UNIVERSIDAD MAYOR DE SAN ANDRÉS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS

CARRERA DE ECONOMÍA

TESIS DE GRADO
Para obtener el grado de Licenciatura en Economía

TITULO DE TITULO DE LA TESIS DE GRADO

“LA INCIDENCIA DEL MERCADO ASEGURADOR EN EL

CRECIMIENTO ECONÓMICO DE BOLIVIA”

POSTULANTE: Eduardo Mayta Casa

TUTOR: Lic. Pastor Yanguas Navarro

RELATOR: Lic. Reynaldo Yujra Segales

La Paz – Bolivia
2014

1
“TEMA: LA INCIDENCIA DEL MERCADO ASEGURADOR
EN EL CRECIMIENTO ECONÓMICO DE BOLIVIA“

I N D I C E

CAPITULO I
PRESENTACIÓN GENERAL DE LA INVESTIGACIÓN

1. Introducción…………………………………………………………………………………………………………………8

1.1 Justificación de la investigación…………………………………………………………………………10

1.2 Planteamiento del Problema .....…………………………………………………………………………..11

1.3 Formulación del Problema ... ………………………………………………………………………………12

1.4 Formulación de la hipótesis…………………………………………………………………………………12

1.5 Definición de los Objetivos de la investigación……………..…………………………….13

1.5.1 Objetivo General.………………………………………………………………………………..,……………........13

1.5.2 Objetivos Específico … .....……………………………………………………………………………………....13

1.6 Aspectos metodológicos de la investigación………………………………………………...14

1.6.1 Aspecto metodológico.. ...…………………………………………………………………………………...14

1.6.2 Método de Investigación ... …………………………………………………………………………………..14

1.7 Fuentes y Técnicas para la Recolección de la Información ………………………14

1.7.1 Tratamiento de la Investigación………………………………………………………………………..14

CAPITULO ll
MARCO TEÓRICO, CONCEPTUAL Y REFERENCIAL

2.1 Marco Teórico…..……………………………………………………………………………………………………………………………………………………..15

2.1.1 El seguro..........................................................................................................................................................15
2.1.1.1 El seguro que asume el riesgo de Bruck……………………………………………………….15
2.1.1.2 El seguro en la economía de un país…………………………………………………………….16

2
2.1.1.3 El Ingreso sostenible de la sociedad en la economía atreves de los
seguros………………………………………………………………………………………………………………17

2.1.2 Fundamento del seguro……………………………………………………………………………………..18

a) La teoría de riesgo en base a la filosofía de ALEJO J. SISON……………………………18
b) Teoría del empresario - riesgo de Knight………………………………………………………………..18
c) La teoría del empresario innovador de J.A. Chumpiter………………………………………..18
2.1.3 Distintos Mercados………………………………………………………………………………………………..19
a) Mercado de crédito……………………………………………………………………………………………………..19
b) El mercado de seguros……………………………………………………………………………………………….20
c) Mercado financiero............................................................................................................................................20
d) Desarrollo Económico…………………………………………………………………………………………………20
2.2 Marco Conceptual……………………………………………………………………………………………........21
2.3 Marco referencial……………………………………………………………………………………………………..24

CAPÍTULO III
MARCO INSTITUCIONAL
3. El marco institucional y Normativo………………………………………………………………………26
3.1 Marco Institucional…………………………………………………………………………………………………26
a) Rol del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas………………………………….26
b) Rol de la Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones y
Seguros……………………………………………………………………………………………………………..27
3.2 Marco Normativo…………………………………………………………………………………………………..28
a) La Constitución Política del Estado……………………………………………………………….28
b) El Plan Nacional de Desarrollo ………………………………………………………………………..29
3.3 Ley General de Seguros………………………………………………………………………………………30
3.4 Marco Legal………………………………………………………………………………………………………………32

CAPITULO IV
EL MERCADO DE SEGUROS

3
4. El Origen del Seguro y Objetivos ................................................................................................. 35
4.1 Marco histórico ........................................................................................................................................ 35

4.2 Antecedentes de seguros en el mundo .............................................................................. 35

4.3 Breve reseña de seguro en Bolivia .......................................................................................... 39

4.4 El mercado asegurador de Bolivia ........................................................................................... 42

4.5 Modalidades de seguro ..................................................................................................................... 43

4.5.1 Seguros generales .................................................................................................................................. 43

4.5.2 Seguros de fianzas ................................................................................................................................ 44

4.5.3 Seguros obligatorios ............................................................................................................................. 46

4.5.4 Seguros de Personas ........................................................................................................................... 46

4.5.5 Seguros Previsionales .......................................................................................................................... 47

4.6 Agentes de seguros (intervienen en el mercado)………………………………………….49

4.6.1 Entidades de seguros generales y de vida o personas……………………………………49
4.6.2. Los intermediarios de seguros ...................................................................................................... 51

4.7 Los agentes de seguros………………………………………………………………………………………51

4.7.1 Agentes de Seguros ................................................................................................................ 51
4.7.2 Corredores de Seguros ........................................................................................................... 51
4.7.3 Corredores de Reaseguros ................................................................................................... 52
4.7.4 El Reaseguro…………………………………………………………………………………………………………..53

4.7.5 Coaseguro………………………………………………………………………………………………………….56

CAPITULO V
BOLIVIA: INDICADORES DEL MERCADO DE SEGUROS Y EL

CRECIMIENTO ECONÓMICO

5. Producción del mercado de seguros ........................................................................................ ..59

4
5.1.1 Seguros Generales ............................................................................................................................... 61

5.1.2 Seguros de Fianzas .............................................................................................................................. 63

5.1.3 Seguros Obligatorios ............................................................................................................................. 64

5.1.4 Seguros de Persona ............................................................................................................................. 67

5.1.5 Seguros Previsionales .......................................................................................................................... 69

5.2 Siniestros pagados del mercado de seguros .................................................................... 71

5.2.1 Seguros Generales. ................................................................................................................................ 73

5.2.2 Seguros de Fianzas .............................................................................................................................. 74

5.2.3 Seguros Obligatorios ............................................................................................................... 75

5.2.4 Seguros de Personas ............................................................................................................... 77

5.2.5 Seguros Previsionales ........................................................................................................................ 78

5.3 Siniestralidad del mercado de seguros ................................................................................ 79

5.4 Indicadores financieros del mercado de seguros……………………..............................80

5.4.1 Crecimiento Económico de las Compañías Aseguradoras ....................................... 80

5.5 Análisis financiero de las compañías aseguradoras ............................................... 82

5.5.1 Activos, Pasivos, Patrimonio e Inversión de las compañías de seguro

generales de Bolivia ........................................................................................................................... 82

5.5.2 Activos, Pasivos, Patrimonio e Inversión de las compañías de seguro

personas de Bolivia................................................................................................................................................. 85
5.6. Ratios de solvencia de las compañías aseguradoras ............................................. 87

5.7 Indicador de cobertura de las reservas técnicas de seguro……………………….90

5.7.1 Índice de cobertura de las reservas técnicas de seguro ................................................... 90
5.7.2 Índice de coberturas de las reservas técnicas de siniestros ................................ 91

5.8 Patrimonio Compartido de las compañías aseguradoras ........................................... 91

5.9 Calificaciones de riesgo público para Entidades de Seguro................................ 92

5.10 Seguros de los países de América del sur ...................................................................... 93

5.11 Producción y Siniestros por Compañías Aseguradoras .................................. 95

5.11.1 Producción de entidades de Seguros Generales y Fianzas .............................. 95

5
5.11.2 Producción de entidades de Seguros de Personas ............................................................ 98
5.11.3 Siniestros de entidades de Seguros Generales .................................................... 101

5.11.4 Siniestros de entidades de Seguros de Personas ..................................................... 103

5.12 Producción y siniestro de seguros por departamentos…………………………..105

5.12.1 Producción Directa Neta de Anulaciones por Departamentos de
Bolivia. ......................................................................................................................................................................................... 105
5.12.2 Siniestro Directos Departamentos de Bolivia ......................................................... 106

5.13 La relación del seguro respecto al producto interno bruto de Bolivia.

5.13.1 Producto interno Bruto .................................................................................................................. 106

a) Cambios en la oferta de Bolivia. ................................................................................................................. 107

b) Cambios en la demanda de Bolivia ..................................................................................... 107

c) La tasa de crecimiento del Producto Interno Bruto ..................................................... 111

d) La tendencia de crecimiento del Producto interno Bruto ............................................. 112

e) La tasa de crecimiento dinámica de la tendencia (en log) ............................... 113

5.14 Producción de seguros respecto al producto Interno bruto (PIB) de

Bolivia ....................................................................................................................................................................... 114
5.15 Los beneficios que brinda el mercado asegurador a la sociedad
Boliviana…………………………………………………………………………………………………………………………………………………….115
5.16 La no existencia de dependencia del PIB entre PDNA……………………………..115

5.17 Participación de los impuestos del sector de seguros en la renta interna

total de Bolivia…………………………………………………………………………………………………………………………………………..116

CAPÍTULO VI
DEMOSTRACIÓN DE LA HIPÓTESIS

6. Análisis previo de las variables del modelo....... ……………………………………………119

6
6.1 Formulación del modelo ............................................................................................................... ..121
6.2 Determinación de presencia de tendencia en media, en varianza y
distribución de frecuencias en cada uno de las variables ..................................... 122
a) Variable Producto Interno Bruto 5 ................................................................................................. 122

b) Variable Producción Neta de Seguros ................................................................................................. 122

c) Variable Siniestros Directos del Mercado de Seguros .................................................... 125

6.3 Determinación del tipo de variable mediante la prueba del correlograma

........................................................................................................................................................................................ 127

6.3.1 Variable LPIB ......................................................................................................................................................... 127

6.3.2 Variable LPDNA …………………………………………………………………. …………………………..128
6.3.3 Variable LSD ........................................................................................................................................................... 128
6.4 Demostración de Hipótesis ................................................................................................................... 129
6.4.1 Prueba auxiliar para identificar el tipo de variable .............................................................. 129
6.4.1.1 Prueba de raíz unitaria ............................................................................................................................... 130
a) Prueba de raíz unitaria y tendencia en media ............................................................................... 136
b) Detección de presencia de raíz unitaria y presencia de drift .......................................... 136
c) Detección de raíz unitaria .................................................................................................................. 137

6.5 Test de Cointegracion..................................................................................................................................... 138

6.6 Método de los vectores auto regresivos (VAR) ................................................................ 140
6.6.1 Estimación del modelo de vectores autorregresivos ...................................................... 140
6.6.2 Prueba del modelo estimado ............................................................................................................... 143

6.6.3 Prueba de cointegración del modelo.............................................................................................. 143

6.6.4 Test del Residuo ................................................................................................................................................ 144
6.6.5 Prueba de Autocorrelación ...................................................................................................................... 145
6.6.6 Prueba de heteroscedasticidad ........................................................................................................... 146
6.6.7 Estabilidad del modelo................................................................................................................................. 148
6.6.8 Prueba de Impulso – Respuesta ...................................................................................................... 149

7
CAPÍTULO VII
FORMULACIÓN DE LA PROPUESTA

7. La propuesta como una de las alternativas……………………………………………………..152

7.1 La propuesta del tema………………………………………………………………………………………...152

CAPITULO VIII
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

8.1 Conclusiones ............................................................................................................................................. 156

8.2 Recomendaciones ............................................................................................................................... 160

Bibliografía .......................................................................................................................................................... 163

8
CAPITULO I

PRESENTACIÓN GENERAL DE LA INVESTIGACIÓN

1. INTRODUCCIÓN
El seguro es una actividad que se realiza por medio de un contrato entre dos o
más personas, por el cual una de las partes (el asegurador) se obliga, mediante
una prima que le abona la otra parte (el asegurado), a resarcir un daño o cumplir
la prestación convenida si ocurre el evento previsto, como puede ser un accidente
o un incendio, entre otras. Este proceso o actividad se ha trasladado a la vida
cotidiana de las personas, de manera que se han formado una gran variedad de
Compañías de Seguros, algunas cubren todo el campo de los diversos tipos de
seguros; estas a su misma vez hacen que los clientes se sientan seguros,
confiados y tranquilos al asegurar sus bienes, creando un gran auge de estas
empresas hoy en día.

La institución del Seguro es casi tan antigua como la civilización misma; se

encuentran antecedentes en las culturas griega y romana, y entre los aztecas;
quienes concedían a los ancianos notables, algo semejante a una pensión.

El primer contrato de seguro, surgió en 1347 en Génova Italia, mientras que la

primera póliza apareció en Pisa en el año de 1385.

Para 1629 En Holanda, nace la Compañía de las Indias Orientales, primera gran
compañía moderna que asegura el transporte marítimo. Este tipo de institución se
multiplicó por todo el Continente Europeo.

El seguro propiamente dicho es una institución relativamente reciente.

Aparentemente surgió en la Edad Media bajo la forma de seguro marítimo, el cual
fue consecuencia del desarrollo del comercio marítimo en los países
mediterráneos, especialmente España e Italia, pero carecía de bases estadísticas
serias y no constituía una institución organizada.

9
La etapa precursora de la historia del seguro en Bolivia se inicia a principios del
siglo XX en el año 1903, cuando aseguradores británicos y otros europeos
establecieron agencias en Bolivia. Sin embargo, los antecedentes formales nacen
con el Decreto Supremo de 21 de febrero de 1895 con disposiciones sobre el
establecimiento de Agencias de Seguro en nuestro país.

La Ley del 27 de Septiembre de 1904, es en rigor, el primer instrumento

específico sobre entidades aseguradoras.

La etapa de expansión del mercado nacional, comienza en 1946. Hasta ese año,
todas las compañías que operaban el seguro privado en el país eran sucursales
de compañías inglesas.

El seguro es actualmente una pieza básica de nuestra estructura social. En el

mundo antiguo la institución familiar, los sistemas de producción agrícola y la

organización gremial proporcionaban al individuo la protección que necesitaba.

En cambio la moderna sociedad, basada en el individualismo y reducción del
entorno familiar, obliga a buscar protección mediante fórmulas legales o
contractuales contra crecientes riesgos personales y patrimoniales consecuencia
del progreso tecnológico.

1.1 JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN

La actividad aseguradora ocupa un lugar destacado en la producción de

servicios por el volumen de recursos que mueve y la función que ejerce. El
sector asegurador en Bolivia, cumpliendo con su función de reposición de la
capacidad productiva del sistema y la sustentación de la permanencia del
patrimonio familiar o personal, ha beneficiado a la sociedad nacional
cubriendo por concepto siniestros directos por un valor global mayor de 748

10
millones de dólares, durante el periodo 2001 a 2009, distribuidos en
diversos ramos y sectores de la economía y de la población. La producción
directa neta de anulaciones suscrita por el sector ascendió a los 1,458
millones de dólares, durante el periodo 2001 a 2009, monto que mantiene la
tendencia creciente que se ha dado durante los últimos años.
Es considerable el aporte que efectúa el mercado de seguros al dinamismo
de la economía nacional mediante sus recursos de inversión.
En ese sentido, de acuerdo a los objetivos de la investigación, su resultado
nos permitirá conocer la participación o incidencia del mercado asegurador
sobre el crecimiento económico boliviano, a fin de conocer con mayor
profundidad esta actividad económica.

1.2 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

El mercado de seguros interesa ,no solo a las entidades aseguradoras y a los

propios asegurados ,sino también a toda la sociedad en general ,sobre todo por
su implicación en la evolución de la economía como sector en potencia .Para las
familias comporta un ahorro a largo plazo y un posible gasto futuro .Para las
empresas supone una mejora de la cuota de mercado y para las autoridades
decisoras de la trayectoria de la economía ,en general el componente de ahorro
del seguro es un elemento que genera riqueza con la que se financian inversiones
y se consigue mayor movimiento de capitales .

El mercado asegurador boliviano en los últimos años, ha mantenido un constante

crecimiento, en términos de producción, que refleja el monto monetario captados
por las entidades aseguradoras autorizadas en el mercado .Por el otro lado, los
siniestros, que representa el pago percibido por el asegurado o cliente, que en
general repone el objeto asegurado, ha tenido buena participación en el mercado.
Pese a las necesidades de los seguros, en las familias y empresas, este sector
aun se mantiene poco visible, es decir, la sociedad boliviana en su conjunto
11
desconoce el funcionamiento exacto de este mercado, en ese sentido, la cultura
de los seguros privados, en términos de conocimiento, es precaria.
Por lo tanto, existe la necesidad de explorar este sector de la economía, a fin de
conocer cual la incidencia sobre el crecimiento económico de nuestro país, a
objeto de coadyuvar a la toma de decisiones por los sectores involucrados en el
tema.

1.3 FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

Por todo lo anterior, la formulación del problema es la siguiente:

¿En qué medida el mercado asegurador influye en el crecimiento económico de
Bolivia?

1.4 FORMULACIÓN HIPÓTESIS

El desarrollo de la investigación se enmarca en la siguiente hipótesis:

“La actividad aseguradora, como actividad dinamizadora de la economía,

encontrados a través de herramientas econométricas, prueba de impulso –
respuesta y la estabilidad del modelo nos demuestra la incidencia positiva en el
crecimiento económico de Bolivia”.

Primeramente debemos plantear la ecuación principal, el cual nos permitirá

demostrar nuestra hipótesis de estudio. Dentro de la ecuación tenemos como
variable endógena el Producto Interno Bruto (PIB) de la economía boliviana, y
como variables exógenas La Producción del Mercado de Seguros (PDNA) y los
Siniestros Directos o Pagados (SD).
Entonces nuestra ecuación viene a ser la siguiente:

12
 : Es el Producto Interno Bruto de la economía boliviana, en el periodo 2001 a
2012, trimestral.
: Representa la producción del mercado de seguros, en el periodo 2001 a
2012, trimestral.
: Representa los siniestros directos pagados en el mercado de seguros
boliviano, en el periodo 2001 a 2012, trimestral.

: Ruido blanco o shocks aleatorios estacionarios.

De acuerdo a la hipótesis se plantea de la siguiente forma: la hipótesis nula

nos indica que

Ho: El mercado asegurador Incide positivamente en el crecimiento económico de

Bolivia.
Por otro lado la hipótesis alterna nos dice que

H 1: El mercado asegurador no incide en el crecimiento económico de Bolivia.

1.5 DEFINICIÓN DE OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN

Los objetivos de la presente investigación son los siguientes:

1.5.1 Objetivos generales

Identificar cuál la incidencia del mercado asegurador en el crecimiento económico

boliviano, en el periodo 2001 al 20012

1.5.2 Objetivos específicos

Describir la estructura del mercado asegurador de Bolivia.

Analizar la producción y los siniestros en el mercado asegurador.
Analizar los niveles de crecimiento económico en Bolivia.
Analizar el marco normativo regulatorio del mercado asegurador.
13
 Identificar la incidencia del mercado asegurador en el crecimiento
económico boliviano.
1.6 ASPECTOS METODOLÓGICOS DE LA INVESTIGACIÓN
1.6.1 Aspectos metodológicos

El aspecto metodológico tiene su forma. En principio significa el camino más

adecuado para lograr un fin. Y el método científico tiene su característico: como
verificación empírica, experimentación controlada, búsqueda de generalizaciones
más amplias, etc.

1.6.2 Método de investigación

En la presente investigación se hará uso del método HISTÓRICO y del

INDUCTIVO - DEDUCTIVO, es decir partiendo de la explicación de las partes que
compone la actividad aseguradora llegando a analizar su impacto en el
crecimiento económico.

1.7 FUENTES Y TÉCNICAS PARA LA RECOLECCIÓN DE LA

INFORMACIÓN

Se acudirá principalmente, a fuentes secundarias, mediante: texto, informes,

documentos, revistas el internet y otros similares a estos.

1.7.1 Tratamiento de la investigación

El tratamiento será mediante el uso de técnicas estadísticas, gráficos

econométricos.

14
CAPITULO ll

MARCO TEÓRICO, CONCEPTUAL Y REFERENCIAL

2.1 MARCO TEÓRICO

2.1.1 El seguro
El hombre desde su aparición en la tierra, siempre ha estado ligado al reto que
representa lo imprevisto. Originalmente, en su condición de solitario nómada
enfrentaba peligros y dificultades que conforme las iba superando, veía la
necesidad de compartir estas experiencias con sus otros semejantes, para juntos
protegerse recíprocamente, constituyéndose de esta manera en un tipo
organizado bajo una sociedad, el cual va constituyéndose como seguro en lo
futuro.
Podemos describir o analizar los factores que contribuyen para su existencia del
seguro en el mundo o el fundamento del seguro, es el riesgo, como factor
principal, son hechos inesperado que la experiencia nos pone sobre aviso-pero
acerca del riesgo mismo no hay ciencia. Al faltarnos propiamente una ciencia
acerca del riesgo, no tenemos los medios adecuados estrictamente para
controlarlo.

2.1.1.1 El seguro que asume el riesgo de Bruck

En la actualidad sabemos cómo afrontar el riesgo tomando decisiones en un
seguro que pueda cubrir. para esto citamos la opinión de BRUCK : " el
seguro ,un contrato oneroso por el que una parte (asegurador) espontáneamente
asume un riesgo y por ello cubre una necesidad eventual de la otra parte (tomador
del seguro) por el acontecimiento de un hecho determinado, o que se obliga para
un momento determinado a una prestación apreciable en dinero, por un monto
determinado o determinable, y en el que la obligación, por lo menos de una de las
partes, depende de circunstancias desconocidas en su gravedad o acaecimiento" .

15
En materia de seguros la palabra riesgo no se refiera siempre, necesariamente, a
un suceso dañino o nocivo, sino exclusivamente al hecho aleatorio. Así, por
ejemplo, son riesgos en la acepción común de la palabra los de incendio, de
terremoto, de accidentes y otros; pero también existe el riesgo de que un
asegurado bajo póliza de vida alcance una edad determinada y por consiguiente
adquiera derecho a una prestación supeditada a esa circunstancia.

Con el tiempo, en el futuro, esta nueva forma de vida, también le traería consigo
innumerables situaciones riesgosas que lo obligaría a continuar su lucha para
sobrevivir, ya no pensando sólo en él, sino además, en el grupo de personas más
ligadas a su entorno, es decir, su familia. A partir de ese momento, la familia se
convierte en el eje de la sociedad y es la que soporta la pérdida que cualquiera de
sus miembros pudiera sufrir, ya que la no existencia de una economía
debidamente organizada y el poco conocimiento hace innecesario del seguro.
Viendo desde el punto de vista racional, el seguro tiene mucha importancia para la
cobertura de siniestros que ocurriera en las familias, el cual permite mantener en
equilibrio en los ingresos de la sociedad.

