DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO

CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA

TRABAJO DE TITULACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL

TÍTULO DE CONTADOR PÚBLICO AUTORIZADO CPA.

TEMA: ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD FINANCIERA DE

LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO DEL
SEGMENTO 1.

AUTOR: MOPOSITA CHANGO, JORGE NICOLÁS

DIRECTOR: ING. CPA. HERNÁNDEZ ARÁUZ, MARCO

ANTONIO MBA.

SANGOLQUÍ

2018
 ii

CERTIFICACIÓN
 iii

AUTORÍA DE RESPONSABILIDAD
 iv

AUTORIZACIÓN
 v

DEDICATORIA

Hoy al culminar una etapa tan importante en mi vida, quiero dedicar este trabajo:

A Dios porque sin él nada de lo que tengo lo hubiera podido conseguir, por ser la luz
en mi camino y ser mi maestro.

A mi madre María Calixta quien me dio la vida y ha sabido guiarme para que tome
decisiones acertadas.

A mi amada esposa Melisa por el apoyo permanente e ilimitada en todo momento.

A mis hijos Shayen, Jaden y Kaled, esta meta que he alcanzado sin duda es para que
ustedes mis hijos nunca se desaminen y sepan que pueden alcanzar todo lo que se
propongan sin importar los obstáculos que se presenten en el camino, son quienes
sufrieron las consecuencias de mi ausencia, sin embargo, la vida le demostrara que
todo esfuerzo tiene su recompensa.

Moposita Chango Jorge Nicolás

 vi

AGRADECIMIENTO

Quiero agradecer en primer lugar a Dios quien me ha dado la vida y me ha llenado de

bendiciones, a Él quien con su infinito amor me ha dado la sabiduría suficiente para
culminar mi carrera universitaria.

Agradezco a mi esposa por suplir mi ausencia en la vida de nuestros hijos, por ser
una compañera incondicional, a mis padres gracias por brindarme su apoyo por
guiarme y ensenarme el camino correcto. Dios los ha puesto en mi vida y por eso les
quedo agradecido infinitamente.

A mi tutor Ing. Marco Hernández Aráuz, por compartir sus conocimientos,

brindarme su paciencia y apoyo, ser mi guía en la presente investigación.

A todos quienes conforman la Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE, en

especial al Departamento de Ciencias Económicas, Administrativas y de Comercio,
que nos llenaron de conocimiento, valores y buenos amigos, para nuestra vida
profesional y personal.

Agradezco también de una manera especial a mis maestros quienes con sus
conocimientos, apoyo y paciencia supieron guiar mi desarrollo estudiantil, a los
compañeros de aula que hicieron que la vida estudiantil sea más agradable.

Así mismo gracias a todas aquellas personas en general que de una u otra manera me
han ayudado a crecer y realizarme como una persona y como profesional.

Moposita Chango Jorge Nicolás

 vii

ÍNDICE DE CONTENIDO

CERTIFICACIÓN ..................................................................................................... ii
AUTORÍA DE RESPONSABILIDAD .................................................................... iii
AUTORIZACIÓN ..................................................................................................... iv
DEDICATORIA ......................................................................................................... v
AGRADECIMIENTO .............................................................................................. vi
ÍNDICE DE CONTENIDO ..................................................................................... vii
ÍNDICE DE TABLAS ................................................................................................ x
ÍNDICE DE FIGURAS ............................................................................................ xii
RESUMEN ............................................................................................................. xiii
ABSTRACT ............................................................................................................. xiv
INTRODUCCIÓN ..................................................................................................... 1
Consideraciones que le motivaron el proyecto ............................................................ 1
Importancia del Problema ............................................................................................ 2
Justificación ................................................................................................................ 6
Planteamiento del Problema ......................................................................................... 7
Objetivos de la Investigación ....................................................................................... 9
General ................................................................................................................ 9
Específicos ................................................................................................................ 9
Objeto de estudio.......................................................................................................... 9
CAPÍTULO I ............................................................................................................ 11
1. MARCO TEÓRICO ....................................................................................... 11
1.1 TEORÍAS DE SOPORTE .............................................................................. 11
1.1.1 Teoría: Prácticas del Cooperativismo: de Louis Blanc a La Lega y
Mondragón. .................................................................................................... 11
1.1.2 Las Teorías Cooperativas Antes de Rochdale. ............................................... 13
1.1.3 Teoría: El Desarrollo Sostenible .................................................................... 16
1.1.4 Teoría: Sostenibilidad en los Proyectos ......................................................... 19
1.1.5 Definición del Sector Cooperativo ................................................................. 21
 viii

1.1.6 Principios cooperativos .................................................................................. 21

1.1.7 Base teórica: Análisis Financiero CAMEL a las COAC´s ............................. 22
1.2 MARCO REFERENCIAL ............................................................................. 25
1.2.1 Buenas Prácticas de Sostenibilidad Financiera. ............................................. 25
1.2.2 Los Impactos de la Vinculación Financiera con la Sostenibilidad de
Instituciones Financieras. ............................................................................... 30
1.2.3 El Desempeño Financiero y la Sostenibilidad de las COAC´s. ..................... 32
1.2.4 La Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector
Financiero Popular y Solidario y la Sostenibilidad de las Cooperativas de
Ahorro y Crédito. ........................................................................................... 33
1.3 MARCO LEGAL ........................................................................................... 39
1.3.1 Regulación ...................................................................................................... 39
1.3.2 Objetivo de La Ley de Economía de Popular y Solidaria .............................. 40
1.3.3 Control: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria ........................ 40
1.3.4 Atribuciones ................................................................................................... 41
CAPÍTULO II .......................................................................................................... 42
2. MARCO METODOLÓGICO ........................................................................ 42
2.1 Enfoque de investigación; Mixto ................................................................... 42
2.1.1 Enfoque cuantitativo ...................................................................................... 42
2.1.2 Enfoque cualitativo ........................................................................................ 42
2.2 Tipología de investigación ............................................................................. 43
2.2.1 Por su finalidad; Aplicada .............................................................................. 43
2.2.2 Por las fuentes de información; Documental ................................................. 43
2.2.3 Por las unidades de análisis; In situ ................................................................ 44
2.2.4 Por el control de las variables; No experimental ............................................ 44
2.2.5 Por el alcance; Descriptivo ............................................................................. 44
2.3 Procedimiento para recolección y análisis de datos ....................................... 44
2.3.1 Universo ......................................................................................................... 44
2.3.2 Población ........................................................................................................ 45
2.4 Instrumentos de recolección de información ................................................. 49
2.4.1 Técnica de Recolección de Datos ................................................................... 49
2.4.2 Diseño de Instrumento de Recopilación de Datos ......................................... 49
2.5 Plan de Recopilación de datos ........................................................................ 49
 ix

2.5.1 Ubicación de Fuente de Información ............................................................. 49

2.5.2 Calendario de Recopilación de Información .................................................. 50
2.6 Plan de Procesamiento ................................................................................... 50
2.6.1 Software ......................................................................................................... 50
2.7 Reporte del Procesamiento ............................................................................. 51
2.7.1 Estadística descriptiva .................................................................................... 51
2.8 Plan de Análisis e interpretación de datos ...................................................... 51
2.8.1 Análisis de los resultados estadísticos. ........................................................... 51
2.8.2 Interpretación de los Resultados. ................................................................... 51
2.8.3 Establecimiento de conclusiones y recomendaciones. ................................... 51
CAPITULO III ......................................................................................................... 52
3 RESULTADOS DE LA INVESTIGACION ................................................. 52
3.1 INFORME EJECUTIVO ............................................................................... 52
3.2 INFORME DE VARIABLES ........................................................................ 56
3.3 INFORME POR FRECUENCIAS ................................................................. 74
CAPITULO IV ....................................................................................................... 108
4 PROPUESTA ............................................................................................... 108
4.1 Mejoramiento de las Cooperativas de Ahorro y Crédito .............................. 108
4.2 Guía de Aplicación para el Modelo CAMEL............................................... 109
CAPITULO V ......................................................................................................... 116
5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ........................................... 116
5.1 CONCLUSIÓN ............................................................................................ 116
5.2 RECOMENDACIÓN ................................................................................... 118
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ................................................................. 120
 x

ÍNDICE DE TABLAS

Tabla 1. Primera segmentación de las Cooperativas de Ahorro y Crédito ................. 3

Tabla 2. Actual segmentación de las Entidades del SFP y S ...................................... 4
Tabla 3. Cooperativas por Segmentos (al 31 de diciembre de 2016) .......................... 5
Tabla 4. Categorización............................................................................................. 24
Tabla 5. Descripción de la calificación CAMEL ...................................................... 24
Tabla 6. Comparación de las Variables de las teorías de soporte de diferentes
estudios con el actual ................................................................................. 38
Tabla 7. Listado de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del Segmento 1 ............. 46
Tabla 8. Matriz de Operacionalización de Variables ................................................ 48
Tabla 9. Cronograma ................................................................................................. 50
Tabla 10. Radar de Calificación CAMEL Global ..................................................... 55
Tabla 11. Cooperativas pertenecientes al segmento 1 año 2015 ............................... 58
Tabla 12. Comparación de Morosidad con la Banca Privada ................................... 60
Tabla 13. Calificación área de Capital - 2012 al 2016 .............................................. 64
Tabla 14. Calificación área Calidad del Activo - 2012 al 2016 ................................ 67
Tabla 15. Calificación área de Manejo Administrativo - 2012 al 2016 .................... 69
Tabla 16. Calificación área de Rentabilidad - 2012 al 2016 ..................................... 71
Tabla 17. Calificación área de Liquidez - 2012 al 2016 ........................................... 73
Tabla 18. Crecimiento del Activo - 2012 al 2016 ..................................................... 74
Tabla 19. Crecimiento del Pasivo - 2012 al 2016 ..................................................... 75
Tabla 20. Crecimiento del Patrimonio - 2012 al 2016 .............................................. 77
Tabla 21. Saldos de la Cartera de Crédito de las COAC´s del segmento 1. ............. 78
Tabla 22. Evolución de la Morosidad de las COAC´s del segmento 1 ..................... 79
Tabla 23. Composición del Activo de las COAC´s del segmento 1 - 2012 al 2016 . 81
Tabla 24. Evolución de la Cartera Bruta - 2012 al 2016 ........................................... 82
Tabla 25. Cartera de Créditos año 2016 .................................................................... 83
Tabla 26. Cartera de crédito año 2016 (homologada) ............................................... 84
Tabla 27. Composición del Pasivo - 2012 al 2016.................................................... 85
Tabla 28. Evolución de las Obligaciones con el Público de las COAC´s. ................ 86
Tabla 29. Variación de Tasas .................................................................................... 87
Tabla 30. Composición del Patrimonio, 2012 al 2016 .............................................. 88
Tabla 31. Detalle del indicador de Suficiencia Patrimonial - 2012 al 2016.............. 89
Tabla 32. Detalle de los indicadores de Índice de Capitalización del Patrimonio .... 91
Tabla 33. Detalle de los indicadores del Índice de Morosidad ................................. 92
Tabla 34. Detalle de los indicadores sobre la cobertura de la cartera problemática . 94
Tabla 35. Detalle de los indicadores sobre el Grado de Absorción .......................... 95
Tabla 36. Detalle de los indicadores sobre la Eficiencia Operativa .......................... 97
Tabla 37. Detalle de los indicadores sobre la Eficiencia Financiera ......................... 99
Tabla 38. Detalle de los indicadores de Rotación sobre el Patrimonio (ROE) ....... 100
 xi

Tabla 39. Detalle de los indicadores de Rotación sobre el Activo (ROA).............. 101
Tabla 40. Detalle de los indicadores de Liquidez ................................................... 103
Tabla 41. Detalle de los indicadores de la Cobertura de los 25 Mayores
Depositantes ............................................................................................ 105
Tabla 42. Detalle de los indicadores de la Cobertura de los 100 Mayores
Depositantes ............................................................................................ 106
Tabla 43. Detalle de indicadores CAMEL empleadas ............................................ 110
Tabla 44. Ponderación CAMEL .............................................................................. 112
Tabla 45. Rangos de indicadores CAMEL.............................................................. 112
Tabla 46. Ubicación de Categoría bicolor ............................................................... 113
Tabla 47. Ejemplo del Análisis CAMEL ................................................................ 114
Tabla 48. Categorización de cada uno de los indicadores....................................... 115
Tabla 49. Indicadores con valores en riesgo ........................................................... 115
Tabla 50. Detalle por área ....................................................................................... 115
 xii

ÍNDICE DE FIGURAS

Figura 1. Árbol de Problema ....................................................................................... 8

Figura 2. Cuadro de las Variables Independiente y Dependiente ............................. 32
Figura 3. Distribución de COAC´s por Provincia ..................................................... 47
Figura 4. Calificación Global CAMEL ..................................................................... 54
Figura 5. Evolución Financiera 2012 – 2016 ............................................................ 56
Figura 6. Estructura del activo .................................................................................. 61
Figura 7. Estructura del Pasivo ................................................................................. 61
Figura 8. Estructura del Patrimonio .......................................................................... 62
Figura 9. Radar de Resultados Indicadores “C” Capital de los años 2012 al 2016 .. 63
Figura 10. Radar de Resultados Indicadores “A” Calidad del Activo ...................... 66
Figura 11. Radar de Resultados Indicadores “M” Manejo Administrativo .............. 68
Figura 12. Radar de Resultados Indicadores “M” Manejo Administrativo .............. 70
Figura 13. Radar de Resultados Indicadores “L” Liquidez ...................................... 72
Figura 14. Evolución del Activos ............................................................................. 75
Figura 15. Evolución del Pasivo ............................................................................... 76
Figura 16. Evolución del Patrimonio ........................................................................ 78
Figura 17. Evolución de la Cartera de Crédito Bruta ................................................ 79
Figura 18. Evolución de los índices de morosidad ................................................... 80
Figura 19. Composición de Activos .......................................................................... 81
Figura 20. Evolución de la Composición de la Cartera de Crédito........................... 82
Figura 21. Composición Cartera de crédito 2016 ..................................................... 84
Figura 22. Composición del Crédito 2016 ................................................................ 85
Figura 23. Evolución de la composición del pasivo ................................................. 86
Figura 24. Estructura de las obligaciones con el público .......................................... 87
Figura 25. Evolución de Depósito a la Vista y Plazo Fijo ........................................ 88
Figura 26. Evolución de Patrimonio ......................................................................... 89
Figura 27. Indicador de Suficiencia Patrimonial 2012 - 2016 .................................. 90
Figura 28. Índice de Capitalización 2012 -2016 ....................................................... 92
Figura 29. Índice de Morosidad 2012 - 2016 ............................................................ 93
Figura 30. Cobertura de la Cartera Problemática 2012 -2016 .................................. 95
Figura 31. Grado de Absorción 2012 -2016 ............................................................. 96
Figura 32. Eficiencia Operativa 2012 -2016 ............................................................. 98
Figura 33. Eficiencia Financiera 2012 -2016 ............................................................ 99
Figura 34. ROE 2012 -2016 .................................................................................... 101
Figura 35. ROA 2012 -2016 ................................................................................... 102
Figura 36. Liquidez 2012 -2016 .............................................................................. 104
Figura 37. Cobertura 25 mayores depositantes 2012 - 2016................................... 105
Figura 38. Cobertura 100 mayores depositantes 2012 -2016.................................. 107
 xiii

RESUMEN

El presente estudio corresponde a las Cooperativas de Ahorro y Crédito

pertenecientes al segmento 1, en función de poder determinar su evolución,
estructura y los niveles de sostenibilidad financiera, durante los años comprendidos
2012 - 2016. Es importante tener en cuenta, que, aunque las cooperativas, por su
naturaleza están regidas por una ética social, también deben responder por una
eficiencia institucional administrativa, económica y financiera, que les permita
garantizar la sostenibilidad financiera en el largo plazo, que muchas veces se
imponen sobre los deberes de solidaridad que en teoría deben ser privilegiados.
Finalmente, mediante la metodología CAMEL, se estudió el comportamiento y la
sostenibilidad financiera de las Cooperativas de Ahorro y Crédito pertenecientes al
segmento 1, en el cual se evaluó la suficiencia patrimonial, la calidad de activos,
manejo administrativo, rentabilidad y la liquidez mediante el uso de una serie de
indicadores, y en cinco distintas categorías. Por lo que se concluyó que las
Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 se consideran como instituciones
sostenibles y medianamente sostenibles que han venido y continuaran
experimentando un proceso de crecimiento, siendo muy importante para la
estabilidad, no solo del Sistema Financiero Popular y Solidario, si no del Sistema
Financiero Nacional en su conjunto.

PALABRAS CLAVE:

 COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

 SISTEMA FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO
 SOSTENIBILIDAD FINANCIERA
 CAMEL
 INDICADORES FINANCIEROS
 xiv

ABSTRACT

The present study corresponds to the cooperatives of savings and credit belonging to
segment 1, in function to determine its evolution, structure and the levels of financial
sustainability, including years 2012-2016. It is important to note, that although
cooperatives by their nature are governed by a social ethics, also must respond by
institutional efficiency administrative, economic and financial, which enable them to
ensure the sustainability financial long-term, often imposed on the duties of
solidarity which, in theory, should be privileged. Finally using the methodology
CAMEL, we studied the behavior and the financial sustainability of unions and
belonging to segment 1 credit, which evaluated capital adequacy, asset quality,
management administrative, profitability and liquidity using a series of indicators,
and in five different categories. By what was concluded by segment 1 credit co-
operatives are considered moderately sustainable and sustainable institutions that
have been and will continue to experience a process of growth, being very important
for stability, not only Popular and supportive, if not financial system of the national
financial system as a whole.

KEYWORDS:

 SAVINGS AND CREDIT COOPERATIVES

 POPULAR AND SOLIDARY FINANCIAL SYSTEM
 FINANCIAL SUSTAINABILITY
 CAMEL
 FINANCIAL INDICATORS
 1

INTRODUCCIÓN

Consideraciones que le motivaron el proyecto

En la actualidad el sistema Cooperativo de Ahorro y Crédito (COAC) es

considerado como un sector importante dentro del sistema económico nacional, a
partir de la inclusión de este sector en la Constitución de la República del Ecuador
vigente, aprobada en Montecristi en el año 2008, se ha buscado fijar una normativa
que controle y regule, con la finalidad de que se constituya en un sistema sólido y
fuerte que ayude al desarrollo económico del país. De este modo, el objetivo de las
COAC´s, es proporcionar servicios financieros sostenibles a personas de bajos
ingresos, aunque no exclusivamente a personas que viven en la extrema precariedad.

Se considera importante el estudio de la Sostenibilidad Financiera dado que la

existencia de instituciones de micro finanzas sostenibles implica la posibilidad de
crecer y seguir ofertando operaciones financieras en el futuro. Para muchos autores,
el crédito no es el instrumento más importante para la reducción de la pobreza
(Adams y Von Pischke (1992)), al sostener que la falta de préstamos formales no es
el problema más importante de estas personas. En la investigación realizado por Páez
(2012) “Análisis de Sostenibilidad Financiera de las cooperativas de ahorro y crédito
del Ecuador, periodo 2005-2011” concluye que las cooperativas han demostrado ser
entidades más resistentes que otras del sistema, gracias a las ventajas competitivas
que las caracterizan tales como: diversificación de sus clientes, alta rotación de sus
carteras, entorno competitivo, y criterios prudentes de solvencia.

Es importante indicar que, si bien se han realizado investigaciones referentes

a la temática, las mismas no corresponden a los últimos años. En fin, considerando
los criterios de los distintos autores, y frente al vacío en el conocimiento, se detecta
la necesidad de investigar la situación de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del
segmento 1 en el Ecuador, es decir aquellas cooperativas que superan los 80 millones
de dólares en sus activos.
 2

Importancia del Problema

En el Ecuador, la Constitución de la República vigente aprobada en

Montecristi en el año 2008, en su artículo 283 establece que el sistema económico, se
integrará por las formas de organización económica pública, privada, mixta, popular
y solidaria.

La Economía Popular y Solidaria se regulará de acuerdo con la Ley Orgánica de la

Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario e incluirá
a los sectores cooperativistas, asociativos y comunitarios. También integran
instituciones, valores y regulaciones que rigen los procesos de producción,
distribución, circulación y consumo de acuerdo a las relaciones de cooperación,
trabajo y naturaleza; lo cual se refleja en el concepto de sostenibilidad utilizado en la
ley mencionada.

El artículo 311 de la Constitución señala que el sector financiero popular y

solidario, se compone de cooperativas de ahorro y crédito, entidades asociativas o
solidarias, cajas y bancos comunales, cajas de ahorro; establece además que las
iniciativas de servicios del sector financiero popular y solidario, y de los micros,
pequeñas y medianas unidades productivas, recibirán un tratamiento diferenciado y
preferencial del Estado, en la medida en que impulsen el desarrollo de la economía
popular y solidaria.

Desde la promulgación de la nueva Ley Orgánica de la Economía Popular y

Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario (LOEPS) publicada en el
Registro Oficial 444 de 10 de Mayo de 2011 y su Reglamento General publicado en
el Suplemento del Registro Oficial 648 de 27 de Febrero de 2012, han surgido
opiniones favorables a su vigencia así como también criterios en contra; se
manifiesta que algunas organizaciones cooperativas han tenido múltiples problemas
en su funcionamiento, en la mayoría de los casos derivados de muchos factores
internos institucionales, según estadísticas de la Corporación del Seguro de
Depósitos, Fondo de Liquidez y Fondo de Seguros Privados (COSEDE) entre el año
2013 y diciembre del 2016 se liquidaron 200 cooperativas, de las cuales 62 se debe a
 3

incumplimientos regulatorios y 138 restantes desaparecieron por consentimiento de

los socios o producto de fusiones.

Según el COSEDE uno de los incumplimientos cometidos por el grupo de las

62 cooperativas liquidadas, fue la entrega de préstamos a funcionarios de esas
entidades a tasas de interés inferiores a las del mercado, conocido como créditos
vinculados. Otras, en cambio, se liquidaron por incumplir los requerimientos
mínimos de patrimonio y licitud de fondos, es decir, no pudieron comprobar que los
depósitos provenían por vías legales; entre ellas están Coopera, Acción Rural,
Escencia Indígena, Sociedad Financiera Proinco, entre otros, al parecer no estaban
preparadas para el cambio y aplicación de la nueva normativa, en ciertos casos
debido a que su funcionamiento se desarrolla casi en la informalidad como producto
de la improvisación en su gobernabilidad, así como por la falta de preparación y
conocimiento en el área administrativa y financiera de sus ejecutivos.

Para la realización de esta investigación es necesario anotar que las

cooperativas a ser estudiadas, han sido clasificadas bajo dos diferentes parámetros de
segmentación, la primera que rigió para los períodos 2013 - 2014 bajo lo dispuesto
en el artículo 144, párrafo tercero de la LOEPS - señala que la regulación del Sector
Financiero Popular y Solidario estará a cargo de la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera, creada en el Código Orgánico Monetario y Financiero,
organismo que tiene como función principal fijar las regulaciones que permitan
mantener un sistema financiero popular y solidario fuerte y sano, es así que mediante
Resolución No. JR-STE-2012-003, se agrupó a las COAC´s en cuatro segmentos y
dos niveles, esta clasificación se la realizó tomando en consideración el monto de sus
activos, número de socios y número de agencias.

De acuerdo a estas consideraciones, las COAC´s funcionaron hasta el 31 de

diciembre de 2014, agrupadas en segmentos según los siguientes parámetros o
criterios de clasificación:

Tabla 1.
Primera segmentación de las Cooperativas de Ahorro y Crédito
Segmento Activo (USD) Cantones Socios
Segmento 1 0 - 250.000,00 1 más de 700
 4

Segmento 1 0 - 1'100.000,00 1 hasta 700

Segmento 2 250.000,01 - 1'100.000,00 1 más de 700

Segmento 2 0 - 1'100.000,00 2 o más Sin importar el

número de socios
1'100.000,01 - Sin importar el número de
Segmento 2 hasta 7.100
9'600.000,00 cantones en que opera

Segmento 3 1'100.000,01 o más Sin importar el número de más de 7.100

cantones en que opera

Segmento 3 9'600.000,01 o más Sin importar el número de hasta 7.100

cantones en que opera
Conforme al artículo 2 de la regulación integraron este segmento, las
Segmento 4 Cooperativas de Ahorro y Crédito que al 29 de octubre de 2012 se encontraron
bajo el control de la Superintendencia de Bancos y Seguros
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

Con el fin de establecer normas y entidades específicas que se encarguen de

velar por la solidez del sistema monetario y financiero del país, se expidió el nuevo
Código Orgánico Monetario y Financiero (COMF) publicado en el Segundo
Suplemento del Registro Oficial 332 de 12 de septiembre de 2014, con ámbito de
aplicación en el Sistema Financiero Nacional: Público, Privado, Popular y Solidario;
según el artículo 13 de este Código, se creó la Junta de Política y Regulación
Monetaria y Financiera, y el numeral 35 del artículo 14, determina como una de sus
funciones, “Establecer la segmentación de las entidades del sector financiero
popular y solidario”.

Es así como la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera

mediante Resolución No. 038-2015-F, el 13 de febrero de 2015 conoció y resolvió
aprobar la “Norma para la Segmentación de las Entidades del Sector Financiero
Popular y Solidario” estableciendo una nueva segmentación con nuevos parámetros
de acuerdo al tipo y al saldo de sus activos ubicando los siguientes segmentos:

Tabla 2.
Actual segmentación de las Entidades del SFP y S
SEGMENTO ACTIVO (USD)
1 Mayor a 80'000.000,00
2 Mayor a 20'000.000,00 hasta 80'000.000,00
3 Mayor a 5'000.000,00 hasta 20'000.000,00
4 Mayor a 1'000.000,00 hasta 5'000.000,00
5 Hasta 1'000.000,00; Cajas de Ahorro, Bancos Comunales, Cajas Comunales
 5

El sistema Financiero Popular y Solidario es un sector muy importante en el

desarrollo económico de un país, ya que las instituciones que lo conforman, aportan a
cristalizar los macro objetivos que persiguen los entes económicos tal como el
otorgar financiamiento para creación de nuevos proyectos, esto a su vez genera más
fuentes de empleo, además contribuye a la creación de una economía más dinámica y
con una mayor demanda efectiva; sin contar que se puede superar una economía de
mera existencia y pasar a una economía de creación de valor.

En la actualidad las cooperativas que continúan operando, son aquellas que

mejor se pueden adaptar a cambio y tomar decisiones acertadas. Estas decisiones se
basan en indicadores que muestran cómo se encuentra una institución frente al resto
y frente a los indicadores óptimos, varios de los cuales los establece la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.

Para una institución financiera la sostenibilidad financiera debe ser

importante, ya que en esta radica la capacidad que posee una institución de obtener
beneficios que le permitan mantener sus procesos productivos a una tasa de
crecimiento constante, de tal manera que se logren resultados, como cumplir su
misión, lograr sus objetivos, generar utilidades (Leo, 2016), conservar la efectividad
y eficiencia de las operaciones, proporcionar información financiera confiable
oportuna y el cumplimiento de la norma vigente.

Según información de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

(SEPS), al 16 de diciembre del 2016, estaban activas 723 cooperativas en todo el
país, divididas en cinco segmentos según sus activos: desde el segmento uno (activos
mayores a USD 80 millones) hasta el cinco (activos hasta un millón de dólares).

Tabla 3.
Cooperativas por Segmentos (al 31 de diciembre de 2016)
SEGMENTO NÚMERO
1 25
2 38
3 85
4 182
5 393
TOTAL 723
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria
 6

En la presente investigación se realizará un análisis de Sostenibilidad

Financiera de las 25 Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, controladas
bajo la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria.

