Grupo No. 4-El Vale, Bono Bancario, Certificados Fiduiciario y La Accion Cambiaria
Grupo No. 4-El Vale, Bono Bancario, Certificados Fiduiciario y La Accion Cambiaria
Grupo No. 4-El Vale, Bono Bancario, Certificados Fiduiciario y La Accion Cambiaria
1 Introducción .......................................................................................................................................... 4
2 Vale ....................................................................................................................................................... 5
a) Es un Título causal:........................................................................................................................... 5
b) Incorporación: ................................................................................................................................... 5
c) Autonomía: ....................................................................................................................................... 5
d) Literalidad:........................................................................................................................................ 6
2.4 Requisitos...................................................................................................................................... 6
a) Denominación: .................................................................................................................................. 7
d) Plazo: ................................................................................................................................................ 7
g) Régimen: ........................................................................................................................................... 8
h) Destino:............................................................................................................................................. 8
3.5 Formales........................................................................................................................................ 9
i
c) Plazo y vencimiento: ......................................................................................................................... 9
d) Registro:............................................................................................................................................ 9
g) Constancias: .................................................................................................................................... 10
i) Negociación: .................................................................................................................................... 10
j) Publicaciones: .................................................................................................................................. 10
q) Custodia: ......................................................................................................................................... 11
r) Modificaciones: ............................................................................................................................... 11
s) Vigencia: ......................................................................................................................................... 12
Fideicomisos de garantía:.................................................................................................................... 14
ii
4.4.2 Elementos Reales ................................................................................................................ 15
6 Conclusión .......................................................................................................................................... 23
iii
1 Introducción
Un título de crédito, es todo aquel documento necesario para ejercer el derecho literal y
autónomo expresado en el mismo título. Se entiende, por consiguiente, que los títulos de crédito
se componen de dos partes principales: el valor que consignan y el título, derecho o soporte
material que lo contiene, y que de esta combinación resulta una unidad inseparable.
cuya transmisión están condicionados a la posesión del documento, concepción según la cual el
Estos títulos se emiten con la finalidad de servir como evidencia para hacer valer los
derechos y/o hacer cumplir las obligaciones que se originan en la creación de acuerdos o
estos documentos o títulos de crédito, así como lo relacionado al comercio o cosas mercantiles.
2 Vale
2.1 Definición
El Código de Comercio, en su artículo 607 define el vale como aquel “título de crédito,
por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de otra, por el valor de bienes entregados
o servicios prestados y se obliga a pagarlos” en este mismo sentido René Arturo Villegas Lara lo
define como “título de crédito por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de otra,
El vale es un título de crédito mediante el cual una persona se reconoce deudora de una
suma determinada de dinero, especificando la causa que le dio origen, ya sea por bienes o
2.2 Clasificación
Por bienes recibidos: En esta clase de vale, la deuda corresponde por bienes que fueron
recibidos por una persona, quien se obliga a pagarlos a otra, en el tiempo establecido.
Por servicios prestados: En esta clase de vale, la deuda corresponde por servicios que
fueron recibidos por una persona, quien se obliga a pagarlos a quien se los proporcionó.
2.3 Características
a) Es un Título causal: Se entiende por títulos causales “aquellos que siempre estarán
ligados a la causa que les dio origen… se caracterizan, aunque no en forma general, porque su
redacción expresa el negocio subyacente que motivó su creación.”. El vale es un título causal en
virtud que en este se ha de expresar el valor de los bienes entregados o servicios prestados que
la cantidad expresada en el título sobre los bienes o servicios que se hayan prestado.
c) Autonomía: al igual que en el pagaré el vale es un título autónomo a través del cual
cada una de las relaciones que vayan surgiendo por la trasferencia del mismo son independientes
una de la otra.
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d) Literalidad: con la literalidad se medirá la extensión del derecho incorporada en el
título de crédito obligando al suscriptor a cumplir con la obligación en las circunstancias que
2.4 Requisitos
El vale está sujeto a cumplir para su validez con los requisitos del artículo 386 del Código
de Comercio, así mismo al ser un título causal se ha de establecer en el documento la causa que
lo originó es decir que se han de indicar los bienes o los servicios prestados que dieron origen al
título.
3 Bonos Bancarios
“Son títulos de crédito creados por un banco, que incorporan los derechos
garantizados por el conjunto de préstamos a cuya financiación se destinan y sus garantías anexas,
por las demás inversiones y activos del banco y la responsabilidad subsidiaria que, en casos
especiales, otorguen el Estado, las entidades públicas o las instituciones financieras oficiales o
semioficiales.”