2.1.1.2 El seguro en la economía de un país

En un país como el nuestro, en proceso de desarrollo, la sociedad atraviesa en un
sinfín de necesidades pensando en ingreso y consumo que pueda mantenerse en
equilibrio, pero no estamos libres de siniestros. La existencia de las compañías de
seguros nos brinda una cobertura económica por los siniestros ocurridos, esto
nos permite equilibrar nuestros ingresos; como por ejemplo, según el autor David

Vardey y Julio C. Suarez, los seguros de desempleo y otros permiten

suavizar el consumo de los hogares en caso de pérdida de su empleo u otra
particularidades .Esta suavización del consumo genera igualmente una reducción
de la vulnerabilidad de los hogares. A nivel macroeconómico, la presencia de una
cobertura contra el riesgo de parte de los seguros reduce la magnitud de los

16
ciclos económicos y puede constituir un mecanismo de redistribución dentro de la
sociedad. Es decir que incide en el crecimiento económico.1

También podemos decir según el autor Milanovic y Iverseen-Soskice: nos

plantea sobre la distribución de la renta que aparte de los ingresos básicos que
suman otros ingresos que son pólizas de seguro mas el cual permite mantener el
equilibrio de sus ingresos .Por tanto esto repercute en el crecimiento económico.

2.1.1.3 El Ingreso sostenible de la sociedad en la

economía atreves de los seguros
Desde esta perspectiva, en conclusión, nos lleva asumir un enfoque integrado que
los seguros nos brinda un respaldo cuando tengamos una necesidad de cubrir
gastos inmediatos de reposición. Por tanto, este proceso sostenible, repercute en
el producto interno bruto con una incidencia positiva de parte de las compañías
aseguradoras de Bolivia.2
El Sistema de Seguro se constituyó en una modalidad de respuesta a la cuestión
social, tomando en cuenta la sostenibilidad de ingresos entendida como el
equilibrio de ingreso-gasto a la contradicción al desequilibrio del ingreso-gasto de
la sociedad ubicadas en el corazón del aparato productivo .Pero que sin embargo,
se veían excluidas y desafiladas de las normas colectivas y los modos de vida
dominantes.
El establecimiento del sistema de seguro es una creación a nivel internacional que
el objetivo es mantener en equilibrio el producto interno bruto de cada país.
Asimismo este efecto repercute en la sociedad cubriendo siniestros. Al establecer
las compañías entre la obligación legal de seguro y la responsabilidad individual,
«el derecho social» puede tomar en cuenta la socialización de intereses. La
cobertura de las principales contingencias de la vida a través del seguro, podría
entenderse aquí como una forma de liberar al individuo de la naturaleza,
reduciendo el nivel incertidumbre.

1
Vardey y Suarez (pensamiento neoclásico) Documento de internet
2
Milanovic y Iverseen-Soskice (pensamiento pensamiento neoclásico) Documento de internet

17
2.1.2 Fundamento del seguro
a) La teoría de riesgo en base a la filosofía de ALEJO J. SISON
Según, ALEJO J. SISON: Para empezar, la metafísica aristotélica siempre ha
distinguido entre el ser en sí y el ser accidental o el ser por otro, al que de algún
modo cabría asimilar el riesgo. Se explica este “fracaso”, dentro de los parámetros
del mismo sistema aristotélico, porque toda ciencia en principio se basa en un
“conocimiento por causas”; mientras que el riesgo se despunta precisamente
como “el fenómeno que no tiene causas propias o cuyas causas propias
desconocemos”. EL RIESGO (peligro) es un hecho de la vida ordinaria que nadie lo
puede ignorar. Mas una cosa es la vivencia del riesgo, y otra distinta la ciencia
acerca de él. La primera nos permite reconocerlo cuando nos lo encontramos,
normalmente en forma de una amenaza de algún tipo. La segunda, en cambio, es
bastante más problemática. Si existiera de verdad una ciencia del riesgo, nos
debería permitir controlarlo: predecir y prevenirlo para que dejase de ser tal
“sombra maléfica” para nosotros. Nuestras dificultades para entender el riesgo
están bien fundadas filosóficamente.

b) Teoría del empresario - riesgo de Knight

Asimismo, La aportación fundamental de Frank H. Knight es la consideración del
riesgo o incertidumbre como elemento esencial de la actividad empresarial. El
empresario corre el riesgo de que sus previsiones sobre la demanda no se
cumplan y, en función de ello, no se alcancen sus objetivos y por tanto obtenga
pérdidas. Hay dos tipos de incertidumbre: la que se puede reducir a una
probabilidad de ocurrencia y la que no. El riesgo que asume el empresario es el
que justifica el beneficio del empresario. Este dependerá de la actitud del
empresario frente al riesgo: aversión, indiferencia o preferencia al riesgo.

c) La teoría del empresario innovador de J.A. Chimpiter

Tambien sitamos J.A.Schumpeter fue el primero en identificar al empresario con el
innovador. Ahora bien, ¿qué es “innovar”, sino asumir el riesgo? Ciertamente, no
se trata de ir tropezando uno con el riesgo, sino de saber gestionarlo. El

18
empresario no es aquél que se topa con multitud de riesgos sino el que emplea
con valentía los medios a su disposición para alcanzarlos. El empresario es el que
arriesga lo suyo y se arriesga a sí mismo. El empresario no tiene por qué ser la
persona que soporte el riesgo, sino que este seria soportado por el propietario o
por quien financiase a la empresa.

2.1.3 Distintos Mercados

Hoy en día el país y en el mundo, tenemos distintas formas de mercados como:

a) Mercado de crédito.-La palabra crédito, según Tamames y Santiago,

1996, proviene del latín «credere», que significa “confiar”. Por lo cual, el crédito
puede ser definido como la confianza que merece la solvencia y moralidad de un
agente económico (Pearce, 1996). Este término se relaciona con operaciones que
envuelven prestaciones futuras, ya que dar crédito es financiar el gasto de otros
contra su pago futuro. Al tener crédito se posee la facilidad de adquirir bienes sin
pago inmediato u obtener financiamiento de una institución prestamista a cambio
de cierto interés. El más conocido es el crédito bancario, aunque existen muchos
otros tipos de crédito.

El fundamento del crédito es el producto. Es decir, que los que producen pueden
generar crédito, ya que el producto actúa como respaldo o garantía. El crédito es
otorgado a los que pueden pagarlo o, dicho de otra manera, tienen respaldo. El
mercado de crédito puede ser definido como la oferta y demanda de fondos
(préstamos) a cierta tasa de interés. Los mercados de crédito no influyen sólo de
manera mecánica entre ahorradores e inversionistas, sino que también tienen una
variedad de problemas que surgen de la información asimétrica entre prestamistas
y prestatarios. La información es asimétrica cuando el inversionista conoce la
capacidad de éxito de su proyecto, pero no la institución que le concederá el
préstamo. El prestatario está mejor informado acerca de la calidad de sus
proyectos de inversión, esfuerzo y pagos finales del proyecto que la institución
prestamista.

19
b) Mercado financiero.- Según el autor Philipe Vicente, la palabra

'finance' existe desde el siglo XIII y se formó sobre el verbo 'finer', variante de 'finir'
(terminar), que entonces significaba 'pagar', o sea dar por terminado un trato.
La raíz de todas estas palabras es latina: 'finis' = 'fin', 'término', 'suspensión'.
En economía, un mercado financiero es un espacio (físico o virtual) en el que se
realizan los intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. En
general, cualquier mercado de materias primas podría ser considerado como un
mercado financiero si el propósito del comprador no es el consumo inmediato del
producto, sino el retraso del consumo en el tiempo. Los mercados financieros
están afectados por las fuerzas de oferta y demanda.

c) El mercado de seguros.- Es donde existe una oferta de pólizas a

través de los seguros para cubrir los gastos que el hombre atraviesa en siniestros
y una demanda de la sociedad en base a una prima expresada en términos
monetarios (dinero) .Este intercambio constituye el mercado de seguros en los
países donde existen seguros.

d) Desarrollo Económico.-Si tomamos del italiano la traducción, vemos

que viene del latín, la s- inicial viene del mismo prefijo dis-, de sentido contrario, y
vollupo = volvere = envolver. Así que desarrollo sería definido como la
consecuencia de des-envolver, descubrir, quitar la envoltura.

Los sociólogos, Harbison, Myers, Kerr y dunlop, en su obra industrialización e

Industriales, los problemas de dirección en el crecimiento económico (1960),
plantean que el desarrollo de la ciencia y de la técnica ponen en marcha una serie
de fuerzas universalistas que actúan sobre la división de trabajo, la estructura
social y cultural, y a las expectativas económicas de los países industriales.
Cuando las fuerzas universalistas entran en contacto con el particularismo y el
tradicionalismo cultural de las sociedades tradicionales, surgen elites dirigentes
con sus propias estrategias alternativas de desarrollo. Mientras en las sociedades
industriales el desarrollo fue impulsado fundamentalmente por la acción
empresarial, en las sociedades tradicionales este papel lo pueden jugar cinco

20
grupos distintos, como son las elites dinásticas, las clases medias, los
intelectuales revolucionarias, los administradores coloniales y los líderes
nacionalistas. Son las estrategias particulares de estos grupos las que permiten
pasar de una sociedad tradicional a otra moderna.

2.2 MARCO CONCEPTUAL

El marco conceptual es un detalle y nos permite conocer la forma para su
ejecución adecuada con términos claros dentro el ámbito de seguros:

Seguros:- El contrato de seguro es el medio por el cual el asegurador se obliga,

mediante el cobro de una prima, a resarcir un daño o a pagar una suma de dinero
al verificarse la eventualidad prevista en el contrato. Algunos autores destacan los
principios de solidaridad humana al considerar como tal la institución que garantiza
un sustantivo al afectado por un riesgo, mediante el reparto de daño entre un
elevado número de personas amenazadas por el mismo peligro.3

Póliza: Documento justificativo del contrato de seguros, flotamientos (contrato

mercantil en que se estipula el flete). Documento en el que se reflejan las normas
que de forma general, particular o especial regulan las relaciones contractuales
convenidas entre el asegurador y asegurado.4

Prima: Aportación económica que hade satisfacer el asegurado a la entidad

aseguradora en concepto de contraprestación por la cobertura de riesgos que este
le ofrece. Desde un punto de vistan jurídico, es el elemento real más importante
del contrato de seguro, porque su naturaleza, constitución y finalidad lo hace ser
esencial y típico de dicho contrato.

3
Diccionario de Seguros Editorial Mapfre. Autor Julio Castelo Matran y Antonio Guerdiola L.
4
Diccionario de Seguros Editorial Mapfre. Autor Julio Castelo Matran y Antonio Guerdiola L.

21
Riesgo: Contingencia o proximidad de un daño. Por tanto, cada una de la
contingencia que puede ser objeto de un contrato de seguro. En la terminología
aseguradora se emplea este concepto para expresar indistintamente dos ideas
diferente: De un lado, riesgo como objeto asegurado; de otro, riesgo como posible
ocurrencia por azar de un acontecimiento que produce una necesidad económica
y cuya aparición real o existencia se previene y garantiza en la póliza y obliga al
asegurador a efectuar la prestación, normalmente indemnización que le
corresponde.5

Riesgo Moral: Puede definirse como el riesgo que se deriva de la buena

reputación de la persona por asegurar o del contratante del seguro. Algunos
aseguradores, también lo califican como Riesgo Abstracto, cuya posibilidad de
conocer es bastante subjetiva, pues comprende las cualidades mentales y morales
del asegurado o de sus representantes.

Riesgo Físico: También conocido como Riesgo Concreto que se identifica con
la materia asegurada o el bien que está sujeto a la consecuencia de sufrir una
pérdida. Puede definirse como el riesgo que se deriva de las características
físicas o materiales del objeto o actividad por asegurar, tales como su naturaleza o
construcción, situación, condición, protección y uso. La importancia de estas
características varía naturalmente según la clase de seguro de que se trate,

Siniestro: La manifestación concreta del riesgo asegurado, que produce unos

daños garantizando en la póliza hasta determinada cuantía. Avería grave,
destrucción fortuita o pérdida importante que sufren las personas o la propiedad,
especialmente por muerte, incendio, naufrago, choque o suceso análogo.
Corrientemente se da este nombre a los daños de cualquier importancia que
pueden ser indemnizados por una compañía aseguradora.6

5
Ley de Seguros 1883
6
Ley de Seguros 1883

22
Ajustador de Siniestros: Al ocurrir un siniestro, la aseguradora después de
tomar conocimiento de éste, de inmediato debe brindar la atención que
corresponde mediante la intervención del personal a su servicio y también a través
de personas naturales o jurídicas independientes.

Asegurador: Es la persona, mediante la formalización de un contrato de

seguro, asume la consecuencias dañosas producidas por la realización del evento
cuyo riesgo es el objeto de cobertura. Por el contrato de seguro se obliga a
indemnizar un daño o cumplir la prestación convenida al producirse la anualidad
prevista. El asegurador será una empresa autorizada al efecto.7

Asegurado: es el tomador de seguro, póliza, el cuál obtiene beneficio cuando

se realiza el siniestro. En sentido escrito, es la persona que en si misma o en sus
bienes o intereses económicos está expuesta al riesgo.8

Incidir: Causar efecto una cosa en otra. Repercutir.

Beneficiario: Persona designada en la póliza por el asegurado o contratante

como titular de los derechos indemnizatorios que en dicho documento se
establece. 9

Crecimiento Económico: es el incremento de la producción de bienes y

servicios de un país.10

Compañía Aseguradora: Entidad mercantil que se dedica a la práctica del

seguro. Su característica fundamental, por lo que se diferencia notablemente de la
mutualidad, radica en que ha de procurar retribuir, en forma de dividendos, el
7
Ley de Seguros 1883
8
Ley de Seguros 1883
9
Código de Comercio Decreto Ley No. 14379
10
Código de Comercio Decreto Ley No. 14379

23
capital aportado por sus accionistas. Es una entidad que puede recibir un ingreso
a través de una emisión de póliza asegurando a personas y otros.11
Los intermediarios de seguros: Los intermediarios de seguros son
profesionales que colaboran con los entes de seguros en la distribución de sus
productos entre el público

Loa agentes de seguro: Los agentes vinculados deben informar de que por
representar los intereses de la compañía de seguros.

Los corredores de seguros: Los corredores deben superar un curso de

formación o prueba de aptitud en materia financiera que reúna los requisitos
establecidos por la Dirección General de Seguros.

Corredores de reaseguros: Reciben esta denominación las personas físicas

o jurídicas que, a cambio de una remuneración, realizan la actividad de mediación
de reaseguros entre una entidad aseguradora o reaseguradora cedente y la otra
aceptante.

El Reaseguro: La aseguradora que ha otorgado una determinada cobertura a

cambio de una prima, cede parte del riesgo a otra aseguradora, es decir comparte
el riesgo asegurado y también parte de la prima.

Coaseguro: El término coaseguro o coaseguro puede referirse a dos conceptos

distintos, ambos relacionados con los seguros y con el reparto del riesgo entre
varias partes.

2.3 MARCO REFERENCIAL

Las compañías aseguradoras han desempeñado un papel importante dentro de

la sociedad a lo largo del tiempo, no solo por su consecuencia económica sino por

11
Diccionario de Economía Autor Orlando Greco Segunda edición-Buenos Aires

24
sus implicaciones sociales y políticas. Conforme con las actividades económicas
que realizaban las compañías aseguradoras fueron evolucionando, también
hicieron las formas de protección social. Las compañías aseguradoras estructuran
nuevas formas de hacer un seguro para la sociedad con el objetivo de proteger
contra riesgos, accidentes y enfermedades de trabajo, etc. Es así como aparece
las compañías de seguro a la necesidad demandada de parte de la sociedad.

El Código de Hammurabi “arroja luz sobre las clases sociales, la industria,c

ondiciones económicas, leyes y vida familiar del antiguo reino de Babilonia”, y legal
izóesta práctica solidaria unos que hicieron 2250 años antes de jesucristo
También, el texto del Talmud de Babilonia ofrece ciertas prácticas parecidas a los
seguros,que realizaban los hebreos.Los jueses,sacerdotes,magistrados y
ocupantes de otros cargos publicos asirios,tenian facultad de recaudar impuestos
de todos los miembros resposables de la comunidad con el fin de crear un fondo
para comunitario en caso de calamidad social.

La etapa precursora de la historia del seguro en Bolivia se inicia a principios del

siglo XX en el año 1903, cuando aseguradores británicos y otros europeos
establecieron agencias en Bolivia. Sin embargo, los antecedentes formales nacen
con el Decreto Supremo de 21 de febrero de 1895 con disposiciones sobre el
establecimiento de Agencias de Seguro en nuestro país.

La etapa de expansión del mercado nacional, comienza en 1946. Hasta ese año,
todas las compañías que operaban el seguro privado en el país eran sucursales
de compañías inglesas.

Hoy en dia el Estado benefactor que busca el bienestar de la ciudadania.Asi

mismo estas prestaciones viene de las compañias asegurradoras que habrian
contribuido en virtud de un derecho contractual.Sin embargo ,hoy ,las compañias
aseguradoras brindan seguro en distintos ramos para que puedan elegir .Pero hay
un punto importante de profundizar en informacion para que llegue hasta el ultimo
grupo social.

25
CAPÍTULO III

MARCO INSTITUCIONAL
3. EL MARCO INSTITUCIONAL Y NORMATIVO

3.1 Marco Institucional

a) Rol del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas
El actual Ministerio tuvo una serie de cambios de nombre con el paso del tiempo,
donde la primera institución se llamó Ministerio de Hacienda, fundado el 19 de
junio de 1826 mediante Ley Reglamentaria Provisional. En el transcurso de su
vida institucional, éste portafolio de Estado sufrió otros cambios como ser:
Ministerio de Hacienda, Finanzas Públicas, Ministerio de Finanzas y otros.

Posteriormente con la reestructuración del Poder Ejecutivo, mediante Ley de

Ministerios Nº 1493, de fecha 17 septiembre de 1993 y Decreto Supremo Nº
23660 del 12 de octubre de 1993 (Reglamento de la Ley de Ministerios), el
Ministerio de Finanzas pasó a conformar el Ministerio de Hacienda y Desarrollo
Económico. En fecha 24 de noviembre de 1994, mediante Decreto Presidencial Nº
23897 se separan las funciones de Hacienda de las de Desarrollo Económico,
conformándose de ésta manera dos ministerios, el de Hacienda y el de Desarrollo
Económico.

Como sabemos los bolivianos, tras cerca de 20 años de neoliberalismo, este

postulado se tradujo en el imperio del sistema financiero sobre los usuarios de los
servicios financieros en Bolivia, ya que la posición oligopólica del sistema
financiero hacía fácil la imposición de condiciones y costos a los usuarios de estos
servicios. Felizmente estos tiempos, están cambiando en nuestro país, producto
de la aplicación por parte del Estado de una serie de políticas emanadas desde el
Ministerio de Economía y Finanzas Públicas a través de la Autoridad de
Supervisión del Sistema Financiero – ASFI, y el Banco Central de Bolivia B.C.B.

26
El Ministerio de Economía y Finanzas Públicas del Estado Plurinacional de Bolivia
es el organismo que se encarga, de contribuir a la construcción del Nuevo Modelo
Económico Social Comunitario Productivo, basado en la concepción del Vivir Bien,
formulando e implementando políticas macroeconómicas que preserven la
estabilidad como patrimonio de la población boliviana, y promuevan la equidad
económica y social.

Hoy, todas las formas de organización económica, entre ellas la privada, tienen la
obligación de generar no sólo trabajo digno, sino de contribuir a la reducción de las
desigualdades y erradicar la pobreza, generando producto social, produciendo,
distribuyendo y redistribuyendo de manera justa la riqueza y los excedentes
económicos, reduciendo las desigualdades de acceso a los recursos productivos,
reduciendo las desigualdades regionales, promoviendo el desarrollo productivo
industrializador de los recursos naturales y fortaleciendo la participación de las
economías pública y comunitaria en el aparato productivo.

El Estado tiene entre sus funciones, la de dirigir la economía y regular, conforme

con los principios establecidos en la Constitución, los procesos de producción,
distribución, y comercialización de bienes y servicios; por lo tanto es el Estado el
llamado a regular el sistema financiero con criterios de igualdad de oportunidades,
solidaridad, distribución y redistribución equitativa. Asimismo, a través de su
política financiera, priorizará la demanda de servicios financieros de los sectores
de la micro y pequeña empresa, artesanía, comercio, servicios, organizaciones
comunitarias y cooperativa de producción.

b) El rol de la Autoridad de fiscalización y Control Social de

Pensiones y Seguros

De acuerdo al artículo 167 de la ley No. 65 de 10 de diciembre, establece que la

Autoridad de Fiscalización y Control Social de Pensiones – AP se denominara en

27
adelante Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros- APS y
asumirá las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de
seguros de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero – ASFI en un plazo
de 60 días hábiles.
La misión de Autoridad de fiscalización y Control de pensiones y Seguros APS es
supervisar, fiscalizar, controlar y regular a los actores de la seguridad social de
largo plazo y del mercado de seguros, regulando los derechos de los
aseguradores y beneficiarios, cumpliendo y haciendo cumplir las disposiciones
legales y reglamentarias vigentes e informando a la sociedad en materia de
pensiones y seguros.
Seguir la visión, la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones y Seguros –
APS busca ser una institución reconocida por la sociedad, por su idoneidad y
capacidad técnica ,cimentada en las competencias de su capital humano y
óptimos sistemas de control y fiscalización, que ha consolidado la confianza en el
Sistema Integral de pensiones y el Mercado de seguros ,defendiendo los derechos
de los aseguradores y aplicando las políticas de transparencia y lucha contra
corrupción del Estado Plurinacional de Bolivia.

3.2 Marco normativo

a) La Constitución Política del Estado
Con la entrada en vigencia de la nueva Constitución Política del Estado, en febrero
de 2009, Bolivia se constituye en un Estado Plurinacional, y se reafirma que es el
Estado el que ejerce la dirección integral del desarrollo económico y sus procesos
de planificación, asimismo se determina que toda actividad económica debe
contribuir al fortalecimiento de la soberanía económica del país, limitando la
acumulación privada de poder económico cuando esté en peligro la soberanía
económica del Estado.

De acuerdo a las normas de la constitución Política del Estado, según el artículo

47. I. determinan que Toda persona tiene derecho a dedicarse al comercio, la
industria o a cualquier actividad económica lícita, en condiciones que no
28
perjudiquen al bien colectivo. III. El Estado protegerá, fomentará y fortalecerá las
formas comunitarias de producción.

Por otro lado, el artículo 52. I. determina que se reconoce y garantiza el derecho a
la libre asociación empresarial. II. El Estado garantizará el reconocimiento de la
personalidad jurídica de las asociaciones empresariales, así como las formas
democráticas organizativas empresariales, de acuerdo con sus propios estatutos.
IV. El patrimonio de las organizaciones empresariales, tangibles e intangibles, es
inviolable e inembargable.

Por tanto, según el artículo 56. I. que toda persona tiene derecho a la propiedad
privada individual o colectiva, siempre que ésta cumpla una función social.

Asimismo el artículo 312. II. Determina que todas las formas de organización
económica tienen la obligación de generar trabajo digno y contribuir a la reducción
de las desigualdades y a la erradicación de la pobreza.