Justificación

El Plan Nacional para el Buen Vivir 2013-2017, aprobado por el Consejo

Nacional de Planificación, cumple un papel fundamental en la economía del país, el
mismo en su parte fundamental establece doce objetivos con sus políticas, metas y
estrategias; nuestra investigación contribuirá al cumplimiento del objetivo 8, el
mismo que expresa “Consolidar el Sistema Económico Social y Solidario, de forma
sostenible”.

Es conocido que dentro de la planificación estatal para disminuir la

desigualdad y disminuir la pobreza, se considera a las economías populares como el
pilar fundamental para lograr el desarrollo de las poblaciones más vulnerables, por
consiguiente, la presencia de cooperativas de Ahorro y Crédito fuertes y sostenibles
deben ser imprescindibles para lograr los objetivos planteados dentro del plan de
desarrollo nacional o del buen vivir.

Se han organizado diferentes foros para tratar este tema, es así como durante
el Evento Internacional de Planificación y Ordenamiento Territorial sobre “Alcances
y Limitaciones de la Economía Popular y Solidaria” realizada el 29 y 30 de abril del
2014, en cuya memoria del evento se recoge el pensamiento de uno de los
expositores, Padre José Tonello, quien en su intervención manifestó:

“Las cooperativas de ahorro y crédito, las cajas rurales y de cualquier otra

denominación, los bancos comunales, las sociedades populares de inversión, etc. son
entidades, llamadas EFL (estructuras financieras locales), que han crecido en
número, en volumen de negocios y capacidad operativa. Sabemos que no todas las
EFL existentes son buenas, sostenibles y transparentes. Le toca por lo tanto a la
autoridad constituida, en este caso la SEPS, trabajar para controlarlas, purificarlas
y fortalecerlas. Pero no basta el control para conseguir que las finanzas populares
sean el motor económico de la economía popular y solidaria: hacen falta asistencia
técnica, capacitación de los socios, formación profesional de los dirigentes y
 7

empleados, unificación de los sistemas informáticos, relaciones de intercambio entre

EFL, etc.…… Estas EFL pueden ser pequeñas, lo importante es que sean sanas,
inteligentes y comprometidas. (Pág. 24 y 25)”

Como se puede apreciar éstas estructuras financieras locales (EFL), se han

multiplicado, y por lo mismo han crecido las captaciones de recursos que efectúan,
sin embargo, a más de foros, no se han efectuado temas de investigación sobre la
sostenibilidad de dichas EFL en lo que se refiere al segmento 1.

En la línea de micro finanzas existe un interés por estudiar a las Cooperativa

de Ahorro y Crédito, debido a los resultados que estas han presentado en términos de
crecimiento y fortalecimiento de las actividades financieras en los últimos años y su
incorporación en el sistema financiero en nuestro país. Actualmente el sector
cooperativo se ha destacado en la incorporación de la población marginada de los
servicios financieros, pues tienen como misión el trabajo colectivo, el apoyo a todos
sus socios.

A nivel nacional las cooperativas de ahorro y crédito logran grandes

contribuciones a la economía, lo cual ha permitido mejorar el uso de los recursos
financieros y la competitividad, influenciando positivamente en la generación de
empleo, así como en el crecimiento de los negocios.

La unidad de análisis de esta investigación, son las Cooperativa de Ahorro y

Crédito del segmento 1, por considerarse entidades que deben responder por una
eficiencia económica que les garantice su sostenibilidad en el largo plazo.

Planteamiento del Problema

Los problemas del sistema financiero en el Ecuador radican en la liquidez y la

solvencia; a raíz de la reducción de los volúmenes del precio de petróleo desde el año
2015, los negocios sufrieron una caída en la oferta y demanda de bienes y servicios
afectando el circulante, así como el incremento de la morosidad en el sistema
financiero por impago de créditos, situación que llevó a las instituciones a
incrementar sus provisiones de la cartera vencida; afectado el patrimonio, la
solvencia y la sostenibilidad en un largo tiempo; a causa de los sucesos descritos
 8

muchas cooperativas de ahorro y crédito a nivel nacional quebraron por problemas

de liquidez y muchas optaron por el incremento de los encajes y la reducción de los
montos de créditos con la finalidad de mantenerse en el mercado financiero.

Al respecto la revista CORDES (2017) Carta Económica No. 4, señala que el

comportamiento de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 y parte del
2 (antes segmento 4, SBS) se caracterizó por el desacelerado crecimiento de la
cartera desde diciembre de 2012, por lo que para diciembre de 2016 muestra una
caída de -0,14% anual; la tasa de crecimiento anual de las obligaciones se
desaceleraron hasta el 2,64% para 2016; en diciembre de 2016 las provisiones
alcanzaron el 15,55%, inferior al cierre de 2015 que era de 17,58%; de la misma
manera a diciembre de 2016 la relación de solvencia llegó al 14,65%, menor al
obtenido en el año 2017 que era de 17,69%.

Ante lo mencionado, es muy importante conocer la situación financiera por la

que atraviesan las cooperativas de ahorro y crédito y su sostenibilidad en el tiempo.

Vulnerable Pérdidas económicas y

Inadecuada toma de Desconfian de los
EFECTO sostenibilidad en las deficiente utilización de
decisiones socios
cooperativas recursos financieros

POCA SOSTENIBILIDAD FINANCIERA DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y

PROBLEMA
CRÉDITO DEL SEGMENTO 1

Débil gestión en las

Desempeño Fianciero Escaso análisis areas de
CAUSA Falta de Liquidez
deficiente financiero administración, de
operación y financiero

Figura 1. Árbol de Problema

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Objetivos de la Investigación

General

Analizar la evolución de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento

1, y determinar si presentan una situación financiera que les permita ser sostenibles;
mediante la utilización de Metodología CAMEL.

Específicos

1. Realizar un análisis de la evolución financiera de las cooperativas de ahorro y

crédito del segmento 1.
2. Evaluar la estructura de la situación financiera de las cooperativas de ahorro y
crédito del segmento 1.
3. Identificar la situación financiera de la cooperativa de ahorro y crédito del
segmento 1, a través del método CAMEL.
4. Proponer una alternativa de Mejora Continua, que sea fácil de ejecutar y sirva
de herramienta para una sostenibilidad financiera a largo plazo.

Objeto de estudio

Cooperativas de Ahorro y Crédito: objeto de estudio de la presente

investigación, “son organizaciones formadas por personas naturales o jurídicas que
se unen voluntariamente, con el objetivo de realizar actividades de intermediación
financiera y de responsabilidad con sus socios” (COMF, 2014:72-73).

El segmento objeto de estudio, es el de mayor importancia dentro del sector

cooperativista financiero ecuatoriano, considerando parámetros como tamaño de
activos, número de socios, número de créditos, presencia territorial, entre otros. Su
denominación al inicio del periodo elegido, desde el año 2010 hasta febrero del año
2015, era: segmento 4, y se clasificaban en el mismo, aquellas que por su
importancia eran reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros. En febrero
del año 2015, la Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, en función a
las disposiciones emitidas en el Código Orgánico Monetario y Financiero dispuso
 10

que se cree el segmento 1, en el cual se clasificarán aquellas cooperativas de ahorro y

crédito cuyo saldo de activos sea mayor a ochenta millones de dólares.

Al cierre del año 2016 el segmento 1 de cooperativas de ahorro y crédito se

formaba por 26 instituciones; pero se excluye del análisis a la institución
FINANCOOP puesto que cumple las funciones de caja central de segundo piso y no
mantiene relaciones con clientes como lo hacen las demás cooperativas. Por lo tanto,
el objeto de estudio de la presente disertación serán las 25 cooperativas de primer
piso del segmento 1.

La investigación titulada: Análisis de Sostenibilidad Financiera de las

Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, será de carácter descriptivo para
identificar la evolución. De la misma manera, se realizó una investigación
principalmente cuantitativa ya que los datos a recolectar se obtendrán en balances
generales, boletines estadísticos e informes mensuales de transparencia de datos

Los datos con los que se contará en esta investigación son de dominio público
y deben ser entregados mensualmente al organismo de control, el cual los resume en
un boletín de libre acceso disponible en su portal web.
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CAPÍTULO I

1. MARCO TEÓRICO

1.1 TEORÍAS DE SOPORTE

En las teorías de soporte, se menciona conceptos que serán de mucha ayuda

para desarrollar el trabajo de investigación.

1.1.1 Teoría: Prácticas del Cooperativismo: de Louis Blanc a La Lega y

Mondragón.

Autor: Mario Burge

El Autor manifiesta que todas las empresas son privadas de acuerdo a la

teoría económica estándar, sin embargo, afirma que en todos los países existen
estatales y mixtas, así como empresas cooperativas además de las privadas, y las
primeras no se ajustan a las presuntas leyes del mercado, ya que no procuran
maximizar sus utilidades. Por lo que la meta de la empresa estatal es servir al
público, en tanto que la finalidad de la cooperativa es beneficiar a sus miembros de
manera igualitaria y solidaria. (Burge, 2013)

En el artículo de estudio el autor realiza un recordatorio de los argumentos

aducidos por la primera gran teoría del cooperativismo, así como los éxitos
alcanzados por dos grandes sociedades de cooperativas. Una de ellas es la Lega delle
Cooperative e Mutue, que fue fundada en 1886 y que incluye a unos 15 mil
cooperativistas italianos y la otra es Mondragón Corporación Cooperativa, de un
centenar de cooperativas que ya cumplió un medio siglo de existencia institucional,
la misma que ocupa el noveno lugar entre las empresas españolas. (Burge, 2013)

La primera gran teoría del cooperativismo fue escrita por Louis Blanc quien
nació en 1811 y falleció en el año 1882, quien público su libro denominado
“L´organisation du travail, publicado en 1839 por la cooperativa de producción
 12

Societe de I´Industrie Freternelle, que fue reeditada por varias ocasiones, fue el
primero en proponer una sociedad de cooperativas, a las que llamó “talleres
sociales”. Independientemente del otro socialista, John Stuart Mill, propuso ideas
semejantes en su libro Principles of Political Economy, que fue editado en 1848,
Tanto Mill como Blanc fueron socialistas demócratas, es decir, reformistas antes que
revolucionarios. Mientras Blanc pregonó una economía sin competencia, Mill alabó
en mercado y el librecambio, fue el precursor de lo que hoy se llama socialismo de
mercado que sostiene que el cooperativismo no puede sobrevivir en medio
capitalista, en el que las grandes empresas cuentan con la ayuda de los bancos y del
Estado, y pueden producir en gran escala a precios bajos gracias al uso de técnicas
avanzadas, y que pueden explotar a sus empleados, particularmente si estos no se
unen en sindicatos combativos. Esta es una proposición empírica y por lo tanto
sostiene o cae si se la confronta con la realidad. (Burge, 2013)

De acuerdo a lo antes descrito el autor manifiesta que, el cooperativismo ha

triunfado en pequeña escala en algunos países y fracasado en otros; cita algunos
ejemplos como el movimiento cooperativo inglés nacido en Rochdale en 1844, que
ya quedan pocos miembros en consideración al inicio de esta. En cambio, Florencen
cooperativas se encuentra en diversos países como en Suiza, India, Argentina,
España, Italia y Estados Unidos de varias actividades y de tamaños. (Burge, 2013)

Una de las preguntas reza de la siguiente manera “A qué se deben los triunfos
y fracasos en cuestión” el autor manifiesta que aún no han sido investigados a fondo
los problemas que conllevan estas organizaciones. Pero uno de los motivos del
triunfo del conglomerado Mondragón es que tiene su propia banca y su propia
universidad para la formación de sus técnicos y gerentes. Y sobre el fracaso de la
cooperativa argentina cree que un factor fue el que sus dirigentes eran funcionarios
del Partido Socialista; creían que la devoción a la causa podía reemplazar a la
competencia profesional, otra causa es la que señaló su fundador el Dr. Juan B. Justo,
neurocirujano y dirigente socialista, en su Teoría y prácticas de la historia en 1907;
había manifestado que el triunfo de una cooperativa puede llevar a su ruina. En
efecto, cuando una empresa crece mucho, la distancia entre la cúpula y la base
aumenta tanto, que ya no hay participación efectiva. Y sin participación intensa no
 13

hay autogestión, que es la esencia del “espíritu cooperativo” y también de la

democracia auténtica. (Burge, 2013)

El autor concluye que las cooperativas son mucho más longevas que las
empresas capitalistas ya que la tasa de supervivencia de las empresas unidas en
Mondragón es casi de 100% y de las cooperativas federales en la Lega son de 90% al
cabo de tres décadas. Ya que los cooperadores a diferencia de los empleados,
trabajan para sí mismos y están dispuestos a esforzarse más, e incluso a sacrificarse
por el bien común. En efecto, la cooperativa ofrece a sus miembros ventajas
inigualables como la seguridad del empleo, satisfacción en el trabajo, y orgullo de
permanecer a una empresa común inspirada en ideales nobles; como la igualdad,
democracia participativa y solidaria dentro de la empresa y con empresas similares.

De la misma manera también concluye que el único orden social que promete
la realización efectiva de la democracia integral y los derechos humanos es el
cooperativismo, el que aún no ha sido investigado en gran escala. (Burge, 2013)

1.1.2 Las Teorías Cooperativas Antes de Rochdale.

Autor: Fernando González Soler

El autor en su teoría relata sobre los orígenes del cooperativismo, manifiesta

que el término cooperativa viene del latín cum (con) y operare (trabajo) por lo que se
identifica el origen de la palabra como el “Trabajo con” o el “Co-trabajo”. (Soler,
2005)

En esta investigación el autor manifiesta que Robert Owen era todo un

empresario industrial con talento, a sus 20 años tenía su empresa textil que contaba
con 500 trabajadores, a partir de ese momento se preocupó de las condiciones
laborales de sus trabajadores y trató de mejorar, quien a su vez participó en la
elaboración de numerosas leyes sobre el trabajo, quien fundó la cooperativa “Nueva
Armonía” en el año 1825, en Estados Unidos, basándose sobre el principio de la
propiedad colectiva de la vivienda y de las explotaciones agrícolas. Owen fue el
 14

iniciador de numerosos pueblos de la cooperación en Inglaterra entre los años 1820 y

1840. También impulsó el desarrollo de los sindicatos, a quienes consideraba actores
de primera fila para el movimiento cooperativo. (Soler, 2005)

De acuerdo a las opiniones de las empresas de esa época y de reflexiones

teóricas sobre las cooperativas, Owen está considerado por muchos como el
verdadero padre de la cooperativa. Su principal obra es el “Libro del Nuevo Mundo
Moral” escrito entre 1834 y 1845, en el cual proclama que la cooperativa es una
solución universal para todos los problemas de la humanidad. (Soler, 2005)

De la misma manera manifiesta acerca de Charles Fourier quien antes de

poder consagrarse completamente a un trabajo de reflexión teórica, ejerció
numerosos oficios, quien está convencido de que las empresas gestionadas y
poseídas por sus trabajadores son fieles a la voluntad divina, inspirados por los
principios de atracción universal, la misma que promovió una sociedad armoniosa
donde los individuos sean atraídos los unos por los otros y unidos a un pedestal
común. En su primera obra “Teoría de los cuatro movimientos” se propone reagrupar
a los individuos en función de sus pasiones, como la amistad, el amor, la paternidad
y la ambición; con el fin de determinar sus complementariedades y de poner en
movimiento para así crear la armonía. También escribió “Teoría de la unidad
universal” que relata sobre el nuevo Mundo industrial y societario y la Falsa
Industria. (Soler, 2005)

También otros autores han contribuido a la doctrina cooperativa, tales como

como Saint Simón, Claude Henri, Pierre Joseph, para Simón los trabajadores son
explotados por unas minorías de propietarios ociosos, en este sentido es el primer
gran intelectual anticapitalista. A diferencia de Owen y Fourier que han hecho del
cooperativismo el centro de su pensamiento, Saint incluye el trabajo asociado, en una
perspectiva de reforma general de los sistemas político y económico, quien a su vez
defiende una gestión de la colectividad implicando a sabios, artistas y empresarios.
(Soler, 2005)
 15

Los Fundadores de la cooperativa de Rochdale

En el año 1844 se creó la primera cooperativa de consumo, con un grupo de

28 tejedores en la hilandería de algodón de la ciudad de Rochdale Inglaterra, quienes
trabajaban en condiciones indignas, con míseros salarios que no les permitían tener
acceso a bienes de primera necesidad; a través de la lucha sindical reprimieron de
forma violenta de los propietarios de la fábrica; deciden unir una parte de sus
ingresos para proporcionar acceso a los bienes que necesitaban, fue de esta manera
que se creó la Sociedad de los Equitativos Pioneros de Rochdale. El dinero
recaudado en las familias que se habían hecho miembros, les permitían invertir de
forma rápida en el alquiler de una tienda. Los únicos productos vendidos al principio
fueron: la harina, la avena, el azúcar y la mantequilla. En tres meses la tienda pasó de
abrir una tarde a la semana a cinco tardes. (Soler, 2005)

Los Precursores de Rochdale dictaron los principios de funcionamiento

interno en la empresa cuya nitidez y la simplicidad permitieron al movimiento
cooperativo valerse de una identidad común fácilmente comprensibles. En el año
1900 Inglaterra contaba con 1700 miembros de cooperativas que habían adoptado en
modelo de Rochdale. (Soler, 2005)

La Creación de la Alianza Internacional Cooperativa (ACI)

A partir del año 1850 miles de cooperativas se inspiraron en el modelo

de Rochdale y vieron una luz en Europa, principalmente en los sectores de consumo,
agricultura, de seguro y de crédito. En 1895 se realizó el primer congreso
internacional de las cooperativas que se celebró en el Crystal Palace de la ciudad de
Londres, en el cual se encontraron los representantes de las cooperativas de
Argentina, India, Australia, Bélgica, Inglaterra, Dinamarca, Francia, Alemania,
Hungría, Italia, Países Bajos, Rusia, Serbia y Estados Unidos. Que abrió la primera
oficina en Londres con la misión de promover el modelo cooperativo en todo el
mundo, de asegurar el cambio de buenas prácticas y de información entre las
cooperativas y de definir los principios cooperativos universales. (Soler, 2005)
 16

La Alianza Cooperativa Internacional (ACI) es una de las pocas

organizaciones internacionales que ha sobrevivido a la primera y segunda guerra
mundial. Es considerada una asociación autónoma de personas unidas
voluntariamente para satisfacer sus aspiraciones y necesidades económicas, sociales
y culturales comunes en el seno de una empresa donde la propiedad es colectiva y
donde el poder se ejerce democráticamente. (Soler, 2005)

El autor concluye que el desarrollo alcanzado por las empresas cooperativas,

sus limitaciones y retos encuentran sus fundamentos y explicación precisamente en
las bases de todo el proceso de surgimiento de las mismas, imponiéndose la
necesidad de lograr un adecuado vínculo entre la teoría y la práctica cooperativa.
(Soler, 2005)

1.1.3 Teoría: El Desarrollo Sostenible

Autora: Anna María Gil Lafuente

La Autora se refiere en cuanto al desarrollo sostenible, aquel que permite la

atención de las necesidades de las generaciones actuales sin comprometer las
necesidades de las generaciones futuras, lo cual implica un cambio muy importante
referente a la idea de sostenibilidad y un marco que da también énfasis al contexto
económico y social del desarrollo. (Lafuente, 2010)

La identificación de los grupos de interés

La autora manifiesta en cuanto a la identificación de los grupos de interés,

que es el primer paso para una entidad que tiene por objetivo el desarrollo sostenible
en sus actividades, las entidades deben tener un buen conocimiento de todos los
actores con influencia en su esfera de actividad, la cultura institucional se basa en la
identificación de todas las personas que participan en la tarea, lo cual facilita la
actuación de la dirección política y la renovación del orden social. (Lafuente, 2010)

Otra manera de identificar los grupos de interés, es a través del análisis del
tipo de relación que tienen con la entidad, así:
 17

 Por responsabilidad. - Personas que tienen responsabilidades legales,

financieras y operativas según reglamentaciones, contratos, políticas y
prácticas vigentes.
 Por influencia. - Personas que tendrán la posibilidad de influenciar la
capacidad de la organización para alcanzar metas, ya sea que sus acciones
puedan impulsar o impedir el desempeño.
 Por cercanía. - Personas con las cuales interactúan la organización, en cuanto
a la relación de larga duración con la organización.
 Por dependencia. - Persona que dependen de la organización como empleados
y sus familiares, clientes, cuyo sustento depende de la actividad principal o a
su vez proveedores que para la entidad es un cliente importante.
 Por representación. - Personas que a través de estructuras regulatorias o
culturas representan a otras personas, como los líderes de las comunidades
locales, representaciones sindicales, concejeros. (Lafuente, 2010)

Los tipos de identificación de los grupos de interés en la entidad, son muy

importantes, una vez determinado se lo analiza para establecer el mayor grupo de
interés que afecta en las actividades de la entidad, para buscar mecanismos que
puedan contribuir al desarrollo sostenible. (Lafuente, 2010)

La identificación de impacto y estrategias hacia la sostenibilidad

Las entidades pueden generar impactos negativos en su entorno y para la

sociedad, la entidad tiene el gran reto de conciliar el crecimiento económico a partir
de sus actividades, produciendo el menor impacto negativo social, económico y
ambiental, generando al mismo tiempo el máximo beneficio para la sociedad y poder
lograr los resultados e implementar métodos de desarrollo sostenible, la entidad debe
planificar su estrategia de sostenibilidad con la participación de los gobiernos, con el
fin de emplear herramientas de auto valoración para identificar los impactos
económicos, sociales y ambientales. (Lafuente, 2010)
 18

Los elementos ocultos que pueden influir en la sostenibilidad

Los elementos que pueden influir en la sostenibilidad son los elementos

internos y externos.

 Elementos Internos. - Los elementos que representan las dimensiones

económica, social y ambiental, que actúan con efecto y pueden incidir en la
sostenibilidad de la entidad son los siguientes:
- Políticas internas de la entidad
- Responsabilidad social corporativa
- Defensa de los derechos humanos
- Ética profesional
- Desarrollo profesional, atracción y retención de talento
- Buen Gobierno corporativo
- Trasparencia en la gestión
- Gestión de riesgo y política d control
- Variabilidad financiera económica. (Lafuente, 2010)

 Elementos Externos. - Son aquellos que están fuera del estricto control de la
entidad y que actúan como causa que puede incidir en la sostenibilidad,
pueden afectar de manera directa e indirecta a las actividades de la entidad;
como las inversiones, los resultados económicos y el desarrollo sostenible de
la entidad, estos pueden ser:
- Legislación
- Recesión económica mundial
- Nivel adquisitivo de la población
- Estabilidad política
- Nivel de corrupción
- Clima del país
- Recursos Naturales
- Nivel de crecimiento económico
- Nivel educativo
- Balanza comercial del país
 19

- Desarrollo tecnológico del país

- Catástrofes naturales en otros países. (Lafuente, 2010)

1.1.4 Teoría: Sostenibilidad en los Proyectos

Autora: Rosa Zlachevsky

La autora manifiesta que la sostenibilidad se refiere a la capacidad de

continuar brindando los servicios generados por el proyecto durante un periodo
prolongado, que es la prestación continua de servicios a sus socios en un largo plazo.
(Zlachevky, 2007)

El desempeño exitoso de los programas de en términos de negocio, son

factores que inciden en la sostenibilidad destacando la importancia en la calidad
técnica, institucional y financiera, así como la capacidad del proyecto para crear un
mercado dinámico de los servicios que ofrece a sus socios o clientes. (Zlachevky,
2007)

Importancia de la sostenibilidad

La autora manifiesta que las empresas no son creadas para un determinado

tiempo, sino que tienen una visión más amplia, la cual es crecer progresivamente
tendiendo a mantenerse en la industria. Para ello debe considerar que la
sostenibilidad implica un proceso que permita sobrevivencia institucional, por lo que
deben realizar de manera permanente planificaciones estratégicas, financieras y de
riesgo. (Zlachevky, 2007)

La sostenibilidad es un factor clave en el ámbito empresarial, de ahí que es

importante que las empresas o instituciones generen utilidades o rendimientos
suficientes que permitan no solo la cobertura de sus costos y gastos, sino que también
permitan un margen destinado al crecimiento del activo. (Zlachevky, 2007)

En las cooperativas de ahorro y crédito un crecimiento sostenible significa

solidez, solvencia, capacidad para respaldar sus operaciones actuales y futuras de tal
 20

manera que tengan una presencia efectiva dentro del sector financiero generando
confianza y fidelidad. (Zlachevky, 2007)

Clasificación de la sostenibilidad

El término sostenibilidad se aplica a diversos ámbitos, así:

 Sostenibilidad corporativa
 Sostenibilidad económica
 Sostenibilidad ambiental
 Sostenibilidad organizacional
 Sostenibilidad tecnológica
 Sostenibilidad social
 Sostenibilidad financiera

Sostenibilidad financiera

Se define como la capacidad de asegurar la existencia de recursos financieros

permanentes y suficientes a largo plazo a fin de cubrir de manera oportuna los costos
que influyen el desarrollo de las actividades con la finalidad de conseguir sus
objetivos y metas. (Zlachevky, 2007)

Para una sostenibilidad financiera las entidades deben generar ingresos que
cubran sus costos, estos a su vez deben ser monitoreados frecuentemente, procurando
la consecución de ingresos de fuentes legales y asegurando a través de la oferta de
productos y servicios diversificados, mantener un adecuado equilibrio entre sus
activos y pasivos. (Zlachevky, 2007)

La autora manifiesta que los encargados de una buena sostenibilidad

financiera son los jefes o gerentes financieros, quienes deben realizar una eficiente
gestión, para ello se propone algunas acciones a considerar con la finalidad de
alcanzar una auténtica sostenibilidad. (Zlachevky, 2007)

1. Elaborar una planificación estratégica que refleje su misión y visión

2. Diseñar planes operativos que proyecten crecimiento
3. Mantener planes de contingencia ante la presencia de riesgos
 21

4. Innovar continuamente sus productos

5. Crear nuevos productos o servicios de acuerdo a la demanda de los clientes
6. Realizar alianzas estratégicas con otros sectores
7. Optimizar los recursos disponibles
8. Monitorear constantemente a la competencia
9. Evaluar y corregir el movimiento financiero interno
10. Analizar a través de índices el posicionamiento en el sector

Herramientas para el análisis de la sostenibilidad

La autora sugiere como herramienta para medir la sostenibilidad que debe ser
monitoreada y analizada constantemente; el desarrollo de las actividades
administrativas y financieras a través de un análisis financiero, lo que implica
efectuar constantemente análisis comparativos con la aplicación de indicadores
financieros. (Zlachevky, 2007).

1.1.5 Definición del Sector Cooperativo

Es un conjunto de cooperativas entendidas como sociedad de personas que se

han unido en forma voluntaria para satisfacer sus necesidades económicas, sociales y
culturales en común, mediante una empresa de propiedad conjunta y de gestión
democrática, con personería jurídica de derecho privado e interés social. Las
Cooperativas, en sus actividades y relaciones, se sujetarán a los principios
establecidos en la Ley Orgánica de la Económica Popular y Solidaria y del Sector
Financiero Popular y Solidario, a los valores y principios universales del
cooperativismo y a las prácticas de Buen Gobierno Corporativo. (Ecuador, 2011)

Esto ayuda a las cooperativas a un conocimiento general de su composición y

su legislación, haciendo hincapié en la mantención de lineamientos legales sólidos, y
que su conocimiento y ejecución les permita regirse democráticamente, con el fin de
fortalecer sus necesidades económicas, sociales y culturales.

