ni el
intercambio de datos confidenciales entre instituciones con el objeto de proteger la veracidad y seguridad
 de sus operaciones, ni las informaciones que corresponda entregar al público según lo dispone esta Ley y
las que se proporcionen a la Superintendencia en relación al servicio de información de crédito.

Previa autorización de la Superintendencia y con el objeto de facilitar el intercambio de datos a que se

refiere el inciso anterior, las cooperativas podrán celebrar conjuntamente y con los bancos contratos de
prestación de servicios con entidades especializadas de reconocido prestigio y experiencia sobre el
particular, respetando en todo momento lo dispuesto en el artículo 143 de esta Ley. La Superintendencia
tendrá facultades de inspección en estas sociedades y tendrá acceso a los mencionados datos por los
medios que estime convenientes.

Objeción de Superintendencia a Contratos

Art. 124.- La Superintendencia podrá objetar con fundamento que una cooperativa celebre o haya
celebrado contratos de prestación de servicios, arrendamiento o cualquier otra operación comercial no
prohibidos por esta Ley que perjudiquen el patrimonio de la cooperativa.

Otras Prohibiciones

Art. 125.- Las cooperativas tampoco podrán:

a. Realizar operaciones de crédito con garantía de sus propias acciones o con garantía de acciones de otras
cooperativas;

b. Conceder préstamos a una persona para que suscriba acciones de su propio capital, excepto que la
capitalización del préstamo no sea superior al diez por ciento del principal; en cuyo caso se considerará
como capital pagado, en la medida en que se vaya amortizando la proporción del préstamo destinado a la
suscripción de acciones;

c. Dar en garantía los bienes de su activo fijo;

d. Celebrar contratos de transferencia o de adquisición de créditos con pacto de retroventa. Se presumirá que
se ha infringido esta disposición cuando los créditos regresen al acreedor original dentro de un plazo
inferior a dos años;

e. Redimir anticipadamente u obligarse a dar liquidez bajo cualquier modalidad a depósitos u otras
obligaciones a plazo, directamente o a través de una subsidiaria o empresa relacionada, según lo
establecido en el artículo 50 de esta Ley;

f. Adquirir los inmuebles que fueron de su propiedad, dentro de los cinco años siguientes a contar de la fecha
en que los enajenó, cuando esta adquisición hubiere de realizarse con personas relacionadas de las
mencionadas en el artículo 50 de esta Ley, así como a sus cónyuges y parientes dentro del primer grado
de consanguinidad o primero de afinidad;

g. Otorgar créditos a personas que posean inversiones en acciones de entidades financieras establecidas en
países donde no exista regulación prudencial y supervisión de acuerdo a los usos internacionales sobre
esta materia, siempre que la cooperativa tenga conocimiento de tal situación;

h. Realizar inversiones en entidades financieras establecidas en países donde no exista regulación prudencial
y supervisión de acuerdo a los usos internacionales sobre esta materia;

i. Celebrar contratos de cualquier naturaleza, realizar aportes de capital, conceder financiamientos, otorgar
avales, fianzas o garantías, adquirir activos, comprometer su prestigio o imagen, utilizar en cualquier forma
su infraestructura, personal o información con bancos o instituciones financieras constituidas en el exterior
 cuya propiedad o administración, directamente o a través de terceros se encuentre vinculada a directores o
gerentes. Esta prohibición también aplica a las subsidiarias de la cooperativa de que se trate. La
Superintendencia, con base a normas de carácter general podrá autorizar determinadas operaciones con
las entidades del exterior a las que se refiere este literal, siempre y cuando esas instituciones estén
debidamente supervisadas por las autoridades del país donde se encuentran incorporadas. La
Superintendencia podrá exigir la constitución de reservas de saneamiento cuando se otorguen créditos en
contravención a este literal;

j. Sin perjuicio de las disposiciones del artículo 49 de esta Ley, las cooperativas no podrán otorgar su apoyo,
comprometer su prestigio o imagen, compartir personal o infraestructura ni celebrar contratos diferentes de
los servicios financieros habituales, con ninguna sociedad cuya propiedad o administración, directamente o
a través de terceros se encuentre vinculada a sus directores o gerentes. La Superintendencia deberá
ordenar el cese inmediato de cualquier actividad que contravenga este literal, y con el objeto de investigar
la participación de la cooperativa en los hechos, tendrá temporalmente respecto de la sociedad referida las
mismas facultades para requerir información que su Ley Orgánica le otorga respecto a las cooperativas;

k. Tener sucursales en el extranjero; y

l. Modificar su pacto social sin la previa autorización de la Superintendencia.

Delitos por Administración Fraudulenta

Art. 126.- Los directores, gerentes, empleados, auditores externos o demás personas de una cooperativa
que, a sabiendas, hubiesen elaborado, aprobado o presentado un balance o estado financiero adulterado o
falso, o que hubiesen ejecutado o aprobado operaciones para disimular la situación de la empresa,
incurrirán en los delitos de falsificación de documentos y se aplicarán las sanciones establecidas en el
artículo 283 del Código Penal. En caso de quiebra o liquidación forzosa de la institución serán
considerados como responsables de quiebra dolosa y se aplicarán las sanciones de acuerdo a lo
establecido en el artículo 242 del Código Penal.

Art. 127.- Los directores, gerentes, empleados, auditores externos o demás personas de una cooperativa
que alteren, desfiguren u oculten datos o antecedentes, libros, estados, cuentas, correspondencia u otro
documento con el fin de obstaculizar, dificultar, desviar o eludir la fiscalización que corresponde efectuar a
la Superintendencia, serán sancionados de acuerdo con lo que establece el artículo 286 del Código Penal.

Art. 128.- Cuando una cooperativa sea declarada en liquidación, se presume fraude:

a. Si la cooperativa hubiese reconocido deudas inexistentes;

b. Si la cooperativa hubiese simulado enajenaciones, con perjuicio de sus acreedores;

c. Si la cooperativa hubiese comprometido en sus negocios, los bienes recibidos en el desempeño de un

depósito de custodia;

d. Si, en conocimiento de la declaración de liquidación forzosa de la cooperativa y sin autorización del

liquidador, sus administradores hubiesen realizado algún acto de administración o disposición de bienes en
perjuicio de los acreedores;

e. Si dentro de los quince días anteriores a la declaración de liquidación forzosa, la cooperativa hubiese
pagado a un acreedor en perjuicio de los demás, anticipándola el vencimiento de una obligación;

f. Si se hubiese ocultado, alterado, falsificado o inutilizado los libros o documentos de la cooperativa y los
demás antecedentes justificativos de los mismos;
g. Si dentro de los sesenta días anteriores a la fecha de la declaración de la liquidación forzosa, la cooperativa
hubiese pagado intereses en depósitos a plazo o cuentas de ahorro con tasas considerablemente superior
al promedio vigente en la plaza en instituciones similares, o hubiese vendido bienes de su activo, a precios
notoriamente inferiores al de mercado, o empleado otros medios indebidos para proveerse de fondos;

h. Si dentro del año anterior a la fecha de la declaración de la liquidación forzosa, la cooperativa hubiese
ejecutado cualquier acto con el objeto de dificultar, desviar o eludir la fiscalización de la Superintendencia;

i. Si hubiese celebrado contratos u otro tipo de convenciones en perjuicio de la cooperativa con personas
relacionadas a que se refiere el artículo 50 de esta Ley; y

j. En general, siempre que la cooperativa hubiese ejecutado dolosamente una operación que disminuya su
activo o aumente su pasivo.