Estas normas de la constitución política del Estado nos permiten garantizar la

actividad económica del país en su conjunto en cuanto a las empresas públicas y
privadas.

b) El Plan Nacional de Desarrollo

Las propuestas y orientaciones del Plan Nacional de Desarrollo (PND) son la base
del inicio del desmontaje del colonialismo y del neoliberalismo en el país.
Constituyen, asimismo, el resultado de las demandas seculares y actuales del
pueblo para construir un Estado pluricultural y comunitario, que permita el
empoderamiento de los movimientos sociales y pueblos indígenas emergentes. Su
principal aspiración es que las bolivianas y bolivianos vivamos bien.

El objetivo es lograr la convivencia equilibrada y la complementariedad con

equidad de la Economía Estatal, la Economía Comunitaria –que se asienta en

29
procesos productivos, impulsados por organizaciones sociales, comunitarias, y
micro y pequeños empresarios, artesanos, organizaciones económicas
campesinas, organizaciones productivas, comunidades, y asociaciones urbanas y
rurales–, la Economía Mixta y la Economía Privada.

Bolivia vive actualmente una excelente coyuntura nacional e internacional. En lo

interno se cuenta con un masivo respaldo de la población, así como una dotación
especial de recursos, lo que permitirá disponer de excedentes económicos
importantes para su uso dentro del país y orientado a la diversificación económica
y el desarrollo social. En lo externo, se cuenta con un ciclo económico mundial
favorable debido al aumento de los precios internacionales de las materias primas
relacionados con los sectores de hidrocarburos, minería y agropecuario.

Esta coyuntura favorable requiere de un manejo adecuado, especialmente, para

que el excedente económico se traduzca en inversión social y productiva,
contribuya a construir y a consolidar una Bolivia Digna, Soberana, Productiva y
Democrática, como es la finalidad del Plan Nacional de Desarrollo para que las
bolivianas y bolivianos vivamos bien.

Después de muchos años el país cuenta ahora con un Plan Nacional de

Desarrollo, con visión para el corto, mediano y largo plazo, un Ministerio de
Planificación que en conjunto con el equipo de gobierno permitirán direccionar los
recursos internos y externos en función de las prioridades nacionales.

3.3 Ley general de Seguros

Que la Ley 1883 del 25 de junio de 1998, Ley de Seguros, establece en su artículo
57 que el Poder Ejecutivo reglamentara dicha Ley mediante decreto supremo, el
cual nos permite regirnos con las normas reglamentadas y para conducir las
compañías aseguradoras en su conjunto. Asimismo, el marco legal nos permite
regirnos en ciertas normas a favor de los de los asegurados que puedan tener

30
prioridades al obtener una póliza de seguro, el cual permite plena facultad de
beneficio cuando corra riesgo el asegurado. Por otro lado, el asegurador pueda
proceder como una institución aseguradora tomando en cuenta las normas
reglamentadas de acuerdo al código del comercio. Así mismo, estas normas son
aprobadas por la sociedad o ente jurídico que la Constitución Política del Estado
les permite en Bolivia o en otros países.

Algunos artículos de las disposiciones generales como ejemplo nos detalla para
asumir responsabilidad como el articulo 1 nos detalla que el presente decreto
supremo reglamenta la Ley 1883 del 25 de junio de 1998, Ley de Seguros. Y el
artículo 2 en cuan a modalidades de seguro que de acuerdo con lo establecido en
los artículos 6,7 y 11 de la Ley de Seguros, las entidades aseguradoras pueden
asumir riesgos de terceros y otorgar coberturas en solo una de las siguientes
modalidades predefinidas: a) Como Entidades de Seguros de Personas, que
podrán adicionalmente administrar los servicios de Prepago en salud, previa
autorización de la Superintendencia, o b) Como Entidades de Seguros Generales,
que podrán adicionalmente administrar los Seguros de Salud, Accidentes y de
Fianzas, previa autorización de la Superintendencia, o c) Como entidades de
Seguros de Fianzas exclusivamente, previa autorización de la Superintendencia, o
d) Como entidades de Servicios de Prepago exclusivamente, previa autorización
de la Superintendencia. Los Seguros previsionales, de Riesgo Común, Riesgo
Profesional y los Seguros Vitalicios, podrán ser administrados únicamente por
Entidades Aseguradoras que administren Seguros de Personas. Y el Seguro
Obligatorio de Accidentes de Tránsito, SOAT, podrá ser administrado únicamente
por entidades aseguradoras que administren Seguros Generales, de acuerdo al
reglamento expreso. Asimismo, el artículo 3 nos detalla requisitos para la
constitución de seguros y reaseguros que las personas naturales o jurídicas,
nacionales o extranjeras que deseen constituir una Entidad Aseguradora o
Reaseguradora, deberán presentar a la Superintendencia, de conformidad con la
Ley de Seguros y el presente reglamento, los siguientes requisitos. Y articulo 4.
Nos detalla que el requisito para el funcionamiento que de conformidad con los

31
artículos 8 y 10 de la Ley de Seguros, toda entidad que realice actividad
aseguradora requiere autorización expresa y previa de la Superintendencia.
Para otorgar autorización de funcionamiento, la Superintendencia exigirá el
cumplimiento de los requisitos.

Estor artículos y otros de la ley de seguros nos permite establecer compañías

aseguradoras en nuestro territorio, el cual es fundamentado de acuerdo a la
Constitución Política del Estado de Bolivia.

3.4 Marco legal

El marco legal nos permite regirnos en ciertas normas para proceder como una
institución aseguradora o como asegurado .Así mismo, estas normas son
aprobadas por la sociedad o ente jurídico que la Constitución Política del Estado
les permite en Bolivia o en otros países.

Ley de Seguros No. 1883 de 25 de junio de 1998 es la norma que permite

para su ejecución dentro el marco jurídico como se puede ver:

Esta ley regula la constitución, organización, actividades, funcionamiento y

extinción de las personas jurídicas y las operaciones y actividades de las personas
naturales que integran el sistema de seguro privado; las cuales se someterán a las
leyes de la República y a la vigilancia y control de laSuperintendencia de Bancos.

Integran el sistema de seguro privado:

a) Todas las empresas que realicen operaciones de seguros;
b) Las compañías de reaseguros;
c) Los intermediarios de reaseguros;
d) Los peritos de seguros; y,
e) Los asesores productores de seguros.

32
Son empresas que realicen operaciones de seguros las compañías anónimas
constituidas en el territorio nacional y las sucursales de empresas extranjeras,
establecidas en el país, en concordancia con lo dispuesto en la presente ley y
cuyo objeto exclusivo es el negocio de asumir directa o indirectamente aceptar y
ceder riesgo en base a primas. Las empresas de seguros podrán desarrollar otras
actividades afines o complementarias con el giro normal de sus negocios, excepto
aquellas que tengan relación con los asesores productores de seguros,
intermediarios de seguros y peritos de seguros, con previa autorización de la
Superintendencia de bancos.

La empresa de seguros son: de seguros generales, seguros de vida y las que

actualmente operan en conjunto en las dos actividades.las empresas de seguros
que se constituyen a partir de la vigencia de esta ley, solo podrán operar en
seguros generales o en seguros de vida.

Las de seguros generales.- son aquellos que aseguran los riesgos

causados por afecciones, perdidas o daños de la salud, de los bienes o del
patrimonio y los riesgos de fianzas o garantías.

Las de seguros de vida.-son aquellos que cubren los riesgos de las

personas o que garanticen a estas, dentro o al término de un plazo, un capital o
una renta periódica para el asegurado y sus beneficiarios. Las empresas de
seguros de vida, tendrán objeto exclusivo y deberán constituirse con capital,
administración y contabilidad propias. Las empresas de seguros que operen
conjuntamente en los ramos de seguros generales y en el ramo de seguros de
vida, continuaran manteniendo contabilidades separadas.

Son compañías de reaseguros las compañías anónimas constituidas en el

territorio nacional y las sucursales de empresas extranjeras establecidas en el país
de conformidad con la ley; y cuyo objeto es el de otorgar cobertura a una o más

33
empresas de seguros por los riesgo que estas hayan asumido, así como el de
realizar operaciones de retrocesión.

Loa intermediarios de reaseguros son personas jurídicas cuya única actividad es

la de gestionar y colocar reaseguros y retrocesiones para una o varias empresas
de seguros o compañías de reaseguros. Etc.

Las compañías de reaseguros se sujetaran a las disposiciones de esta ley,

relativas a las empresas de seguros, en los que fuere aplicable.

El Código de Comercio Decreto ley No. 14379, de 1 de enero de 1978,

también apoya para su ejecución dentro del marco jurídico de la siguiente forma,
como se detalla:

Por el contrato de seguro el asegurador se obliga a indemnizar un daño o a

cumplir la prestación convenida al producirse la eventualidad prevista y el
asegurado o tomador, a pagar la prima. En el contrato de seguro el asegurador
será, necesariamente, una empresa autorizada al efecto.

El presente titulo no es aplicable a los regímenes de seguro social.

Toda clase de riesgos en los que exista interés asegurable puede ser objeto del
contrato de seguro, salvo prohibición de la ley.

El contrato de seguro será nulo si en el momento de su celebración hubiera

desaparecido el riesgo o el siniestro ya se hubiera producido, salvo que ninguna
de las partes conozca estas circunstancias y el contrato comprenda un periodo
anterior a su celebración.

34
El contrato de seguro se perfecciona por el consentimiento de la partes .Los
derechos y las obligaciones recíprocos empiezan desde el momento de su
celebración.

El riesgo es el suceso incierto capaz de producir una pérdida o daño económico y

que en caso de ocurrir y estar asegurado, hace exigible la obligación del
asegurador. Los hechos ciertos o los físicamente imposibles, no constituyen
riesgos y no son del objeto del contrato de seguros.

35
CAPITULO IV

EL MERCADO DE SEGUROS
4. EL ORIGEN Y SU OBJETIVO DEL SEGURO

La historia del seguro se remonta a las antiguas civilizaciones griegas, romanas

probablemente babilonia e hindúes quienes efectuaron contratos a la gruesa
fomentando perdidas .Así mismo como la edad media donde era acostumbrado
por las asociaciones religiosa colectar y distribuir fondos entre sus miembros en
caso de muerte de alguno de ellos, hasta el moderno sistema actuarial y legal que
rige todos los contratos de seguro en sus diferentes ramos y coberturas.

4.1 Marco histórico

4.2 Antecedentes de Seguros en el mundo

En la Edad Antigua, podemos encontrar antecedentes de ciertas formas de

seguros en civilizaciones fan antiguas como la fenicia .los mercaderes babilónicos
entre los 4000 y 3000 años antes de Cristo asumían el riesgo de pérdida de las
caravanas que cruzaban la antigua Babilonia ya que continuamente eran víctimas
de actos de piratería, concediendo prestamos a elevado interés, que eran
reembolsables a la feliz terminación del viaje. Se crearon y utilizaron con
frecuencia el préstamo a la gruesa así como también una primitiva forma del
seguro de vida

12
EDAD ANTIGUA

El Préstamo a la gruesa, es una modalidad de préstamo empleada

antiguamente en el tráfico marítimo y definida como un contrato por el cual una
persona presta a otra una cierta cantidad sobre objetos expuestos a riesgos
marítimos bajo condición de que, pereciendo esos objetos devuelva el tomador la
suma con un premio estipulad. Este préstamo lo tomaban el naviero o el capitán
12
Maclean B. Joseph “EL SEGURO DE VIDA”. Editorial Continental, S.A. de C.V., México

36
del barco para hacer frente a las necesidades del tráfico condicionando el
reembolso al buen éxito de la operación, de donde procede su nombre de
préstamo a la gruesa.

El Código de Hammurabi “arroja luz sobre las clases sociales, la industria,c

ondiciones económicas, leyes y vida familiar del antiguo reino de Babilonia”, y legal
izóesta práctica solidaria unos 2,250 años antes de Jesucristo.

También, el texto del Talmud de Babilonia ofrece ciertas prácticas parecidas a los
seguros,que realizaban los hebreos.Los jueses,sacerdotes,magistrados y
ocupantes de otros cargos publicos asirios,tenian facultad de recaudar impuestos
de todos los miembros resposables de la comunidad con el fin de crear un fondo
para comunitario en caso de calamidad social.

13
EDAD MEDIA

Durante la Edad Media,el dsesarrollo y crecimiento,que sin lugar a duda se

caracteriza esta epoca desde la decadadencia del Imperio Romano hasta el siglo
XVll,apena si progreso la institucion del seguro.Los promeros seguros de vida
humana aparecen en razon de los viajes en los oceanos.Los primeros seguros
sobre la vida humana aparece en razon a los viajes a traves de los oceanos.Los
piratas vagaban por los principales mares capturando a menudo a los capitanes y
tripulaciones de los barcos para cobrar rescate.Los capitanes comprendieron
pronto que debian garantizar rapido pago del dinero de su rescate que sus propias
vidadas y la de su tripulacion fueron salvadas;aquellos que no pudieron prometer
rescate eran obligados a arrojarse al mar.Asi que se establecio un seguro para
garantizar su rescate y mas trarde tambien se le aseguro contra muerte derivada
de otra causa durante los viajes.Tambien,durante los gremios medieval
establecieron asociaciones con fines caritativos,cuyo fondos servian para proteger
a sus miembros contra las perdidas sufridas por incendio,inundaciones o
13
“ANTECEDENTES HISTÓRICOS DEL SEGURO” Gran enciclopedia del mundo. DURVAN, S.A.
Ediciones Bilbao

37
robo.Esta iunstitucion aparece en Inglaterra en el siglo lX y se denominaban
“Guildas” que representaban una causa en defensa a la oprecion del
feodalismo.dedicada a abolir el sistema de salarioi y a establecer auto goibierno
en la industria atraves de un sistema de glremios nacionales en conjuncion con el
estado,y con el tiempo fueron cobrando aspecto comercial.

14
ÉPOCA MODERNA

Tiempo despues,durante la Edad Media ,Aparecen Hamburgo a proximadamente

en el año 1500,una promera manifestacion del seguro de daños,al conocerse la
existencia de unas cajas especiales de propietarios cuyo fin era ,excusivamenbte
,aproparse para socorrerse en caso de incendio.En 1549,dicta Carlos V la promera
ley que regula con carácter obligatorio el contrato de seguros maritimos,y de ser
normalmente representada por un individuo,pasa a tener la forma de entidades
pluripersonales,sociedades anonimas.Entre 1664 y 1665,la peste bubonica se
adueño de la vieja capital inglesa,que entonces tenia alrededor de 500.000
habitantes,matando a por lo menos 70.000 personas y provocando la fuga de
otrois miles hacia las afueras de la ciudad.Durante el siglo XVll,el seguro sobre la
vida humana comienza a desarrollarse en medio de varias eventualidades,devido
a que en aquellos dias era dificilcalcular de antemano el costo real del seguro de
vida.Surge ,”las Tontinas”como iniciativa de un banqueroItaliano llamado Lorenzo
Tonti,quien propone la explotacion poe el estado frances de contratos de renta
vitalicia,el sistema de anualidad de Lorenzo Tonti,aunque se trataba de hecho
especulativo,suele considerarse como el primer intento de utilizar las leyes de la
probabilidad y el principio de la esperanza de vida para fijar las anualidades.

La primera poliza conocida de seguros sobre la vida,es de un londinense ,Willam

Gibbons en el año 1583.Aunque la poliza cerro con la plegaria”Dios,salud y larga

14
“ANTECEDENTES HISTÓRICOS DEL SEGURO” Gran enciclopedia del mundo. DURVAN, S.A.
Ediciones Bilbao

38
vida”.La primera compañía de seguros sobre la vida,basada en la tecnica se funda
en Inglaterra en 1762 bajo el nombre”The Equitable Liefe Assurance Siciety” ,tanto
la suma asegurada como el importe de la prima se fijaba el el momento de
suscribirse la poliza.En Estados Unidos,el primer intento de establecer un
segurode vida se debe a la iglecia Presbitiana,y no fue desarrollada por ningun
hombre,grupo o compañía con fines de lucro.La idea de seguro de vida fue
concebida en mandato divino de ayudarse los unos a los otros.Parea 1959 existian
en Estados Unidos 1431 compañias de seguro de vida.En el año 1870,con la
promulgacion del primer codigo Civil,se legislo diversos contratos de seguro
destacandose la tecnica aseguradora.

4.3 Breve Reseña del seguro en Bolivia15

A comienzos del siglo XlX nuestro país se encontraba con una población no
mucho, con mínimo población industrial, poco desarrollo agrícola y bajo nivel de
desarrollo comercial; así mismo con poca información sobre seguros. Estos
factores no permitían, a comparación de hoy, la demanda de asegurados .Por
tanto, era poco factible para su establecimiento de seguros en nuestro país.
Afínales de del siglo XIX comenzaron a establecerse sucursales extrajeras de
seguros en nuestro país. Esto con el objetivo de cooperar y apoyo a sus ingresos
a la sociedad boliviana. 16
La etapa precursora de la historia del seguro en Bolivia se inicia a principios del
siglo XX en el año 1903, cuando aseguradores británicos y otros europeos
establecieron agencias en Bolivia. Sin embargo, los antecedentes formales nacen
con el Decreto Supremo de 21 de febrero de 1895 con disposiciones sobre el
establecimiento de Agencias de Seguro en nuestro país.

La Ley del 27 de Septiembre de 1904, es en rigor, el primer instrumento

específico sobre entidades aseguradoras.

15
Asociación Boliviana de Aseguradores “ABA” (Documento internet)
16
EL LIBRO “100 AÑOS DE HISTORIA DEL SEGURO EN BOLIVIA, 1904 -2004, Autor :de José Roberto Arce,

39
La etapa de expansión del mercado nacional, comienza en 1946. Hasta ese año,
todas las compañías que operaban el seguro privado en el país eran sucursales
de compañías inglesas.

Las sucursales extranjeras que operaban en el mercado en 1946 eran:

Tabla No 1
Compañías Extrajeras y agencias en Bolivia

COMPAÑÍA EXTRANJERA AGENTE EN BOLIVIA

The Royal Insurance Co. Limited Compañía Agencias Unidas
The Liverpool & London &Globe Insurance Co. Limited Compañía Agencias Unidas
Sun Insurance Office Limited Mac Donald y Cía.
Norwich Union Fire Insurance Society Limited Mac Donald y Cía
Guardian Assurance Co. Limited Gibbs Williamson
Comercial Union Assurance Co. Limited Gibbs Williamson
The Continental Insurance Grace y Co.
Fuente: por Kainita (Documento Internet) ::

El 29 de Abril de 1946 se emitió la Resolución Suprema N° 1885 que autorizó a

“La Compañía Boliviana de Seguros S.A.” a trabajar en el mercado, creándose así
la primera compañía constituida en Bolivia.

En el mismo año de 1946, tramitaron posteriormente su autorización de

funcionamiento la Compañía Nacional de Seguros Illimani y la agencia de Security
Insurance Co. de New Haven (EE.UU.).

El 16 de Abril de 1948, fue fundada en La Paz, la Asociación Boliviana de

Aseguradores ABA, y el 23 de Septiembre de 1950 se obtiene el reconocimiento
de su personería jurídica mediante Resolución Suprema N° 39977.

Para 1952 ya existían once empresas de seguros, de las cuales dos eran
bolivianas, y para 1955 la oferta de seguros había crecido por la participación de
un mayor número de compañías nacionales, que en total sumaban 13 compañías
de seguros:

40
 Tabla No. 2

Compañías Nacionales en Bolivia

-Compañía Boliviana de Seguros

- Bolívar S.A.
- Compañía Nacional Illimani
- Royal Insurance Ltd.
- The Liverpool & London &Globe Insurance Co.
Limited
- Norwich Union Fire Insurance Society Limited
- Compañía Popular de Seguros
- The Continental Insurance
- Securiti Insurance Co.
- Sun Insurance Office Limited
- La Neuchateloise
- Guardian Assurance Co. Limited
- Comercial Union Assurance Co. Limited

Fuente: por Kainita (Documento Internet)

Entre 1953 y 1978 son autorizadas a funcionar La Mercantil, Bolívar, Andes,

Unión, Credinform, Argos, La Oriental, Delta, Americana, La Continental, Andina,
1° de En 1975 por Decreto Ley de 3 de octubre de ese año, se crea la
Superintendencia Nacional de Seguros y Reaseguros. En 1977 se promulga el
Código de Comercio, con un título sobre el “Contrato de Seguro” y otro sobre el
“Seguro Marítimo”, más las disposiciones del Código Aeronáutico.

La Ley de Seguro reestructuró el mercado con la adecuación de las entidades en

sociedades anónimas y entidades de prepago, eliminando las cooperativas. Se
establecieron además el margen de solvencia para el cálculo del patrimonio;
niveles mínimos de capital para aseguradores, reaseguradores e intermediarios;
reservas técnicas y nuevas normas para inversiones.

La Ley 1883 establece tres modalidades de seguros permitidas en las que pueden
operar las compañías de seguros en Bolivia: Seguros Generales y de Fianzas, y
Seguros de Personas, en base a las cuales, el mercado está compuesto en la

41
actualidad por siete compañías de Seguros Generales y Fianzas y seis compañías
de Seguros de Personas.

4.4 El mercado asegurador de Bolivia

El mercado de seguros boliviano está regulado mediante la Ley de Seguros Nº

1883, vigente desde el 25 Junio de 1998, año en el que se crea la
Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros como autoridad reguladora. La
Ley Nº 1883 y sus reglamentos tienen por objetivo regular la actividad
aseguradora, reaseguradora, de intermediarios, auxiliares y entidades de prepago,
para que cuenten con la suficiente credibilidad, solvencia y transparencia,
garantizando un mercado competitivo; determinando los derechos y deberes de
las entidades aseguradoras, estableciendo los principios de equidad y seguridad
jurídica para la protección a los asegurados, tomadores y beneficiarios del seguro.
Asimismo, establece el margen de solvencia para el cálculo del patrimonio; niveles
mínimos de capital para aseguradores, reaseguradores e intermediarios, reservas
técnicas y normas para inversiones. También, establece el margen de solvencia
para el cálculo del patrimonio; niveles mínimos de capital para aseguradores,
reaseguradores e intermediarios, reservas técnicas y normas para inversiones.