1.1.6 Principios cooperativos

Los Principios Cooperativos se establecieron en el ámbito de la Cooperativa

de Rochdale que se puede sintetizar de las siguientes normas: venta al contado,
 22

venta a precio de mercado, distribución a prorrata del volumen de operaciones,

administración democrática de números ilimitados de socios, distribución de los
excedentes, selección de los miembros, neutralidad política y religiosa, realización de
las obras sociales. (Grijalva, 2013)

En el año 1995 la Alianza Cooperativa Internacional (ACI) realiza una nueva

formulación de los principios manteniendo su esencia para una mejor interpretación
del momento histórico actual.

1. Membresía abierta y voluntaria

2. Control democrático de los miembros

3. Participación económica de los miembros

4. Autonomía e independencia

5. Educación, formación e información

6. Cooperación entre cooperativas,

7. Compromiso con la comunidad. (Grijalva, 2013)

1.1.7 Base teórica: Análisis Financiero CAMEL a las COAC´s

Autores: Azucena González Carvajal, Monserrath Jackeline Núñez Silva y

Katherine Stefanía Pareja Sánchez

Los Autores manifiestan que el objetivo del estudio sobre el Análisis

Financiero CAMEL permite tener una visión más clara del desarrollo del
cooperativismo y su avance a través de los cambios establecidos legalmente y las
creaciones de las nuevas Instituciones Gubernamentales que tiene bajo normas
establecidas, el control y supervisión de las Cooperativas de Ahorro y Crédito.
(Azucena González, 2016)

La metodología CAMEL tiene su origen en la Banca Norteamericana, es

utilizada para la evaluación de la solidez financiera y gerencial de las principales
entidades de los Estados Unidos, a través de los indicadores financieros con el
 23

propósito de medir riesgos y vulnerabilidades corporativos. (Azucena González,

2016)

Mediante el análisis CAMEL se busca evaluar a cada una de las cooperativas

con los 5 componentes que lo conforman, el Capital “C”, Calidad del Activo “A”,
Manejo Administrativo “M”, Rentabilidad “E”, y Liquidez “L”, en el cual se
encuentra un conjunto de indicadores que reflejan la situación interna de las
entidades financieras tales como la suficiencia de capital, solvencia, calidad de
activos, calidad de la administración, el nivel y estabilidad de la rentabilidad al igual
que el manejo de la liquidez. (Azucena González, 2016)

Cada componente representa un ámbito clave dentro de las entidades, razón

por la cual esta metodología nos permite analizar el detalle de las distintas
actividades de una institución financiera.

Componentes del CAMEL

Capital. - Determina si la posición del capital es adecuada para soportar el nivel de

las actividades financieras, así como los riesgos asociados y la capacidad ante futuras
externalidades mediante el análisis de la solidez de la entidad financiera.

Calidad del Activo. - Analizar la gestión de los préstamos concedidos mediante la

dimensión del total de inmovilizaciones, activos incobrables o de dudosa
cobrabilidad sobre el activo total, así como la cartera de inversiones de la institución.

Manejo Administrativo. - Se centra en que un buen funcionamiento del Directorio o

Junta Directiva puede ayudar a eludir alteraciones macroeconómicas, mientras que
una deficiencia en la misma conduce a la insolvencia de una institución financiera.

Rentabilidad. - Busca medir las ganancias o pérdidas de la entidad mediante el

análisis de los resultados adquiridos por una organización en un cierto tiempo
económico con respecto a sus recursos patrimoniales o inclusive con sus activos.

Liquidez. - Comprende la capacidad de contar con dinero en efectivo en un periodo

corto y el cambio de manera fácil al efectivo. (Azucena González, 2016)
 24

La metodología CAMEL aplicada a las Cooperativas de Ahorro y Crédito

CAMEL es una metodología “off site” que evalúa cinco áreas a partir de
indicadores financieros agrupados en estas cinco áreas. El método se adapta al marco
legal y regulatorio, parte de índice financiero que la Superintendencia utiliza y
publica en los boletines mensuales del sector cooperativo. (Azucena González, 2016)

Categorización

Muestra los parámetros cualitativos de categorización de que tan sostenible o

no es una institución, la cual se considera sostenible si posee los mejores resultados,
en comparación a todo el segmento, en todas las áreas de estudio, mientras que sería
considerada insostenible si presenta los peores resultados del segmento. (Azucena
González, 2016)

Tabla 4.
Categorización
Rango de calificación Interpretación
1 – 1,99 Muy Sostenibles
2 – 2,99 Sostenibles
3 – 3,99 Medianamente sostenibles
4 – 4,99 Medianamente insostenibles
5 Insostenibles
Fuente: Metodología CAMEL Cooperativa San Francisco de Asís

Cada Categoría representa diferentes niveles de sostenibilidad financiera,

instituciones que muestras el mejor desempeño en la categoría 1 y aquellas que
muestran un desempeño deficiente en la categoría 5. El modelo de calificación
CAMEL nos permite analizar de forma conjunta los indicadores de cada categoría,
con el fin de obtener una visión integral para la interpretación de resultados.

Tabla 5.
Descripción de la calificación CAMEL
CALIFICACIÓN INTERPRETACIÓN
Instituciones financieras con un calificación de 1, son aquellas
1 que se consideran sanas y que en general tienen individuales
calificaciones de sus indicadores entre 1 y 2
 25

Instituciones financieras con una calificación de 2, son

aquellos que fundamentalmente están sanas, pero que
2 presentan pequeñas debilidades. En general, las calificaciones
individuales de sus indicadores no deben superar el orden de 3.
Instituciones financieras con una calificación de 3, son aquellas
que presentan debilidades financieras, operacionales o de
3 acatamiento, generando cierto grado de preocupación para la
supervisión. Por lo cual, uno o más de los indicadores que
originaron la calificación deben ser analizados.
Instituciones financieras con una calificación de 4, son aquellas
inseguras e insanas prácticas y condiciones. Es decir, presentan
4 serias debilidades financieras que pueden resultar en un manejo
insatisfactorio de la entidad.
Instituciones financieras con una calificación de 5, son aquellas
que muestran extremadas prácticas y condiciones inseguras e
5 insanas. Las instituciones en este grupo representan un riesgo
significativo para el fondo de seguro de depósito y su
probabilidad de quiebre es muy alta.
Fuente: Metodología CAMEL Cooperativa San Francisco de Asís

1.2 MARCO REFERENCIAL

1.2.1 Buenas Prácticas de Sostenibilidad Financiera.

Autores: Dayanne Alejandra Acosta Santamaría y Jenny Carolina Betancur

Marín

Revista: Mundo Asia Pacifico

Datos Indexación ISSN: 002

Año: 2015

País: Corea del Sur

Los Autores en su estudio de Buenas Prácticas de Sostenibilidad Financiera

manifiestan; que el éxito depende de las estrategias financieras que sus líderes
utilizan para hacer sostenibles en un largo plazo: el manejo de buenas prácticas de
sostenibilidad financiera en la empresa coreana Beyoungri Danche ha demostrado un
alto nivel organizacional y fortaleza en el diálogo. (Santamaría & Marín, 2015)

La sostenibilidad global en general se puede entender como un desafío

continuo para lograr la misión social eficiente y eficazmente, teniendo en cuenta el
impacto social y ambiental de las actividades y cumpliendo con todos los parámetros
 26

que no afecten a su supervivencia. Manifiestan que la sostenibilidad financiera es un

componente clave de la sostenibilidad organizativa y es uno de los factores decisivos
para el alcance de la misión social. (Santamaría & Marín, 2015)

El Sector de la Economía Popular y Solidaria es un componente estratégico

de empoderamiento social y construcción de comunidad, que se ha convertido en una
fuerza económica a nivel nacional e internacional. Sin embargo, dada la
transformación y el crecimiento de las sociedades, se enfrentan a más y nuevas
necesidades, lo que incrementa la complejidad para que sus dirigentes logren su
sostenibilidad. (Santamaría & Marín, 2015)

Para mantener una mejor sostenibilidad financiera los autores sugieren que se
debe tener una planificación estratégica, técnicas institucionalizadas de recaudación
de fondos y la búsqueda de apoyo institucional a largo plazo. La sostenibilidad
financiera es una preocupación de todas las empresas del mundo. (Santamaría &
Marín, 2015)

Los autores manifiestan que la investigación que realizaron, les permitió

explorar la dimensión motivacional altruista de los coreanos quienes han tenido que
sobrevivir difíciles situaciones, y aun así han demostrado un alto nivel
organizacional. Los retos que establecen la capacidad y la sostenibilidad financiera
son fundamentales para el funcionamiento organizacional; en vista de que existe una
tensión entre la capacidad de mantener la viabilidad financiera en el largo plazo y la
persecución de la misión. (Santamaría & Marín, 2015)

Los autores proponen que, para medir el estado de la salud financiera, con las
respectivas prácticas de Sostenibilidad Financiera se deben aplicar los siguientes
cinco criterios propuestos:

Criterio 1: Rendición de Cuentas.

Manifiesta que la rendición de cuentas es tanto una obligación legal como

ética de las organizaciones que utilizan recursos recibidos para continuar su misión
caritativa, es requerida por inversionistas y donantes que desean obtener acceso a
información actualizada acerca de las operaciones y las finanzas.
 27

A continuación, se destacan las prácticas de rendición de cuentas de alto

impacto según el criterio 1, rendición de cuentas:

 Mantener una contabilidad confiable

 Utilizar un programa de evaluación para demostrar valor
 Utilizar los informes anuales para comunicar resultados

Criterio 2: Diversificación de Ingresos No Comerciales.

En este criterio sostienen dos principios claves para la sostenibilidad como es

la Diversidad y Distribución de los ingresos. La diversificación son las fuentes de
ingresos que aumenta la sostenibilidad financiera debido a la probabilidad de que
todas las fuentes no se vean afectadas por la misma crisis económica. Por el
contrario, entre menos fuentes de ingresos tengan las organizaciones, son más
vulnerables económicamente a las recesiones. En segundo lugar, una organización
con igual distribución de ingresos de diversas fuentes será más sostenible
financieramente, que una que recibe la mayor parte de sus ingresos de una sola
fuente. Por lo tanto, cuanto mayor sea el número de fuentes de ingresos y estas
contribuyan equitativamente a los ingresos totales, es más sostenible financieramente
la organización.

A continuación, se destacan prácticas prometedoras que las organizaciones

pueden seguir a fin de no llegar a ser excesivamente dependientes de una sola fuente
de financiación, esto es:

 Desarrollar un plan de recaudación de fondos coherentes.

 Incorporar técnicas innovadoras de recaudación de fondos.
 Círculos de donación.
 Crowdfunding o financiación masiva.

Criterio 3: Márgenes de Operación.

Teóricamente y en repetidas ocasiones ha sido argumentado, también

demostrado que solo las organizaciones eficientes con alto margen de operación
 28

sobreviven cuando la competencia es fuerte. La relación de margen operativo se

expresa como el porcentaje de los resultados operativos netos de la organización
sobre el ingreso total. Si una organización tiene un margen de operación bajo o
negativo, entonces tendrá poco o ningún superávit sobre el cual trabajar antes de
tener que recortar los servicios. En consecuencia, una organización sin ánimo de
lucro con alto o al menos positivo margen de funcionamiento, será financieramente
sostenible. Partiendo del análisis del estado de resultados, se recomienda:

 Aumentar ingresos y reducir gastos operativos

Criterio 4: Ingresos Comerciales.

Estos se toman como el porcentaje del total de ingresos que se obtienen por
venta de mercancía, comisiones de servicios del programa y cargos pagados por los
clientes. Una empresa será menos propensa a experimentar dificultades financieras,
si se basa más en ingresos comerciales que en ingresos de donantes o contribuciones,
que a menudo no son recurrentes y sensibles a los cambios según las condiciones
económicas y políticas. Los defensores de la práctica argumentan que los ingresos
comerciales son benéficos y proveen fondos suplementarios, estabilidad de ingresos,
y autosuficiencia. (Santamaría & Marín, 2015)

Los autores manifiestan que generar ingresos requiere identificación y

explotación de oportunidades de mercado, situaciones en las que los bienes y
servicios pueden ser vendidos a mayor valor que el de su costo de producción. La
generación de ingresos es por su naturaleza llamada a crear valor agregado. La
diferencia entre la creación de valor por organizaciones lucrativas y no lucrativas es
que el valor económico creado está motivado por el valor social. (Santamaría &
Marín, 2015)

A continuación, se muestran prácticas prometedoras para aumentar los

ingresos comerciales:

2 Emprender actividades comerciales en forma gradual.

3 Separar la actividad comercial.
4 Realizar grandes eventos.
 29

Criterio 5: Suficiencia de Capital.

En este criterio manifiestan los autores que la base de capital es un regalo de
dinero o propiedad que produce ingresos a una organización con un propósito
específico, por ejemplo, la colocación de más capital por los socios. En general, el
activo dotado se mantiene intacto y sólo los ingresos generados se consumen. Se
espera que las organizaciones experimenten menos financiación y, por tanto, menos
interrupción del programa si depende más de un fondo patrimonial de su renta de la
inversión asociada y de inversores con alta recurrencia. Una práctica que ayuda a
conseguir suficiencia en el capital, es el fortalecimiento de las relaciones con los
inversionistas.

Cuando se trata de fortalecer la relación con los inversionistas, es importante

reconocer que la manera como se comunica el valor, es tan importante como lo que
se comunica, proporcionando una clara conexión entre el apoyo financiero dado y el
impacto del programa, traducido en la prestación de servicios u otros aspectos
organizativos. (Santamaría & Marín, 2015)

Los autores en esta investigación concluyen que una empresa es

financieramente sostenible, cuando a corto, mediano y largo plazo puede mantener
un equilibrio en el balance haciendo aplicando los criterios mencionados, es decir:
rendición de cuentas, diversificar y distribuir las fuentes de ingresos, obtener
márgenes de operación altos, generar ingresos comerciales y mantener una base de
capital suficiente.

De la misma manera deben mantener una contabilidad confiable, utilizar un

programa de evaluación para demostrar valor, utilizar los informes anuales para
comunicar resultados, desarrollar un plan de recaudación de fondos coherente,
incorporar técnicas innovadoras de recaudación de fondos, aumentar ingresos y
reducir gastos operativos, emprender actividades comerciales en forma gradual,
separar la actividad comercial, realizar grandes eventos y fortalecer las relaciones
con los inversionistas, son algunas de las buenas prácticas que se debe utilizar, para
que una empresa sea sostenible financieramente en el tiempo. (Santamaría & Marín,
2015).
 30

1.2.2 Los Impactos de la Vinculación Financiera con la Sostenibilidad de

Instituciones Financieras.

Experiencia de Cooperativas de Ahorro y Crédito de Salud en Tanzania

Autores: Xuezhi Qin, Isaac Kazungu, John Moshi

Revista: Investigación Asiático de Organización y Gestión Cooperativa de la

empresa EL SIEVER

Datos Indexación ISSN: 65-71

Año: 2014

País: China

Los autores manifiestan que las economías en desarrollo están

experimentando tendencias crecientes de vinculación financiera entre Instituciones
financieras menos formales. Las instituciones financieras menos formales, reciben
fondos de Instituciones financieras formales como un enfoque para satisfacer su
déficit financiero, mientras que las instituciones se involucran en la vinculación
como un medio para expandir los negocios. La principal preocupación en que forma
la vinculación puede afectar el desempeño de las instituciones financieras menos
formales, en Tanzania las Sociedades Cooperativas de Ahorro y Crédito (SACCOS)
son las instituciones financieras que también están muy involucradas en la
vinculación financiera. (Qin, Kazungu, & Moshi, 2014)

Para este estudio los autores utilizaron los datos de los estados financieros de
Tanzania SACCOS, de los períodos 2004-2011 y el modelo de regresión, para
examinar la relación entre la vinculación financiera (medida como ratio de
dependencia financiera) y Sostenibilidad (medida como autosuficiencia operacional)
de las instituciones financieras menos formales.

Manifiestan que tanto las instituciones financieras formales como las menos
formales son vitales y necesarias para el desarrollo económico de un país, ya que
desempeñan un papel importante en el panorama financiero nacional, en vista de que
la inclusión financiera ha ido creciendo en ese país en un 16% y los servicios
institucionales en un 27% de la población, la mayor parte de las instituciones menos
 31

formales se ubican en zonas rurales, en este caso la ausencia de instituciones

financieras menos formales hace que existe más liquidez minimizando los riesgos
financieros ya que utilizan métodos para generar créditos. (Qin, Kazungu, & Moshi,
2014)

Para la satisfacción de la demanda real de servicios financieros, en especial de

préstamos, aquellas instituciones menos formales con el fin de mejora su
financiamiento, llegan a muchas personas del campo, debido a esta capacidad de
llegar a la mayoría de los pobres se incrementó considerablemente el volumen de
pequeños préstamos, lo aumenta la inclusión financiera en las zonas rurales y mejora
los saldos de liquidez entre las zonas rurales y urbanas. (Qin, Kazungu, & Moshi,
2014)

El desempeño de micro financiación se mide en términos de alcance,

eficiencia y sostenibilidad; en los intentos de comprender los efectos de las SACCOS
en la vinculación, se analizan dos elementos que son; la eficiencia y sostenibilidad, el
estudio utiliza la autosuficiencia operativa como base para la sostenibilidad, esto
significa la capacidad de cubrir los costos de las operaciones a través de generar
ingresos por medio de los cuales se incrementa la proporción creciente. Las
conclusiones sugieren que cuanto mayor es el nivel de vinculación financiera, más
SACCOS se convierten en insostenibles, implicando que, para ser instituciones
sostenibles, las SACCOS deberían intentar mantenerse utilizando fondos externos en
su cartera de préstamos. (Qin, Kazungu, & Moshi, 2014)

El objeto de estudio por los autores fue mostrar si las vinculaciones tienen un
impacto significativo en la sostenibilidad de las instituciones financieras. En primer
lugar, el estudio aportó conocimiento sobre la vinculación financiera y el desempeño
de actividades financieras. En segundo lugar, el gobierno de Tanzania reconoce las
SACCOS como una de las estrategias para el desarrollo nacional y la reducción de la
pobreza, esto significa que la sostenibilidad de dichas sociedades es muy importante
para garantizar el desarrollo económico.

Los investigadores sugieren que las Sociedades Cooperativas son las

responsables de determinar los umbrales del nivel de los fondos externos que puedan
 32

recibir para mantenerse sostenibles o aumentar su sostenibilidad con crecimiento

lento pero constante. (Qin, Kazungu, & Moshi, 2014)

1.2.3 El Desempeño Financiero y la Sostenibilidad de las COAC´s.

Autora: Dra. CPA. Luz Irene Amaguaña Amaguaña

La autora realizó un estudio de como el desempeño financiero, influye en la

sostenibilidad de las cooperativas de ahorro y crédito, que les permita operar de
acuerdo con los criterios de eficacia, eficiencia y efectividad para el crecimiento y
permanencia en el tiempo. Con los resultados recopilados y analizados realiza una
simulación de estrategias que aportan al fortalecimiento de las Instituciones
Microfinancieras, manifiesta también que las instituciones financieras han nacido
con objetivos sociales, dentro de los cuales se puede mencionar las siguientes:

 Combatir la pobreza
 Mejorar las condiciones de vida de sus socios
 Fomentar el empleo
 Dar acceso al crédito para invertir en sus negocios entre otras.

La autora ha considerado las variables Independiente y Dependiente de

acuerdo al siguiente esquema:

Figura 2. Cuadro de las Variables Independiente y Dependiente

 33

La autora concluye que las instituciones estudiadas no evalúan el desempeño

financiero que se presenta en sus diferentes estructuras, tales como la administración,
financiera y operativa; también en cuanto a la eficiencia y la sostenibilidad de las
cooperativas no consideran los aspectos fundamentales de la sostenibilidad y su
dimensión, por lo que, al no haber identificado estos parámetros, tendrán
complicaciones para mantenerse sostenibles en el tiempo.

Con respecto a la sostenibilidad institucional concluye que las cooperativas

no tienen conocimiento formal sobre dichos términos, es decir que encuentran
manejándola de forma empírica lo cual ocasionará desfases en la procura de
mantenerse sostenibles en el tiempo.

La autora recomienda en este estudio que las cooperativas estudiadas deben

capacitar a los directivos así también a los empleados, evaluar los riesgos,
implementar el análisis financiero mensualmente, revisar las metodologías de
crédito, políticas de crédito, gestión de recuperación y cobranza, de la misma forma
identificar las dimensiones de sostenibilidad ya es de vital importancia para
identificar riegos para buscar estrategias que ayuden a mantenerse sostenibles a largo
tiempo.

1.2.4 La Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector

Financiero Popular y Solidario y la Sostenibilidad de las Cooperativas de
Ahorro y Crédito.

Autora: Lcda. Nelly Etelvina Córdova Jácome

La autora realiza su estudio con el fin de investigar el complejo problema que

atraviesan las cooperativas de ahorro y crédito del segmento 4, frente a la obligación
de cumplir con regulaciones impuestas por la Ley y las diferentes instituciones
creadas para su control, a efecto que de que conozcan sus obligaciones, se capaciten,
planifiquen y fortalezcan a sus instituciones con miras a que sean una alternativa de
financiamiento para los sectores más vulnerables de la localidad.

En su investigación se plantea estudiar las variables dependiente e

independiente con el fin de garantizar la existencia de una base jurídica sólida para
 34

las instituciones estudiadas; en cuanto a las variables dependientes el caso de estudio

es la sostenibilidad, Evaluación, Planificación y Administración, así mismo las
variables independientes estudiadas son la Ley Orgánica de la Economía Popular y
Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario, derecho económico, derecho
social y derecho en todo ámbito.

La autora de la investigación manifiesta que después de realizar el estudio

respectivo, se siente preocupada de que el sector cooperativista del segmento 4, se
vea afectado por falta de liquidez, lo que afectaría a la población más vulnerable,
quienes han visto en las cooperativas más pequeñas la posibilidad de acceder a un
crédito, y es precisamente en este segmento donde ha impactado la promulgación de
la LOEPS que dispone la obligatoriedad de cumplir con regulaciones encaminadas a
mantener la solvencia y prudencia financiera adecuadas.

De la misma manera determina que el segmento estudiado abarca una

diversidad de instituciones financieras que tienen características propias, así como el
tener apenas 3 empleados y un gerente, otras en cambio han alcanzado un nivel más
alto en sus activos y estructuras de oficina, pero con limitadas capacidades de
crecimiento.

La autora concluye que los directivos y en especial el gerente desconoce del

manejo financiero por lo que tampoco realizan una planificación, análisis financiero,
aun peor sobre el significado de riesgo, también no conocen a cabalidad las
disposiciones de la ley, su ámbito de aplicación, así como sus objetivos y las
obligaciones.

En cuanto a la sostenibilidad son muy impredecibles en muchas de las

cooperativas del segmento estudiado, pues cuando se efectúe un verdadero control
por parte de la Superintendencia, muchas de ellas tendrán que liquidarse o buscar
mecanismos que les permita seguir operando fortaleciendo su patrimonio o a su vez
buscar la alternativa de fusionarse o unirse a otras instituciones sólidas.
 38

Tabla 6.
Comparación de las Variables de las teorías de soporte de diferentes estudios con el actual
Los Impactos de la La Ley Orgánica de la
Análisis de
vinculación Financiera con la Economía Popular y
Análisis Financiero El Desempeño Financiero y la Sostenibilidad
Sostenibilidad de Solidaria y del Sector Buenas Practicas de
CAMEL a las Sostenibilidad de las Financiera de las
Título Instituciones Financieras; Financiero Popular y Sostenibilidad
Cooperativas de Cooperativas de Ahorro y Cooperativas de
Experiencia de cooperativas Solidario y la Sostenibilidad Financiera
Ahorro y Crédito Crédito de los segmentos 3 y 4 Ahorro y Crédito del
de ahorro y crédito de salud de las Cooperativas de
segmento 1
en Tanzania Ahorro y Crédito
Azucena González,
Xuezhi Qin, Isaac Kazungu, Dra. CPA. Luz Irene Amaguaña Lcda. Nelly Etelvina Córdova Dayanne Acosta; Jenny
Autores: Monserrath Núñez, Jorge Moposita
John Moshi Amaguaña Jácome Betancur
Katherine Pareja
País Colombia China Ecuador Ecuador Corea del Sur Ecuador - Quito
Año de P. 2016 2014 2016 2016 2014 2017
Pagina: 12 65 185 156 23
Indexada http://repositorio.uta.edu.ec/handl http://repositorio.uta.edu.ec/h Proyecto de
ISSN: 1696-8352 7117-1032 ´002
en e/123456789/22959 andle/123456789/22435 Investigación
Analizar la evolución de
Estudiar como el desempeño
Analizar la Ley Organiza de las Cooperativas de
financiero, influye en la
la Economía Popular y Ahorro y Crédito del
Evaluar a cada una de sostenibilidad, de las Identificar un modelo
Determinar si la vinculación Solidaria y del Sector segmento 1, y
las cooperativas que Cooperativas de Ahorro y Crédito de medición de la
Objetivo tiene un impacto significativo Financiero Popular y determinar si presentan
conforman la zonal de de los segmentos 3 y 4, que les sostenibilidad
General en la Sostenibilidad de las Solidario para determinar el una situación financiera
estudio a través de la permita operar de acuerdo con los financiera para las
Instituciones Financieras efecto de su aplicación en las que les permita ser
metodología CAMEL criterios de eficacia, eficiencia y Beyoungri Danche
cooperativas de ahorro y sostenibles mediante la
efectividad para el crecimiento y
crédito del segmento 4 utilización de
permanencia en el tiempo.
Metodología CAMEL
Capital Relación de dependencia Desempeño Financiero LOEPS y SFPS Rendición de Cuentas
Diversificación de
Calidad de Activo Ratio de costos operativos Análisis Financiero Derecho Económico
ingresos no comerciales
Manejo
Rendimiento de los activos Estados Financieros Derecho Social Márgenes de Operación
Administrativo
Rentabilidad Coeficiente de costo financiero La Sostenibilidad Sostenibilidad Ingresos Comerciales
Relación de costo de Eficiencia Institucional y
Variables Liquidez Evaluación Suficiencia de capital
administración Dimensiones
Índice de provisión de
Metodología de Investigación Planificación
préstamos
Administración
Evolución Financiera
Estructura Financiera
Situación Financiera
 39

1.3 MARCO LEGAL

1.3.1 Regulación

Acorde al Artículo 144 de la Ley Orgánica de la Economía Popular y

Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario: La regulación del sector
Financiero Popular y Solidario debe ser potestad de la Función Ejecutiva, que la
ejercerá de la siguiente manera:

La regulación de la Economía Popular y Solidaria a través del Ministerio de

Estado que determine el Presidente de la República en el Reglamento de la presente
Ley. La regulación del Sector Financiero Popular y Solidario estará a cargo de la
Junta de Regulación, instancia de la Función Ejecutiva conformada por tres
miembros con voz y voto, que serán los titulares de la coordinación de desarrollo
social, de la política económica y un delegado del Presidente de la República. Las
regulaciones se expedirán sobre la base de las políticas dictadas por el Comité
Interinstitucional. Las instituciones reguladoras tendrán la facultad de expedir
normas de carácter general en las materias propias de su competencia, sin que
puedan alterar o innovar las disposiciones legales. (Ecuador, 2011)

Además el Artículo 145 sobre la Regulación Diferenciada, establece que las

regulaciones serán expedidas en forma diferenciada tanto para las personas y
organizaciones que conforman la Economía Popular y Solidaria, como para el Sector
Financiero Popular y Solidario y se referirán a la protección, promoción e incentivos,
funcionamiento y control de las actividades económicas de las personas y
organizaciones a las que se refiere la Ley, en coherencia con las regulaciones que
emitan otras instituciones del Estado a fin de proteger los derechos de los usuarios y
consumidores. La regulación respecto de las cooperativas de ahorro y crédito que
forman parte del Sector Financiero Popular y Solidario, se establecerá además acorde
a los segmentos en que se ubiquen dichas organizaciones. (Ecuador, 2011)
 40

1.3.2 Objetivo de La Ley de Economía de Popular y Solidaria

Desde el 2008, la Constitución de la República del Ecuador, en el artículo 283

define al sistema económico como “social y solidario, que reconoce al ser humano
como sujeto y fin; [que] propende a una relación dinámica y equilibrada entre
sociedad, Estado y mercado, en armonía con la naturaleza; y [que] tiene por objetivo
garantizar la producción y reproducción de las condiciones materiales e inmateriales
que posibiliten el buen vivir”. En concordancia a la Constitución, la Ley de
Economía de Popular y Solidaria tiene por objeto:

 Reconocer a las organizaciones de la economía popular y solidaria como

motor del desarrollo del país;
 Promover los principios de la cooperación, democracia, reciprocidad y
solidaridad en las actividades económicas que realizan las organizaciones de
la EPS;
 Velar por la estabilidad, solidez y correcto funcionamiento de las
organizaciones de la EPS; Establecer mecanismos de rendición de cuentas de
los directivos hacia los socios y miembros de las organizaciones de la
economía popular y solidaria;
 Impulsar la participación activa de los socios y miembros en el control y toma
de decisiones dentro de sus organizaciones, a diferencia de las actividades
económicas privadas;
 Identificar nuevos desafíos para el diseño de políticas públicas que
beneficien, fortalezcan y consoliden al sector económico popular y solidario.
 Fortalecer la gestión de las organizaciones en beneficio de sus integrantes y la
comunidad. (Ecuador, 2011)

1.3.3 Control: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

La Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero

Popular y Solidario en su Artículo 46 afirma: “El control de la Economía Popular y
Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario estará a cargo de la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, que se creó como organismo
técnico, con jurisdicción nacional, personalidad jurídica de derecho público,
 41

patrimonio propio y autonomía administrativa y financiera y con jurisdicción

coactiva.” “La Superintendencia tendrá la facultad de expedir normas de carácter
general en las materias propias de su competencia, sin que puedan alterar o innovar
las disposiciones legales.” En la página: http://www.seps.gob.ec/interna?-que-es-la-
seps (2017) manifiesta: “Es una entidad técnica de supervisión y control de las
organizaciones de la economía popular y solidaria, con personalidad jurídica de
derecho público y autonomía administrativa y financiera, que busca el desarrollo,
estabilidad, solidez y correcto funcionamiento del sector económico popular y
solidario. La Superintendencia de Economía Popular y Solidaria inició su gestión el 5
de junio del 2012, siendo el órgano de control y supervisión de las organizaciones de
Economía Popular y Solidaria, por tanto, las Cooperativas de Ahorro y Crédito al
pertenecer a estas formas de organización se someten bajo su control y supervisión.
(Ecuador, 2011)

1.3.4 Atribuciones

Las Atribuciones de la Superintendencia de Economía Popular y solidaria

según el Artículo 147 de la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del
Sector Financiero Popular y Solidario son las siguientes:

a) Ejercer el control de sus actividades económicas;

b) Velar por su estabilidad, solidez y correcto funcionamiento;
c) Otorgar personalidad jurídica a estas organizaciones;
d) Autorizar las actividades financieras que dichas organizaciones desarrollen;
e) Expedir normas de carácter general. (Ecuador, 2011)
 42

CAPÍTULO II

2. MARCO METODOLÓGICO

2.1 Enfoque de investigación; Mixto

Los métodos mixtos no proveen soluciones perfectas, sin embargo, hasta hoy,
son la mejor alternativa para indagar científicamente cualquier problema de
investigación. Conjuntan información cuantitativa y cualitativa y la convierten en
conocimiento sustantivo y profundo. (Sampieri D. R., 2014)

En la presente investigación se utilizará el enfoque mixto, ya que se podrá

aplicar la combinación de ambos enfoques, el cuantitativo y el cualitativo, su
aplicación resulta valiosa ya que ha realizado aportes notables al avance de la
ciencia.

