Tesis Condestable
Tesis Condestable
Tesis Condestable
CONDESTABLE S.A.”
MCE
11 de agosto de 2017
2
RESUMEN EJECUTIVO
Cía. Minera Condestable S.A es una empresa cuya actividad primordial es efectuar el
serie de factores elementales que dependen del macroentorno, como por ejemplo el
incremento de conflictos sociales, las escasas oportunidades que se tienen para poder explorar
que permita mejorar el nivel de la exploración minera de cobre y que ello lo haga sostenible
última generación se obtendrían resultados con una proyección de rentabilidad mucho mejor.
sucede de manera frecuente. Muy pocas concesiones mineras otorgadas llegan a concretarse
proyecto minero, vale decir una mina, lo cual es realmente el que generaría ingresos al Estado
Peruano.
Asimismo, en nuestro país los niveles de inversión son mínimos, los ingresos se han
reducido gracias a la caída de precios que se ha dado a nivel global. Todos estos indicadores
4
desalientan a los inversores. Ante esto, las empresas mineras deben ser conscientes que en su
manejo de reducción de costos se necesita considerar: (a) los conflictos sociales; y (b)
En tal sentido, el presente trabajo de tesis presenta una propuesta de Plan Estratégico
para Cía. Minera Condestable S.A, basados en los lineamientos que exige un trabajo de esta
identificó como principal factor crítico de éxito para impulsar a la empresa en el sector que
participa, el trabajo coordinado y sinérgico entre todos los integrantes de la cadena de valor
de este sector.
entre muchas otras definiciones, todas fuertemente relacionados entre sí y con el mismo fin:
una situación preocupante para los inversionistas, el 2015 no fue un año positivo para las
cotizaciones de los metales, durante este año, todas las cotizaciones de los metales cayeron,
formulado el presente Plan Estratégico 2017 – 2021, el que constituye los propósitos para una
que incorpora la aplicación de 20 iniciativas las cuales cubren los principales problemas que
presenta la organización.
a) Optimizar costos
Con relación a las inversiones del plan estratégico, se ha estimado el presupuesto para
los líderes actuales de cada área funcional y que guarden relación con la estrategia. La
La inversión de la implementación del plan estratégico será de US$ Mll 100,835, los
primordiales indicadores de valoración financiera proyectan una tasa interna de retorno (TIR)
Índice
Índice.......................................................................................................................................... 6
Introducción ............................................................................................................................. 17
Capítulo I. Generalidades......................................................................................................... 20
1.1.Antecedentes.................................................................................................................... 20
4.2. Impacto en los clientes/proveedores de cada una de las variables del entorno ............ 105
8
4.3. Efecto en la empresa de cada una de las variables del entorno .................................... 107
5.3. Matriz de Atractividad de Cada Una de las Cinco Fuerzas ...................................... 120
6.2. Indicadores de Cada Una de las Actividades de la Cadena de Valor ....................... 133
6.3. Benchmarking y Comparación con los Líderes de la Industria de Cada Una de las
Capítulo VII. Formulación de los objetivos y diseño de las estrategias .............. 143
9.3. Indicadores para Cada Uno de los Objetivos Específicos ........................................... 180
9.4. Metas para cada uno de los objetivos específicos ....................................................... 182
9.5. Iniciativas (Acciones a llevar a cabo para cada uno de los objetivos específicos)
10.2.2. Estado de Resultados (Situación Actual y con la Nueva Estrategia). ............ 198
10.2.3. Balance General (Situación Actual y con la Nueva Estrategia). .................... 202
10.2.4. Flujo de Efectivo (Situación Actual y con la Nueva Estrategia). .................. 207
Índice de Tablas
Tabla 1 Producción del sector minería e hidrocarburos (variaciones porcentuales reales) .... 23
Tabla 28 Matriz de perfil competitivo (MPC) de Cía. Minera Condestable S.A ................. 126
Tabla 29 Indicadores de desempeño de las actividades de la cadena de valor- parte 1 ....... 134
Tabla 30 Indicadores de desempeño de las actividades de la cadena de valor- parte 2 ....... 135
Tabla 32 Matriz EFI - Fortalezas de Cía. Minera Condestable S.A .................................... 141
Tabla 33 Matriz EFI - Debilidades de Cía. Minera Condestable S.A .................................. 142
Tabla 39 Posición estratégica interna de Cía. Minera Condestable S.A .............................. 157
Tabla 41 Ventas, utilidades y ponderados de las matrices EFE y EFI ................................. 160
Tabla 42 Producción nacional de cobre 2014 entre 1000 y 35,000 TMF ............................ 161
Tabla 44 Resumen de estrategias de acuerdo con las matrices de planeamiento. ................ 165
Tabla 54 Indicadores para cada objetivo específico de Minera Condestable. ...................... 181
Tabla 55 Metas Para Cada Uno de los Objetivos–Perspectiva financiera y Clientes .......... 182
Tabla 56 Metas Para Cada Uno de los Objetivos–Perspectiva procesos y aprendizaje ....... 183
Tabla 57 Iniciativas para cada uno de los objetivos–Perspectiva financiera y clientes ....... 184
Tabla 62 Cronograma de cada una de las iniciativas para Minera Condestable .................. 189
Tabla 66 Estado de Resultados: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000) ... 200
Tabla 67 Estado de Resultados: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000) ... 201
Tabla 68 Balance General: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000)-
Tabla 69 Balance General: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000)-
Tabla 70 Flujo de efectivo: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000) .......... 208
Tabla 71 Flujo de efectivo: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000) .......... 209
14
Índice de Gráficos
Figura 1 Producción del Subsector Minería Metálica. Tomado de INEI y MINEM, 2015,
Lima......................................................................................................................... 23
Figura 5 Organigrama gerencial Cía. Minera Condestable S.A. Tomado de Cía. Minera
los sectores industriales y de la competencia", por Michael Porter, 1997. ........... 117
Figura 9. Cadena de valor de Cía. Minera Condestable S.A. Adaptado de “Memoria anual
2015” por el Corporación de Gestión Minera S.A (CGM), 2015. ........................ 129
Figura 10. Lienzo actual de Minera Condestable. Tomado de "La estrategia del océano azul",
Figura 11 Lienzo de la industria. Tomado de "La estrategia del océano azul", por Chan Kim,
Figura 12 Lienzo de la nueva estrategia. Tomado de "La estrategia del océano azul", por
Introducción
Cía. Minera Condestable S.A es una empresa cuya actividad principal es dedicarse al
Minera para el período 2017-2021, en el cual se describen las acciones necesarias para que
externos internos a los cuales se encuentra expuesta. Este plan contiene los siguientes
capítulos:
importancia y aporte del plan, se explicaron también los objetivos que se busca cumplir con
situación evolutiva de hechos de la empresa y se realizó una síntesis del negocio en el cual se
mostrar y detallar las directrices de las variables del entorno como el ambiente político,
describe el impacto que se tiene de las tendencias relacionadas con la fuerza de los clientes,
matriz de atractividad de cada una de las fuerzas y se realizó un análisis del grado de
cadena de valor.
tomando en cuenta la cadena de valor. Por lo tanto, se formularon las competencias de la Cía.
resultantes de las matrices, por lo que se hizo necesario plantear el modelo de océano azul, la
en cada escenario.
Consiguiente a ello, se formularon los indicadores y las metas vinculándolos con los
objetivos estratégicos. Se procedió a orientar las decisiones para cada uno de los objetivos y
relacionándolos con los encargados de realizar las actividades para llevar a cabo las
estrategias.
como el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR) y ratios financieros.
Con los ratios se ha determinado si el plan estratégico para la Cía. Minera Condestable S.A es
factible y ofrece una rentabilidad apropiada para poder exponerlo a los directivos de la Cía.
Minera.
20
Capítulo I. Generalidades
1.1. Antecedentes
incrementaron los temores sobre una desaceleración de la economía China luego de varios
años de crecimiento, lo cual desencadenó en que la minería atraviese por uno de los
momentos más complicados de los últimos años debido a la reducción del precio de los
minerales y también los metales, siendo el hierro la que registró la mayor caída (-34%),
seguida del estaño (-27%), cobre (-20%), plata (-18%), plomo (-15%), el zinc (-11%) y el oro
A pesar de que significa más del “70% del crecimiento mundial, las economías de
Central de Reserva del Perú, 2015); mientras las economías avanzadas registraron un ligero
crecimiento. Las perspectivas mundiales siguen estando determinadas por tres temas críticos:
crecimiento superiores a 3%; lo que genera dilema respecto a las posibilidades de un concreto
consumo no se han recuperado, adicionado el factor del aumento del valor del dólar que ha
horizonte con tasas de interés con presión a la subida frente a la volatilidad de los mercados
monetaria.
21
fluctuando entre 6.8% y 6.9%, conducido por una dinámica de balanza comercial donde las
importaciones y las exportaciones se están congelando con más rapidez que la esperada, en
siendo frágiles en el mundo entero, debido no solo a la realidad de China sino también al
parte por el afianzamiento del crecimiento del PBI minero, el cual se viene incrementando
desde marzo del 2015. El sector viene siendo impulsado por la mayor producción de cobre,
extractivas.
promedio al cierre del año 2015 donde la inversión en exploración ha sufrido el mayor rezago
debido a que las empresas que exploran han agotado sus reservas de capital donde los agentes
22
sea difícil conseguir liquidez en el corto plazo con un entorno fluctuante en el precio de los
principales metales.
exploración minera y cuatro países (Chile, Perú, México y Brasil) se mantienen en el top ten
el futuro, gracias a la puesta en marcha de proyectos que vienen iniciándose como "Las
"Antapaccay" y "Constancia" (Cusco) entre otros; con los cuales se proyecta duplicar la
producción promedio anual (de 1.2 millones de TMF de cobre). (Ministerio de Energía y
Minas, 2016).
De acuerdo al BCR (2017) en su memoria del 2015, se señaló que la “producción del
sector minero y de hidrocarburos exploró una tendencia de crecimiento de 9,3 por ciento en
2015, recobrándose de la caída de 0,9 por ciento de 2014” (pág. 24). “Este importante
cobre en las canteras de Antamina, Toromocho, Antapaccay y Cerro Verde, así como por el
inicio de operaciones de Constancia y Las Bambas durante 2015” (pág. 24). Es de esta
manera que la extracción de cobre en 2015 se incrementó en 25,8 por ciento, la tasa que
alcanzó el más alto nivel en los últimos 11 años. Sin embargo, este crecimiento se encontraba
influenciado por el desempeño del subsector hidrocarburos, que se contrajo 11,5 por ciento,
23
los bajos precios mundiales del crudo, lo que conllevó a una transformación de los
Tabla 1
Producción del sector minería e hidrocarburos (variaciones porcentuales reales)
2013 2014 2015 Promedio 2006 –
2015
MINERÍA METÁLICA 4,3 -2,2 15,5 2,4
Cobre 7,4 0,6 25,8 6,8
Hierro -0,1 7,7 1,8 4,8
Oro -3,3 -10,3 3,5 -3,5
Plata 5,6 2,5 8,9 2,5
Plomo 6,9 4,1 13,9 0,0
Zinc 5,4 -2,6 8,1 1,7
Molibdeno 8,0 -6,2 18,4 1,5
Estaño -9,3 -2,4 -15,6 -7,4
HIDROCARBUROS 7,2 4,0 -11,5 4,7
Petróleo -5,9 10,2 -16,3 -2,6
Líquidos de gas natural 20,9 -1,1 -11,6 9,8
Gas natural 2,8 6,0 -3,3 23,3
PBI MINERÍA 4,9 -0,9 9,3 3,3
E HIDROCARBUROS 2/
Nota. Tomado de Memoria Anual 2015, del BCRP, Lima.
En la Figura 1 se puede apreciar las tendencias de la producción del subsector minería
Figura 1 Producción del Subsector Minería Metálica. Tomado de INEI y MINEM, 2015,
Lima.
24
Miles de Onzas correspondiente a los años 2014 – 2015 que es el período analizado para
1.2.1 Problema
búsqueda de nuevos proyectos mineros depende del hallazgo de nuevos yacimientos, lo cual
de exploración que obtienen muy buenos resultados y que conllevan al desarrollo exitoso de
un proyecto minero, vale decir una mina, lo cual es realmente el que generaría ingresos al
Estado Peruano.
Las empresas Junior son las más afectadas debido a la disminución de las acciones de
futura venta a compañías más grandes. La falta de capital para la realización de sus
actividades por los motivos antes señalados ha forzado a estas industrias a adoptar medidas
que respalden a la disminución de sus costos como, por ejemplo, el despido de personal u
Ventures. Sin embargo, estas medidas no les permitirán salir de la situación de estancamiento
en el corto plazo inclusive muchas de ellas han dejado de existir temporal o definitivamente.
orientados a los aspectos sociales. El desarrollo y auge de los proyectos mineros deberían
llevarse a cabo bajo un adecuado clima de paz y convivencia social que admita y de paso
hacia el progreso de todos. El problema más resaltante que enfrenta la minería son los
conflictos sociales, los cuales no solo se desarrollan en el Perú, sino en todo terreno donde se
minero y todos los Stakeholders prosperan con el tiempo y emplazan de las compañías un
26
desarrollo como el Perú estas perspectivas son más altas, pues las comunidades que están
ubicadas en áreas inhóspitas, donde se desarrollan los proyectos de minería, son de bajos
información sobre las actividades que realiza las mineras a las comunidades que son fáciles
de ser influenciadas por otros que tengan intereses políticos y económicos contrarias a un
Asimismo, en nuestro país los niveles de inversión son mínimos, los ingresos se han
reducido gracias a la caída de precios que se ha dado a nivel global. Todos estos indicadores
desalientan a los inversores. Ante esto, las empresas mineras deben ser conscientes que en su
manejo de reducción de costos se necesita considerar: (a) los conflictos sociales; y (b)
1.2.2 Oportunidad
Ante este panorama a nivel interno se deben tomar medidas para que el país sea un
momento se han adoptado medidas sobre nuevos aspectos, pero, éstas no son suficientes
problemática es interna, aunque los aspectos externos también son importantes. Uno de los
problemas que se aprecian son los precios de los commodities en los minerales, que son
fijados por el mercado internacional, pues están fuertemente ligados a las ganancias de las
organizaciones mineras. En estos casos, no es sorpresa que varias de estas empresas paralicen
27
los proyectos hasta que los precios estén a niveles de rentabilidad. En el 2015 los precios del
Los principales países compradores de minerales son China, Suiza, Canadá y Estados
Unidos, están dentro de los principales consumidores. Lo que pase en uno de estos países va a
internacional. También, se puede indicar que el país más competitivo en atraer inversiones es
Chile y que es un competidor directo del Perú; también se conoce que es el que tienen altos
costos de producción tales como: la mano de obra, ingeniería, energía, ley del mineral,
construcción, insumos, conflictos sociales y ambientales temas que se tienen que trabajar de
S.A tiene costos operativos con oportunidad de mejora, muestra un margen bruto débil por lo
Los costos en esencia que afectan la utilidad operativa es el costo de los sobretiempos,
Condestable ha justificado que sus costos operativos admiten trabajar con precios de
hasta 2200US$ /TM, lo cual es un buen indicio para formar la etapa de ampliación. Sin
embargo, esto no significa que haya llegado al nivel óptimo. Según la información
proporcionada por la empresa Condestable, los costos se pueden reducir aún más mediante
Incremento de costo en los materiales y suministros, así como los servicios externos se ha
incrementado, asociado a las causas del mercado; y, c) No obstante, los costos unitarios
En cuanto a los ratios promedios de los costos mineros que afectan directamente la
también se tiene la maquinaria y los materiales que afectan directamente la utilidad operativa.
A las toneladas extraídas debe acompañar la excelencia en las leyes del mineral y la
prevención.
Como oportunidad directa para Minera Condestable, García (2013) sostiene que “el
sector minero con eficiencia operativa puede ahorrar hasta el 30% de los costos” (párr. 1). El
costo que posiblemente afecta más a la industria en la que participa Minera Condestable ha
sido la inflación de los salarios. Se debe tomar en cuenta que la mina no está en la ciudad, por
Otro factor importante por tomar en cuenta es que en los últimos años ha habido una
amplia migración a tecnologías más amigables ambientalmente; por lo tanto, una reducción
sirve tener el mejor equipo, o el más moderno, si no está bien programado cómo será más
inventario y compras resaltando altos niveles de stock con lento movimiento y manejo de
mineral en bruto ya que se obtendrá una mayor utilidad para poder reinvertir en
continuará con tendencia bajista por factores estructurales como la incertidumbre respecto a
expectativa del fortalecimiento del dólar impulsada por el menor precio del petróleo, así
como por el mejor desempeño de Estados Unidos respecto a Europa o Japón. No se sabe a
ciencia cierta si el gobierno chino decidirá lanzar un paquete reactivador ya que le es cada
vez más difícil crecer mediante el gasto, por ello prefiere no apoyar a los sectores de
Perú tiene como potencia principal a sus productos mineros, se podría decir que no
tiene una promoción apropiada sobre sus explotaciones y exploraciones para encontrar
nuevas fuentes de minerales. Con lo que se dice que nuestro país, no está usando sus
oportunidades para obtener beneficios sobre sus riquezas. No somos el único país rico en
recursos minerales, tenemos grandes competidores inversores, por lo que debemos tomar
Para atraer inversiones mineras se dependen de varios factores. Por ejemplo, los
El Perú es un país conocido por contar con un ambiente político inestable, que
garantice las inversiones mineras. En nuestro país, las posiciones entre el gobierno central y
marco regulatorio administrativo a nivel minero y ambiental con reglas claras, mejorar en los
Minera Condestable afronte de manera eficaz la volatilidad del mercado de precios bajos de
metales y cambios en las economías de los países consumidores teniendo como objetivo
una propuesta estratégica que permitirá aplicar los conocimientos aprendidos a lo largo de la
maestría.
lograr la aplicabilidad de crear valor a partir del pensamiento estratégico que la empresa
minera tiene actualmente, de describir la preparación para crear valor y del modo en que esta
empresa minera determina la creación de valor con el enfoque de analizar los stakeholders.
empresa minera Condestable SA, el cual servirá para futuras iniciativas que contribuyan a
31
una mejor implementación de prácticas de gestión estratégica así como de estrategias para el
Elaborar un plan estratégico para Compañía Minera Condestable S.A que le permita
establecer estrategias para un horizonte de cinco años tomando como base el año 2016.
administrativamente y operativamente.
1.5.1 Alcance.
1.5.2 Limitaciones.
gerentes corporativos.
32
“La empresa Corporación de Gestión Minera S.A. (la compañía) es una subsidiaria
peruana de Southern Peaks Mining L.P. Se inicia, el 23 de junio de 2013, cuando obtiene el
98.7% de los derechos de voto de Compañía Minera Condestable S.A” (Compañía Minera
de cobre, producto de la extracción de sus minas Condestable y Raúl. Asimismo, cuenta con
En el año 2014, de acuerdo a un requisito necesario para que inscriba sus acciones en
en la actualidad, por medio de Southern Peaks Mining LP, el cual tiene más del 99.99% de
sus acciones comunes. El Grupo Económico SPM cuenta con una sede en Perú y tiene
S.A, 2015)
De la misma manera, el Grupo SPM está conformado por las siguientes empresas:
mineros.
33
tiene las siguientes coordenadas geográficas: 76º 35’ 30” de longitud W y 12º 42’ 02” de
latitud Sur. Está a una altura de 80 a 800 m.s.n.m. de la costa peruana. El clima es cálido y
húmedo. Su temperatura en verano oscila entre 20° y 30°C y en invierno oscila entre 11° y
situación que es aprovechada por los pastores nómades que bajan de la cordillera con ganado
toneladas por día con 2.50% de ley de Cu. En 1976 Nippon Miniing Company dona su
participación en Condestable a través del MEM, a cambio de una deuda sobre el tiempo de
para el minado del Tajo Abierto “Resurrección”, de las cajas-puentes y pilares de la antigua
explotación por Cámaras y Pilares y, en 1978, se inicia la extracción de mineral del tajo
abierto, hasta diciembre de 1997. En 1986, la Planta Concentradora alcanza 1350 toneladas
producción de 1,500 TPD. En enero de 1997, ingresa Trasfiguro Beheer B.V. mediante una
oferta pública de adquisición (OPA) obtiene el 30.6 % de las acciones. En ese mismo año,
34
mediante aumento de capital, entra como accionista LG Metals de Corea, que ahora está
representado por LSIS, asumiendo el 20% del capital incrementado y dando un préstamo
las operaciones de producción de la Mina Condestable por falta de reservas de mineral con
leyes económicas producto de la significativa caída del precio internacional del cobre.
su capacidad, con leyes de cabeza de 1.31 % Cu. A su vez, se negocia un contrato de cesión
en la Cía. Minera Pativilca por los derechos de la cercana mina Raúl, firmado en el mes de
octubre de ese año, reiniciando las actividades y la rehabilitación de la mina, que había sido
cerrada un año antes por sus propietarios. Finalmente, en marzo de 1999, se inician las
2005.
de tratamiento por etapas. En el año 2000, crece la capacidad de tratamiento a 1950 TPD. En
TPD. En el 2007, se amplía la planta, que a partir de enero del 2008 se cumple con la
producción de 6000 TPD. En el mes de febrero del 2008 Iberian Mineral Corp., obtiene el
conexas, entre otras a favor de terceros titulares de actividades mineras” (Bolsa de valores de
Lima, 2016). Para realizar su objeto y practicar las actividades relacionadas a él, la sociedad
efecto realizar todos los actos y celebrar todos los contratos permitidos a las sociedades
pertinentes del Código Civil y demás normas sobre la materia (Southern Peaks Mining,
2015).
sulfúrico.
36
pureza.
diversos países.
concentrado de cobre (sulfuros primarios de cobre), operación que viene realizando desde
de 85% y 15% respectivamente, la calcopirita representa un 93% de los sulfuros de Cobre, las
menas sin valor económico como los feldespatos, anfíboles y cuarzos que tienen valores altos
de Work Índex representan el 74% y los minerales con contenido de Fe presentes representan
recorrido que varía de 2 a 3 kilómetros. El mineral se descarga en una tolva de 100 toneladas
de capacidad que cuenta con una parrilla de 24” de abertura y con un rompedor de bancos
un Apron Feeder marca Kolberg – Pioner hacia una zaranda vibratoria marca Sandvik de 5”
de abertura, que alimenta a una chancadora de quijada marca Sandvik CJ – 615 que opera con
una abertura o setting de 5”, se cuenta también con un circuito en paralelo que tiene una
37
zaranda vibratoria y una chancadora de quijadas marca Metso C110 como equipos
principales.
stock pile de gruesos que tiene una capacidad de 5,000 toneladas. El mineral almacenado en
el stock pile se alimenta por medio de fajas transportadoras a la chancadora cónica HP 500
El producto de chancado secundario que tiene un tamaño entre 1.0 – 2.0 pulgadas es
los finos (partículas menores a 18 mm) son enviados al circuito cuaternario, mientras que las
terciario) que opera con un rango de setting de 17 a 20 mm, el producto de esta etapa se junta
con el producto de la etapa cuaternaria y ambos son transportados por medio de fajas al
doble piso, operando en paralelo con tolvas de transferencia de forma independiente. Los
finos de las zarandas (partículas de tamaño K80 igual a 3.5 mm) son transportados por medio
de fajas a las tolvas de finos de molienda y los gruesos son enviados al chancado cuaternario
que consta de 4 chancadoras HP 400 SH que trabajan en paralelo con un setting de 14 mm, la
de polvo marca IAC instalados en el área de zarandas cuaternarias y con 12 filtros insertables
marca IAC distribuidos en todo el circuito. El producto final de chancado (K80 = 3.5 mm) es
depositado en las tolvas de finos cuyas capacidades de diseño son de 750 TM la tolva del
molino N°2, de 1,000 del molino N°3 y de 1,200 TM del molino N°4, 5, 6 y 7. La capacidad
es alimentado por medio de fajas transportadoras a cada uno de los seis molinos primarios,
los cuales operan cada uno en circuito cerrado directo con zarandas de alta frecuencia Stack
Sizer de 4’ por cinco decks. Las partículas gruesas de clasificación retornan al molino como
carga circulante, mientras que las partículas finas (K80 = 180 - 185 micrones), constituyen el
producto final que es alimentado al circuito de flotación, esta pulpa es enviada a flotación con
El mineral que ingresa a los molinos es controlado por medio de balanzas electrónicas
instaladas en las fajas de alimentación, estas balanzas registran el peso del mineral que es
alimentado a cada molino y están enlazadas al sistema de control distribuido DCS, desde este
sistema se puede controlar otro tipo de variables como la alimentación de agua a cada molino,
densidad de pulpa, flujo de pulpa, operación de bombas, nivel de pulpa en los cajones, etc.
donde se separa parte del agua contenida en la pulpa, la descarga de los espesadores que
contiene la pulpa densa se bombea usando bombas Galigher 3 ½” a un filtro de discos FIMA
9’ X 7 y a dos filtros de tambor Door Oliver de 8' x 8', estos equipos operan en forma
concentrado de cobre que son transportados a los depósitos de Impala en el Puerto del Callao.