Los directores, gerentes u otras personas responsables de los hechos anteranteriores serán considerados
autores de quiebra dolosa y se sancionarán de acuerdo con lo establecido en el artículo 242 del Código
Penal.

Art. 129.- Los directores, administradores o gerentes de cooperativas que otorguen créditos o realicen
operaciones en beneficio propio con abuso de sus funciones, o efectúen cualquier operación en forma
fraudulenta, serán sancionados de acuerdo con lo establecido en el artículo 215 del Código Penal.

Si como consecuencia de los actos a que se refiere el inciso anterior, se causare perjuicio a los
depositantes, los infractores serán sancionados de conformidad con lo que establece el artículo 240-A del
Código Penal.

Art. 130.- Los directores, administradores o gerentes de una cooperativa, que realicen operaciones
prohibidas por las leyes que regulan el sistema financiero o autoricen que en las oficinas de la institución
se realicen tales actividades, serán sancionados de conformidad con lo que establece el artículo 215 del
Código Penal.

Art. 131.- A quienes proporcionen documentos falsos, con el objeto de obtener crédito y que por falta de
pago e imposible recuperación, cause un perjuicio efectivo a la cooperativa en detrimento de los
depositantes, serán sancionados de conformidad con lo que establece el artículo 283 del Código Penal.

Art. 132.- El que realice operaciones ficticias con el objeto de evitar el embargo de sus bienes mediante
juicio ejecutivo, será sancionado de conformidad con lo que establece el artículo 215 del Código Penal.

CAPITULO II
PROCEDIMIENTO EJECUTIVO Y OTROS DERECHOS

Tramitación del Juicio Ejecutivo

Art.133.- La tramitación del juicio ejecutivo que promueva un banco cooperativo contemplará las garantías
de audiencia y defensa de los demandados, quienes podrán interponer en la oportunidad procesal
correspondiente todas las excepciones pertinentes. Los juicios ejecutivos a que se refiere esta disposición
se tramitarán de conformidad a las reglas comunes con las modificaciones siguientes:

a. El término de prueba será de ocho días;(4)

b. La cooperativa ejecutante será depositaria de los bienes embargados, sin obligación de rendir fianza, pero
responderá por los deterioros que éstos sufran;
c. Para la subasta de los bienes embargados se tomará como base el valúo efectuado por dos peritos
registrados en la Superintendencia. En caso de discrepancia entre éstos, el juez tomará como base el
menor valúo; pero si la discrepancia es mayor del veinticinco por ciento del menor valúo, nombrará un
tercer perito y tomará el valúo como base para la subasta. En todo caso, se tomará como base para la
subasta el valúo establecido en el instrumento respectivo; si éste fuere mayor que los señalados por los
peritos, salvo que se haya determinado judicialmente la devaluación de la garantía. No se admitirán
posturas por un valor inferior al valor determinado por los peritos y cuando los bienes sean vendidos a un
tercero a precio superior al valor del saldo de capital más intereses y otros gastos, el remanente será
devuelto al deudor. De no existir posturas, si la cooperativa acreedora pidiere se adjudique el bien, también
se devolverá al deudor el remanente, si lo hubiere, una vez deducido el precio base el o los créditos y
accesorios a cargo del deudor, así como los gastos generados en razón del bien adjudicado. Si sacado a
remate el bien por tres veces no se vendiere o no se adjudicare, se realizará un nuevo valúo para otras
subastas; este procedimiento se repetirá hasta que se remate o se adjudique el bien;

d. No podrá admitirse tercería alguna si no es fundada en título de dominio, inscrito con anterioridad a la
hipoteca de la cooperativa ejecutante; y

e. Ninguna anotación preventiva, cualquiera que sea su procedencia, impedirá la subasta o adjudicación de los
bienes embargados por ejecución de la cooperativa ejecutante, excepto que se trate de obligaciones
alimenticias, salarios, prestaciones sociales y cuando se demandare en juicio la propiedad de bienes
inmuebles.

Habiéndose estipulado la obligación del pago de primas de seguros y otros conceptos por cuenta del
deudor en el documento base de la acción, las transcripciones, extractos y constancias extendidas por el
contador de la institución, con el visto bueno del gerente de la misma, bastarán para establecer el saldo
adeudado para su reclamo judicial. Se procederá de la misma manera cuando se trate de probar la
variabilidad de la tasa de interés.

En todo contrato en que la cooperativa sea acreedora, las cláusulas que establezcan la renuncia
anticipada de derechos de los deudores, se entenderán por no escritas.

Cesión de Créditos y Derechos Litigiosos

Art. 134.- Los créditos que otorguen las cooperativas, serán transferibles mediante entrega del
correspondiente título, con una razón escrita a continuación del mismo, que contenga denominación y
domicilio del cedente y del cesionario; firmas de sus representantes, la fecha del traspaso y el capital e
intereses adeudados a la fecha de la enajenación. Las firmas de las partes se autenticarán ante Notario,
en la forma que dispone el artículo 54 de la Ley del Notariado. El traspaso deberá anotarse, cuando fuere
pertinente, en el Registro de la Propiedad Raíz e Hipotecas, Registro Social de Inmuebles o el Registro de
Comercio, según el caso, al margen de la inscripción respectiva para que surta efectos contra el deudor y
terceros. La certificación expedida por el Registrador conteniendo dicha razón bastará como medio de
prueba de la cesión de estos créditos.
Siempre que se trate de dos o más cesiones contenidas en una escritura, la cesión de los derechos
litigiosos se probará, mediante la presentación al Juez competente del testimonio del contrato respectivo
que contendrá únicamente la cabeza, la descripción del crédito cedido, el pie del instrumento y cualquier
otra cláusula pertinente.

La notificación de la cesión de crédito podrá hacerse mediante publicación en extracto de la transferencia

por una sola vez en dos periódicos de circulación nacional.

Otros Derechos y Acciones

Art. 135.- Todos los derechos y privilegios conferidos por esta Ley deberán tenerse como parte legal e
integrante del derecho de hipoteca del acreedor, de manera que una vez inscrita la hipoteca constituida,
 todos los derechos por esta Ley conferidos perjudican a terceros, aunque no consten específicamente en
el contrato o en el Registro.

Si la deuda fuera hipotecaria, la certificación del acta de remate o del auto de adjudicación sobre los bienes
hipotecados pone fin a los arrendamientos, usufructos, anticresis o cualquier otro derecho constituido con
posterioridad a la inscripción de la hipoteca sobre los mismos bienes, sin perjuicio de los créditos
refaccionarios concedidos con anuencia de la cooperativa.(4)

CAPITULO III
BIENES PIGNORADOS

Inembargabilidad de Bienes Pignorados

Art. 136.- Los bienes pignorados a favor de las cooperativas por préstamos a la producción, no serán
embargables en las ejecuciones seguidas por terceros, desde que produzca efectos la inscripción de la
prenda en el Registro respectivo.

La inembargabilidad establecida en el inciso anterior se extenderá al producto de la venta de los bienes

pignorados y a cualquier otro derecho del deudor proveniente de la negociación de dichos bienes.

Tampoco serán embargables en las ejecuciones seguidas por terceros los bienes afectados por orden
irrevocable de pago, ni el producto que se obtenga de la venta de los mismos, cuando dicha orden haya
sido librada a favor de alguna entidad por persona deudora de ésta en préstamos a la producción,
aceptadas por quien deba hacer el pago a que se refiere la orden y comunicada la aceptación a la
institución acreedora.

