Ciclo de Conversion Del Efectivo PDF

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FLUJO DE CAJA Y

CICLO DE
CONVERSION DEL
EFECTIVO
Administración de Valores
Efectivo Negociables

ADMINISTRACION
DEL EFECTIVO
EFECTIVO

Circulante al que todos los activos


líquidos de la empresa pueden ser
transformados
ESTRATEGIAS DE
ADMINISTRACION DE EFECTIVO

Retraso de Administración
Aceleración de la
las C X P eficiente de
cobranza de cuentas
inventario
CICLO DE CONVERSION
DEL EFECTIVO
Y ROTACION DE
EFECTIVO
CICLO DE CONVERSION
DEL EFECTIVO
Periodo que transcurre entre el
desembolso por la compra de materias
primas y el momento en que se recibe
efectivo por la venta del bien o
producto terminado con la materia
prima adquirida
ROTACION DE EFECTIVO

Número de veces por año en que el


efectivo de la empresa se convierte en
un producto comerciable para
convertirse luego en el efectivo
resultante de su venta
EJEMPLO ...
Compra de materias Venta del bien Realización
primas a crédito terminado a crédito de la C X C

Edad promedio Periodo de


de inventario cobranza promedio
(PMI) (85 días) (PMC) (70 días)
0
Periodo de 35 85 155
pago promedio
(PMP) (35 días)

Realización de C X P

Entrada de Efectivo
Salida de Efectivo Ciclo de Caja (CC)
(120 días)
Tiempo (días) (155-35)
0
CICLO DE CAJA

CC = PMI + PMC - PMP


CC = 85 días + 70 días - 35 días
CC = 120 días

PMI = Edad Promedio Inventario


PMC = Periodo de Cobranza Promedio
PMP = Periodo de Pago Promedio
ROTACION DE EFECTIVO
RE = 360
CC
RE = 360 días
120 días
RE = 3
DETERMINACION DEL EFECTIVO MINIMO
PARA OPERACIONES

 El efectivo debe ser mínimo


 Disponibilidad de fondos de efectivo para
efectuar inversiones y pago de deudas
 Efectivo requerido Inversiones

DAT
EMO =
RE
EJEMPLO ...
DAT (Desembolsos Anuales Totales) = $12 millones

RE (Rotación de Efectivo) =3

EMO(Efectivo Mínimo de Operaciones) = 12.000.000 / 3

EMO = 4.000.000
ESTRATEGIAS DE
ADMINISTRACION DE EFECTIVO

Retraso de Administración
Aceleración de la
las C X P eficiente de
cobranza de cuentas
inventario
RETRASO DE LAS
CUENTAS POR PAGAR

Pago de las deudas de la


empresa lo más tarde posible
sin dañar su reputación
crediticia.
EJEMPLO...

Retraso de CXP de 35 días a 45 días


CC = 85 días + 70 días - 45 días = 110 días

RE = 360 días / 110 días = 3.27

EMO = 12.000.000 / 3.27 = $3.670.000

Ahorro Anual = 4.000.000 - 3.670.000 = 330.000


ADMINISTRACION EFICIENTE DE
INVENTARIO

Aumentar la rotación de inventario,


mediante el incremento de la rotación
de materias primas, la reducción del
ciclo de producción o el incremento
de la producción
EJEMPLO ...
Rotación de Inventario Edad promedio
85 días a 70 días = 15 días
CC = 70 días + 70 días - 35 días = 105 días

RE = 360 días / 105 días = 3.43

EMO = 12.000.000 / 3.43 = $3.500.000

Ahorro Anual = 4.000.000 - 3.500.000 = 500.000


ACELERACION DE LA
COBRANZA DE CUENTAS

Acelerar el cobro de las


cuentas pendientes para captar
dinero e invertirse en activos
adicionales
EJEMPLO ...
Periodo de Cobranza de 70 a 50 días = 20 días
CC = 70 días + 50 días - 20 días = 100 días

RE = 360 días / 100 días = 3.60

EMO = 12.000.000 / 3.60 = $3.330.000

Ahorro Anual = 4.000.000 - 3.330.000 = 670.000


Procedimiento de
retardo de cuentas

TECNICAS DE
ADMINISTRACION Técnicas de Cobranza
DE EFECTIVO

Técnicas de Pago
PROCEDIMIENTO DE RETARDO
DE CUENTAS

Retardo de Cuentas:
Fondos que han sido girados por el deudor
pero que aún no puede disponer quien los
recibe
Retardo de Cobros

TIPOS DE RETARDO DE
CUENTAS

Retardo de Pagos
RETARDO DE COBROS

Tiempo que transcurre entre el


momento en que el cliente, o deudor,
deduce un pago en su cuenta de
cheques y el momento en que el
receptor, o vendedor recibe
totalmente los fondos en forma tal
que puede disponer de ellos.
RETARDO DE PAGOS

Intervalo entre el momento en que una


empresa deduce un pago de su cuenta de
cheques (es decir, realiza un desembolso), y
el momento en que los fondos son
efectivamente retirados de dicha cuenta
COMPONENTES BASICOS DE
RETARDOS EN LOS COBROS Y EN
LOS PAGOS

