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    Ciclo de Conversion Del Efectivo PDF

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    Hassler Huaripaucar Suarez
    Este documento describe conceptos clave relacionados con el flujo de efectivo y la administración del efectivo de una empresa. Explica el ciclo de conversión de efectivo, las estrategias para administrar el efectivo como retrasar pagos, mejorar la rotación de inventario y acelerar cobros. También cubre valores negociables y las razones para mantenerlos como inversión temporal, transacciones y especulación.

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    Ciclo de Conversion Del Efectivo PDF

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    Hassler Huaripaucar Suarez
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    Este documento describe conceptos clave relacionados con el flujo de efectivo y la administración del efectivo de una empresa. Explica el ciclo de conversión de efectivo, las estrategias para administrar el efectivo como retrasar pagos, mejorar la rotación de inventario y acelerar cobros. También cubre valores negociables y las razones para mantenerlos como inversión temporal, transacciones y especulación.

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    Hassler Huaripaucar Suarez
    Este documento describe conceptos clave relacionados con el flujo de efectivo y la administración del efectivo de una empresa. Explica el ciclo de conversión de efectivo, las estrategias para administrar el efectivo como retrasar pagos, mejorar la rotación de inventario y acelerar cobros. También cubre valores negociables y las razones para mantenerlos como inversión temporal, transacciones y especulación.

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    FLUJO DE CAJA Y

    CICLO DE
    CONVERSION DEL
    EFECTIVO
    Administración de Valores
    Efectivo Negociables

    ADMINISTRACION
    DEL EFECTIVO
    EFECTIVO

    Circulante al que todos los activos


    líquidos de la empresa pueden ser
    transformados
    ESTRATEGIAS DE
    ADMINISTRACION DE EFECTIVO

    Retraso de Administración
    Aceleración de la
    las C X P eficiente de
    cobranza de cuentas
    inventario
    CICLO DE CONVERSION
    DEL EFECTIVO
    Y ROTACION DE
    EFECTIVO
    CICLO DE CONVERSION
    DEL EFECTIVO
    Periodo que transcurre entre el
    desembolso por la compra de materias
    primas y el momento en que se recibe
    efectivo por la venta del bien o
    producto terminado con la materia
    prima adquirida
    ROTACION DE EFECTIVO

    Número de veces por año en que el


    efectivo de la empresa se convierte en
    un producto comerciable para
    convertirse luego en el efectivo
    resultante de su venta
    EJEMPLO ...
    Compra de materias Venta del bien Realización
    primas a crédito terminado a crédito de la C X C

    Edad promedio Periodo de


    de inventario cobranza promedio
    (PMI) (85 días) (PMC) (70 días)
    0
    Periodo de 35 85 155
    pago promedio
    (PMP) (35 días)

    Realización de C X P

    Entrada de Efectivo
    Salida de Efectivo Ciclo de Caja (CC)
    (120 días)
    Tiempo (días) (155-35)
    0
    CICLO DE CAJA

    CC = PMI + PMC - PMP


    CC = 85 días + 70 días - 35 días
    CC = 120 días

    PMI = Edad Promedio Inventario


    PMC = Periodo de Cobranza Promedio
    PMP = Periodo de Pago Promedio
    ROTACION DE EFECTIVO
    RE = 360
    CC
    RE = 360 días
    120 días
    RE = 3
    DETERMINACION DEL EFECTIVO MINIMO
    PARA OPERACIONES

     El efectivo debe ser mínimo


     Disponibilidad de fondos de efectivo para
    efectuar inversiones y pago de deudas
     Efectivo requerido Inversiones

    DAT
    EMO =
    RE
    EJEMPLO ...
    DAT (Desembolsos Anuales Totales) = $12 millones

    RE (Rotación de Efectivo) =3

    EMO(Efectivo Mínimo de Operaciones) = 12.000.000 / 3

    EMO = 4.000.000
    ESTRATEGIAS DE
    ADMINISTRACION DE EFECTIVO

    Retraso de Administración
    Aceleración de la
    las C X P eficiente de
    cobranza de cuentas
    inventario
    RETRASO DE LAS
    CUENTAS POR PAGAR

    Pago de las deudas de la


    empresa lo más tarde posible
    sin dañar su reputación
    crediticia.
    EJEMPLO...