El relave general del proceso está constituido por una pulpa de 25% de sólidos en promedio,
39
esta pulpa es enviada mediante un sistema de bombeo a un espesador Outokumpu High Rate
(agua clarificada) es enviado al tanque de agua recuperada para ser reutilizada en el proceso,
mientras el Underflow (relave espesado) con 48% de sólidos es transportado por gravedad
mediante tubería HDPE a la cancha de relaves N° 4. Para la disposición final de los sólidos se
hace previamente una clasificación con hidrociclones D20, la fracción fina que contiene la
mayor cantidad de agua se deposita al vaso de la relavera, donde se forma un espejo de agua
del cual se recupera el agua clarificada para ser reutilizada en el proceso; mientras que la
fracción gruesa es usada para conformar el muro o dique de la presa. (Compañía Minera
El cobre compone una parte elemental de todo lo que nos rodea, sus contenidos hacen
que sea el material perfecto para trabajar en el avance de tres áreas primordiales para la vida
En el mes de mayo del 2015, la producción de cobre registró una cantidad de 595,119
TMF (Toneladas métricas finas) de concentrados de cobre, volumen que indica sostenibilidad
en los planes de minado, al tener una tasa de crecimiento acumulada de 6.29% en el año. A
nivel mensual comparado año a año se observa un crecimiento de 16.08% con respecto al
del total nacional (147,284 TMF), registrando una tasa declinante interanual que al mes de
mayo fue de -6.02%. La región Cusco está en segundo lugar, ya que aporta el 15.09% y con
Arequipa (89,780 TMF) aportante del 13.75% nacional. (Dirección General de Minería,
2015).
sus yacimientos.
Venegas (2009) señala que en “1961 Nippon Mining Company inicia trabajos de
explotación del yacimiento llegando el tratamiento a 600 t/día con 2.50% de ley de Cu” (pág.
12).
También se indica que “en 1976, Nippon Mining Company dona su participación en
inician trabajos de desbroce para el minado del Tajo Abierto “Resurrección”, de las cajas-
extracción de mineral del tajo abierto, hasta diciembre de 1997. En 1986 la capacidad de la
Venegas (2009) también referencia que en “enero de 1997, ingresa Trafigura Beheer
B.V. Mediante OPA adquiere el 30.6 % de las acciones. Ese mismo año, mediante aumento
de capital, ingresa como accionista LG Metals de Corea, hoy representado por LSIS,
significativa caída del precio internacional del cobre (Venegas, Ampliación de Producción de
contrato de cesión minera con Cía. Minera Pativilca por los derechos de la colindante mina
rehabilitación de la mina, que había sido cerrada un año antes por sus propietarios.
formaliza la opción que le permite explotar la mina Raúl y denuncios adyacentes hasta
En el 2007 Se realiza la ampliación de la planta, con esto a partir de enero del 2008 la
En febrero del 2008 Iberian Mineral Corp, adquiere el 92% de las acciones de Cía.
Minera Condestable.
42
El ciclo de vida del cobre se encuentra en etapa de crecimiento tras la gran producción
de la mina “Las Bambas”. Para el 2017 sucederá lo mismo por la ampliación de “Toquepala”
Para el caso de Compañía Minera Condestable S.A ésta tuvo una producción de
19,089 (TMF) el año 2015, 18,225 TMF el año 2014 y 18,431 TMF el año 2013; también ha
toneladas por día como capacidad instalada, lo que demuestra que la organización se
encuentra en crecimiento.
se aprecia en la Figura 3.
Compañía
Minera
Condestable SA
tendencia de aumento de sus ventas, en el año 2014 se facturaron Mll US$/. 119,870, para el
2015 la empresa facturó Mll. US$/. 91,058, en el 2016 las ventas volvieron a incrementarse
43
producto de la recuperación del sector y se logró una facturación de Mll. US$/. 96,795, se
proyecta para el cierre del 2017 lograr una facturación de Mll. US$/. 103,861.
Reglamento Social.
capital por US$ 30, 000,000 (equivalente a S/.83, 640,000). También, se encuentran suscritos
de 2014:
Estructura accionarial
Nota. Tomado de Memoria Anual 2015, por Corporación de Gestión Minera S.A,
2015, Lima.
Nombre Cargo
Adolfo F. Vera Fernández Presidente Ejecutivo
José E. Ramírez Ostolaza Vicepresidente Ejecutivo
Carlo I. Gallo Fernández Gerente de Administración y Finanzas
Mariano F. Alarco Haseell Vicepresidente de Desarrollo de Negocios
Gerente de Asuntos Ambientales. Sociales y
Alexander E. Mitchell
Seguridad
Javier F. Cáceres Corzo Gerente de Operaciones
Nota. Tomado de Memoria Anual 2015, por Corporación de Gestión Minera S.A,
2015, Lima.
Presidente Ejecutivo ni con los demás Gerentes. Por otro lado, los Gerentes no tienen ningún
of Minerals en 1983, fue gerente general de Pan American Silver en Perú, con
eléctrica e hidrocarburos.
Sub Gerente
Operaciones
O. Fernandez
Compañía Minera Condestable S.A es de empresa de tipo funcional clásica, la cual consiste
en tener un orden de jerarquía donde cada empleado tiene un jefe superior del cual depende.
como las áreas de producción, ingeniería y contabilidad. A su vez, “las áreas independientes
la producción requerida.
Elaborar el Plan de Minado de Corto plazo en concordancia con el plan de largo plazo
Establecer las necesidades de inversión para adquirir equipos para las operaciones
productivas.
Mejorar la productividad
Diseñar los procesos, prácticas y políticas del área y establecer los indicadores de
gestión (KPI).
Asegurar el cumplimiento de los planes, controlar los KPI y tomar las medidas
Verificación de la explotación automática con taladro largo, para ello deberá gestionar
con las jefaturas a su cargo (planeamiento, costos, ingeniería, geo mecánica, etc.), y
estratégicos, las líneas de acción para cada proceso unitario y la proyección de costos.
49
Considerar que los procedimientos geológicos estén claros y que aporten datos
cumplimiento.
semanales y mensuales.
inspecciones.
salud ocupacional y gestión ambiental. A su vez, actualizar y mantener los requisitos legales
la organización necesite.
ante emergencias
Elaborar el análisis de sensibilidad del plan de minado y del modelo de costos, para
proyectos.
fundamentales:
Gestión del talento, Atraer y retener a los mejores colaboradores a través del
los programas de prácticas pre profesionales. Por su parte, las gerencias y superintendencias
supervisión y liderazgo.
La gestión del personal clave está definida por el desarrollo de las siguientes
estrategias:
de objetivos de las áreas, así mismo cuenta con un programa de capacitación para el
Contamos con una estrategia visible para la Gestión del Desempeño y Talento.
54
claridad sobre los resultados esperados de una gestión o proyecto; acuerdos que establece
cada trabajador con su jefe inmediato con el fin de impulsar su crecimiento profesional y la
coteja
desarrollar como parte de la cultura corporativa, y evalúa para cada uno de sus miembros, el
continua.
talento (9 blocks).
obtenidos como producto del ejercicio anual validado por el comité de recursos; incluye la
Condestable S.A.
críticos).
unidades operativas.
descripción del puesto para encajar al trabajador en lo que el puesto es, y subsanar ciertas
56
fallas o lagunas que pueda haber, para el trabajador es fundamental, el pasar por un puesto y
de la empresa”.
“Es un reto por la naturaleza del trabajo significa muchos desafíos en el puesto, que es
relacionados en mi carrera, cosas que con las que me he podido afianzar profesionalmente y
“Yo creo que un poco mayor que el mercado de comparación, la idea es no estar entre
el mejor pagador, pero estar bien lejos del peor pagador dentro del mercado comparativo que
nosotros tenemos que son esas doce empresas que nosotros hemos mencionado inicialmente,
entonces yo les diría que estamos del 100% para arriba posiblemente entre 5 y 8% mejor que
“El sueldo, con toda su relatividad; el cual considero que estoy dentro del mercado”
57
Objetivos y Plan de Desarrollo, que define una situación futura, dando claridad sobre los
resultados esperados de una gestión o proyecto; acuerdos que establece cada trabajador con
desempeño laboral.
“…el resultado responde también a una línea de crecimiento dentro de lo que tiene que
ser la línea de carrera del trabajador, lo que nosotros decimos es que la carrera depende
acuerdo con tu propio parecer, ósea la empresa no te agarra de la mano y te dice tú vas a
hacer esto y vas a llevar este curso para que seas tal cosa en el futuro. Te da la
“yo empecé a trabajar aquí, he salido y regresado he hecho línea de carrera desde
“he recibido formación y línea de carrera y con esta experiencia estoy gestionando”.
comportamiento refleja una actitud honesta, justa, ética y transparente en todas nuestras
acciones
resultado de las personas, aunque como la propia justicia lo manda, sean diferentes,
metas de carrera y es capaz de identificar los medios para alcanzarlas con la ayuda de la
empresa.
“…si esta persona talentosa que se siente bien con su jefe se siente identificado con su
líder, se siente a gusto en la organización, con toda seguridad va a pensarlo varias veces antes
de salir”.
“Tengo jefes que siempre han captado mis ideas e inquietudes y que permiten que se
plasmen”.
“valoro bastante es el respaldo que tenemos en el área logística con una muy buena
gerencia por el lado logístico y en la unidad el respaldo del gerente de unidad que la lidera
bien y te deja trabajar, te empodera, otra cosa es que valoro bien es que te permiten plantear
Minera Condestable S.A se encuentra orientada en desarrollar una cultura de alto desempeño,
“He participado del crecimiento de esta organización siento que he crecido junto con
ella”.
S.A cuenta con una herramienta para medir el clima de la organización Encuesta de Clima
Organizacional (ECO), está elaborada en base a una serie de aspectos que influyen de forma
clima son analizados y discutidos por comités conformados por los gerentes, subgerentes y
expertos sobre ¿cuáles son los aspectos que usted usualmente menciona a amigos(as) respecto
de la empresa?, manifestaron:
“Es una empresa peruana, con presencia nacional e internacional que aparece
“los colegas y colaboradores que me hacen sentir bien, hay buen clima”.
60
donde opera en mina tiene una peculiaridad respecto a su ubicación geográfica se encuentra a
respecto a otras empresas del rubro que se encuentran en sitios remotos, esta condición
permite a los colaboradores estar en menor tiempo con sus familias y estar más tiempo con
ellas, la empresa provee de servicios de transporte además la opción de poder recibir a las
familiares. Sin bien es cierto esta característica no necesariamente está asociada a una
práctica de gestión, pero es un aspecto que los colaboradores valoran y valorarían frente a
“La cercanía a mi familia creo que no encontraría un lugar más cerca de mi casa al
“…si me voy a otro lugar con el mismo sistema u otro sueldo voy a estar más distante
puertas abiertas acción liderada por alta Gerente General, además se manejan sistemas de
también tenemos un sistema de periódicos murales en cada una de las unidades de las
entradas de las minas en las cuales se trata de pasar la información necesaria pero
vía internet, un periódico electrónico, el cual nos sirve para soltar algunas
desear el pésame para algún familiar fallecido, pero de manera incipiente, aún nos
opinión, te dan apertura y el escenario para que puedas explayar tus ideas”.
comportamientos a desarrollar como parte de la cultura corporativa, y evalúa para cada uno
sugiere que las personas que son competentes para trabajar en equipo desarrollan y mantienen
En este punto los expertos entrevistados refirieron los comentarios que a continuación
se detallan:
de las áreas, así mismo cuenta con un programa de capacitación para el cumplimiento de las
exigencias legales vigentes. Se tienen programas diferenciados para el talento humano clave
Al respecto el gestor del talento humano menciono como una de las estrategias de
través de cursos formales, de programas de corta duración inclusive programas que pueden
ser realizados en el extranjero que le dan a este profesional la certeza que está siendo
reconocido por la organización, creemos nosotros que una persona que se entiende
Compromiso
- Retribución.
ese sentido, el 23 de junio de 2013, la empresa adquirió el 98.7% del derecho de voto de la
Compañía Minera Condestable S.A. el cual tiene por actividad principal el procesamiento y
venta de concentrado de cobre, los cuales son extraídas de las minas Condestable y Raúl.
534,000 y US$2, 387,000 a sus relacionadas Ariana Operaciones Minera S.A.C. y Southern
Peaks Mining S.A.C., respectivamente, para capital de trabajo. Estas cuentas por cobrar a
afiliadas tienen vencimiento de mediano plazo y devenga una tasa de interés de mercado.
AI 31 de marzo de 2016, “el monto del capital suscrito y pagado fue de S/.295,
987,000 (equivalente a US$106, 251,000), está representado por 295, 987,031 acciones
comunes suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/.1.00 por acción” (Bolsa de valores
de Lima, 2016).
Durante el primer trimestre del año 2016, la Compañía ha generado una ganancia de
US$103,000 (una pérdida de US$250,000 por el mismo periodo del 2015) generada,
principalmente, por el efecto del tipo de cambio relacionado a los préstamos otorgados a sus
Los activos están constituidos por la infraestructura de sus unidades operativas, que
incluye construcciones como edificios y otros; maquinarias que están especialmente dirigidas
a la labor de la explotación minera, también tiene activos importantes que está constituido por
cubrir los riesgos específicamente en su rubro los cuales cubren riesgos propios de su labor
sus vencimientos y sus obligaciones de pago. En este caso, debe utilizar una proyección de
flujos de caja a largo plazo, con lo que se determinará las deficiencias estructurales en
posibles inversiones o faltantes del efectivo. Estos flujos son herramientas de uso que sirve a
la gerencia para analizar y disminuir efectos de riegos de liquidez, con los que se tendría
programados todos los pagos según con las estimaciones de efectivo disponible. (Memoria
Anual, 2015)
Asimismo, las nuevas tendencias no generan un cambio y la plana política sigue sin darle
Perú crecerá 5,2% y 5,6% en 2015 y 2016, respectivamente. Esta perspectiva toma en
esta economía podría quitar hasta un punto de crecimiento a Perú (Compañia Minera
3.1. Visión
definición deseada de su futuro, responde a la pregunta ¿qué queremos llegar a ser? Implica
un enfoque de largo plazo basado en una precisa evaluación de la situación actual y futura de
la industria, así como el estado actual y futuro de la organización bajo análisis” (pág. 412).
establecer un determinado futuro, poniéndose un reto propio y hacerla conocida, sirve como
visión.
visión.
Los siguientes elementos son los que fundamentan la nueva visión: 1) horizonte de
Elementos Descripción
Objetivo Fundamental Generar valor para sus accionistas
Marco Competitivo Explotación de cobre
Fuente de ventajas competitivas Minería responsable
comercialización de cobre, que genera valor para sus accionistas y apoya el desarrollo
naturales. Ser una de las principales empresas mineras diversificadas en metales como el
3.2. Misión
encargan de las actividades y cómo las llevan a cabo. Plantear la misión es importante en
cuanto implica una guía para tomar decisiones estratégicas y orientarse al logro de metas al
largo plazo.
Para Ballvé y Debeljuh (2006) “existen diversas razones por las que es importante
definir la misión de la empresa; por ejemplo, conseguir una buena imagen empresarial en el
mercado, satisfacer las demandas del entorno, fomentar la motivación de los colaboradores,
etcétera”. Sin embargo, la misión pierde valor si solo es usada para cumplir con un
propósito que beneficie a la comunidad y a un grupo de personas en particular que son sus
rendimiento, la misión de la empresa no puede reducirse a ese único valor porque los
motivación por lo que hacen. Por ello, las declaraciones de misión involucran aspectos como
Para Etkin (2003) la misión “refleja una manera de ver a la organización desde fuera
hacia dentro” (p.331) y vislumbra la relación que se quiere establecer entre la empresa y su
contexto y lo que le puede ofrecer. Agrega que la misión “[…] contesta a la pregunta sobre la
motivadora, pero no puede dejar de lado la precisión. Primero tiene que decir qué ofrece la
que cuenta que la hace diferente a las demás que operan en el mercado. Esto último va
la posición en la que se encuentra con relación a sus rivales. La misión evalua en base a estos
nueve criterios:
a) Clientes y consumidores
c) Mercados
d) Tecnologías
69
f) Filosofía de la organización
misión.
misión.
Elemento Descripción
Servicio Explotación y procesamiento de minerales
Cliente Mercados nacionales e internacionales
Preocupación por la imagen
Explotación de recursos de manera responsable
pública
nuestros accionistas.”
3.3. Valores
compartidos constituyen las bases de la organización y generan beneficios para las personas y
empresas que los aplican. Cultura organizacional es un concepto constituido por el grupo de
Habitualmente, las organizaciones cuentan con un plan estratégico que reflejan sus
facilitan una guía para tomar decisiones y se ejecutan las acciones; son la parte importante de
la proposición de valor de una empresa para clientes y personal; motivan al personal en dar su
máximo esfuerzo por el bienestar de su compañía. Así se crea una ventaja competitiva difícil
disciplinas:
eficiente en la economía.
mantenerlo y preservarlo.
Los compendios de los valores presentados coinciden con los elementos actuales,
alineados a la misión y visión, pero siempre se debe tomar en cuenta que, al ser un plan
Elemento Descripción
“Realizar la actividad minera con el fin de generar bienestar a la
comunidad en donde desarrollamos nuestras operaciones explotando los
Misión
recursos de manera responsable y generando rentabilidad a nuestros
accionistas.”
Elementos
Ética, compromiso, respeto, seguridad.
deValores
Tabla 7
Matriz de Alineamiento estratégico de la Visión, Misión, y valores de la empresa
1.Vocación de Servicio La misión propuesta para la mina Al 2021, ser una de las
2. Respeto Condestable es la siguiente: principales empresas mineras
3. Puntualidad “Realizar la actividad minera con reconocidas en el proceso y
4. Lealtad el fin de generar bienestar a la comercialización de cobre, que
5. Liderazgo comunidad en donde genera valor para sus
6. Responsabilidad desarrollamos nuestras accionistas y apoya el
7. Transparencia operaciones explotando los desarrollo sostenido del país a
8. Honestidad recursos de manera responsable y través de la minería
9. Calidad de servicio generando rentabilidad a nuestros responsable en la explotación
10. Cuidado del medio accionistas.” de nuestros recursos naturales.
ambiente. Ser una de las principales
11. Innovación empresas mineras
diversificadas en metales como
el cobre, y líder en crecimiento
y excelencia operativa,
actuando con responsabilidad
social y con un equipo humano
comprometido y altamente
calificado.
Nota. Adaptado de Conceptos de administración estratégica, por Fred David, 2003.Mexico.
Pearson Educación.
Condestable S.A se fundamenta que la ruta hacia donde se tiene el propósito de dirigirse para
desarrollar y fortalecer el negocio en los próximos cinco años. En este sentido, la visión
propuesta permite expresar las aspiraciones a los directivos para la Cía. Minera Condestable
S.A, así como trazar el curso estratégico que la Cía. Minera Condestable S.A pretende
Condestable S.A se ayudará hacer posibles las decisiones, para motivarse, para construir una
unidad organizacional eficiente, también poder integrar los objetivos a corto plazo con los
corto plazo en razón a las actividades que se van a realizar, los encargados de ejecutarlas y la
manera de realizarlas. En resumen, afirman que “la planeación táctica especifica las acciones
Cuando se usan tácticas competitivas, son comunes las tácticas de tiempo y las de
ubicación del mercado. Las tácticas de tiempo tienen que ver con el momento y marcan
cuándo una empresa implanta una estrategia; pueden ser pioneros o pueden esperar a que
otras empresas establezcan productos similares para ver si funcionan sus planes. Las tácticas
empresa su estrategia. Puede haber tácticas ofensivas cuando la empresa ingresa a la misma
ubicación que tiene el competidor, mientras que las tácticas defensivas surgen cuando la
Según D´Alessio (2014) “la evaluación externa denominada también auditoria externa
industria. Este procedimiento busca identificar y evaluar las tendencias y eventos que están
más allá del control inmediato de la firma” (pág. 31). La evaluación revela las oportunidades
y amenazas clave, así como la situación de los competidores en el sector industrial. “El
propósito de esta auditoria es ofrecer información relevante a los gerentes, tanto para iniciar
oportunidades como para reducir el impacto de las amenazas, conocer los factores clave para
presente el macroentorno. La empresa no está sola, son muchos actores los que participan en
su desenvolvimiento, por ejemplo, los bancos, los sindicatos, los accionistas, los proveedores,
Los factores estratégicos externos de una empresa son las tendencias que hay en el
medio, con una probabilidad de media a alta de ocurrir y de la misma forma de producir un
economía mundial creció a una tasa inferior a la del año 2014 (3.1% vs. 3.3%)”. El menor
Eurozona y Japón, así como al relativo mayor crecimiento de Estados Unidos. Los mercados
bursátiles estuvieron volátiles durante el 2015 ante la constante expectativa de los mercados
finalmente fue en diciembre. Las bolsas de los mercados desarrollados registraron resultados
mixtos, mientras que las bolsas de América Latina registraron pérdidas ante las menores
Asimismo, el producto bruto interno (PBI) del país tuvo un crecimiento de 3.3%, “lo
cual es una tasa mayor al 2.4% alcanzada en el 2014, aunque menor al promedio obtenido
entre los períodos 2010 y 2013” (Bochove & David, 2016). Este mayor crecimiento se debió
privado. “La cuenta corriente de la balanza de pagos alcanzó un déficit de 4.4% del PBI,
similar a los registrados en los dos años previos, provocado por la caída de los precios de los
metales y el deterioro de los términos de intercambio” (BCR, 2017). Este déficit, junto a la
del Nuevo Sol de 14% que terminó cerrando el 2015 a S/ 3.41 por dólar americano. La
inflación en Lima Metropolitana cerró el año en 4.6%, siendo el segundo año que se ubica
por encima del rango meta del BCRP (entre 1.0% y 3.0%). Este resultado estuvo determinado
PBI del sector minería e hidrocarburos subió 9.3%, principalmente, por la mayor actividad
77
minero-metálica (15.5%), ligada a la mayor producción de Cobre (25.8%), Zinc (8.1%), Plata
contar como nuevo presidente al Sr Pedro Pablo Kuczynski, se puede observar dentro de su
plan de gobierno para los próximos cinco años, los siguientes objetivos:
dinamismo que puede brindar una economía los jóvenes no podrán encontrar un
d) Inversión social. - Es muy importante para reducir la brecha en los ingresos que
existe en Perú, diferenciando grupos socioeconómicos que viven tal como en países
Pedro Pablo Kuczynski detalla que para devolver el dinamismo al sector minero se
debería reavivar los proyectos mineros y de infraestructura estancados a través del adelanto
El partido político Peruanos por el Kambio (PPK), también tiene establecido dentro
de su plan de gobierno el “crear un banco de fomento minero que otorgue créditos a las
cambio de que las pequeñas empresas mineras mantengan estándares de cuidado ambiental
moderno. Adicional a ello, el banco les compraría la producción a un porcentaje del precio
internacional, el cual se encontraría por encima al que actualmente pagan los acopiadores
capitales mixtos y tendría representantes del sector privado en la dirección, las tasas de
interés que estas entidades cobren serían razonables como por ejemplo 20% al año.
la industrialización, para poder lograr ello el electo presidente tiene dentro de sus planes el
realizar una gira por China para incentivar este proyecto ,ya que existen empresas Chinas
desventaja, en primer lugar, porque produce una reducción en los ingresos del país debido a
la baja de los precios obtenidos de este tipo de commodities, ya que lo que logra generar un
valor agregado diferenciado es el cobre refinado, ya que este no se encuentra tan afectado a
las oscilaciones del mercado internacional, por lo tanto, traería más beneficios a la economía
del país.