ElCódigo de Comercio, Decreto Ley Nº 14379, vigente de 1 de enero de 1978

respalda a la Ley de Seguros N° 1883 con el siguiente: Art. 979. Por el contrato de
seguro el asegurador se obliga a indemnizar un daño o a cumplir la prestación
convenida al producirse la eventualidad prevista y el asegurado o tomador, a
pagar la primera. En el contrato de seguro el asegurador será, necesariamente,
una empresa autorizada al efecto. El presente Título no es aplicable a los
regímenes de seguro social. Art. 980. Toda clase de riesgos en los que exista
interés asegurable puede ser objeto del contrato de seguro, salvo prohibición
expresa de la ley. Art. 987. Son partes en el contrato de seguro: 1) El asegurador
o sea la persona jurídica que asume los riesgos comprendidos en el contrato, y 2)
El asegurado. En el seguro de daños, asegurado es la persona titular del interés

42
 cuyos riesgos toma a su cargo el asegurador, en todo o en parte. En el seguro de
personas, es la persona física que está expuesta al riesgo cubierto por el seguro.
Para el riesgo de muerte del asegurado se designa uno o más beneficiarios como
titulares del derecho para recibir la suma asegurada o las prestaciones estipuladas
por el contrato.17

4.5 MODALIDAD DE SEGURO

Se establece dos modalidades en las que pueden operar las compañías de

seguros y Reaseguros: a) cobertura de riesgo exclusivamente en seguros
generales b) cobertura de riesgos exclusivamente en seguros de personas. En
este marco, el mercado asegurador boliviano está conformado actualmente por
siete compañías de seguros generales y fianzas, y seis Compañías de seguros de
personas.
Dentro de los seguros generales se globalizan: esta Seguros generales, seguros
de fianza, seguros obligatorios y seguros previsionales. Por otro lado, seguros de
personas se globaliza asimismo.

4.5.1 Seguros Generales

Las de seguros generales.- son aquellas que aseguran los riesgos causados por
afecciones, pérdidas o daños de la salud, de los bienes o del patrimonio y los
riesgos de fianzas o garantías.

ASEGURADOR
: Compañías
de seguro

PÓLIZA DE
Agente económico SEGURO Bienes asegurados

17
Decreto ley de Seguros No. 1883

43
LOS RAMOS DE SEGUROS GENERALES:

Cubre sucesos inciertos capaces de producir una pérdida o daño económico y que
en caso de ocurrir y estar asegurado, hace exigible la obligación del asegurador.
Los hechos ciertos y los físicamente imposibles, no constituye riesgos y ni son
objeto de contrato de seguro.
Dentro de los seguros generales: esta Seguros generales, seguros de fianza,
seguros obligatorios y seguros previsionales. Por otro lado, seguros de personas
se globaliza asimismo
Tabla N. 3
Ramos de Seguro Generales de Bolivia

1 -Incendio
2 - Robo
3 - Transportes
4 - Naves o Embarcaciones
5 - Automotores
6 - Aeronavegación
7 - Ramos Técnicos
8 - Responsabilidad Civil
9 - Riesgos Varios Misceláneos
10 - Agropecuarios
11 - Salud o Enfermedad
12 - Accidentes Personales
Fuente: Diccionario de seguros Mapfre Elaboración propia

4.5.2 Seguros de Fianzas y/o Cauciones de Bolivia

Seguros de Fianzas y/o Cauciones.- la obligación que uno hace para

seguridad de que otro pagará lo que debe, o cumplirá las condiciones de algún
contrato. Son partes de contrato o póliza de seguros, el fiador (compañías
aseguradoras), el afianzador (asegurado)y el beneficiario (parte jurídica, tercera
persona)18

18
ley de Seguros No. 1883

44
 ASEGURADOR

Póliza de
Seguro: Deudor:
Acreedor: Entidad
Cumplimiento Institución pública
pública o privada
de contrato o privada
financiero

Bienes
asegurados

Los ramos de seguros de fianzas:

Tabla N. 4
Ramos de seguros Fianzas de Bolivia

1 - Seriedad de Propuesta
2 - Cumplimiento de Obra
3 - Buena Ejecución de obra
4 - Cumplimiento de Servicios
5 - Cumplimiento de Suministros
6 - Inversión de Anticipos
7 - Fidelidad de Empleados
8 - Créditos
9 - Garantía de Cumplimiento de Obligaciones Aduaneras
10 - Cumplimiento de Obligaciones y/o Derechos Contractuales

Fuente: Diccionario de seguros Mapfre Elaboración propia

Los Seguros de Fianzas podrán ser administrados por entidades que administren
Seguros Generales, o por entidades creadas con ese único objeto.

45
5.5.3 Seguros Obligatorios

Seguros obligatorios.-Son aquellos establecidos por el Estado mediante

disposiciones legales, con carácter obligatorio.

ASEGURADOR:
COMPAÑIA DE SEGURO

Agente
económico: PÓLIZA Beneficiarios por el
propietarios del DE accidente
vehículo SEGURO

Ramo de seguros Obligatorios:

-ACCIDENTES DE TRÁNSITO

Se produce cuando sucede la eventualidad prevista y cubierta par el contrato de

seguros y que da lugar a la indemnización, obligando a la entidad aseguradora al
satisfacer total parcialmente, al asegurado o a sus beneficiarios, el capital
garantizado en el contrato.
Este documento “SOAT“ solo puede vender seguros generales. La autoridad
supervisora licita la venta de SOAT. Todo motorizado tiene este documento.

4.5.4 Seguros de Personas

Son aquellos que tienen por objeto asegurado a la persona natural, haciéndose
depender el pago de la prestación convenida de su existencia, su salud o su
integridad. A los efectos de la presente Ley, se entienden por tales los seguros de
vida, las rentas vitalicias, los de accidentes y los de salud.19

19
Diccionario de Seguros, Editorial Mapfre S.A.

46
 ASEGURADOR: Agente económico
PÓLIZAS DE
compañías de asegurado
SEGURO
seguros

Ramos de Seguros de Personas:

Grafico No. 5
Seguros de Personas de Bolivia

1 -Vida Individual LP
2 -Vida Individual CP
3 -Rentas
4 -Defunción y/o Sepelio LP
5 -Defunción y/o Sepelio de CP
6 -Vida en Grupo de CP
7 -Salud o Enfermedad
8 -Desgravamen Hipotecario LP
9 -Desgravamen Hipotecario CP
10 -Accidentes Personales

Fuente: Elaboración propia en base a los Boletines mensuales de Seguros publicados en la página
web de ASFI, www.asfi.gob.bo

4.5.5 Seguros Previsionales

Seguros Previsionales: A los efectos de la presente Ley, se entiende por

tales al seguro de rentas vitalicias, seguro de invalidez y muerte por riesgo común
y profesional, establecidos por la Ley 1732 de 29 de noviembre de 1996(Seguro
Social Obligatorio).20

20
Diccionario de Seguros, Editorial Mapfre S.A.

47
Este seguro tiene los siguientes ramos:

ASEGURADOR:
COMPAÑÍA DE
SEGURO

PÓLIZA DE
SEGURO

Asegurado:seguro de
Entidades Públicas y Entidades rentas vitalicias, seguro
privadas financieras de invalidez y muerte por
riesgo común y profesional

Tabla N. 6
Seguros Previsionales de Bolivia

1 -.Riesgo Común
2 - Riesgo Profesional
3 - Riesgo Laboral
4 - Vitalicios
5 - Invalidez
6 - Muerte
7 - Gastos Funerarios
8 - Sistema de Reparto

Fuente: Elaboración propia en base a los Boletines mensuales de Seguros publicados en la página
web de ASFI, www.asfi.gob.bo

Por lo tanto, el detalle en el cuadro anteriormente, se utiliza para el registro de las

modalidades de seguros previsionales.

48
4.6 LOS AGENTES DE SEGURO (que intervienen en el mercado)

Nombre con el que se designa, en general, a la empresa o sociedad dedicada a la

práctica del seguro.

Las características esenciales de las entidades de seguros son las siguientes:

Exclusividad de actuación. La empresa aseguradora debe dedicarse con carácter
exclusivo a la práctica de operaciones de seguro o de actividades con ella
relacionadas o auxiliares, como el reaseguro y la inversión de su patrimonio.

4.6.1 Entidades de seguros generales y de vida o personas

Una compañía de seguros o aseguradora es la empresa especializada en el

Seguro, cuya actividad económica consiste en producir el servicio de seguridad,
cubriendo determinados riesgos económicos (riesgos asegurables) a las unidades
económicas de producción y consumo.

Su actividad es una operación para acumular riqueza, a través de las aportaciones

de muchos sujetos expuestos a eventos económicos desfavorables, para destinar
lo así acumulado, a los pocos a quienes se presenta la necesidad. Sigue el
principio de mutualidad, buscando la solidaridad entre un grupo sometido a
riesgos.

Esta mutualidad se organiza empresarialmente, creando un patrimonio que haga

frente a los riesgos. El efecto desfavorable de estos riesgos, considerados en su
conjunto, queda aminorado sustancialmente, porque, para el asegurador, los
riesgos individuales se compensan: sólo unos pocos asegurados los sufren, frente
a los muchos que contribuyen al pago de la cobertura. Ello permite una gestión
estadística del riesgo, desde el punto de vista económico, aunque se conserve
individualmente desde el punto de vista jurídico.

49
 El detalle que tiene el cuadro No. 7 y 8 permite demostrar las compañías en
vigencia al 2012.

Entidades de seguros generales:

Tabla No. 7
Compañías Aseguradoras

La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.

Seguros y Reaseguros Credinform International S.A.
Seguros Illimani S.A.
Compañías de Seguros generales y Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A.
Fianzas Bisa Seguros y Reaseguros S.A.
Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A.
Latina Seguros Patrimoniales S.A.
Fuente: ASFI / Elaboración propia

Entidades de seguros de vida:

El cuadro No. 8

BUPA Insurance (Bolivia)

La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.
La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A.
Compañías de Seguros de Persona Seguros Provida S.A.
Nacional Vida Seguros de Personas S.A.
Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A.
Crediseguro S.A. Seguros Personales

Fuente: ASFI / Elaboración propia

50
4.6.2 Los intermediarios de seguros
Los intermediarios de seguros son profesionales que colaboran con los entes de
seguros en la distribución de sus productos entre el público. El mediador nos
informa del producto, nos presenta la póliza para que la firmemos y gestiona la
relación con la compañía de seguros, en particular en caso de siniestro.
Están regulados por la nueva Ley de mediación de seguros, aprobada por el pleno
del Congreso del pasado 22 de junio, que incorpora los principios comunitarios de
libertad de establecimiento y libre prestación de servicios.

Bajo el nuevo régimen quienes deseen mediar en la distribución de seguros deben

registrarse en la Dirección General de Seguros, acreditando el cumplimiento de
determinados requisitos de formación técnica y de solvencia patrimonial, además
de contar con honorabilidad, por su buena conducta en el mercado financiero.

4.7 LOS AGENTES DE SEGURO (personas individuales)

4.7.1 Los agentes de seguro

Los agentes vinculados deben informar de que por representar los intereses de la
compañía de seguros no están en posición de facilitar asesoramiento objetivo de
los productos que distribuyen. A su vez, los corredores deben informar de su
obligación de asesorar al cliente de forma objetiva, lo cual supone analizar la
oferta de productos disponible en el mercado y recomendar al cliente el producto
más adecuado a sus necesidades. Los aspectos más controvertidos del estatuto
de los mediadores son los relativos a su formación y al pago de sus servicios.

4.7.2 Los corredores de seguros

Los corredores deben superar un curso de formación o prueba de aptitud en

materia financiera que reúna los requisitos establecidos por la Dirección General
de Seguros. No se les exige una titulación o colegiación especial. A su vez, la

51
verificación de la formación de los agentes recae principalmente sobre las
compañías de las que dependen. Así, la formación de los operadores de banca-
seguros, para entendernos, el personal de bancos y cajas dedicadas a la
comercialización de seguros, se delega en las propias entidades de crédito,
quienes asumen la obligación de formar al personal de la red dedicado a la
mediación de seguros.

La actividad de los mediadores puede ser remunerada a través de los honorarios

que pague el cliente o de las comisiones que se perciban de las empresas de
seguros. En nuestro mercado son las empresas de seguros quienes destinan al
mediador un porcentaje de la prima cobrada del cliente. Nada hay que objetar
sobre esta forma de remunerar al mediador cuando quien distribuye los productos
es un agente de seguros, representante de los intereses de la compañía frente al
cliente, y el cliente conoce la vinculación que existe entre el mediador y la
compañía.

4.7.3 Corredores de reaseguros

Reciben esta denominación las personas físicas o jurídicas que, a cambio de una
remuneración, realizan la actividad de mediación de reaseguros entre una entidad
aseguradora o reaseguradora cedente y la otra aceptante.

Según la Ley de Mediación, para ejercer la actividad de corredor de reaseguros,

será preciso estar inscrito en el Registro administrativo especial de mediadores de
seguros, corredores de reaseguros y de sus altos cargos. Para figurar inscrito en
el citado Registro como corredor de reaseguros, será necesario mantener en todo
momento el cumplimiento de los requisitos exigidos en la Ley. La solicitud de
inscripción como corredor de reaseguros se dirigirá a la Dirección General de
Seguros y Fondos de Pensiones y deberá ir acompañada de los documentos
acreditativos del cumplimiento de los requisitos establecidos

52
4.7.4 El Reaseguro.-

La aseguradora que ha otorgado una determinada cobertura a cambio de una

prima, cede parte del riesgo a otra aseguradora, es decir comparte el riesgo
asegurado y también parte de la prima.

Esto se da en los seguros de grandes riesgos, como un accidente de aviación.

Donde no serían posibles asegurar sin la presencia del reaseguro y el coaseguro.
Riesgos imposibles de solventar por una sola compañía de seguros. Con las
reaseguradoras, a veces cantidades impensables de ellas, minimizando los
porcentajes de indemnización, para cada una. El compromiso se comparte no
llevando a la quiebra a la aseguradora, el sistema funciona con un sistema de
pago eficiente frente a la indemnización requerida. El asegurado generalmente no
tiene conciencia de estos procedimientos.

Reaseguro puede ser del 50% cuando el reaseguro asume la mitad del riesgo.
También se llama cedente, porque la aseguradora, que suscribió la póliza cede
parte de los riesgos y prima para compartir con otra compañía de seguros. La
retención es lo que la aseguradora ha decidido quedarse como riesgo o "retención
de riesgo", es decir el porcentaje de riesgo que no cede en el reaseguro.

Tipos de reaseguros: Los reaseguros es asumir parte del riesgo a cambio de

recibir parte de la prima. La forma de distribuir y solucionar los riesgos es muy
importante:

Reaseguro Obligatorio
Reaseguro Facultativo
Reaseguro Facultativo Obligatorio

Los obligatorios como los facultativos pueden dividirse en proporcional y no

proporcionales.

53
Reaseguro Obligatorio

La aseguradora y la reaseguradora se comprometen una a ceder y la otra a

aceptar ciertos porcentajes de los riesgos que asume la primera. Puede ser en
una relación 20/80, la aseguradora retiene el 20% de los riesgos y la
reaseguradora acepta el 80% de los riesgos. Es propia de la totalidad de los
contratos, que la aseguradora haga en un cierto ramo como ejemplo todos los
coches que asegure. Por la totalidad de una cartera de seguros y una proporción
de retención homogénea, para todos los riesgos de los seguros que conforman la
cartera.

Reaseguro Facultativo

Opuesto al Obligatorio. La retención o cesión se establece individualmente,

estudiando riesgo a riesgo entre la aseguradora y la reaseguradora.

Reaseguro Facultativo Obligatorio

Combinación de las dos anteriores. Las aseguradoras pueden ceder con libertad
los riesgos que deseen al reaseguro y la reaseguradora se compromete a asumir
ciertos riesgos. Esto permite lograr condiciones particulares, para determinados
riesgos que son más proclives a los siniestros. Esta modalidad está prácticamente
en desuso.

Reaseguro Proporcional

El cedente y el reasegurador pactan un porcentaje de la prima y de los

compromisos de riesgos del contrato de la póliza, es decir:

El capital asegurado: el % del riesgo que asume cada una de las partes.
El porcentaje de la prima, que paga el asegurado inicialmente y recibirá el
reasegurador y al mismo tiempo esta cede a la aseguradora una comisión
de reaseguro.

54
 El coste de los siniestros: el porcentaje del coste de los siniestros, que le
corresponde asumir al reasegurador si se produce el accidente.

Contrato cuota a parte: otra forma de contrato proporcional, se establece un %

especifico de todos los riesgos, que la aseguradora tome o de varios ramos.
Porcentaje que define la parte de prima que le corresponde al asegurador como la
parte de los riesgos a asumir.

Contrato excedente: contrato proporcional excedente compromete al

reasegurador a asumir un cierto % de los siniestros en ramos específicos o
cuando superen importes determinados. Calcula con poco margen de error el
volumen de pérdidas máximas que se pueden asumir con las primas recaudadas
por la totalidad de los riesgos.

Contrato facultativo obligatorio: reaseguro proporcional donde el cedente puede

ceder riesgos y el reasegurador está obligado a aceptarlos. Utilizados por ejemplo,
en los riesgos industriales de sumas mayores y de gran riesgos. Tiene fuertes
desequilibrios y son vulnerables ante siniestros de grandes magnitudes. Cuesta
mucho encontrar reaseguradores, que estén dispuestos a compartir los riesgos.

El complemento facultativo-obligatorio de los contratos proporcionales: Son

reaseguros facultativos obligatorios complemento de cualquiera de los reaseguros
proporcionales.

Reaseguro no Proporcional

La base no es el riesgo, sino el siniestro. El reasegurador asume parte de los

costes de los siniestros que supere ciertos valores, es decir, lo que excede que se
llama "prioridad". No se comparten los riesgos como en el proporcional, sino que
es una garantía de reaseguro en los siniestros, que superen cierta cantidad de
dinero.

55
Contrato de exceso de Pérdida por Riesgo: Superada una cantidad estipulada,
es decir el exceso, el reasegurador asume un siniestro que le ocurra en un riesgo
en especial. El límite es por riesgo.

Contrato de exceso de Pérdida por Evento: Por ejemplo, en un siniestro que

establece un cúmulo de riesgos individuales asegurados con la misma compañía.
Es decir, los excesos pueden ser por: una catástrofe o un terremoto o unas
inundaciones, etc.

Contrato de exceso de siniestralidad. El reasegurador asume el siniestro,

cuando la siniestralidad acumulada del año de los aseguradores supere
determinada cantidad o un % de las primas recaudadas.

4.7.5 Coaseguro.-

El término coaseguro o coaseguro puede referirse a dos conceptos distintos,

ambos relacionados con los seguros y con el reparto del riesgo entre varias partes.

Varios seguros coexistentes

El coaseguro, por esta definición, es un contrato de seguros suscrito de una parte

por el asegurado y de otra parte, por varios aseguradores que asumen con entera
independencia, los unos de otros, la obligación de responder separadamente de la
parte del riesgo que les corresponda. En definitiva se trata de un reparto del riesgo
y primas de seguros entre compañías de seguros y estas a su vez lo pueden
ceder a través de sus contratos automáticos o programas especiales de
reaseguro. No hay que confundir coaseguro con reaseguro o deducible, aunque
de alguna manera a nivel interno si se interrelacionan ya que parte de la cobertura
que da una aseguradora en coaseguro puede estar reasegurada a su vez.

Es factible que un asegurador no pueda responder financieramente de la totalidad

de un riesgo por no traspasar sus plenos y es cuando aparece la figura del

56
coaseguro, en virtud del cual son varios los aseguradores que intervienen
independientemente en el seguro. Así,

Existen varios aseguradores.

La distribución de las empresas aseguradoras las hace el asegurado, el broker de

seguros o las propias compañías en función de la capacidad que tienen de asumir
un riesgo en concreto.

La pérdida es a cargo de varios aseguradores (individualmente).

Existe una relación directa entre el asegurado (cliente) y los aseguradores.

Pago de una parte de un siniestro por parte del asegurado

Además de la definición anterior, en algunos países como México, la palabra

coaseguro es una figura del Derecho de los Seguros aplicable a los contratos de
gastos médicos mayores.

Se define como el porcentaje que corresponde pagar al asegurado de la pérdida

ocasionada por el siniestro. La aplicación de la figura del coaseguro busca que el
asegurado utilice hospitales y médicos cuyo cobro de honorarios sea el adecuado
para recuperar la salud y evitar los gastos en exceso.

Generalmente el importe del coaseguro puede ser pactado con la aseguradora

bajo la siguiente regla: a mayor importe de la prima menor es el importe del
coaseguro y viceversa. Usualmente el coaseguro es cobrado por el hospital al
momento de la salida del paciente y acredita el pago al adeudo de la aseguradora.
Coaseguro y deducible pueden aplicar en un siniestro de gastos médicos mayores.

Para las pólizas a todo riesgo que amparan activos de las empresas, o bienes en
general, el coaseguro no es más que la relación que guarda el valor asegurado y
el valor íntegro del interés asegurable. Por ejemplo: aseguramos un edificio en un
millón de dólares pero hacerlo de nuevo (al momento del siniestro) cuesta 4

57
millones, por lo que solamente hemos asegurado un 25% del mismo y tenemos un
coaseguro del 75%. Esto implica que solamente tenemos derecho de recibir de la
Aseguradora un 25% de nuestras pérdidas parciales o la suma asegurada en caso
de una pérdida total.

El concepto de coaseguro, en esta definición, contrasta con el de copago en que

el coaseguro es un porcentaje del coste y el copago es un coste fijo.

58
CAPITULO V

BOLIVIA: INDICADORES DEL MERCADO DE SEGUROS Y EL CRECIMIENTO

ECONÓMICO

5. PRODUCCIÓN DEL MERCADO ASEGURADOR

Grafico No. 1
Producción del Mercado Asegurador en Bolivia 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

316.828,00
Produccuion del Mercado segurador
Periodo 2001 - 2012

264.596,00
En miles de dolares

227.190,6
203.006,4
194.798,9
185.723,4
166.234,0
159.054,6

155.980,3
153.867,3
141.000,5
99.218,3

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Elaboración propia en base a los Boletines mensuales de Seguros publicados en la página web de
ASFI, www.asfi.gob.bo

La producción directa neta de anulaciones en Bolivia, en el periodo 2001 a 2012,

tuvo un máximo de 316.828 miles de dólares estadounidenses en la gestión 2012
y su mínimo valor fue en la gestión 2001, con un valor de 99,2 millones de dólares
estadounidenses. En el periodo de análisis la Producción Directa Neta de
Anulaciones (PDNA) tuvo un comportamiento ascendente, teniendo como
crecimiento porcentual en el periodo de 219%.

A partir del segundo año haciende hasta el 2006 donde el siguiente año tiene una
baja y luego haciende hasta el 2012. Esta fluctuación se debe a la suscripción,
renovación y a la anulación de pólizas anualmente.

59
 Grafico No. 2
Las modalidades de seguro de PDNA
Del año 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Modalidades
Seguros
Saeguro de PDNA
Generales
(En miles de dolares) Periodo 2001 - 2012
Seguros de
Fianzas
Seguros
Obligatorios

Seguros de
Personas

Servicios de
Pre-Pago

Seguros
AÑOS 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Previsionales

Fuente: Elaboración propia en base a los Boletines mensuales de Seguros publicados en la página web de
ASFI, www.asfi.gob.bo

En el cuadro No. 2 podemos ver que la modalidad de seguros generales tiene una
preponderancia en su aporte a la producción a comparación de los de más
modalidades; Esto se debe al ramo de incendio, Automotores y Salud y
Enfermedad que tiene demanda. Seguros provisionales cae el 2007; esto se debe
a uno de los ramos, riesgo profesional y riesgo común. Pese a que el Gobierno no
ha vuelto a convocar a la licitación los seguros Previsionales, después de concluir
con los cinco años de adjudicación a dos compañías de seguros de Personas
mediante licitación del año 2001. Los demás seguros de personas no han
disminuido, observándose más bien, un crecimiento sostenido año tras año en
vida individual, vida en grupo, desgravamen hipotecario; de seguros generales
salud o enfermedad, accidentes personales; y seguros previsionales Vitalicios
como alternativa de la mensualidad vitalicia variable que pagan las AFP´S.