Los bonos creados por medio de anotaciones en cuenta, se crearán por asiento
la Junta Monetaria.
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3.3 Condiciones para crear y negociar bonos bancarios
banco aprobó el reglamento para la emisión, negociación de los Bonos bancarios, cumpliendo
con el encaje legal en moneda nacional o extranjera o ambas a la vez, contando con un nivel
adecuado para atender sus requerimientos de liquidez y solvencia, presentando una posición
funcionamiento, así como indicar al banco que se regirán por el reglamento aprobado por el
consejo de administración de la institución, el cual solo podrá ser modificada con autorización
aplicables a los bonos bancarios, expresados en quetzales o dólares, con el objeto de captar
recursos mediante la emisión de los bonos se destinarán a financiar las operaciones activas
autorizadas en el Decreto 19-2002, Ley de Bancos y Grupos Financieros, así como las
disposiciones reglamentarias a que deben sujetarse los bancos, emitidas por la Junta Monetaria.
d) Plazo: que comprenderá el tiempo de vida del bono, que oscilará entre uno y
banco la que podrá ser fija o variable, en todo caso deberá consignarse en cada título.
f) Fijar una garantía: Será con los activos del banco, excepto los grabados por
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g) Régimen: Indicar al banco que la creación y negociación de los bonos cuyas
consejo de administración de la entidad bancaria, el cual solo podrá ser modificado con previa
h) Destino: Servirá para financiar operaciones activas permitidas por la Ley de Bancos y
Grupos financieros.
Los elementos que definen y caracterizan un bono bancario en las condiciones de emisor
3.4.1 Personales
3.4.2 Reales
El desembolso de dinero que el banco emisor debe hacer en el lugar y fecha indicados en
el título; los intereses que el librador se obliga a pagar. Dentro de los cuales se mencionan:
a) Garantías: Las garantías son el respaldo para el pago de los bonos, y se establecen
amortización, con la finalidad de efectuar los pagos de capital e intereses que se deriven de la
negociación de los bancos. El fondo deberá alcanzar un porcentaje del setenta y cinco por ciento,
del valor de cada pago, como mínimo, treinta días antes de efectuarse el mismo
anuales hasta la cancelación total de la emisión, de conformidad con el plan de amortización que
para la serie elabore el banco; sin embargo, éste podrá efectuar amortizaciones anticipadas por
cualquier cantidad.
d) Tasa de interés: En el caso de los bonos emitidos bajo la modalidad de tasa de interés,
ésta será establecida por el Consejo de Administración del banco o por el órgano administrativo
a quien éste designe. Dicha tasa podrá ser fija o variable. En todo caso, deberá consignarse en los
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e) Pagos de los bonos: Los bonos que sean amortizados anticipadamente o al
vencimiento serán pagados a su valor nominal, en quetzales o en dólares, en las oficinas del
f) Pago de intereses: Los bonos devengarán intereses desde la fecha de creación de cada
serie. Los intereses que generen los bonos serán pagados en quetzales o dólares, por lo menos, al
final de cada semestre, en la fecha que se fije para su pago en caso de amortización anticipada, a
cupones. Todo pago se realizará en las oficinas del banco o en las de los agentes financieros
3.5 Formales
Artículo 386 del Código de Comercio, relativo a los títulos de crédito, pero en este título no se
establece ningún requisito para crear los bonos bancarios. Sin embargo, la resolución JM-95-
a) Fecha de emisión: Fecha a partir de la cual comienza a regir el plazo para los pagos de
amortización.
Bancos y Grupos Financieros en su primer párrafo regula: “Los bancos autorizados conforme
esta ley podrán efectuar las operaciones en moneda nacional o extranjera y prestar los servicios”.
estarán comprendidos entre uno a veinticinco años, que se computarán a partir de la fecha de su
creación. Cada serie tendrá un solo plazo, el cual será determinado por el consejo de
vencimientos, pagos de capital e intereses y cualquier otra información adicional que sea
necesaria. El control y manejo contable de los bonos representados por medio de anotaciones en
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cuenta en los libros de contabilidad del banco, así como las diversas operaciones relacionadas
electrónicos.