El Perú es el tercer productor de cobre a nivel mundial, dentro de los primeros lugares
incremento del dólar hace que las materias primas que cotizan en dólares sean más caras para
Al cierre del 27 de junio los precios del cobre cayeron un 1.7%, ello se originó debido
a la incertidumbre generada luego que se diera el referendo en el cual los británicos optaron
por abandonar la Unión Europea, lo que ocasionaría que bancos centrales como el Banco de
También podría darse el caso en que la Reserva Federal de los Estados Unidos decida
retrasar el alza de las tasas de interés. Aunque lo más probable es que los precios lleguen
depender más de China debido a que este país es el principal consumidor mundial del metal
producción a nivel mundial de cobre, es por ello que, debido al bajo crecimiento de China,
el cobre a nivel mundial se ha visto influenciado por una menor demanda, es por ello que al
ingresar menos dólares al país esté llega a fortalecerse y la moneda local a debilitarse.
Mario Guerrero quien indica que el impacto de la salida de Gran Bretaña de la Unión
Europea (Brexit) sobre América Latina y el Perú será limitado, respecto a los precios de los
metales preciosos repuntaron luego del Brexit por la condición de refugio de valor. Plata y
oro registraron aumentos de 18% y casi 8% respectivamente, mientras que el precio del cobre
aumentó 2.4% durante los últimos 11 días, acumulando un alza de 3.2% en lo que va del año.
peruana. El 2016 se identifica por una caída de 6,1% en los precios de exportación y un lento
crecimiento de economía de los socios comerciales de nuestro país que crecerá 1,4%, el cual
es una tasa más baja desde el 2009, acumulando seis años consecutivos de desaceleración
el primero es que esta región enfrentará costos altos de financiamiento gracias al incremento
caída de precios de la materia prima, el cual ha afectado sobre las decisiones de inversión y
exposición del bloque de materias primas es mayor que la de otros bloques emergentes. El
tercero es que algunos factores de idiosincrática política han creado incertidumbre y han
precios de las materias primas, los cuales amplían la negatividad por causa de las
exportaciones no tradicionales. A pesar de esto, hay diferencias entre regiones, pues los
países de la Alianza del Pacifico (Chile, Colombia, México) tendrá un crecimiento mayor en
comparación con el resto de países de la región, por que contará con un entorno más
maniobra fiscal y disminuir vulnerabilidades. Cabe indicar que las fortalezas de los
equilibrios macroeconómicos son diferentes entre Chile, Colombia y México” (El Peruano,
2016).
Brasil, tiene una recesión fuerte desde 1981, gracias al contexto internacional adverso
que reducen las oportunidades para implementar políticas contracíclicas con exposición al
crecimiento. Estos países no son exportadores de materia prima, por lo tanto, no han sido
81
económico de EE.UU. a través del canal comercial y de remesas. Asimismo, son economías
China es un país que a 2016 crecerá 6,0%, este país es un elemento importante para la
Peruano, 2016).
Nacional. Según la economía peruana se espera 1 punto por debajo del porcentaje, y
al 2016 se espera un crecimiento de entre el 4% y 4.5%, por lo que se espera que a la empresa
socios comerciales, también por el ingreso de nuevos proyectos mineros y una política fiscal
BCRP por las respuestas a las depreciaciones que incentivan el crecimiento de la inflación y
En esta línea los motores de crecimiento del 2016 serán la producción minera, que
contribuiría con 1,2% al crecimiento del PBI, el gasto de infraestructura (público y privado)
que aportará con 0,5% al crecimiento del PBI y el gasto público, exceptuando grandes
megaproyectos de construcción que aportará 0,7 p.p. al crecimiento del PBI”. La inversión
privada disminuirá 1,2% en el 2016, por un entorno internacional desafiante. Con respecto a
82
los elementos locales, los ciclos políticos electorales están asociados a fases temporales de
Con respecto al nivel regional, cabe resalta que la economía nacional crecerá en el
De acuerdo con la consultora Consensus Forecasts, Perú será el líder del crecimiento
con una tasa de 3,6% seguido por Colombia (2,4%), México (2,4%), Chile (1,8%), Uruguay
abril 2016, reafirma el liderazgo de Perú en la región: Perú (3,7%), Colombia (2,5%), México
cash cost) que permitirá aumentar la oferta minera, especialmente de cobre, a bajos precios;
y, al espacio fiscal acumulado en los últimos años que permitirá efectuar una política fiscal
prudentemente expansiva a comparación con otros países de la región que, iniciaron el retiro
El crecimiento económico sostenido es uno de los objetivos más importantes que todo
país debe alcanzar y mantener para asegurar un adecuado nivel de bienestar, este es un factor
Para el 2015, el PBI alcanzo la cifra de 3.34%. El factor económico indica que la
Minera Condestable seguirá avanzando, ya que se tendrá una economía estable y los
objetivos se cumplirán de manera eficiente. Pero para fines de 2016 los analistas y
Por otro lado, el BCP, prevé una débil confianza empresarial el cual contendrá el
crecimiento del PBI para el primer semestre del 2015. Para el 2016, hay un sesgo a la baja
debido a riesgos que están relacionado con la recuperación de la minería más débil de lo que
se podría esperar y con retrasos en los proyectos de infraestructura y obras públicas. (Gestión,
2015).
Para el año 2015, “la balanza comercial llego a US$ 3150 millones, quedando en
déficit, como resultado de un incremento de los volúmenes de exportación (1,8 por ciento)
que atenuó la caída de términos de intercambio (6,3 por ciento)” (Memoria del BCRP 2015,
45).
“Las exportaciones llegaron a US$ 34 236 millones, monto inferior en 13,4 por ciento
al registrado el año anterior debido a una caída en los precios medios de exportación (14,9
por ciento), especialmente en los productos tradicionales (oro, cobre, petróleo crudo y
Por otro lado, “el volumen de las exportaciones no tradicionales registró un descenso
de 5,3 por ciento. Los productos textiles y químicos tuvieron una reducción de 24,1, 23,4 y
4,8 por ciento, respectivamente. Este resultado fue parcialmente compensado por el aumento
de los agropecuarios (4,6 por ciento) y siderometalúrgicos (8,5 por ciento)”. Las
importaciones ascendieron a US$ 37 385 millones, nivel inferior en 8,9 por ciento al de 2014.
las importaciones descendió 9,2 por ciento, influenciado en gran parte de la menor cotización
internacional del petróleo, lo que afectó el precio de los insumos importados (Memoria del
alcanzó un nivel equivalente a 37,3 por ciento del PBI. Dicho nivel es mayor al promedio
últimos años. Los dos principales socios comerciales del Perú continuaron siendo China y
Estados Unidos, aunque con una menor participación de este último en nuestro volumen total
de comercio” (BCRP, 2017). “Las transacciones con estos países representaron 39,3 por
ciento del total de comercio realizado en 2015. China, nuestro principal socio comercial,
demandó principalmente minerales como cobre, hierro y zinc, y productos pesqueros como la
De acuerdo con informes del BCR (2017) “en el primer trimestre de 2016 la balanza
comercial registró un déficit equivalente a US$ 630 millones, menor al de similar período en
2015. Este resultado refleja una reducción de 9,5 por ciento en las importaciones, atenuada
85
por una caída de las exportaciones de 5,1 por ciento”. Las menores ventas al exterior
tradicionales (la mayoría de exportadores de materias primas continúan siendo afectados por
países de la región). Por el lado de las importaciones, la reducción se concentró en los rubros
La balanza comercial para el 2016, tiene una proyección de US$ 1,7 mil millones en
el Reporte de Inflación de marzo a uno de US$ 1,6 mil millones en el presente. Asimismo, el
crecimiento esperado para los principales países de destino de dichos bienes (BCRP, 2016, p.
53). Para el 2017 la revisión muestra una normalización más rápida de la prevista de los
precios de los productos tradicionales y una recuperación más lenta de los volúmenes de no
2018 gracias al incremento de la producción de proyectos de cobre que son de Southern y Las
Bambas.
El Banco Central de Reserva del Perú (2015) señaló que para “finalizar el año 2016
se proyecta un déficit en cuenta corriente de 3,8 por ciento del PBI, menor al déficit de 3,9
por ciento del PBI previsto en el reporte de marzo, en un entorno de un mayor volumen de
tradicionales (por menor crecimiento de los países de la región)”; mientras que para 2017 se
estima un déficit en cuenta corriente similar al previsto en el Reporte previo (3,0 por ciento
del PBI). Consistente con el aumento de las exportaciones mineras y una recuperación de los
86
precios de exportación, se proyecta una reducción del déficit de cuenta corriente de 3,0 por
de la reducción de la inversión privada que bajó de 13.5 a 4.3% y por la menor tasa del
consumo privado de 5,8 a 5,2 % según el BCRP (2016), se mantendrá el incremento del PBI
para 2016 y 2017, aunque con una recomposición sectorial en 2016. Por el lado de los
la manufactura no primaria, compensada por una mayor demanda por servicios, considerando
Para el 2018, se proyecta un crecimiento del PBI de 4,2 por ciento, que implica una
crecimiento de los sectores primarios una vez que los proyectos mineros en operación se
demanda interna de 3,8 %. Con lo que la inversión privada estará poco a poco en un mayor
pública sea un factor importante para que crezca el dinamismo previsto de la demanda
tradicionales, considerando una recuperación de la demanda mundial. Por otro lado, las
importaciones crecerían para el 2017 y 2018 a una tasa constante gracias al desempeño
proyecta un alza del PBI de 4,6 % para 2017 y 4,2 por ciento para 2018.
Inflación
Banco Central de Reserva del Perú tiene una meta anual de inflación, actualmente es 3%.
Regularmente logra controlar la inflación dejándola por debajo de la meta; sin embargo, en
los años 2008 y 2009 le fue muy difícil controlar dicho indicador debido a la crisis financiera
mundial que se desató a mediados del 2008 en Estados Unidos y a finales del 2009 en Europa
Central. Al 2013 el rango de la tasa de inflación cerró en 2.8 dentro de lo que había previsto
el BCRP, esto indicó que el aumento porcentual de los precios fue muy inferior con el 2012,
nos hace ver que estamos en una economía estable con buenas proyecciones y mejor
En los últimos 12 meses la inflación acumulada, en febrero fue de 4.5% y en mayo fue
de 3.5%, se sabe que estos son el resultado de la restitución de los choques de oferta internos
Por otra parte, la disminución de la tasa de inflación se podría pensar que es por la
reducción de las expectativas inflacionaria y a la evaluación del sol desde febrero (Memoria
BCRP 2016). Los riesgos del incremento de la proyección de inflación se han ido revirtiendo.
88
Tasa de Interés
Los precios que cobran los bancos por el dinero que restan, estas son las tasas activas
bancos que tienen mayores colocaciones en cada moneda al día de cada reporte, luego se
ponderan éstas por los saldos reportados. Con respecto a los últimos 5 años ha ido
Tipo de Cambio
De acuerdo con los analistas económicos, el tipo de cambio tendrá una depreciación
de la moneda nacional. Asimismo, en el 2014 tuvo un valor promedio de S/. 2.86, siendo
superior a los S/. 2.70 de valor promedio del 2013. Ya en los meses de marzo y mayo del año
2016, se revertió la tendencia de alza, gracias a la mejora de los precios de los commodities
Entre los meses de marzo y mayo de 2016, el tipo de cambio revirtió la tendencia al
alza que había mantenido desde el segundo trimestre de 2014. Esto debido a la mejora en los
un escenario electoral local menos incierto. Entre el cierre de febrero y el 19 de abril el tipo
Desde esa fecha hasta el 31 de mayo continuó una depreciación de 3,8 %, con lo que
el tipo de cambio llego a los S/ 3,378 por dólar, acumulando una apreciación de 1,1 por
cambio afectaría con un amplio impacto ya que se cotizan en dólares las maquinarias, por el
lado de los demás materiales no se tiene mayor impacto en la estructura de costos o que en
Riesgo País
emergentes globales (EMBIG) respecto al bono de tesoro de EEUU, bajo de 232 a 231 puntos
básicos. En la región Perú (231), México (271) y Colombia (283) reportan los riesgos más
bajos, este indicador mide el grado de peligro que entraña a un país para las inversiones
extranjeras.
alentador para el desarrollo del negocio. No se tiene un mayor impacto de riesgos que atenten
económico. Las actividades de la minera se regulan por la ley general de minería. Asimismo,
está dentro de las normas de protección al medio ambiente. Decreto Supremo 055 EM- 2010,
Ley N° 29783, OSINERGMIN, OEFA, SUNAFIL, ETC, también a través de la Ley 29790
Gravamen especial a la minería, se realiza un pago de forma voluntaria que se aplica a las
utilidades de las concesiones mineras y a los que realizan acciones de utilización de recursos
minerales metálicos, así mismo se exige la Certificación ISO 14001 y OHSAS 18001. En el
mes de Julio del 2016 se aprobó el nuevo reglamento de seguridad y salud ocupacional a
través del D.S 024 2016 EM del cual todos los titulares mineros tendrán que adecuarse.
En cuanto al marco legal que incide en la labor minera, se tienen las siguientes leyes:
(OISS, 2001).
actividades siguientes:
91
3. Clasificación de no metálicos.
4. Concentración.
6. Fundición; y,
7. Refinación.
mediante la Resolución Ministerial No. 167-2008-MEM-DM se aprobaron los TDR para las
actividades de exploración minera (categorías I y II), conforme a los cuales los titulares
mineros deben presentar la DIA y el EIA-sd, disponiendo también normas y pautas mínimas
Disposiciones reglamentarias arts. 25, 38, 40, 41 y 59 del TUO LGM (D.S. 054-2008-
EM).
Ley del Catastro Minero Nacional (26615). “Las concesiones mineras vigentes
Universal Transversal Mercator (UTM) definitivas según lo dispuesto en la presente Ley” (El
Peruano, 2017).
Ley que regula los pasivos ambientales de la actividad minera (28271). El propósito
destinados a su reducción y/o eliminación, con la finalidad de mitigar sus impactos negativos
República, 2017).
precisar los alcances de la Ley Nº 28271, que regula los pasivos ambientales de la actividad
minera, a fin de establecer los mecanismos que aseguren la identificación de los pasivos
remediación de las áreas impactadas por aquéllos, con la finalidad de mitigar sus impactos
expansión urbana (27015), “en el caso de las actividades de exploración, los titulares de las
urbana, deberán acreditar haber cumplido con lo dispuesto en el Decreto Supremo Nº 038-98-
Expansión Urbana, modificada por la Ley Nº 27560, a la que el presente dispositivo se referirá
operaciones de Condestable SA, en este proceso Minera Condestable efectúa y lleva a cabo
las actividades de gestión de riesgos, esto es importante para garantizar que el nivel, el tipo y
proyectos mineros que Condestable SA ejecuta. Este proceso se contempla desde la fase de
detallada en la etapa de desarrollo del proyecto. La elección de los proyectos que pasarán por
identifiquen los riesgos, siendo las más usuales el “Brainstorming”, la “Entrevista con
del evento de riesgo, su causa y/o efecto que éste producirá sobre el proyecto. Después de la
identificación del escenario, se puede hacer un primer análisis e identificar cuales riesgos
Es un proceso iterativo por que se pueden conocer nuevos riesgos a medida que el
Proyecto avanza en el ciclo de vida, la frecuencia y quien participa en cada ciclo variará
según sea el caso. En todos los casos el equipo del Proyecto deberá involucrarse en el proceso
Una vez identificados los riesgos, el equipo de proyecto debe ordenar dichos riesgos
riesgos más importantes son aquellos cuya importancia es alta, y cuya probabilidad de
ocurrencia también es alta. Para ordenar los riesgos, se usa la “matriz de probabilidad -
impacto”. En el anexo 7 se pueden apreciar los riegos que se toman en cuenta en Minera
Condestable SA.
definir la estrategia para administrar los riesgos. Cada riesgo debe examinarse para
solo se toman en cuenta los riesgos desde el punto de vista de eventos no deseados.
Con relación al monitoreo de Riesgos, el plan de respuesta a los riesgos debe incluirse
en el plan del proyecto y revisarse periódicamente para determinar si es que han aparecido
importante del monitoreo de los riesgos consiste en documentar las diferencias entre los
lecciones aprendidas.
riesgos que le permite percibir los riesgos por su relación con amenazas al éxito del proyecto
o por las oportunidades de mejorar las posibilidades de éxito del proyecto teniendo las
siguientes consideraciones:
eficiente.
supervisar los riesgos residuales, identificar nuevos riesgos, ejecutar planes de respuesta a los
gestión de riesgos.
gestión de proyectos.
1.- Considerar el riesgo como una oportunidad para poder mejorar el tema de esta
gestión.
Se analiza un riesgo como una partida potencial o como una oportunidad para ganar
algo. Si es una perdida potencial debemos usar las técnicas de gestión de riesgo para mitigar
el mismo, si es una oportunidad debemos aprovechar el riesgo para obtener un beneficio. Los
riesgos que son amenazas al proyecto pueden aceptarse si el riesgo está en balance con el
beneficio del proyecto que puede ganarse de tomar dicho riesgo. Los riesgos que son
oportunidades, tales como la aceleración del trabajo que pueden lograrse asignando personal
de mayor experiencia, pueden ser buscados para el beneficio a las actividades del proyecto.
manejo eficiente de los riesgos del proyecto. El entrenamiento adecuado debe extenderse a
todos los niveles de la organización, para poder tener una interpretación acorde con el
3.- Los procesos de gestión de riesgos deben ser aplicados y conocidos por “todos”.
Es importante para asegurar el nivel, tipo y visibilidad de la gestión de riesgos en todos los
gestión en todas las etapas del proyecto y no tener sorpresas. La gerencia debe liderar la
gestión de los riesgos e involucrar a todos los niveles de la organización en la misión que
Realizar una eficiente gestión de riesgos nos permitirá identificar y analizar, para
luego poder priorizarlos y poder implementar planes apropiados que invertirán tiempo y
Debemos considerar que de los problemas potenciales del pasado que son las
lecciones aprendidas para poder considerarlos como problemas potenciales del proyecto.
Las personas tienen actitudes hacia el riesgo que afectan tanto la exactitud de la
percepción del riesgo como a la forma en que responden. Las actitudes respecto al riesgo
deben hacerse explicitas siempre que sea posible. Para cada proyecto, se debe desarrollar un
enfoque consistente hacia el riesgo que cumpla con los requisitos de la organización, y la
comunicación acerca del riesgo y su tratamiento deben ser abiertos, honestos y darle un
manejo proactivo.
Debe ser posible identificar y trabajar como equipo los riesgos identificados, para esto
6.- No todos los riesgos deben ser manejados por los “ingenieros”
97
multifuncional para poder contemplar todas las áreas de riesgo del proyecto con el pleno
situación del riesgo en el progreso del proyecto para poder evaluar, tomar acciones y
y el nivel de detalle de las repeticiones que corresponda hacer dependerán de cómo avance el
del ciclo de vida del proyecto de manera de identificar, analizar, priorizar, planear la
resolución de los riesgos y realizar el seguimiento de los riesgos del proyecto, de manera de
Los especialistas en el tema indican que “el precio no está justificado en sus
fundamentos y el precio del cobre seguirá bajando” (Weinberg , 2017). Uno de los elementos
de incidencia que afectan el precio del cobre es el siguiente: “el precio del cobre referencial
en la Bolsa de Metales de Londres (LME) perdía un 1.5%, a US$ 6,794 por tonelada, tras
que los principales pasivos financieros de la Compañía alcanzan otras cuentas por pagar. El
Compañía incluyen las cuentas por cobrar a sus afiliadas, y el efectivo y los depósitos a corto
el comité de riesgo financiero que los asesora sobre dichos riesgos financieros y sobre el
marco de gestión del riesgo financiero que resulte más apropiado para la Compañía. “El
comité de riesgo financiero brinda seguridad a la alta dirección de la Compañía de que las
El Perú suele presentar constantemente conflictos sociales que dejan un alto costo
económico, social y político y a su vez un costo humano. Estos conflictos han llevado a que
general mineros, perjudicando en muchos casos a las regiones que hubieran logrado
En la Defensoría del Pueblo (2017) se indicó que a finales del 2015 se registraron 215
conflictos a nivel nacional, de los cuales el 71% de ellos se encuentran activos y el 29% se
de violencia y en muchos casos tales incidentes ocurrieron antes de que se pudiera iniciar el
carreteras, la toma de locales, los paros y las huelgas, entre otros. Del total de conflictos, la
de los recursos mineros, gasíferos o petroleros; el 9% de los conflictos son contra los
Los conflictos sociales son registrados en el país de una manera muy diferenciada ya
que, a fines del 2015, siete regiones fueron las que llegaron a concentrar el 60% de los
Áncash (10%), Puno (9%), Cusco (7%), Piura (7%), Cajamarca (7%) y Ayacucho (6%).
gobierno propone prevenir los conflictos sociales resolviendo y evitando los hechos de
violencia que se dan en estos casos, pues dan como resultado un impacto negativo en la
naturaleza multisectorial con una estrategia preventiva, que anticipe y gestione los conflictos
su área de influencia como son los habitantes de la Comunidad Campesina de Mala (CCM) y
los del distrito de Mala. Se viene trabajando de manera directa con las asociaciones sociales
de tal forma que asuman como suyos los proyectos y programas a desarrollarse, siempre
Desde los años 2008, el área de relaciones comunitarias en estrecha coordinación con
del local con lo que se estableció la primera industria textil de Mala (Venegas, 2016).
Como parte de este programa se firmó un convenio tripartito entre la ONG Mujer y
este taller.
Condestable dentro de su política de apoyo comprará a esta pequeña empresa comunal los
Nacional Agraria La Molina a través del cual se capacitó a cerca de 80 comuneros en las
De igual forma dentro del convenio Marco firmado con la Universidad Agraria La
Molina, esta institución brindará la asesoría técnica y capacitación a los comuneros en futuros
2016).
mejoramiento de las calles de los Anexos San Juan y Cerro La Libertad permitiendo que
camiones cisternas puedan acceder a las zonas más altas para la distribución del líquido
elemento.
Mala, cuenta con acceso al servicio de Internet que permite a sus alumnos acceder a mejores
noviembre de 2006 un concurso de Oratoria a nivel escolar que abarcó el ámbito distrital,
más de 15 centros educativos del distrito participaron en dicho evento (Venegas, 2016).
(mineral), plástico (polietileno, PVC) o nanotubos de carbono como materia prima sustituta
para fabricación de productos eléctricos, también existe asesorías contantes para evaluación y
Mina Raúl: Mantos tabulares emplazados y sub. Concordantes con buzamiento entre los 35 y
45 grados.
Vetas discordantes tabulares que atraviesan los mantos a lo largo desde noreste y
noroeste.
principales son la chalcopirita y bornita; oro y plata como subproductos en los concentrados.
En cuanto a los costos en Maquinaria y equipo, se cuenta con un scoop de 4.2 yd3, un
Flotación y Filtrado por US$ 540,000, Generales de planta concentradora US$ 450,000.
Manejo, control de Riesgos e Imprevistos US$ 340,000. Los costos han sido estimados según
exploraciones se repetirá año tras año, mientras que los demás costos adicionales serán por
única vez.
De acuerdo con el Plan de Gobierno de PPK en el cual señala que “el Perú tiene una
gran variedad de climas y ecosistemas, una alta biodiversidad, y también es uno de los países
103
que ya está gravemente afectado por el cambio climático (Cambio Climático y Territorio –
PNUD 2014)”. Es por eso que le corresponde al Estado desarrollar una política medio
ambiental que se centre en convertir nuestra biodiversidad en una fuente de riqueza que sea
sostenible y que impacte en la calidad de vida de los pobladores. Para que esto sea una
realidad, la política ambiental de nuestro país, debe priorizar temas urgentes ya que por lo
conflictivo que son estas actividades generan, la dependencia de las poblaciones en torno a
dichos recursos.