2.1.1 Enfoque cuantitativo

La metodología cuantitativa es aquella que permite examinar los datos de

manera científica y de manera más específica en forma numérica con la ayuda de
herramientas del campo estadística. Para que exista metodología cuantitativa se
requiere que entre los elementos del problema de investigación exista una relación,
cuya naturaleza sea representable por algún modelo numérico ya sea lineal,
exponencial o similar. (Soriano, 2011)

2.1.2 Enfoque cualitativo

En cambio, la investigación cualitativa estudia la realidad en su contexto

natural, sacando e interpretando fenómenos de acuerdo con las personas implicadas.
Este enfoque utiliza variedad de instrumentos para recoger información tales como
las entrevistas, imágenes, observaciones, historia de vida, en los que se describen las
rutinas y las situaciones problemáticas, así como los significados de la vida de los
participantes. (Blasco & Pérez, 2007)
 43

El enfoque mixto, nos ayuda a que esta investigación sea de forma

cuantitativa, ya que obtenemos números, datos, índices financieros mediante
balances generales, estados de resultados, mientras que el enfoque cualitativo
aparece como una alternativa en la presente investigación, por lo que el enfoque
mixto es un proceso que recolecta, analiza y vincula datos cuantitativos y cualitativos
en un mismo estudio.

2.2 Tipología de investigación

2.2.1 Por su finalidad; Aplicada

La investigación aplicada basará su análisis en el sustento de teorías ya

establecidas acerca de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1,
orientadas a la sostenibilidad financiera en el tiempo “es un estudio y aplicación de la
investigación a problemas concretos. Esta forma de investigación se dirige a su
aplicación directa a los problemas de forma inmediata y no al desarrollo de teorías.
La investigación aplicada ha enfocado la atención sobre la solución de teorías”
(Behair, 2008, pág. 20).

Se empleará investigación aplicada con el fin de emplear teorías económicas

para la delimitación de la problemática, con lo cual se genera conocimiento nuevo
derivado del análisis de Sostenibilidad Financiera enfocado especialmente a las
Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1.

2.2.2 Por las fuentes de información; Documental

La Fuente de información es documental, pues “centra su atención en la

producción documental que se genera diariamente y, al conocer de su existencia, la
asimila por medio de lenguajes documentales construidos artificialmente mediante
claves y reglas, útiles para organizar las fuentes de manera efectiva” (Dulzaides,
Elinor, & Molina, 2014).

Se utilizará la investigación documental con el apoyo en las fuentes

secundarias, es decir en documentos de cualquier tipo tales como libros
 44

especializados, paper, investigaciones anteriores, con el fin de recopilar información

sobre el objeto de estudio.

2.2.3 Por las unidades de análisis; In situ

Las unidades de análisis será Insitu por lo que se procederá a recopilar la

información financiera de las 25 Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 a
nivel nacional, obtenida principalmente de la página oficial de la Superintendencia
de Economía Popular y Solidaria (SEPS).

2.2.4 Por el control de las variables; No experimental

Este tipo de investigación es sistemática en la que el investigador no tiene

control sobre las variables independientes porque ya ocurrieron los hechos o porque
son intrínsecamente manipulables. (Sampieri, Collado, & Lucio, 2014)

Se sustenta la investigación como “No experimental” debido a que el objeto

de estudio se recopilará en un sólo momento; se sustenta además con la selección de
variables, las cuales intentan relacionar la Sostenibilidad Financiera de las
Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, también porque no se tiene un
control de las variables en estudio que pueda generar escenarios negativos.

2.2.5 Por el alcance; Descriptivo

Un estudio descriptivo tiene como finalidad medir o evaluar diferentes
aspectos, variables, dimensiones o componentes del problema o fenómeno que se
está investigando. En ocasiones se conoce como estudios “correlacionales o de
observación”. (Sampieri, Collado, & Lucio, 2014).

Al hablar de un estudio descriptivo desde el punto de vista científico,

describir significa medir, ya sea a personas, grupos, comunidades u otros, y analizar
cada una de las propiedades, también un estudio con un alcance descriptivo realiza
una medición independiente de las variables.

2.3 Procedimiento para recolección y análisis de datos

2.3.1 Universo
 45

Universo. - Es la totalidad de elementos o características que conforman el

ámbito de un estudio o investigación.

2.3.2 Población

Población. - Es un conjunto finito o infinito de personas, animales o cosas que

presentan características comunes, sobre los cuales se quiere efectuar un estudio
(Farid, 2006). En otras palabras, la población se define como totalidad de los valores
posibles (mediciones o conteos) de una característica particular de un grupo
especificado de personas, animales o cosas que se desean estudiar en un momento
determinado.

Como principales características del universo o población se encuentran:

 Homogeneidad. - que todos los miembros de la población tengan las mismas

características según las variables que se vayan a considerar en el estudio o
investigación.
 Tiempo. - se refiere al período de tiempo donde se ubicaría la población de
interés. Determinar si el estudio es del momento presente o si se va a estudiar
a una población de cinco años atrás o si se van a entrevistar personas de
diferentes generaciones.
 Espacio. - se refiere al lugar donde se ubica la población de interés. Un
estudio no puede ser muy abarcador y por falta de tiempo y recursos hay que
limitarlo a un área o comunidad en específico.
 Cantidad. - se refiere al tamaño de la población. El tamaño de la población
es sumamente importante porque ello determina o afecta al tamaño de la
muestra que se vaya a seleccionar, además que la falta de recursos y tiempo
también nos limita la extensión de la población a investigar (Wigodski,
2011).

En la presente investigación no se establece el tamaño de la muestra debido a

que se considera el 100% de la población, la misma que es de 25 Cooperativas de
Ahorro y Crédito pertenecientes al segmento 1 controladas por la Superintendencia
 46

de Economía Popular y Solidaria, aquellas instituciones que superan los 80 millones

de activos. A continuación, se detalla el listado de COAC´s. objeto de estudio:

Tabla 7.
Listado de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del Segmento 1
No. Razón Social Provincia Cantón Parroquia

Cooperativa de Ahorro y Crédito

1 Juventud Ecuatoriana Progresista Azuay Cuenca Sayausi
Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
2 Azuay Cuenca Cuenca
Jardín Azuayo Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito San San José de
3 Bolívar Chimbo
José Ltda. Chimbo
Cooperativa de Ahorro y Crédito de
4 Cañar Biblian Biblian
La Pequeña Empresa Biblian Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito González
5 Carchi Tulcán
Pablo Muñoz Vega Ltda. Suarez
Cooperativa de Ahorro y Crédito
6 Carchi Tulcán Tulcán
Tulcán Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
7 Chimborazo Riobamba Lizarzaburu
Riobamba Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito de
8 La Pequeña Empresa de Cotopaxi Cotopaxi Latacunga La Matriz
Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito Santa
9 El Oro Santa Rosa
Santa Rosa Ltda. Rosa
Cooperativa de Ahorro y Crédito Antonio
10 Imbabura Atuntaqui
Atuntaqui Ltda. Ante
Cooperativa de Ahorro y Crédito
11 Imbabura Otavalo Jordán
Pilahuín Tío Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
12 Vicentina Manuel Esteban Godoy Loja Loja Loja
Ortega Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito de
13 La Pequeña Empresa de Pastaza Pastaza Pastaza Puyo
Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito 23
14 Pichincha Cayambe Cayambe
de Julio Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
15 Pichincha Quito Quito
Andalucía Ltda.
 47

Cooperativa de Ahorro y Crédito

16 Pichincha Quito Pomasqui
Cooprogreso Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
17 Pichincha Quito Amaguaña
Alianza del Valle Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito 29
18 Pichincha Quito Quito
de Octubre Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
19 Pichincha Quito Rumipamba
Policía Nacional Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito de
20 Los Servidores Públicos del Pichincha Quito San Juan
Ministerio de Educación y Cultura
Cooperativa de Ahorro y Crédito
21 Tungurahua Ambato Matriz
Oscus Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito San
22 Tungurahua Ambato Matriz
Francisco Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito El
23 Tungurahua Ambato Matriz
Sagrario Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
24 Cámara de Comercio de Ambato Tungurahua Ambato Ambato
Ltda.
Cooperativa de Ahorro y Crédito
25 Tungurahua Ambato Ambato
Mushuc Runa Ltda.
Fuente: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

Figura 3. Distribución de COAC´s por Provincia

 48

Tabla 8.
Matriz de Operacionalización de Variables
M A T R I Z D E O P E R A C I O N A L I Z A C I Ó N DE VARIABLES
OBJETIVO TIPO DE FUENTE DE TÉCNICA O
N° VARIABLE ITEM
ESPECIFICO INFORMACIÓN INFORMACIÓN INSTRUMENTO
Realizar un análisis 1.1.1 Activo
Crecimiento
de la Evolución 1.1 1.1.2 Pasivo
Financiera
Financiera de las 1.1.3 Patrimonio
1 Secundaria Analítico
cooperativas de Calidad de la 1.2.1 Análisis de la Cartera Bruta
ahorro y crédito del 1.2 Cartera de
segmento 1. 1.2.2 Evolución de la Morosidad
Crédito
Evaluar la Estructura del 2.1.1 Composición del Activo
2.1
estructura de la Activo 2.1.2 Composición de la Cartera de Crédito
situación 2.2.1 Composición del Pasivo
Estructura del
2 financieras de las 2.2 Composición de las Obligaciones con el Secundaria Analítico
Pasivo 2.2.2 Boletines
cooperativas de Publico
ahorro y crédito del Estructura del estadísticos sector
segmento 1 2.3 2.3.1 Composición del Patrimonio cooperativo
Patrimonio
disponibles en la
3.1.1 Suficiencia Patrimonial
3.1 Capital Superintendencia
3.1.2 Índice de Capitalización
de Economía
Calidad de 3.2.1 Índice de Morosidad
3.2 Popular y Solidaria
Activo 3.2.2 Cobertura de Cartera Problemática
Identificar la (SEPS)
3.3.1 Grado de Absorción
situación financiera Manejo
3.3 3.3.2 Eficiencia Operativa
de las cooperativas Administrativo
3.3.3 Eficiencia Financiera
3 de ahorro y crédito Secundaria Analítico
3.4.1 ROE
del segmento 1, a 3.4 Rentabilidad
través del método 3.4.2 ROA
CAMEL. 3.5.1 Relación
Cobertura con los 25 mayores
3.5.2
3.5 Liquidez depositantes
Cobertura con los 100 mayores
3.5.3
depositantes
 49
2.4 Instrumentos de recolección de información
2.4.1 Técnica de Recolección de Datos

Para el desarrollo de la presente investigación se utilizará la técnica

bibliográfica que permitirá recolectar información necesaria para poder llevar
adelante la investigación.

Se aplicará la técnica utilizada para la recolección de información

denominada Bases de Datos, misma que aportará información que se encuentran en
diferentes repositorios de entidades privadas y públicas. Se considerará en este punto
la información revelada en las páginas web de las entidades de control como es la
Superintendencia de Economía Popular y Solidario y/o Cooperativas de Ahorro y
Crédito del segmento 1. También se aplicará la técnica estadística para analizar los
datos obtenidos y transformarlos en información, de esta manera extraer
conclusiones y recomendaciones.

2.4.2 Diseño de Instrumento de Recopilación de Datos

Los instrumentos de recolección de información que se utilizará en la

presente investigación serán los oficios dirigidos a la Superintendencia de Economía
Popular y Solidaria solicitando se facilite la información de los Estados financieros y
de resultados de los últimos 5 años.

2.5 Plan de Recopilación de datos

2.5.1 Ubicación de Fuente de Información

En la presente investigación se utilizará fuente secundaria para recopilar la

información:

Fuente de información secundaria

Son registros escritos que proceden también de un contacto con la realidad,

pero que han sido recogidos y muchas veces procesados por sus investigadores. La
técnica de la fuente de información secundaria se denomina documental y sus fuentes
principales son: Internet, las bibliotecas, organismos estatales y de empresas,
librerías etc.
 50

En este caso de estudio la fuente de información será de la página oficial de la

Superintendencia de Economía Popular y Solidaria.

2.5.2 Calendario de Recopilación de Información

Para la recopilación de la información se entregó a la Superintendencia de la

Economía Popular y Solidaria una solicitud de la Universidad de la Fuerzas Armadas
– ESPE, con el fin de solicitar la Información Financiera de las Cooperativas de
Ahorro y Crédito del segmento 1 y realizar revisiones en la página web de la SEPS.

Tabla 9.
Cronograma
CRONOGRAMA
Septiembre Octubre
DESCRIPCION Semana Semana
1 2 3 4 1 2 3 4
Elaboración de Instrumento X
Levantamiento de Información X X
Procesamiento de datos X X X
Procesamiento y Análisis de Resultados X X

2.6 Plan de Procesamiento

2.6.1 Software

Con la ayuda de herramientas informáticas se puede establecer un mejor

análisis de las variables a estudiar en la investigación, por lo que serán analizadas
mediante la aplicación de: procesamiento de datos matemáticos y hojas de cálculo en
Excel, así también la elaboración de gráficos, tablas y cuadros de resúmenes,
adicionalmente la información resultante del levantamiento de información
proveniente de fuentes secundarias tales como; Informes y Boletines de la
Superintendencia de Economía Popular y Solidaria y otras entidades según amerite el
caso, será almacenada en archivo de Microsoft Word y Excel.
 51

2.7 Reporte del Procesamiento

2.7.1 Estadística descriptiva

En vista de que nos permite recolectar, ordenar, analizar y presentar un

conjunto de datos, con el fin de describir apropiadamente las características de este.

2.8 Plan de Análisis e interpretación de datos

2.8.1 Análisis de los resultados estadísticos.

Se analizará los resultados estadísticos de los datos obtenidos de los estados

financieros usando tablas de Excel.

2.8.2 Interpretación de los Resultados.

Se interpretará los resultados estadísticos, obtenidos del procesamiento de los

datos a través de los indicadores.

2.8.3 Establecimiento de conclusiones y recomendaciones.

Para establecer las conclusiones se definirá si se cumplieron los objetivos

específicos y las recomendaciones serán en base a las conclusiones a las que se
lleguen.
 52

CAPITULO III

3 RESULTADOS DE LA INVESTIGACION

3.1 INFORME EJECUTIVO

3.1.1 Evolución Financiera

Con la finalidad de cumplir el objetivo general de la presente investigación, se

realiza el estudio de la Evolución Financiera de las Cooperativas de Ahorro y
Crédito pertenecientes al segmento 1, de l os años 2012 - 2016 las principales
cuentas del activo, pasivo y patrimonio, con el fin de analizar la composición de los estados
financieros de cada una de las Instituciones Financieras.

Las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, es de mayor

importancia en el sector Cooperativista Financiero Ecuatoriano, por el tamaño del
activo, número de socios, número de créditos, presencia territorial, entre otros. Cabe
señalar que las Cooperativas que por su importancia eran reguladas por la
Superintendencia de Bancos y Seguros. A partir del mes de febrero del año 2015, la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera, emitió una resolución para la
segmentación de las Entidades del Sector Financiero Popular y Solidario, en la cual se
clasificó aquellas Cooperativas de Ahorro y Crédito cuyo saldo de sus activos sean
mayores a ochenta millones de dólares en el segmento 1.

Al analizar el activo, pasivo y el patrimonio nos permite concluir que todas

las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 mantuvieron un crecimiento
progresivo, cada año analizado presenta tasas de crecimiento positivas, así también
han ido desacelerándose con el pasar del tiempo, teniendo una tasa de crecimiento de
29.38% en el año 2013 a 5.28% para el año de 2015, esta disminución se debe a la
reclasificación del segmento estudiado.

A nivel país manejan cerca del 25% del Sistema Financiero Nacional, lo que
quiere decir en números, que $25 de cada $100 son manejados por el Sector
Financiero Popular y Solidario.
 53

En términos de inclusión económica el sector cooperativo brinda accesos a

servicios financieros en el sector rural. Alcanza una población donde no llega el
sistema financiero tradicional. Las cooperativas de ahorro y crédito llegan a 68% de
los cantones que tiene una alta población rural en Ecuador.

3.1.2 Estructura de la Situación Financiera

En lo referente a la Estructura Financiera, los activos de las Instituciones

Financieras aumentan por medio de pasivos como; depósitos de los clientes, y el
patrimonio; compuesto por el aporte de los socios y capitalización de utilidades al
cierre de cada año, logrando caracterizar la evolución financiera del activo, pasivo y
patrimonio de los años 2012 al 2016.

La nueva normativa redujo el número de instituciones financieras en el año

2015 y la disminución de la economía nacional, tasa de crecimiento en los depósitos.
Una tasa de crecimiento en negativo implica que las cooperativas posean dificultades
para la obtención de fondos y por ende en la colocación de crédito, resultando
menores ingresos financieros y problemas de sostenibilidad en el tiempo.

Entre 2012 y 2016 los activos de las cooperativas aumentaron en 50%, la

cartera de crédito 40% y los depósitos 70%. En este periodo las tasas de crecimiento
anuales fueron superiores a las de la banca privada.

En 2016, en términos patrimoniales, las cooperativas tuvieron $1.500

millones, mostrando un crecimiento del 75% en relación a 2012.

3.1.3 Situación Financiera CAMEL

A continuación, se procedió a Identificar la Situación Financiera de cada una

de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, mediante los indicadores
de la metodología CAMEL, con el fin de determinar la sostenibilidad financiera en
el tiempo.
 54

Figura 4. Calificación Global CAMEL

Al aplicar el método CAMEL se determinó que no existe ninguna institución

como muy sostenible. De la misma manera se observa que el 48% de las
Instituciones Financieras del segmento 1, son consideradas como sostenibles (El
Sagrario, San Francisco, CACPECO, Policía Nacional, Riobamba, Jardín Azuayo,
CACPE Biblian, Juventud Ecuatoriana Progresista, San José, Oscus, Pablo Muñoz
Vega y Cooprogreso). Destaca por sobre todas las Cooperativa de Ahorro y Crédito El
Sagrario y San Francisco, la misma que alcanzan la mejor calificación global con un
puntaje del 2.3 con niveles más altos en rendimiento.

12 instituciones, se consideran como medianamente sostenibles que

representa el 48% del segmento 1, (Atuntaqui, Andalucía, Servidores Públicos del
Ministerio de Educación y Cultura, 23 de Julio, Mushuc Runa, Alianza del Valle,
Mego Tulcán, Santa Rosa, CACPE Pastaza, Cámara de Comercio Ambato y 29 de
Octubre). A esta categoría pertenece la Cooperativa 29 de Octubre.
 55

Se observa que la Cooperativa Pilahuín Tío es medianamente insostenible de

acuerdo al estudio realizado arrojando los peores resultados del segmento 1, en la
categoría de solvencia y la calidad de activos no superando los estándares
específicos. Motivo por el cual debe ser monitoreada constantemente por el
organismo de control en vista de que están ubicadas en cinco ciudades del país.

Tabla 10.
Radar de Calificación CAMEL Global
CALIFICACION GLOBAL CAMEL
POS. INSTITUCIÓN 2012 2013 2014 2015 2016 CALIFICACIÓN INTERPRETACIÓN
1 El Sagrario 2,2 2,4 2,4 2,3 2,2 2,3 Sostenibles
2 San Francisco 2,4 2,5 2,2 2,2 2,5 2,3 Sostenibles
3 CACPECO 2,7 2,6 2,5 2,3 2,2 2,4 Sostenibles
4 Policía Nacional 0,0 0,0 0,0 2,6 2,3 2,4 Sostenibles
5 Riobamba 2,7 2,7 2,5 2,5 2,2 2,5 Sostenibles
6 Jardín Azuayo 2,5 2,7 2,7 2,5 2,7 2,6 Sostenibles
7 CACPE Biblian 2,6 2,8 2,8 2,5 2,5 2,6 Sostenibles
8 JEP 2,9 2,7 2,7 2,7 2,7 2,7 Sostenibles
9 San José 3,2 3,1 2,6 2,6 2,8 2,9 Sostenibles
10 Oscus 3,4 3,2 2,7 2,9 2,2 2,9 Sostenibles
11 Pablo Muñoz Vega 2,8 3,0 2,7 3,1 3,1 2,9 Sostenibles
12 Cooprogreso 3,1 3,4 2,6 3,2 2,4 2,9 Sostenibles
Medianamente
13 Atuntaqui 3,1 3,1 3,2 2,9 2,5 3,0
sostenibles
Medianamente
14 Andalucía 3,5 3,1 2,5 3,1 2,7 3,0
sostenibles
Servidores Públicos del Medianamente
15 0,0 0,0 0,0 3,3 2,8 3,0
MEyC sostenibles
Medianamente
16 23 de Julio 3,1 3,0 2,9 3,5 3,1 3,1
sostenibles
Medianamente
17 Mushuc Runa 3,1 3,2 3,1 3,1 3,2 3,1
sostenibles
Medianamente
18 Alianza del valle 3,4 3,3 3,3 3,1 2,6 3,1
sostenibles
Medianamente
19 Mego 3,0 3,4 3,2 3,1 3,0 3,2
sostenibles
Medianamente
20 Tulcán 3,4 3,2 3,1 3,2 3,3 3,2
sostenibles
Medianamente
21 Santa Rosa 3,5 3,6 3,3 3,7 3,1 3,4
sostenibles
Medianamente
22 CACPE Pastaza 3,6 3,3 3,7 3,7 3,2 3,5
sostenibles
Cámara de Comercio Medianamente
23 3,5 3,4 3,5 3,9 3,8 3,6
Ambato sostenibles
Medianamente
24 29 de Octubre 4,0 4,2 3,2 3,7 3,4 3,7
sostenibles
Medianamente
25 Pilahuín Tío 0,0 0,0 0,0 4,3 4,1 4,2
insostenibles
 56

3.2 INFORME DE VARIABLES

3.2.1 Análisis Financiera

3.2.1.1 Evolución Financiera del Activo, Pasivo y Patrimonio

En la Figura 5, se presenta la evolución del Activo, Pasivo y Patrimonio de las

Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1.

Figura 5. Evolución Financiera 2012 – 2016

En el año 2012 el segmento 1 estaba conformado por 39 Cooperativas de

Ahorro y Crédito, las cuales se encontraban bajo la supervisión de la
Superintendencia de Bancos y Seguros, sumando un total de 3.832 millones en
activo, 3.277 millones en pasivo y 555 millones de dólares en patrimonio.

A enero del año 2013 las Cooperativas de Ahorro y Crédito pasaron a ser
controladas por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, entidad que
supervisa la situación financiera, principios y valores fundamentales de la Economía
Popular y Solidaria, al final del año con 39 Instituciones alcanzando un saldo de
activo de 4.542 millones dólares, con un crecimiento del 19%, así mismo el Pasivo
finaliza el año con 3.905 millones de dólares con un crecimiento del 19%; el
Patrimonio con un saldo 630 millones de dólares y un crecimiento del 15% anual.
 57

Al final del año 2014 el segmento estuvo conformado por 37 Cooperativas de

Ahorro y Crédito bajo el mismo ente de control, pues mediante resolución No. SEPS-
IGPJ-IFPS-2013-073 resuelve en su artículo tercero, se inicie el proceso de
liquidación de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “San Pedro de Taboada, en
aplicación a lo dispuesto en los artículos 14 y 57 literal d) de la Ley Orgánica de la
Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario, de la
misma manera el 4 de febrero del mismo año la Superintendencia de Bancos y
Seguros emitió mediante resolución No. SBS-2014- 147 y en su artículo 1 aprobar la
conversión de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Desarrollo de los Pueblos Ltda.,
“Codesarrollo” a Banco; el cambio de denominación a BANCO “DESARROLLO
DE LOS PUEBLOS” S.A., “banCODESARROLLO”.