El que acepte una orden de pago irrevocable a favor de una cooperativa regulada por esta Ley queda
obligado a favor de ésta en los términos de su aceptación.

Venta de Bienes Pignorados

Art. 137.- Vencido el plazo de un préstamo con garantía prendaria, consistente en bienes muebles de
cualquier clase, entregados a una cooperativa, si ésta decide venderlos deberá avisar al deudor y
concederle un plazo de ocho días para hacer el pago; si no lo recibiere dentro del plazo, la cooperativa
podrá venderlos por medio de dos corredores autorizados y, en su defecto, de dos comerciantes de la
plaza, al precio de mercado. Si por la naturaleza de los bienes dados en prenda, estos pierden su valor, de
concederse el plazo que señala este inciso, la cooperativa deberá avisar al deudor y proceder a la venta
inmediatamente.

El producto de los bienes así vendidos se imputará al pago de lo siguiente:

a. Gastos que haya causado la venta;

b. Expensas de custodia, si las hubiese;

c. Primas de seguro sobre los bienes dados en garantía, pagadas por cuenta del deudor;

d. Intereses e importe de la deuda.

Si el precio obtenido de la venta no alcanzare a cubrir el valor de las obligaciones relacionadas, el acreedor
podrá proceder judicialmente contra el deudor, por la diferencia que resultare contra él. Por el contrario,
cuando una vez pagadas dichas obligaciones hubiese un remanente, la entidad entregará su valor al
deudor.
 Devaluación de Garantías

Art. 138.- Cuando el valor de los bienes dados en garantía, disminuyese por deterioro, desmejoras,
depreciación u otro motivo, al grado que dicho valor no alcanzare a cubrir el importe de la deuda y un
veinte por ciento más, los deudores quedarán obligados a mejorar suficientemente la garantía dentro de
los dos meses siguientes a la fecha en que sean requeridos al efecto, siempre que al requerimiento
acompañe el dictamen de dos peritos con el cual establezca tal disminución.

El requerimiento se hará judicialmente, ante el Juez competente del domicilio del acreedor, y consistirá en
la notificación del escrito en la cual se requiera al deudor, para mejorar las cauciones y del dictamen a que
se refiere el inciso anterior.

En el caso que la garantía no sea mejorada suficientemente en el término indicado, y que haya
incumplimiento de las obligaciones crediticias, se tendrá por caducado el plazo y la obligación será
inmediatamente exigible en su totalidad.

Cuando se tratare de bienes muebles entregados a la cooperativa, ésta podrá venderlos, procediendo de
conformidad con el artículo precedente, y si consistieran en bienes raíces o en prenda sin desplazamiento,
la cooperativa podrá promover su ejecución acreditando la caducidad del plazo con las diligencias
originales que hayan dado lugar al requerimiento.

Ejercicio de Derechos

Art. 139.- Todos los derechos procesales que se conceden a las cooperativas se entenderá que se refieren
únicamente a créditos otorgados originalmente por la cooperativa como acreedores a favor del respectivo
deudor, o a créditos de esta clase que sean traspasados por una cooperativa a favor de otra cooperativa.

CAPITULO IV
MODIFICACIÓN DE LOS PACTOS SOCIALES

Procedimiento para su Modificación

Art. 140.- Si una cooperativa deseare modificar su pacto social procederá de la siguiente manera:

a. Tratándose de fusiones u otras modificaciones de pactos sociales, el acuerdo se tomará en Asamblea

General Extraordinaria, especialmente convocada al efecto. El derecho preferente de suscripción de capital
que confiere la Ley, únicamente podrá ejercerse durante la celebración de la correspondiente asamblea
general o dentro de los quince días siguientes al de la publicación del acuerdo respectivo;

b. En caso de disminución de capital para absorber pérdidas, el acuerdo deberá ser tomado por la Asamblea
General Extraordinaria, especialmente convocada al efecto y de conformidad a lo dispuesto en el artículo
21 literal c) de esta Ley; en este caso, no se aplicará lo establecido en los artículos 30,181 y 182 del
Código de Comercio atendiendo la naturaleza jurídica de las cooperativas;

c. Tomados los acuerdos a que se refieren los literales anteriores, sin más trámite se remitirá certificación del
mismo a la Superintendencia, para que constate que la solicitud reúne los requisitos legales del caso y
autorice la modificación; y en caso de una disminución de capital compruebe que la modificación del pacto
social fue acordada conforme ésta lo autorizó;
d. Autorizados o comprobados los acuerdos de modificaciones del pacto social, sin más trámite se ejecutará el
acuerdo otorgándose la respectiva escritura pública, la cual se inscribirá en el Registro de Comercio o el
Instituto Salvadoreño de Fomento Cooperativo, según el caso, y surtirá efecto a partir de la fecha de su
inscripción. Un aviso de la modificación se publicará por una sola vez, en dos diarios de circulación
nacional; y

e. No podrá inscribirse en el Registro de Comercio o en el INSAFOCOOP la escritura de modificación del pacto

social, sin que lleve una razón suscrita por el Superintendente en la que conste la calificación favorable de
dicha escritura.

La Superintendencia emitirá las normas técnicas pertinentes para la aplicación del presente artículo.

CAPITULO V
OTRAS REGULACIONES

Libertad Notarial

Art. 141.- Los adjudicatarios de toda clase de préstamos designarán con entera libertad al Notario ante
quien se otorgará el contrato respectivo.

Si el adjudicatario designase su propio notario, la cooperativa estará en la obligación de proporcionar al

notario un modelo del contrato a celebrar.

Si una cooperativa estableciere limitaciones o dilaciones directas o indirectas de cualquier naturaleza a

esta facultad del adjudicatario, éste o su notario podrán denunciarlo ante la Superintendencia, la cual al
constatar los hechos impondrá una multa correspondiente al diez por ciento del monto del crédito.

Se prohíbe a los funcionarios y empleados de las cooperativas que sean notarios, ejercer esta función
cuando se trate de instrumentos notariales otorgados por la cooperativa de la que son funcionarios,
empleados o contratados, excepto cuando el valor del préstamo no exceda a los veinte salarios mínimos
mensuales, o cuando la cooperativa asuma el costo del servicio notarial.

Certificaciones Extractadas

Art. 142.- Las cooperativas podrán librar certificaciones en extracto de los créditos hipotecarios que
acuerden, para que sean anotados preventivamente. Dicha certificación contendrá fecha del acta en que
conste la aprobación del otorgamiento del crédito, nombre y apellido del deudor, monto del préstamo
acordado y plazo para su amortización y además, la mención de las inscripciones en el Registro de la
Propiedad e Hipotecas y Registro Social de Inmuebles respecto al dominio y gravámenes existentes,
relativos al inmueble o inmuebles, ofrecidos y aceptados en garantía sin que sea necesario la descripción
de dichos inmuebles.

Dicha certificación firmada por el gerente general o funcionario con poder especial para ello, y con el sello
de la cooperativa, será anotada preventivamente en el registro correspondiente marginándose los asientos
correspondientes; esa anotación no causará tasa o derecho alguno.

Los efectos de la hipoteca al ser inscrito el respectivo contrato, se retrotraen a la fecha en que se presentó,
para inscripción la respectiva certificación, cuando se trate de los mismos inmuebles a que se refiere dicha
inscripción.
 Los efectos de la anotación cesarán:

a. Por la presentación del contrato de hipoteca;

b. Por el aviso escrito que la cooperativa dé al Registro para cancelar dicha anotación; y

c. Cuando hayan pasado noventa días de la presentación de la anotación preventiva sin que se presente el
respectivo contrato de hipoteca para su inscripción.