También podemos observar el seguro obligatorio. El rubro de Automotores es el

segundo en importancia ligado a las coberturas del Seguro Obligatorio de
60
Accidentes de Tránsito SOAT. Los ramos que poco menos se vendieron, a
comparación de los que se vendieron más, son Salud o Enfermedad y otros;
Defunción y/o Sepelio Servicios de Pre-Pago, se mantiene en cero.

Por su parte, la inflación acumulada durante todo el 2007 fue del 11,7%, que
triplica el 3,7% pronosticado a comienzos de año por el Gobierno. Este aumento
se debió en parte al alza de precios que afecta también al resto de Suramérica.
Los mayores incrementos de precios en diciembre se registraron en el sector del
transporte y en el de alimentos y bebidas

5.1.1 Seguros Generales

Grafico No. 3

Seguros Generales 2001 al 2012

(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros Generales En la modalidad de seguros

(En miles de dolares) 2001 - 2012
201.299,00

generales, grafico No. 3, nos muestra

169.129,00
145.429,3

una tendencia positiva de

129.808,1
123.726,1
99.678,8
90.720,8
80.689,3
80.622,4

80.196,4

crecimiento. El año 2012, tuvo un

74.288,2
65.781,9

máximo de crecimiento 201.299

miles de dólares estadounidenses y el
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
año 2001 tuvo 65.7 miles dólares
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la
Web./Elaboración Propi
estadounidenses. Su tasa de
crecimiento es 206 %.Este índice de
porcentaje muestra el periodo de crecimiento. Esto se debe a la influencia de los
ramos que en uno de ellos existe demanda de inscripción, reinscripción y
anulación de pólizas en la modalidad de seguros generales durante los doce años
(2001 al 2012).

61
 En miles de dólares Grafico No. 4

Ramos de Seguros generales

Dentro de la modalidad de seguros
Incendio
60.000,0 (En moles de dolares) 2001 - 2012
Robo generales según el grafico No. 4 ,
50.000,0 Transportes
nos muestra uno de los ramos,
Naves o
40.000,0 Embarcaciones
Automotores incendio, que tiene una tasa de
Aeronavegación
30.000,0
crecimiento mayor de 268 % del
Ramos Técnicos
20.000,0 Responsabilidad 2001 al 2012. Esto nos dice que
Civil
Riesgos Varios
10.000,0 Misceláneos existió suscripción, renovación
Agropecuarios

- Salud o menor anulación de pólizas,

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Enfermedad
Accidentes
Personales excepto el 2008 una mayor
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la
anulación de pólizas. Los ramos,
Web./Elaboración Propi

automotores, ramos técnicos se mantiene con un crecimiento mínimo y constante.

Al interior de los Seguros Generales, destacan los de Incendio, embarcaciones

automotores y Salud o Enfermedad que aumentaron.

Durante el 2007, y como se dio en años anteriores en el mercado asegurador

boliviano, el ramo de mayor importancia en cuanto al volumen de primas captadas
fue el de Incendio y aliados, ligado a los riesgos de los ramos Técnicos y
Responsabilidad Civil, los cuales suelen tener estrecha relación.

En el período agosto 2008 – agosto 2010, los ramos automotores y salud o

enfermedad, crecieron en 25, 12% y 507,15%, respectivamente. Al 31 de agosto
de 2010, estos ramos aportan a la producción de Seguros Generales con USD
23.861 miles y USD 12.398 miles, respectivamente. En el período agosto
2008-2009 el ramo salud o enfermedad, tuvo un crecimiento importante de USD
10.356 (510,24%). El seguro de incendios, disminuyó en 4,30% en el período
agosto 2008 - agosto 2010, no obstante sigue siendo el segundo ramo más
representativo de los Seguros Generales, aportando con USD 21.236 miles a la
producción del mismo.

62
Por el contrario, el aporte del ramo de accidentes personales cayó drásticamente
ya que en agosto de 2008 participaba en la producción con el 8,11% (USD 10.568
miles) y en agosto de 2010 su aporte a la producción se ha reducido a USD 2.890
miles (1,94% de la producción).

5.1.2 Seguros de Fianzas y/o Cauciones

Grafico No. 5
Seguros de Fianzas y/o Cauciones 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

En modalidad de Seguros de

17.452
Seguros de fianza
(en miles de dolares) 2001 - 2012 fianzas, grafico No. 5, vemos a
13.893
10.897,3

11.362,2

partir del año 2008 su

10.466,6

ascendencia hasta el 2012. Tiene

6.572,5
5.228,9

una fluctuación económica de el

3.662,6
3.346,2
3.075,7

3.338,5
2.543,2

año 2001 2.5 millones de dólares

estadounidenses y asciende a un
valor de 17.4 millones de dólares
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
estadounidenses el año 2012 con
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la
Web./Elaboración Propia una tasa de crecimiento de
580%. Esto nos explica el movimiento de los ramos de seguros de fianza.

En miles de dólares Grafico No. 6

Seguros de Fianzas El ramo Cumplimiento de suministro,
(En miles de dolares) 2001 - 2012
Cumplimiento de Obra

14.000,0
Buena Ejecución de
grafico No 6, a mediados del año
Obra
12.000,0
Cumplimiento de
Servicios
2012 nos muestra un fluctuación
10.000,0
Cumplimiento de

8.000,0
Suministros
brusca donde asciende y desciende
Inversión de Anticipos

6.000,0 Fidelidad de
de forma vertical; esto se da por los
Empleados

4.000,0 Créditos
contratos de empresas públicas y
2.000,0 Garantia de
Cumplimiento de
Obligaciones
Aduaneras
privadas se suscriben por poco
Cumplimiento de
- Obligaciones y/o
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Derechos
Contractuales
Seguros Obligatorios tiempo y no existe renovación y se

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la da con excesiva anulación de

Web./Elaboración Propi
pólizas.

63
Su tasa de crecimiento es de 586 % del 2001 al 2012. Este ramo se debe al
incumplimiento, vencimiento de fecha de contrato que se dan en algunas
empresas S.A. u otros.

En la modalidad Seguros de Fianzas los ramos de mayor representatividad han

sido inversión de anticipos (32,92%) y cumplimiento de obra (29,24%). En la
modalidad Seguros Provisionales, el ramo de mayor participación es el seguro
vitalicio, que sin embargo presenta tasas de crecimiento decrecientes. Ver Cuadro
4. Registrando al 31 de agosto de 2010 USD 12.444 miles. El ramo cumplimiento
de obra, se incrementó en 77,16%, aportando a la producción del mercado
asegurador con USD 2.195 miles. Por el contrario, los ramos inversiones en
anticipos y seguros vitalicios, decrecieron en 10, 29% y 29,93%, respectivamente.
Al 31 de agosto de 2010, estos ramos aportan a la producción del mercado
asegurador con USD 2.471 miles y USD 2.959 miles, respectivamente.

5.1.3 Seguros Obligatorios

Grafico No. 7
Seguros Obligatorios 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

La modalidad de seguros
Seguros Obligatorios
(En miles de dolares) 2001 - 2012
obligatorios nuestra según el
16.617
14.238
12.849,2
12.260,6

11.921,4

grafico No. 7, una ascendencia

9.493,3
9.255,5

constante esto se debe a la

7.806,5

7.788,2

7.652,6
6.575,1
5.456,5

compra del SOAT a principios

del año. Su tendencia de
crecimiento muestra, 2001
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la tiene un valor de 7.8 millones
Web./Elaboración Propi
de dólares estadounidenses y
el 2012 es de 16.6 millones de dólares estadounidenses. La tasa de crecimiento
es 112 %. La demanda de seguros obligatorios siempre sube a finales y a

64
principios del año. Es un seguro obligatorio que todos los dueños de vehículos
tiene que inscribirse para contra occidentes.

En miles de dólares Grafico No. 8

18.000,0
Accidentes de Treansito
Esta fluctuación. Grafico No. 8,
16.000,0 (En miles de dolares) 2001 - 2012

14.000,0
se debe a la compra del SOAT
12.000,0
a principios del año, en el
10.000,0
8.000,0 primer trimestre de cada
6.000,0
4.000,0 gestión, es donde se realiza la
2.000,0
- mayor venta del año y cae en
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
los posteriores meses hasta fin
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la
Web./Elaboración Propi
de año con una menor
demanda. Su tendencia de
crecimiento muestra, 2001 tiene un valor de 7.8 millones de dólares
estadounidenses y el 2012 es de 16.6 millones de dólares estadounidenses. La
producción del SOAT también registra una leve disminución en algunos años,
debido probablemente al inicio con retraso de la campaña de la gestión y al bajo
control policial.

Causas del incremento de las primas el año 2008:

El Seguro Obligatorio contra accidentes de tránsito (SOAT) cayó del 86% al 68 %a
octubre de este año, respecto al mismo periodo de 2007, según los datos de la
Superintendencia de pensiones, Valores y Seguros. Por tal razón, la prima para
vehículos de uso particular sube entre 150 y 200 por ciento. El costo del seguro
para minibuses de transporte público se incrementa de 45 a 259 dólares,
puntualizó el dirigente alarmado por el incremento, puesto que “ya es sumamente
imposible que puedan comprar nuestros compañeros”. De acuerdo a la
Superintendencia del sector, la venta del SOAT comenzó con la autorización a las
empresas, es decir, el 17 de diciembre y el color para la gestión 2008 es negro.

65
 Tabla No. 9
BOLIVIA: ÍNDICE DE PENETRACIÓN DEL SOAT
COMPARATIVO GESTIONES 2001 –2012

ITEM 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Parque 419,748 408,226 423,449 460,853 486,411 536,578 588,581 839,767 881,99 947,316 975,765 1,176,812

Automotor
Certificados 321,831 329,16 294,802 364,793 386,249 421,135 506,354 563,684 656,757 732,115 843,551 975,058

Emitidos
Indice 77% 81% 70% 79% 79% 78% 86% 67% 74% 77% 86% 83%
Fuente: Reportes Mensuales SOAT enviados por las entidades aseguradoras

El índice de penetración, es un indicador técnico que devela el porcentaje de

cobertura del SOAT respecto del Parque Automotor, mismo que ha mostrado una
evolución favorable desde la implementación del SOAT como un Seguro
Obligatorio.
En la última década la penetración promedio del SOAT fue de un 78%, pese al
acelerado crecimiento del parque automotor a partir de la gestión 2008, para la
gestión 2012 se alcanzó un 83% de cobertura del SOAT.

66
 .5.1.4 Seguros de Personas

Grafico No. 9
Seguros de Personas 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)
Por la razón del ramo de
Seguros de Personas Desgravamen Hipotecario, por la
(En miles de dolares) 2001 - 2012

80.883
Vida Individual LP. , Vida

65.619
52.838,6
Individual Cp. Accidentes

44.226,3
40.956,8
31.301,6
26.856,3

personales. Tiene tendencia de

23.761,5
19.814,7
18.065,9
17.943,7

17.881,3

crecimiento del 2001 con un valor

de 17.9 millones de dólares
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
estadounidenses al 2012 con un
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la
Web. /Elaboración Propia
valor de 80.8 millones de dólares
estadounidenses; asimismo, con una tasa de crecimiento 350 %.

A partir de año 2005 tiende a subir a 2012 como indica el grafico No. 9 por motivos
de los ramos que se explica a continuación.

En miles de dólares Grafico No. 10

El ramo que tiene mayor influencia es
Ramos de Seguros de personas
Vida Individual
(En miles de dolares) 2001 - 2012
45.000,0
LP
Vida Individual Desgravamen Hipotecario como se ve
40.000,0 CP
Rentas
35.000,0 en el grafico No. 10. Tiene tendencia
Defunción y/o
30.000,0 Sepelio LP
25.000,0
Defunción y/o
Sepelio de CP
de crecimiento a partir del año 2004
Vida en Grupo
20.000,0

15.000,0
de CP
Salud o
al 2012 .con un inicio de valor, el
Enfermedad
10.000,0 Desgravamen

5.000,0
Hipotecario LP 2001, 6.7 millones de dólares
Desgravamen
Hipotecario CP
-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Accidentes
Personales
estadounidenses y el 2012; 38.3
(5.000,0)

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines

millones de dólares estadounidenses.
mensuales de la Web. /Elaboración Propia Su tasa de crecimiento es de 468 %.

El ramo que sigue es Vida Individual con la tendencia de crecimiento a partir

2001; 2.3 millones de dólares estadounidenses y es 22.3 millones de dólares

67
estadounidenses el año 2012. Su tasa de crecimiento es de 837 %. Esto se debe
a la mayor suscripción, renovación y menor anulación de pólizas.

En el ramo de Salud o Enfermedad se ve en grafico No. 10, fluctuaciones

temporales sin tendencia de crecimiento y donde existe suscripciones,
renovaciones y anulaciones temporales, puede decirse mensuales.

El país ingresó a la popularización de micro-seguros el 2005 y 2007 con la

premisa de atender a una población de escasos recursos a la cual le era imposible
acceder a un seguro convencional por el costo de las primas. Los primeros
productos de micro-seguros que se ofrecieron fueron los de salud y desgravamen
hipotecario. Las aseguradoras los lanzaron mediante alianzas con micro-
financieras y bancos. Luego ofrecieron seguros de accidentes, vida, sepelio,
ahorro y/o pensión, robo y otros.
Entre tanto, Nacional Vida destacó su alianza con Prodem F.F.P. para el
desarrollo del micro-seguro Prodem Vida que otorga una cobertura en caso de
muerte del asegurado por un capital de Bs 10.000 con una prima anual de Bs 60.
Asimismo, indicó que junto a Latina Seguros, Pro fin y otras instituciones lanzaron
el micro-seguros vida agrícola en Tarija.
Entre tanto, Nacional Vida destacó su alianza con Prodem F.F.P. para el
desarrollo del micro-seguro Prodem Vida que otorga una cobertura en caso de
muerte del asegurado por un capital de Bs 10.000 con una prima anual de Bs 60.
Asimismo, indicó que junto a Latina Seguros, Profin y otras instituciones lanzaron
el micro-seguro vida agrícola en Tarija. Jorge Álvarez Pol, vicepresidente de
Seguros Personales del Grupo Zurich Bolivia, destacó la importancia de seguir
desarrollando nuevos micro-seguros
Ha desarrollado un micro-seguro de salud con prestaciones y coberturas
ambulatorias, hospitalarias, quirúrgicas y exámenes auxiliares. Cuenta con una
red de clínicas y médicos a escala nacional para brindar atención profesional a
cada asegurado. Ofrece micro-seguros desde 2009 posee un departamento
especializado. Sus productos de micro-seguros tienen primas desde Bs 2

68
 mensuales y coberturas entre Bs 1.000 y Bs 50.000. Alianza tiene 350.000
asegurados en productos de micro-seguros. Dentro de su micro-seguro de salud
ya tiene clientes corporativos y unos 10.000 asegurados. En alianza con la Cainco
lanzó el mes pasado seguros de salud, vida y sepelio con primas de hasta Bs 8
mensuales para beneficiar a más de 1.600 empresas asociadas.

5.1.5 Seguros Previsionales

Grafico No. 11
Seguros Previsionales 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros provicionales En seguros previsionales, grafico

(en miles de dolares) 2001 - 2012
53.662,0

No. 11, existe una tendencia de

50.467,9
47.909,1
45.265,3
40.298,9

crecimiento del año 2002 al 2006

.Esto se debe a la mayor
8.934,2

7.388,8

suscripción, renovación y mínima

6.153,3
5.143,0

4.711,4

1.717

577

anulación de pólizas; y por otro

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la lado, debido al requerimiento de

Web. /Elaboración Propia
capital para la administración de los
seguros previsionales (riesgo común y riesgo profesional), desde noviembre de
2001, Seguros Próvida Y La Vitalicia efectuaron importantes incrementos de
capital. Y luego disminuyeron a partir de noviembre de 2006con una tasa de
crecimiento es 943%. Ya que a partir de ese período cesaron las operaciones de
seguros previsionales para dichas compañías. Por tanto, el 2007 que se produjo
una contracción en el sistema asegurador cuando los seguros previsionales;
riesgo común, riesgo profesional y riesgo laboral pasaron a las AFP.Por tanto, a
este último, año 2007, cabe señalar que los seguros por Riesgo Común y Riesgo
profesional están en un periodo en el cual se ha dejado de transferir aportes a las
entidades aseguradoras

69
En miles de dólares Grafico No. 12
El ramo de Riesgo Común y riesgo
profesional, grafico No. 12, se debe a su
ascendencia por la razón anteriormente
dicha, y asimismo por el traspaso de esos
ramos riesgo común y profesional a las
AFP. A partir de año 2007 tiene tendencia
ascendente hasta el año 2012.; con
tendencia de crecimiento 2.5 millones de
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines
mensuales de la Web. /Elaboración Propia dólares estadounidenses el 2007 y 284 mil
dólares estadounidenses el 2012.

Asimismo el ramo Vitalicio en el 2001 a 2003 tiene mínima cantidad en cuanto a

su suscripción de rentistas; pero a partir del año 2004 a 2011 comienza a fluctuar
donde su tendencia de crecimiento es positiva debido a suscripción. Al respecto
podemos detallar con el siguiente:La Renta Dignidad es un beneficio que se paga
a todas las personas nacidas en Bolivia a partir de los 60 años, cuyo monto anual
es de 2.400 bolivianos, pero que puede ser cobrado en pagos mensuales de 200
bolivianos. Las personas que perciben una renta o el pago de una pensión tienen
derecho a un beneficio de 1.800 bolivianos al año, pero que puede ser cobrado
mensualmente en montos de 150 bolivianos. Las autoridades del Vice-ministerio
de Pensiones explicaron que se trata de un beneficio que no se hereda, es decir
que sólo puede cobrarlo el beneficiario, por lo que no se admiten poderes de
representación, y si tuvieran problemas de salud, pueden solicitar que el pago se
haga a domicilio. Esta ayuda económica a las personas de la tercera edad
prescribe con el fallecimiento del beneficiario, como ocurrió con María, y sólo se
puede acumular hasta un máximo de 12 meses, de acuerdo con la regulación
establecida.SE REDUJO EL NÚMERO DE BENEFICIARIOS. Según el último
informe de la Autoridad de Fiscalización y Control de Pensiones, el año pasado se
registró una disminución de 4.683 beneficiarios, por causas naturales, es decir,
porque disminuye el número de personas a medida que pasa el tiempo, pero

70
también porque mucha gente deja pasar el tiempo o intenta acumular un monto
mayor y ocurre un imprevisto. El pago de la Renta Dignidad se inició en 2008 con
casi 754 mil beneficiarios y subió a 820 mil en 2011, pero al año siguiente se
redujo a 815 mil personas. Hasta el momento se desembolsaron casi 8.400
millones de bolivianos a un poco más de 956 mil personas que reciben este
beneficio. De este número, el 16,80 por ciento es, además, rentista, mientras que
el restante 83,20 por ciento no recibe otro beneficio adicional.
El 54,58 por ciento de los beneficiarios es de sexo femenino y el resto, hombres.
En diciembre de 2012 se pagó a domicilio a 1.251 personas. En 1997 se pago el
bonosol de 1300 bolivianos anuales, al igual que el bolivida que en 1998 fue 395
bolivianos y en 2000 subió a 420. El bonosol de 1800 se restituyo desde 2003
hasta 2007.

5.2 SINIESTROS DIRECTOS PAGADOS DEL MERCADO

ASEGURADOR
Grafico No. 13
Siniestro del Mercado Asegurador 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

SINIESTRO DEL Mdo. ASEGURADOR

170.688

(En miles de dolares) 2001 - 2012

134.219,0
111.296,3

109.988,6

97.931,3
92.090,6
88.843,4
78.066,7

77.406,3
70.947,8
65.914,5
53.863,7

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia.

El seguro en el grafico No. 13, muestra el desembolso por los siniestros ocurridos
de parte de los asegurados del año 2001 al 2012. El desembolso también tiene su

71
crecimiento de acuerdo a los siniestros ocurridos en los asegurados. Los Registro
de hechos fortuitos, muestra una ascendencia paulatino. Se debe a la influencia
de los ramos que tiene mayor preponderancia.
La tasa de crecimiento es 216 % durante el año 2001 al 2012.

Grafico No. 14
Modalidades de Seguros de Siniestro 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Modalidades de Seguros de Siniestros

(En miles de dpolares) 2001 - 2012
Seguros
Generales
100.000,0 Seguros de
Fianzas
80.000,0
Seguros
60.000,0 Obligatorios

40.000,0 Seguros de
prepago
20.000,0 Seguros de
Personas
-
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Seguros
Previsionales

Fuente: Elaboración propia en base a los Boletines mensuales de Seguros publicados en la página web de
ASFI, www.asfi.gob.bo

En el cuadro No. 14 podemos ver que la modalidad de seguros generales tiene

una preponderancia en su gasto; Esto se debe al ramo de incendio, Automotores y
Salud y Enfermedad, y riesgos varios misceláneos. En cuanto Seguros
provisionales también existe gastos; cae el 2007; esto se debe a uno de los
ramos, riego profesional y riesgo común. Por razones de que el Gobierno no ha
vuelto a convocar a la licitación los seguros Previsionales, después de concluir con
los cinco años de adjudicación a dos compañías de seguros de Personas
mediante licitación del año 2001. Los demás, seguros de personas tienen gastos
mínimos.

72
5.2.1 Seguros Generales

Grafico No. 15
Seguros Generales 2001 al 2010
(En miles de dólares estadounidenses)

La modalidad de seguros generales

Seguros Generales
(En miles de dolarees) 2001 - 2012
tiene una fluctuación y esto se debe

92.427
al ramo de Riesgos varios

61.129,0
56.114,6

55.801,9

53.387,9
48.295,4
43.642,9

Misceláneos, Transportes,
38.163,9
34.510,3

33.212,5
32.883,1
29.845,4

Responsabilidad Civil y
Aeronavegación. Su tasa de
crecimiento es 167 % de acuerdo a los
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

datos expuestos en el grafico No. 15

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines
mensuales de la Web. /Elaboración Propia. del año 2001 al 2012. En el grafico No.
15 se puede ver durante el 2008 ascendió 56.114,6 millones y el año 2009 aun
casi se mantiene los siniestros pagados, en otras palabras más desembolso a
siniestros.