    Retraso de CXP de 35 días a 45 días


    CC = 85 días + 70 días - 45 días = 110 días

    RE = 360 días / 110 días = 3.27

    EMO = 12.000.000 / 3.27 = $3.670.000

    Ahorro Anual = 4.000.000 - 3.670.000 = 330.000


    ADMINISTRACION EFICIENTE DE
    INVENTARIO

    Aumentar la rotación de inventario,


    mediante el incremento de la rotación
    de materias primas, la reducción del
    ciclo de producción o el incremento
    de la producción
    EJEMPLO ...
    Rotación de Inventario Edad promedio
    85 días a 70 días = 15 días
    CC = 70 días + 70 días - 35 días = 105 días

    RE = 360 días / 105 días = 3.43

    EMO = 12.000.000 / 3.43 = $3.500.000

    Ahorro Anual = 4.000.000 - 3.500.000 = 500.000


    ACELERACION DE LA
    COBRANZA DE CUENTAS

    Acelerar el cobro de las


    cuentas pendientes para captar
    dinero e invertirse en activos
    adicionales
    EJEMPLO ...
    Periodo de Cobranza de 70 a 50 días = 20 días
    CC = 70 días + 50 días - 20 días = 100 días

    RE = 360 días / 100 días = 3.60

    EMO = 12.000.000 / 3.60 = $3.330.000

    Ahorro Anual = 4.000.000 - 3.330.000 = 670.000


    Procedimiento de
    retardo de cuentas

    TECNICAS DE
    ADMINISTRACION Técnicas de Cobranza
    DE EFECTIVO

    Técnicas de Pago
    PROCEDIMIENTO DE RETARDO
    DE CUENTAS

    Retardo de Cuentas:
    Fondos que han sido girados por el deudor
    pero que aún no puede disponer quien los
    recibe
    Retardo de Cobros

    TIPOS DE RETARDO DE
    CUENTAS

    Retardo de Pagos
    RETARDO DE COBROS

    Tiempo que transcurre entre el


    momento en que el cliente, o deudor,
    deduce un pago en su cuenta de
    cheques y el momento en que el
    receptor, o vendedor recibe
    totalmente los fondos en forma tal
    que puede disponer de ellos.
    RETARDO DE PAGOS

    Intervalo entre el momento en que una


    empresa deduce un pago de su cuenta de
    cheques (es decir, realiza un desembolso), y
    el momento en que los fondos son
    efectivamente retirados de dicha cuenta
    COMPONENTES BASICOS DE
    RETARDOS EN LOS COBROS Y EN
    LOS PAGOS

    Retardo de Retardo de Retardo de


    cuentas por cuentas por cuentas por
    correo procesamiento saldos
    RETARDO DE CUENTAS
    POR CORREO

    Tiempo que transcurre entre el momento


    en que el deudor envía su pago por correo
    y el momento que es recibido por la parte
    vendedora
    RETARDO DE CUENTAS
    POR PROCESAMIENTO

    Tiempo que transcurre entre la


    recepción de un cheque y el
    depósito que se hace de éste en la
    cuenta de la empresa
    RETARDO DE CUENTAS POR
    SALDOS

    Periodo que transcurre entre el momento


    en que el deudor deposita un cheque y
    el momento en que los fondos están
    realmente a disponibilidad
    EJEMPLO ...