f) Series y valores nominales: Los bonos serán creados por el banco en series
debidamente numeradas y las características de cada una de ellas estarán estipuladas en escritura
pública. El valor nominal, es el valor por el que se emite cada bono y sobre el cual va a ser
g) Constancias: las constancias contables suscritos por el representante legal del banco y
por el contador de éste, servirán para legitimar el ejercicio de los derechos derivados de los
serán negociables.
mediante anotaciones en cuenta, sólo podrán operarse en los asientos contables con autorización
i) Negociación: La negociación de los bonos será efectuada por el banco y por otras
entidades que éste designe para actuar como agentes financieros, ya sea en las instalaciones del
banco, en las bolsas de valores autorizadas o en cualquier otro lugar que el Consejo de
Administración del banco estime conveniente, dentro o fuera del país, asimismo, la negociación
podrá hacerse por un valor mayor o igual al valor nominal de los bonos.
j) Publicaciones: La serie, la cantidad, los valores nominales, el monto total de los bonos
número JM-95-2004, por medio de publicaciones en el Diario Oficial y en otros dos diarios
escritos de mayor circulación en el país, por lo menos, con treinta días de anticipación a la fecha
de la amortización.
k) Recompra de los títulos: El banco podrá recomprar los bonos que emita, aceptarlos
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deudores. El banco únicamente podrá recomprar dichos bonos cuando exista un preaviso por
parte del inversionista de por lo menos cien días antes de la fecha de recompra.
comisión por la recompra de los bonos que la entidad emita, la cual será consignada en los bonos
emitidos en papel seguridad o bien en la escritura de autorización de emisión de las series cuyos
m) Cupones fraccionarios: Cuando los bonos sean colocados en una fecha que no
denominará” cupón fraccionario”. Dicho cupón representará los intereses a que tiene derecho el
seguridad, en color diferente según el valor nominal, y en su caso, llevarán adheridos los
correlativa.
o) Sustitución de láminas: Los bonos deberán ser laminados, a más tardar en cuatro días,
después de su emisión. Dichas láminas, en caso necesario podrán ser sustituidas por otras,
instrumentos utilizados para la impresión de los bonos y cupones de intereses deberán destruirse
o sustituidos y de los cupones pagados o anulados tendrá lugar dentro de los seis meses (6)
q) Custodia: El banco podrá recibir en custodia los bonos, por medio de un contrato de
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s) Vigencia: El presente reglamento tendrá vigencia a partir del día siguiente de su
Generalmente es ordinaria directa, y el precio que se paga por un bono está basado en un
conjunto de variables, incluyendo tasas, oferta y demanda, calidad del crédito, maduración e
impuestos. En cupones que comprenden capital e intereses, insertos en el mismo documento con
las oficinas del banco o en los agentes financieros autorizados, los pagos periódicos que se
Los bonos físicos deberán contener en forma general, las especificaciones que a solicitud de
Monto de la serie.
Monto del capital pagado y reservas del capital del banco, según los últimos estados
financieros disponibles.
Plazo.
Fecha de vencimiento.
Firmas de las personas autorizadas por el Consejo de Administración del banco para
Garantía.
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Comisión de recompra si fuese el caso.
Número y fecha del acta de la sesión del Consejo de Administración del banco, en la cual
En el reverso de los bonos se imprimirán las partes conducentes del presente reglamento
y sus reformas, Código de Comercio de Guatemala, el cual en su Artículo 608 establece: “Los
bonos bancarios son títulos de crédito y se regirán por sus leyes especiales y supletoriamente lo
establecido en este Código”. Asimismo se regirá por las disposiciones aplicables a dichos títulos
disposiciones reglamentarias que deban sujetarse los bancos, emitidas por la Junta Monetaria en
aplicación de dicha ley; en las normas aprobadas por la Junta Monetaria; en la Ley de Sociedades
Mercancías, en lo referente al Título VI: de los valores representados por medio de anotaciones
4 Certificados Fiduciarios
4.1 Definición
Los certificados fiduciarios son títulos de crédito que, sobre bienes dados en fideicomiso,
determinada de un inmueble.
El fideicomiso es un contrato por el cual una persona destina ciertos bienes a un fin licito
“Son títulos de crédito emitidos sobre fideicomiso, constituido con ese fin y representan
el derecho de su titular a una parte alícuota de los bienes y, consecuentemente de los frutos o
rendimientos de éstos que se obtengan dentro del fideicomiso irrevocable que sirve de base a su
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Contrato de Fideicomiso: es aquel por el cual una persona llamado fideicomitente,
transmite determinados bienes y derechos a otro llamado fiduciario (que solo puede ser un banco
venta de los bienes fideicomitidos, son títulos incompletos, ya que la prestación a que dan
derecho no puede determinarse por el título mismo, sino por elementos externos.