Secreto Bancario

Art. 143.- Los depósitos y captaciones que reciben las cooperativas están sujetos a secreto y podrá
proporcionarse informaciones sobre esas operaciones sólo a su titular o a la persona que lo represente
legalmente.

Las demás operaciones quedan sujetas a reserva y sólo podrán darse a conocer a las autoridades a que
se refiere el artículo 123 de esta Ley y a quien demuestre un interés legítimo, previa autorización de la
Superintendencia.

Lo establecido en este artículo es sin perjuicio de la información que debe solicitar la Superintendencia,
para cumplir con lo dispuesto en esta Ley y con la información detallada que debe dar a conocer al público
en virtud de su Ley Orgánica.

El secreto bancario no será obstáculo para esclarecer delitos, ni para impedir el embargo sobre bienes.

Exclusión de Información Reservada

Art. 144.-Se excluye de la información reservada que establecen otras disposiciones legales, todo lo
referente a las operaciones de saneamiento que realicen las instituciones integrantes del Sistema
Financiero, y a los créditos que las cooperativas otorguen sobre los que constituyen el ciento por ciento de
reserva de saneamiento, de conformidad con las regulaciones emitidas por la Superintendencia.

Divulgación sobre Clasificación de Activos y Fondo Patrimonial

Art. 145.-La Superintendencia dará a conocer, por lo menos cada seis meses en el año, antecedentes
pormenorizados de cada cooperativa, sobre la clasificación de activos a que se refiere el artículo 39 y el
cálculo del fondo patrimonial que se compute, conforme al artículo 25, ambos de la presente Ley. Además
deberán incluirse indicadores sobre la concentración de operaciones activas y pasivas.

Transparencia y Remisión de Información

Art. 146.- Los avisos y notificaciones que las cooperativas reguladas por esta Ley tengan que hacer saber
de manera general, se publicarán en un diario de circulación nacional, cuando en la presente Ley no se
hubiese especificado un requisito diferente para casos particulares.

Las cooperativas deberán proporcionar en forma veraz y oportuna al Banco Central toda la información
que éste requiera para el cumplimiento de sus funciones, la que deberán remitir en el plazo, en la forma y
por los medios que el Banco Central indique. Asimismo deberán facilitar el acceso directo de la
Superintendencia a sus sistemas de cómputo, para efectos de obtener información contable, financiera y
crediticia que le permita cumplir su función de fiscalización de conformidad a la ley y de acuerdo a las
normas de seguridad, confidencialidad y limitaciones tecnológicas de cada institución.

La infracción a lo dispuesto en el inciso anterior y el uso indebido de la información por parte de

funcionarios de la Superintendencia, así como cuando la información sea equívoca o induzca a error, será
 sancionada con multa de hasta doscientos salarios mínimos mensuales, salvo que existiese sanción
específica en otras leyes sin perjuicio de la responsabilidad penal en que incurra.

Competencia

Art. 147.- Se prohíben los acuerdos o convenios entre cooperativas o con bancos, las decisiones de
agrupaciones de cooperativas y las prácticas concertadas que, directa o indirectamente, tengan por objeto
o efecto fijar precios o impedir, restringir o distorsionar la libre competencia dentro del sistema financiero.

Las infracciones a lo dispuesto en este artículo serán sancionadas por la Superintendencia de conformidad
a su Ley Orgánica.

Art. 147-A.- Para las convocatorias a Juntas Generales de las Cooperativas no será necesario enviar el
aviso a que se refiere el inciso 3° del Art. 228 del Código de Comercio, bastando con las publicaciones que
dispone el mismo artículo para que se tengan por convocatorias legalmente.

Las Juntas Generales de primera y segunda convocatoria se anunciarán en un sólo aviso; las reuniones
estarán separadas por un lapso mínimo de dos horas.(5)

LIBRO TERCERO
DE LAS FEDERACIONES DE COOPERATIVAS DE AHORRO Y
CRÉDITO

TITULO ÚNICO
ORGANIZACIÓN, ADMINISTRACIÓN Y FUNCIONAMIENTO

Naturaleza y Objeto

Art. 148.- Las federaciones son sociedades o asociaciones cooperativas, cuyos socios son Bancos
Cooperativos o sociedades de ahorro y crédito respectivamente. Se constituyen de acuerdo a su
naturaleza mediante escritura pública por acciones, en forma anónima o de asociaciones cooperativas
reguladas por la Ley General de Asociaciones Cooperativas.

Sin perjuicio de lo anterior, podrán constituirse federaciones cuyos socios sean sociedades o asociaciones
cooperativas de ahorro y crédito indistintamente.

Estas federaciones deberán adoptar la figura de sociedad anónima de acuerdo a lo que establece el
Código de Comercio. Las federaciones tendrán como objeto fundamental propiciar el desarrollo de un
sistema de cooperativas de ahorro y crédito eficiente, solvente y competitivo, dedicado a la prestación de
servicios financieros en áreas urbanas y rurales principalmente para familias de bajos y medianos
ingresos, y para las micro, pequeñas y medianas empresas de los diferentes sectores económicos.

Al efecto corresponde a las federaciones:

a. Asesorar y capacitar a los bancos cooperativos para su mejor desempeño como afiliados de la federación,
para el debido cumplimiento de esta Ley y para desempeñarse como intermediarias financieras eficientes,
competitivas y solventes.

b. Actuar como caja central para apoyar a las cooperativas miembros en la administración de su liquidez.
c. Intermediar recursos de instituciones públicas de crédito a sus afiliadas.

d. Intermediar recursos de líneas de créditos de otras fuentes.

e. Utilizar sus recursos disponibles para contribuir a la estabilización, crecimiento y desarrollo de sus
afiliados.(4)

Calificación de Elegibilidad

Art. 149.- Las federaciones interesadas en obtener la calificación de elegibilidad, presentaran su solicitud a
la Superintendencia acompañada de la siguiente información.

a. Razón social, domicilio y número de miembros de las sociedades o Bancos Cooperativos afiliados regulados
por la Superintendencia, debiendo éstas no ser inferior a diez;

b. La escritura social en la que se incorporan los estatutos;

c. El esquema de organización y administración de la federación, las bases financieras de las operaciones que
se están realizando y de las que se proyectan desarrollar; que le permitan a la Superintendencia apreciar,
entre otros aspectos, el mantenimiento de una solvencia satisfactoria, lo aceptable de rentabilidad sobre el
patrimonio neto y un nivel satisfactorio de liquidez;

d. La cuantía de las aportaciones de los socios; y

e. Las generales de los directores indicando la experiencia de estos últimos y las fuentes de referencias
crediticias del sistema financiero que sean pertinentes, a fin de formarse un juicio sobre lo adecuado de la
administración.

La Superintendencia podrá asimismo exigir a los interesados en el plazo de treinta días contados a partir
de la fecha de presentación de la solicitud, otras informaciones que crea pertinentes.

La Superintendencia deberá resolver la solicitud dentro de los sesenta días siguientes a la fecha en que los
peticionarios hayan proporcionado toda la información requerida.

La Superintendencia concederá la calificación de la elegibilidad cuando, a su juicio, la situación y

perspectivas de la federación, así como la honorabilidad y responsabilidad personales de sus directores y
administradores, ofrezcan protección a los intereses del público.