En Perú existen más de 150 mil trabajadores de minería pequeña y artesanal ilegal a
nivel nacional y 300 mil personas dependen directamente de ellos (SPDA, 2012).
había 212 casos de conflictos sociales, 136 de estos son conflictos mineros con tendencias
de la actividad minera informal, porque no compite con la mediana o gran minería el cual
Sistema de Gestión Ambiental (SGA) fue recertificado bajo la norma internacional ISO
14001:2004 hasta el año 2021, el cual es aplicado a todas las subestructuras, actividades y
Durante el día del Medio Ambiente se donaron plantas a las escuelas de la CCM, y
El deporte fue otra área atendida dentro de la gestión social, diversos centros escolares
Comunidad.
otro aspecto importante que fue atendido por Condestable, es así que a través de un acuerdo
con la Municipalidad Distrital de Mala y La CCM se realizó a principio del año escolar una
afiches con frases alusivas a la limpieza y dictando inducciones cortas a los profesores de
La protección del medio ambiente es otro aspecto que preocupa y atiende el área de
Condestable. Como parte del convenio firmado con la ONG Mujer y Sociedad se dictaron
señoritas de la comunidad que hoy vienen trabajando en su totalidad en los balnearios del sur
de Lima.
otro grupo rotatorio semanal de 24 señoras de la Comunidad Campesina y sus anexos viene
AMDM del 03 de agosto de 2006, quien otorgó a Condestable la Distinción más Honorífica
del Distrito en reconocimiento a nuestra destacada labor que conllevan al desarrollo integral y
4.2. Impacto en los clientes/proveedores de cada una de las variables del entorno
Impacto Impacto
Clientes Proveedores
Volatilidad del tipo de
Alto Alto
cambio
Brexit Alto Alto
La caída de la bolsa de
China afecta
significativamente al Perú
ya que gran parte de las
acciones en mercado
Alto Alto
bursátil corresponde al
rubro minero, cuyas
exportaciones tienen a
China como principal
destino
Elaboración: Propia.
106
Impacto Impacto
Clientes Proveedores
La minería moderna promueve
el desarrollo sostenible en lo Alto Alto
ambiental social y económico
Las actividades de la empresa se
regulan por la ley general de la
minería, así mismo se enmarca
dentro de las normas de
Alto Alto
protección al medio ambiente.
Decreto Supremo 055, Ley
29783, OSINERGMIN, OEFA,
ETC
Ley 29790 Gravamen especial a
la minería, constituye un pago
voluntario aplicable a las
utilidades de las concesiones
Alto Alto
mineras y a los cesionarios que
realizan actividades de
explotación de recursos
minerales metálicos
Certificación ISO 14001 y
Alto Alto
OHSAS 18001
Elaboración: Propia.
Impacto Impacto
Clientes Proveedores
Conflictos y protestas sociales Alto Alto
Disturbios y bloqueos de carreteras por
parte de las comunidades en contra de la Alto Alto
explotación de los recursos en sus ciudades
Elaboración: Propia.
Impacto Impacto
107
Clientes Proveedores
El uso de maquinaria especializada con
tecnología de avanzada para realizar la
Alto Alto
explotación y procesamiento de recursos de
manera más eficiente
Uso del aluminio (mineral), plástico
(polietileno, PVC) o nanotubos de carbono
Alto Alto
como materia prima sustituta para la
fabricación de productos eléctricos
Construcción del Terminal Portuario San
Alto Alto
Martin de Pisco
Elaboración: Propia.
4.3. Efecto en la empresa de cada una de las variables del entorno
Nuevas perspectivas y
Plan de Gobierno presidente
Alto proyectos para modernizar a
electo
la minería peruana
Elaboración: Propia.
108
Dentro de las variables externas podemos encontrar las siguientes oportunidades para
la empresa:
110
minero además del título de concesión, se requiere contar con los estudios
Artesanal.
b) Ley Nº 29788, Ley que modifica la Ley 28258, Ley de la Regalía Minera, esta
rentabilidad de la empresa.
y económico.
de Minerales en el Callao.
esto, se tomarán como oportunidades: la mejora de la economía del país, el incremento de los
ingresos que benefician a la empresa, el interés del gobierno para impulsar la minería, y la
de los riesgos catastróficos sobre las poblaciones más vulnerables, la baja penetración de la
Esta matriz permite realizar un análisis sobre la información externa que se pueda
tener o afectar a la empresa, tales como información política, jurídica, social, cultural,
desenvuelven, tales como los accionistas, proveedores, bancos, clientes, gobierno, sindicatos,
etc.
A continuación, en la Tabla 21, se aprecia la matriz EFE elaborada para Cía. Minera
Total
Factores Críticos de Éxito Peso Calificación
Ponderado
Oportunidades
Nuevos proyectos de generación eléctrica (Hidroeléctricas, térmicas,
líneas de transmisión), mayor contabilidad del SEIN al sur, Disminución 0.1 2 0.2
de costos de energía
Proyecto de repotenciación del puerto de Pisco 0.02 1 0.02
Propuesta del presidente electo PPK en industrializar la minería 0.03 2 0.06
Gran cantidad de proveedores mineros en el mercado 0.05 3 0.15
Programas de apoyo a la comunidad campesina de Mala 0.08 3 0.24
Ampliación del puerto del Callao con faja transportadora 0.01 2 0.02
112
El puntaje de 2.57 nos indica que la empresa está aprovechando las oportunidades del
Los factores de éxitos que se configuran en oportunidades se han analizado son los
siguientes:
transmisión), mayor contabilidad del SEIN al sur, Disminución de costos de energía, toda vez
que en este tipo de proyectos es necesario como insumo el cobre, lo cual se tendría una alta
demanda.
que se tendría como uno de los puntos de exportación para enviar los productos al exterior,
específicamente.
La ampliación del puerto del Callao con faja transportadora contribuye al traslado del
cobre desde el punto de concentración hacia buque lo que facilitaría el traslado del mineral.
las ventas ya que se obtendría materia prima y poder cumplir con los pedidos.
Incertidumbre por la nueva política asumida por el electo gobierno, toda vez que el
Estado peruano asume una cartera pesada en cuanto a los conflictos sociales y que frenan la
minería formal.
actividad sísmica, el Sindicato nacional de trabajadores mineros, el fenómeno del Niño, riesgo
Por otro lado, el precio del dólar también afecta a la utilidad de la empresa, ya que un
dólar fortalecido deprime el consumo del cobre al afectar los insumos en los países productores
Stakeholders que afectan, directa o indirectamente a sus resultados. Coyunturas como una
crisis económica puede afectar a casi todos los sectores por igual, así como la presión de otras
“Las variables del sistema abierto no inciden de forma específica sobre una sola
organización sino en toda la industria”. (Diez de Castro & Redondo Lopez, 1996).
Según el Banco Central de Reserva del Perú (2015), indica que, al tercer trimestre del
2015, el cobre refinado tuvo un consumo de 5.559 TM que representó una disminución de
226 mil TM (-3.9%) con respecto al segundo trimestre de 2015. El acumulado del 2015 en el
tercer trimestre fue de 16.686 mil TM, en comparación al 16.600 del 2014.
Los incrementos de consumo se presenciaron a partir del tercer trimestre del 2015, y
se da en Estados Unidos con 33 mil TM, en Rusia con 21 mil TM, en India con 12 mil TM y
Alemania con 9 mil TM. Para el mismo tiempo, los incrementos de producción del mismo
país provienen de Rusia (19,9%), India (10,4%), Estados Unidos (7,3%) y Alemania (3%).
“En el tercer trimestre de 2014, los países que tienen mayor consumo son Alemania (32 mil
TM – 11,4%), Estados Unidos (20 mil TM – 4,3%) e India (18 mil TM – 16,1%) (Banco
Central de Reserva del Peru, 2015)”. Para el caso de China, la compra de cobre refinado para
trimestre previo en 120 mil TM, con una reducción de 4,2%, mientras que respecto al mismo
trimestre de 2014 la disminución fue de 51,4 mil TM, un -1,9%, sin embargo, en el
115
al mismo periodo del año previo, esto debido al incremento en el consumo evidenciado el
China fue uno de los países con más bajas en el tercer trimestre del 2015, ya que
registra -120 mil TM, Japón disminuy´-69 mil TM e Italia -65 mil TM, (Banco Central de
consumo mundial registra un leve crecimiento de 0,2%. Los países del “resto del mundo”
una producción de 4.798 mil TM, número que se ubicó bajo la producción del trimestre
cobre mina aumentó en 193 mil TM, lo que implica un aumento de 4,2%. En el tercer
China (68 mil TM), Perú (60 mil TM) e Indonesia (16 mil TM), países que también
Por su parte, respecto al mismo trimestre del año 2014 “aquellos países que destacan
con aumentos en la producción de cobre mina son Perú (116 mil TM), Indonesia (53 mil
TM), China (53 mil TM), Polonia (31 mil TM) y Mongolia (27 mil TM). Cabe indicar que los
países que muestran mayores incrementos en producción también tienen los mayores
crecimientos respecto a su propia producción”. Los países que tienen mayor incidencia
registrada para el tercer trimestre de 2014 respecto al trimestre anterior son Chile (-122 mil
TM), R.D. del Congo (-20 mil TM), Australia (-12 mil TM) y Canadá (-9). En relación al
116
mismo trimestre de 2014 las mayores reducciones tienen lugar en Chile con 45 mil TM,
ferrosos, menos los minerales de uranio y torio (Incluye aluminio, cobre, estaño, manganeso,
níquel, oro, plata, plomo, volframio, antimonio, bismuto, cinc, estaño, manganeso, plomo,
la eficiencia de sus operaciones, pues, de otra manera, otras organizaciones se harán cargo de
su cuota de mercado. Los competidores son aquellas empresas que ofrecen bienes y servicios
que pueden rivalizar de forma directa o potencial con los que ofrece la empresa. Existen
algunos sectores con mayor competitividad que otros. El rendimiento de cada sector depende
d) Amenaza de ingreso.
5.2.1. Sustitutos.
AMENAZA DE LOS NUEVOS COMPETIDORES
COMPETIDORES POTENCIALES
SUSTITUTOS
manera, se convierte en una amenaza en el mercado porque puede dar como resultado una
Alto potencial, según estudios de los Mercados de Codelco (2016), se explica que la
sustitución es algo natural que está siempre presente, donde tanto el cobre sustituye y también
es sustituido. Asimismo, refiere que en etapas donde los precios han sido relativamente altos,
las mayores amenazas para sustituir el cobre son el aluminio en el área eléctrica, el plástico
en el área de tuberías y construcción y por último la fibra óptica. También se menciona que
ingresos de nuevos productos podrían también representar una amenaza, como el alambre
Bajo potencial, dos investigadores rusos descubrieron el grafeno, el cual tiene una
conductividad eléctrica superior al cobre y se especula que podría ser reemplazo competitivo
del cobre. Por otro lado, según los avances de la ciencia se presentan los nanotubos de
118
carbono como un material ligero, fuerte y no es costoso como el cobre. Asimismo, según los
investigadores están seguros de que los nanotubos de carbono alcanzarán una conducción
5.2.2. Potenciales.
a) Barreras de salida, los costos de salida son altos debido a que el cierre de una mina
exige una serie de requisitos y cumplimiento legal que puede durar hasta 5 años.
b) Barreras de Entrada, las barreras de entrada son bajas ya que existe un sistema de
actividad minera.
Toromocho, Quellaveco, Rio blanco, etc. “Cabe indicar que los principales países
compradores de cobre refinado como los que en el año 2014 compraron una cantidad
superior a las 400 mil TM. Asimismo, los incrementos en el tercer trimestre del año
2015 tienen lugar en Estados Unidos (33 mil TM), Rusia (21 mil TM), India (12 mil
TM) y Alemania (9 mil TM). Para el mismo periodo, los mayores crecimientos
respecto a la producción del mismo país provienen de Rusia (19,9%), India (10,4%),
Según COCHILCO (2016), se “programa una demanda general de cobre refinado que
demanda creciente respecto de 2015 llegaría a 509 mil TM. Sin embargo, en septiembre
pasado, la proyección llega a un menor consumo de 361 mil TM, lo que se manifiesta por el
bajo consumo de China (-250 mil TM), Rusia (-123 mil TM), Europa (67 mil TM) y Japón (-
119
49 mil TM)” (pág. 73). No obstante, para China se proyecta un incremento en la demanda de
3%, sin variación respecto de septiembre, la menor tasa de crecimiento estimada para 2015
(0,3% vs 2,5%) impacta de forma negativa a la proyección de 2016. Esta situación semejante
ocurre en la proyección de Rusia (-32% vs -10%), Europa (1% vs 1,8%) y Japón (-10 vs -
0,3%).
Banco Central de Reserva del Peru (2015) indicó que “Brasil que busca triplicar su
actual producción, que llega a unas 250 mil toneladas anuales. Para eso, aprobó un plan
minero global, que hará crecer cinco veces al sector en dos décadas y que contempla
México, se espera que potencie el negocio minero tras la huelga de tres años del
yacimiento Cananea, del grupo México. Ahora, con el nombre de Buenavista del cobre, el
yacimiento promete ser un gran contribuyente en el aumento de producción de cobre del país.
Para eso, el Grupo México está desarrollando inversiones por US$ 3.800. Argentina, gran
recurso potencial, en áreas poco exploradas ideales para ofrecer a países con economías con
crecimiento sostenido.
5.2.3. Clientes.
Los clientes son personas que están recibiendo beneficios, servicios, etc de acuerdo a
las necesidades del mercado, son quienes exigen mayor calidad. La demanda del cobre es uno
de los mayores determinantes en su precio debido a que está directamente relacionada con el
es alto. La exigencia del comprador sobre mantener altos estándares de calidad (Ley del
5.2.4. Proveedores.
mercado, pues son los que abastecen de materia prima para la producción de recursos y están
sujetos a su poder de negociación para que logren dar por vendido todos sus insumos. Hay
KOMATSU MITSUI, entre otros, pero también existen una gran cantidad de proveedores
Es el resultado de las cuatro fuerzas anteriores y la más importante del sector, ya que
ayuda a que la compañía tome ciertas medidas para tener un posicionamiento seguro, a pesar
Gran rivalidad entre las empresas del sector debido a la marcada tendencia de estas
últimas décadas a la fusión entre empresas y adquisiciones de acciones para ejercer control
productoras de concentrado de cobre son entre otras: Gold Fields La cima S.A (Carolina),
Panamerican Silver (Huaron), Sociedad minera Corona S.A (Auricocha), Empresa minera
Los Quenuales (Iscaycruz). La rivalidad se torna alta debido a la coyuntura del precio del Cu
Dólar.
Las organizaciones de todas las industrias se ven directamente afectadas por al menos
fuerzas afecta la rentabilidad a largo plazo por lo que a continuación se realiza el análisis de
fuerzas:
sustitutos.
122
compradores.
123
Actores actuales de la
industria ofrecen Cu con
Diferenciación de grado importante de pureza
x
productos (Ley de concentrado),
depende del yacimiento
minero.
Requisitos de
Actualmente los tramites no
operación (Derechos
son complicados y las
de vigencia, regalías, x
regalías conforme a las
canon, permisos de
ganancias.
funcionamiento)
El resultado de la matriz es 3.2, lo que indica que el mercado es atractivo para los
competidores.
124
proveedores.
Promedio 3.0
Elaboración propia
Es una herramienta que compara la empresa y sus rivales y revela sus fortalezas y
muestra la imagen clara de la empresa sobre sus puntos fuertes y puntos débiles en relación
con sus competidores. El puntaje de CPM se mide sobre la base de factores críticos de éxito,
cada factor se mide en la misma escala significa que el peso sigue siendo el mismo para cada
126
empresa sólo calificación varía. Lo mejor de CPM que incluye a su empresa y también
Reserva del Perú, 2015). Los factores críticos de éxito se extraen después de un profundo
análisis del entorno externo e interno de la empresa. Obviamente, hay algunos buenos y
puntuación muestra que la estrategia de la empresa está haciendo bien para apoyar a este
factor de éxito crítico y menor calificación significa estrategia de la empresa está faltando
Tabla 28)
competidores se realiza mediante la comparación de los factores que se consideran como críticos
El proceso para formular una matriz de perfil competitivo para Minera Condestable SA se
2. Establecer una ponderación para cada uno de los factores según las características de la
industria.
4. Evaluar los factores críticos para cada una de las empresas en una escala de 1 a 4, en
donde 3 y 4 son fortalezas (tres una fortaleza menor y cuatro una fortaleza mayor) mientras que 1
y 2 son debilidades (uno una debilidad mayor y dos una debilidad menor).
ponderado.
6. Realizar la suma para los promedios ponderados de cada una de las empresas.
mina y planta
críticos, obteniendo un puntaje de 2.08. La empresa líder es Gold Fields con un peso de 3.08.
128
D'Alessio (2013) señaló que el “propósito de toda organización es ofrecer valor a sus
relación con lo que los compradores están dispuestos a pagar por ellos” (pág. 53). La decisión
valoración que hace un cliente de los beneficios que percibe en relación con su precio. El
conjunto de juicios que hace el cliente sobre los beneficios percibidos lo lleva a su
satisfacción o insatisfacción.
“Una cadena de valor es una red de infraestructuras y procesos que describen el flujo
las instalaciones y procesos que crean los bienes y servicios que se entregan a los clientes”.
levantar la cadena de valor hallada en la empresa Compañía Minera Condestable SA, la cual
contrato y la venta del mineral, para luego seguir con la exploración del mineral,
planeamiento mina, Mina, planta de concentrado en el cual se procesa el mineral, para luego
cadena de valor:
a) Marketing y Ventas
de 50 TN
iii. PSP (Power System Protection), La empresa cuenta con sistema de soporte
c) Gerencia
seguridad.
seguridad
18001.
d) Investigación y desarrollo
COPCO, Etc.
e) Operaciones
Centro de costos.
Químico, Blending.
f) Finanzas
(BNRI)
g) Recursos Humanos
iii. Rotación de personal: rotación negativa, cada vez más obreros son cesados
ISO14001- OHSAS18001
133
promociones.
En COCHILCO (2016) se indicó que los “gerentes en las empresas toman muchas
decisiones importantes que influyen en la forma en que una organización otorga valor a sus
clientes. Para saber si sus decisiones son eficaces y guían a diario a la organización, requieren
de un medio para entender el desempeño en todos los niveles de la organización, así como en
las operaciones”.
Las buenas mediciones permiten a los directivos controlar la toma de decisiones sobre
los hechos. Además hay un registro del desempeño el cual hacen que los logros sean
perceptibles para la fuerza de trabajo, mercado de valores y otros (Collier & Evans, 2009)
Costo de
Considera todos los costos de sostenimiento medido por
sostenimiento en $/TM
unidad de mineral extraído
explotación
Costo de
Considera todos los costos de sostenimiento en
sostenimiento en $/ml
desarrollos, medido por metro lineal.
desarrollos
Nota: Adaptado de “Indicadores de desempeño” por Cía. Minera Condestable S.A, 2015
135
Nota: Adaptado de “Indicadores de desempeño” por Cía. Minera Condestable S.A, 2015
136
para evaluar los productos, servicios y procesos de trabajo de las organizaciones que son
reconocidas como actores de las mejores prácticas con el propósito de realizar mejoras de una
propósito fue identificar investigaciones determinadas sobre los productos, los procesos y los
Sin embargo, la información es muy valiosa porque las prácticas de la competencia afectan a
ventaja de los competidores es que tal vez hayan llevado a cabo sus propios estudios de
concentrados de cobre.
137
Minera
Antamina Cerro Verde
Condestable
INDICADOR UNIDAD Peso Valor Total Valor Total Valor Total
Costo de sostenimiento
$/TM 0.1 2 0.2 4 0.4 3 0.3
en explotación
Costo de sostenimiento
$/ml 0.1 2 0.2 4 0.4 3 0.3
en desarrollos
Productividad del
TM/hgda 0.1 1 0.05 3 0.15 3 0.15
trabajador
“Los rivales corporativos son competencias que permiten a la empresa llevar hacia
adelante los procesos primordiales, claves, más relevantes que la diferencian de otras
138
instituciones y le permiten obtener éxito. Todos los miembros de la empresa deberán saber de
éticos.
continua.
sostenible.
Collier & Evans (2009) indicaron que a pesar de que “las características estructurales
de un sector son, por definición, idénticas para todos los participantes en el mismo, es un
hecho evidente el que los resultados de estos son con frecuencia muy diferentes: por encima
de la mayor o menor atractividad de un sector, hay empresas muy rentables y otras que no lo
Y eso es gracias a que no todas las organizaciones saben aprovechar del mismo modo
las diferencias de la estructura del sector. Unas pueden obtener una ventaja competitiva
sostenible sobre sus rivales. Otras ventajas son cualquier característica de la organización que
139
le asegura beneficios por encima del sector. Estas ventajas se podrían clasificar de dos tipos,
que esté dispuestos a pagar más que por un producto alternativo de otra empresa o su
competencia. Pero esta diferenciación no debe costar más, ya que no habría una autentica
pero a bajo precio. Esta empresa también obtendría grandes beneficios, pues puede vender al
mismo precio que las demás empresas, pero le costaría menos producirlo. De cualquier
forma, debe ser sostenible. Cualquier empresa que mantenga su competitividad debe estar
siempre en movimiento. Esforzándose por aumentar su diferencia o mejorar cada vez más sus
gastos.
Condestable S.A.
producción por sublevel stoping, para el 2016 se tiene previsto llegar al 60%.
servicios de terceros.
140
evaluación y análisis de cada uno de los factores, se obtuvo un puntaje promedio de 2.97, lo
que supone que la empresa se encuentra en el promedio en cuanto al uso de sus fortalezas
internas totales con respecto de las debilidades. Ello significa una calificación que debe ser
Una forma resumida de efectuar una auditoria interna consiste en construir una matriz
EFI. Esta herramienta sirve para evaluar fortalezas y debilidades que más resaltan, de las
áreas funcionales de una empresa, también sirve para identificar y analizar las relaciones
entre dichas áreas. Para la elaboración de la matriz EFI se necesita la aplicación de juicios
intuitivos con la finalidad de entender los factores considerados más que las cifras en sí.
“Sea cual fuere la cantidad de factores que se incluyen en una matriz EFI, el total
de 2.5. Los totales ponderados muy por debajo de 2.5caracterizan a las organizaciones que
son débiles en lo interno, mientras que las calificaciones muy por arriba de 2.5 indican una
Condestable S.A
Tabla 32 Matriz EFI - Fortalezas de Cía. Minera Condestable S.A
Total
Factores Críticos de éxito Peso Calificación
Ponderado
Fortalezas
Programa de cobertura (Hedging) para la producción de Cu.
Contrato en el cual el 28% vendido se rige a cotización del Cu. 0.1 4 0.4
El resto a precio fijo.
Contrato de usufructo por 30 años desde el 2005 (programas de
sostenibilidad, prioridad de trabajo para comuneros, apoyo 0.02 3 0.06
social)
Margen bruto aumento en 11.75 % 2013-2014 0.02 3 0.06
Sistema Integrado de gestión de Riesgos y Certificaciones ISO
14001 (Medio Ambiente) y OHSAS 18001 (Seguridad y Salud 0.1 4 0.4
Ocupacional)
Investigación y desarrollo en mejora de producto (Calidad o
Ley del Cu) y de procesos (Conminación y recuperación del 0.05 3 0.15
mineral)
Disminución de la accidentabilidad 0.04 3 0.12
Respaldo financiero. Plan de inversiones Capex en renovación
0.1 4 0.4
de equipos y mejora de procesos.
Capacitación constante en temas de seguridad de acuerdo al
0.01 3 0.03
D.S 055 2010 EM
Consultorías en mejora de procesos y costeo de operaciones 0.04 3 0.12
80% de la maquinaria con tecnología superior, eficiencia
0.02 3 0.06
energética
Desarrollo sostenible en responsabilidad social y medio
0.05 4 0.2
ambiente.
Reservas probadas de mineral a 5 años. Exploración constante
0.05 3 0.15
de vetas
Gerentes funcionales, CEO's y personal obrero con vasta
0.05 3 0.15
experiencia en el sector
ERP- Oracle, Soluciones informáticas para control de
0.03 3 0.09
seguridad y de RRHH.
Programa de seguros contra riesgos específicos asociados a sus
0.06 4 0.24
operaciones
Herramienta de seguridad: Observaciones de comportamiento
0.02 3 0.06
seguro
Total
Factores Críticos de éxito Peso Calificación
Ponderado
Debilidades
Conflicto de intereses entre sindicato-comunidad y empresa 0.02 2 0.04
Dureza del mineral (desgaste rápido de consumibles en Planta,
0.02 2 0.04
daño a equipos) y baja ley del mineral
Incremento de los costos operativos debido a la amplia
0.08 1 0.08
rotación de personal (costos de MOD).
Deficiencia logística en abastecimiento de recursos que
0.08 1 0.08
incrementa los costos del procesado del mineral.
Capacidad de planta 7200 TPD, cuello de botella chancadora
0.02 2 0.04
HP500 y Molienda
Equipos de interior mina con vida útil cumplida 0.02 2 0.04
Totales 1 2.97
En la matriz mostrada, el resultado del análisis para Cía. Minera Condestable S.A es
de 2.97, lo que indica una posición interna que responde adecuadamente a los factores
críticos de éxito.