Los certificados de propiedad y de copropiedad sobre una parte alícuota del derecho de
dentro de los títulos de crédito a los certificados fiduciarios, es una norma limitativa que indica
de mutuo se garantiza la devolución del préstamo con una finca y para evitar el juicio
hipotecario, la finca se entrega en fideicomiso en un banco. En este caso suele hablarse de que se
traslada el dominio de la finca al banco fiduciario para que, si el fideicomitente deudor no paga,
hay traslado de dominio, puesto que la finca no entra al patrimonio del fiduciario, sino que se
atribuye a éste le poder jurídico de enajenar la cosa en los términos y condiciones que en el acto
constitutivo del fideicomiso se establezcan. Este tipo de fideicomiso se ha extendido a otros tipos
molestias de los juicios, una persona de edad avanzada constituye fideicomiso y entrega sus
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bienes al banco fiduciario, para que éste los administre y entregue sus productos al propio
fideicomitente, que tendrá el carácter de fideicomisario, y para que, a la muerte de él, se titulen
valores de inversión. El banco aparecerá en el Registro de la Propiedad como titular del inmueble
y se encargará de los servicios comunes del edificio; pero en el mismo Registro constará Ia
Se constituye por:
título, el certificado debe contener los requisitos que contempla el artículo 613 del código de
comercio:
Datos de la escritura en que contrató el fideicomiso que origina los títulos y lo referente a la
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Descripción de los bienes fideicomitidos,
Valor de los bienes (su avalúo) cuando los certificados tengan valor nominal,
títulos.
En este caso, el tenedor del título e un fideicomisario participes, con derechos de acreedor.
A una parte alícuota de los derechos de propiedad sobre los bienes fideicomitidos o sobre
En este caso el certificado representa un derecho de copropiedad o una acreeduría sobre parte
A una parte determinada del bien inmueble fideicomitido, en cuyo caso el certificado
El plazo del certificado no podrá exceder del plazo del fideicomiso que origina el
certificado.
5 La Acción Cambiaria
completo, que es, además, un documento constitutivo y dispositivo del derecho de crédito en él
representado.
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“Es el derecho que tiene el sujeto activo de la obligación contenida en un título de crédito
(tomador, beneficiario o último tenedor) para pretender el pago en la vía judicial, por medio de
un proceso ejecutivo”.
solidaria de los mismos. Así mismo establece que es la que pueden ejercer los endosantes o
avalistas para resarcirse de la letra por ellos pagada y frente al librador o endosantes anteriores”.
crédito por parte de su poseedor contra las personas obligadas a su pago, a través de lo que es en
realidad una pretensión cambiaria en juicio ejecutivo, por parte del sujeto legitimado para
realizarla.
Se puede decir que su naturaleza jurídica no solo es procesal, sino además es una acción
típica del derecho cambiario, ya que, para poder ejercitar la acción cambiaria, o sea el derecho de
cambiaria, para que la persona que resulte ser el sujeto pasivo, responda de la obligación.
obligación, el obligado puede negarse a pagar o pagar parcialmente, en este caso se ejecuta el
título mediante la acción cambiaria Cuando el librado o el aceptante fueren declarados en estado
equivalentes.
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En estos casos hay una presunción de que los obligados cambiarios pueden no cumplir
con el deber a que se refiere el título, y en tales casos la ley confiere el derecho a accionar
cambiariamente.
Comercio:
En caso de falta de aceptación o de aceptación parcial. Un ejemplo de este caso puede ser
una letra de cambio librada a la vista o a cierto tiempo vista en las cuales se deba de presentar
previamente para su aceptación, por lo que, al negarse el librado a aceptar la letra de cambio, el
En caso de falta de pago o de pago parcial. Por ejemplo, si el librado aceptó para el pago
una letra de cambio, pero en el momento de realizar el requerimiento de pago, el mismo no paga
o paga parcialmente. Otro ejemplo puede darse también en un pagaré que es presentado para su
pago en la fecha de vencimiento, pago que no es realizado total o parcialmente por el librado-
aceptante, por lo que el beneficiario del título podrá obligar al pago de la obligación a través de
la acción cambiaria.