El 12 de septiembre del 2014 entra en vigencia el Código Orgánico

Monetario y Financiero con el fin de “regular los Sistemas Monetario y Financiero,
así como el Mercados de Valores y Seguros del Ecuador”. (COMF, 2014). El mismo
que realiza cambios significativos en la organización del Sistema Financiero
Nacional, como el cambio de segmentación de las Cooperativas de Ahorro y Crédito,
eliminación de la Junta de Regulación del Sector Financiero Popular y Solidario y
cambios en las actividades autorizadas entre otros, con esta nueva normativa quedan
37 Instituciones Financieras en el segmento 1, en este año creció los activos y
pasivos en un 14% mientras que el patrimonio en un 12%, lo se muestra que no
afectaron su escala de crecimiento.

Mediante resolución No. 038-2015-F, la Junta de Política y Regulación

Monetaria y Financiera con fecha 13 de febrero de 2015, estableció la norma para la
segmentación de las entidades del Sector Financiero Popular y Solidario en función
del tipo de institución y la cantidad de activos, en la resolución menciona que todas
las cooperativas que superen un saldo mayor a 80 millones de activos pertenecerán al
segmento 1.

Con los cambios establecidos en la resolución emitida por la Junta el

segmento 1 de Cooperativas de Ahorro y Crédito, se clasifico de acuerdo a la
siguiente Tabla Nro. 11 al final del año 2015.
 58

Tabla 11.
Cooperativas pertenecientes al segmento 1 año 2015
CARACTERIZACIÓN AÑO 2015
ACTIVOS (en millones de dólares USD)
Posición Cooperativas de Ahorro y Crédito $ %
1 Juventud Ecuatoriana Progresista 923,96 16,98
2 Jardín Azuayo 534,87 9,83
3 Policía Nacional 406,11 7,46
4 29 de Octubre 339,75 6,24
5 Cooprogreso 330,64 6,08
6 San Francisco 269,62 4,95
7 Oscus 266,57 4,90
8 Riobamba 239,66 4,40
9 Mego 232,07 4,26
10 CACPECO 182,79 3,36
11 Alianza del Valle 173,29 3,18
12 Mushuc Runa 162,25 2,98
13 Andalucía 156,27 2,87
14 Atuntaqui 131,13 2,41
15 El Sagrario 129,07 2,37
16 CACPE Biblian 121,95 2,24
17 23 de Julio 117,97 2,17
18 Cámara de Comercio de Ambato 117,18 2,15
19 Pablo Muñoz Vega 112,53 2,07
20 Servidores Públicos del Ministerio de Educación y Cultura 105,98 1,95
21 Tulcán Ltda. 100,13 1,84
22 San José Ltda. 102,17 1,88
23 Santa Rosa 95,51 1,76
24 Pilahuín Tío Ltda. 90,40 1,66
TOTAL 5.441,88 100
Fuente: Boletines estadísticos SEPS

El segmento 1 de Cooperativas de Ahorro y Crédito quedo con 24

instituciones que obtuvieron más de 80 millones en activos. Las 16 Cooperativas de
Ahorro y Crédito que dejan de pertenecer al segmento son; 15 de Abril, CACPE
Pastaza, Construcción Comercio y Producción, CACPE Loja, El Comercio, 11 de
Junio, Chone Ltda., Guaranda, Padre Julián Lorente, San Francisco de Asís,
Cotocollao, Calceta, COOPAD, La Dolorosa, Santa Ana y 9 de Octubre.

Por otra parte, las Cooperativas que pasaron a formar parte del segmento 1 son:

 Cooperativa Policía Nacional creada en junio de 1976 en Quito, al cierre del

año 2015 con un saldo en activos de 406 millones de dólares.
 59

 Cooperativa de los Servidores Públicos del Ministerio de Educación y

Cultura constituida en 1977 en Quito, por funcionarios y docentes, con un
saldo de 106 millones de dólares.
 Cooperativa de Ahorro y Crédito Pilahuín Tío con la oficina matriz en la
ciudad de Otavalo, se situó en la última posición (24) con un saldo en activo
de 90 millones de dólares.

Con los cambios mencionados quedaron 24 Cooperativas de Ahorro y Crédito

en el 2015 con un saldo consolidado en activos de 5.441 millones, pasivo de 4.614
millones y en patrimonio de 828 millones de dólares registrando un crecimiento
mínimo del 5% en activo, 4% en pasivo y el patrimonio del 16% porcentaje que se
mantiene a pesar de la disminución de 16 instituciones.

Para el año 2016 pasa a formar parte del segmento 1, la Cooperativa de

Ahorro y Crédito de la Pequeña Empresa de Pastaza creada en 1986 en la ciudad de
Puyo, con un saldo del activo de 93 millones de dólares, con esta incorporación al
final de este año las Cooperativas de Ahorro y Crédito conformaron 25 instituciones
el segmento 1, las mismas que alcanzaron un crecimiento del 18% tanto en activo
como en el pasivo cerrando con saldo 6.426 y 5.463 millones de dólares
respectivamente, mientras que el patrimonio creció un 16%, alcanzando un saldo de
963 millones de dólares.

El activo, pasivo y patrimonio a incremento un total del 56%, 55%, 59%

respectivamente, que nominalmente representa un aumento del activo en 2.595
millones de dólares, el pasivo en 2.189 millones de dólares y finalmente el
patrimonio en 408 millones de dólares, a una tasa de crecimiento anual del 16.81%
en promedio.

3.2.1.2 Calidad de la Cartera de Crédito

La Cartera de crédito es el activo más representativo de una cooperativa;

siendo la morosidad el indicador que relaciona la Calidad de Cartera.
 60

Tabla 12.
Comparación de Morosidad con la Banca Privada

ÍNDICE DE MOROSIDAD

2012 2013 2014 2015 2016

COAC'S Segmento 1 4,05% 5,10% 5,08% 5,38% 5,41%

Bancos Privados 2,80% 2,60% 2,87% 3,66% 4,90%

Fuente: Boletines estadísticos SEPS

En función de realizar un análisis más completo de la calidad de la cartera de

créditos se realizó una comparación del índice de morosidad de las COAC´s del
segmento 1 con el índice de los Bancos Privados.

Se observa que el segmento 1 de las Cooperativas de Ahorro y Crédito

durante los años 2012 - 2016 muestra un nivel de riesgo crediticio mayor al de los
Bancos Privados.

Niveles que ratifican que las instituciones financieras, en función de atender

a los requerimientos de la población, suelen ser más flexibles con los requisitos y la
selección de individuos; lo que a su vez eleva la probabilidad de que los créditos
queden en mora.

Los resultados de la comparación del índice de morosidad con la Banca

Privada nos permiten observar que las Cooperativas de Ahorro y Crédito del
segmento 1 no tienen suficiente conocimiento, ni la tecnología actualizada, ni
experiencia en la selección y concesión de créditos, los mismos que requiere de
condiciones especiales para su manejo y monitoreo.
 61

3.2.2 Estructura de la Situación Financiera

3.2.2.1 Estructura del Activo

Figura 6. Estructura del activo

Como se puede apreciar la Cartera de Crédito es el rubro de mayor

importancia en las Cooperativas de Ahorro y Crédito debido a la función de
intermediación que cumplen, el mismo que representa el 72% del activo, como
siguiente rubro es la cuenta fondos disponibles que representa el 12% y las
inversiones con un 11%, para responder a las obligaciones financieras.

De la misma manera la composición de la cartera de crédito se visualiza el

53% destinado a créditos de consumo, el 37% a la microempresa, con el 7% para la
vivienda y con un mínimo del 3% al crédito comercial, con esto podemos decir que
la mayor concentración se refleja en créditos de consumo y microempresa dando un
total del 90% de la cartera.

3.2.2.2 Estructura del Pasivo

Figura 7. Estructura del Pasivo

 62

En lo referente a la estructura del Pasivo la cuenta con mayor representación

son las Obligaciones con el Público representando el 91%, el 6% Obligaciones
Financieras y el 3% para cuentas por pagar dando un total del 100%, con este
antecedente podemos manifestar que con las Obligaciones al Público financian la
concesión de créditos.

En lo referente a la composición de las obligaciones con el público de puede

visualizar que los depósitos a plazo fijo representan el 59% y los depósitos a la vista
el 39%, lo cual se ve claramente la mayor concentración está en los depósitos a plazo
fijo, los cuales deberán tener mayor atención de los administradores.

Una tasa de crecimiento en negativo implica que las cooperativas tengan

dificultades en colocar los créditos, lo que a su vez resultaría un menor ingreso
financiero y problemas de sostenibilidad en el largo plazo.

3.2.2.3 Estructura del Patrimonio

Figura 8. Estructura del Patrimonio

En lo referente a la Estructura del Patrimonio se puede observar que el

Capital Social representa el mayor porcentaje con un indicador del 45%, las reservas
con un 42%, los resultados obtenidos al final del año con un 6%, la cuenta superávit
por valuación con un 5% y con un mínimo porcentaje del 2% otros aportes
patrimoniales.
 63

La Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria, el su artículo 48 cita:

“El Patrimonio de las cooperativas estarán integrados por el capital social, el
Fondo Irrepartible de Reserva Legal y otras reservas estatutarias y constituye el
medio económico y financiero a través del cual la cooperativa puede cumplir con su
objetivo social”. Bajo esta disposición las cooperativas se ven obligadas a mantener
un nivel prudente de patrimonio que debe ser igual o superior a 9%.

El Capital Social mantuvo su tasa de crecimiento del 15%, este crecimiento se

debe a que cada vez tienen más asociados, en vista de que el capital se constituye por
las aportaciones pagadas por sus socios ya sea en números o bienes, mientras que las
reservas se muestra un crecimiento del 13%, esto se debe a que la Junta de
Regulación Monetaria y Financiera, emitió una resolución para el fortalecimiento del
patrimonio en retener a sus socios hasta el 3% del monto de crédito mismo que serán
destinados a fortalecer el Fondo Irrepartible de Reserva Legal, con el fin de cubrir los
déficit adquiridos por el giro normal de las actividades financieras.

3.2.3 Sostenibilidad Financiera de la Cooperativas de Ahorro y Crédito del

segmento 1
3.2.3.1 Capital

Figura 9. Radar de Resultados Indicadores “C” Capital de los años 2012 al 2016

Al realizar el análisis de los resultados de suficiencia patrimonial se puede

medir la capacidad que tiene cada una de las cooperativas en absorber pérdidas
 64

generadas, con el fin de cubrir con los recursos de capital. El patrimonio de las
cooperativas proviene de los aportes que realizan los socios y por ende la
capitalización de resultados obtenidos.

En el periodo 2012 - 2016, las Cooperativas Jardín Azuayo, El Sagrario,

Riobamba, Atuntaqui, Policía Nacional, Andalucía, CACPE Biblian, Servidores
Públicos del Ministerio de Educación y Cultura, y Juventud Ecuatoriana Progresista
son entidad con altos niveles de solvencia, esto se debe a que poseen un alto
porcentaje de suficiencia patrimonial y un nivel bajo de apalancamiento a causa del
volumen de patrimonio que cada uno posee, de la misma manera se refleja que
poseen mayor autonomía financiera para cubrir con recursos propios los activos
inmovilizados, en total son 9 Cooperativas sanas que presentan niveles adecuados de
solvencia ya que sus calificaciones oscilan entre 1 y 2,9 en promedio; mientras que
las siguientes 12 cooperativas obtuvieron un puntaje de 3 a 3,9 en promedio
consideradas con alguna debilidad en su patrimonio; las 4 restantes: Cooperativa
Tulcán, 29 de Octubre, 23 de Julio y Pilahuín Tío, obtuvieron calificaciones desde 4
hasta 4,8 en promedio resultando instituciones con riesgos en sus patrimonio.

De los años 2012 al 2016 los resultados obtenidos de los análisis de los
indicadores de Capital las cooperativas pertenecer a la categoría 1 con un 4% siendo
estas muy sostenibles, en la categoría 2 con el 32% instituciones sostenibles
financieramente en su patrimonio, en estas categorías se encuentran las cooperativas
que presentan mejores indicadores en suficiencia patrimonial, lo que quiere decir
pueden cubrir con la provisión de su cartera improductiva así también de sus activos.
En lo referente a la categoría 3 se encuentra aquellas cooperativas con niveles
medianamente sostenibles de capital con un 48%, así también en la categoría 4 a
cuatro cooperativas anteriormente descritas y en la categoría 5 ninguna de ellas ya
que no existe institución insolvente.

Tabla 13.
Calificación área de Capital - 2012 al 2016
POS. INSTITUCIÓN 2012 2013 2014 2015 2016 Indicador
1 Jardín Azuayo 1,5 1,5 2,0 2,0 2,5 1,9
2 El Sagrario 2,0 2,0 2,3 2,5 2,0 2,2
3 Riobamba 2,0 2,0 2,5 2,3 2,5 2,3
 65

4 Atuntaqui 2,0 2,5 2,5 2,5 2,3 2,4

5 Policía Nacional 0,0 0,0 0,0 2,5 2,5 2,5
6 Andalucía 3,3 2,8 2,0 2,8 2,5 2,7
7 CACPE Biblian 3,0 2,5 2,8 2,5 3,0 2,8
8 Servidores Públicos del MEyC 0,0 0,0 0,0 3,0 2,5 2,8
9 Juventud Ecuatoriana Progresista 3,5 2,8 3,3 2,3 2,8 2,9
10 CACPECO 3,5 3,0 3,0 2,5 3,0 3,0
11 San José 3,8 2,8 2,3 2,3 4,0 3,0
12 Cámara de Comercio Ambato 3,0 3,0 3,0 3,0 3,5 3,1
13 Mego 3,3 4,0 3,5 2,5 2,8 3,2
14 Cooprogreso 3,8 3,8 3,0 3,0 3,0 3,3
15 CACPE Pastaza 4,0 3,0 3,3 3,3 3,0 3,3
16 Santa Rosa 3,0 3,8 3,8 3,5 3,5 3,5
17 San Francisco 3,5 3,5 3,5 3,3 4,0 3,6
18 Pablo Muñoz Vega 3,3 3,8 3,5 3,8 4,3 3,7
19 Oscus 5,0 4,0 4,0 3,3 3,0 3,9
20 Alianza del valle 4,3 4,0 4,0 3,3 4,0 3,9
21 Mushuc Runa 4,0 3,5 3,5 4,0 4,5 3,9
22 Tulcán 3,8 4,0 4,0 3,8 4,5 4,0
23 29 de Octubre 5,0 5,0 3,5 3,8 4,5 4,4
24 23 de Julio 5,0 5,0 5,0 3,5 5,0 4,7
25 Pilahuín Tío 0,0 0,0 0,0 5,0 4,5 4,8

Es importante distinguir que, así como el volumen de crédito ha crecido

también lo hagan sus indicadores de capitalización y solvencia, pues en aquellas
entidades que presentaron peores calificaciones se observa una tendencia a la baja en
sus indicadores de suficiencia de capital.

Las Cooperativas al dedicarse a los créditos de consumo y microcrédito deben

contar con la capacidad suficiente para absorber perdidas y afrontar los riesgos
inherentes del Sistema Financiero y los nuevos retos de un mercado más competitivo.
Según la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria, el patrimonio de las
Cooperativas de Ahorro y Crédito debe conformarse por un fondo no repartible de
reserva legal con la finalidad de solventar contingencias patrimoniales, por lo que
anualmente se debe incrementar con al menos el cincuenta por ciento (50%) de las
utilidades y al menos el cincuenta por ciento (50%) de los excedentes anuales
obtenidos por la organización. Además, no se podrá distribuir entre los socios, ni
incrementar sus certificados de aportación, bajo ninguna figura jurídica, solo podrá
ser distribuido exclusivamente al final de la liquidación de la Cooperativa lo que
 66

constituye una base y sustento para las entidades del Sector Financiero Popular y
Solidario.

3.2.3.2 Calidad de Activo

Figura 10. Radar de Resultados Indicadores “A” Calidad del Activo

Para realizar el análisis de la categoría de la calidad del activo se debe ponderar

los dos indicadores, que nos permitirá analizar la calidad y estabilidad de este
segmento, mismo que dependerá del manejo que se le esté dando al riego de crédito
que puede ser a través de un adecuado uso de la tecnología que ayude a seleccionar
entre los clientes buenos y malos pagados de forma oportuna antes de ser calificado al
otorgamiento de un crédito.

De acuerdo a los indicadores utilizados y a la ponderación del área que mide la

calidad del activo de los años 2012 - 2016, las Cooperativas San José, El Sagrario y
Riobamba, representan el 12%, obteniendo calificaciones de 1,8 - 1,9 y se encuentran
en la categoría 1 que son entidades que tiene un adecuado manejo de riesgo de crédito,
que reconocen su cartera vencida y constituyen las provisiones correspondientes, lo que
a su vez refleja eficiencia en la colocación de su cartera, sistema de control y
administración de riesgos crediticios y efectivas políticas de cobertura y saneamiento.
 67

En la categoría 2, consideradas instituciones sostenibles se ubican 10

Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, con problemas solucionables en
su calidad del activo, que representa el 40%, en categoría 3 con problemas moderados
en la calidad de su cartera 11 Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 que
representa el 44%, en la categoría 4 no se ubica ninguna institución.

Para finalizar en la categoría 5, se encuentra la Cooperativa Pilahuín Tío con

graves problemas en su calidad del Activo la misma que presenta con mayores
problemas en relación al segmento estudiado.

Tabla 14.
Calificación área Calidad del Activo - 2012 al 2016
POS. INSTITUCIÓN 2012 2013 2014 2015 2016 Indicador
1 San José 1,8 1,8 1,5 1,8 2,0 1,8
2 El Sagrario 2,0 1,8 2,0 1,8 1,5 1,8
3 Riobamba 2,0 2,0 2,0 1,8 1,8 1,9
4 CACPE Biblian 2,0 2,5 2,5 1,8 1,8 2,1
5 23 de Julio 1,5 1,5 1,5 3,5 2,5 2,1
6 CACPECO 2,5 2,0 2,0 2,0 2,5 2,2
7 Atuntaqui 2,5 2,3 2,3 2,5 1,8 2,3
8 Jardín Azuayo 2,0 2,0 2,0 2,5 3,0 2,3
9 CACPE Pastaza 2,5 2,0 2,5 2,5 2,0 2,3
10 Oscus 3,0 2,0 2,0 2,3 2,5 2,4
11 San Francisco 3,0 2,0 2,0 2,3 3,0 2,5
12 Policía Nacional 0,0 0,0 0,0 2,5 2,5 2,5
13 Andalucía 3,3 2,8 2,0 2,5 3,0 2,7
14 Alianza del valle 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0 3,0
Juventud Ecuatoriana
15 2,5 2,5 3,0 3,5 3,8 3,1
Progresista
16 Tulcán 2,5 3,0 3,0 3,5 3,5 3,1
17 Santa Rosa 3,5 3,5 3,0 3,5 2,0 3,1
18 Pablo Muñoz Vega 3,0 3,0 3,5 3,0 3,8 3,3
19 Servidores Públicos del ME y C 0,0 0,0 0,0 3,5 3,0 3,3
20 Cooprogreso 3,0 3,5 3,5 3,5 3,0 3,3
21 Mushuc Runa 3,5 3,5 3,8 3,3 4,0 3,6
22 Cámara de Comercio Ambato 3,5 3,5 3,5 4,3 4,0 3,8
23 Mego 3,0 4,0 3,8 4,0 4,5 3,9
24 29 de Octubre 2,5 3,5 4,0 5,0 4,5 3,9
25 Pilahuín Tío 0,0 0,0 0,0 5,0 5,0 5,0

La cobertura productiva muestra que la mayoría de cooperativas

provisionan su cartera problemática en más del 100% por lo que la
incobrabilidad no les causará pérdidas. El sector cooperativo al especializarse
en los segmentos de crédito de consumo y microempresa que generan mayores
 68

niveles de rentabilidad, a su vez mayor exposición al riesgo de crédito, por lo

deben contar con sistemas automatizados para la concesión de los créditos. De
la misma manera deben contar con políticas y estándares para la administ ración
de crédito e identificación de riesgos que viene de la mano con el personal
técnico, con el fin de mantener un manejo adecuado de los activos .

3.2.3.3 Manejo Administrativo

En la figura 11 muestra los resultados de los indicadores de gestión y

eficiencia administrativa, en la cual se observa que el tamaño del activo no representa
un manejo eficiente de las operaciones.

Figura 11. Radar de Resultados Indicadores “M” Manejo Administrativo

Las Cooperativas mejor posicionadas en esta área son: Tulcán, 23 de Julio,

Servidores Públicos del Ministerio de Educación y Cultura, Mego, CACPE Biblian,
Jardín Azuayo, Policía Nacional, Riobamba, El Sagrario, San José, Juventud
Ecuatoriana Progresista, Alianza del Valle, San Francisco, Andalucía, Cooprogreso,
CACPECO y la Cámara de Comercio de Ambato, los que se encuentran en la
 69

categoría de 1 y 2 instituciones eficientes en la colocación de recursos captados, con

la capacidad adecuada de producir ingresos frente a la generación periódica de costos
a lo que han logrado diversificar los productos y servicios gestionando de mejor
manera sus recursos. Las demás entidades como Oscus, Pablo Muñoz Vega, 29 de
Octubre, CACPE Pastaza, Pilahuín Tío, Mushuc Runa y Santa Rosa pertenecen a la
categoría 3 mostrando leves deficiencias administrativas, y finalmente una institución
se ubican en la categoría 4 esto es el caso de la Cooperativa Atuntaqui, que presenta
problemas riesgosos en el manejo de sus recursos para generar resultados.

Tabla 15.
Calificación área de Manejo Administrativo - 2012 al 2016
POS. INSTITUCIÓN 2012 2013 2014 2015 2016 Indicador
1 Tulcán 1,7 1,7 1,3 1,3 1,7 1,5
2 23 de Julio 1,0 1,0 1,0 4,3 1,7 1,8
3 Servidores Públicos del ME y C 0,0 0,0 0,0 2,0 2,0 2,0
4 Mego 2,0 1,8 2,2 2,3 2,0 2,1
5 CACPE Biblian 2,6 2,0 2,0 2,3 2,3 2,2
6 Jardín Azuayo 1,7 2,7 2,7 2,3 2,3 2,3
7 Policía Nacional 0,0 0,0 0,0 2,0 2,7 2,3
8 Riobamba 2,7 2,3 2,0 2,7 2,5 2,4
9 El Sagrario 2,0 2,3 2,7 2,7 3,0 2,5
10 San José 2,7 2,7 2,3 2,7 2,7 2,6
11 Juventud Ecuatoriana Progresista 2,7 3,0 2,7 2,7 2,7 2,7
12 Alianza del valle 2,7 2,7 2,7 3,0 2,7 2,7
13 San Francisco 2,0 2,7 3,0 3,0 3,3 2,8
14 Andalucía 3,0 2,7 2,7 3,3 2,7 2,9
15 Cooprogreso 2,7 3,0 2,7 3,3 3,0 2,9
16 CACPECO 3,0 3,0 3,0 3,0 2,7 2,9
17 Cámara de Comercio Ambato 3,0 2,7 3,0 3,0 3,0 2,9
18 Oscus 2,7 3,2 3,3 3,3 2,3 3,0
19 Pablo Muñoz Vega 3,5 3,2 2,7 3,3 3,5 3,2
20 29 de Octubre 3,7 3,7 3,3 3,3 3,0 3,4
21 CACPE Pastaza 3,3 3,3 3,7 3,7 3,7 3,5
22 Pilahuín Tío 0,0 0,0 0,0 3,3 3,8 3,6
23 Mushuc Runa 3,7 3,7 3,3 3,7 3,8 3,6
24 Santa Rosa 4,0 4,0 3,7 3,7 4,0 3,9
25 Atuntaqui 4,3 3,5 4,0 4,0 4,2 4,0

Las cooperativas mejor posicionadas en la área de manejo administrativo

son; Tulcán y 23 de Julio en los años 2012 - 2016, mostrando un crecimiento del
activo en un 15% esto se debe al uso de sus recursos de forma adecuada en la
generación de nuevas carteras. En lo referente a la categoría 5 no se encuentra
ninguna institución, lo que quiere decir que no presentan mayores inconvenientes o
alertas a los organismos de supervisión.
 70

3.2.3.4 Rentabilidad

Figura 12. Radar de Resultados Indicadores “M” Manejo Administrativo

Las Cooperativas que presentan mejor rentabilidad en los años 2012 - 2016
frente a su competencia son: Pablo Muñoz Vega, San francisco, El Sagrario, Alianza
del Valle y CACPECO quienes se encuentran en la categoría 1 consideradas muy
sostenibles, mientras que: Andalucía, 23 de Julio, San José, Servidores Públicos del
Ministerio de Educación y Cultura, Pilahuín Tío, Cámara de Comercio Ambato y
Mego presentan los niveles de rentabilidad más bajo del segmento estudiado, por lo
que los organismos de control deben dar mayor atención, al no haber generado
utilidades disminuye los niveles de sostenibilidad a largo plazo.

La rentabilidad mide la capacidad de generar utilidades operacionales que le

permitan tener un crecimiento sostenible a lo largo del tiempo y poder financiar
políticas de saneamiento de perdidas esperadas (gastos por incobrabilidad y
desvalorización de activos financieros) o, a su vez, financiar la expansión de la base
patrimonial, es decir, soportar los niveles de crecimiento del apalancamiento
financiero y endeudamiento financiero entre los principales.
 71

Tabla 16.
Calificación área de Rentabilidad - 2012 al 2016
POS. INSTITUCIÓN 2012 2013 2014 2015 2016 Indicador
1 Pablo Muñoz Vega 1,5 1,3 1,0 1,3 0,5 1,1
2 San Francisco 2,5 1,5 1,5 1,0 1,0 1,5
3 El Sagrario 2,0 1,8 1,8 1,5 1,3 1,7
4 Alianza del valle 2,5 2,0 2,0 1,5 0,8 1,8
5 CACPECO 2,0 2,0 2,0 1,5 1,5 1,8
6 Mushuc Runa 1,5 3,0 2,5 2,3 1,8 2,2
7 Juventud Ecuatoriana Progresist 2,0 2,5 2,0 2,5 2,5 2,3
8 Atuntaqui 2,5 3,0 2,5 2,0 1,5 2,3
9 Oscus 3,8 3,5 2,0 3,3 1,5 2,8
10 CACPE Biblian 3,5 3,0 3,0 2,5 2,5 2,9
11 Tulcán 4,0 2,8 2,8 2,3 2,8 2,9
12 Santa Rosa 3,0 3,0 3,0 3,5 2,0 2,9
13 Cooprogreso 5,0 4,0 2,3 3,5 1,0 3,2
14 Jardín Azuayo 3,8 3,5 3,5 2,3 3,0 3,2
15 29 de Octubre 5,0 4,5 2,0 3,5 2,5 3,5
16 Policía Nacional 0,0 0,0 0,0 4,5 3,0 3,8
17 CACPE Pastaza 3,8 3,0 4,3 4,3 3,5 3,8
18 Riobamba 3,8 4,0 4,0 3,8 3,5 3,8
19 Andalucía 5,0 4,0 4,0 4,5 3,5 4,2
20 23 de Julio 5,0 5,0 5,0 2,5 3,5 4,2
21 San José 5,0 5,0 4,0 3,8 3,5 4,3
22 Servidores Públicos del MEyC 0,0 0,0 0,0 5,0 3,5 4,3
23 Pilahuín Tío 0,0 0,0 0,0 4,5 4,0 4,3
24 Cámara de Comercio Ambato 4,5 4,0 4,5 4,5 5,0 4,5
25 Mego 4,5 5,0 4,5 5,0 4,0 4,6

En este contexto, las cooperativas tienen menores niveles de rentabilidad que

el sistema bancario; sin embargo, son retornos que les permiten operar de manera
sostenible en el tiempo. A pesar de las reducciones a las tasas de interés y la
eliminación de las comisiones, existe un factor que ha provocado disminuciones en
sus ingresos, Esto es, el importante incremento que ha tenido los depósitos a plazo,
por lo que una dinámica mayor implica mayor costo financiero para las cooperativas
al saber que son entidades que operan en base a su fondeo.