Si la decisión fuere favorable a los peticionarios, la calificación de elegibilidad sé expedirá por resolución
de la Superintendencia. En el caso dicha resolución estuviera condicionada a modificaciones a la escritura
constitutiva, la Superintendencia debería indicar el plazo dentro del cual habrían de otorgarse las
modificaciones a la misma. Las federaciones quedarán sujetas a la fiscalización de la Superintendencia, de
conformidad con lo que establece la Ley Orgánica de ésta y la presente Ley.

Capital Social

Art. 150.- Toda federación calificada por la Superintendencia deberá registrar un capital mínimo pagado de
cinco millones de colones. La participación de cada afiliado en el capital social de una federación, no podrá
exceder del veinte por ciento. Este límite máximo se reducirá al diez por ciento cuando el número de
afiliados fuere diez o más.(4)

El Consejo Directivo de la Superintendencia, cada dos años, tomando como base el Indice de Precios al
Consumidor, previa opinión del Banco Central, deberá actualizar el monto del capital social pagado a que
 se refiere este artículo, de manera que mantenga su valor real. En este caso, las federaciones tendrán un
plazo de ciento ochenta días para ajustar su capital social.

Operaciones

Art. 151.- Las federaciones quedan facultadas para efectuar las siguientes operaciones en moneda
nacional y extranjera:

a. Recibir de sus afiliados depósitos a la vista retirables por medio de cheques u otros medios;

b. Administrar tarjetas de débito;

c. Contraer obligaciones con personas jurídicas, nacionales o extranjeras, incluyendo al Banco Multisectorial
de Inversiones, así como con organismos internacionales;

d. Operar sistemas de centralización de liquidez de las cooperativas, con la reglamentación específica;

e. Servir de agentes financieros de instituciones y empresas nacionales o extranjeras, para la colocación de

recursos en el país;

f. Efectuar inversiones en títulos valores, emitidos por el Estado o las instituciones autónomas;

g. Adquirir, ceder, celebrar contratos con pacto de retroventa y transferir a cualquier título efectos de comercio,
títulos valores y otros instrumentos representativos de obligaciones de sociedades, excepto acciones de
éstas cuando no: fueren de las permitidas por el artículo 116 de esta Ley, así como realizar similares
operaciones con títulos valores emitidos o garantizados por el Estado o emitidos por el Banco Central y
participar en el mercado secundario de hipotecas;(4)

i. Conceder préstamos a las cooperativas afiliadas de acuerdo a las normas que al efecto dicte;

j. Administrar tarjetas de crédito de las cooperativas, previa autorización de la Superintendencia;

k. Mantener activos y pasivos en moneda extranjera y efectuar operaciones de compra y venta de divisas;

l. Constituirse en garante de obligaciones asumidas por las cooperativas afiliadas, a solicitud

de éstas, previa autorización del Órgano Director de la federación;

m. Cobrar intereses, tasas, comisiones y otros recargos sobre las operaciones que efectúe y los servicios que
preste;

n. Captar fondos mediante la emisión de bonos u otros títulosvalores negociables, previa autorización de la
Superintendencia; y

o. Otras operaciones activas y pasivas de crédito y otros servicios financieros, previa opinión favorable del
Banco Central.

Las federaciones no podrán realizar ninguna de las operaciones activas o pasivas a que se refiere este
artículo, de forma directa con el público.(4)

Límites en la Asunción de Riesgos con las Cooperativas

 Art. 152.- Las federaciones no podrán conceder créditos ni asumir riesgos por más del veinte por ciento de
su fondo patrimonial con un mismo Banco Cooperativo, debiendo definir en sus políticas crediticias las
disposiciones especiales para el otorgamiento y control de los créditos concedidos a una misma
cooperativa, cuando excedan el diez por ciento de su fondo patrimonial.(4)

Comité de Auditoría

Art. 153.- Toda federación con calificación de elegibilidad, contará con un comité de auditoría.

Cuando se trate de una federación de sociedades cooperativas, será nombrado por el Órgano Director e
integrado por dos directores que no ostenten cargos ejecutivos en la federación, un gerente y por el auditor
interno. En el caso de una federación de asociaciones cooperativas el comité de auditoría se constituirá
por dos miembros de la junta de vigilancia, un gerente y por el auditor interno.

Las funciones del Comité de Auditoría serán las siguientes:

a. Velar por el cumplimiento de los acuerdos de la asamblea general, Órgano Director y de las disposiciones
de la Superintendencia y del Banco Central;

b. Dar seguimiento a los informes del auditor interno, del auditor externo y de la Superintendencia para corregir
las observaciones que formulen sobre las operaciones de la federación;

c. Colaborar en el diseño y aplicación del control interno, así como proponer las medidas correctivas
pertinentes; y

d. Otras que disponga la Superintendencia.

La Superintendencia emitirá las disposiciones que regulen el funcionamiento del Comité de Auditoría.

Régimen Aplicable

Art. 154.- Serán aplicables a las federaciones las disposiciones del Libro Segundo de esta Ley, en lo que
no contravenga las normas específicas contenidas en el presente Libro.
La organización interna de las federaciones de sociedades cooperativas será determinada por sus propios
estatutos.

LIBRO CUARTO
DE LAS SOCIEDADES DE AHORRO Y CRÉDITO

Régimen Aplicable

Art. 155.- Las sociedades de ahorro y crédito se sujetarán a las disposiciones de la Ley de Bancos, salvo lo
dispuesto en el presente Libro.

Disposiciones Fundamentales

Art. 156.- Se aplicarán a las sociedades de ahorro y crédito las disposiciones fundamentales contenidas en
el Libro Primero de esta Ley.
 Organización, Administración y Funcionamiento

Art. 157.- Se aplicarán a las sociedades de ahorro y crédito las disposiciones de la Ley de Bancos
contenidas en el Título Segundo, relativas a la organización, administración y funcionamiento, con las
siguientes modificaciones:

a. No podrán constituirse por promoción pública;

b. No podrán constituir subsidiarias ni abrir agencias, en el extranjero;

c. En cuanto a administración, requisitos e inhabilidad de directores estarán sujetas a las disposiciones del
artículo 15 de esta Ley;

d. El capital pagado será como mínimo veinticinco millones de colones;

e. La relación entre fondo patrimonial y activos ponderados, y la ponderación de activos de riesgo se hará de
conformidad al artículo 25 de esta Ley;

f. La determinación del fondo patrimonial se hará según lo dispuesto en el artículo 26 de esta Ley;

g. El fondo patrimonial no deberá ser inferior al monto del capital social pagado indicado en el literal d) de este
artículo; y

h. No se aplicará el límite a la propiedad de las acciones contemplado en el artículo 10 de la Ley de Bancos, a

las fundaciones y asociaciones extranjeras sin fines de lucro, con personería jurídica extendidas de
conformidad a la ley de sus países de origen y que se encuentren debidamente inscritas en el Registro de
Fundaciones y Asociaciones del Ministerio del Interior, según la Ley de Fundaciones y Asociaciones, en El
Salvador.

No obstante lo establecido en el literal d) de este artículo, podrán constituirse sociedades de ahorro y

crédito, con un capital social no menor de diez millones de colones, cuando se dediquen a promover la
pequeña y microempresa. Dichas sociedades podrán ser autorizadas para otorgar todo tipo de préstamos,
intermediar recursos internacionales y del Banco Multisectorial de Inversiones y captar depósitos de
ahorros de sus beneficiarios.