Los valores que puede reclamar el actor a través de la acción cambiaria de conformidad
Los gastos del protesto en su caso, y de los demás gastos legítimos, incluyendo los gastos
del juicio.
La comisión de cambio entre la plaza en que debería haberse pagado la letra de cambio y
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Sujeto activo: Es el titular de la acción cambiaria, el tenedor del título de crédito si el
regreso que haya pagado la obligación contenida en el título, en contra de los signatarios
anteriores a él.
Sujeto pasivo: Es el principal obligado del título de crédito, el avalista, o los endosantes
anteriores al endosatario que ejercita la acción. Órgano jurisdiccional: la acción cambiaria debe
persona que se obligó a pagar, es decir el principal obligado, pero si ésta persona se niega a
realizar el pago, entonces la acción cambiaria se regresará contra cualquiera de los endosantes
anteriores al accionante o sus avalistas sea conjunta o separadamente, sin que se pierda la acción
contra los otros y sin la obligación de seguir el orden que las firmas guarden título de crédito. El
mismo derecho le asiste a la persona que pague el título, en contra de los signatarios anteriores a
él.
La acción cambiaria puede ser de dos clases: Acción cambiaria directa, y Acción
Esta clase de acción sólo se puede intentar contra el principal obligado o contra sus
avalistas, así lo estipula el Artículo 616 Código de Comercio. Trujillo Calle, mencionado por el
autor Mauro Chacón Corado explica: “…la directa tiene lugar cuando su fundamento sea una
obligación cambiaria directa, vale decir, contra el aceptante de una orden, o el otorgante de una
promesa, o el tenedor del certificado de depósito que haya constituido el crédito prendario, o el
contra el remitente o cargador que haya aceptado la factura cambiaria de transporte, en fin
cuando se dirige contra la persona que hace de parte primeramente obligada o contra su
respectivo avalista”.
Para ejercitar la acción cambiaria directa no es necesario cumplir con alguna formalidad
especial siendo necesario únicamente la tenencia o posesión del título de crédito, el cual debe
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cumplir con sus elementos formales, y haberse presentado dentro del plazo establecido por la ley
para su pago, el cual según el Artículo 626 del Código de Comercio es de tres años a partir del
día del vencimiento para aquellos títulos de crédito que no tienen un plazo especial para su pago.
Los títulos de crédito que tienen contemplado plazo para ejercitar la acción cambiaria son:
El cheque, en el cual debe ejercitarse el derecho dentro de los seis meses contados desde
la presentación, para el último tenedor, y desde el día siguiente a aquel en que paguen el
cheque, para los endosantes y los avalistas como lo estipula el Artículo 513 del Código de
Comercio.
El cheque de viajero en el cual las acciones cambiarias contra el que expida o ponga en
circulación los cheques de viajero, prescribirán en dos años a partir de la fecha en que los
cheques se hayan expedido, como lo regula el Artículo 541 del Código de Comercio.
En las obligaciones sociales o debentures, la acción cambiaria para el cobro del título
prescribe en diez años y para el cobro de los intereses en cinco años. La prescripción de
los títulos amortizados por sorteo correrá a partir de la fecha de la primera publicación
del resultado de los sorteos en el Diario Oficial. Es necesario que el título de crédito
cumpla con los requisitos formales para que surta los efectos deseados en juicio.
Para el certificado de depósito y el bono de prenda, los derechos y las acciones que de
documentos; pero prescriben en dos años las acciones del depositante para recoger, en su
La acción cambiara directa caduca de conformidad con el Artículo 623 del Código de
Comercio: “1o. Por no haber sido presentado el título en el tiempo para su aceptación o para su
pago. 2o. Por no haberse levantado el protesto en los términos de este Código.” Aunque se utiliza
el término caducidad, se trata de una prescripción, porque aquella implica la no existencia de una
acción, y ésta la existencia de una que se perdió; a no ser que se trate como lo estipula el Artículo
399 del Código de Comercio de un título con la cláusula “sin protesto, sin gastos u otra
su caso, de dar aviso de la falta de pago a los obligados en la vía de regreso; pero la prueba de la
falta representación oportuna estará a cargo de quien la invoque en contra del tenedor. Si a pesar
de esa cláusula el tenedor levanta el protesto, los gastos serán por su cuenta.
