Guía 1

UNIDAD III: ANUALIDADES

Objetivos
1. Identificar, definir y explicar los diferentes tipos de anualidades.
2. Plantear e identificar situaciones en las que se apliquen
3. Resolver problemas con los diferentes tipos de anualidades que impliquen el càlculo de: monto, valor actual,
Renta, plazo y tasa de interés, según sea el caso.
4. Aplicar ecuación de valor a los distintos problemas de aplicación de las anualidades.

Temas:

3.1 Conceptos básicos y clasificación de las anualidades.

3.2 Anualidad Simple Cierta Ordinaria (ASCO)

3.2.1 Características

Los pagos que realiza la empresa y los ingresos que recibe son de vital importancia para la consolidación de la
organización, razón por la cual se deben medir constantemente, el valor de estos y la incidencia que tiene dentro
del entorno empresarial, con el objeto de determinar el impacto que producen. El análisis matemático de las
anualidades es muy importante para realizar las proyecciones financieras que la empresa necesita en el estudio
de nuevos proyectos o bien análisis de proyectos de reemplazo.

En las transacciones comerciales y financieras es común emplear, en vez de un pago único al término de un
plazo, una anualidad o renta, esto es, un conjunto de abonos fijos a intervalos iguales de tiempo.

Las anualidades son de frecuente utilización en las diversas transacciones (comerciales y financieras), tanto del
sector público (gastos del gobierno), como del sector privado.

DEFINICIÓN DE UNA ANUALIDAD:

Es una sucesión de sumas de dinero generalmente de igual cuantía, que se realizan a intervalos iguales de
tiempo y con interés compuesto.

Aun cuando el vocablo anualidad parece implicar que los abonos son anuales, no debemos entenderlo siempre
así. El intervalo entre los pagos puede ser y los es con frecuencia menor de un año.

La frecuencia de los abonos pueden ser: quincenal, mensual, bimestral, trimestral o semestral, etc. (pero no
significa el pago anual), más bien trata de las transacciones de la empresa con pagos periódicos que
generalmente son igual tomando en cuenta los ingresos, egresos y el tiempo.

Ejemplos de anualidades: los dividendos sobre acciones, depósitos realizados a un fondo de amortización para
financiar la sustitución de una maquinaria, sueldos (semanales, quincenales o mensuales), cuotas al club,
pensiones escolares, amortización de crédito, rentas a jubilados, primas de seguros de vida o seguros de bienes,
pagos de renta de la vivienda, amortizaciones a préstamos personales o hipotecarios, arrendamiento financiero
nacionales o internacionales.

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 ELEMENTOS DE UNA ANUALIDAD

a) Pago o Recibo periódico: Es el nombre que se da a la cuantía o valor de cada uno de los abonos periódicos
iguales. Se expresa con A (de anualidad) o R (de renta).

b) Periodo de la Anualidad o Renta (intervalo de pago): Es el intervalo de tiempo fijado entre dos anualidades
o rentas sucesivas.

c) Plazo o duración de la Anualidad o Renta: Es el tiempo contado desde el principio del primer intervalo de
pago hasta el final del último intervalo de pago, o sea, el número total de períodos de la anualidad o renta.

d) Tasa de interés de la Anualidad o Renta: Es la tasa anual de interés compuesto que aplica a las
anualidades o renta, con capitalización periódica que puede coincidir o no con el periodo de la anualidad o
renta.

Ejemplo 1: En el siguiente problema, Identifique los elementos de la anualidad:

Para financiar la sustitución quinquenal de una maquinaria, una empresa deposita C$132,000.00 al término de
cada año en un fondo que abona el 8.75% compuesto anual.

Solución:

Pago o Recibo periódico: Plazo o duración de la anualidad o renta:

R = C$132,000.00 t = 5 años

Período de la anualidad o renta: Tasa de interés de la anualidad o renta:

Pp = cada año = anual j = 8.75% anual

Ejercicios Propuestos:

En los siguientes problemas, Identifique los elementos de la anualidad:

1. Un joven deposita $200 al final de cada semestre durante 18 meses, en una cuenta de ahorros que paga el 8% CS.

2. Una compañía alquila un terreno de $4,000 mensuales y propone al propietario pagar el alquiler al principio de cada mes
con la tasa del 12% capitalizable mensualmente durante un año.