Por otro lado, el incremento de los depósitos a plazo fijo les ha permitido tener
un mejor calce de los plazos entre el activo y el pasivo para aumentar el volumen de
crédito a pesar de las restricciones que se mencionó anteriormente. El reto de las
cooperativas en ese sentido consiste en generar un mayor volumen de ingresos,
respaldados en activos de calidad y riesgo adecuados, de modo que a futuro tengan la
capacidad de diluir sus gastos operativos.
 72

3.2.3.5 Liquidez

En base a la cobertura de los 25 y 100 mayores depositantes, así como los

fondos disponibles en el corto plazo se analiza la posición de la liquidez y su
capacidad de respuesta ante las obligaciones contractuales con recursos propios, a un
costo razonable. Uno de los objetivos del Código Orgánico Monetario y Financiero
es regular los niveles de liquidez tanto en el Sistema Financiero como en la
Economía del País, por lo que resulta de vital importancia obtener buenos resultados
que permitan garantizar la sostenibilidad financiera.

Figura 13. Radar de Resultados Indicadores “L” Liquidez

Las instituciones que presentan mejores resultados de liquidez en los años

2012 - 2016 son la Cooperativa Policía Nacional y San Francisco situándose en la
categoría 1 instituciones saludables y muy sostenibles, instituciones que presentan
liquidez óptima y que son capaces de responder a los requerimientos de efectivo por
parte de sus clientes sin complicaciones.

Las Cooperativas Cooprogreso, Mego, Riobamba, CACPECO, Mushuc Runa,

Oscus, Andalucía, Juventud Ecuatoriana Progresista, San José, 23 de Julio,
Servidores Públicos del Ministerio de Educación y Cultura, CACPE Biblian, Pilahuín
 73

Tío, 29 de Octubre, Jardín Azuayo, Pablo Muñoz Vega, El Sagrario, Cámara de

Comercio Ambato y Santa Rosa se encuentran en las categorías 2 y 3 instituciones
consideraras sostenibles y medianamente sostenibles con leves problemas pero
solucionables a tiempo, instituciones que pueden responder de forma inmediata con
el efectivo ante una situaciones de retiro masivo por partes de los ahorristas.

Por otro lado, en la categoría 4 se ubican la Cooperativa Atuntaqui, Alianza del

Valle, CACPE Pastaza y Tulcán las mismas que obtuvieron bajas calificaciones
debido que son entidades que mantienen coberturas de los niveles deficientes de
liquidez, son entidades cuyos fondos más líquidos son volátiles debido a un
indeficiente manejo de su cartera, pues presentan altos niveles de morosidad y
menores niveles de provisión de cartera problemática.

Tabla 17.
Calificación área de Liquidez - 2012 al 2016
POS. INSTITUCIÓN 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 Policía Nacional 0,0 0,0 0,0 1,3 1,0 1,2
2 San Francisco 1,0 2,6 1,0 1,5 1,0 1,4
3 Cooprogreso 1,3 2,8 1,4 2,6 2,0 2,0
4 Mego 2,4 2,1 2,1 1,9 2,0 2,1
5 Riobamba 2,9 3,2 2,0 2,1 1,0 2,2
6 CACPECO 2,4 2,8 2,5 2,4 1,5 2,3
7 Mushuc Runa 2,8 2,2 2,5 2,2 2,0 2,3
8 Oscus 2,5 3,4 2,2 2,2 1,5 2,4
9 Andalucía 2,8 3,2 1,9 2,5 2,0 2,5
10 Juventud Ecuatoriana Progresis 3,6 2,6 2,6 2,8 2,0 2,7
11 San José 2,7 3,3 2,9 2,7 2,0 2,7
12 23 de Julio 3,2 2,5 1,8 3,8 3,0 2,9
13 Servidores Públicos del ME yC 0,0 0,0 0,0 2,9 3,0 3,0
14 CACPE Biblian 1,9 4,0 3,8 3,3 3,0 3,2
15 Pilahuín Tío 0,0 0,0 0,0 3,5 3,0 3,3
16 29 de Octubre 3,6 4,2 3,0 3,1 2,5 3,3
17 Jardín Azuayo 3,5 4,0 3,1 3,3 2,5 3,3
18 Pablo Muñoz Vega 2,9 3,9 2,6 4,2 3,5 3,4
19 El Sagrario 3,1 4,3 3,3 3,3 3,5 3,5
20 Cámara de Comercio Ambato 3,6 3,6 3,6 4,6 3,5 3,8
21 Santa Rosa 4,0 3,6 3,0 4,4 4,0 3,8
22 Atuntaqui 4,3 4,3 4,6 3,8 3,0 4,0
23 Alianza del valle 4,7 4,7 4,9 5,0 2,5 4,4
24 CACPE Pastaza 4,6 5,0 4,6 4,6 4,0 4,6
25 Tulcán 5,0 4,6 4,2 5,0 4,0 4,6
 74

Es importante que las cooperativas manejen índices de liquidez mayores a

los exigidos por la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria, adecuado
administración de riesgo de liquidez por lo que, en un escenario de estrés puedan
hacer frente a sus obligaciones con sus propios recursos. Sin embargo, cabe indicar
que a nivel general las cooperativas han demostrado tener posiciones de liquidez
mayores a las que requiere el ente de control.

Las Cooperativas se fondean principalmente de las captaciones de los depósitos a la

vista y a plazo fijo gracias a las estrategias de hacer más atractivas a las tasas
pasivas, lo que ha logrado que los depósitos a plazo tengan una participación mayor.

3.3 INFORME POR FRECUENCIAS

3.3.1 Activo

Tabla 18.
Crecimiento del Activo - 2012 al 2016
COOPERATIVAS DE Promedio
No. 2012 2016 CRE.
AHORRO Y CRÉDITO Anual
1 Juventud Ecuatoriana Progresista 539,69 1.187,76 120% 24%
2 Jardín Azuayo 299,37 639,16 114% 23%
3 Policía Nacional 0,00 531,93 0% 0%
4 Cooprogreso 231,84 364,24 57% 11%
5 29 de Octubre 266,19 354,49 33% 7%
6 San Francisco 166,82 295,89 77% 15%
7 Oscus 193,76 286,80 48% 10%
8 Riobamba 179,47 264,58 47% 9%
9 Mego 191,67 247,18 29% 6%
10 CACPECO 130,56 211,26 62% 12%
11 Alianza del Valle 97,68 201,60 106% 21%
12 Andalucía 112,16 191,20 70% 14%
13 Mushuc Runa 127,09 175,74 38% 8%
14 Atuntaqui 97,76 152,24 56% 11%
15 CACPE Biblian 71,75 150,45 110% 22%
16 El Sagrario 103,84 144,18 39% 8%
17 Cámara de Comercio Ambato 85,83 129,84 51% 10%
18 23 de Julio 86,33 129,82 50% 10%
19 Pablo Muñoz Vega 69,55 124,81 79% 16%
20 Tulcán 69,12 124,38 80% 16%
21 San José 62,65 121,43 94% 19%
22 Servidores PME y C. 0,00 118,23 0% 0%
23 Santa Rosa 72,53 93,63 29% 6%
24 CCAPE Pastaza 56,52 93,29 65% 13%
25 Pilahuín Tío 0,00 92,38 0% 0%
TOTAL SEGMENTO 1 3.831,86 6.426,50 68% 14%
 75

Figura 14. Evolución del Activos

Al realizar el análisis sobre la Evolución del Activo de las Cooperativas de

Ahorro y Crédito del segmento 1, de los años 2012 – 2016 el que más demostró
crecimiento es la Cooperativa Juventud Ecuatoriana Progresista con un crecimiento
del 120%, ubicándose en la primera posición con más de 1.188 mil millones en
Activo, seguidos las cooperativas: Jardín Azuayo, Policía Nacional, Cooprogreso, 29
de Octubre, San Francisco, Oscus, Riobamba, Mego y CACPECO, instituciones que
se ubican entre las 10 mejores en base a los niveles de los activos.

En lo referente al crecimiento 4 Cooperativas crecieron sus activos en más del 100%,

esto es el caso de las Instituciones Juventud Ecuatoriana Progresista, Jardín Azuayo,
Alianza del Valle y CACPE Biblian, 9 institución registran crecimientos del 50% al
100%, los que registran menor crecimiento es la Cooperativa Mego y Santa Rosa con
un crecimiento del 29%, esto representaría que solo han crecido en un 6% anual.

3.3.2 Pasivo

Tabla 19.
Crecimiento del Pasivo - 2012 al 2016
COOPERATIVAS DE Promedio
No. 2012 2016 CRE.
AHORRO Y CRÉDITO Anual
Juventud Ecuatoriana
1 476,71 1.057,05 122% 24%
Progresista
2 Jardín Azuayo 260,64 552,71 112% 22%
3 Policía Nacional 0,00 429,38 0% 0%
 76

4 Cooprogreso 205,01 324,62 58% 12%

5 29 de Octubre 231,20 305,82 32% 6%
6 Oscus 167,63 249,94 49% 10%
7 San Francisco 142,22 247,32 74% 15%
8 Riobamba 153,53 220,70 44% 9%
9 Mego 164,02 208,84 27% 5%
10 Alianza del Valle 83,64 171,77 105% 21%
11 CACPECO 106,53 168,10 58% 12%
12 Andalucía 96,36 162,82 69% 14%
13 Mushuc Runa 106,09 142,98 35% 7%
14 Atuntaqui 84,03 128,32 53% 11%
15 CACPE Biblian 61,11 125,74 106% 21%
16 El Sagrario 86,56 117,92 36% 7%
17 Cámara de Comercio Ambato 75,44 113,78 51% 10%
18 San José 54,92 105,66 92% 18%
19 Pablo Muñoz Vega 57,75 104,43 81% 16%
20 23 de Julio 68,34 104,00 52% 10%
21 Tulcán 58,08 103,36 78% 16%
22 Servidores PME y C 0.00 88,93 0% 0%
23 Pilahuin Tío 0.00 81,97 0% 0%
24 CACPE Pastaza 48,07 74,59 55% 11%
25 Santa Rosa 57,70 72,73 26% 5%
TOTAL SEGMENTO 1 3.276,75 5.463,48 67% 13%

Figura 15. Evolución del Pasivo

 77

La Evolución del Pasivo es liderada por la Cooperativa de Ahorro y Crédito

Juventud Ecuatoriano Progresista que ha tenido un crecimiento del 122% desde el
año 2012 - 2016, con un crecimiento anual del 24%, incluyen a 3 cooperativas que
crecieron en más del 100% de acuerdo a la tabla 19, de la misma manera con un
crecimiento del 50% al 100% se ubican el 40% de las Cooperativas (10), mientras
que la Cooperativa Santa Rosa registra un menor crecimiento ubicando en la última
posición en base a los niveles del pasivo.

3.3.3 Patrimonio

Tabla 20.
Crecimiento del Patrimonio - 2012 al 2016
COOPERATIVAS DE Promedio
No. 2012 2016 CRE.
AHORRO Y CRÉDITO Anual
Juventud Ecuatoriana 62,98 130,71 108% 22%
1
Progresista
2 Policía Nacional 0.00 102,55 0% 0%
3 Jardín Azuayo 38,73 86,45 123% 25%
4 29 de Octubre 34,99 48,67 39% 8%
5 San Francisco 24,60 48,57 97% 19%
6 Riobamba 25,94 43,89 69% 14%
7 CACPECO 24,03 43,16 80% 16%
8 Cooprogreso 26,82 39,62 48% 10%
9 Mego 27,65 38,34 39% 8%
10 Oscus 26,13 36,86 41% 8%
11 Mushuc Runa 21,00 32,76 56% 11%
12 Alianza del Valle 14,04 29,83 112% 22%
13 Servidores Públicos del ME y C 0.0 29,30 0% 0%
14 Andalucía 15,79 28,37 80% 16%
15 El Sagrario 17,28 26,27 52% 10%
16 23 de Julio 18,00 25,82 43% 9%
17 CACPE Biblian 10,64 24,71 132% 26%
18 Atuntaqui 13,73 23,92 74% 15%
19 Tulcán 11,03 21,03 91% 18%
20 Santa Rosa 14,83 20,90 41% 8%
21 Pablo Muñoz Vega 11,80 20,39 73% 15%
22 CACPE Pastaza 8,45 18,70 121% 24%
23 Cámara de Comercio Ambato 10,39 16,06 55% 11%
24 San José 7,73 15,76 104% 21%
25 Pilahuin Tío 0.0 10,41 0% 0%
TOTAL SEGMENTO 1 555,12 963,03 73% 15%
 78

Figura 16. Evolución del Patrimonio

En el Patrimonio se registra un crecimiento de las Cooperativas: Juventud

Ecuatoriana Progresista, Jardín Azuayo, Alianza del Valle y San José en: 108%,
123%, 112% y 104% respectivamente, mientras que las Cooperativas que registra un
menor crecimiento son: 29 de Octubre y Mego ambos registraron un crecimiento del
39%.

3.3.4 Análisis de la Cartera

Para el análisis de la cartera de crédito se considera los saldos al cierre de

cada año, sin considerar las provisiones.

Tabla 21.
Saldos de la Cartera de Crédito de las COAC´s del segmento 1.
2012 2013 2014 2015 2016
Año TOTAL
(39) (38) (37) (24) (25)
CARTERA
2.806,43 3.520,44 3.783,92 4.301,38 4.396,81 18.808,98
BRUTA
 79

Figura 17. Evolución de la Cartera de Crédito Bruta

La Evolución de la Cartera de Créditos es el Activo de mayor importancia

con un incremento relativo del 49% y un crecimiento del 1.590 millones de dólares,
al cierre del año 2016 nuestra una cartera de crédito u alcanzo los 4.396 millones las
25 Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, a una tasa anual del 12% en
promedio por lo que cada año registra tasas de crecimiento positivas, la misma que
demostró un proceso de desaceleración, pasando de una tasa de 25,44% en el año
2012 a 2,22% en el año 2016.

3.3.5 Evolución de la Morosidad

Tabla 22.
Evolución de la Morosidad de las COAC´s del segmento 1
2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
Comercial 5,42% 14,39% 15,98% 5,24% 7,56% 9,72%
Consumo 3,42% 3,78% 3,84% 4,43% 4,65% 4,02%
Vivienda 1,87% 2,49% 2,38% 2,29% 2,87% 2,38%
Microempresa 5,22% 6,64% 6,45% 7,36% 7,92% 6,72%
 80

Figura 18. Evolución de los índices de morosidad

Al analizar la evolución de la morosidad, se observa que en el año 2012 con

mayor nivel de morosidad es destinado al segmento del crédito comercial, que
alcanza un ratio del 5,42% siendo un segmento muy riesgoso, así también seguido de
la cartera para la microempresa con 5,22%. Esto se debe a que las Cooperativas
Jardín Azuayo y 29 de Octubre instituciones de mayor saldo del activo, al final del
año con un 23% de morosidad.

Los niveles más altos de morosidad en los años 2013 y 2014 se registran en el
sector comercial, el cual alcanza el 15% en promedio con la peor calidad de cartera,
debido a que las cooperativas optaron por ofrecer este tipo de crédito en los cuales no
tuvieron éxito en su retorno del capital.

En el año 2015, la Cooperativa 29 de octubre y Mego tuvieron los niveles

más altos de morosidad en la cartera de microcrédito ocasionando al segmento 1 la
peor calidad en cuanto a la morosidad que alcanzo el 7,36%, la misma que ocasiona
tener que provisionar en mayor porcentaje para cubrir la cartera improductiva.

Finalmente, en el año 2016 el crédito para microempresa continúa

empeorando en calidad con un porcentaje de morosidad del 7,92%, siendo el más
riesgoso, seguido del crédito Comercial que existe un incremento en la morosidad
alcanzando el 7,56%.
 81

3.3.6 Composición del Activo

Tabla 23.
Composición del Activo de las COAC´s del segmento 1 - 2012 al 2016
CODIGO CUENTAS 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Fondos
11 10% 12% 12% 11% 16% 15%
Disponibles
13 Inversiones 10% 10% 11% 10% 15% 17%
Cartera de
14 76% 73% 73% 74% 64% 63%
Créditos
19 Otros 4% 5% 5% 5% 6% 6%
TOTAL EN
100% 100% 100% 100% 100% 100%
PORCENTAJE

Figura 19. Composición de Activos

En la tabla 23 y figura 19 se presenta un análisis de la composición de los

activos del segmento 1, por lo que el 69% de la estructura del activo es la cartera de
crédito, esto se debe a la función de intermediación financiera que cumplen las
cooperativas de ahorro y crédito, indicadores que muestras que han permanecido
estables en el tiempo. Otra cuenta significativa del activo es la cuenta de fondos
disponibles con 12,2% y la cuenta de inversiones con un porcentaje del 11,2% en
promedio, mismas que sirven a las instituciones como manejo de la liquidez para
responder a los retiros y obligaciones contraídas con sus socios y clientes.
 82

3.3.7 Composición de la Cartera de Crédito Bruta

A continuación, se realiza un análisis de la composición de la cartera de

créditos de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, con el fin de
identificar a qué tipo de crédito destinan la mayor parte de los recursos captados y su
concentran en mayor porcentaje.

Tabla 24.
Evolución de la Cartera Bruta - 2012 al 2016
Año Tipo de crédito
Comercial Consumo Vivienda Microempresa
2012 3% 50% 8% 39%
2013 3% 52% 7% 38%
2014 3% 53% 6% 38%
2015 3% 54% 7% 36%
2016 2% 55% 6% 36%

Figura 20. Evolución de la Composición de la Cartera de Crédito

En la Tabla 24 y figura 20 se puede observar que la cartera de crédito

consumo es la más representativa para las cooperativas que ha tenido un crecimiento
de 5 puntos porcentuales. De la misma manera se puede observar una disminución en
un 3% del crédito para la microempresa.
 83

La evolución de la composición de la cartera de créditos nos permite

determinar que carecen en la metodología en el otorgamiento del microcrédito, su
segmento de mayor concentración de crédito es de consumo.

En los años 2012 a 2014 el segmento de crédito para las cooperativas de

ahorro y crédito se clasificaban en 4 tipos de Crédito: comercial, consumo, vivienda,
y la microempresa

La Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera emitió la resolución

No. 043-2015-F de fecha 5 de marzo de 2015, proporcionando la clasificación de las
operaciones de crédito, dividiendo en 7 segmentos los cuales son: Crédito
Productivo, Comercial Ordinario, Comercial Prioritario, de Consumo Ordinario y
Prioritario, para Inmobiliario y el Microcrédito.

Tabla 25.
Cartera de Créditos año 2016
Tipo de crédito Monto (en millones) Composición
Comercial Prioritario 100.68 2.29%
Consumo Prioritario 2,289.47 52.07%
Inmobiliario 283.84 6.46%
Microcrédito 1,597.86 36.34%
Productivo 2.32 0.05%
Comercial Ordinario 0.62 0.01%
Consumo Ordinario 122.02 2.78%
TOTAL 4,396.81 100%
 84

Figura 21. Composición Cartera de crédito 2016

En la tabla 25 y figura 21 se puede observar la composición de la cartera de

créditos de acuerdo a los 7 segmentos de créditos determinados por la Junta de
Política y Regulación Monetaria y Financiera en su resolución; las mismas que se
encuentran compuestas del 52% destinado a la Cartera de Crédito de Consumo
Prioritario y del 37% destinado a la Cartera Microcrédito, de la misma manera con el
fin de mantener coherencia con los segmentos de crédito se procede a la
homologación con los segmentos utilizados en los años anteriores, de acuerdo a la
siguiente tabla:

Tabla 26.
Cartera de crédito año 2016 (homologada)
Tipo de crédito Monto (en millones) Composición
Comercial 101.30 2.30%
Consumo 2,411.49 54.85%
Vivienda 283.84 6.46%
Microempresa 1,597.86 36.34%
Productivo 2.32 0.05%
TOTAL 4,396.81 100%
 85

Figura 22. Composición del Crédito 2016

Se observa que el en año 2016 el crédito de consumo fue de mayor

importancia con un 55% de la cartera bruta y con un 36% con créditos destinados
para la microempresa.

3.3.8 Composición del Pasivo

Tabla 27.
Composición del Pasivo - 2012 al 2016
CODIGO CUENTA 2012 2013 2014 2015 2016
Obligaciones con el
21 88% 89% 92% 91% 93%
Público
Obligaciones
22 9% 8% 5% 5% 3%
Financieras
25 Cuentas por Pagar 3% 3% 3% 3% 3%
29 Otros Pasivos 0% 0% 0% 1% 1%
TOTAL 100% 100% 100% 100% 100%
 86

Figura 23. Evolución de la composición del pasivo

En la tabla 27 y figura 23 se muestra la composición de los pasivos durante el

periodo 2012 – 2016, la mayor participación en este estudio son los indicadores de
obligaciones con el público que representa el 91% de la cuenta del pasivo, seguido de
las obligaciones financieras, con un 6% en promedio y finalmente la cuenta por
pagar, con un porcentaje del 3%.

Al analizar la composición de la cuenta del pasivo, las Cooperativas de

Ahorro y Crédito financian sus operaciones con los depósitos del público y en menor
medida se financian de otras instituciones financieras que pueden ser nacionales o
internacionales, solicitando créditos con el fin de fondear su liquidez para seguir
otorgando créditos.

3.3.9 Composición de las Obligaciones con el Público

Tabla 28.
Evolución de las Obligaciones con el Público de las COAC´s.
CUENTA 2012 2013 2014 2015 2016
Depósito a la vista 43% 40% 38% 36% 34%
Depósito a plazo fijo 54% 57% 60% 61% 64%
Depósitos restringidos 3% 2% 2% 2% 2%
 87

Figura 24. Estructura de las obligaciones con el público

En la tabla 28 y figura 24 al analizar la estructura de las obligaciones con el

público se observa la mayor concentración se encuentra en los depósitos a plazo fijo,
con un aumento del 10%, esto se debe a que las Cooperativas de Ahorro y Crédito
ofrecen tasas de interés atractivas a las ofrecidas por los Bancos Privados, por lo que
el público busca un mayor rendimiento de su dinero en mediano o largo plazo.

Tabla 29.
Variación de Tasas
Años Depósito a la vista Depósito a plazo fijo
2012 0,00% 0,00%
2013 15,00% 26,00%
2014 12,00% 22,00%
2015 -2,00% 6,00%
2016 14,00% 26,00%
 88

Figura 25. Evolución de Depósito a la Vista y Plazo Fijo

En el año 2016 los depósitos a plazo muestran una variación del 93% con un
crecimiento nominal de 1.823 millones de dólares y con 3.257 millones de dólares,
así mismo los depósitos a la vista tuvieron un crecimiento menor, con una variación
del 46% porcentuales y su crecimiento nominal de 607 millones de dólares,
finalizando el año 2016 con un saldo de 1.751 millones de dólares.

3.3.10 Composición del Patrimonio

Tabla 30.
Composición del Patrimonio, 2012 al 2016
CUENTA 2012 2013 2014 2015 2016
Capital Social 48% 45% 44% 47% 43%
Reservas 44% 40% 42% 40% 44%
Resultados 0% 9% 8% 7% 6%
Superávit por Valuaciones 6% 5% 4% 4% 5%
Otros Aportes Patrimoniales 2% 2% 2% 1% 1%
TOTALES 100% 100% 100% 100% 100%
 89

Figura 26. Evolución de Patrimonio

En la Evolución del Patrimonio muestra que la cuenta con mayor porcentaje

de participación es el capital social, misma que representa un aporte del 45% en
promedio. Seguidamente la cuenta de reservas representa con un 42% y finalmente la
cuenta de resultados del 6% de participación.

Esto significa que las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 han
venido incrementado su capital en 0,3% y sus fondos de reservas en 1,8% anuales en
vista de son aportes realizados por los socios a través de los certificados de
aportaciones que realizan al momento de realizar una apertura de cuenta, de la misma
manera los fondos de reservas se incrementan por el 50% de las utilidad o excedentes
producto de las actividades generadas.

3.3.11 Suficiencia Patrimonial

Tabla 31.
Detalle del indicador de Suficiencia Patrimonial - 2012 al 2016
C1 SUFICIENCIA PATRIMONIAL

Cooperativas de Ahorro y
2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
Crédito
1 San José -2248% 5147% 1558% 1286% 9545% 3058%

2 Oscus 7346% 1139% 1254% 845% 552% 2227%

3 Alianza del Valle 6046% 1332% 1070% 589% 951% 1998%

4 CACPE Biblian 5825% 937% 846% 796% 815% 1844%

5 CACPECO 4405% 1175% 1304% 723% 938% 1709%

 90

6 San Francisco 1353% 869% 1417% 949% 1187% 1155%

7 Mego 1573% 912% 601% 390% 870% 869%

8 CACPE Pastaza 765% 698% 767% 0% 538% 692%

9 Mushuc Runa 805% 727% 791% 489% 642% 691%

10 Riobamba 544% 592% 714% 693% 678% 644%

11 El Sagrario 459% 484% 579% 750% 875% 629%

12 Jardín Azuayo 324% 280% 479% 459% 1292% 567%

13 Atuntaqui 571% 563% 603% 525% 492% 551%

14 Santa Rosa 380% 570% 700% 451% 389% 498%

15 Pablo Muñoz Vega 362% 415% 488% 445% 563% 454%

16 Tulcán 440% 456% 554% 376% 419% 449%

17 23 de Julio 428% 394% 377% 389% 462% 410%

18 Servidores PME y C 0% 0% 0% 247% 509% 378%

19 Policía Nacional 0% 0% 0% 423% 272% 348%

20 Cooprogreso 346% 312% 243% 248% 121% 254%

21 JEP 256% 231% 244% 218% 234% 237%

22 29 de Octubre 260% 209% 173% 161% 176% 196%
Cámara de Comercio
23 101% 100% 108% 106% 120% 107%
Ambato
24 Pilahuín Tío 0% 0% 0% 86% 111% 98%

25 Andalucía -7697% 1401% 779% 820% 1166% -706%

PROMEDIO SEGMENTO 1 985% 824% 680% 499% 957% 789%

Figura 27. Indicador de Suficiencia Patrimonial 2012 - 2016

Los indicadores de Suficiencia Patrimonial muestra un indicador de 985%

promedio en años 2012, para el año 2013 sufre una reducción del 116 puntos, casi en
el mismo porcentaje se reduce para el año 2014 con un indicador del 680%, esta
 91

caída se refleja en tendencia de disminución año tras año llegando para el año 2015 a
un indicar promedio del 499, debido a que las cooperativas tienden a generar activos
inmovilizados en porcentajes altos, es por ello que refleja esta tendencia a la baja, sin
embargo se puede visualizar que para el año 2016 tiene una recuperación muy
significativa en su indicador llegando a un promedio del 957%. Registrando un
indicador promedio del 789% en promedio, reflejando que los activos inmovilizados
de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1 se encuentran cubiertos por
el patrimonio, esto se debe a la gestión eficiente en generar utilidades en gran parte
de las instituciones financieras, de la misma manera al generar utilidades están
fortaleciendo el patrimonio con el fin de enfrentar potenciales contingencias externas
que se puedan generar.