Retardo de Retardo de Retardo de


cuentas por cuentas por cuentas por
correo procesamiento saldos
RETARDO DE CUENTAS
POR CORREO

Tiempo que transcurre entre el momento


en que el deudor envía su pago por correo
y el momento que es recibido por la parte
vendedora
RETARDO DE CUENTAS
POR PROCESAMIENTO

Tiempo que transcurre entre la


recepción de un cheque y el
depósito que se hace de éste en la
cuenta de la empresa
RETARDO DE CUENTAS POR
SALDOS

Periodo que transcurre entre el momento


en que el deudor deposita un cheque y
el momento en que los fondos están
realmente a disponibilidad
EJEMPLO ...

Cheque emitido y Registro en libros Cobro del


enviado por correo Cheque recibido y depósito cheque

Retardo por Retardo por


Retardo por envío
procesamiento saldos bancarios
(3 días)
(2 días) (4 días)

0 3 5 9 Tiempo
(días)

Retardo total
(9 días)
TECNICAS DE COBRANZA

Sistema de Concentración Envíos


Caja Cerrada Bancaria Directos
Reduce el tiempo que lleva el cobro mediante
el envío del pago, por parte del deudor, a la
casilla o apartado postal más cercano, el cual
es revisado por representantes del banco de
la empresa varias veces cada día hábil, con
lo que se acelera el proceso de depósito

SISTEMA DE CAJA CERRADA


CONCENTRACION
BANCARIA

Reduce el tiempo que lleva el cobro de un


cheque mediante la disminución de los retardos
de envío postal y saldos. Los pagos se realizan
en oficinas de cobranza geográficamente
distribuidas, para luego ser depositados en
bancos locales, acelerando así su cobro
Reduce el tiempo que se requiere
para la emisión de saldos
permitiendo al receptor cobrar los
cheques directamente en los ENVIOS
bancos a nombre de los cuales
han sido emitidos los pagos. Se DIRECTOS
evita así la demora que implica el
proceso de saldos
Alargamiento del
tiempo de envío

Alargamiento del tiempo


de cobro

Sistema de giros en
descubierto y cuentas de
saldo nulo
ALARGAMIENTO DEL
TIEMPO DE ENVIO

Uso estratégico de los


procedimientos postales y de las
cuentas bancarias para alargar el
tiempo de envío y los
procedimientos bancarios,
respectivamente.
ALARGAMIENTO DEL TIEMPO
DE COBRO

Método de anticipación deliberada


de los retardos inherentes al
proceso de pagos
SISTEMA DE GIROS EN
DESCUBIERTO

Cobertura automática, por


parte del banco, de todos
los cheques presentados
contra la cuenta de la
empresa, sin importar el
saldo de ésta.
SALDO NULO

Cuenta de cheques en la que se mantiene


un saldo nulo, hasta que el banco
notifica a la empresa la cantidad por la
que se han cobrado cheques sobre esa
cuenta; es entonces que la empresa
cubre el monto exclusivamente sobre
los cheques que se presentaron
VALORES
NEGOCIABLES
VALORES NEGOCIABLES

Instrumentos del mercado monetario a


corto plazo sobre los que puede obtenerse
intereses y que pueden convertirse
fácilmente en efectivo; se les emplea a fin
de percibir rendimientos sobre fondos
temporalmente ociosos.
Substitutivo del efectivo

PORQUE SE MANTIENEN
VALORES NEGOCIABLES?

Inversión Temporal
MOTIVOS PARA MANTENER
VALORES NEGOCIABLES

Motivo de Motivo
Transacciones Motivo de Especulativo
Seguridad
MOTIVO DE TRANSACCIONES

Razones por las que se tienen valores


negociables para obtener
rendimientos temporales, y ser luego
liquidados a fin de cumplir con los
pagos programados
MOTIVO DE SEGURIDAD

Los valores negociables


mantenidos por seguridad
se emplean para cubrir las
cuentas de efectivo de la
empresa
Son los valores negociables que la
empresa mantiene a falta de
una utilización específica
inmediata

MOTIVO ESPECULATIVO
CARACTERISTICAS DE LOS VALORES
NEGOCIABLES

Mercado Accesible Seguridad del


Capital

Amplitud Profundidad
MERCADO ACCESIBLE

Amplitud del Mercado:


Determinada por el número de participantes
(compradores).

Profundidad del Mercado:


Determinada por la capacidad de absorción
de la compra o venta de una gran cantidad
de acciones en unidades monetarias.
SEGURIDAD Negociabilidad de un valor que
permite que éste sea vendido a
DEL un precio lo más cercano
CAPITAL posible a su precio original de
compra.
DECISIONES DE COMPRA

Una decisión muy importante que


la empresa debe saber tomar es
cuándo adquirir valores
negociables
VALORES NEGOCIABLES
BASICOS

Emisiones Emisiones
Gubernamentales Privadas

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