143
implementar las estrategias escogidas, que la conducen hacia la visión establecida ejecutando
funcional; están asociados a áreas de resultados clave y constituyen medidas del desempeño
Estos cuatro objetivos estratégicos permitirán el logro de plan propuesto para lo cual
competitividad.
afectadas por la caída del precio de los metales, lo cual ha sido consecuente con la realidad de
la coyuntura mundial del sector minero. Pese a ello, considerando el desenvolvimiento de sus
positiva frente a distintas variables del entorno. Se destacó que lo correspondiente a licencia
144
social ha tenido un trato especial, en general las empresas indicaron que no ha sido el término
adecuado la definición de licencia social, en tanto que no es que se haya brindado un permiso,
la gestión para ejecución de un programa de explotación minera conlleva a otros trámites que
exploración o acondicionar las zonas afecta las operaciones actuales. Minera Condestable SA
tanto locales como los ministerios, como entidades internacionales quienes demandan altos
En este rubro se menciona que ha sido necesario fomentar un trato casi personalizado con los
principales clientes y adicional a ello buscar la forma de como aportar valor para la atención
de las ventas programadas. En su mayoría indicaron que, por ser la venta de un commodities,
reducción de costos.
145
exploración.
por los factores externos. Para la generación de estrategias se utilizan instrumentos como las
siguientes: Modelo del océano azul, Matriz FODA, Matriz PEYEA, Matriz del BCG (Boston
ninguna importancia. Ya que la estrategia del océano azul habla de incrementar la demanda y
El océano azul se define como una estrategia en que los espacios de mercado que no
altamente rentable. En el caso de este océano, la competencia pierde su valor ya que las
lienzo es una herramienta que sirva para diagnosticar y esquematizar una construcción de
competencia en el mercado a fin de proyectar mejoras sobre las inversiones de los diversos
actores, sobre las variables alrededor de las cuales compite la industria actualmente en
productos, servicio y entrega, y sobre lo que los clientes reciben cuando compran lo que los
variables en las cuales invierte la industria y alrededor de las cuales gira la competencia.
con todas las variables clave de la competencia. “La curva de valor es el componente básico
del lienzo estratégico y constituye una representación gráfica del desempeño relativo de una
2005)
c) Respaldo financiero
en función a la ponderación otorgada a cada uno de los factores considerados como los más
Figura 10. Lienzo actual de Minera Condestable. Tomado de "La estrategia del océano
azul", por Chan Kim, 2005
148
donde se consideró a Golds Fields –La Cima, el competidor más próximo en producción de
una nueva curva de valor, se ha desarrollado el esquema de las cuatro acciones a fin de
de una empresa:
a) ¿Cuáles son las variables que la industria da por sentadas se deben eliminar?
b) ¿Cuáles son las variables que se deben reducir por debajo de la norma de la
industria?
El primer punto exige pensar en retirar variables en torno a las que se ha cambiado
lo general se dan por sentadas, aunque hayan perdido su valor o puedan, en efecto, reducir el
valor. Algunas veces hay un cambio fundamental en aquello que los clientes valoran, pero las
impone a los consumidores. La cuarta pregunta apoya a descubrir fuentes totalmente nuevas
de valor para los clientes, a crear una demanda que antes no existía y a modificar la estrategia
Lienzo de la industria
20
18
16
Título del eje
14
12
10
8
6
4
2
0
Cumplimient
Productivida
o legal y
dy Mantenimie
Tecnologia normativida Precio del
Costos de eficiencia ( nto (
de Calidad del d, contar metal -
operación Respaldo cumplimient disponibilida
produccion / concentrado con cotizacion
Mina y financiero o de d,
Automatizac ( Ley) certificacion internaciona
Planta objetivos confiabilidad
ion es de l
presupuesta )
Seguridad y
dos- TPD)
Medio…
Industria (Gold Fields- La Cima) 14 13 15 15 18 10 16 17
SPM LP-Condestable 10 10 12 11 16 10 14 13
Figura 11 Lienzo de la industria. Tomado de "La estrategia del océano azul", por Chan Kim, 2005
Estas variables permiten realizar un análisis para reconstruir elementos de valor para
los consumidores, a fin de ofrecer una experiencia nueva, y mantener una estructura mínima
de costos. De igual importancia, son las medidas que consisten en eliminar y crear puestos
competencia. Al crear y eliminar variables, las empresas las transforman por sí mismas,
haciendo que las reglas que existen de la competencia ya no tengas importancia. (Kim &
Mauborgne, 2005)
De acuerdo al análisis del océano azul, la estrategia propuesta será alcanzar una alta
a) Eliminar las variables que se dan por sentadas en la industria minera como los
organizaciones.
que favorecerán la calidad del proceso estratégico. “En el presente capítulo se generarán las
usarán las siguientes herramientas: Matriz FODA, Matriz PEYEA, Matriz BCG, Matriz IE y
D'Alessio (2014) señalo que “Esta matriz es una de las más interesantes por las
Oportunidades (DO), y Debilidades y Amenazas (DA). Para construir esta matriz se repiten
las oportunidades y amenazas que se registran en la Matriz EFE, y las fortalezas y debilidades
que se registran en la Matriz EFI”. Se crean cuatro entradas para cuatro cuadrantes,
generando las estrategias externas y de forma eventual las estrategias internas. Estas
estrategias externas e internas surgen de explotar, buscar y evitar cuando se combinan los
a) Estrategias FO: alinear las fortalezas internas con las oportunidades externas.
externas.
b) Estrategias FA: alinear las fortalezas internas con las amenazas externas.
d) Estrategias DA: alinear las debilidades internas con las amenazas externas.
Las estrategias que resultan del emparejamiento, se alimentan una primera base de
datos, para luego hacer uso de otras matrices. Con diferencia de las otras, el FODA genera
Condestable:
Estrategias DO
Estrategias FO
En función a las oportunidades
Utilizar las fortalezas para atacar
intentar superar las
las oportunidades presentadas
debilidades
Invertir en maquinaria de planta y La baja en el costo de la energía,
mina apoyándose en consultorías el uso de maquinaria más
para ampliación de producción eficiente, y la oferta de
O1-F5,F6 aprovechando la oferta energética a D1-O1,O4,O7 capacitación ayudaran a ofrecer
bajo costo. Invertir en equipos mejores acuerdos (bonos,
eléctricos para disminuir la energía utilidades, etc.) a los
reactiva y ahorrar en perdidas trabajadores-comunidades
Fortalecer investigaciones para
Usar tecnología de avanzada
mejorar la ley de Cu y el proceso de
para repuestos usados en la
recuperación para obtener mayor
O2-F1,F4 D2-O4 conminación del mineral y
beneficio en el incremento de la
equipos que recuperen mayor %
producción protegiéndose con
de Cu en el proceso de Flotación.
estrategia de Hedging
Realizar el estudio del costo del
transporte con la finalidad de Aprovechar la oferta de
O3-F6 verificar la alternativa de despachar D3-O7 capacitación para retener al
el Concentrado de Cu en el puerto de personal
Pisco
Ampliar la cartera de
Incluir en el plan de inversiones proveedores homologados.
O4-F5 D4-05
equipamiento para las operaciones Plantear planes de acción para
roturas de stock crítico.
Usar la capacidad y experiencia de
negociación de los gerentes y
responsables en la contratación de
O5-F9,F7 proveedores haciendo énfasis en D5-O6,O4 Implementar nueva maquinaria
alianza estratégica en negocios y
desarrollo sostenible Seguridad y
Medio Ambiente
Reemplazo de equipos por
Comprar activos de Doe Run -
O6-F5 D6-O4 tiempo de vida útil. Ciclo de vida
empresa en liquidación
cumplido.
Potenciar a los colaboradores en las
O7-F5
nuevas tecnologías y gestión.
Nota. Adaptado de “Planeamiento estratégico razonado,” por F. A. D’Alessio, 2014.
México D. F., México: Pearson.
156
Estrategias FA Estrategias DA
empresa. En la Tabla 39 se puede observar el análisis de los factores que constituyen las
organización o de sus unidades de negocio. La matriz PEYEA tiene dos ejes que combinan
los factores relativos a la industria (la fortaleza de la industria y la estabilidad del entorno) y
otros dos ejes que combinan los factores relativos la organización (la fortaleza financiera y la
ventaja competitiva), en sus extremos alto y bajo. Se tiene cuatro cuadrantes cada uno
competitiva”. El resultado del uso de la matriz PEYEA indica la postura estratégica más
39 y 40)
Valor
Valor
Lo Cantid
Lo mejor
Posición Estratégica Externa peor ad
Estabilidad del Ambiente (EA) Eje Y -6 -5 -4 -3 -2 -1
Política del País- Política minera por MINEM x -4
Tecnología relacionada con el sector disponible x -3
Precio del dólar se incrementó en 10% x -5
Aspectos sociales relacionados se incrementaron en 2015 x -5
Mercado competitivo- Empresas mineras con importante inversión x -4
Cotización del Cu disminuyo en 16% x -4
La demanda disminuyo por desaceleración de China x -4
Total -29.00
Total promedio -4.14
La suma de los resultados para el eje X es de 0.05 y del eje Y es de -1.74. Ubicando
este vector en el cuadrante del perfil competitivo, se tiene lo siguiente (Ver Figura 13)
159
entorno, ventaja competitiva, y baja fortaleza financiera. Como consecuencia de este análisis,
producción.
De acuerdo con esta matriz IE, la empresa se encuentra ubicado en la Celda V debido
a que cuenta con una posición estratégica interna y externa promedio. A continuación, se
muestra el análisis de la matriz IE para Cía. Minera Condestable S.A la cual cuenta con una
puede disponer de manera óptima con estrategias para “Retener y mantener”; el acierto en el
mercado y el desarrollo del producto son dos estrategias genéricas recomendadas para esta
Esta matriz ayuda a formular estrategias en la Cía. Minera Condestable S.A, basada
solo el cobre. Esta matriz de portafolio, “desarrollada por el Boston Consulting Group, tiene
razonado, 2014).
tomando como datos de mercado a las empresas mineras que producen cobre concentrado en
Tabla 42)
2014. Se tuvo un crecimiento del 0.64% entre estos dos años, y una participación del mercado
% de % de la
% de % de
División Ingresos Utilidades participación tasa de
ingresos Utilidades
del mercado crecimiento
Condestable 127,575,000 100% 9,060,000 100% 14% 0.6%
Total 127,575,000 100% 9,060,000 100%
Este tipo de negocio se ubica en el cuadrante interrogante porque la empresa tiene que
De la matriz BCG se puede indicar que el cobre es el producto estrella, debido a que
Como consecuencia, empresa Condestable se encuentra ubicada en el cuadrante II. Por esta
continuación:
operativos.
distribución.
6. Desarrollar una organización, con el fin de integrar sus actividades y velar por la
Figura 11)
CRECIMIENTO RAPIDO DEL MERCADO
obtenidas en el análisis y aplicación de las matrices del presente capítulo (Ver Tabla 44)
Océano
Ítem Estrategias generales FODA PEYEA BCG IE GE
Azul
Excelencia operacional, enfoque en
1 x
costos
2 Retención de talento x x
Innovación, uso de tecnologías
3 x x
emergentes
4 Integración horizontal x x
5 Liquidación x
6 Integración vertical X x
7 Penetración de mercado x x x x x
8 Desarrollo de productos x x x x
166
Elaboración: Propia.
Elaboración: Propia.
Entre las acciones para llevar a cabo las estrategias específicas se tienen:
desalinizadora.
inversionistas.
h) Obtener una mejor calidad del producto: Mejorar la calidad del mineral (Ley),
estratégicamente la organización.
Los criterios de selección son los factores de éxito descritos en el capítulo V y a los
c) Respaldo financiero.
i) Rotación de personal.
Tabla 46)
169
puntaje que va desde uno hasta diez en relación a la respuesta de las estrategias a los factores
Escenario 01, D’Alessio (2014) señaló que los “retos sociales y ambientales actuales
empresariales tienen que avanzar por nuevos caminos, es decir, optimizar los ciclos
operativos.
eléctricos, sistemas de transporte y molinos de mineral, entre otros, se puede reducir el gasto
El precio del Cu se recupera en promedio por encima de 6000 USD/ Ton. China
Escenario 02, el sector minero es reconocido por los pobladores que ve en esta
población, toda vez que la riqueza formada por la minería no ha sido aplicada de forma
eficientemente en su beneficio. Los diálogos de los directivos de las empresas mineras con
171
prejuicio, oportunos de una mirada de corto plazo que prevalece los conflictos.
Los precios del Cu siguen con tendencia a bajar, el dólar se fortalece y existe sobre
oferta nacional.
Elaboración: Propia.
8.3. Matriz de Planeación Estratégica Cuantitativa MPEC
estrategias seleccionadas de la matriz de decisión. Esta matriz permite evaluar las estrategias
sobre la base de los factores claves de éxito tanto externos como internos, identificados con
anterioridad.
correspondencia entre las prácticas estratégicas factibles y los elementos que se han
Se exhorta a los directivos proponer las estrategias con ponderación de mayor a cinco,
quedando a criterio del estratega aceptar alguna estrategia con valor agregado. Proponiendo
E 02 E 03 E 08
Factores Críticos de éxito Peso Valor P Valor P Valor P
Amenazas
Incertidumbre política debido al proceso electoral y
desconocimiento del manejo social de las futuras 0.05 1 0.05 2 0.1 1 0.05
autoridades.
Fondo minero e impuestos especiales a la minería
Ley 29790 (aportes para la comunidad) y Jubilación 0.02 1 0.02 1 0.02 1 0.02
anticipada para Minería.
Ubicación en zona de actividad sísmica (placa de
0.02 1 0.02 1 0.02 1 0.02
Nazca)
Las nuevas vetas de mineral se encuentran en lomas
costeras que requerirán de permisos ambientales y 0.03 1 0.03 3 0.09 4 0.12
de la comunidad
Desaceleración del crecimiento económico mundial
y del principal comprador China con participación
0.1 1 0.1 4 0.4 4 0.4
del 45%, quien cayó en su economía en 9% el 2013
y 7% el 2014. Exceso de oferta.
Precio del dólar, un dólar fortalecido deprime el
consumo del Cu al afectar los insumos en los países 0.15 1 0.15 2 0.3 4 0.6
productores con moneda distinta al dólar
Nuevos proyectos mineros, ampliaciones de planta.
Fuga de talentos. (Cerro verde, Antamina, Cerro
0.07 4 0.28 3 0.21 1 0.07
Lindo, Toromocho, las Bambas, Constancia,
Antapaccay, Quellaveco, Tía María )
Sindicato nacional de trabajadores mineros 0.04 4 0.16 1 0.04 1 0.04
Desarrollo de la producción de aluminio, nanotubos
0.02 1 0.02 4 0.08 4 0.08
de carbono(sustitutos)
Incremento de fiscalizaciones legales:
0.08 2 0.16 4 0.32 1 0.08
OSINERGMIN, OEFA, SUNAFIL, ANA
Fenómeno del Niño. Riesgo de bloqueo del
0.08 1 0.08 1 0.08 1 0.08
transporte de concentrado de Cu. al Callao
E 02 E 03 E 08
Factores Críticos de éxito Peso V P V P V P
Fortalezas
Programa de cobertura (Hedging) para la producción de Cu.
Contrato en el cual el 28% vendido se rige a cotización del Cu. 0.1 1 0.1 1 0.1 4 0.4
El resto a precio fijo.
Contrato de usufructo por 30 años desde el 2005 (programas de
sostenibilidad, prioridad de trabajo para comuneros, apoyo 0.02 1 0.02 3 0.06 4 0.08
social)
Margen bruto aumento en 11.75 % 2013-2014 0.02 1 0.02 4 0.08 4 0.08
Sistema Integrado de gestión de Riesgos y Certificaciones ISO
14001 (Medio Ambiente) y OHSAS 18001 (Seguridad y Salud 0.1 4 0.4 1 0.1 1 0.1
Ocupacional)
Investigación y desarrollo en mejora de producto (Calidad o Ley
0.05 4 0.2 4 0.2 4 0.2
del Cu) y de procesos (Conminucion y recuperación del mineral)
Disminución de la accidentabilidad en 25 % 0.04 4 0.16 4 0.16 1 0.04
Respaldo financiero. Plan de inversiones Capex en renovación de
0.1 1 0.1 4 0.4 4 0.4
equipos y mejora de procesos.
Capacitación constante en temas de seguridad de acuerdo al D.S
0.01 4 0.04 1 0.01 1 0.01
055 2010 EM
Consultorías en mejora de procesos y costeo de operaciones 0.04 4 0.16 4 0.16 4 0.16
80% de la maquinaria con tecnología superior, eficiencia
0.02 1 0.02 4 0.08 4 0.08
energética
Desarrollo sostenible en responsabilidad social y medio
0.05 2 0.1 4 0.2 1 0.05
ambiente.
Reservas probadas de mineral a 5 años. Exploración constante de
0.05 1 0.05 4 0.2 4 0.2
vetas
Gerentes funcionales, CEO's y personal obrero con vasta
0.05 4 0.2 4 0.2 3 0.15
experiencia en el sector
ERP- Oracle, Soluciones informáticas para control de seguridad
0.03 3 0.09 2 0.06 1 0.03
y de RRHH.
Programa de seguros contra riesgos específicos asociados a sus
0.06 1 0.06 3 0.18 1 0.06
operaciones
Herramienta de seguridad: Observaciones de comportamiento
0.02 4 0.08 2 0.04 1 0.02
seguro
El puntaje final obtenido para la estrategia 2 es de 3.95, para la estrategia 3 es de 5.44 y para
emergentes que a su vez fue generada en base a la metodología de la estrategia del Océano
permitirá a la empresa, calificar, analizar y priorizar las diferentes iniciativas que se esperan
recoger. Las acciones de innovación se pueden clasificar de dos tipos, una de ellas es la
innovación continua la cual se puede definir como el incremento continuo de los productos y
Molino que reemplazara gran parte de equipos de Planta concentradora incluyendo Fajas
instalación de plantas de osmosis inversa para uso de agua de mar en el proceso productivo.
instalada.
Estudios para la recuperación del cobre en el mineral de baja ley que, en ocasiones se
de baja ley es una característica de las minas longevas donde a mayor profundización la roca
proceso constante e iterativo. Una de las funcionalidades de las herramientas que se usan en
control, “se puede ejercer una visión integral, holística de la organización; además, facilita la
evaluación del desempeño por medición y comparación, lo que sirve para una
implementación exitosa, porque se puede ver hacia dónde se está yendo y corregir si es
estudio de las perspectivas no solo acceden medir cuál ha sido el desempeño de la empresa o
institución que se analiza mediante la perspectiva de tipo financiero, sino que a través de las
c) El estudio de los procesos internos genera el valor que integra a los clientes y
ejercicio de los métodos críticos que ofrecen valor a los clientes y accionistas.
señalaron que la perspectiva del cliente y financiera describen lo que la organización espera
organización su estrategia.
a) Aprendizaje interno
(capital organizativo) que le dan el soporte respectivo a los procesos que generan valor y una
b) Procesos
c) Clientes
d) Financiera
comunes para la medición de la estrategia; los indicadores de evaluación que son de mayor
conocimiento son: el retorno sobre la inversión, el valor agregado económico, las ganancias
operativas, los ingresos por cliente y el coste por unidad producida. Los ratios responden a la
179
“El tablero de control balanceado es una herramienta que permite cerrar la brecha
entre los objetivos planteados y las acciones a ejecutar, mediante la formulación de metas
enfoca para la creación de valor desde las perspectivas de estudio: a) Financiera, b) Cliente,
Rentabilidad
Perspectiva
financiera Incrementar Optimizar
ventas costos
Proceso Optimizar
eficiente Innovación
Cadena de
Perspectiva
interna
Potenciar buenas Retener
practicas SST, MA y talento
indicadores de gestión, avalar un proceso eficaz hacia el beneficio de los fines establecidos.
tengan un costo razonable, para una adecuada toma de decisiones; debe estar en constante
actividad y ser factible de cambios de acuerdo con los nuevos procedimientos, protocolos,
Perspecti Unidad
Objetivos específicos
va Indicador es
[(CV año 0 - CV año
Optimizar costos 1) / (CV año 0)] x %
Financiera 100%
Toneladas finas
Incrementar producción concentrado fino TMF
producidas
Mejorar la calidad del concentrado (Ley) Ley del Cu. %
Accidentabilidad Unid.
Clientes Numero de
Lograr posicionamiento a través de la gestión en SST, MA y RS %
observaciones
Presentación de
Informe de
SI/NO
Principios de buen
gobierno corporativo
Instalación de
Invertir en máquinas eficientes en mina y planta SI/NO
equipos
[(Capex año 0 -
Capex año 1) /
Reducir inversión de soporte de operaciones %
(capex año 0)] x
100%
[(Recup año 1 -
Mejorar la metalurgia o proceso de recuperación del Recup año 0) /
%
concentrado de cobre (Rec año 0)] x
Interna- 100%
Procesos Instalación de
Implementar departamento de innovación/investigación SI/NO
departamento
Disponibilidad
Asegurar la disponibilidad de equipos real/Disponibili %
dad objetivo
[(Mineral año 0
- Mineral año 1)
Mejorar la extracción de mineral por método sublevel stoping %
/ (Mineral año
0)] x 100%
Realización de
Mejorar estándares operativos de SST, MA y RS SI/NO
auditoria al SIGER
En este acápite se propondrán los fines para cada objetivo específico de acuerdo al
Objetivos
Perspectiva específicos Indicador Unid. Actual Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021
[(CV año 0 -
CV año 1) /
Optimizar costos % 3.6% 3.7% 3.9% 4.0% 4.2% 4.4%
(CV año 0)] x
Financiera 100%
Incrementar Toneladas
producción finas TMF 22,669 23,926 25,185 30,551 33,096 33,096
concentrado fino producidas
Mejorar la
calidad del
Ley del Cu. % 0.91% 0.95% 1.00% 1.20% 1.30% 1.30%
concentrado
(Ley)
Accidentabili
Unid. 1.4 1.2 1.0 0.8 0.6 0.5
dad
Numero de
Clientes Lograr % 5 3 2 0 0 0
observaciones
posicionamiento
Presentación
a través de la
de Informe de
gestión en SST,
Principios de
MA y RS SI/NO SI
buen
gobierno
corporativo
Elaboración: Propia.
183
9.5. Iniciativas (Acciones a llevar a cabo para cada uno de los objetivos específicos)
A continuación, se muestran las iniciativas propuestas para llevar a cabo los objetivos
Financiera
Aplicar la Biolixiviación para
Incrementar producción concentrado fino minerales y residuos de
operación de baja ley
Instalar un departamento de
Mejorar la calidad del concentrado (Ley)
Innovación/Investigación
Implementación de módulos
de entrenamiento práctico
equipados para simular las
condiciones de alto riesgo
Capacitación en habilidades
de prevención en riesgos
críticos para empresa y
Clientes contratistas
Lograr posicionamiento a través de la gestión en SST, MA y RS Implementación del
programa de actividades de
concientización ambiental
Establecer un comité de
gestión para elaboración del
Informe de principios de
BGC
Elaboración: Propia.
Aplicar la Biolixiviacion
Mejorar la metalurgia o proceso de recuperación del concentrado de
para minerales y residuos
cobre
de operación de baja ley
Instalar un departamento
Implementar departamento de innovación/investigación de
Innovación/Investigación
Contratar asesoría para
implementar un sistema
de gestión de
Asegurar la disponibilidad de equipos
mantenimiento-
Reingeniería del proceso
de mantenimiento.
Contratar asesoría externa
para mejorar parámetros
Mejorar la extracción de mineral por método sublevel stoping geo mecánicos aplicados
al método sublevel
stoping
Establecer un Ing.
Seguridad por áreas
críticas
Mejorar estándares operativos de SST, MA y RS
Contratar auditoria
externa al sistema
integrado de gestión
Instalar un centro de
capacitación en
competencias técnicas y
Aumentar la productividad y satisfacción del personal personales
Implementar programas
Aprendizaje y
de meritocracia y plan de
Crecimiento
desarrollo individual
Contratar asesoría externa
ORACLE para el
Maximizar el uso del ERP- People Soft
desarrollo del ERP
instalado en mina
Elaboración: Propia.
En el siguiente cuadro se aprecia los responsables asignados para cada una de las
Ejecución de
infraestructura ( 75k
Instalar un departamento de USD )
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Innovación/Investigación Personal y
equipamiento ( 25k
USD )
Contratar asesoría para
implementar un sistema de Contratar asesoría e
172,500 172,50 345,000
gestión de mantenimiento- implementación por 0.00 0.00 0.00
.00 0.00 .00
Reingeniería del proceso de 02 años ( 100k USD )
mantenimiento.