3.3.12 Índice de Capitalización

Tabla 32.
Detalle de los indicadores de Índice de Capitalización del Patrimonio
C2 INDICE DE CAPITALIZACION
No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 Servidores PME y C 0% 0% 0% 21% 23% 22%
2 Policía Nacional 0% 0% 0% 20% 17% 19%
3 CACPECO 18% 18% 18% 19% 19% 19%
4 23 de Julio 19% 18% 17% 19% 18% 18%
5 Santa Rosa 17% 16% 16% 17% 19% 17%
6 El Sagrario 15% 15% 16% 17% 17% 16%
7 Mushuc Runa 16% 15% 15% 17% 17% 16%
8 CACPE Pastaza 14% 14% 16% 0% 19% 16%
9 Pablo Muñoz Vega 16% 15% 14% 15% 15% 15%
10 CACPE Biblian 14% 14% 15% 16% 17% 15%
11 Tulcán 14% 15% 15% 15% 16% 15%
12 San Francisco 14% 13% 14% 16% 16% 15%
13 Atuntaqui 13% 14% 13% 14% 15% 14%
14 Andalucía 13% 13% 14% 16% 14% 14%
15 Alianza del Valle 14% 14% 12% 13% 14% 13%
16 Riobamba 13% 12% 13% 14% 14% 13%
17 Mego 13% 12% 11% 13% 13% 12%
18 Oscus 13% 12% 12% 13% 12% 12%
19 Jardín Azuayo 12% 12% 12% 13% 13% 12%
20 San José 11% 11% 11% 11% 12% 12%
21 29 de Octubre 12% 11% 10% 11% 12% 11%
22 JEP 11% 10% 10% 10% 10% 10%
23 CC. Ambato 9% 9% 10% 11% 11% 10%
24 Cooprogreso 10% 10% 9% 10% 10% 10%
25 Pilahuín Tío 0% 0% 0% 9% 10% 9%
PROMEDIO SEGMENTO 1 13% 13% 13% 14% 15% 13%
 92

Figura 28. Índice de Capitalización 2012 -2016

En lo referencia al índice de capitalización se puede observar que existe un

crecimiento del 13% anual en los 2012, 2013 y 2014, en los años siguientes 2015 y
2016 obtuvieron un crecimiento del 1%, los indicadores para estos años fueron del
14% y 15% respectivamente, la mayoría de las instituciones demuestran mayor
ganancias para capitalizar su patrimonio, cabe indicar que las Cooperativas Cámara
de Comercio Ambato, Cooprogreso y Pilahuin Tío, obtuvieron un indicador de
capitalización inferior al 10% en los años 2012, 213, 2014 y 2015, para 2016 superan
este indicador sugerido por el Ente de Control, con el fin de poder minimizar los
riesgo que podrían acarrear en los años posteriores.

3.3.13 Índice de Morosidad

Tabla 33.
Detalle de los indicadores del Índice de Morosidad
A1 ÍNDICE DE MOROSIDAD

No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 Riobamba 1,3% 1,3% 1,4% 1,9% 2,2% 2%
2 CACPE Pastaza 2,9% 3,8% 3,0% 0,0% 3,1% 3%
3 CC. Ambato 2,0% 2,9% 2,4% 4,9% 4,0% 3%
4 San José 2,6% 3,0% 3,6% 4,1% 4,0% 3%
5 Atuntaqui 2,0% 3,2% 3,5% 4,3% 5,0% 4%
 93

6 Policía Nacional 0,0% 0,0% 0,0% 3,7% 3,5% 4%

7 JEP 3,7% 4,2% 2,9% 4,2% 4,3% 4%
8 El Sagrario 2,4% 3,5% 4,5% 4,5% 5,3% 4%
9 CACPECO 3,0% 4,0% 4,2% 5,7% 4,3% 4%
10 CACPE Biblian 3,4% 4,7% 4,5% 4,6% 4,0% 4%
11 Jardín Azuayo 5,0% 5,3% 3,8% 4,1% 3,3% 4%
12 Alianza del Valle 2,9% 3,9% 3,4% 5,3% 6,9% 4%
13 San Francisco 2,1% 4,1% 3,7% 6,2% 7,9% 5%
14 Oscus 3,5% 4,1% 4,3% 6,0% 6,5% 5%
15 Servidores PME y C 0,0% 0,0% 0,0% 6,0% 4,2% 5%
16 Cooprogreso 3,8% 4,8% 4,5% 5,1% 7,5% 5%
17 Pablo Muñoz Vega 3,1% 4,0% 4,6% 7,0% 7,6% 5%
18 Andalucía 4,9% 4,9% 6,2% 6,1% 6,5% 6%
19 Tulcán 4,1% 5,7% 6,4% 6,9% 5,7% 6%
20 29 de Octubre 2,8% 4,5% 7,0% 8,1% 8,4% 6%
21 Mego 3,7% 5,9% 7,9% 7,7% 6,4% 6%
22 23 de Julio 4,7% 4,9% 5,7% 7,5% 9,1% 6%
23 Santa Rosa 7,4% 6,0% 5,9% 7,8% 9,8% 7%
24 Mushuc Runa 7,6% 7,8% 8,5% 9,4% 9,9% 9%
25 Pilahuín Tío 0,0% 0,0% 0,0% 11,0% 8,8% 10%
PROMEDIO SEGMENTO 1 3,4% 4,2% 4,4% 5,7% 5,9% 4,7%

Figura 29. Índice de Morosidad 2012 - 2016

Los resultados obtenidos en el análisis del Índice de Morosidad en el año

2012 obtuvo un promedio de 3,4%, mientras en los años 2013 y 2014 fue de 4,2% y
4,4% respectivamente, cumpliendo los indicadores sugeridos por el Ente de Control
que debe ser menor o igual al 5%, los años 2015 fue de 5,7% y 2016, 5,9%,
sobrepasando lo limites requeridos, esto se debe a la economía del país que sufrió
una recesión en sus ingresos debía a la caído del precio del petróleo, debilitando el
circulante en el país, ocasionando que las personas no pudieran cubrir sus
 94

obligaciones contraídas, las instituciones que ven afectadas son: Andalucía, Tulcán,
29 de Octubre, Mego y 23 de Julio con indicadores de morosidad del 6%, la
Cooperativa Santa Rosa con 7%, mientras que la Cooperativa Mushuc Runa y
Pilahuín Tío llegaron a una morosidad del 9% y 10% los más altos indicadores de
morosidad que puede contraer riesgos a la cartera sana y mayor porcentaje de
provisión con fin de cubrir los créditos en mora.

El total de la morosidad muestra un indicador del 4,7%, que se puede

considerar aceptables, denota la gestión por recuperar las distintas carteras de crédito
en mora, así como la provisión de cuentas incobrables por parte de la gran mayoría
de instituciones. Sin embargo, se debe revisar las políticas de gestión de la cartera
vencida para que mejores sus indicadores en aquellas instituciones con mayores
niveles de morosidad.

3.3.14 Cobertura de Cartera Problemática

Tabla 34.
Detalle de los indicadores sobre la cobertura de la cartera problemática
A2 COBERTURA DE LA CARTERA PROBLEMÁTICA
No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 San José 267% 226% 194% 176% 207% 214%
2 Mego 265% 198% 159% 164% 187% 194%
3 CACPECO 215% 150% 148% 130% 171% 163%
4 Riobamba 177% 161% 174% 146% 149% 161%
5 Oscus 212% 158% 156% 135% 136% 159%
6 CACPE Pastaza 170% 143% 161% 0% 155% 157%
7 CACPE Biblian 171% 149% 153% 138% 149% 152%
8 San Francisco 202% 148% 107% 122% 134% 142%
9 Alianza del Valle 165% 125% 137% 114% 120% 132%
10 El Sagrario 139% 128% 129% 129% 125% 130%
11 Andalucía 158% 134% 111% 114% 131% 130%
12 Jardín Azuayo 92% 92% 125% 129% 194% 126%
13 Pablo Muñoz Vega 147% 130% 125% 102% 114% 124%
14 Atuntaqui 153% 116% 123% 113% 108% 123%
15 Mushuc Runa 121% 127% 123% 117% 125% 122%
16 23 de Julio 110% 111% 98% 105% 122% 109%
17 Policía Nacional 0% 0% 0% 108% 107% 107%
18 JEP 94% 89% 131% 103% 119% 107%
19 Tulcán 102% 103% 107% 101% 120% 107%
20 Servidores PME y C 0% 0% 0% 88% 123% 106%
21 Cooprogreso 108% 105% 107% 92% 101% 102%
22 Santa Rosa 69% 110% 119% 110% 101% 102%
23 CC. Ambato 129% 96% 114% 71% 92% 100%
24 29 de Octubre 104% 94% 90% 84% 90% 92%
25 Pilahuín Tío 0% 0% 0% 23% 58% 40%
PROMEDIO SEGMENTO 1 146% 126% 126% 109% 129% 127%
 95

Figura 30. Cobertura de la Cartera Problemática 2012 -2016

Del análisis realizado de la cobertura de la cartera problemática, las

Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, provisionaron en un 146% en el
año 2012.

En el año 2013 su indicador alcanzó un promedio del 126% manteniéndose

en el mismo porcentaje para el año 2014, sufre una disminución de 14 puntos en
relación al año 2012, alcanzando un ratio del 109% en el año 2015.

Finalmente, el año 2016 se denota un crecimiento en el que su indicador

alcanzo a 129% en promedio. El total de la cobertura de la cartera problemática
alcanzo un indicador del 127%, demostrando que una parte proporcional de la cartera
improductiva se ha considerado como gasto, con fin de prevenir perdidas por la
cartera incobrable. La misma que debe ser analizada frecuentemente el monto de la
provisión de la cartera improductiva para evitar tener dinero sin operar.

3.3.15 Grado de Absorción

Tabla 35.
Detalle de los indicadores sobre el Grado de Absorción
M1 GRADO DE ABSORCIÓN
No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 CACPE Biblian 47% 53% 55% 56% 55% 53%
2 CACPECO 54% 55% 57% 60% 63% 58%
3 Alianza del Valle 52% 59% 58% 62% 66% 59%
4 San Francisco 55% 65% 58% 58% 69% 61%
 96

5 Tulcán 55% 66% 67% 73% 71% 66%

6 Jardín Azuayo 63% 67% 67% 65% 69% 66%
7 CACPE Pastaza 71% 78% 67% 0% 70% 71%
8 El Sagrario 65% 72% 81% 70% 75% 72%
9 Atuntaqui 72% 65% 72% 80% 74% 73%
10 Pablo Muñoz Vega 67% 74% 76% 68% 81% 73%
11 Oscus 64% 70% 76% 74% 89% 75%
12 San José 75% 71% 79% 78% 79% 76%
13 23 de Julio 70% 75% 77% 83% 86% 78%
14 Servidores PME y C 0% 0% 0% 93% 68% 80%
15 JEP 89% 82% 85% 84% 85% 85%
16 CC. Ambato 94% 83% 93% 89% 85% 89%
17 Policía Nacional 0% 0% 0% 86% 95% 90%
18 Mushuc Runa 102% 92% 81% 83% 96% 91%
19 Andalucía 92% 90% 92% 98% 91% 93%
20 Riobamba 93% 87% 90% 104% 103% 95%
21 Cooprogreso 89% 98% 100% 97% 114% 100%
22 29 de Octubre 84% 91% 106% 104% 115% 100%
23 Mego 81% 110% 106% 120% 87% 101%
24 Pilahuín Tío 0% 0% 0% 117% 104% 110%
25 Santa Rosa 125% 120% 116% 139% 132% 126%
PROMEDIO SEGMENTO 1 72% 75% 76% 85% 85% 78,7%

Figura 31. Grado de Absorción 2012 -2016

En el año 2012 el nivel de absorción fue del 72% se puede observar que ha
ido creciendo para los años 2013 y 2014 en 3 y 1 punto, llegando a un indicar del
75% y 76% respectivamente, mientras que en los años 2015 y 2016 se ha mantenido
en un promedio del 85%, incrementándose en 9 puntos con respecto al año anterior,
lo cual significa que se encuentran fuera de los límites establecidos por el Ente
Control, esta situación se debe a que 6 Cooperativas de Ahorro y Crédito del
segmento 1 que representan el 24% del total de instituciones no alcanzaron obtener
 97

indicadores óptimos que es entre 70% a 80%, sin embargo cubren sus gastos que se
generan para el funcionamiento de la Institución.

En términos generales el grado de absorción de las instituciones financieras

fue del 78,7% un indicador que se considera saludable pues indica que los gastos
operativos son gestionados de forma eficiente en la gran mayoría de sus instituciones
esto favorece el margen financiero requerido.

3.3.16 Eficiencia Operativa

Tabla 36.
Detalle de los indicadores sobre la Eficiencia Operativa
M2 EFICIENCIA OPERATIVA

No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 CACPE Biblian 3,0% 3,0% 3,0% 3,4% 3,5% 3,2%
2 Mego 4,4% 4,0% 3,8% 3,8% 4,1% 4,0%
3 Jardín Azuayo 4,0% 4,2% 4,3% 4,2% 4,0% 4,2%
4 Servidores PME y C 0% 0% 0% 4,3% 4,3% 4,3%
5 Alianza del Valle 4,7% 4,9% 4,4% 4,5% 4,3% 4,6%
6 El Sagrario 4,7% 4,7% 4,5% 4,7% 4,3% 4,6%
7 CACPECO 4,6% 4,9% 4,6% 4,4% 4,4% 4,6%
8 Oscus 4,9% 4,9% 4,5% 4,4% 4,7% 4,7%
9 San Francisco 5,1% 5,2% 4,9% 4,6% 4,7% 4,9%
10 CC. Ambato 4,7% 4,8% 5,2% 4,9% 4,7% 4,9%
11 San José 5,1% 5,0% 4,9% 4,8% 4,7% 4,9%
12 Riobamba 5,4% 5,0% 4,7% 4,9% 4,8% 4,9%
13 JEP 5,0% 4,9% 5,4% 5,6% 5,2% 5,2%
14 Policía Nacional 0% 0% 0% 4,9% 5,5% 5,2%
15 Tulcán 5,4% 5,4% 5,6% 5,6% 5,4% 5,5%
16 29 de Octubre 6,8% 6,5% 5,6% 5,7% 5,6% 6,0%
17 Mushuc Runa 5,7% 6,6% 5,8% 6,3% 6,3% 6,1%
18 Pablo Muñoz Vega 6,7% 6,9% 6,5% 5,8% 5,4% 6,3%
19 CACPE Pastaza 6,6% 6,7% 5,9% 0% 5,7% 6,3%
20 Pilahuín Tío 0% 0% 0% 6,1% 6,5% 6,3%
21 Atuntaqui 7,0% 6,4% 6,5% 6,7% 5,8% 6,5%

22 Andalucía 6,7% 6,4% 6,1% 7,0% 6,4% 6,5%

23 Cooprogreso 7,4% 7,4% 7,0% 6,3% 5,6% 6,7%

24 Santa Rosa 7,0% 6,9% 6,8% 7,2% 7,5% 7,1%
25 23 de Julio 7,0% 7,5% 7,4% 7,3% 6,3% 7,1%
PROMEDIO SEGMENTO 1 5,3% 5,3% 5,1% 5,3% 5,2% 5,2%
 98

Figura 32. Eficiencia Operativa 2012 -2016

En lo que refiere a la Eficiencia Operativa las Cooperativas de Ahorro y

Crédito del segmento 1, en el año 2012 muestra un indicador del 5,3% al igual en el
año 2013, en 2014 muestra una disminución de 2 puntos, recuperándose en el año
2015 con un indicador del 5,35%, finalizando en año 2016 con un indicador del
5,2%.

Los indicadores descritos en los años de estudio no se encuentran dentro de

los márgenes solicitados por el Ente de Control, debe ser igual o menor del 5% para
tener un nivel óptimo en cuanto se refiere a eficiencia operativa las instituciones
financieras están destinando mayores recursos para la administración de sus activos.

La relación de Gastos Operacionales sobre el Activo Total Promedio, fue del

5,2%, por lo no se están muy alejado del indicar requerido, sin embargo los gastos
deberán ser monitoreados constantemente con fin de evitar un aumento improductivo
del activo, para que puedan reflejar un eficiente manejo de administración de los
gastos operacionales en relación al uso de sus activos se debe reducir los gastos del
personal, gastos administrativos, entre otros gastos que son indispensable para el
funcionamiento de la entidad y el desarrollo de las actividades.
 99

3.3.17 Eficiencia Financiera

Tabla 37.
Detalle de los indicadores sobre la Eficiencia Financiera
M3 EFICIENCIA FINANCIERA
No Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 San José 117% 115% 114% 114% 116% 289%
2 Servidores PME y C 0% 0% 0% 125% 137% 131%
3 CACPECO 126% 125% 126% 128% 127% 126%
4 Policía Nacional 0% 0% 0% 127% 120% 123%
5 Pablo Muñoz Vega 123% 123% 122% 123% 123% 123%
6 Santa Rosa 121% 121% 120% 122% 122% 121%
7 23 de Julio 123% 121% 119% 122% 121% 121%
8 El Sagrario 119% 119% 121% 123% 123% 121%
9 Tulcán 121% 120% 121% 121% 121% 121%
10 Andalucía 122% 120% 120% 121% 120% 121%
11 San Francisco 119% 117% 120% 122% 122% 120%
12 CACPE Pastaza 118% 118% 121% 0% 124% 120%
13 Mushuc Runa 118% 118% 118% 120% 122% 119%
14 CACPE Biblian 119% 117% 118% 120% 119% 119%
15 Atuntaqui 116% 117% 117% 119% 118% 117%
16 Riobamba 117% 116% 117% 119% 120% 117%
17 Alianza del Valle 120% 117% 116% 116% 117% 117%
18 Oscus 118% 116% 114% 115% 114% 116%
19 Jardín Azuayo 112% 111% 113% 114% 116% 113%
20 Mego 113% 108% 106% 108% 112% 109%
21 29 de Octubre 111% 110% 107% 107% 108% 109%
22 Cooprogreso 110% 110% 108% 109% 103% 108%
23 JEP 108% 107% 107% 106% 106% 107%
24 CC. Ambato 102% 102% 103% 103% 105% 103%
25 Pilahuín Tío 0% 0% 0% 96% 101% 98%
PROMEDIO SEGMENTO 1 112% 111% 111% 117% 117% 114%

Figura 33. Eficiencia Financiera 2012 -2016

En el año 2012 la eficiencia financiera fue del 112%, mientras que en los años
2013 y 2014 se reduce un punto obteniendo un indicador de 111%, en los años
siguientes se incrementó en 6 puntos, el indicador en los años 2015 y 2016 fue del
 100

117%, es necesario indicar que la Cooperativa Pilahuin Tío no alcanza el indicar

requerido por el Ente de Control, obteniendo un indicador de 96% en 2015 y 101%
en el 2016 lo cual refleja un promedio del 98%, pudiente tener problemas en el
manejo de los recursos.

En promedio el total se obtiene un indicador del 114% en Relación de

Activos Productivos sobre los Pasivos con costo, la misma que revela que los
rendimientos de las colocaciones de los créditos tienen un retorno mayor al costo de
las captaciones, mostrando una situación saludable, una gestión eficiente en los
activos productivos generando un menor costo financiero en sus pasivos.

3.3.18 ROE

Tabla 38.
Detalle de los indicadores de Rotación sobre el Patrimonio (ROE)
E1 ROE
No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 Alianza del Valle 26,0% 22,5% 21,1% 18,6% 13,2% 20%
2 San Francisco 20,1% 14,9% 18,6% 16,2% 9,5% 16%
3 Tulcán 25,9% 15,8% 15,1% 11,4% 10,3% 16%
4 CACPECO 17,3% 16,9% 14,6% 12,1% 10,7% 14%
5 Atuntaqui 14,4% 18,5% 13,8% 12,4% 9,8% 14%
6 El Sagrario 15,3% 13,4% 10,5% 14,2% 9,9% 13%
7 Jardín Azuayo 13,7% 12,6% 12,9% 12,9% 10,3% 12%
8 CACPE Biblian 15,9% 12,1% 12,1% 11,2% 11,1% 12%
9 Pablo Muñoz Vega 15,9% 12,7% 11,7% 14,4% 6,5% 12%
10 CACPE Pastaza 13,4% 8,7% 13,4% 0% 9,6% 11%
11 23 de Julio 13,3% 12,5% 11,7% 7,8% 4,5% 10%
12 San José 10,8% 12,1% 8,3% 9,4% 7,2% 10%
13 Oscus 11,8% 12,0% 8,3% 9,2% 5,0% 9%
14 JEP 6,2% 9,2% 8,9% 10,5% 9,6% 9%
15 Riobamba 8,2% 9,5% 9,0% 7,0% 7,6% 8%
16 29 de Octubre 13,4% 9,0% 3,1% 5,8% 3,7% 7%
17 Mushuc Runa 1,0% 6,3% 9,6% 10,1% 5,2% 6%
18 CC. Ambato 10,8% 9,3% 3,0% 3,3% 4,1% 6%
19 Andalucía 9,0% 6,8% 5,0% 2,9% 5,9% 6%
20 Cooprogreso 9,4% 5,7% 5,2% 6,4% 0,5% 5%
21 Mego 6,6% 0,6% 1,9% 0,9% 8,1% 4%
22 Santa Rosa 2,5% 4,3% 3,7% 3,2% 1,6% 3%
23 Servidores PME y C 0% 0% 0% 1,2% 4,6% 3%
24 Policía Nacional 0% 0% 0% 3,1% 2,0% 3%
25 Pilahuín Tío 0% 0% 0% -3,8% 1,7% -1%
PROMEDIO SEGMENTO 1 12,2% 10,7% 9,6% 8,3% 6,9% 9,5%
 101

Figura 34. ROE 2012 -2016

En el año 2012 en lo referente a la Rotación sobre el Patrimonio ROE de las

Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, tuvieron un promedio del 12.2%,
tendiendo a reducir en el siguiente año en 1.3 puntos, obteniendo un indicador en el
año 2013 del 10.7%, en el 2014 el 9.6%, 2015 el 8.3% y finalmente para el año 2016
obtiene un indicador del 6.9%. Cabe recalcar que esta reducción se debe a que
algunas instituciones tuvieron indicadores con resultado inferiores al 2%, tal es el
caso de la Cooperativa Pilahuin Tío tuvo un indicador de –3.8% en 2015, esto refleja
que no tienen suficientes recursos para cubrir la remuneración a sus accionistas.

El total del segmento 1 la Rotación sobre el Patrimonio (ROE) obtuvo un

indicador del 9.5%, lo que refleja una mejor condición en la mayor parte de la
Cooperativas estudiadas, alcanzando un rendimiento considerable del patrimonio
mediante la gestión eficiente en las inversiones y utilidades que han venido
generando cada uno de las Instituciones Financieras, lo que suman al crecimiento
progresivo de las ganancias contribuyendo al desarrollo del Sector Financiero
Popular y Solidario.

3.3.19 ROA
Tabla 39.
Detalle de los indicadores de Rotación sobre el Activo (ROA)
E2 ROA
No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 CACPECO 2,7% 2,7% 2,4% 2,2% 2,0% 2,4%
2 Alianza del Valle 3,0% 2,5% 2,3% 2,2% 1,8% 2,3%
3 Tulcán 3,3% 2,2% 2,1% 1,7% 1,6% 2,2%
4 San Francisco 2,5% 1,8% 2,3% 2,3% 1,4% 2,1%
 102

5 El Sagrario 2,2% 2,0% 1,7% 2,3% 1,7% 2,0%

6 Atuntaqui 1,8% 2,4% 1,7% 1,7% 1,4% 1,8%
7 23 de Julio 2,4% 2,2% 2,0% 1,5% 0,9% 1,8%
8 Pablo Muñoz Vega 2,3% 1,9% 1,6% 2,1% 1,0% 1,8%
9 CACPE Biblian 2,0% 1,6% 1,7% 1,7% 1,7% 1,7%
10 CACPE Pastaza 1,8% 1,2% 2,0% 0% 1,8% 1,7%
11 Jardín Azuayo 1,6% 1,4% 1,4% 1,5% 1,3% 1,4%
12 Riobamba 1,1% 1,2% 1,2% 1,0% 1,2% 1,1%
13 Oscus 1,4% 1,3% 0,9% 1,1% 0,6% 1,1%
14 San José 1,2% 1,3% 0,9% 1,0% 0,9% 1,1%
15 Mushuc Runa 0,2% 1,0% 1,4% 1,7% 0,9% 1,0%
16 JEP 0,7% 1,0% 0,9% 1,1% 1,0% 0,9%
17 29 de Octubre 1,6% 1,0% 0,3% 0,7% 0,5% 0,8%
18 Andalucía 1,2% 0,9% 0,7% 0,5% 0,8% 0,8%
19 Servidores PME y C 0% 0% 0% 0,3% 1,1% 0,7%
20 CC. Ambato 1,2% 1,0% 0,3% 0,4% 0,5% 0,7%
21 Santa Rosa 0,5% 0,8% 0,7% 0,7% 0,4% 0,6%
22 Cooprogreso 1,0% 0,6% 0,5% 0,6% 0,1% 0,6%
23 Policía Nacional 0% 0% 0% 0,7% 0,4% 0,5%
24 Mego 0,9% 0,1% 0,3% 0,1% 1,2% 0,5%
25 Pilahuín Tío 0% 0% 0% -0,4% 0,2% -0,1%
PROMEDIO SEGMENTO 1 1,6% 1,4% 1,3% 1,2% 1,0% 1,3%

Figura 35. ROA 2012 -2016

En análisis de la Rotación sobre el Activo (ROA) de las Cooperativas de

Ahorro y Crédito del segmento 1, se puede observar un indicar del 1.6% en el año
2012, produciendo una ligera disminución en los siguientes años el 0.15 puntos cada
año, obteniendo un puntaje en el 2013 del 1.4%, en 2014 el 1.3% en 2015 el 1.2 y en
el año 2016 alcanzando un indicador del 1%, estos indicadores se encuentran por
limites estables por lo tanto se puede concluir que las Instituciones Financieras han
generado suficiente ingresos para fortalecer el patrimonio, mientras que la
Cooperativa Pilahuin Tío vuelve a obtener un indicar en negativo del -0.4% en el año
 103

2015, recuperándose en el siguiente año a un indicador positivo del 0.2% sin obtener
el indicador optimo requerido, esta institución no generó suficiente ingreso que
pueda ayudar a fortalecer el activo de la empresa.

El total de las instituciones obtuvieron un indicador del 1.3% lo que

demuestra que poseen una rentabilidad en relación al manejo de sus activos en la
gran mayoría del segmento 1, se puede observar también que generaron utilidades,
colocando a este sector en un escenario rentable, y se podría deducir a una
optimización de recursos y mejorías de este indicador en los próximos años.

3.3.20 Relación de Liquidez

Tabla 40.
Detalle de los indicadores de Liquidez
L1 LIQUIDEZ
No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 Mego 39% 35% 41% 22% 47% 37%
2 San Francisco 25% 39% 24% 32% 43% 32%
3 Policía Nacional 0% 0% 0% 31% 34% 32%
4 CACPE Pastaza 27% 33% 29% 0% 39% 32%
5 Servidores PME y C 0% 0% 0% 16% 44% 30%
6 Cooprogreso 27% 29% 29% 31% 29% 29%
7 CACPECO 29% 23% 30% 31% 30% 29%
8 Riobamba 24% 23% 29% 19% 48% 29%
9 El Sagrario 31% 36% 22% 22% 32% 28%
10 San José 26% 28% 31% 22% 34% 28%
11 Pilahuín Tío 0% 0% 0% 22% 31% 27%
12 Oscus 23% 20% 18% 23% 48% 26%
13 29 de Octubre 22% 29% 29% 19% 28% 26%
14 Mushuc Runa 24% 22% 21% 21% 34% 24%
15 Santa Rosa 20% 21% 22% 18% 36% 23%
16 CC. Ambato 21% 27% 22% 17% 26% 23%
17 Andalucía 21% 17% 18% 23% 30% 22%
18 23 de Julio 14% 19% 16% 21% 36% 21%
19 CACPE Biblian 20% 20% 17% 16% 23% 19%
20 JEP 17% 16% 16% 18% 28% 19%
21 Tulcán 14% 18% 22% 15% 21% 18%
22 Pablo Muñoz Vega 11% 14% 12% 18% 30% 17%
23 Alianza del Valle 12% 16% 18% 14% 22% 16%
24 Atuntaqui 15% 13% 11% 15% 22% 15%
25 Jardín Azuayo 10% 10% 9% 14% 20% 13%
PROMEDIO SEGMENTO 1 20% 22% 21% 21% 33% 23%
 104

Figura 36. Liquidez 2012 -2016

En lo referente a la relación de fondos disponibles sobre total de depósitos a

corto plazo las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, en los años 2012
mantuvieron un indicador de 20% de liquidez, en este año la Cooperativa, Pablo
Muñoz Vega, Alianza del Valle y Jardín Azuayo tuvieron sus indicadores por debajo
de los indicadores óptimos requeridos por el Ente de Control.