Art. 158.- Las sociedades de ahorro y crédito podrán efectuar las siguientes operaciones en moneda
nacional y extranjera:

a. Recibir depósitos a la vista retirables por medio de cheques u otros medios.

b. Recibir depósitos en cuenta de ahorro y depósitos a plazo.

c. Emitir tarjetas de débito.

d. Descontar letras de cambio, pagarés, facturas y otros documentos que representen obligaciones de pago.

e. Contratar créditos y contraer obligaciones con bancos e instituciones financieras en general del país o del
extranjero.

f. Conceder todo tipo de préstamo.

g. Recibir para su custodia, fondos, valores, documentos y objetos; alquilar cajas de seguridad para la guarda
de valores y celebrar contratos de administración de recursos financieros con destino específico.
h. Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos.

i. Emitir o administrar tarjetas de crédito.

j. Efectuar inversiones en títulos valores emitidos por el Estado o Instituciones Autónomas.

k. Efectuar inversiones en títulos valores emitidos por Sociedades de Capital o Intermediarios Financieros
Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito debidamente inscritos en una Bolsa de Valores.

l. Mantener activos y pasivos en moneda extranjera y efectuar operaciones de compra y venta de divisas.

m. Aceptar letras de cambio giradas a plazo contra la cooperativa, que provengan de operaciones de bienes y
servicios.

n. Adquirir, ceder, celebrar contratos con pacto de retroventa y transferir a cualquier título efectos de comercio,
títulos valores y otros instrumentos representativos de obligaciones de sociedades, excepto acciones de
éstas cuando no fueren de las permitidas por el artículo 116 de esta Ley, así como realizar similares
operaciones con títulos valores emitidos o garantizados por el Estado o emitidos por el Banco Central y
participar en el mercado secundario de hipotecas.

o. Transferir a cualquier título créditos de su cartera, así como adquirir créditos, siempre y cuando dichas
operaciones no se efectuaren con pacto de retroventa, el cual en caso de pactarse será nulo y de ningún
valor.

p. Captar fondos mediante la emisión de bonos, u otros títulos valores negociables, previa autorización de la
Superintendencia.

q. Captar fondos mediante la emisión de certificados de depósitos, cédulas hipotecarias, bonos o cualquier otra
modalidad que permita la captación de recursos de mediano y largo plazo para su colocación en el
financiamiento de vivienda, destinada a familias de bajos y medianos ingresos.

r. Asumir obligaciones pecuniarias de carácter contingente mediante el otorgamiento de avales, fianzas u

otras garantías, caucionando en favor de tercero el cumplimiento de una determinada obligación a cargo
de algunos de sus clientes.

s. Otras operaciones activas y pasivas de crédito y otros servicios financieros, previa opinión favorable del
Banco Central.(4)

Supervisión Consolidada de Instituciones Financieras

Art. 159.- Se aplicarán a las sociedades de ahorro y crédito las disposiciones de la Ley de Bancos
contenidas en el Título Quinto, relativas a la supervisión consolidada de instituciones financieras, salvo las
siguientes excepciones:

a. Las sociedades de ahorro y crédito no podrán operar como sociedad controladora de un conglomerado
financiero;

b. La sociedad de ahorro y crédito establecida en el país, miembro del conglomerado, en ningún momento
podrá asumir riesgos en cualquier forma, directa o indirectamente, con la sociedad controladora, y con las
otras sociedades miembros del conglomerado establecidas en el país, por una suma total que exceda el
cinco por ciento del fondo patrimonial de la sociedad de ahorro y crédito.

Asimismo, la suma de los créditos, avales, fianzas y garantías que otorgue a sociedades miembros del
conglomerado establecidas en el exterior, no podrá exceder del cinco por ciento de su fondo patrimonial; y
c. La sociedad de ahorro y crédito establecida en el país, miembro del conglomerado, en ningún momento
podrá asumir riesgos en cualquier forma, directa o indirectamente, por más del cinco por ciento de su
fondo patrimonial, con las sociedades en las cuales tenga participación minoritaria. En dicho límite estarán
incluidos los créditos, avales, fianzas y garantías que la sociedad de ahorro y crédito otorgue a las
sociedades en que la sociedad controladora de finalidad exclusiva tenga participación accionaria
minoritaria.

Instituto de Garantía de Depósitos

Art. 160.- Las sociedades de ahorro y crédito serán miembros del Instituto de Garantía de Depósitos con
las mismas obligaciones y derechos que la ley confiere a los bancos; por tanto, les serán aplicables las
disposiciones de la Ley de Bancos contenidas en el Título Sexto, relativas al Instituto de Garantía de
Depósitos.

Disposiciones Generales

Art. 161.- Se aplicarán a las sociedades de ahorro y crédito las disposiciones de la Ley de Bancos
contenidas en el Título Séptimo, relativas a las disposiciones generales, salvo las siguientes
modificaciones:

a. Con relación al costo por el servicio de inspección de la Superintendencia, le aplicará a las sociedades de
ahorro y crédito lo establecido en el artículo 58 de esta Ley.

b. Las sociedades de ahorro y crédito no podrán conceder créditos ni asumir riesgos por más del diez por
ciento de su fondo patrimonial con una misma persona natural o jurídica.

Las sociedades de ahorro y crédito podrán integrarse a una federación de las que trata el Libro Tercero,
Título Único de esta Ley, en cuyo caso podrá adoptar la denominación general de federación de bancos cooperativos
y sociedades de ahorro y crédito.(4)

Inaplicabilidad

Art. 162.- No se aplicarán a las sociedades de ahorro y crédito las disposiciones de la Ley de Bancos
contenidas en el Título Octavo relativo a las disposiciones transitorias; y se regirán por las disposiciones
transitorias de la presente Ley.

LIBRO FINAL
DISPOSICIONES TRANSITORIAS Y FINALES

TITULO ÚNICO

CAPITULO I
DISPOSICIONES TRANSITORIAS

Solicitud para seguir efectuando Operaciones de Captación

 Art. 163.- Toda cooperativa que a la entrada en vigencia de esta Ley se encuentre efectuando operaciones
de captación de depósitos con el público, deberá comunicarlo expresamente a la Superintendencia, en el
término de treinta días; dispondrá de un plazo de sesenta días para comunicar a la Superintendencia su
decisión de continuar efectuando las operaciones mencionadas y dentro de los sesenta días siguientes de
manifestada su intención, deberá presentar un Plan de Regularización para adecuarse a los nuevos
requisitos establecidos en esta Ley, el que deberá cumplirse en un plazo máximo de dos años siguientes a
la vigencia de la misma. La Superintendencia incorporará bajo su supervisión, de inmediato, a estas
cooperativas y deberá dar seguimiento al cumplimiento de dicho Plan.

Si transcurrido el plazo a que se refiere el inciso anterior no se hubiese ajustado a los requisitos legales, la
cooperativa quedará sujeta al Régimen de Supervisión Especial de conformidad a la presente Ley, y
deberá cumplir lo siguiente:

a. Suspender nuevas operaciones de captación de depósitos con el público; y

b. Liquidar los saldos provenientes de las operaciones de captación de depósitos del público, en el plazo
máximo de dos años, para lo cual podrá transferir activos o pasivos a otro intermediario financiero
autorizado por la Superintendencia o fusionarse con otra cooperativa.

Si la cooperativa dentro del plazo previsto, no manifestare expresamente su decisión de continuar

efectuando las operaciones indicadas en el primer inciso de este artículo, quedará sujeta al Régimen de
Supervisión Especial, conforme a la presente Ley, y deberá liquidar en el término de dos años a partir de la
vigencia de la misma, todos los saldos por operaciones de captación de depósitos del público.