Contratar asesoría externa para
Contratar asesoría e
mejorar parámetros geo 207,000 207,00 414,000
implementación por 0.00 0.00 0.00
mecánicos aplicados al método .00 0.00 .00
02 años ( 120k USD )
sublevel stoping
Establecer un Ing. Seguridad Ocho áreas críticas
por áreas críticas Sueldo (S/. 5000) 40,000. 126,25 40,000 126,25 40,000 372,500
Contratar auditoria externa al Auditoria externa (25k 00 0.00 .00 0.00 .00 .00
sistema integrado de gestión USD)
Instalar un centro de Ejecutar
capacitación en competencias infraestructura (70k
técnicas y personales USD) 241,50 241,500
0.00 0.00 0.00 0.00
Implementar programas de Generar plan de 0.00 .00
meritocracia y plan de desarrollo individual y
desarrollo individual meritocracia (S/. 0)
Contratar asesoría externa Contratar asesoría e
86,250 86,250 172,500
ORACLE para el desarrollo del implementación por 0.00 0.00 0.00
.00 .00 .00
ERP instalado en mina 02 años ( 50k USD )
Elaboración: Propia.
9.8. Cronograma de Cada Una de las Iniciativas
En el siguiente cronograma se puede apreciar la programación para la ejecución de las iniciativas propuestas para minera condestable
(Ver Tabla 62 y 63).
Tabla 62 Cronograma de cada una de las iniciativas para Minera Condestable
Cronograma de cada una de las iniciativas para Minera Condestable
Iniciativas Responsable Inversión Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021
Jefatura de costos y
Implantación de costos ABC 23,040.00
presupuestos
Gerencia de
Instalar un departamento de Innovación/Investigación 345,000.00
operaciones
Elaboración: Propia.
190
Tabla 63 Cronograma de cada una de las iniciativas para Minera Condestable (continuación)
Cronograma de cada una de las iniciativas para Minera Condestable (continuación)
Iniciativas Responsable Inversión Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021
gerencial acerca de las expectativas y supuestos, que permitirían generar una revisión de
De acuerdo con Rumelt (1980) se indicó que “a través de distintos criterios se puede
utilizar de manera consecuente y cuando se aplica la lógica y coherencia, dado que se desea
ver si las técnicas estratégicas que se encuentran efectuando van en la dirección adecuada.
valoración de la ventaja”.
diversas oportunidades los tratadistas plantean soluciones a los problemas específicos pero su
estrategias. En tal sentido, la propuesta estratégica debe incorporar una contestación que
encaje en el ambiente de los factores del macro entorno y a los cambios de manera crítica que
ocurren en él, la totalidad de las tendencias son el resultado de las interacciones con otras
propensiones.
encuentra agrupada a los recursos físicos, humanos y financieros, así como los contenidos,
a) Revisar el análisis externo e interno, que consiste en revisar las matrices EFE y EFI.
cuantitativos y cualitativos.
La estrategia genérica seleccionada que fue obtenida del método del océano azul fue
elementos:
relacionada con la variable que se desea controlar. Condestable cuenta con actualmente KPI
Los ratios diseñados deberán medir el desempeño real de una actividad respecto al
objetivo propuesto. Para verificar la medición se debe contar una fuente de información
confiable que nos muestre los resultados alcanzados. Así, se puede utilizar los estados
financieros; los informes de ventas, de operaciones, de recursos humanos y otros que sirvan
fuentes como datos extraídos de un sistema de control distribuido que obtiene datos de
operación de la planta concentradora, un ERP como el People Soft en el cual se tienen datos
permitirán conocer si a través de las acciones que se llevan a cabo se están alcanzado o no los
resultados que se desean alcanzar. Por otro lado, la evaluación del resultado involucra tomar
195
medidas para realizar las correcciones del caso, si es que se dieran ciertos imprevistos al
importancia ya que establece una guía, coordina y controla las acciones de la dirección para
“Los planes financieros a largo plazo constituyen parte de una estrategia integral que,
cumplimiento de sus metas estratégicas. Esos planes a largo plazo contemplan los gastos e
como:
a) El valor temporal del dinero, este concepto es uno de los más interesantes en
obtendrá en el futuro porque el dinero que tiene hoy puede reinvertirse y poder
de este estado se enuncia como una participación de las ventas. Los estados de
En este acápite se enfoca la proyección de los estados financieros para poder medir la
tomar en cuenta las consecutivas políticas de tipo financiero que adoptará la gerencia de la
a) En los activos, se debe reducir las cuentas que se tienen en un 12% lo cual
permitirá generar caja para cubrir los pasivos de corto plazo sin tener que recurrir
a financiamientos adicionales.
minero.
198
como propuesta política de costo de venta, la cual será coordinado con el área de
d) En el rubro de las cuentas por pagar se obtuvo un ratio de 30 días promedio para
Tabla 65.
Principales variables y supuestos
Indicadores proyectados/ con Estrategia
Perspectiva Financiera
aprecian los resultados de los ejercicios del 2014 al 2015 de manera histórica (sin estrategia)
que generan los gastos operativos y como consecuencia de su aplicación dan un impacto
en la aplicación de la nueva estrategia y en este sentido, las iniciativas se relacionan con los
gastos operativos, las cuales se irán sosteniendo de manera económica con las ventas que se
realicen.
indicador de referencia y crecimiento la tasa promedio del sector minero de 3.3% para
Situación Actual
Año 2014 Año 2015 Año 2016 Año 2017 Año 2018 Año 2019 Año 2020 Año 2021
Ventas brutas 119,870 91,058 96,795 103,861 112,481 122,942 135,605 152,013
Ganancia neta por liquidación de contratos derivados 10,176 33,082 35,166 37,382 39,737 42,240 44,901 47,730
Ventas netas 130,046 124,140 131,961 141,242 152,218 165,182 180,506 199,743
Costo de ventas -85,557 -78,410 -83,350 -88,601 -94,183 -100,116 -106,424 -113,128
Depreciación y amortización -18,244 -16,010 -17,019 -18,091 -19,231 -20,442 -21,730 -23,099
Resultado bruto (Utilidad Bruta) 26,245 29,720 31,592 34,551 38,805 44,624 52,353 63,516
Gastos de administración -5,777 -6,258 -6,652 -7,071 -7,517 -7,990 -8,494 -9,029
Gastos de ventas -1,439 -1,469 -1,562 -1,660 -1,764 -1,876 -1,994 -2,119
Otros ingresos 7,582 20,118 21,385 22,733 24,165 25,687 27,306 29,026
Otros gastos -8,955 -5,877 -6,247 -6,478 -6,731 -7,000 -7,294 -7,615
Resultado operativo (Utilidad operación) 17,656 36,234 38,517 42,074 46,957 53,445 61,876 73,778
Ingresos financieros 3,918 5,686 6,044 6,425 6,830 7,260 7,717 8,204
Costos financieros -3,596 -7,329 -7,791 -8,282 -8,803 -9,358 -9,947 -10,574
Pérdida neta por diferencia en cambio -730 -12,718 -13,519 -14,371 -15,276 -16,239 -17,262 -18,349
Resultado antes de particip. e impuestos 17,248 21,873 23,251 25,846 29,707 35,108 42,384 53,058
Impuesto a las ganancias -8,188 -9,741 -6,510 -6,920 -7,356 -7,820 -8,313 -8,836
Resultado neto 9,060 12,132 16,741 18,926 22,351 27,288 34,072 44,222
Elaboración propia.
201
Tabla 67 Estado de Resultados: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000)
Estado de Resultados: Situación Nueva Estrategia US$ (000)
Ventas brutas 119,870 91,058 96,795 105,313 115,633 128,122 143,240 162,721
Ganancia neta por liquidación de contratos derivados 10,176 33,082 35,166 37,382 39,737 42,240 44,901 47,730
Ventas netas 130,046 124,140 131,961 142,694 155,370 170,362 188,141 210,451
Costo de ventas -85,557 -78,410 -83,350 -88,601 -94,183 -100,116 -106,424 -113,128
Depreciación y amortización -18,244 -16,010 -17,019 -18,091 -19,231 -20,442 -21,730 -23,099
Resultado bruto (Utilidad Bruta) 26,245 29,720 31,592 36,003 41,957 49,803 59,988 74,223
Gastos de administración -5,777 -6,258 -6,652 -7,071 -7,517 -7,990 -8,494 -9,029
Gastos de ventas -1,439 -1,469 -1,562 -1,660 -1,764 -1,876 -1,994 -2,119
Otros ingresos 7,582 20,118 21,385 22,733 24,165 25,687 27,306 29,026
Otros gastos -8,955 -5,877 -6,247 -6,478 -6,731 -7,000 -7,294 -7,615
Resultado operativo (Utilidad operación) 17,656 36,234 38,517 43,526 50,109 58,624 69,511 84,486
Ingresos financieros 3,918 5,686 6,044 6,425 6,830 7,260 7,717 8,204
Costos financieros -3,596 -7,329 -7,791 -8,282 -8,803 -9,358 -9,947 -10,574
Pérdida neta por diferencia en cambio -730 -12,718 -13,519 -14,371 -15,276 -16,239 -17,262 -18,349
Resultado antes de particip. e impuestos 17,248 21,873 23,251 27,298 32,859 40,288 50,020 63,766
Impuesto a las ganancias -8,188 -9,741 -6,510 -6,920 -7,356 -7,820 -8,313 -8,836
Resultado neto 9,060 12,132 16,741 20,378 25,503 32,468 41,707 54,930
Elaboración propia.
10.2.3. Balance General (Situación Actual y con la Nueva Estrategia).
base principal son las cuentas de los saldos iniciales, es decir el balance general inicial.
Posteriormente se toman en cuenta los incrementos proyectados de las cuentas del balance y
Situación Actual
Año Año Año Año Año Año Año Año
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y equivalentes de efectivo 896 120 128 136 144 153 163 173
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 18,857 13,750 14,616 15,537 16,516 17,556 18,662 19,838
Instrumentos financieros derivados 20,331 22,132 23,526 25,008 26,584 28,259 30,039 31,932
Inventarios, neto 5,525 5,463 5,807 6,173 6,562 6,975 7,415 7,882
Gastos pagados por anticipado 1,730 2,099 2,231 2,372 2,521 2,680 2,849 3,028
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 47,339 43,564 46,309 49,226 52,327 55,624 59,128 62,853
ACTIVO NO CORRIENTE
Fondos restringidos 4,556 4,734 5,032 5,349 5,686 6,045 6,425 6,830
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 98,908 95,960 102,005 108,432 115,263 122,525 130,244 138,449
Inmuebles, maquinaria y equipo, y propiedades mineras,
neto 74,981 64,485 68,548 72,866 77,457 82,336 87,524 93,038
Exploración y evaluación de activos 2,223 4,549 4,836 5,140 5,464 5,808 6,174 6,563
Instrumentos financieros derivados 14,648 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 195,316 169,728 180,421 191,787 203,870 216,714 230,367 244,880
TOTAL ACTIVO 242,655 213,292 226,729 241,013 256,197 272,338 289,495 307,733
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales y diversas 23,641 25,018 26,594 28,270 30,051 31,944 33,956 36,095
Impuestos a las ganancias por pagar 174 3,378 3,591 3,817 4,058 4,313 4,585 4,874
Porción corriente instrumentos derivados 3,447 6,082 6,465 6,872 7,305 7,766 8,255 8,775
204
Derivado implícito por venta de concentrados 26 104 111 118 125 133 141 150
Porción corriente de la deuda a largo plazo 24,129 16,593 17,638 18,750 19,931 21,186 22,521 23,940
Porción corriente de provisión para cierre de unidades
mineras 1,886 2,148 2,283 2,427 2,580 2,743 2,915 3,099
TOTAL PASIVO CORRIENTE 53,303 53,323 56,682 60,253 64,049 68,084 72,374 76,933
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales y diversas 0 182 3,671 12,378 23,065 28,361 28,407 33,200
Pasivo por impuestos a las ganancias diferido 22,680 17,212 18,296 19,449 20,674 21,977 21,977 24,833
Porción no corriente de instrumentos derivados 3,403 0 0 0 0 0 0 0
Deuda a largo plazo 25,558 1,809 1,923 2,044 2,173 2,310 2,310 2,610
Provisión para cierre de unidades mineras 7,859 7,519 7,993 8,496 9,031 9,600 9,600 10,848
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 59,500 26,722 31,883 42,367 54,944 62,248 62,294 71,492
TOTAL PASIVO 112,803 80,045 88,566 102,620 118,993 130,333 134,668 148,425
CAPITAL y PATRIMONIO
Capital social 106,251 106,251 106,251 106,251 106,251 106,251 106,251 106,251
Reserva Legal 984 2,681 1,674 1,893 2,235 2,729 3,407 4,422
Ganancias no realizadas 18,436 9,814 13,498 11,324 6,367 5,737 11,097 4,413
Resultados acumulados 2,758 12,968 16,741 18,926 22,351 27,288 34,072 44,222
Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la
controladora 128,429 131,714 138,164 138,393 137,204 142,005 154,827 159,308
Participación no controladora 1,423 1,533
PATRIMONIO NETO 129,852 133,247 138,164 138,393 137,204 142,005 154,827 159,308
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 242,655 213,292 226,730 241,014 256,197 272,338 289,495 307,733
Elaboración propia.
205
Tabla 69 Balance General: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000)- Activo
Balance General: Situación con la Nueva Estrategia, US$ (000)
ACTIVO NO CORRIENTE
Fondos restringidos 4,556 4,734 5,032 5,349 5,686 6,045 6,425 6,830
Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 98,908 95,960 102,005 108,432 115,263 122,525 130,244 138,449
Inmuebles, maquinaria y equipo, y propiedades mineras,
neto 74,981 64,485 68,548 72,866 77,457 82,336 87,524 93,038
Exploración y evaluación de activos 2,223 4,549 4,836 5,140 5,464 5,808 6,174 6,563
Instrumentos financieros derivados 14,648 0 0 0 0 0 0 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 195,316 169,728 180,421 191,787 203,870 216,714 230,367 244,880
TOTAL ACTIVO 242,655 213,292 226,729 241,013 256,197 272,338 289,495 307,733
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales y diversas 23,641 25,018 26,594 28,270 30,051 31,944 33,956 36,095
Impuestos a las ganancias por pagar 174 3,378 3,591 3,817 4,058 4,313 4,585 4,874
Porción corriente instrumentos derivados 3,447 6,082 6,465 6,872 7,305 7,766 8,255 8,775
Derivado implícito por venta de concentrados 26 104 111 118 125 133 141 150
Porción corriente de la deuda a largo plazo 24,129 16,593 17,638 18,750 19,931 21,186 22,521 23,940
206
TOTAL PASIVO CORRIENTE 53,303 53,323 56,682 60,253 64,049 68,084 72,374 76,933
PASIVO NO CORRIENTE
Cuentas por pagar comerciales y diversas 0 182 3,671 10,926 19,913 23,181 20,772 22,492
Pasivo por impuestos a las ganancias diferido 22,680 17,212 18,296 19,449 20,674 21,977 21,977 24,833
Porción no corriente de instrumentos derivados 3,403 0 0 0 0 0 0 0
Deuda a largo plazo 25,558 1,809 1,923 2,044 2,173 2,310 2,310 2,610
Provisión para cierre de unidades mineras 7,859 7,519 7,993 8,496 9,031 9,600 9,600 10,848
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 59,500 26,722 31,883 40,915 51,792 57,068 54,659 60,784
TOTAL PASIVO 112,803 80,045 88,566 101,168 115,841 125,153 127,033 137,717
CAPITAL y PATRIMONIO
Capital social 106,251 106,251 106,251 106,251 106,251 106,251 106,251 106,251
Reserva Legal 984 2,681 1,674 1,893 2,235 2,729 3,407 4,422
Ganancias no realizadas 18,436 9,814 13,498 11,324 6,367 5,737 11,097 4,413
Resultados acumulados 2,758 12,968 16,741 20,378 25,503 32,468 41,707 54,930
Patrimonio neto atribuible a los accionistas de la
controladora 128,429 131,714 138,164 139,845 140,356 147,185 162,462 170,016
Participación no controladora 1,423 1,533
PATRIMONIO NETO 129,852 133,247 138,164 139,845 140,356 147,185 162,462 170,016
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 242,655 213,292 226,730 241,014 256,197 272,337 289,495 307,733
Elaboración propia
.
10.2.4. Flujo de Efectivo (Situación Actual y con la Nueva Estrategia).
empresa, con ello se proyecta el uso eficaz del dinero corriente, conservando saldos
flujo de efectivo proyectado, donde se ha tomado en cuenta los resultados netos proyectados
Gastos
- - - - - - - -
Gastos de Administración 5,777 6,258 6,652 7,071 7,517 7,990 8,494 9,029
- - - - - - - -
Gastos de Ventas 1,439 1,469 1,562 1,660 1,764 1,876 1,994 2,119
- - - - - - - -
Costos de ventas 85,557 78,410 83,350 88,601 94,183 100,116 106,424 113,128
- - - - - - - -
Cargas Financieras 3,596 7,329 7,791 8,282 8,803 9,358 9,947 10,574
- - -
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO 23,501 2,408 2,560 1,753 214 3,602 8,746 17,162
- - -
Saldo Final de Caja 23,501 2,408 2,560 1,753 214 3,602 8,746 17,162
FLUJO DE CAJA ACUMULADO 21,093 18,533 16,780 16,994 20,596 29,342 46,504
COK 16.58%
VNA ECONOMICO US$/.77,372
TIR 13%
Elaboración propia.
209
Tabla 71 Flujo de efectivo: Situación Actual y con la Nueva Estrategia, US$ (000)
Flujo de efectivo: Situación con la Nueva Estrategia, US$ (000)
Gastos
- - - - - - - -
Gastos de Administración 5,777 6,258 6,652 7,071 7,517 7,990 8,494 9,029
- - - - - - - -
Gastos de Ventas 1,439 1,469 1,562 1,660 1,764 1,876 1,994 2,119
- - - - - - - -
Costos de ventas 85,557 78,410 83,350 88,601 94,183 100,116 106,424 113,128
- - - - - - - -
Cargas Financieras 3,596 7,329 7,791 8,282 8,803 9,358 9,947 10,574
- - -
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO 23,501 2,408 2,560 301 3,366 8,781 16,381 27,870
- - -
Saldo Final de Caja 23,501 2,408 2,560 301 3,366 8,781 16,381 27,870
FLUJO DE CAJA ACUMULADO 21,093 18,533 18,232 21,598 30,379 46,761 74,631
COK 16.58%
VNA ECONOMICO US$/.110,669
TIR 19.79%
Elaboración propia.
10.2.5. Evaluación Financiera (VAN, TIR y Ratios Financieros)
adicionando el costo de capital económico (COK) el que ha sido medido con los saldos del
flujo de caja hallado, el COK determinado para el sostenimiento del proyecto es de 16.58%.
El costo del capital se considera como uno de los indicadores que determinan el valor
Neto Económico (VANE) los resultados logrados también son positivos y se sitúa en US$
110,669, para lograr la rentabilidad y los objetivos que se han diseñado para el plan
Liquidez
2015 2016 2017
Elaboración propia
Tabla 73 Ratios financieros proyectados de Minera C
ondestable S.A Actividad y Endeudamiento.
Actividad
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Rotación de cuentas por cobrar 6.62 6.62 6.62 6.62 6.62 6.62
PPC 54.36 54.36 54.36 54.36 54.36 54.36
Rotación de cuentas por pagar 3.13 3.13 3.13 3.13 3.13 3.13
PPP 114.86 114.86 114.86 114.86 114.86 114.86
Endeudamiento
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Segundo, las tasas de descuento que debemos obtener son el WACC y el COK, para
respectivamente.
Tercero, el COK, es decir, la tasa de rentabilidad que exigen los accionistas por
El Costo Promedio Ponderado del Capital (WACC), viene dado por la siguiente
fórmula:
Se puede apreciar que la tasa de interés, que es la otra tasa que se considera en el
Activos de Capital (CAPM). Por lo tanto, el COK del proyecto será determinado por la
Dado que los valores de la tasa libre de riesgo (rf) y la prima por riesgo de mercado
(rm-rf) son datos que se pueden obtener de cualquier fuente de información confiable, es el β
proyectado. Lo que debe hallarse para obtener la tasa de rentabilidad de los accionistas.
Llegado a este punto es necesario aclarar los significados de la tasa libre de riesgo (rf)
rf, el primer elemento de la ecuación del CAPM, es la tasa de interés que paga el día
de hoy, un activo libre de riesgo al plazo más cercano al del proyecto (también existe una
interpretación alternativa, en donde el rf es la tasa de interés que paga el activo libre de riesgo
Por su parte, rf es la rentabilidad promedio anual que rinde el activo libre de riesgo, en
el mismo plazo que el considerado para la rentabilidad del mercado. Debe resaltarse que lo
que se busca es obtener una tendencia para, de tal modo, suavizar las volatilidades que se
pueden dar en el corto plazo. Note por favor, que este rf no es el mismo valor que el rf que
Para el cálculo del costo de oportunidad, realizaremos el análisis del costo beneficio
Tabla 74.
Cálculo del Ke
COK Propio
COK Propio
la metodología del Ke, donde se toma en cuenta una rentabilidad mínima que se desea
Financieros Históricos de Minera Condestable SAC del año 2016. En efecto, otro indicador a
tomar en cuenta es el impuesto a la renta del 2016 que de acuerdo con Sunat fue de 28%.
Otra variable para el cálculo del Costo de Capital ha sido el empleo del Beta
sector tomado de la referencia fue la industria minera. El beta Desapalancado fue de 0.84, el
relación con el promedio de los T. Bond de los 10 últimos años, el cual ofrece una tasa de
216
5.16% de acuerdo a la fuente del Damodaran. Por otro lado, para el cálculo del rendimiento
del mercado se ha calculado en función al promedio de los últimos diez años de S&P 500 el
cual se considera el índice más representativo de la situación real del mercado. Los
componentes del índice S&P 500 y su ponderación son determinados por S&P Dow Jones
incrementándose el Riesgo País de 2.45%; todos los datos referenciales se obtuvieron de las
diversas fuentes confiables; para el desarrollo del Costo de Capital, este arrojó 16.58%.
217
Conclusiones y Recomendaciones
Conclusiones
cuales son: a) precio del metal favorable, b) costos de operación sustentables, c) reservas de
China. Hasta hace unos años, el gigante asiático crecía a un ritmo aparentemente imparable y
oferta global del mineral para alimentar sus necesidades de infraestructura. No obstante, la
economía china ha venido mostrando desde el 2011 una evolución menos favorable. Luego
de crecer a una tasa promedio de 12% anual, sólo llegó a alcanzar un 6.5% de crecimiento
promedio desde esa fecha. Se espera una recuperación en el precio conforme mejoren los
importan en dólares lo que se maneja bajo la influencia del comportamiento del dólar a nivel
mundial. El precio del costo de la mano de obra, de energía y de los insumos aumentó a nivel
mundial en casi 50%. Estos costos se localizan en gran dimensión en moneda local, pero la
oferta de corto plazo de la industria. Se planteó disminuir los costos operativos tanto en mina
concentradora; la unidad minera cuenta con un yacimiento continuo y homogéneo, así como
la experiencia necesaria para sus operaciones Esto se demuestra en la poca variabilidad de sus
emergentes que a su vez fue generada en función al método de la estrategia del Océano Azul.
permitirá a la empresa, calificar, analizar y priorizar las diferentes iniciativas que se esperan
recoger.
innovación continua la cual se puede definir como el incremento continuo de los productos y
positivo de US$ 34, 540,000 y un TIR de 196%, lo cual nos señala que en el escenario
Recomendaciones
mejora del margen operativo, el flujo de caja y el rendimiento sobre el capital del
actividades de exploración y una marcada priorización de los proyectos con estudios más
avanzados o en curso.
un proceso que toma varios años, a pesar de que ya se ha iniciado con acciones puntuales,
El acceso al capital es un factor primordial para las empresas en sus operaciones. Para
los productores más pequeños y de alto costo, hay pocas expectativas de financiamiento y no
son sujetos de crédito. Este riesgo está siendo manejado apropiadamente por empresas
mineras medianas puesto que cuentan con un patrimonio neto sólido o tienen respaldo de sus
accionistas principales.
consideración, por lo que la gestión actual es suficiente para afrontar las situaciones sociales
esta forma la realización de las acciones correctivas que son indispensable para verificar con
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223
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Cardeña, Entrevistador)
Weinberg , E. (4 de setiembre de 2017). Cobre cae por toma de beneficios tras larga racha de
Anexos
225
Anexo 1
Betas
Anexo 2
Rendimiento de Mercado
Enter your starting year 1928 are provided at the bottom of this table.