En año 2013 se incrementa en 2 puntos, colocándose al 22%, los años 2014 y

2015 se mantiene su indicador con el 21%, para 2015 la mayoría de instituciones
superaron los indicadores requeridos y en otros casos alcanzaron al nivel óptimo.

En lo que corresponde al año 2016 alcanzaron un indicador del 33% lo que

significa que han captado recursos en este año, teniendo mayor capacidad de
responder a los requerimientos de crédito.

Finalmente, el indicador del segmento 1 fue de 23% lo que significa que

poseen suficientes recursos financieros para atender exigencias a corto plazo (30
días) y revela la eficiente gestión en la captación de fondos disponibles por parte del
Sector Financiero Popular y Solidario.
 105

3.3.21 Cobertura de los 25 mayores depositantes

Tabla 41.
Detalle de los indicadores de la Cobertura de los 25 Mayores Depositantes
L2 COBERTURA 25 MAYORES DEPOSITANTES
No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 Mushuc Runa 651% 619% 663% 617% 679% 646%
2 Servidores PME y C 0% 0% 0% 662% 596% 629%
3 Riobamba 549% 675% 402% 457% 503% 517%
4 Jardín Azuayo 550% 702% 320% 396% 436% 481%
5 Mego 475% 617% 617% 305% 336% 470%
6 JEP 408% 778% 331% 393% 432% 468%
7 Policía Nacional 0% 0% 0% 405% 446% 426%
8 San Francisco 270% 530% 337% 392% 431% 392%
9 Atuntaqui 386% 372% 336% 283% 311% 337%
10 Andalucía 443% 375% 186% 282% 311% 320%
11 Oscus 181% 859% 124% 204% 224% 319%
12 29 de Octubre 181% 428% 166% 213% 234% 244%
13 CACPECO 207% 352% 211% 206% 227% 241%
14 CACPE Biblian 156% 295% 230% 241% 265% 237%
15 Pablo Muñoz Vega 189% 252% 145% 201% 221% 202%
16 CACPE Pastaza 142% 257% 179% 0% 197% 194%
17 San José 160% 217% 187% 151% 166% 176%
18 23 de Julio 143% 261% 118% 144% 158% 165%
19 Santa Rosa 164% 190% 135% 117% 129% 147%
20 CC. Ambato 128% 219% 142% 117% 129% 147%
21 Tulcán 117% 174% 185% 119% 131% 145%

22 El Sagrario 102% 201% 173% 116% 128% 144%

23 Alianza del Valle 119% 269% 102% 103% 113% 141%

24 Cooprogreso 111% 235% 99% 121% 133% 140%
25 Pilahuín Tío 0,00
PROMEDIO SEGMENTO 1 254% 386% 234% 260% 289% 285%

Figura 37. Cobertura 25 mayores depositantes 2012 - 2016

 106

En el año 2012 el ratio de la Cobertura de los 25 mayores depositantes fue del

254% en promedio, porcentajes que incrementa en 132 puntos porcentuales para
2013 obteniendo el 386%, en el siguiente año existe una caída en 152 puntos
porcentuales, obteniendo en el 2014 un promedio del 234%, de la misma manera en
los años 2015 y 2016 se obtiene un indicador promedio del 260% y 289%
respectivamente.

Se puede concluir que a nivel general si cubren los requerimientos en dinero

de sus 25 mayores depositantes, sin embargo, a nivel individual la Cooperativas San
José, 23 de Julio, Santa Rosa, Cámara de Comercio Ambato, Tulcán, El Sagrario,
Alianza del Valle y Cooprogreso que representan el 33% de total del segmento 1, no
estarían en condiciones de cubrir con liquidez a sus 25 mayores depositantes, en vista
de que no cumplen con el indicador optimo requerido que debe ser mayor o igual a
180%.

Al analizar el promedio general del ratio fue de 285%, esto indica que
disponen de activos que pueden convertirse en efectivo en un plazo de máximo de 90
días, a excepción de las cooperativas antes mencionadas, de presentarse un escenario
radical.

3.3.22 Cobertura de los 100 mayores depositantes

Tabla 42.
Detalle de los indicadores de la Cobertura de los 100 Mayores Depositantes
L3 COBERTURA 100 MAYORES DEPOSITANTES
No. Cooperativas de Ahorro y Crédito 2012 2013 2014 2015 2016 Promedio
1 Mego 327% 554% 530% 422% 465% 460%
2 JEP 255% 507% 246% 268% 295% 314%
3 Servidores PME y C 0% 0% 0% 281% 309% 295%
4 Riobamba 306% 356% 247% 255% 280% 289%
5 Mushuc Runa 270% 268% 271% 263% 290% 272%
6 Jardín Azuayo 246% 335% 196% 222% 244% 249%
7 Policía Nacional 0% 0% 0% 220% 242% 231%
8 San Francisco 142% 227% 172% 194% 214% 190%
9 Atuntaqui 182% 188% 218% 158% 174% 184%
10 Andalucía 228% 187% 132% 169% 186% 181%
11 CACPE Biblian 104% 208% 190% 174% 192% 174%
12 Oscus 128% 358% 96% 134% 147% 173%
13 CACPE Pastaza 144% 219% 151% 0% 166% 170%
14 29 de Octubre 144% 216% 137% 147% 162% 161%
15 San José 135% 165% 172% 154% 170% 159%
16 CACPECO 136% 169% 148% 147% 161% 152%
17 El Sagrario 110% 165% 130% 90% 100% 119%
18 Cooprogreso 80% 159% 86% 98% 108% 106%
19 Alianza del Valle 90% 137% 98% 86% 95% 101%
20 Pablo Muñoz Vega 89% 111% 71% 99% 109% 96%
 107

21 23 de Julio 81% 124% 81% 90% 99% 95%

22 Santa Rosa 104% 117% 80% 62% 68% 86%
23 Tulcán 66% 83% 107% 70% 77% 81%
24 CC. Ambato 64% 105% 68% 57% 62% 71%
25 Pilahuín Tío 0,00
PROMEDIO SEGMENTO 1 149% 216% 158% 161% 184% 173%

Figura 38. Cobertura 100 mayores depositantes 2012 -2016

Por último, tenemos la cobertura de los 100 mayores depositantes para el año
2012 obtuvo un indicador de 149%, se incrementa en 67 puntos porcentuales para el
2013, sufre una caída para el 2014 por lo que su indicador fue del 148%, esta caída
se debe a que varias cooperativas disminuyeron su liquidez, recuperando
rápidamente en los años 2015 y 2016 en 161% y 184%, se encuentra dentro de los
límites de los márgenes adecuados.

Cabe recalzar que a nivel individual la Cooperativa Pablo Muñoz Vega, 23 de

Julio, Santa Rosa, Tulcán y Cámara de Comercio Ambato, estas 4 últimas
instituciones vuelve a incidir en que no cubrirían si se existiera un retiro masivo en lo
que se refiere a sus 100 mayores depositantes.

A nivel general la cobertura de los 100 mayores depositantes fue del 173% en
promedio, lo que revela que la mayoría del segmento 1, cuentan con la capacidad de
enfrentar con los retiros masivos de dinero a sus 100 mayores depositantes, esto se
debe a que disponen del efectivo, así como de los activos necesarios que pueden
transformarse en efectivo dentro de un plazo no mayor a 180 días, por cualquier
eventualidad de riesgo en la economía nacional.
 108

CAPITULO IV

4 PROPUESTA

4.1 Mejoramiento de las Cooperativas de Ahorro y Crédito

La herramienta expuesta (Método CAMEL) en la presente investigación

ayudará a las Cooperativas de Ahorro y Crédito a identificar las falencias existentes
en el ámbito Administrativo, Económico y Financiero, mismos que deben ser
aplicados constantemente para tener una idea clara de la situación financiera de cada
entidad, con esto la Administración podrá tomar decisiones acertadas con el fin de
reducir riesgos que afecten a la organización y mantener su sostenibilidad financiera
a la largo plazo.

Este método nos permite visualizar una evaluación objetiva y real de las
Cooperativas, con lo cual se deja de lado cualquier subjetividad o interés por mostrar
una situación ficticia, con la aplicación de la metodología CAMEL se generarán
beneficios tales como:

 Tener una visión detallada de la gestión de la cooperativa y sus elementos,

por lo que se podrá determinar e identificar falencias en forma focalizada
para tomar acciones puntuales para solucionarlas.
 Generar mediciones referentes a diferentes aspectos de la cooperativa, los
empleados rendirán con mayor eficiencia y eficacia, lo que redundara en
menores costos y mejor calidad de la cartera.
 Permite especificar lo que no funciona correctamente en la cooperativa, por
lo que será un sistema de alerta ya que pondrá en evidencia aquellos
parámetros que presentan anomalías, es decir se mueven en niveles de
tolerancia de cierto riesgo.
 Sera útil para asignar responsabilidades, además la disponibilidad de
información adecuada, facilitará una comunicación fluida entre la gerencia y
los empleados, impulsando el trabajo en equipo que permita mejorar los
resultados.
 109

 Impulsará el desarrollo de una cultura de conocimiento dentro de las

Cooperativas de Ahorro y Crédito, pues al haber una cronología de
indicadores y comportamientos, ira aprendiendo un modo de actuar óptimo
para lograr la visión que se ha propuesto.

4.2 Guía de Aplicación para el Modelo CAMEL

En la actualidad el mercado financiero es altamente demandante y exigente,

razón por la cual deben medir objetivamente su gestión y su riesgo, con el fin de
identificar falencias y tomar correctivos oportunos, mediante la aplicación de la
herramienta CAMEL.

El modelo CAMEL es un conjunto de indicadores que aporta una

metodología de identificación de variables de corte microeconómico, su aplicación es
coherente ya que la agrupación de estas variables en un indicador integral se puede
medir la vulnerabilidad de una institución financiera.

La palabra CAMEL sus siglas en inglés, responde a las iniciales de las áreas
del Capital, Activo, Mangement (gerenciamiento), Earning (utilidades o beneficios
generados) y Liquidez, cada área es evaluada por varios indicadores.

 Capital, es el derecho de los propietarios en los activos de la cooperativa, es

una variable fundamental de análisis de las instituciones financieras, para
medir su solidez y capacidad para soportar perdidas futuras no anticipadas.

 Calidad del Activo, son los recursos económicos con los cuales cuenta una
cooperativa, por lo que se evolución permite captar cualquier anomalía.

 Manejo Administrativo / Managerment, es un eje fundamental que de

llevarse a cabo correctamente, permite alcanzar mayores niveles de
eficiencia, sostenibilidad y crecimiento.

 Rentabilidad / Earning, es el objetivo de cualquier institución financiera,

reflejan su eficiencia y proporcionan recursos para aumentar el capital y
permitir el continuo crecimiento.
 110

 Liquidez, pues las instituciones financieras constantemente atienden

demandas de efectivo por parte de sus clientes.

Tabla 43.
Detalle de indicadores CAMEL empleadas
MODELO CAMEL
ÁREA No INDICADOR RELACIÓN
Patrimonio + Resultados / Activos
1 Suficiencia Patrimonial
Inmovilizados
CAPITAL (Patrimonio + Resultados - Ingresos
Índice de
2 Extraordinarios / Activo) / (Activos
Capitalización
Improductivos / Activo)
3 Índice de Morosidad Cartera Improductiva / Cartera Bruta
CALIDAD DE
ACTIVOS Cobertura de la Cartera
4 Provisiones / Cartera Improductiva
Problemática
Gastos Operacionales / Margen
MANEJO 5 Grado de Absorción
Financiero
ADMINISTRATIV 6 Eficiencia Operativa Gastos Operacionales / Activo Total
O
7 Eficiencia Financiera Activos Productivos / Pasivos Con Costo
Rendimiento del
8 Resultado Neto / Patrimonio Promedio
Patrimonio (ROE)
RENTABILIDAD
Rendimiento del
9 Resultado Neto / Activo Promedio
Activo (ROA)
Fondos Disponibles / Total Depósitos a
10 Liquidez Inmediata
Corto Plazo
Cobertura 25 Mayores Fondos Mayor Liquidez / Saldos de los
LIQUIDEZ 11
Depositantes 25 Mayores Depositantes
Cobertura 100 Fondos Mayor Liquidez Ampliada/
12
Mayores Depositantes Saldos de los 100 Mayores Depositantes

Descripción de los indicadores:

 Suficiencia Patrimonial. - este indicador mide el nivel de cobertura del

Patrimonio.

 Índice de Capitalización. - Este indicador mide el porcentaje que destinan

para capitalizar el patrimonio.

 Índice de Morosidad. - Este indicador mide el nivel de cartera improductiva

en relación al monto de cartera bruta. Su rango óptimo debe ser menor o igual
al 5%.
 111

 Cobertura de la Cartera Problemático. - Este indicar mide determina la

proporción de la cartera que está cubierto con provisiones. Su rango óptimo
debe ser mayor o igual al 100%.

 Grado de Absorción. - Este indicar mide el nivel de gastos operativos con

relación al margen neto financiero. Su rango óptimo debe ser menor o igual al
90%.

 Eficiencia Operativa. - Este indicar mide el nivel de gastos operativos con

relación al activo total. Su rango óptimo debe ser menor o igual al 7%.

 Eficiencia Financiera. - Este indicador mide el nivel de activos productivos

que es la cartera de crédito en comparación con el nivel de pasivos con costo
(pasivos financieros, obligaciones con el público). Su rango óptimo debe ser
mayor o igual a 95%.

 Rendimiento del Patrimonio (ROE). - Este indicar mide el nivel de la

rentabilidad obtenida por cada unidad monetaria invertido por los dueños en
calidad de patrimonio. Su rango óptimo debe ser mayor o igual a 12%.

 Rendimiento del Activo (ROA). - Este indicador mide el nivel de la

rentabilidad obtenida por el colon de activos de la cooperativa. Su rango
óptimo debe ser mayor o igual a 2,6%.

 Liquidez Inmediata. - Este indicar mide el nivel de liquidez comparado los

fondos disponibles con los totales de los depósitos menores o iguales a 30
días. Su rango óptimo debe ser mayor o igual al 15%.

 Cobertura 25 mayores depositantes. - Este indicador mide el nivel de

cobertura de los activos con disponibilidad menor o igual a 90 días con
relación a los 25 mayores depositantes. Su rango óptimo debe ser mayor o
igual a 180%.

 Cobertura 100 mayores depositantes. - Este indicador mide el nivel de

cobertura de los activos con disponibilidad menor o igual a 180 días con
 112

relación a los 100 mayores depositantes. Su rango óptimo debe ser mayor o
igual a 100%.

La Evaluación en estas cinco áreas se hará en base a la siguiente ponderación:

Tabla 44.
Ponderación CAMEL
ÁREA VALORACIÓN
Valorado con los dos indicadores que se mencionaron,
CAPITAL tendrá el área una ponderación del 20% con un valor
cada indicador del 50%.
Valorado con los dos indicadores que se mencionaron,
CALIDAD DEL
tendrá el área una ponderación del 20% con un valor
ACTIVO
cada indicador del 50%.
Valorado con los tres indicadores que se mencionaron,
MANEJO
tendrá el área una ponderación del 20% con un valor
ADMINISTRATIVO
cada indicador del 33.33%.
Valorado con los dos indicadores que se mencionaron,
RENTABILIDAD tendrá el área una ponderación del 20% con un valor
cada indicador del 50%.
Valorado con los tres indicadores que se mencionaron,
LIQUIDEZ tendrá el área una ponderación del 20% con un valor
cada indicador del 33.33%.

Tabla 45.
Rangos de indicadores CAMEL
MODELO CAMEL
Muy Medianamente Medianamente
ÁREA INDICADOR Sostenible Insostenible
Sostenible Sostenible Insostenible
Suficiencia 115% o De 110% De 105% a - De 100% a - Menos de
Patrimonial más a -115% 110% 105% 100%
CAPITAL
Índice de De 7% a - Menos de
10% o más De 5% a -7% De 3% a -5%
Capitalización 10% 3%
Índice de 1% o De 3% a
De 5% a +3% De 8% a +5% Más de 8%
Morosidad menos +1%
CALIDAD DE
Cobertura de la
ACTIVOS 100% o De 90% a Menos de
Cartera De 80% a 90% De 70% a -80%
más -100% 70%
Problemática
Grado de 90% o De 100% De 110% a De 120% a Más de
Absorción menos a +90% +100% +110 120%
MANEJO Eficiencia 7% o De 10% a De 12% a De 15% a
Más de 15%
ADMINISTRATIVO Operativa menos +7% +10% +12%
Eficiencia De 90% a Menos de
95% o más De 85% a -90% De 80% a -85%
Financiera -95% 80%
Rendimiento del De 10% a Menos de
12% o más De 8% a -10% De 6% a -8%
Patrimonio (ROE) -12% 6%
RENTABILIDAD
Rendimiento del De 2,3 a - Menos de
2.6% o más De 2,0 a -2,3% De 1,7 a -2,0%
Activo (ROA) 2,6% 1.7%
Liquidez De 12% a Menos de
15% o más De 10% a -12% De 8% a -10%
Inmediata -15% 8%
Cobertura 25
180% o De 170% De 160% a - De 150% a - Menos de
Mayores
LIQUIDEZ más a -180% 170% 160 150%
Depositantes
Cobertura 100
100% o De 90% a Menos de
Mayores De 80% a -90% De 70% a -80%
más -100% 70%
Depositantes
 113

La tabla 45 muestra la base de rangos de los indicadores para su

interpretación, y ponderar cada indicador, se establecen cinco ubicaciones posibles
para cada uno de ellos, de acuerdo al valor que se obtiene.

Cada una de las posiciones de cada indicador, será calificada con un valor de
1 al 5, correspondiendo a Muy Sostenible el 1, Sostenible el 2, Medianamente
Sostenible el 3, Medianamente Insostenible el 4 e Insostenible el 5; una vez ubicados
todos los indicadores del área en su categoría y asignación del valor entre 1 y 5; este
se multiplica por la ponderación del indicador dentro del área y los resultados
obtenidos en todos los indicadores, se suman obteniendo un valor entre uno y cinco.

Una vez obtenidas las calificaciones en las cinco áreas, las mismas se deben
suman y dividir para 5, el resultado deberá ser un número entre 1 y 5 que se
interpretara de la siguiente manera:

Tabla 46.
Ubicación de Categoría bicolor
RANGO RANGO
CATEGORÍA
MÍNIMO MÁXIMO
MUY SOSTENIBLE 1 1.99
SOSTENIBLE 2 2.99
MEDIANAMENTE SOSTENIBLE 3 3.99
MEDIANAMENTE INSOSTENIBLE 4 4.99
INSOSTENIBLE 5
 114

Tabla 47.
Ejemplo del Análisis CAMEL
MODELO CAMEL
VALOR NO NOTA PONDE.
ÁREA No INDICADOR FORMULA - RELACIÓN
INDICADOR TA ÁREA ÁREA
Patrimonio + Resultados / Activos
1 Suficiencia Patrimonial 234 1
Inmovilizados
CAPITAL (Patrimonio + Resultados - Ingresos 1.5 0.3
Índice de
2 Extraordinarios / Activo) / (Activos 9.5 2
Capitalización
Improductivos / Activo)
3 Índice De Morosidad Cartera Improductiva / Cartera Bruta 4.3 3
CALIDAD DE
Cobertura de la Cartera 2.0 0.4
ACTIVOS 4 Provisiones / Cartera Improductiva 119.3 1
Problemática
5 Grado De Absorción Gastos Operacionales / Margen Financiero 85.2 1
MANEJO
6 Eficiencia Operativa Gastos Operacionales / Activo Total 5.2 1 1.0 0.2
ADMINISTRATIVO
7 Eficiencia Financiera Activos Productivos / Pasivos Con Costo 106.1 1
Rendimiento del
8 Resultado Neto / Patrimonio Promedio 9.6 3
Patrimonio (ROE)
RENTABILIDAD 4.0 0.8
Rendimiento del
9 Resultado Neto / Activo Promedio 1.0 5
Activo (ROA)
Fondos Disponibles / Total Depósitos A Corto
10 Liquidez Inmediata 17.5 1
Plazo
Cobertura 25 Mayores Fondos Mayor Liquidez / Saldos de los 25
LIQUIDEZ 11 432 1 1.0 0.2
Depositantes Mayores Depositantes
Cobertura 100 Mayores Fondos Mayor Liquidez Ampliada/ Saldos de
12 294.9 1
Depositantes los 100 Mayores Depositantes
CALIFICACIÓN CAMEL 1.9
 115

Al categorizar los diferentes indicadores, se tiene el siguiente detalle:

Tabla 48.
Categorización de cada uno de los indicadores
NOTA
ÁREA INDICADOR CATEGORÍA
CAMEL
Suficiencia Patrimonial 1 MUY SOSTENIBLE
CAPITAL
Índice de Capitalización 2 SOSTENIBLE
MEDIANAMENTE
CALIDAD DEL Índice de Morosidad 3
SOSTENIBLE
ACTIVO
Cobertura de la Cartera Problemática 1 MUY SOSTENIBLE
Grado de Absorción 1 MUY SOSTENIBLE
MANEJO
Eficiencia Operativa 1 MUY SOSTENIBLE
ADMINISTRATIVO
Eficiencia Financiera 1 MUY SOSTENIBLE
MEDIANAMENTE
Rendimiento del Patrimonio (ROE) 3
RENTABILIDAD SOSTENIBLE
Rendimiento del Activo (ROA) 5 INSOSTENIBLE
Liquidez Inmediata 1 MUY SOSTENIBLE
LIQUIDEZ Cobertura 25 Mayores Depositantes 1 MUY SOSTENIBLE
Cobertura 100 Mayores Depositantes 1 MUY SOSTENIBLE

Se observa que existen varios indicadores que presentan valores en riesgo,

según el siguiente detalle:

Tabla 49.
Indicadores con valores en riesgo
INDICADOR ÁREA ESTADO
MEDIANAMENTE
INDICE DE MOROSIDAD ACTIVO
SOSTENIBLE
MEDIANAMENTE
RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO (ROE) RENTABILIDAD
SOSTENIBLE
RENDIMIENTO DEL ACTIVO (ROA) RENTABILIDAD INSOSTENIBLE

En conjunto la calificación por área muestra que el área de activo del ejemplo
presenta sostenible, mientras que el área de Rentabilidad demuestra que sus activos
no son muy rentables por lo que es Insostenible.

Tabla 50.
Detalle por área
ÁREA VALOR ESTADO
CAPITAL 1.5 MUY SOSTENIBLE
CALIDAD DEL ACTIVO 2.0 SOSTENIBLE
MENEJO ADMINISTRATIVO 1.0 MUY SOSTENIBLE
MEDIANAMENTE
RENTABILIDAD 4.0
SOSTENIBLE
LIQUIDEZ 1.0 MUY SOSTENIBLE
 116

CAPITULO V

5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

5.1 CONCLUSIÓN

Una vez realizado el análisis de los datos, diseños de indicadores e interpretación de

resultados, se conoce sobre los aspectos de evolución, estructura y sostenibilidad
financiera de las Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, y se concluye
con lo siguiente:

 Tras realizar el análisis de la evolución financiera de las Cooperativas de

Ahorro y Crédito del segmento 1, se observó que han existido cambios
normativos de gran importancia, como es la segmentación de las instituciones
del sistema cooperativista financiero nacional, reduciendo y reclasificando a
las instituciones que pertenecían al segmento 1. A pesar de los cambios
existidos por normativa el segmento de estudio duplicó el tamaño de su
activo, pasivo y patrimonio durante el periodo de estudio, mostrando un
sostenido crecimiento con una desaceleración en el año 2015, pero
normalizando para el 2016.

 De igual manera al analizar la estructura financiera se concluye que su

principal activo es la cartera de crédito, concentrándose un mayor saldo en
créditos de consumo, seguido del microcrédito, además que la principal
fuente de financiamiento de este activo son los depósitos a plazo fijo por sus
atractivas tasas de interés en comparación con los bancos privados, generando
así mayores niveles de liquidez.

 Una vez analizado los resultados del modelo CAMEL diseñado para
determinar la sostenibilidad financiera de las Cooperativas de Ahorro y
Crédito del segmento 1, se puede concluir que ninguna cooperativa se puede
considerar como muy sostenible ni tampoco que alguna sea insostenible.
 117

 Finalmente, de acuerdo al análisis realizado, las instituciones financieras con

mayores niveles de sostenibilidad son: El Sagrario y San Francisco, por otra
parte, Pilahuín Tío está en los niveles más bajos de acuerdo al rango de
categoría asignadas mediante el método CAMEL.

 La propuesta de mejora que se da en este proyecto es una herramienta que las

cooperativas de ahorro y crédito del segmento 1 pueden utilizar para conocer,
medir y aplicar su sostenibilidad en el tiempo y tomar decisiones acertadas.
 118

5.2 RECOMENDACIÓN

La presente investigación muestra una idea clara de la situación financiera de las

Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, de igual manera será una base
para futuras investigaciones.

 Se recomienda se realice el análisis de la cartera de crédito a profundidad,

puesto que para las Cooperativas es la parte esencial el financiamiento para
micro emprendimiento y mediana empresa, lo cual no se ha estado
cumpliendo, otorgando en su mayoría créditos de consumo.

 Se recomienda buscar estrategias que ayuden a incrementar los depósitos a

plazo fijo con plazos extendidos, debido a que la captación de recursos a
corto plazo dificulta las inversiones a largo plazo; se requiere además tener
mayor nivel de fondos disponibles para mantener un nivel adecuado de
liquidez.

 En la variable del capital se recomienda realizar un estudio sobre la capacidad

de endeudamiento que posee cada institución.

 En cuanto a la rentabilidad se recomienda realizar un análisis de los

indicadores de Autosuficiencia Financiera, con el fin de medir si los ingresos
operativos son suficientes para cubrir los gastos operativos sin considerar
ajustes por inflación, donaciones ni subsidios.

 De acuerdo a los resultados obtenidos se sugiere a los entes de control,

realizar un profundo análisis institucional de las cooperativas de ahorro y
crédito del segmento 1, que han mostrado los más bajos resultados, con fin de
proteger los intereses de los asociados.

 La propuesta de mejora planteada, se recomienda aplicarla en cada institución

financiera del segmento 1, con el objetivo de mejorar sus indicadores
financieros, además se debe realizar una evaluación constante para conocer
los resultados de aplicar la metodología propuesta.
 119

 La propuesta de mejora que se estableció en este proyecto es tan solo una

pauta para detectar riesgos de alerta temprana de las cooperativas de ahorro y
crédito, ya que cada cooperativa puede mejorarla y adaptarla a sus
necesidades institucionales.

 El presente trabajo se ha limitado a estudiar en su profundidad a las

Cooperativas de Ahorro y Crédito del segmento 1, por lo que se recomienda
que el mismo se mantenga en constante actualización y sea replicado para
otros segmentos de cooperativas.
 120

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