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5.6.2 Acción cambiaria en la vía de regreso
La acción cambiaria de regreso o regresiva tiene por objeto exclusivo, el pago realizado
contra cualquier obligado distinto del principal que pueden ser: el creador, los endosantes, e
incluso los avalistas de los endosantes, conjunta o separadamente. Esta acción se origina por la
Bernardo Trujillo Calle dice que la acción se deduce “contra quien no adquirió la
obligación directa de pagar, o sea, en primer grado; por lo tanto, si la deuda no es aceptada por
éste en todo o en parte, o no pagada en todo o parte, procede apelar a su vinculación cambiaria
de tipo secundario”.
La acción cambiaria en la vía de regreso puede ser ejercitada por el tenedor legítimo o el
último tenedor que haya pagado el importe de la misma, (sujeto activo) o por el obligado o los
obligados que hayan pagado a un tenedor posterior del título. Un ejemplo de la acción cambiaria
en la vía de regreso puede ser cuando existe un pagaré que ha sido endosado tres veces y el plazo
ha vencido. En dicho caso el beneficiario del título (que sería el último endosatario) presenta el
título para el pago al librado, pero éste se niega a realizar el pago, por lo que el tenedor del título
acciona contra el tercer endosante quien paga la obligación y a la vez acciona cambiariamente
El Artículo 618 del Código de Comercio consigna el contenido de la reclamación que puede
realizar el obligado en la vía de regreso, a través de la acción cambiaria; siendo éste el siguiente:
El reembolso de lo que hubiere pagado, menos las costas a que hubiere sido condenado.
Intereses moratorios al tipo legal sobre tal suma, desde la fecha de su pago.
Los gastos de cobranza y los demás gastos legítimos, incluidas las costas judiciales.
La comisión del cambio entre la plaza de su domicilio y la del reembolso, más los gastos
de situación.
Para poder activar la acción cambiara en la vía de regreso, es necesario ser poseedor o
tenedor del título de crédito respectivo y haber cumplido con la obligación que correspondía al
principal obligado. La acción cambiaria de regreso del último tenedor prescribirá en un año,
contado desde la fecha del vencimiento y, en su caso, desde que concluyan los plazos de
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presentación, o si el título fuere con protesto, desde la fecha en que se haya levantado, tal y como
lo establece el Artículo 627 del Código de Comercio. Se debe tener cuidado cuando la acción la
realiza el obligado de regreso contra los obligados anteriores a este ya que en este caso nuestra
legislación mercantil señala que la prescripción es de seis meses, contados a partir de la fecha del
Esta acción únicamente se puede intentar en contra de los que hayan firmado el título antes
de la fecha en que lo hizo el que la ejercite, pues ningún signatario puede responsabilizarse con
los anteriores a él, por la simple razón de que los anteriores se valieron del documento antes que
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6 Conclusión
documentos para poder realizar las actividades propias del comercio, dentro de los cuales
podemos mencionar los títulos de crédito, entre los cuales podemos mencionar el vale, que se
reconoce como un título propiamente de crédito ya que la persona que lo firma es deudora de
quien lo posee, dentro de estos documentos podemos encontrar también los bonos bancarios, que
son títulos de crédito que emiten los bancos para poder financiarse reconociendo determinada
tasa de interés y estableciendo a la vez cierta periocidad en los pagos de los mismos y de la
obligación. Por otro lado, los certificados fiduciarios funcionan destinando ciertos bienes para
poder financiar algún tipo de actividad, mediante una institución fiduciaria o bancaria de igual
manera la acción cambiaria tiene un valor importante para quien la posee ya que representa un
derecho de reclamación de crédito para quien lo posee ante la entidad que le adeude la cantidad
Los títulos de crédito poseen una función muy importante dentro de la actividad comercial,
ya que representan las obligaciones que los comerciantes contraen con los que poseen dichos
documentos, y esto a su vez ayuda a financiar las actividades empresariales de las entidades que
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7 Referencias Bibliográficas
Guatemala.
ocasionada por el decreto 72-2005 del congreso que reforma el Código de Comercio al
aceptar como prueba la copia de los cheques. (Tesis de grado) Universidad de San Carlos
de Guatemala, Guatemala.
4. Loaiza Vela, W. M., (2012) Estudio jurídico-legal del certificado fiduciario en el contrato
5. Rojas N.B. (2012) estudio jurídico doctrinario sobre la necesidad de regular la acción
cambiaria y ejecutiva de la letra de cambio con otros Títulos de crédito (Tesis de Grado).
6. Arellano C. (2007). Teoría General del Proceso, Editorial Porrúa, S.A. de C.V., 16ª.
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