    Cheque emitido y Registro en libros Cobro del


    enviado por correo Cheque recibido y depósito cheque

    Retardo por Retardo por


    Retardo por envío
    procesamiento saldos bancarios
    (3 días)
    (2 días) (4 días)

    0 3 5 9 Tiempo
    (días)

    Retardo total
    (9 días)
    TECNICAS DE COBRANZA

    Sistema de Concentración Envíos


    Caja Cerrada Bancaria Directos
    Reduce el tiempo que lleva el cobro mediante
    el envío del pago, por parte del deudor, a la
    casilla o apartado postal más cercano, el cual
    es revisado por representantes del banco de
    la empresa varias veces cada día hábil, con
    lo que se acelera el proceso de depósito

    SISTEMA DE CAJA CERRADA


    CONCENTRACION
    BANCARIA

    Reduce el tiempo que lleva el cobro de un


    cheque mediante la disminución de los retardos
    de envío postal y saldos. Los pagos se realizan
    en oficinas de cobranza geográficamente
    distribuidas, para luego ser depositados en
    bancos locales, acelerando así su cobro
    Reduce el tiempo que se requiere
    para la emisión de saldos
    permitiendo al receptor cobrar los
    cheques directamente en los ENVIOS
    bancos a nombre de los cuales
    han sido emitidos los pagos. Se DIRECTOS
    evita así la demora que implica el
    proceso de saldos
    Alargamiento del
    tiempo de envío

    Alargamiento del tiempo


    de cobro

    Sistema de giros en
    descubierto y cuentas de
    saldo nulo
    ALARGAMIENTO DEL
    TIEMPO DE ENVIO

    Uso estratégico de los


    procedimientos postales y de las
    cuentas bancarias para alargar el
    tiempo de envío y los
    procedimientos bancarios,
    respectivamente.
    ALARGAMIENTO DEL TIEMPO
    DE COBRO

    Método de anticipación deliberada


    de los retardos inherentes al
    proceso de pagos
    SISTEMA DE GIROS EN
    DESCUBIERTO

    Cobertura automática, por


    parte del banco, de todos
    los cheques presentados
    contra la cuenta de la
    empresa, sin importar el
    saldo de ésta.
    SALDO NULO

    Cuenta de cheques en la que se mantiene


    un saldo nulo, hasta que el banco
    notifica a la empresa la cantidad por la
    que se han cobrado cheques sobre esa
    cuenta; es entonces que la empresa
    cubre el monto exclusivamente sobre
    los cheques que se presentaron
    VALORES
    NEGOCIABLES
    VALORES NEGOCIABLES

    Instrumentos del mercado monetario a


    corto plazo sobre los que puede obtenerse
    intereses y que pueden convertirse
    fácilmente en efectivo; se les emplea a fin
    de percibir rendimientos sobre fondos
    temporalmente ociosos.
    Substitutivo del efectivo

    PORQUE SE MANTIENEN
    VALORES NEGOCIABLES?

    Inversión Temporal
    MOTIVOS PARA MANTENER
    VALORES NEGOCIABLES

    Motivo de Motivo
    Transacciones Motivo de Especulativo
    Seguridad
    MOTIVO DE TRANSACCIONES

    Razones por las que se tienen valores


    negociables para obtener
    rendimientos temporales, y ser luego
    liquidados a fin de cumplir con los
    pagos programados
    MOTIVO DE SEGURIDAD

    Los valores negociables


    mantenidos por seguridad
    se emplean para cubrir las
    cuentas de efectivo de la
    empresa
    Son los valores negociables que la
    empresa mantiene a falta de
    una utilización específica
    inmediata

    MOTIVO ESPECULATIVO
    CARACTERISTICAS DE LOS VALORES
    NEGOCIABLES

    Mercado Accesible Seguridad del


    Capital

    Amplitud Profundidad
    MERCADO ACCESIBLE

    Amplitud del Mercado:


    Determinada por el número de participantes
    (compradores).

    Profundidad del Mercado:


    Determinada por la capacidad de absorción
    de la compra o venta de una gran cantidad
    de acciones en unidades monetarias.
    SEGURIDAD Negociabilidad de un valor que
    permite que éste sea vendido a
    DEL un precio lo más cercano
    CAPITAL posible a su precio original de
    compra.
    DECISIONES DE COMPRA

    Una decisión muy importante que


    la empresa debe saber tomar es
    cuándo adquirir valores
    negociables
    VALORES NEGOCIABLES
    BASICOS

    Emisiones Emisiones
    Gubernamentales Privadas

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