3. Si una persona deposita $1,450 al vencimiento de cada bimestre en una cuenta bancaria que abona un 12% compuesto
trimestralmente. Cuánto será el balance de la cuenta al cabo de 9 años?

4. Un individuo deposita en su cuenta de ahorro la suma de $ 250 al inicio de cada trimestre. Cuánto tendrá al final de 8 años,
si su Banco le reconoce una tasa de interés del 3% convertible mensual.

5. B ahorra $600 cada medio año y los invierte al 3% convertible semestralmente. Hallar el importe de sus ahorros al cabo de
10 años.

6. Suponiendo que una granja produzca $5,000 al final de cada año indefinidamente, cuál es su valor real sobre la base del
5% capitalizable anualmente?

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 CLASIFICACION DE ANUALIDADES

Bajo el título general de anualidades existe una gran variedad de ellas. Una anualidad puede tener o no sus fechas de inicio y término
definidas, o pueden sus pagos efectuarse al inicio o al final de cada período.
Asimismo, la frecuencia de sus abonos puede coincidir o no con la frecuencia de capitalización de los intereses, así como el primer pago
puede realizarse en el primer período o algunos períodos después.

Dependiendo de éstos y otros factores, para fines de estudio, las anualidades se clasifican de acuerdo con los siguientes criterios:

CRITERIO TIPO DESCRIPCIÓN

TIEMPO Ciertas Anualidad Cierta. Sus fechas se estipulan de antemano.
(Se refiere a las fechas En estas los pagos comienzan y terminan en fechas perfectamente determinadas.
de inicio/término del
plazo) Contingentes Anualidad Contingente. La fecha del primer pago, la fecha del último pago, o ambas no se fijan
de antemano., depende de algún hecho que se sabe ocurrirá pero no se sabe cuàndo.

INTERESES Simples Anualidad Simple. El período de los pagos coincide con el período de capitalización de los
(Concordancia o no de intereses.
los períodos)
Generales Anualidad General. El período de los pagos no coincide con el período de capitalización de los
intereses.

PAGOS Vencidas Anualidad Vencida u Ordinaria. Los pagos se efectúan al final de cada período
(Vencimiento de los
pagos, se refiere al Anticipadas Anualidades Anticipada. Los pagos se efectúan al inicio de cada período.
momento en que se
efectúan los pagos)
INICIACION Inmediatas Anualidades Inmediatas. La realización de los pagos tiene lugar en el período que sigue
(Se refiere al momento inmediatamente a la formalización del trato.
en que se inician o
comienzan a realizar los Diferidas Anualidad Diferidas. La realización de los pagos se hace tiempo después a la formalización del
pagos) trato .

Como los criterios de clasificación antes vistos no son mutuamente excluyentes, eligiendo una característica de cada criterio se pueden
formar diferentes tipos de anualidades, resultando que, en las más usuales, predominan las modalidades: ciertas, simples, inmediatas
(vencidas y anticipadas) y diferidas.

Cabe mencionar, además, la Anualidad perpetua o perpetuidad, una variante de las anualidades ciertas, la cual se caracteriza por que
los pagos periódicos se efectúan por tiempo ilimitado.

Abordaremos aquí el estudio de las anualidades ciertas, comenzando con las simples e inmediatas (vencidas y anticipadas) por ser las
más empleadas en el sistema financiero.

También se analizan las anualidades diferidas y las generales, tomando en cuenta, que, en este último caso,
“Cualquier anualidad general se puede convertir en simple si se emplea la correspondiente tasa de interés equivalente”.

Ejemplo 2: En el siguiente problema, utilizando los criterios, Indique si:

a) Es Anualidad Simple.
b) Es anualidad Cierta
c) Es anualidad Ordinaria o vencida.).

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Qué cantidad se acumulará en 2 años si se depositan C$20,000 al final de cada semestre en una cuenta
de ahorros que abona un 10% anual capitalizable semestralmente?

Solución: (vea la clasificación de las anualidades)

a) La anualidad es simple porque el período de pago coincide con el período de capitalización

(Pp = semestral y PC = semestral)

b) La anualidad es cierta porque las rentas R, comienzan y terminan en fechas determinadas.

( La primera renta inicia a los 6 meses y termina a los 2 años)

c) La anualidad es ordinaria o vencida porque las rentas se efectúan al final de cada período.