Problem Set 3
Problem Set 3
Problem Set 3
Maestrı́a en Economı́a
Macroeconomı́a
Taller de ejercicios
Parte I
1. Considere un modelo de ciclos económicos reales caracterizado por un hogar representativo que
maximiza
X∞
E0 β t u(ct , 1 − nt ),
t=0
donde 0 < β < 1, ct es el consumo, nt es el trabajo y la función de utilidad u(·) satisface las
condiciones de Inada usuales. El hogar está dotado con una unidad de tiempo cada periodo y
enfrenta la restricción presupuestal
(1 + rt )bt + gt = τt + bt+1 .
2. Derive la aproximación log-lineal al modelo con trabajo indivisible. Discuta sus diferencias con
respecto al modelo básico de ciclos económicos reales.
1
Parte II
1. Recientemente Colombia adoptó una regla fiscal que implica, entre otros, el cálculo de la senda
del PIB potencial. Usando datos históricos anuales del PIB real entre 1950 y 2017, calcule el
PIB potencial colombiano filtrando la tendencia con el método de Hodrick-Prescott. Grafique y
presente un análisis de sus resultados.
2. Usando datos históricos anuales de la contabilidad nacional, calcule para Colombia las volatilida-
des y correlaciones cı́clicas presentadas en clase para las economı́as desarrolladas y emergentes.
Compare sus resultados con los de estas economı́as y analı́celos.
3. Los trabajos de Uribe & Yue (2005) y Akinci (2013) han encontrado que los spreads (soberanos)
son una variable clave para entender los ciclos económicos de paı́ses emergentes como Colombia.
Usando datos trimestrales de EMBI y PIB real, indique si la correlación negativa entre estas
dos variables documentada en los trabajos mencionados se cumple para Colombia; y, de ser ası́,
indique si el EMBI es un indicador lı́der del ciclo económico.