Adaptación Gradual de Cooperativas

Art. 164.- Las cooperativas mencionadas en el literal b) del artículo 2 de esta Ley, deberán informar a la
Superintendencia que han superado la cifra mencionada, dentro de los diez días hábiles siguientes de
ocurrida dicha circunstancia y deberán presentar dentro de los treinta días posteriores, un Plan de
Regularización para adecuar su capital social al referido en el artículo 16 de esta Ley y a los demás
requisitos establecidos en la misma, el que deberá cumplirse en el plazo máximo de tres años.

Cooperativas No Federadas

Art. 165.- Las cooperativas que reciban habitualmente dinero del público a través de cualquier operación
pasiva y que no estén afiliadas a una federación, deberán cumplir todas las regulaciones de esta Ley,
tomando en cuenta los siguientes aspectos:

a. Deberán constituir el encaje legal directamente en la entidad que el Banco Central le designe, de acuerdo a
las normas y lineamientos que éste determine;

b. De acuerdo a lo establecido en el artículo 34 literal o) de esta Ley, deberán someter a aprobación del Banco
Central, las nuevas operaciones activas y pasivas de crédito y otros servicios financieros que pretendan
realizar; y

c. Deberán elaborar las normas a que se refiere el artículo 36 de esta Ley, que regulen todo lo concerniente a
las características, modalidades y condiciones en que podrán constituirse los depósitos a plazo y depósitos
de ahorro y las someterán directamente a la aprobación del Banco Central.

Traslado de Información a la Superintendencia

Art. 166.- En la medida que la Superintendencia incorpore bajo su competencia a una cooperativa, la
federación de la que sea accionista, y el Instituto Salvadoreño de Fomento Cooperativo, deberán enviar a
la Superintendencia toda la información que ésta requiera, y que conste en su poder sobre la cooperativa
en cuestión, quedando obligados a mantener los registros correspondientes.

De igual manera, en los primeros seis meses de entrada en vigencia de esta Ley, el Instituto Salvadoreño
de Fomento Cooperativo deberá enviar a la Superintendencia un informe que incluya las cooperativas, que
bajo su fiscalización, realizan operaciones de ahorro y crédito; así como los saldos y diferentes formas de
captación y otras fuentes de recursos financieros, sean provenientes de sus asociados, aspirantes u otros.

Separación de Actividades

Art. 167.- Las cooperativas que al entrar en vigencia la presente Ley se encuentren realizando otras
actividades diferentes a las de intermediación financiera, aquí autorizadas deberán separarlas
contablemente dentro del plazo de seis meses. Dentro del plazo de dos años, dicha separación deberá
hacerse jurídicamente, sea para los efectos de terminar con tal actividad o para hacerlo dentro de lo que
dispone la presente Ley; asimismo, dentro del término de seis meses, las que no deseen seguir
efectuando las operaciones autorizadas en esta Ley, podrán transformarse, sin liquidarse, en otra clase de
cooperativa, de acuerdo a su respectiva Ley.

Adecuación de Pactos Sociales

Art. 168.- Las cooperativas constituidas antes de la vigencia de la presente Ley dispondrán de un período
de doce meses a partir de esa fecha para reformar y armonizar sus estatutos de acuerdo al contenido de la
presente Ley.

Recursos Pendientes

Art. 169.- Los procedimientos y recursos promovidos por los intermediarios financieros no bancarios que
estuviesen pendientes a la fecha de la vigencia de esta Ley, se continuarán tramitando según la ley en que
fueron iniciados.

Requisitos para Directores y Gerentes

Art. 170.- A los directores y gerentes de las cooperativas que, a la fecha de vigencia de esta Ley se
encuentren desempeñando tales cargos, no se les aplicará lo dispuesto en el inciso primero del artículo 15
de esta Ley, en lo relativo a la experiencia, ni tampoco lo dispuesto en el literal a) del mismo artículo,
relativo a la edad.

Superávit por Revaluación

Art. 171.- Para efectos de la inclusión del superávit por revaluación en la determinación del fondo
patrimonial, las cooperativas tendrán seis meses a partir de la vigencia de esta Ley, para presentar a la
entidad supervisora correspondiente, las solicitudes respectivas, estén o no contabilizadas, a fin de que
ésta las analice y autorice, si procedieren.

Después de expirado dicho plazo, no podrán solicitarse nuevas revaluaciones, para efectos de incluirlas en
la determinación del fondo patrimonial.
Reserva para Educación Cooperativa y Otras Reservas de Capital

Art. 172.- Las cooperativas podrán capitalizar el saldo, a la vigencia de la presente Ley, de sus cuentas de
reservas y superávit, excepto la de revaluación del activo fijo y los productos no percibidos. Otras reservas
de capital al entrar en vigencia esta Ley deberán trasladarse a la reserva legal.

El Saldo que presente la cuenta de reserva para educación cooperativa de sus socios, se debe trasladar a
una cuenta de provisiones para el fondo de educación.

Actualización de Montos

Art. 173.- La primera actualización de los montos establecidos en los artículos 2, 16, 150 y 157 literal d), de
la presente Ley, se hará dos años después de finalizado el plazo indicado en el artículo 164 de esta Ley.

Art. 174.- La primera actualización de los montos establecidos en los artículos 37 literal g) y 103 literales d)
6 e) de la presente Ley, se hará después de siete años de su vigencia.

Encaje Legal

Art. 175.- Los recursos que las federaciones y cooperativas mantengan en concepto de encaje legal, se
entenderá que constituyen la reserva de liquidez.(4)

Límites en la Asunción de Riesgos

Art. 176.- Para efectos de darle cumplimiento al límite en la asunción de riesgos que establece el artículo
48 de la presente Ley, a los deudores que a la fecha de vigencia de la misma, tengan un saldo que
sobrepase dichos límites no podrán concedérseles nuevos financiamientos, sino hasta que su saldo sea
inferior al mencionado límite.

Asunción de Riesgos de las Federaciones con Cooperativas Afiliadas

Art. 177.- Para efectos de darle cumplimiento al límite en la asunción de riesgos que establece el artículo
152 de esta Ley, las cooperativas que a su vigencia tengan obligaciones con la federación que sobrepase
dichos límites, tendrán cinco años de plazo a partir de la vigencia de la misma para ajustarse al límite
establecido, debiendo mostrar disminuciones anuales de al menos el veinte por ciento del exceso
presentado.

Créditos y Contratos con Personas Relacionadas

Art. 178.- Para efectos de darle cumplimiento al límite de créditos y contratos con personas relacionadas,
del artículo 49 de esta Ley, las cooperativas no podrán dar nuevos créditos a personas relacionadas, sino
hasta que el total de créditos sea inferior al mencionado límite.

Liquidación de Operaciones de la Federación

Art. 179.- Las federaciones tendrán un plazo máximo de un año a partir de la vigencia de la presente Ley,
para liquidar los saldos actuales de depósitos de ahorro y a plazos que no sean de las cooperativas
afiliadas, así como los saldos de obligaciones negociables.

Continuación de Intervenciones
Art. 180.- Las cooperativas que capten fondos del público y que a la vigencia de esta Ley se encuentren
intervenidas por una federación, continuarán sujetas al régimen de intervención decretado de conformidad
a la Ley anteriormente aplicable.

Las entidades intervenidas deberán presentar dentro de los treinta días posteriores a la vigencia de la
presente Ley, a la Superintendencia, un plan de regularización, para que en el plazo de ciento ochenta
días de presentado dicho plan, se encuentre su situación normalizada o se acuerde su fusión o su
disolución y liquidación.