Annual Returns on
Investments in Compounded Value of $ 100
Histori
S&P 3-month 10-year T. Stocks - Stocks - cal risk
Year Stocks T.Bills T.Bonds
500 T.Bill Bond Bills Bonds premi
um
43.81 $ $
1928 % 3.08% 0.84% 143.81 103.08 $ 100.84 40.73% 42.98%
-
8.30 $ $
1929 % 3.16% 4.20% 131.88 106.34 $ 105.07 -11.46% -12.50%
-
25.12 $ $
1930 % 4.55% 4.54% 98.75 111.18 $ 109.85 -29.67% -29.66%
-
43.84 $ $
1931 % 2.31% -2.56% 55.46 113.74 $ 107.03 -46.15% -41.28%
-
8.64 $ $
1932 % 1.07% 8.79% 50.66 114.96 $ 116.44 -9.71% -17.43%
49.98 $ $
1933 % 0.96% 1.86% 75.99 116.06 $ 118.60 49.02% 48.13%
-
1.19 $ $
1934 % 0.32% 7.96% 75.09 116.44 $ 128.05 -1.51% -9.15%
46.74 $ $
1935 % 0.18% 4.47% 110.18 116.64 $ 133.78 46.57% 42.27%
31.94 $ $
1936 % 0.17% 5.02% 145.38 116.84 $ 140.49 31.77% 26.93%
-
35.34 $ $
1937 % 0.30% 1.38% 94.00 117.19 $ 142.43 -35.64% -36.72%
29.28 $ $
1938 % 0.08% 4.21% 121.53 117.29 $ 148.43 29.21% 25.07%
230
-
1.10 $ $
1939 % 0.04% 4.41% 120.20 117.33 $ 154.98 -1.14% -5.51%
-
10.67 $ $
1940 % 0.03% 5.40% 107.37 117.36 $ 163.35 -10.70% -16.08%
-
12.77 $ $
1941 % 0.08% -2.02% 93.66 117.46 $ 160.04 -12.85% -10.75%
19.17 $ $
1942 % 0.34% 2.29% 111.61 117.85 $ 163.72 18.84% 16.88%
25.06 $ $
1943 % 0.38% 2.49% 139.59 118.30 $ 167.79 24.68% 22.57%
19.03 $ $
1944 % 0.38% 2.58% 166.15 118.75 $ 172.12 18.65% 16.45%
35.82 $ $
1945 % 0.38% 3.80% 225.67 119.20 $ 178.67 35.44% 32.02%
-
8.43 $ $
1946 % 0.38% 3.13% 206.65 119.65 $ 184.26 -8.81% -11.56%
5.20 $ $
1947 % 0.57% 0.92% 217.39 120.33 $ 185.95 4.63% 4.28%
5.70 $ $
1948 % 1.02% 1.95% 229.79 121.56 $ 189.58 4.68% 3.75%
18.30 $ $
1949 % 1.10% 4.66% 271.85 122.90 $ 198.42 17.20% 13.64%
30.81 $ $
1950 % 1.17% 0.43% 355.60 124.34 $ 199.27 29.63% 30.38%
23.68 $ $
1951 % 1.48% -0.30% 439.80 126.18 $ 198.68 22.20% 23.97%
18.15 $ $
1952 % 1.67% 2.27% 519.62 128.29 $ 203.19 16.48% 15.88%
-
1.21 $ $
1953 % 1.89% 4.14% 513.35 130.72 $ 211.61 -3.10% -5.35%
52.56 $ $
1954 % 0.96% 3.29% 783.18 131.98 $ 218.57 51.60% 49.27%
32.60 $ $
1955 % 1.66% -1.34% 1,038.47 134.17 $ 215.65 30.94% 33.93%
7.44 $ $
1956 % 2.56% -2.26% 1,115.73 137.60 $ 210.79 4.88% 9.70%
-
10.46 $ $
1957 % 3.23% 6.80% 999.05 142.04 $ 225.11 -13.69% -17.25%
43.72 $ $
1958 % 1.78% -2.10% 1,435.84 144.57 $ 220.39 41.94% 45.82%
12.06 $ $
1959 % 3.26% -2.65% 1,608.95 149.27 $ 214.56 8.80% 14.70%
0.34 $ $
1960 % 3.05% 11.64% 1,614.37 153.82 $ 239.53 -2.71% -11.30% 6.11%
26.64 $ $
1961 % 2.27% 2.06% 2,044.40 157.30 $ 244.46 24.37% 24.58% 6.62%
-
8.81 $ $
1962 % 2.78% 5.69% 1,864.26 161.67 $ 258.38 -11.59% -14.51% 5.97%
22.61 $ $
1963 % 3.11% 1.68% 2,285.80 166.70 $ 262.74 19.50% 20.93% 6.36%
16.42 $ $
1964 % 3.51% 3.73% 2,661.02 172.54 $ 272.53 12.91% 12.69% 6.53%
12.40 $ $
1965 % 3.90% 0.72% 2,990.97 179.28 $ 274.49 8.50% 11.68% 6.66%
-
9.97 $ $
1966 % 4.84% 2.91% 2,692.74 187.95 $ 282.47 -14.81% -12.88% 6.11%
23.80 $ $
1967 % 4.33% -1.58% 3,333.69 196.10 $ 278.01 19.47% 25.38% 6.57%
10.81 $ $
1968 % 5.26% 3.27% 3,694.23 206.41 $ 287.11 5.55% 7.54% 6.60%
231
-
8.24 $ $
1969 % 6.56% -5.01% 3,389.77 219.96 $ 272.71 -14.80% -3.23% 6.33%
3.56 $ $
1970 % 6.69% 16.75% 3,510.49 234.66 $ 318.41 -3.12% -13.19% 5.90%
14.22 $ $
1971 % 4.54% 9.79% 4,009.72 245.32 $ 349.57 9.68% 4.43% 5.87%
18.76 $ $
1972 % 3.95% 2.82% 4,761.76 255.01 $ 359.42 14.80% 15.94% 6.08%
-
14.31 $ $
1973 % 6.73% 3.66% 4,080.44 272.16 $ 372.57 -21.03% -17.97% 5.50%
-
25.90 $ $
1974 % 7.78% 1.99% 3,023.54 293.33 $ 379.98 -33.68% -27.89% 4.64%
37.00 $ $
1975 % 5.99% 3.61% 4,142.10 310.90 $ 393.68 31.01% 33.39% 5.17%
23.83 $ $
1976 % 4.97% 15.98% 5,129.20 326.35 $ 456.61 18.86% 7.85% 5.22%
-
6.98 $ $
1977 % 5.13% 1.29% 4,771.20 343.09 $ 462.50 -12.11% -8.27% 4.93%
6.51 $ $
1978 % 6.93% -0.78% 5,081.77 366.87 $ 458.90 -0.42% 7.29% 4.97%
18.52 $ $
1979 % 9.94% 0.67% 6,022.89 403.33 $ 461.98 8.58% 17.85% 5.21%
31.74 $ $
1980 % 11.22% -2.99% 7,934.26 448.58 $ 448.17 20.52% 34.72% 5.73%
-
4.70 $ $
1981 % 14.30% 8.20% 7,561.16 512.73 $ 484.91 -19.00% -12.90% 5.37%
20.42 $ $
1982 % 11.01% 32.81% 9,105.08 569.18 $ 644.04 9.41% -12.40% 5.10%
22.34 $ $
1983 % 8.45% 3.20% 11,138.90 617.26 $ 664.65 13.89% 19.14% 5.34%
6.15 $ $
1984 % 9.61% 13.73% 11,823.51 676.60 $ 755.92 -3.47% -7.59% 5.12%
31.24 $ $
1985 % 7.49% 25.71% 15,516.60 727.26 $ 950.29 23.75% 5.52% 5.13%
18.49 $ $ $
1986 % 6.04% 24.28% 18,386.33 771.15 1,181.06 12.46% -5.79% 4.97%
5.81 $ $ $
1987 % 5.72% -4.96% 19,455.08 815.27 1,122.47 0.09% 10.77% 5.07%
16.54 $ $ $
1988 % 6.45% 8.22% 22,672.40 867.86 1,214.78 10.09% 8.31% 5.12%
31.48 $ $ $
1989 % 8.11% 17.69% 29,808.58 938.24 1,429.72 23.37% 13.78% 5.24%
-
3.06 $ $ $
1990 % 7.55% 6.24% 28,895.11 1,009.08 1,518.87 -10.61% -9.30% 5.00%
30.23 $ $ $
1991 % 5.61% 15.00% 37,631.51 1,065.69 1,746.77 24.62% 15.23% 5.14%
7.49 $ $ $
1992 % 3.41% 9.36% 40,451.51 1,101.98 1,910.30 4.09% -1.87% 5.03%
9.97 $ $ $
1993 % 2.98% 14.21% 44,483.33 1,134.84 2,181.77 6.98% -4.24% 4.90%
1.33 $ $ $
1994 % 3.99% -8.04% 45,073.14 1,180.07 2,006.43 -2.66% 9.36% 4.97%
37.20 $ $ $
1995 % 5.52% 23.48% 61,838.19 1,245.15 2,477.55 31.68% 13.71% 5.08%
22.68 $ $ $
1996 % 5.02% 1.43% 75,863.69 1,307.68 2,512.94 17.66% 21.25% 5.30%
$
33.10 100,977.3 $ $
1997 % 5.05% 9.94% 4 1,373.76 2,762.71 28.05% 23.16% 5.53%
$
28.34 129,592.2 $ $
1998 % 4.73% 14.92% 5 1,438.70 3,174.95 23.61% 13.42% 5.63%
232
$
20.89 156,658.0 $ $
1999 % 4.51% -8.25% 5 1,503.58 2,912.88 16.38% 29.14% 5.96%
- $
9.03 142,508.9 $ $
2000 % 5.76% 16.66% 8 1,590.23 3,398.03 -14.79% -25.69% 5.51%
- $
11.85 125,622.0 $ $
2001 % 3.67% 5.57% 1 1,648.63 3,587.37 -15.52% -17.42% 5.17%
-
21.97 $ $ $
2002 % 1.66% 15.12% 98,027.82 1,675.96 4,129.65 -23.62% -37.08% 4.53%
$
28.36 125,824.3 $ $
2003 % 1.03% 0.38% 9 1,693.22 4,145.15 27.33% 27.98% 4.82%
$
10.74 139,341.4 $ $
2004 % 1.23% 4.49% 2 1,714.00 4,331.30 9.52% 6.25% 4.84%
$
4.83 146,077.8 $ $
2005 % 3.01% 2.87% 5 1,765.59 4,455.50 1.82% 1.97% 4.80%
$
15.61 168,884.3 $ $
2006 % 4.68% 1.96% 4 1,848.18 4,542.87 10.94% 13.65% 4.91%
$
5.48 178,147.2 $ $
2007 % 4.64% 10.21% 0 1,933.98 5,006.69 0.84% -4.73% 4.79%
- $
36.55 113,030.2 $ $
2008 % 1.59% 20.10% 2 1,964.64 6,013.10 -38.14% -56.65% 3.88%
$
25.94 142,344.8 $ $
2009 % 0.14% -11.12% 7 1,967.29 5,344.65 25.80% 37.05% 4.29%
$
14.82 163,441.9 $ $
2010 % 0.13% 8.46% 4 1,969.84 5,796.96 14.69% 6.36% 4.31%
$
2.10 166,871.5 $ $
2011 % 0.03% 16.04% 6 1,970.44 6,726.52 2.07% -13.94% 4.10%
$
15.89 193,388.4 $ $
2012 % 0.05% 2.97% 3 1,971.42 6,926.40 15.84% 12.92% 4.20%
$
32.15 255,553.3 $ $
2013 % 0.07% -9.10% 1 1,972.72 6,295.79 32.08% 41.25% 4.62%
$
13.52 290,115.4 $ $
2014 % 0.05% 10.75% 2 1,973.77 6,972.34 13.47% 2.78% 4.60%
$
1.36 294,060.8 $ $
2015 % 0.21% 1.28% 4 1,977.91 7,061.89 1.15% 0.08% 4.54%
Risk Premium
Stocks - Stocks -
Geometric Average T.Bills T.Bonds
9.50
1928-2015 % 3.45% 4.96% 6.05% 4.54%
9.61
1966-2015 % 4.92% 6.71% 4.69% 2.90%
7.25
2006-2015 % 1.14% 4.71% 6.11% 2.53%
233
Anexo 3
Fecha: ________________
A. INFORMACIÓN DE LA EMPRESA
A1.Nombre de la Empresa
_____________________________________________
A2.Nombre del Entrevistado
_____________________________________________
A3.Puesto/Cargo del Entrevistado
_____________________________________________
A4.Total Ventas (S/.):
2013 _________________
2014 _________________
2015 _________________
A5.Total Utilidades (S/.):
2013 _________________
2014 _________________
2015 _________________
A6.Total Colaboradores:
2013 _________________
2014 _________________
2015 _________________
Sí No
¿Desde qué año? ___________________________
D1 ¿La empresa toma en cuenta la creación de valor compartido cuando crea nuevos
productos?
D2 ¿La empresa toma en cuenta la creación de valor compartido cuando hace mejoras
en la cadena de valor?
E5. Comunidad
La empresa:
1. Invierte en obras por impuestos (S/.) 1b
2013 _________________
2014 _________________
2015 _________________
2. Creó nuevos empleos (Total) 2b
2013 _________________
2014 _________________
2015 ________________
3. Invirtió en fortalecer las capacidades laborales (S/.) 2b
2013 _________________
2014 _________________
2015 _________________
4. Gestionó riesgos asociados con el entorno 2b Sí No
5. Compró servicios locales (S/.) 1b
2013 _________________
2014 _________________
2015 _________________
6. Invirtió en la conservación del medio ambiente 9b
2013 _________________
2014 _________________
2015 _________________
E6. Proveedores
La empresa:
1. Paga a tiempo a los proveedores 2c Sí No
2. Invirtió en la mejora continua (S/.) 2c
2013 _________________
2014 _________________
2015 _________________
2014 _________________
2015 _________________
E10. Empresas
1. Mejoró su credibilidad Sí No
2. Mejoró su prestigio Sí No
3. Mejoró su imagen Sí No
4. Mejoró su marca Sí No
5. Mejoró su reputación Sí No
¿Cómo midió la reputación?
_________________________________________________________________
participación, que puedan ser identificados como míos me serán devueltos y eliminados de los
………………………….. ...............................................
Nombre del Investigador Nombre del Participante
……………………………….
Firma del Investigador / Fecha
……………………………….
Firma del Participante / Fecha
Anexo 4
Matriz de resultados de entrevistas a expertos de distintas mineras para medir variables relacionadas al Plan Estratégico.
A2. Nombre del Entrevistado Ivana Silva Roberto Servat Miguel Incháustegui Z. Julia Torreblanca Manuel Fumagally Carlos Aranda Alejandro Hermoza Maraví
Jefe Corporativo Gerente de Responsabilidad Social y Vicepresidente de Asuntos Vicepresidenta de Vicepresidente de Asuntos Sociales y
A3. Puesto/Cargo del Entrevistado - Gerente Servicios Técnicos
Relaciones Comunitarias Relaciones Laborales Corporativos Asuntos Corporativos Ambientales
MINERA
MILPO VOLCAN GOLD FIELDS BARRICK SOUTHERN PERU BUENAVENTURA
Z
B. CREACION DE LA VENTAJA COMPETITIVA
Responsabilidad Compartida.
El concepto se basa en la convicción -demostrada empíricamente-
Prácticas que realizan las Crecimiento de comunidades vecinas, que no existe una oposición entre la rentabilidad y eficiencia
Mejorar la competitividad de
empresas que impactan crecimiento de todos los involucrados, económica, con el desarrollo social sostenible. Sino que al contrario,
Beneficios empresa y al mismo tiempo
¿Qué entiende Ud. por ventaja competitiva en las positivamente en sus que los beneficios no solo se den por es posible generar mayor rentabilidad económica cuando la empresa
económicos y mejorar las condiciones - -
empresas? beneficios así como en el Canon sino que se refleje en la mejora atiende o resuelve problemas sociales (contaminación, salud pública,
sociales económicas y sociales de la
desarrollo comunal y de los de la comunidad, implementación de prácticas ambientales, desarrollo de capacidades, etc.). Sobre esta
comunidad en las que opera
proveedores clusters y ofertas de trabajo. premisa, el valor compartido es básicamente abordar un problema
social pero bajo un modelo de negocio, generando así justamente un
valor compartido para la empresa y para la sociedad.
E4: Colaboradores
La empresa:
1 Paga salarios por encima de la industria SI SI SI NO SI SI SI
2 Da premios a los mejores colaboradores NO SI SI NO SI NO SI
3 Da bonos anuales, además del reporte de utilidades SI SI SI SI SI SI SI
4. Cuantos accidentes laborales se reportan en el año
para el año 2013 80 76 27 12 105 151 207
para el año 2014 79 80 23 13 79 146 203
para el año 2015 63 110 33 21 66 135 220
SOUTHERN
MILPO VOLCAN GOLD FIELDS MINERA Z BARRICK BUENAVENTURA
PERU
E5.Comunidad
La empresa:
1. Invierte en obras por impuestos (S/.)
para el año 2013 2.2 MM 54.2 MM 18.5 MM - 7.4 MM 102.8 MM -
para el año 2014 4.3 MM 11.7 MM - - 18.1 MM 178.7 MM 6 MM
para el año 2015 3.2 MM 3.5 MM - - - 19.5 MM 1,5 MM
Mejora de la imagen y Reputación de la Contribución social a las regiones y localidades en Contribución a la Imagen de la Mejor involucramiento con la
Por favor explique -
aceptación de la empresa empresa. la ejecución de sus obras. localidad. empresa población.
Tabla C1
246
- - - - - - -
E7. Clientes
La empresa:
1. Mide la calidad de servicio al cliente SI SI SI SI - SI SI
2. Da precios preferenciales a los mejores clientes NO NO NO NO - NO NO
3. Mide la satisfacción del cliente SI NO SI SI - NO SI
4. Mantiene excelente comunicación con los clientes SI SI SI SI - SI SI
5. Es transparente con los clientes SI SI SI SI - SI SI
6. Maneja con eficiencia los reclamos de los clientes SI SI SI SI - SI SI
E9. Accionistas
1. Cuáles fueron los dividendos pagados por acción (S/.)
para el año 2013 - S/. 0.082 S/. 0.113 - S/. 0.541 S/. 1.838 S/. 0.057
para el año 2014 S/. 0.034 S/. 0.041 S/. 0.060 - S/. 0.568 S/. 1.306 S/. 0.065
para el año 2015 S/. 0.064 S/. 0.026 - - S/. 0.446 S/. 1.083 -
1. ¿Cuáles son las principales actividades desarrolladas por el área de Gestión del Talento
2. Bueno, son dos preguntas: la primera parte no tiene nada que ver con la segunda, las
organización, comunicaciones, reclutamiento, planilla, que son generalmente las áreas grandes.
De las actividades que están mencionadas hacemos todo, evaluación de puestos, evaluación del
de compensaciones y beneficios, bueno eso se hace normalmente según lo que Lima nos
permite, dentro de las preguntas: cuales de ellas generan más compromiso, para mí compromiso
no viene de estas cosas vienen del desarrollo cultural que tenemos, el trato humano y la familia
de Minera Condestable, eso es de donde viene el compromiso de la gente, esas son actividades,
con un sistema y/o procedimiento de identificación de Talento Humano crítico?, asimismo, qué
estrategias de retención del talento humano crítico emplea su organización?, mencione las
principales en orden de prioridad; además mencione de qué manera son reconocidos los
identificación de puestos críticos dentro de la organización que hicimos hace tiempo, sabemos
quiénes son. Dentro de las estrategias de retención utilizamos no tanto el sueldo porque Lima
siempre nos chanca en ese aspecto, pero lo mejor que tenemos es la facilidad que todos tenemos
de subir dentro de la empresa, oportunidad de subir de puestos en el corto plazo, cosa que otras
empresas no hacen, eso es lo que ofrecemos, además es una empresa con un nuevo modelo con
un buen trato, lo más importante que podemos ofrecer a nuestra gente es crecimiento en corto
si el trabajo sale bien las utilidades de la empresa salen bien, por otro lado, individualmente
hay reconocimiento a nivel de reuniones diarias dentro del grupo, también tenemos el día del
reconocimiento por los logros viene por equipo, no individuales. Yo solamente creo que el
compromiso bien porque aquí la estructura que tenemos es un grupo chiquitito y hay confianza,
hay comunicación muy fluida, muy horizontal y solamente por ser parte de eso y de los logros,
compartir las felicitaciones de Lima y del mundo eso creo que también, ellos saben que están
directamente involucrados en la operación que hemos hecho y se siente que forman parte de,
es el ownershiping.
251
4. ¿Su organización cuenta con una política de compensaciones definida y legitimada por
la Alta dirección?, mencione cuáles son los principales parámetros que la componen:
Frecuencia de ajuste salarial; criterio para otorgar el ajuste; estadístico de mercado como base
Sí tenemos, la frecuencia, bueno eso es una vez al año en base al presupuesto del próximo año
y es balanceado por nosotros contra lo que Lima nos permite, criterios: la performance, el
tiempo en el puesto, la responsabilidad que tenga la persona, en cierta forma también los logros
que hayan tenido durante el año, lo que hayan hecho; tenemos con Haygroup, pero también
nuestra realidad no está bien por el precio de los minerales no estamos en el promedio de
nuestro rubro con Haygroup tenemos indicaciones de lo que hay en el mercado, pero realmente
no aplicamos tanto eso; nuestra estructura de comparación es con el básico, las utilidades
5. ¿Considera que su organización ofrece un nivel retributivo superior, igual o menor que
organización (referido al valor relativo del puesto en función del aporte a los resultados del
Yo diría que por la estructura de la mina estamos iguales, no estamos ni buenos ni malos, sí se
aplican criterios de equidad, tienes jefes de mina que están más alto que los demás jefes porque
tienen mucho más gente, más responsabilidad, sí se da ese caso respecto de la importancia del
etc.), de otro lado, mantiene o incluye un componente de incentivo a largo plazo (compra de
No solamente por las utilidades que se genera, reparto de beneficios, incentivos a largo plazo,
en el 2011 dieron opciones, por el precio del mineral que ha caído el precio de la acción ha
incluye un paquete de beneficios sociales para los empleados (seguro médico, préstamos,
por su organización prefieren sus colaboradores? ¿considera que dichos beneficios manifiestan
Sí por supuesto, por gran parte las actividades que haces las asistentas sociales, siempre
apoyamos a la gente que tenga problemas familiares hasta donde podemos, con préstamos,
damos facilidades con días libres, bueno movilidad en caso de gente local, el resto según ley,
considero que el seguro médico ha tenido buen interés, el en comité de seguridad ha salido, y
los préstamos que damos en casos específicos son también un aporte de la empresa, para gente
específica que lo merecen; esto se hace netamente por comprometer la empresa a sus
dirigidos u en función a qué variables han sido implementados los programas de formación en
Hasta este año todos los programas han sido orientados a seguridad más que todo, capacitación
en el trabajo, cuando hemos arrancado el trabajo con gente local de la zona hemos tenido un
vacío en conocimientos y por ello hemos dado un gran número de capacitaciones al respecto,
estratégicos, certificación de líderes, los valores en que estamos capacitándolos durante este
año, nos estamos enfocando en la gente, la capacitación del liderazgo y estamos haciendo
talleres tanto en Lima como en la mina. Por supuesto que ello mejor el clima laboral, sienten
que están siendo mejorados y valorados por la empresa, que le empresa se interesa en ello y en
su desarrollo.
Yo diría en mi opinión que medianamente, porque la gente se identifica sola, tu viendo día a
día sabes qué gente, que además son tus líderes futuros te levantan las manos solitos, por sus
trabajos y sus actos, los programas de formación apoyan a los demás que están atrás pero los
que ya están levantando ellos la mano se les apoya poco, ya están identificados.