En miles de dólares Grafico No. 16

El ramo Automotores es el que influye
por la existencia de siniestros esto
para su desembolso, pago del seguro
con su mayor influencia en el año
2003 al 2006 y el 2012. También se
puede decir en esos picos, grafico No.
16, que el desembolso, por los
siniestros ocurridos, sube en esos

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de

años, mayormente en el 2007 por la
la Web. /Elaboración Propia
razón del cambio gubernamental y
económico del país. La tasa de crecimiento de desembolso es 170 % y es
equivalente a su desembolso 34.5 millones de dólares estadounidenses el 2001;
asimismo, fue 92.4 millones de dólares estadounidenses el 2012.

73
5.2.2 Seguros de Fianzas y/o Cauciones

Grafico No. 17
Seguros de Fianzas y/o Cauciones 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)
La modalidad de seguros en el grafico

11.934
Seguros de Fianzas

10.222
(En miles de dolares) 2001 - 2012 No. 17 nos muestra una mínima
ascendencia el año 2003 y una
máxima ascendencia el año 2012.

4.819,1
Esto se debe por la motivación de
1.718,2

Garantías de Cumplimiento de
951,6

736,6
679,5
600,0

576,2
509,9

486,4
420,1

Obligaciones Aduaneras, una mínima

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
el ramo Fidelidad de empleados y

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de créditos.

la Web. /Elaboración Propia
En la modalidad tuvo mayor seguros
fianzas pagados en el año 2011 y 2012 como puede verse en el grafico. Esto
debido a la falta de mayor responsabilidad al compromiso estipulado a las deudas.

En miles de dólares Grafico No. 18

Ramos de Seguros de fianza

Buena Ejecución de
El ramo de inversión de anticipos,
Obra
(En miles de dolares) 2001 - 2012
8.000,0
Cumplimiento de
Servicios según el grafico No. 18, en el año
Fidelidad de
7.000,0 Empleados
2011, tuvo un desembolso mayor de
Seriedad de
6.000,0 Propuesta

5.000,0
Cumplimiento de
2.09 millones de dólares
Obra

4.000,0
Cumplimiento de
Suministros
estadunidenses; es la que influyo y
Inversión de Anticipos
3.000,0
el ramo Cumplimiento de obras con
Créditos
2.000,0

1.000,0 Garantia de
1 millón de dólares
Cumplimiento de
Obligaciones

-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Aduaneras
Cumplimiento de
Obligaciones y/o
estadounidenses. El cual muestra
Derechos
Contractuales

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de en el grafico No. 18 una

la Web. /Elaboración Propia
ascendencia en el año 2011. Esto
se debe a la inflación que hubo en el país etc.
Así mismo, influyo el ramo créditos en el desembolso por los siniestros. Esto fue a
principios del año 2011; pero su costo de desembolso es mínimo.

74
5.2.3 Seguros Obligatorios

Grafico No. 19
Seguros obligatorios 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros Obligatorios
La modalidad de seguros
(En miles de dolares) 2001 - 2012
obligatorios muestra en el grafico

20.020,4
No. 19 una fluctuación
10.454,6
ascendente. Se debe al ramo

10.222
9.788,5

10.074
8.510,2

Accidentes de Tránsito, el cual

7.010,4

6.759,3
6.180,3

6.026,2
5.111,8

4.654,7

participa al pago de siniestros y su

desembolso del seguro.
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
El 2001 tuvo 5.1 millones de
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de
la Web. /Elaboración Propia dólares estadounidenses y el 2010
tuvo un crecimiento de 9.6 millones de dólares estadounidenses. Su tasa de
crecimiento es 88%. En el año 2008 puedo decir que existieron mayores
accidentes pagados por la modalidad de seguros obligatorios y así el 2009 y el
2012.
En miles de dólares Grafico No. 20
El ramo de accidentes de tránsito
Ramos de Seguros Obligatiorios
12.000,0
(En miles de dolares) 2001 - 2012 tiene a finales del año 2002, 2004,
10.000,0 2006 y 2008 desembolsos con un
8.000,0 ascendente vertical por la
6.000,0 consecuencia de siniestros. Por
4.000,0
tanto se registra en el grafico No.
2.000,0
20. También existen caídas a
-
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 principios de 2003 y 2009. Esto

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de quiere decir que suben los
la Web. /Elaboración Propia
siniestros pagados mayor
accidente.

75
 BOLIVIA: SINIESTROS POR SECTOR COMPARATIVO
COMPARATIVO GESTIONES 2001 – 2012

ITEM 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Sector 41,20% 44,90% 49,90% 47,80% 41,80% 40,90% 43,60% 39,50% 34,50% 35,40% 37.8% 38.3%

Publico
Sector 58,80% 55,10% 50,10% 52,20% 58,20% 59,10% 56,40% 60,50% 65,50% 64,60% 62.2% 61.7%

Particular
Fuente: Reportes Mensuales SOAT enviados por las entidades aseguradoras. Incluye Siniestros Reclamados por Liquidar y Pagados por
el FISO.
En cuanto a la proporción de siniestros de acuerdo al tipo de uso del automotor
(Particular o Público); los vehículos del Sector Público han tenido mayor número
de siniestros, en los años de vigencia del Seguros Obligatorio de Accidentes de
Tránsito.

Las causas que motivan para su ascendencia de los siniestros directos es el

siguiente:

Son al menos 300 las víctimas que han muerto en accidentes de Tránsito este
2010 en Cochabamba y un millón de dólares lo que las aseguradoras Illimani y
Credinform han destinado a indemnizar a los familiares y a la curación de los
heridos que este año bordean los 3 mil, según se desprende de los informes de
las empresas que comercializaron el Seguro Contra Accidentes de Tránsito
(Soat).21

21
Documento de internet el periódico “los Tiempos” fecha 14 de septiembre de 2013

76
5.2.4 Seguros de Personas

Grafico No. 21
Seguros de personas 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

La modalidad de seguros de

21.105
Seguros de Personas
(En miles de dolares) 2001 - 2012 persona, grafico No. 21, el año

17.777
14.189,5
2001 tiene como valor de

13.011,3

11.096,1
10.843,1
9.746,4
9.710,8

9.153,8

desembolso 9.7 millones de

8.910,0
8.587,2
8.181,4

dólares estadounidenses y el año

2012 tiene un máximo de valor
por los desembolsos 21.1
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
millones de dólares
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la
estadounidenses .Su tasa de
Web. /Elaboración Propia
crecimiento es 117 % durante los
doce años. Esto se debe a los ramos que se verá a continuación. El 2008 tuvo
mayor siniestros pagados 21.1 millones de dólares y el 2012 tuvo mayor siniestros
pagados 21.1 millones de dólares en la modalidad de seguros de personas.

En miles de dólares Grafico No. 22

El ramo de Desgravamen
Ramos de Seguros de Personas Vida Individual LP
14.000,0 (En miles de dolares) 2001 - 2012
Vida en Grupo de
Hipotecario, grafico No. 22, tiene
CP
12.000,0
Salud o
Enfermedad una subida en los años, a
10.000,0 Desgravamen
Hipotecario CP
8.000,0 Vida Individual CP principios, del 2004 y hasta
Rentas
6.000,0
Defunción y/o
finales del 2012 se debe a los
4.000,0 Sepelio LP

2.000,0
Defunción y/o
Sepelio de CP siniestros suscitados con
Desgravamen
Hipotecario LP
- Accidentes mayores influencias y su
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Personales

desembolso de parte del seguro.

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la
Web. /Elaboración Propia Tiene una ascendencia en cuanto
a siniestro y su desembolso económico. Su tasa de crecimiento fue de 247 % .El
2001 tiene un valor de 3.4 millones de dólares estadounidenses y el año 2012
llega a un valor 12 millones de dólares estadounidenses.

77
El ramo Salud y Enfermedades y Desgravamen Hipotecario tienen una influencia
de desembolso por los siniestros y es fluctuante sin ascendencia. Solo el año
2008 sube su desembolso 403 millones de dólares estadounidenses y luego se
mantiene fluctuando.

5.2.5 Seguros Previsionales

Grafico No. 23
Seguros previsionales 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros Previcionales
(En miles de dolares) 2001 - 2012

36.712
32.565,5

33.305
30.764,2
29.044,8
28.086,4
25.275,1

23.865,8
22.537,9
19.463,0

12.214,7
3.930,7

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

La modalidad previsionales tiende a ascender a partir del año 2002 hasta el 2009
y continúa hasta el 2012. Con una tasa de crecimiento de 834 %.

En miles de dólares Grafico No. 24

En el grafico No. 24, muestra el siclo
Ramos de Seguros Previsionales
30.000,0 (En miles de dolares) 2001 - 2012 Vitalicios del ramo sistema de reparto que en el
25.000,0 Invalidez
año, a finales, 2001 una subida vertical
20.000,0 Muerte
y a finales del 2006 existe una caída de
Sistema de
15.000,0 Reparto
Riesgo Común siniestros de sistema de reparto. Esto
10.000,0
Riesgo se debe, el 2001, a la existencia
5.000,0 Profesional
Riesgo Laboral
ascendente de siniestros y su
- Gastos Funerarios
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 desembolso de parte del seguro hasta
el 2007.
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines
mensuales de la Web. /Elaboración Propia
78
El ramo muerte, del 2001 al 2012, tiene una ascendencia positiva fluctuante. Se
debe al desembolso por el siniestro ocurrido que es de forma ascendente e
influye a la tasa de crecimiento de la modalidad seguro provisional. Tiene una tasa
de crecimiento 25.30%

El ramo Invalides se mantiene de forma estacionaria su fluctuación durante el año

2001 al 2012. Asimismo, el desembolso por los siniestros no sube ni baja. Su tasa
de crecimiento es 17.32%

5.3 SINIESTRALIDAD DEL MERCADO ASEGURADOR

Cuadro No. 10
Ratio de Siniestralidad del Mercado Asegurador de Bolivia
Periodo 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Producción Siniestro Índice de Siniestralidad

Seguros Seguros Directa del Mercado
Año (En Miles $us) (En Miles $us) de Seguros
2001 99.218,35 53.863,71 54%
2002 141.000,49 65.914,53 47%
2003 153.867,31 70.947,75 46%
2004 159.054,56 78.066,68 49%
2005 166.233,98 77.406,32 47%
2006 185.723,40 88.843,41 48%
2007 15.598.032 92.090,59 59%
2008 194.798,87 111.296,31 57%
2009 203.006,36 109.977,57 54%
2010 205.790,40 104.599,84 51%
2011 264.596,00 134.219,00 50%
2012 316.828,00 170.688,00 53%
Fuente: ASFI y Elaboración propia

El ratio nos especifica el índice de siniestralidad por año, que significa el monto
destinado o pagado por los siniestros ocurridos, en las diferentes modalidades y
ramos de seguros. Estos datos indican que el año 2007 tiene el más alto
porcentaje de siniestralidad, de un 59 % y seguido por el año 2008 con un 57%.
Del total de la producción directa neta de anulaciones en el periodo de análisis, en
promedio el 51% se destino a siniestros.

79
5.4 INDICADORES FINANCIEROS DEL MERCADO DE SEGUROS
Los indicadores financieros determinan cual el crecimiento anual de su
producción durante los doce años y asimismo de los siniestros directos.

5.4.1 Crecimiento Económico de las Compañías Aseguradoras

Producción directa neta de anulaciones del mercado de seguros:

Tabla N. 25
Producción Neta de Anulaciones por año
En porcentaje Año 2001 - 2012

Crecimiento PNDA

42%

25%
19%
16%
12%
9%
3% 5% 4%
1%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
-11%

Fuente: Elaboración propia en base a los Boletines mensuales de Seguros publicados en la página
web de ASFI, www.asfi.gob.bo

El crecimiento se da el 2003 y 2007 con mayor influencia. Este comportamiento se

da por la mayor afiliación y re-afiliación de pólizas que anulaciones; los demás
años tienen un comportamiento regular en cuanto inscripciones y reinscripciones
que por el cual se puede ver la producción neta de anulaciones anualmente. El
año 2001 tiene un crecimiento del 42%, equivalente a 141,000.49 (ciento cuarenta
y uno mil millones de dólares estadounidenses) en ese año y el 2007 tiene un
crecimiento de 25 % que es equivalente a 194798,87 (ciento noventa cuatro
millones setecientos noventa y ocho mil).Estos dos años tuvo mayor demanda de
inscripciones y reinscripciones menos siniestros pagados. Por tanto fue favorable
esos años.

80
También podemos señalar que el ramo con mayor crecimiento y demanda es
incendio, Automotores y en segundo lugar, Salud y enfermedad del la modalidad
seguros generales; Accidentes de Tránsito de seguros Obligatorios; Desgravamen
Hipotecario y Vida Individual de la modalidad Seguros de Personas. Y la
modalidad de Seguros Previsionales el ramo Riesgo Común y Riesgo Profesional
tiene una ascendencia hasta el año 2007 y cae por razón de la falta de licitación
en ese año. Y a partir del año 2010 como, nueva mente comienza a ascender el
ciclo que quiere decir que hay mayor crecimiento de su producción el año 2011 y
2012.
Siniestros pagados del mercado de seguros:

Tabla No. 26
Siniestros Pagados por Año del 2001 al 2012
En porcentaje

El crecimiento de siniestros

28% 27%
22% 21%

15%
10%
8%
4%
0% - 1% - 1%
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 - 5%2011 2012

Fuente: Elaboración propia en base a los Boletines mensuales de Seguros publicados en la página web de
ASFI, www.asfi.gob.bo

El mercado de seguros que cubre los siniestros ocurridos por año, muestra claro
los datos mencionados. El año 2002, tiene un gasto en siniestro de 65914,53
millones de dólares que equivale el porcentaje su crecimiento 22% y es el mayor
crecimiento; en segundo lugar en el 2008 con un 111296.31 millones de dólares y
tercer lugar, 2006 es de 88843,41 millones de dólares estadounidenses en

81
siniestros pagados. El 2002,2006 ,2008 y 2011 son los años con mayor
siniestros.

Estos siniestros se suscitan en distintas modalidades de seguros: seguros

generales, el ramo Automotores con una ascendencia constante y el segundo, el
ramo Salud y Enfermedad; a continuación la modalidad Seguros Obligatorios, el
Accidente de tránsito; asimismo, la modalidad de Seguros Previsionales, el ramo
Muerte y a continuación el ramo Invalides.

5.5 ANÁLISIS FINANCIERO DE LAS COMPAÑÍAS

ASEGURADORAS

5.5.1 Activos, Pasivos, Patrimonio e Inversión de las compañías

de seguro generales de Bolivia

Tabla No 11
Activo de seguros generales 2001 - 2012
(En miles de bolivianos)

Siglas Compañias Seguros Generales 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
LBC-G* La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 159.461 209.484 188.665 248.566 268.343 21.642 220.876 261.447 269.683 264.297 283.302 367.568
CRI-G* Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 32.922 35.735 37.033 5.344 45.507 59.786 88.231 117.614 174.819 233.177 339.543 331.508
ILL-G* Seguros Illimani S.A. 251 2.811 31.396 33.235 33.776 41.247 41.264 47.943 53.099 66.793 97.321 87.578
NAL-G Nacional de Seguros y Reaseguros S.A. 58.004 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ALI-G* Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 42.953 48.491 62.676 65.752 65.144 82.486 92.262 112.943 147.161 196.511 269.611 361.142
BIS-G* Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 142.675 1.569 161.241 145.766 168.344 184.056 174.799 197.906 24.318 248.158 249.426 264.149
24S-G Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. 11.758 1.626 19.563 22.656 23.042 24.127 21.845 28.886 29.125 0 0 0
ADR-G Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. 10.628 134.279 12.223 11.321 11.978 0 0 0 0 0 0 0
CRU-G Compañía de Seguros y Reaseguros Cruceña S.A. 20.211 22.445 2.144 2.682 0 36.724 0 0 0 0 0 0
FOR-G* Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. 0 0 0 0 27.659 0 4.205 47.042 52.274 84.939 110.395 123.576
LAT-G* Latina Seguros Patrimoniales S.A. 0 0 0 0 0 0 2.718 46.217 3.574 52.526 67.734 83.134
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

De acuerdo al cuadro No. 11 nos plantea la existencia de bienes de las compañías

con un valor distinto en cada año. También se puede demostrar la mayor
actividad de las compañías de acuerdo a su activo. Como la compañía la Boliviana

82
Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. y Bisa Seguros y Reaseguros S.A. etc.,
cuentan con alto valor de activos cada año (2001 al 2012). Podemos decir que
tiene mayor movimiento. Y los que cuentan las casillas con cero quiere decir que
termina su actividad como compañía.

Tabla No. 12
Pasivos de seguros generales 2001 - 2012
(En miles de bolivianos)

Siglas Compañias Seguros Generales 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
LBC-G* La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 91.395 131.412 106.241 165.354 185.888 130.076 144.661 166.934 169.926 170.983 185.834 257.995
CRI-G* Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 20.148 23.466 25.117 41.377 32.691 4.455 63.387 89.708 140.568 167.837 263.017 251.212
ILL-G* Seguros Illimani S.A. 8.676 12.866 140.805 15.898 17.874 27.494 27.737 30.936 36.739 49.061 73.974 64.603
NAL-G Nacional de Seguros y Reaseguros S.A. 55.474 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ALI-G* Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 26.548 29.903 39.066 39.746 36.657 53.017 61.833 78.059 107.989 134.261 207.815 272.177
BIS-G* Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 79.674 87.575 91.047 72.417 95.332 106.917 97.614 109.244 144.862 152.632 150.009 151.966
24S-G Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. 2.762 4.913 8.357 9.256 892 9.745 6.253 10.113 9.967 0 0 0
ADR-G Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. 68.315 8.245 66.467 53.936 6.147 0 0 0 0 0 0 0
CRU-G Compañía de Seguros y Reaseguros Cruceña S.A. 1.202 14.567 9.146 12.489 0 2.041 0 0 0 0 0 0
FOR-G* Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. 0 0 0 0 16.162 0 24.001 23.056 26.236 52.774 81.703 87.715
LAT-G* Latina Seguros Patrimoniales S.A. 0 0 0 0 0 0 12.947 31.535 20.856 36.109 48.456 66.003
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

El cuadro No. 12 nos indica que tiene deuda. El valor de cada año varía de las
compañías dependiendo a su amortización. Entre las compañías que tiene menor
deuda es Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. que tiene
poca existencia como compañía.

83
 Tabla No. 13
Patrimonio de seguros generales 2001 - 2012
(En miles de bolivianos)
Siglas Compañias Seguros Generales 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
LBC-G* La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 63.066 78.071 82.424 83.213 83.455 86.345 76.215 94.447 99.757 93.314 97.468 89.006
CRI-G* Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 12.774 12.269 11.916 12.063 12.817 15.236 24.844 27.906 34.251 6.534 76.526 66.378
ILL-G* Seguros Illimani S.A. 16.424 15.244 1.617 17.337 15.903 13.753 13.527 17.007 1.636 17.732 23.347 20.268
NAL-G Nacional de Seguros y Reaseguros S.A. 253 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ALI-G* Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 16.405 18.589 23.609 26.006 28.488 29.469 30.429 34.885 39.172 62.249 61.796 66.907
BIS-G* Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 63.001 69.325 70.194 7.335 73.012 77.139 77.485 88.663 98.318 95.526 99.427 112.183
24S-G Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. 8.996 11.347 11.194 13.401 14.122 14.382 15.529 18.773 19.158 0 0 0
ADR-G Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. 37.965 51.829 55.763 59.274 58.311 0 0 0 0 0 0 0
CRU-G Compañía de Seguros y Reaseguros Cruceña S.A. 8.191 7.879 12.294 14.274 0 163.215 0 0 0 0 0 0
FOR-G* Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. 0 0 0 0 11.497 0 18.049 23.986 26.038 32.165 28.692 35.896
LAT-G* Latina Seguros Patrimoniales S.A. 0 0 0 0 0 0 14.234 14.681 14.885 16.417 19.278 18.938
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

De acuerdo al cuadro No. 13 nos muestra el detalle el patrimonio donde hay

compañías que se retiran del mercado de seguros comoNacional de Seguros y

Reaseguros S.A.que se retira el año 2001. Como también se retira del mercado de
seguros la compañíaSeguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. el

año 2009; asimismo la compañía Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. se

retira del mercado de seguros el año 2005 y la compañía de Seguros y
Reaseguros Cruceña S.A.se retira del mercado de seguros el año 2006.

También podemos mencionar de las compañías de seguros que ingresan al

mercado para competir que es el siguiente: la Compañía de Seguros y
Reaseguros Fortaleza S.A. ingresa al mercado el año 2005; asimismo la
compañía Latina Seguros Patrimoniales S.A. ingresa al mercado el año 2007.

84
 Tabla No. 14
Inversión de seguros generales 2001 - 2012
(En miles de bolivianos)
Siglas Compañias Seguros Generales 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
LBC-G* La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 89.608 127.068 125.273 125.782 141.559 158.236 152.212 179.778 161.528 179.436 181.614 215.572
CRI-G* Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 19.332 22.392 23.191 25.373 27.671 42.610 44.306 68.763 104.343 136.601 211.841 223.979
ILL-G* Seguros Illimani S.A. 19.485 19.058 21.678 22.827 23.108 27.944 25.047 29.876 29.699 35.786 62.605 55.269
NAL-G Nacional de Seguros y Reaseguros S.A. 23.648 - - - - - - - - -
ALI-G* Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 14.552 15.352 25.486 33.311 29.846 31.308 41.849 48.889 69.737 111.279 144.301 151.150
BIS-G* Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 78.797 81.915 91.664 89.769 94.781 112.287 116.401 124.872 137.585 147.755 149.800 170.206
24S-G Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. 9.429 12.474 16.957 19.825 18.237 20.499 18.359 22.547 1.806 26.477 - -
ADR-G Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. 46.289 7.778 87.225 76.541 80.867 - - - - - - -
CRU-G Compañía de Seguros y Reaseguros Cruceña S.A. 11.781 14.973 13.907 16.961 15.841 16.877 - - - - - -
FOR-G* Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. - - - - - - 19.492 21.660 24.168 26.477 41.112 46.263
LAT-G* Latina Seguros Patrimoniales S.A. - - - - - - 13.104 17.078 18.794 22.215 32.029 42.957
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

De acuerdo al cuadro No. 14 nos menciona que existe inversión de las compañías
de distintos valores en cada año. Entre las compañías: La Boliviana Ciacruz de
Seguros y Reaseguros S.A.; Bisa Seguros y Reaseguros S.A. son las que tienen
mayor inversión. Y los demás mantienen su inversión durante los diez años (2001
al 2012). Las casillas vacías indican que dejan de invertir.