Transformación de FEDECREDITO
Art. 181.- La Federación de Cajas de Crédito y de Bancos de los Trabajadores Limitada, queda autorizada,
sin liquidarse, a transformarse como una federación conforme a las disposiciones de esta Ley, constituida
por Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores, con carácter de entidad privada, dentro de los doce
meses siguientes a la entrada en vigencia de la presente Ley. Los activos y pasivos de la federación como
institución autónoma serán trasladados a la federación como entidad privada. La federación se regirá por
las disposiciones que establece esta Ley y por sus propios estatutos, así como las demás leyes que la
regulan.

Asimismo, FEDECREDITO presentará, en un plazo no mayor de treinta días a la entrada en vigencia de

esta Ley, un plan de regularización para adaptarse a los requisitos de la misma, el cual deberá cumplirse
en un plazo de dos años de su entrada en vigencia.

Continuación de Funciones de Directores en FEDECREDITO

Art. 182.- La Junta Directiva de FECREDITO en ejercicio, al momento de entrar en vigencia esta Ley,
podrá continuar en sus funciones hasta por ciento ochenta días más. Dentro de este plazo se deberá
convocar a la elección del nuevo órgano de dirección; éste estará conformado por seis miembros, de los
cuales tres directores son representantes de las Cajas de Crédito, dos directores representantes de los
Bancos de los Trabajadores, electos por las respectivas Juntas Especiales de Cajas y Bancos de los
Trabajadores, y se elegirá un Presidente de la Sociedad, que será electo por los cinco directores antes
referidos, en su primera sesión y con el voto favorable de por lo menos cuatro de ellos. Mientras no se
logre tal elección se aplicará para el cargo de Presidente, lo dispuesto en el artículo 265 del Código de
Comercio. De igual manera se elegirán los respectivos suplentes. El Presidente nombrado tendrá voto de
calidad en caso de empate.

Los miembros del Órgano de Dirección durarán en sus funciones un período de dos años. La futura
conformación del Órgano de Dirección, los períodos de duración de los cargos, forma de elección y su
funcionamiento se regularán en el pacto social correspondiente.

CAPITULO II
DISPOSICIONES FINALES

Garantías de Bienes de Activo Fijo

Art. 183.- Para efectos de darle cumplimiento a lo establecido en el artículo 125 literal c) de esta Ley, a
partir de la vigencia de la misma las cooperativas no podrán efectuar nuevas operaciones, en las que se
proporcionen como garantía los bienes de su activo fijo.

Aplicación Preferente de la Ley

Art. 184.- La presente Ley, por su carácter especial, prevalece sobre cualquier otra que la contraríe.

Utilización de Denominaciones Actuales

Art. 185.- La Federación de las Cajas de Crédito y de Bancos de los Trabajadores Limitada, también
denominada FEDECREDITO, las Cajas de Crédito Rurales y los Bancos de los Trabajadores, constituidos
de conformidad con la Ley de Cajas de Crédito y de los Bancos de los Trabajadores, podrán continuar
operando con la denominación que actualmente tienen.

La denominación “Bancos de los Trabajadores”, será exclusiva y de uso obligatorio para las instituciones
creadas con esa denominación.

Las Cajas de Crédito y los Bancos de los Trabajadores que se constituyan en el futuro, deberán
organizarse y operar como sociedades cooperativas de responsabilidad limitada en forma de sociedad
anónima; y su objeto será captar fondos del público y atender las necesidades de servicios financieros a
los micro y pequeños empresarios y a los trabajadores públicos, municipales y privados.

Las cooperativas de ahorro y crédito, que al entrar en vigencia esta Ley, utilizan la expresión “Cooperativa
Financiera” como nombre comercial, podrán continuar haciéndolo.
Las cooperativas que regula esta Ley, así como las cooperativas de ahorro y crédito no reguladas por la
misma, pero que estén incorporadas a una federación calificada por la Superintendencia podrán utilizar la
expresión mencionada en el inciso anterior, como nombre comercial.

En todas aquellas leyes, decretos, reglamentos, instructivos, normas técnicas, contratos y otras
disposiciones,

en las que se haga referencia a la Ley de Intermediarios Financieros No Bancarios se entenderá que se
refiere a la Ley de Bancos Cooperativos y Sociedades de Ahorro y Crédito.

Cuando en esta Ley, otras leyes, decretos, reglamentos, instructivos, normas técnicas, contratos y otras
disposiciones, se haga referencia a intermediarios financieros no bancarios, se entenderá que se refiere a
los bancos cooperativos y a las sociedades de ahorro y crédito.(4)

Derogatorias

Art. 186.- Derógase la Ley de las Cajas de Crédito y de los Bancos de los Trabajadores, emitida por
Decreto Legislativo número 770, de fecha 25 de abril de 1991, publicada en el Diario Oficial número 89,
Tomo número 311, del 17 de mayo de 1991 y todas sus reformas; y el Decreto Legislativo No. 814, del 6
de enero de 2000, publicado en el Diario Oficial número 31, tomo número 346 del 14 de febrero de 2000.

Vigencia

Art. 187.- El presente decreto entrará en vigencia el día 1 de julio del año dos mil uno. (1) (2) (3)

DADO EN EL SALON AZUL DEL PALACIO LEGISLATIVO: San Salvador, a los dieciséis días del mes de
febrero del año dos mil.

JUAN DUCH MARTINEZ,

 PRESIDENTE.

GERSON MARTINEZ, CIRO CRUZ ZEPEDA PEÑA,

PRIMER VICEPRESIDENTE. SEGUNDO VICEPRESIDENTE.

RONAL UMAÑA, NORMA GUEVARA DE RAMIRIOS,

TERCER VICEPRESIDENTE. CUARTA VICEPRESIDENTA.

JULIO ANTONIO GAMERO QUINTANILLA, JOSE RAFAEL MACHUCA ZELAYA,

PRIMER SECRETARIO. SEGUNDO SECRETARIO.

ALFONSO ARISTIDES ALVARENGA, GERARDO ANTONIO SUVILLAGA,

TERCER SECRETARIO. CUARTO SECRETARIO.

ELVIA VIOLETA MENJIVAR, JORGE ALBERTO VILLACORTA MUÑOZ,

QUINTA SECRETARIA. SEXTO SECRETARIO.

CASA PRESIDENCIAL: San Salvador, a los veintitrés días del mes de febrero del año dos mil.

PUBLIQUESE,

FRANCISCO GUILLERMO FLORES PEREZ,

Presidente de la República.

MIGUEL E. LACAYO,
Ministro de Economía.

(1) Decreto Legislativo No. 235 del 14 de diciembre de 2000, publicado en el Diario Oficial N° 241, Tomo
N° 349 del 22 de diciembre de 2000.

(2) Decreto Legislativo No. 292 del 12 de febrero de 2001, publicado en el Diario Oficial No.46, Tomo 350
del 05 de marzo de 2001.

(3) Decreto Legislativo No. 348 del 15 de marzo de 2001, publicado en el Diario Oficial No.65, Tomo
No.350 del 30 de marzo de 2001.

(4) Decreto Legislativo No. 693 del 30 de julio del 2008, publicado en el Diario Oficial No. 178. Tomo No.
380 del 24 de septiembre de 2008.

(5) Decreto Legislativo No. 667 del 13 de diciembre de 2001, publicado en el Diario Oficial No. 241. Tomo
No. 353 del 20 de diciembre de 2001.