10. ¿Qué métodos utiliza su organización para identificar y gestionar las necesidades y
Hemos hecho encuestas de clima organizacional tanto para consultar sobre sueldos como de su
compromiso su felicidad en el trabajo, yo creo que esa es la manera más confiable y oportuna
que hay, entrevistas también se puede hacer, pero ya no es anónimo, de repente la persona de
repente tiene miedo de hablar honestamente, mientras que la encuesta es sin nombres, para mí
Los empleados son evaluados periódicamente para identificar la adecuación de sus habilidades
Talento Humano está actuando siempre, talento humano está solicitando la información, está
nosotros sólo identificamos y actuamos, hay una evaluación según termina el contrato, en
relación a ese proceso en mi opinión está un poco débil y falta mejorar, por ejemplo no tenemos
puntajes esto a nivel de superintendentes y gerentes estamos débil, está fallando y tenemos que
mejorar.
12. Considera que dentro de su organización se proveen todos los recursos y mecanismos
operativo, clima laboral, estilos de liderazgo) necesarios a fin de que los colaboradores puedan
realizar sus actividades de la mejor manera y a su vez son suficientes a fin de que los
colaboradores puedan lograr los objetivos que la organización les ha encomendado, de otro
cuenten con todo lo necesario a fin de que éstos puedan realizar sus labores de manera eficiente
y eficaz.
Sí, yo diría que sí. Estamos muy bien, tenemos estructura, herramientas sí hay, personal
tenemos, estilos de liderazgo creo que estamos fuerte en eso generalmente en las áreas más
importantes. Considero que sí, por el momento está funcionando bien. Sí la empresa se
preocupa, hay cosas como el cable TV pero eso no es requisito para que se puedan realizar las
255
13. ¿Su organización cuenta con un plan de comunicación interna; qué medios emplea y
qué objetivos persiguen los programas de comunicación interna en relación con la generación
Sí, tenemos el boletín, tenemos todas las capacitaciones, los eventos, las gigantografías que
ponen en todo lado empujando los valores, misión y visión, todo, eso sí se hace, tenemos
reuniones, charlas, en todos los niveles estamos difundiendo esos mensajes. La gente de Lima
está un poco limitada por la geografía, en las visitas que se dan tampoco se hacen muy
disponibles a la gente, pero a nivel de la gerencia de la mina sí la gente tiene acceso a sus
gerentes, de los colaboradores a sus gerentes supongo que bien porque trabajan día a día de la
mano en campo, no puedes tener mejor acceso que eso, estás trabajando al costado de una
persona.
Los compromisos hacen que la gente se sienta parte de la organización y los resultados sientes
que son tuyos y la retroalimentación sobre los logros para que ellos sepan que están yendo bien,
está bien que podamos tener logros pero si la gente no sabe que los hemos logrado, los
estándares ISO que hemos logrado, las estadísticas en seguridad que hemos logrado, las diez
mil onzas más de lo previsto, si no está difundido a la gente y la gente no sabe pierde ese sentido
de compromiso con la empresa. Los logros sí tienen que ser comunicados a la gente para que
se sientan orgullosos y sientan que están avanzando, logrando, lo que la empresa ha plasmado.
256
1. ¿Qué beneficios le otorga a Usted la organización que hacen que Ud. se siente
Básicamente el clima laboral, los beneficios sociales dentro de la empresa la línea de carrera,
2. ¿Cuáles son los aspectos que usted usualmente menciona a amigos(as) respecto de la
empresa, en los que califique a ésta como una gran organización para la cual trabajar?
compañeros o ante uno mismo, también los beneficios sociales que la empresa otorga dentro,
les comenté a unos amigos que estaban interesados en postular a la organización que esta
empresa ha crecido muy rápido en tan poco tiempo logrando estándares de calidad muy buenos
3. ¿Qué atributos tiene su organización por los cuales Usted se siente feliz de trabajar y
permanecer en ella?
Hay mucha gente joven con la cual me identifico mucho, además el liderazgo que hay dentro
me permite confiar en las decisiones que puedo tomar en el área a fin de aportar para el
Es mi segunda familia, no me imagino, no me imagino trabajar en otra empresa que no sea acá
porque he logrado metas personales dentro que ni yo mismo me lo creo y también por la clase
de personal por la que me ha tocado trabajar que me hace sentir como en familia
257
5. ¿Cuáles son los aspectos por los cuales Usted se siente ligado (a) emocionalmente a su
organización?
6. ¿A nivel retributivo e incentivos, cuáles cree Usted que son los más importantes y/o
EL tema económico, el tema de utilidades, siendo una empresa joven y a pesar de lo que ha
entregar utilidad a los trabajadores con lo que hace una empresa interesante para poder laboral
acá
7. ¿Cuáles podrían ser los perjuicios y/o costes que le representaría a Usted dejar su
organización?
Me sería muy difícil dejarla en primer lugar, creo que la amistad que tengo acá con mis
compañeros y el liderazgo del área y con todas las áreas que siempre te dan la mano a fin de
organización?
Seguros, por ejemplo, hay otras empresas que no te brindan seguros por ejemplo vida ley, hay
otras empresas que te lo brindan después de cuatro años, eso es uno de ello, otros seguros por
ejemplo pacifico que es tu vida ley, que tampoco tras te las otorga, son varios seguros que la
planteados eso en la cabeza en ningún momento por lo que no he pensado trabajar a otro lugar
258
Es bastante esfuerzo dentro de la organización, también en mis días libres también apoyo en
las tareas diarias de la organización, he formulado también en cierta manera algunas ideas de
mejora dentro del área por lo que considero que son cosas que no permitirían cambiar de
10. ¿Cómo logra la organización mantenerlo a Usted de forma estable en sus trabajos y
funciones?
Básicamente con el reconocimiento que hay dentro de la organización, dentro del área en canto
a mi desempeño, también al notar a mis compañeros de trabajo cuando les dan la oportunidad
de desempeñar otras funciones u otros cargos que la verdad me llenan de mucha alegría el
Básicamente es el reconociendo que hay dentro de la arabización que me permite a mi ser leal
a ella, también la confianza que a mis e me ha brindado dentro de la organización a fin de tener
acceso a la información que la verdad no pensé tenerla en tampoco tiempo, más que todo es
por la confianza que me han brindado por lo que me permite ser leal a la organización
12. ¿Siente que tiene algún deber en permanecer en la organización? ¿Por qué?
13. ¿Qué oportunidades ha encontrado y/o dado la organización que Ud. considere las más
en el tiempo que llevo aquí en la empresa y también la capacidad de liderazgo del área en
siempre estar atento a las necesidades que podamos en tener en alguna duda con en algunos
14. ¿Qué valores, normas, creencias, procedimientos, etc. tiene la organización que Ud.
El compromiso que la organización tiene con sus colaboradores y viceversa, otro también sería
15. ¿En la situación actual quedarse en la organización es una necesidad o un deseo? ¿Por
qué?
Me gusta estar acá por lo que sería un deseo antes que una necesidad porque me gusta lo que
hago acá
16. ¿Qué recomendaría Ud. a la Organización para mantener a sus empleados expertos y/o
Capacitaciones, me parece que es muy importante, además del reconocimiento por las
funciones que realiza una persona, básicamente es eso, además de promover a terceros a nuevas
Anexo 06
ENTREVISTAS A EXPERTOS
ENTREVISTA A EXPERTO 1
en Minera Condestable?
durante algún tiempo tanto en sus ejercicios de toma de decisiones como de valoración.
Desde el punto de vista financieros, existen muchas situaciones en las que el análisis
proyecto minero tendrá un VPN negativo bajo el análisis de valoración tradicional dado el
largo desfase entre los gastos y el ingreso esperado. La exploración se ha gestionado como
una cartera de opciones reales, aunque esto no ha estado acompañado de análisis formales.
analistas de minería (por ejemplo, HSBC, CIBC, UBS) pretenden usar opciones reales,
financiero?
Minera Condestable no contaba con misión y tampoco visión; sin embargo, se toman
en cuenta las metas que demanda la Casa Matriz, de esta forma se cumple con un programa
261
proyectos mineros.
De manera general, hemos tenido una crisis de cuatro años por la caída de los precios
de minerales como la plata y del zinc. Todas las empresas incluida CONDESTABLE SAC se
han ajustado a mejorar la generación de flujo de caja y mantener la rentabilidad de cada mina
con la seguridad adecuada. En nuestro caso, hemos bajado el costo promedio de producción
en 15%. Esto significa ahorros por más de US$45 millones anuales, a los que se suman más
Por ejemplo, buscamos métodos más masivos para explotar las minas reduciendo costos fijos,
mantenimiento de las minas. Hemos reforzado mucho el control de hasta el último dólar que
Los gerentes de operaciones de cada mina saben el flujo de caja que tienen que dar a
unos precios dados y sus niveles de costos se controlan semanalmente. Las inversiones se
controlan a mi nivel y del directorio. En Condestable SAC, los costos e inversiones son
previsibles. Lo imprevisible son los precios y por esos los proyectamos de forma
6. ¿Qué impacto tiene el precio de las acciones mineras frente a la crisis financiera
No es una percepción justa. Lo que te puedo decir, con mucha transparencia es que los
SA?
de decisiones: influencia sobre la estrategia de negocios (por ejemplo, una estrategia de bajos
costos tiene que ser respetada e incorporada por los demás niveles); decidir los negocios
donde va a participar (a cuáles entrar y de cuáles retirarse); la inversión de los recursos (en
Condestable?
Se refiere que para lograr la sinergia y tener una estrategia corporativa sólida se
observar sus aportes y si algunas prácticas de algún área pueden ser efectivas para toda la
pueden compartirse tecnologías, conocimientos y clientes que permiten que los negocios que
Condestable?
referencia a las estrategias que deben ponerse en práctica para apoyar a cada estrategia de
negocios, es decir, tiene que haber tantas estrategias funcionales como unidades de negocio
que especifiquen las funciones de cada proceso, según la estructura y los planes operativos
estrategia general. Por ejemplo, el departamento de recursos humanos crea un sistema virtual
para anunciar los puestos vacantes involucrando al departamento de sistemas para la mejora
ENTREVISTA A EXPERTO 2
Condestable?
estratégica es una función administrativa. Se forma por una serie de medidas competitivas y
enfoques de negocios que usan los administradores en el manejo de Minera Condestable. Para
ello, primero se requiere trazar un plan para evaluar todos los posibles caminos y todas las
posibles acciones que pudieran tomarse para manejar la empresa y luego decidir por una
mercados del cobre como principal producto, por la competencia y por las formas de operar.
la dirección de la administración de los recursos del negocio e identificar las condiciones que
brindarán las mejores ventajas para triunfar en el mercado del cobre que se procesa. Para ello
debe desarrollar una visión de futuro que sea ambiciosa y de largo plazo y a su vez
las energías de la compañía. Junto con la visión se necesita identificar las fuentes de ventaja,
es decir, el entendimiento del mercado, lo que permite saber cómo competir mejor mediante
Minera Condestable?
provocar que las actividades sean inconsistentes y que no sea posible generar ventaja
en el logro de resultados en el que todos los actores ganen: clientes, proveedores, accionistas
y trabajadores.
gestión estratégica?
en constante ajuste según las demandas y situaciones que se presenten. Demanda tiempo y
esfuerzo por parte de los administradores no solo para diseñar la estrategia, sino para lograr
que el equipo la adopte y la respalde. Por otro lado, cada administrador tiene un rol en la
gestión estratégica?
que cada miembro de la empresa pueda trabajar en un esfuerzo conjunto. Por otro lado, una
estrategia puede estar muy bien diseñada, pero si la ejecución es hecha de forma deficiente,
266
implantación de la estrategia son procesos que se desarrollan con el tiempo para poder
generar resultados que se dan en la medida en que las personas se adaptan a las actividades y
de encuestas hechas en el ámbito corporativo a nivel mundial son: el tener un sentido más
estratégicamente y una mejor comprensión de los cambios ambientales que se suceden con
estratégica?
organización que aprende, puesto que cuando se desea implementar la estrategia se van
ajustando y adaptando las actividades según los resultados obtenidos. Es un medio que
permite el control y la supervisión para que el trabajo sea realmente efectivo y mejorar los
planificación estratégica?
Las herramientas que aplican los encargados de la Administración Financiera son las
siguientes:
implican análisis de información a nivel interno y en un margen corto de tiempo (un año). Se
267
planifica el presupuesto de la empresa para el año siguiente de forma general y sin mayor
profundidad.
información disponible no solo es a nivel interno de la empresa sino que también se recogen
proceso administrativo que dura casi un mes porque se necesita que todos los presupuestos
por ejemplo, para predecir tendencias. Los niveles inferiores no participan en la planificación
forman grupos de trabajo con empleados clave de distintas áreas de la empresa. Desarrollan e
información estratégica.
Los riesgos del uso de esta estrategia son que las nuevas empresas competidoras pueden
copian fácilmente esta estrategia, que la empresa puede no atender los cambios que necesita
268
ENTREVISTA A EXPERTO 3
1. ¿Qué alcances nos puede dar acerca del sector minero en el Perú?
Desde un punto de vista macro, mientras que Perú tiene una gran riqueza mineral,
más ricos se encuentran en los Andes centrales en áreas de alta elevación y alivio. En una
escala de minería artesanal, la extracción de los recursos del Perú es relativamente fácil; sin
requirió avances tanto en técnicas de minería como en equipos. Utilizando estos avances en la
minería, actualmente hay potencial para localizar nuevos recursos, por lo que hay muchos
una oportunidad para poder desarrollar el negocio a gran escala y con amplio sentido de
responsabilidad.
de los años noventa. Este crecimiento fue impulsado en gran medida por políticas
minerales en el mundo y representa más del 60% de las exportaciones del país. El cobre y el
3. ¿Qué nos puede indicar acerca de las fuerzas legales que impactan en la Minería
del país?
moneda extranjera puede ser utilizada para adquirir bienes en el exterior o cubrir obligaciones
4. ¿Nos podría dar a conocer acerca de las empresas mineras más importantes del
país?
El sector minero es, y siempre ha sido la clave de la economía nacional del Perú. Perú
es considerado uno de los diez países más ricos en minerales del mundo. Es uno de los
principales compañías mineras del mundo, como Xstrata, Newmont, Glencore, Gold Fields,
También hay decenas de empresas mineras locales y colaboraciones con grandes casas
mineras. Una lista de 80 empresas con coordenadas y personas clave está disponible para
importante productor de oro, plata, entre otros minerales. Perú cuenta con el 13% de las
271
Se estima que el Perú tiene unas 200 minas en operación y muchos proyectos
anexo. China es el mayor inversor extranjero en Perú en proyectos mineros, seguido por
Dentro de América Latina, el Perú tiene, tal vez, el mayor potencial inexplorado para
potencial geológico han ayudado al país a atraer uno de los mayores presupuestos para
exploración continua
impuestos o regalías- se han extendido por todo el mundo. Sin embargo, Perú ha evitado este
adicional de US $ 1.100 millones al año para el presupuesto estatal para ayudar a financiar al
nuevo gobierno; con el grado de aumentos moderados por los estándares mundiales. Bajo el
sistema fiscal revisado, las compañías mineras ahora pagan regalías basadas en sus utilidades
de operación, que van del 1% al 12%, en lugar del antiguo sistema donde pagan 1% a 3%
sobre la base de las ventas. También pagan un nuevo impuesto conocido como "Impuesto
272
Especial Minero" basado en una escala móvil, con tasas marginales progresivas que oscilan
Los cambios fiscales introducidos fueron apoyados en gran medida por las compañías
inversión o el grado de competitividad del sector minero en Perú en comparación con otros
Perú ofrece a los inversores mineros importantes ventajas comerciales y una amplia
libertad para importar maquinaria, equipos y servicios que requieren para sus actividades
Al igual que en muchos países en vías de desarrollo, el logro de una licencia social
para operar es el desafío más importante que enfrenta la industria minera en Perú. Los
ingresos y las desigualdades regionales continúan siendo una fuente de conflictos sociales,
Lograr una licencia social para operar es un reto, mantenerlo es otro. La clave para
ampliamente, de responsabilidad social corporativa, que debe formar parte de las operaciones
de las empresas mineras. La comunidad minera continúa luchando por llevar a cabo esta
que han sido postergados por preocupaciones ambientales o comunitarias, huelgas y protestas
antimineras, incluyendo el proyecto Conga de US $ 4.800 millones, Tía María (SPCC), Río
273
Blanco (Zijin), Cañariaco Candente Copper). Se cree que los grupos comunitarios son
La necesidad de una licencia social para operar es aceptada fácilmente por el sector de
líder mundial para educar a la gestión minera sobre la Responsabilidad Social Corporativa
positivo de la minería a través del desarrollo productivo, rentable y sostenible, las iniciativas
pueden mostrar al gobierno peruano, a las comunidades ya otras partes interesadas cómo su
basa en el trabajo con las comunidades locales para crear valor compartido, escuchar lo que
quieren, en lugar de simplemente llegar a las iniciativas que no se adaptan a sus necesidades.
el empleo local es un elemento importante de ello. Mientras tanto, el gobierno está buscando
cada vez más para llenar la brecha entre las expectativas de la comunidad y la legislación
de los flujos de inversión para financiar las actividades de perforación. En los últimos años, la
mayor parte del gasto de exploración en el país ha sido llevada a cabo por aproximadamente
China expandiéndose más allá de sus fronteras también se están convirtiendo en importantes
exploración son típicamente las primeras en el terreno para comenzar el ciclo minero. Esto
lleva a la industria canadiense de la minería a ser consciente muy pronto del potencial de los
suministros y servicios.
Economics Group (MEG) 2013 indica que América Latina sigue siendo el destino más
popular para la exploración no ferrosa en 2012, atrayendo el 25% del gasto global total,
posición que ha mantenido durante la mayor parte del año. últimas dos décadas. Seis países -
México, Chile, Perú, Brasil, Argentina y Colombia tradicionalmente atraen la mayor parte del
total regional.
concede a los empleados que trabajan para el mismo empleador durante más de cuatro horas
al día en promedio, después de un período de prueba de tres meses. Una vez completado este
plazo, los empleados son considerados permanentes y sólo pueden ser despedidos en
indeterminado o por plazos fijos. Los contratos a plazo fijo están expresamente previstos por
la Ley y son básicamente permitidos para casos tales como expansión comercial, incrementos
despido equivalente a un salario mensual y medio por año de servicio (en virtud de un
contrato de trabajo no periódico); y un mes y medio de salario por mes pendiente (bajo un
empleado puede exigir la restitución al mismo trabajo que tenía. La ley permite los despidos
colectivos bajo ciertas circunstancias, tales como actos de fuerza mayor o de fuerza mayor,
La empresa Minera Condestable está bien aconsejada para ser claras sobre las normas
a los Agentes o Distribuidores como una estrategia de entrada anticipada hasta que se sientan
ENTREVISTA A EXPERTO 4
ubicación de los equipos, la definición del mineral (determinación del grado de corte, tamaño
del pozo), y secuencias de remoción de mineral y residuos. Las decisiones se actualizan con
Ser capaz de decidir sobre el conjunto de decisiones orientadas hacia el futuro que
maximizan el valor en un momento dado para cualquier depósito dado depende en primer
lugar de los planificadores de minas de poder medir el impacto de las diversas alternativas de
decisión sobre el valor de la mina. Esto se basa en la previsión formal de los resultados
la mina que se lleva a cabo en un entorno determinista, con poca consideración de las muchas
277
flujo de caja descontado tradicional se utiliza para valorar el conjunto de opciones complejas
valorar correctamente el conjunto de decisiones que sugiere. Aunque las decisiones actuales
suboptimalidad. Podemos estimar que hay 15% a 25% del valor adicional que queda en la
tabla. También proponemos que el valor que se asigna a los resultados de la planificación de
la mina es bastante amplio del valor real que las decisiones están creando. Por ejemplo,
supongamos que un plan de mina realmente optimizado generaría $ 1,000 millones en valor.
El plan de mina real puede generar $ 800 millones en valor, y aun así medirse para generar $
Planificación Estratégica?
cartera óptima de opciones dentro del plan de la mina. La tercera innovación es utilizar
métodos financieros modernos para valorar varias opciones y seleccionar la cartera óptima.
cabo con éxito este difícil y amplio problema de optimización de cartera de opciones. El
resultado es un plan de mina que dicta qué opciones se van a crear, cómo se van a crear y
cuándo se van a crear. El plan también proporciona una orientación continua sobre cómo y
esté disponible.
optimización llamado opciones reales. El resto de este documento ofrece una introducción al
tema de las opciones reales y su aplicación a la planificación de la mina. Aunque las opciones
reales han estado disponibles como una herramienta de optimización desde al menos la
tradicional de minas?
de ellos a su vez.
simplificadoras como sea posible. Por ejemplo, en la planificación de minas a cielo abierto,
las suposiciones simplificadoras incluyen: (i) los bloques que se extraen se encuentran dentro
Los bloques que se encuentran dentro de los límites máximos del pozo han sido
De hecho, en cualquier mineral de interés, cada bloque podría ser considerado para la
extracción. De hecho, no sólo esto puede resultar en un valor inferior al que se obtendría de
otro modo, sino que también podría dar lugar a una solución de monolito infundable. Existen
optimización.
resultado modelos grandes, es decir, modelos que contienen muchas variables de decisión y
debe tener cuidado para identificar el mejor hardware y software disponible, y para usarlo
soluciones casi óptimas en una cantidad razonable de tiempo de cálculo. Además, también se
pueden aplicar heurísticas. Aunque frecuentemente se utilizan heurísticas, con frecuencia los
usuarios no especifican la calidad de sus soluciones (es decir, cuán lejos de lo óptimo son las
infalibles (no implementables). Por lo tanto, identificar correctamente las técnicas apropiadas
ser muy diferentes de las decisiones que parecen óptimas en un entorno determinista. Por
ejemplo, la ubicación de vertederos puede ser más remota bajo la planificación estratégica
moderna de la mina que bajo la planificación tradicional de la mina dado que los primeros
saben que las reservas satelitales cercanas que actualmente no son económicas podrían
costo adicional asociado con la colocación más remota es menor que el valor de la opción de
planificación minera sea más difícil. La respuesta ha sido reducir el espacio de decisión a sólo
una o dos decisiones gruesas en cada período de planificación. Lo que se necesita ahora es
mina, no sólo porque hace que el problema sea más grande y menos manejable, sino también
análisis del valor actual neto (VPN). El análisis del VAN se ha utilizado desde finales del
siglo XIX para valorar y administrar proyectos de recursos naturales. La técnica del VAN
consiste en pronosticar los flujos de efectivo asociados con un plan de mina dado,
descontando esos flujos de efectivo al presente utilizando una tasa de descuento ajustada por
riesgo y luego sumando los valores descontados resultantes. Cuando hay una serie de
281
alternativas mutuamente excluyentes de planificación minera, se comparan los VAN entre las
Dado que una mina es una serie de opciones para localizar y extraer mineral, sólo
puede ser adecuadamente valorados utilizando la teoría de las opciones reales. A través de la
aplicación del análisis de opciones los problemas de la minería en las dos últimas décadas
hemos llegado a aprender que el VAN tradicional es probable que el análisis introduzca cinco
inversión para adelantar la producción en las minas donde la mercancía está sujeta a fuerzas
subvalorizar los flujos de efectivo positivos a largo plazo (largo plazo, baja tasa de
representa la responsabilidad de) a largo plazo los flujos de efectivo negativos, como los
asociados con pagos de impuestos y regalías, y como resultado no dará todo el valor a los
planes educir estos pagos; iv) donde los costos son menos riesgosos que los ingresos, la
operativo. No habrá suficiente inversión para mejorar la calidad del producto o reducir los
precios más bajos bajo la planificación tradicional de la bajo el enfoque de opciones reales,
negativos de efectivo) está infravalorada. Del mismo modo, los precios inducidos opciones de
expansión en material de baja calidad se llevará a cabo más pronto ya precios más bajos bajo
la planificación tradicional de la mina que bajo el enfoque de opciones reales. El efecto neto
serán muy pocos casos de abandono y demasiada expansión de la capacidad dentro del plan
estocástico. Un sesgo que se suele alegar es que el análisis de las opciones reales produce un
activo mayor valor que la planificación tradicional de la mina. ¡Esto no es verdad! Cualquier
análisis de VPN con suficiente tasa de descuento (inadecuadamente baja) puede producir un
valor de proyecto que es mayor que el análisis de las opciones reales. El análisis NPV
subestimar depósitos de clase mundial de alto grado. Eso sobrevaloran depósitos pequeños y
de bajo grado, muchos de los cuales tendrían un positivo pero un valor de opciones reales
negativas.
Anexo 7.
Matriz de Riesgos