5.5.2 Activos, Pasivos, Patrimonio e Inversión de las compañías

de seguro personas de Bolivia

Tabla No. 15
Activo de seguros de Persona 2001 al 2012
(En miles de bolivianos)
Siglas CompañiasSeguros de Persona 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ALI-P* Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 16.448 20.411 207.738 24.563 27.867 33.657 34.238 358 39.372 37573 49.049 65.105
IHD-P BUP-P International Health Insurance Danmarck (Bolivia) 19.182 22.888 23.372 23.821 22.994 22.324 22.004 32.051 23.613 26678 30.057 34.932
LBC-P ZUR-P La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 76.082 84.089 89.533 10.089 115.445 104.032 99.206 101.335 119.461 112669 122.114 130.477
LVI-P* La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 947.596 1.402.809 1.631.821 1.822.214 208.477 223.007 2.338.485 2.551.949 2.629.209 2595663 2.733.397 2.540.353
NAL-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 22.824 38.931 403.308 59.738 62.261 84.544 106.857 109.347 125.786 139555 169.651 203.080
PRO-P* Seguros Provida S.A. 299.996 484.406 541.126 571.875 661.254 697.334 730.431 821.914 809.662 786025 802.642 733.069
CRS-P Crediseguro Seguros y Reaseguros S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16.936
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

85
De acuerdo al cuadro No. 16 los activos de seguros de persona existen
variaciones durante los diez años (2001 al 2012) de las compañías. Entre las
compañías tenemos, las que tienen mayor movimiento, La Vitalicia Seguros y
Reaseguros de Vida S.A. y Seguros Próvida S.A. con mayor activo en los diez
años.
Tabla No .16
Pasivo de seguros de Persona
(En miles de bolivianos)

Siglas Compañias Seguros de Persona 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ALI-P* Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 5.211 722 612 7.983 6.207 8.298 7.271 8.446 8.492 13.457 20.658 31.031
IHD-P International Health Insurance Danmarck (Bolivia) 12.353 12.758 10.696 9.927 813 5.615 5.953 8.517 7.269 8.397 10.080 25.878
LBC-P La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 29.332 32.297 33.843 39.889 64.143 46.071 4.099 43.073 6.245 58.204 59.352 66.498
LVI-P* La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 851.533 1.214.927 1.425.713 1.599.656 1.840.276 1.940.572 2.056.721 2.189.957 2.201.557 2.200.708 2.336.684 2.127.426
NAL-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 14.939 29.861 31.203 48.265 41.809 63.383 79.882 76.293 92.257 104.597 128.676 152.731
PRO-P* Seguros Provida S.A. 269.916 444.446 494.541 511.837 595.466 607.041 621.035 671.541 654.401 639.823 683.861 606.782
CRS-P Crediseguro Seguros y Reaseguros S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.504
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

El cuadro No. 17 de pasivos que quiere decir deuda nos muestra en detalle por
años cual es su monto a pagar de las compañías .La entidad que tiene más gastos
en la deuda es la compañía La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.

Tabla No. 17
Patrimonio de Seguros de Persona
(En miles de bolivianos)

Siglas Compañias Seguros de Persona 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ALI-P* Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 11.237 13.194 14.617 1.658 2.166 25.359 26.968 27.353 30.881 24.116 28.390 25.087
IHD-P BUPA2007 International Health Insurance Danmarck (Bolivia) 6.829 1.013 12.677 13.894 14.864 16.709 16.051 23.534 16.344 18.281 19.977 19.903
LBC-P ZUR2008 La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 4.675 51.791 55.689 61.001 51.301 57.961 58.216 58.262 57.011 54.466 62.763 50.670
LVI-P* La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 96.063 187.883 206.108 222.558 244.495 289.498 281.764 361.992 42.765 395.555 396.712 392.205
NAL-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 7.885 907 9.105 11.474 20.452 21.161 26.975 33.054 33.529 34.958 40.975 38.777
PRO-P* Seguros Provida S.A. 3.008 3.996 46.584 60.038 65.788 90.292 109.396 150.373 15.526 146.203 118.781 121.944
CRS-P Crediseguro Seguros y Reaseguros S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11.000
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

Por tanto el cuadro No. 18 nos menciona que las dos compañías se remplazo con
otro nombre (cambio de razón social).La compañía International

86
HealthInsurance Danmarck (Bolivia) es sustituido el nombre por BUPA
Insurance (Bolivia) S.A. el año 2008 y continuando el mercado de seguros.
Como también la compañía La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
cambia su razón social por Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. el año
2007 y continua en el mercado se seguros.
En el cuadro No. nos muestra distintos montos cada año. En seguros de personas
la compañía que tiene más valor de patrimonio durante los diez años, es la
compañía La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. y en segundo lugar la
compañía Nacional Vida Seguros de Personas S.A.

Tabla No. 18
Inversión de Seguros de Persona
(En miles de bolivianos)

Siglas Compañias Seguros de Persona 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ALI-P* Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 11.697 12.897 15.013 15.958 16.692 17.723 17.797 17.447 20.673 2.296 23.476 39.129
IHD-P BUPA2007 International Health Insurance Danmarck (Bolivia) 16.728 15.669 15.206 17.928 17.318 16.717 16.987 15.893 15.742 16.711 19.432 19.696
LBC-P ZUR2008 La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 44.768 66.127 64.082 74.888 86.104 82.002 8.459 83.796 93.647 91.219 102.840 111.895
LVI-P* La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 889.351 1.265.340 1.515.359 1.673.569 1.883.239 2.022.308 2.138.714 2.235.885 2.302.809 2.254.603 2.395.207 2.307.420
NAL-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 15.148 27.264 28.365 35.775 43.552 53.972 64.925 71.585 84.973 96.925 107.462 139.067
PRO-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 267.046 378.589 462.229 526.085 590.989 622.937 643.246 678.947 665.527 635.790 669.990 668.946
CRS-P Crediseguro Seguros y Reaseguros S.A. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13.843

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

5.6 RATIOS DE SOLVENCIA DE LAS COMPAÑÍAS

ASEGURADORAS

Según el cuadro nos determina que las compañías de seguros generales y

persona tienen un ratio de solvencia, el cual nos determina que las compañías
son solventes dependiendo del nivel o el grado de porcentaje. Unos tiene alto nivel
de porcentaje que quiere decir muy estables económicamente para su respaldo y
otros tienen bajo nivel de porcentaje que quiere decir que son estables en su

87
solvencia. Para ser estable una compañía, el índice tiene que ser igual a uno o
más si es menor a uno la compañía no es estable.

Ratio de coberturas de las reservas técnicas de seguros

Cuadro No. 19
Seguros Generales del 2001 AL 2012

Siglas Seguros Generales 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
LBC-G* La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 5 6 57 6 4 5 3 4 3 4 3 4
CRI-G* Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 5 7 5 4 4 3 2 3 3 4 3 35
ILL-G* Seguros Illimani S.A. 7 6 8 8 10 10 9 5 5 2 3 12
NAL-G Nacional de Seguros y Reaseguros S.A. 4 - - - - - - - - - - -
ALI-G* Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 3 3 2 3 4 4 5 5 6 22 4 0
BIS-G* Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 4 3 4 4 4 4 4 4 4 5 3 3
24S-G Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. 16 7 21 28 34 36 21 22 2 - - 0
ADR-G Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. 8 1 16 15 48 - - - - - - -
CRU-G Compañía de Seguros y Reaseguros Cruceña S.A. 3 3 4 5 4 6 - - - - - -
FOR-G* Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. - - - - - - 6 5 3 7 4 5
LAT-G* Latina Seguros Patrimoniales S.A. - - - - - - 13 7 5 6 3 5
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

Según el cuadro No. 20 nos detalla que las compañías de seguros generales son
solventes atreves de las reservas técnicas de seguros y muestra la estabilidad en
los diez años del 2001 al 2012 según el cuadro con índices variados. Como la
compañía Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. tiene mayor

índice del 2001 al 2008 con mayor estabilidad su solvencia. La Boliviana

Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. el año 2003 con mayor estabilidad.
Seguros Illimani S.A. muestra mayor estabilidad del 2001 al 2006. Alianza
Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. muestra estabilidad el 2010.
Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. mayor estabilidad del 2003 al 2005.

88
 Cuadro No. 20
Seguros de Persona del 2001 AL 2012

Seguros Persona 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Siglas Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 11 6 13 11 11 13 37 17 20 9 7 12
ALI-P* International Health Insurance Danmarck (Bolivia) 5 3 7 24 102 10 10 9 90 7 6 2
IHD-P BUPA2007 La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 3 5 6 8 7 7 1 6 5 5 5 5
LBC-P ZUR2008 La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 21 2 2 2 1 1 1 1 1 1 1 1
LVI-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 2 2 1 1 1 1 2 2 2 2 0 2
NAL-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 20 2 2 2 1 1 1 1 1 1 10 1
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

Según el cuadro No. 20 seguros de persona nos muestra que las compañías son
solventes. Como la compañía Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A.

durante los doce años del 2001 al 2012 es muy estable. La compañía
International HealthInsurance Danmarck (Bolivia) desde 2003 al 2012
muestra estabilidad solida. La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
muestra estabilidad solvente del 2001 al 2012 y las otras Compañías también,
muestra solvencia. Esta solvencia es atreves de las reserva técnicas de
seguros .durante los doce años.

89
5.7 INDICADOR DE COBERTURA DE LAS RESERVAS TÉCNICAS
DE SEGURO

5.7.1 Índice de cobertura de las reservas técnicas seguros

generales

Cuadro No. 21
Seguros Generales del 2001 AL 2012

Siglas Seguros Generales 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
LBC-G* La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 11 9 9 6 7 7 4 5 5 4 4 43
CRI-G* Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 27 13 15 9 6 4 4 5 4 4 5 4
ILL-G* Seguros Illimani S.A. 10 12 6 9 5 3 3 3 3 2 3 2
NAL-G Nacional de Seguros y Reaseguros S.A. 44 - - - - - - - - - 0 0
ALI-G* Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 7 6 8 14 12 18 19 183 23 22 11 9
BIS-G* Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 8 9 7 8 6 6 5 6 5 5 5 6
24S-G Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. 41 15 20 71 128 159 1.080 13 1 - - 0
ADR-G Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. 14 1 14 12 28 - - - - - - -
CRU-G Compañía de Seguros y Reaseguros Cruceña S.A. 9 10 19 19 15 10 - - - - - -
FOR-G* Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. - - - - - - 12 10 85 7 7 3
LAT-G* Latina Seguros Patrimoniales S.A. - - - - - - 122 11 7 6 4 5
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

También podemos mostrar el índice de cobertura a través de las reservas

técnicas de siniestro que según el cuadro No. 21 nos muestra solvencia con
índices diferentes. A través de este método la solvencia de cada compañía. La
compañía Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A., del 2004 al 2009
tuvo mayor índice de solvencia. La compañía Seguros y Reaseguros Generales
24 de Septiembre S.A. tuvo mayor índice de solvencia durante el 2001 al
2008. Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. a tenido mayor solvencia
durante el 2001 al 2005. Compañía de Seguros y Reaseguros Cruceña S.A.
también es de un índice de solvencia mayor del 2001 al 2006. Compañía de
Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A.de igual forma tiene mayor índice de
solvencia en los años del 2007 al 2012 y Latina Seguros Patrimoniales S.A.
mayos solvencia durante 2007 al 2012.
90
5.7.2 Índice de cobertura de las reservas técnicas seguros
persona

Cuadro No. 22
Seguros de Persona del 2001 AL 2012

Siglas Seguros Persona 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
ALI-P* Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 14 13 11 10 11 11 21 10 12 1 7 12
IHD-P BUPA2007 International Health Insurance Danmarck (Bolivia) 4 4 5 10 13 28 26 78 23 48 6 2
LBC-P ZUR2008 La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 25 20 16 12 11 12 1 8 7 52 5 5
LVI-P* La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 2 2 3 3 4 8 12 29 44 66 1 1
NAL-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 96 52 124 119 149 174 73 87 54 43 2 2
PRO-P* Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 2 2 3 3 4 8 12 36 209 3179 1 1

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines anuales de la Web. /Elaboración Propia

También se muestra el índice de cobertura a través de la técnica de reservas

de siniestros según el cuadro No. 22 que los índices son mayores, esto
demuestra que las compañías de seguros son solventes en toda su plenitud
de los doce años.

5.8 PATRIMONIO COMPARTIDO DE LAS COMPAÑÍAS

Por lo tanto, cinco compañías de seguros generales, mantienen vínculos

Patrimoniales con compañías de seguros de personas, conforme el siguiente
detalle:
a) Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. y Alianza Vida Seguros
y Reaseguros S.A.
b) Bisa Seguros y Reaseguros S.A. y La Vitalicia Seguros y Reaseguros de
Vida S.A.
c) La Boliviana CIA cruz de Seguros y Reaseguros S.A. y Zúrich Boliviana
Seguros Personales S.A.
d) Seguros Illimani S.A. y Seguros Próvida S.A.

91
 e) Latina Seguros Patrimoniales S.A. y Nacional Vida Seguros de Personas
S.A.

5.9 CALIFICACIONES DE RIESGO PÚBLICO PARA ENTIDADES

DE SEGUROS
Cuadro No. 23
Calificación de riesgo público para entidades de seguros
Por compañías año 2012

CALIFICACI ÓN DE RIESGO P ÚBLICAS PARA EN TIDADES DE SEGURO S

POR COM PA ÑÍA
Al 31 de diciembre de 2012

Capacidad de Pago de Siniestros

Nomenclatura Nomenclatura
Calificadora Compañías de Seguros ASFI Calificadora Fecha de Calificación Tendencia
AESA RATINGS Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros AA3 AA- 31/12/2012 Establ e
AESA RATINGS S.A.
Alianza Vida Seguros y Reaseguros S.A. AA3 AA- 31/12/2012 Establ e
AESA RATINGS Bisa Seguros y Reaseguros S.A. AA2 AA 31/12/2012 Establ e
AESA RATINGS BUPA Insurance (Bolivia) S.A. AA2 AA 31/12/2012 Establ e
AESA RATINGS Credinform International S.A. de Seguros A1 A+ 31/12/2012 Establ e
AESA RATINGS Crediseguro S.A. Seguros Personales E E 31/12/2012 Establ e
AESA RATINGS Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza AA3 AA- 31/12/2012 Negati va
AESA RATINGS S.A.
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros AA3 AA- 31/12/2012 Establ e
AESA RATINGS La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. AA3 AA- 31/12/2012 Establ e
AESA RATINGS La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. AA2 AA 31/12/2012 Negati va
AESA RATINGS Seguros Provida S.A. BBB3 BBB- 31/12/2012 Negati va
AESA RATINGS Seguros Illimani S.A. BBB2 BBB 31/12/2012 Establ e
Moodys Seguros Provida S.A. BBB3 Baa3.bo 31/12/2012 Negati va
Moodys Bisa Seguros y Reaseguros S.A. AA2 Aa2.bo 31/12/2012 Posi ti va
Moodys La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros AA2 Aa2.bo 31/12/2012 Establ e
Moodys S.A.
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. AA3 Aa3.bo 31/12/2012 Negati va
Moodys Seguros Illimani S.A. BBB2 Baa2.bo 31/12/2012 Establ e
Moodys La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A. AA2 Aa2.bo 31/12/2012 Establ e
Moodys BUPA Insurance (Bolivia) S.A. AA1 Aa1.bo 31/12/2012 Establ e
Moodys Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza AA3 Aa3.bo 31/12/2012 Negati va
Moodys S.A.
Latina Seguros Patrimoniales S.A. AA3 Aa3.bo 31/12/2012 Establ e
Moodys Nacional Vida Seguros de Personas S.A. AA3 Aa3.bo 31/12/2012 Establ e
Moodys Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros AA3 Aa3.bo 31/12/2012 Establ e
Moodys S.A.
Alianza Vida Seguros y Reaseguros S.A. AA3 Aa3.bo 31/12/2012 Establ e
Moodys Crediseguro S.A. Seguros Personales AA3 Aa3.bo 31/12/2012 Establ e
PCR Nacional Vida Seguros de Personas S.A. AA3 BAA- 28/12/2012 Establ e
PCR Latina Seguros Patrimoniales S.A. A1 BA+ 28/12/2012 Negati va
PCR Seguros y Reaseguros Credinform AA3 BAA 28/12/2012 Establ e
International S.A.
Fuente: Reportes enviados a esta Autoridad por las Calificadoras de Riesgo al 31 de diciembre de 2012
Nota: Se incluye la informacion de AESA Ratings como nueva Calificadora de Riesgo, Autorizada mediante R.A. ASFI Nº 836/2011

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web.

El cuadro No. 23 también nos muestra el grado de riesgo que puede tener las
compañías y se ve el grado de estabilidad de acuerdo a las compañías
registradas. En la primera columna vemos las calificadoras, en la segunda las
compañías calificadas, en la tercera la nomenclatura de calificación ASFI, la

92
nomenclatura calificadora, fecha de calificación y la tendencia. Por tanto
todo esto nos muestra si existen riesgos o no en las compañías de seguro.

5.10 LOS SEGUROS DE LOS PAÍSES AMÉRICA DEL SUR

Los mercados aseguradores de América del Sur continuaron manifestando signos

de fortaleza en 2010, registrado un crecimiento nominal en moneda local del
16,1% respecto a 2009, y real del 6,1% (8,8% en 2008). Todos los países, excepto
Chile, anotaron incrementos nominales en el volumen de primas en moneda local.

La producción en euros ascendió a 54.745 millones, un 14% superior a la de 2009.

Los mercados aseguradores de Brasil, Argentina y Chile han sido los principales
motores del crecimiento del ramo de Vida, el cual acumuló unos ingresos de
20.800 millones de euros y un incremento del 13%. Los ramos No Vida obtuvieron
unos ingresos cercanos a los 34.000 euros, un 15% más que el ejercicio anterior.
Los ramos que más han contribuido a este incremento han sido Salud,
Automóviles y Accidentes de Trabajo.

Cuadro No. 24

Gastos en
Paises de Entidades Produccion seguro por Tasa de penetracion de seguros a
Suramerica. de seguros. de Primas. Habitante. la economia.
Peru 14 1.236 43 1,4
Uruguay 13 408 122 1,8
Bolivia 14 146 14 1,1
Brasil 118 27.886 198 3,4
Colombia 44 3.785 76 2,2
Paraguay 32 122 19 1,2
Venesuela 49 10.056 355 4,3
Ecuador 42 677 48 1,8
Argentina 178 5.891 147 2,4
Chile 55 4.539 268 3,8

Fuente: Elaboración propia bajo el documento de fundación Mafre “El mercado Asegurador Latinoamericano

93
El cuadro No. 24 nos detalla los seguros de los países, su producción, la cantidad
de seguros en cada país y los gastos por habitantes que realiza cada país,
asimismo su tasa de penetración por país.

Según el cuadro No. 25 los mercados más desarrollados por volumen de primas
son Brasil, Venezuela, Argentina, Chile y Colombia. Respecto a la densidad, el
país que más gasta en seguros por habitante es Venezuela con 355 seguido de
Chile, 268 y Brasil, 198. En relación a la penetración del seguro en la economía,
las tasas más altas son las de Venezuela, Chile y Brasil, con un 4,3%, 3,8% y
3,4%, respectivamente.
Cuadro No. 25

Numero Cuota 5 Cuota 10 Cuota

de primeros primeros primer
País Entidades grupos % grupos % Primer grupo grupo %
Peru 14 92,6 100 PRIMAC 36,8
Uruguay 13 87,8 98,4 BANCO DE SEGUROS DEL ESTADO 63,7
Bolivia 14 87,7 98,8 BISA 31
Brasil 118 56,8 78,6 BRADESCO SEGUROS 20,9
Colombia 44 52,2 74,1 SURAMERICANA 20,5
Paraguay 32 51,6 71,3 MAFRE 24,2
Venesuela 49 49,9 69,7 CARACAS LIBERTY MUTUAL 13,5
Ecuador 42 39 59,7 COLONIAL 13,9
Argentina 178 35,7 56,6 CAJA SEGUROS 9,1
Chile 55 32,3 57,2 CHILENA 8,1

Fuente: Elaboración propia bajo el documento de fundación Mafre “El mercado Asegurador Latinoamericano

En el cuadro No. 24 el nivel de concentración del sector asegurador en la región

no es homogéneo; es elevado en algunos mercados como Uruguay, Bolivia, Perú
y Brasil, países en los que el primer grupo asegurador posee una significativa
cuota de mercado (hay que aclarar que en Uruguay, Banco de Seguros del Estado
continúa con el monopolio del seguro de Accidentes de trabajo). La concentración
es menor en Argentina, Chile y Ecuador, donde los 10 primeros grupos acumulan
algo más la mitad

94
5.11 PRODUCCIÓN Y SINIESTRO POR COMPAÑÍAS
ASEGURADORAS DE BOLIVIA

5.11.1 Producción de entidades de Seguros Generales y Fianzas

Grafico No. 27
Producción Seguros generales y Fianzas 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros generales y Fianzas

(En miles de dolares) 2001 - 2012

235.368
146.453

152.627

144.611
115.745
105.205
76.132

90.536
82.820

91.331

92.005

26.177
2001 2002
2003 2004
2005 2006
2007 2008
2009 2010
2011 2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

La producción durante doce años en el grafico No. 27, podemos ver que a partir
del 2001 al 2010, es fluctuante. Asciende su tasa de crecimiento al 2010 ,es el 89
% .Y baja el penúltimo año, el 2011, debido a la baja de suscripción y renovación
y/o al aumento de anulación de estas compañías, un – 81 % y posteriormente
sube su crecimiento : - La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A.
29.316,64 a 27.673,92; - Seguros Illimani S.A. 4.239,01 a 2.403,18; - Bisa
Seguros y Reaseguros S.A. 46.761,86 a 40.856,39; - Compañía de Seguros y
Reaseguros Fortaleza S.A. 8.209,05 a 8.348,00; - Compañía de Seguros y

95
Reaseguros Fortaleza S.A. 2.836,05 a 2.046,87; Latina Seguros Patrimoniales
S.A. 8.037,71 a 6.882,55.
Por tanto, la producción mayor que tuvo, seguros generales y fianzas, es el año
2012 llegando 235 millones de dólares estadounidenses y disminuye el 2011 al
crecimiento -81% llegando su producción a 26 millones de dólares
estadounidenses. Finalmente el 2012 llega 235 millones de dólares
estadounidenses.

Grafico No. 28
Producción Directa neta de Anulaciones por Compañías
Seguros Generales y Fianzas 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros Generales La Boliviana Ciacruz de

Seguros y Reaseguros S.A.
(En miles de dolares) 2001 - 2012
Seguros y Reaseguros
Credinform International
S.A.
Seguros Illimani S.A.

"Nacional de Seguros y
Reaseguros S.A.

Alianza Compañía de
Seguros y Reaseguros S.A.

Bisa Seguros y Reaseguros

S.A.

"Adriática de Seguros y
Reaseguros S.A.

Compañía de Seguros y
Reaseguros Fortaleza S.A.

2001 2002 "Seguros y Reaseguros

2003 2004
2005 2006 Generales 24 de
2007 2008 Septiembre S.A.
2009 2010 2011 2012
Latina Seguros
Patrimoniales S.A.

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

Asimismo, la mayor demanda que tiene es la compañía Bisa Seguros y

Reaseguros S.A. al 2012, aumentando su producción. Por otro lado el que tiene
mayor tasa de crecimiento es la compañía Seguros y Reaseguros Credinform
Internatinal S.A. y en segundo lugar, la compañía Alianza Compañía de seguros y
reaseguros S.A. Estos crecimientos implican mayor producción.

96
 Tabla No. 26
Producción Directa Neta de Anulaciones por Compañías
Seguros Generales Año 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

AÑOS 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Seguros Generales y Fianzas 76.132 82.820 90.536 91.331 92.005 105.205 115.745 146.453 152.627 144.611 26.177 235.368
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 22.838 31.699 26.806 26.017 24.751 30.031 26.497 26.497 29.317 27.674 2.761 42.149
Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 5.438 4.916 5.404 6.393 7.283 11.886 14.899 14.899 22.726 31.638 10.912 49.303
Seguros Illimani S.A. 1.826 1.755 2.409 2.316 2.330 3.722 3.380 3.380 4.239 2.403 3.679 6.922
"Nacional de Seguros y Reaseguros S.A. 5.557 1.133 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 6.368 6.115 9.133 11.634 12.093 16.502 19.679 19.679 24.326 32.778 3.050 57.013
Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 24.299 25.984 33.361 31.677 32.186 33.497 41.470 41.470 46.762 40.856 2.850 48.837
"Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. 7.774 7.501 10.114 9.415 8.835 3.055 0 0 0 0 0 0
Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. 1.579 2.078 2.142 2.662 3.265 5.001 6.139 6.139 8.209 8.348 1.900 17.461
"Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. 453 1.639 1.168 1.217 1.261 1.510 1.933 1.933 2.837 2.047 0 0
Latina Seguros Patrimoniales S.A. 0 0 0 0 0 0 1.747 1.747 8.038 6.883 1.026 13.683
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

Según la cuadro No. 26 se puede ver que algunas compañías: Nacional de

Seguros Y Reaseguros S.A. cómo funcionaban hasta el año 2002 y luego se cierra
posteriormente. Así mismo, la compañía Adriática de Seguros y Reaseguros se
cierra a finales del año 2006 y deja de existir posteriormente. Por otra parte, la
compañía Latina Seguros Patrimoniales S.A., comienza a activar a partir del año
2007 hasta la fecha y los demás siguen vigentes a la fecha. La tabla nos detalla
del año 2001 al 2012 la existencia de las compañías.

En los doce años de su estudio de las compañías aseguradoras identificamos los

sobresalientes en su producción .Como Bisa Seguros y Reaseguros S.A. del 2001
tiene utilidad 24.298,62millones de dólares llegando a 2010 con40.8 millones de
dólares estadounidenses y el 2012 llega48.8millones de dólares estadounidenses.
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A., el año 2001, tiene como
utilidad 22.837,81 millones de dólares y el 2009 llega29.316,64 millones de dólares
estadounidenses y el 2012 su utilidad sube a 42.1. La compañía Alianza Compañía
de seguros y reaseguros S.A., el 2001, tiene como producción6.367,88 millones de
dólares y el 2012 llega 57.0 millones de dólares estadounidenses; Seguros y
Reaseguros Credinform Internacional S.A. el 2001 su producción5.437,98 millones

97
de dólares y el 2012 tiene 49.3 millones de dólares estadounidenses; es la mayor
tasa de crecimiento de esta compañía.

5.11.2 Producción de entidades de Seguros de Personas

Grafico No. 29
Producción Seguros de Persona 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros de Personas
(En miles de dolares)2001 - 2012
80.518
74.229
67.724
63.331
58.180

81.460
23.087

48.346
40.236

50.380
40.236

7.024
2001 2002
2003 2004
2005 2006
2007 2008
2009 2010
2011 2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

En la producción en seguros podemos ver en el cuadro No. 29 el 2006 llega a un

máximo de 15 % y luego cae los siguientes años hasta 2010. Esto se debe al baja
suscripción, renovación y al aumento de anulaciones de pólizas de las compañías.
Las compañías que participan en este efecto es el que sigue: - BUPA
Insurance (Bolivia) S.A. 2.262, 66 a 2.388,16; - La Vitalicia Seguros y
Reaseguros de Vida S.A 45.991,9 a 13.315,2; Seguros Próvida S.A.12.805,7 a
1.660,27 son las que participan en la baja de ingreso por las pólizas el año.

98
 Grafico No. 30
Producción por Compañías
Producción Directa neta de Anulaciones
En seguros de personas 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros de Personas
BUPA Insurance
(en miles de dolares) 2001 - 2012 (Bolivia) S.A.

La Vitalicia Seguros y
Reaseguros de Vida S.A.

Zurich Boliviana Seguros

Personales S.A.

Seguros Provida S.A.

Nacional Vida Seguros

de Personas S.A.

Alianza Vida de Seguros

y Reaseguros S.A.

"International Health
Insurance Danmarck
(Bolivia)
La Boliviana Ciacruz
Seguros Personales S.A
2001 2002 Crediseguro S.A.
2003 2004 2005 2006 Seguros Personales
2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

Según el grafico No. 30 vemos que la empresa “La Vitalicia Seguros y Reaseguros
de Vida S.A.” del 2002 al 2006 su producción aumenta de 33.5 millones de
dólares estadounidenses a 45.9 millones de dólares estadounidenses y
posteriormente cae el 2007 a 13.3 millones de dólares estadounidenses y 2012
llegando a 16.2 millones de dólares estadounidenses. Esta subida o crecimiento
económico se da por la razón de la venta de seguros provisionales. Del 2002 al
2006 hubo mayor demanda de este seguro por la sociedad. Zurich Boliviana
Seguros Personales S.A. tiene un crecimiento mínimo de 6.1 millones de dólares a
8.7 millones de dólares estadounidenses. Su tasa de crecimiento es de 124 %
durante el periodo 2001 al 2010 y los últimos años hasta el 2012 queda en cero y
cambia su razón social a boliviana ciacruz. Asimismo Nacional Vida Seguros de
personas S.A. A partir del 2011 al 2012 crese de 3.6 a 33.4 millones de dólares
estadounidenses. Y “Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A.” crese su
economía de 8.1 millones de dólares a 11.5 millones de dólares
estadounidenses. Esto es dado durante el periodo 2011 al 2012.

99
 Tabla N. 31
Producción Directa Neta de Anulaciones por Compañías
Seguros de Personas Año 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

AÑOS 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Seguros de Personas 23.086,68 58.180,21 63.331,29 67.723,82 74.229,46 80.518,24 40.235,77 40.235,77 48.345,61 50.379,58 7.024 81.460
BUPA Insurance (Bolivia) S.A. 1.651,67 1.680,77 1.861,31 1.920,32 2.121,40 2.262,66 2.388,16 2.388,16 6.656,45 7.700,92 327 4.454
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 6.935,31 33.583,55 37.227,17 39.641,11 42.329,52 45.991,97 13.315,24 13.315,24 13.567,29 13.037,40 1.162 16.292
Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. 6.134,44 5.035,07 5.964,53 5.065,62 5.380,20 5.980,88 6.827,49 6.827,49 8.245,25 8.736,88 990 0
Seguros Provida S.A. 1.329,19 9.981,13 11.495,37 12.053,84 12.811,11 12.805,75 1.660,27 1.660,27 2.447,76 2.392,36 124 2.529
Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 2.500,52 2.807,68 2.947,67 4.081,32 5.793,11 8.519,89 10.330,24 10.330,24 13.361,48 15.681,44 3.604 33.498
Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 4.535,55 5.092,01 3.835,23 4.961,62 5.794,12 4.957,09 5.714,36 5.714,36 7.844,61 7.579,36 817 11.583
"International Health Insurance Danmarck (Bolivia) - - - - - - - - - - 0 0
La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A 0 - - 0 0 0 0 0 0 0 0 11.609
Crediseguro S.A. Seguros Personales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.494

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

La producción en el mercado de seguros, de acuerdo al cuadro No. 31, por

compañías en los últimos doce años períodos de análisis 2001 al 2012 muestra
una tendencia creciente. Al 30 de diciembre de 2012, la producción directa neta de
anulaciones de la compañía La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A., el

2001, tiene utilidad 6.9 millones de dólares y el 2012 alcanza 16.2 millones
de dólares estadounidenses con una tasa de crecimiento 134%; como
también la compañía Nacional Vida Seguros de Personas S.A., 2001 tiene
utilidad 2.5millones de dólares y al 2012, llega al moto de 33.4 millones de
dólares estadounidenses con una tasa de crecimiento 1239%;La compañía Zurich

Boliviana Seguros Personales S. A, el 2001, tiene utilidad 6.134,44 millones

de dólares ; yal 2011, produce 990 miles de dólares estadounidenses.De esta
manera, la producción de las compañías del mercado de seguros que tienen
mayor movimientoLa Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A y
posteriormente, el segundo es Nacional Vida Seguros de Personas S.A.,
asimismo. Estas compañías comprenden los que tienen mayor gasto de siniestros
a la vez como se ve en el siguiente grafico en los doce años.

100
5.11.3 Siniestros de Entidades de Seguros Generales

Gráficos No. 32
Siniestros directos por Compañías
Seguros Generales 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros Generales y Fianzas La Boliviana Ciacruz de

Seguros y Reaseguros
(En miles de dolares) 2001 - 2012 S.A.
Seguros y Reaseguros
Credinform
International S.A.
Seguros Illimani S.A.

Nacional de Seguros y
Reaseguros S.A.

Alianza Compañía de
Seguros y Reaseguros
S.A.
Bisa Seguros y
Reaseguros S.A.

Adriática de Seguros y
Reaseguros S.A.

Compañía de Seguros y
Reaseguros Fortaleza
S.A.
Seguros y Reaseguros
2001 2002 Generales 24 de
2003 2004 Septiembre S.A.
2005 2006 Latina Seguros
2007 2008
2009 2010 Patrimoniales S.A.
2011 2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

Según el grafico No. 32 nos detalla que las compañías: la boliviana Ciacruz de
Seguros S.A., Seguros y reaseguros Credinform International S.A., Alianza
Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. y Bisa Seguros y Reaseguros S.A. son
los que más tienen siniestros directos en seguros generales.

101
 Tabla No. 28
Siniestros directos por Compañías
Seguros Generales Año 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 6.587 8.928 11.318 7.802 8.185 10.061 6.972 11.130 9.585 6.819 678 22.908
Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 3.804 4.070 3.269 4.008 4.563 6.662 8.833 13.072 16.589 15.316 1.518 28.780
Seguros Illimani S.A. 806 1.063 1.006 1.268 1.350 1.721 1.722 2.136 1.218 1.662 248 3.899
Nacional de Seguros y Reaseguros S.A. 4.362 1.308 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 3.482 4.140 4.764 7.370 7.744 8.343 9.833 12.630 13.966 12.198 2.722 20.023
Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 15.539 10.842 11.949 17.842 11.500 20.834 27.646 23.985 19.397 14.430 1.098 16.426
Adriática de Seguros y Reaseguros S.A. 4.702 4.551 5.700 4.923 6.254 1.922 0 0 0 0 0
Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. 570 1.066 941 1.091 1.049 1.276 2.280 3.551 3.296 2.519 158 11.265
Seguros y Reaseguros Generales 24 de Septiembre S.A. 370 736 309 306 87 70 84 176 238 2 0 0
Latina Seguros Patrimoniales S.A. 0 0 0 0 0 0 12 840 2.039 2.797 437 9.539
Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

En los doce años de su estudio de las compañías aseguradoras, cuadro No. 28

identificamos los sobresalientes en siniestros. Como Bisa Seguros y Reaseguros
S.A. del 2001 tiene utilidad 15.538 millones de dólares llegando a 2007 con
27.645 millones de dólares estadounidenses y el 2012 llega 16.4 millones de
dólares estadounidenses. Al año 2007 tiene una tasa de crecimiento 77%. La
Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A., el año 2001, tiene como utilidad
6.587 millones de dólares y 2008 llega a su máximo 11.130 millones de dólares
estadounidenses tiene como utilidad con una tasa de crecimiento 68% y el 2012
llega22.9 millones de dólares estadounidenses. La compañía Alianza Compañía
de seguros y reaseguros S.A., el 2001, tiene como siniestro 3.482 millones de
dólares y el 2012 llega 20 millones de dólares estadounidenses con una tasa de
crecimiento 475%; Seguros y Reaseguros Credinform Internatinal S.A. el 2001 su
siniestro 3.803 millones de dólares y el 2012 tiene 28.7 millones de dólares
estadounidenses con una tasa de crecimiento 656%;es la mayor tasa de
crecimiento.

102
5.11.4 Siniestros de entidades de Seguros de Personas

Grafico No. 33
Siniestros Directos por compañías
Seguros de personas 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Seguros de Personas BUPA Insurance

(en miles de dolares) 2001 - 2012 (Bolivia) S.A.

La Vitalicia Seguros y
Reaseguros de Vida
S.A.
Zurich Boliviana
Seguros Personales
S.A.
Seguros Provida S.A.

Nacional Vida Seguros

de Personas S.A.

Alianza Vida de
Seguros y Reaseguros
S.A.
International Health
Insurance Danmarck
(Bolivia)
La Boliviana
2001 2002 Ciacruz Seguros
2003 2004 2005 Personales S.A
2006 2007 2008 Crediseguro S.A.
2009 2010 2011 Seguros Personales
2012

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

En el grafico No. 33 nos muestra las compañías que tienen mayor desembolso por
siniestros directos en seguros de personas: los vitalicios seguros y Reaseguros de
vida S.A. y en segundo lugar como Seguros Próvida S.A., Nacional Vida Seguros
de Personas S.A. y Alianza Vida de Seguros y Reaseguros.

103
 Tabla No. 29
Siniestros Directos por compañías
Seguros de personas 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

AÑOS 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 2.008 2.009 2.010 2011 2012
Seguros de Personas 13.642 29.209 31.692 33.457 36.674 37.955 34.709 43.776 43.662 39.892 4.374 57.817
BUPA Insurance (Bolivia) S.A. 0 0 0 0 0 0 0 120 940 1.024 107 1.904
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 4.393 16.214 17.994 20.283 22.774 23.342 19.417 24.510 25.678 23.123 2.275 30.061
Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. 3.141 4.288 3.358 2.948 2.417 2.150 2.537 2.502 2.512 2.869 538
Seguros Provida S.A. 988 4.617 5.396 5.643 6.541 6.712 5.623 7.325 8.032 6.435 660 1.051
Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 1.164 605 1.209 440 1.044 2.815 2.749 3.729 3.251 3.208 486 6.907
Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 2.723 2.695 2.811 3.194 2.825 1.778 2.833 3.301 3.249 3.233 303 4.353
International Health Insurance Danmarck (Bolivia) 1.233 791 924 948 1.073 1.157 1.550 2.290 0 0 0 0
La Boliviana Ciacruz Seguros Personales S.A 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.454
Crediseguro S.A. Seguros Personales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 88

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

En seguros de personas, las empresas que tiene mayor siniestro mostramos en la

tabla No. 29. Los que tienen mayor siniestro es el que sigue: la vitalicia seguros y
Reaseguros de vida S.A. al 2001 es 4.3 millones de dólares y 2012 tiene 30

millones de dólares estadounidenses con una tasa de crecimiento 584%;en

segundo lugar como Seguros Próvida S.A. con gasto a siniestros 988 miles de

dólares al 2001 y 1 millones de dólares estadounidenses al 2010;Nacional Vida

Seguros de Personas S.A. al 2001 tiene como gasto 1.1 millones de dólares y al
2012 tiene un gasto de 6.9 millones de dólares estadounidenses con una tasa

crecimientos de 493% ; y Alianza Vida de Seguros y Reaseguros tiene como

gasto a siniestro2.7 millones de dólares al 2001 y al año 2012 tiene como

gasto a siniestro 4.3 millones de dólares estadounidenses con una tasa de

crecimiento 60%.

Por tanto ,la empresa la vitalicia seguros y Reaseguros de vida S.A. es la que
tiene mayor gasto en siniestros y en segundo lugar como Seguros Provida S.A.,

104
Nacional Vida Seguros de Personas S.A. y Alianza Vida de Seguros y
Reaseguros.

5.12 PRODUCCIÓN Y SINIESTRO DE SEGUROS POR

DEPARTAMENTOS

5.12.1 Producción Directa Neta de Anulaciones Por

Departamentos de Bolivia
Grafico No. 34
Producción Directa Neta de Anulaciones
Por Departamentos de Bolivia 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

PDNA por departamento

120.000,00 (En miles de dolares) 2001 - 2012
100.000,00
Sucre
80.000,00
La paz
60.000,00
Cochabamba
40.000,00 Oruro

20.000,00 Potosi

0,00 Tarija
Santa Cruz
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007

Beni
2008
2009
2010
2011
2012

Pando

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

De acuerdo al grafico No. 34 nos indica que la mayor producción que tiene el
departamento de la paz con un 890.166 millones de dólares estadounidenses del
2001 al 2012; en segundo lugar el departamento de Santa Cruz con 630.332
millones de dólares estadounidenses, y Cochabamba en el tercer lugar 138.697
millones de dólares estadounidenses y los demás tienen producción mínima como
se ve en el grafico.

105
5.12.2 Siniestros Directos por Departamentos de Bolivia

Grafico No. 35
Siniestros Directos
Por Departamentos de Bolivia 2001 al 2012
(En miles de dólares estadounidenses)

Siniestros por departamentos

70.000,00 (En miles de dolares) 2001 - 2012 Sucre
60.000,00
La paz
50.000,00
Tarija
40.000,00
30.000,00 Beni

20.000,00 Pando
10.000,00
Cochabamba
0,00
Oruro
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008

Potosi
2009
2010
2011
2012
Santa Cruz

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros-Boletines mensuales de la Web. /Elaboración Propia

Los siniestros tienen un comportamiento similar al de la producción como se ve en

el grafico No. 35. En principio el departamento de La paz tiene un desembolso en
siniestro con un 511.643 millones de dólares estadounidenses durante doce años
del 2001 al 2012; en segundo lugar el departamento de Santa Cruz con un
280.683 millones de dólares estadounidenses; y en tercer lugar el departamento
de Cochabamba con un 61.636 millones de dólares estadounidenses. Los demás
departamentos tienen un desembolso mínima en siniestros.

106
5.13 LA RELACIÓN DEL SEGURO RESPECTO AL PRODUCTO
INTERNO BRUTO DE BOLIVIA

5.13.1 PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB)

22
Según el autor Aliz, Federico, la opinión popular suele dar tres tipos de
respuestas con respecto a las causas del crecimiento económico: la primera nos
dice que la economía crece porque los trabajadores tienen cada vez más
instrumentos para sus tareas, más máquinas, es decir, mas capital. Para los
defensores de esta idea, la clave del crecimiento económico está en la inversión.
La segunda respuesta es que los trabajadores con un mayor stock de
conocimientos son más productivos y con la misma cantidad de insumos son
capaces de obtener una mayor producción. Entonces la clave del crecimiento sería
la educación, que incrementaría el capital humano o trabajo efectivo. El tercer
tipo de respuesta nos dice que la clave está en obtener mejores formas de
combinar los insumos, máquinas superiores y conocimientos más avanzados. Los
defensores de esta respuesta afirman que la clave del crecimiento económico se
encuentra en el progreso tecnológico. En general se considera que estas tres
causas actúan conjuntamente en la determinación del crecimiento económico.
Según, premio nobel Paul Krucman: El crecimiento (PIB) es una medida del
bienestar de la población de un país o región económica y del éxito de las políticas
económicas. Implícitamente, se supone que un elevado crecimiento económico es
beneficioso para el bienestar de la población, es decir que un elevado crecimiento
económico sería un resultado deseado por las autoridades políticas y por la
población de un país.23 Asimismo, el premio Nobel en economía Robert E. Lucas
dice: Producto Bruto Interno (PBI) es el valor monetario de conjunto de los bienes
y servicios producidos en un país durante en el término de un año el cual nos
refleja las condiciones de producción de un país. Esto nos permite para la toma
de decisiones futuras.24

222222
Crecimiento Económico Autor: Aliz, Federico
23
Crecimiento Económico. Autor: paúl Krucman (Documento Internet)
24
Crecimiento Económicoy PIB Autor : Robert E. Lucas (Documento Internet)

107
El comportamiento de la economía boliviana, durante los últimos diez años,
muestra un crecimiento que podría calificarse de primitivo, es decir que el producto
aumenta casi de manera exclusiva por el crecimiento poblacional, mostrando
leves aumentos en la productividad.
a) CAMBIOS EN LA OFERTA

Como la minería (13,1%), construcción (7,8%), transporte (5,8%), comunicaciones

(2,8%) y la manufactura (2,8%) perdieron el impulso de crecimiento que tuvieron
hasta mediados de 2008.

Con relación a sus efectos sobre el empleo, destaca la situación de la

manufactura, cuya expansión disminuyó de 4,7% a 2,9% en un solo año y, con un
signo contrario, el aumento del producto agropecuario de 2,3% a 3,1%.

Este comportamiento del sector real tuvo incidencia en la contracción del

crecimiento de todas las actividades no productivas (comercio, servicios
financieros, sociales y otros); en este grupo solamente la actividad de servicios de
la administración pública tuvo un crecimiento superior al observado en el período
anterior, pasando de 2,3% a 5,5%.

La crisis golpea en forma persistente a la industria manufacturera, en forma

transitoria a la minería, la construcción y el comercio que comienzan a mostrar
señales de recuperación y, tiene menor impacto en los servicios, excepto los
financieros, cuyo crecimiento e incidencia porcentual se reducen fuertemente por
la lenta evolución de la cartera, debido a la disminución de las tasas de ganancia y
de las inversiones en el escenario de crisis.

b) CAMBIOS EN LA DEMANDA

En el nuevo escenario de crisis, se evidencian importantes modificaciones en la

demanda agregada en el país. De un año a otro, se reduce el crecimiento del

108
consumo final de los hogares y se contraen la inversión privada nacional y
extranjera.

El consumo de los hogares pasa de un crecimiento de 6,2% a sólo 3,6% y su

incidencia en la demanda final disminuye de 4,3% a 2,5%; a su vez, la formación
bruta de capital fijo (inversiones) que en el 2008 creció a una tasa de 19,7% tuvo
un comportamiento negativo en el 2009 (2,2%), revirtiendo su incidencia en la
demanda final de 2,6% a -0,3%.

De la misma manera, como un reflejo de lo que acontece mundialmente, se

desploma el crecimiento de las exportaciones y de las importaciones; las
exportaciones tuvieron una caída de 15,4%, mientras que una tendencia similar se
presenta en las importaciones.

A su vez, la menor expectativa que tiene el sector productivo, en particular las

grandes empresas, para continuar con su trayecto exportador influyente en el
retraimiento de las inversiones y de las importaciones, sobre todo en su
componente de bienes intermedios y servicios externos.

Siguiendo la composición de la demanda final en el 2009, un porcentaje cada vez

mayor pasa a depender del consumo de los hogares, en un escenario de menor
disponibilidad de ingresos familiares por efecto del desempleo, la incertidumbre
laboral, los bajos salarios y la disminución en el flujo de remesas de los
trabajadores bolivianos en el exterior.

Estas condiciones restrictivas ya no pueden ser compensadas por las

transferencias corrientes del Gobierno (bonos por diversos conceptos), lo que está
llevando a un rápido aumento de los inventarios, variación de existencias, a una
tasa de 73% en sólo un año, es decir, a la rápida disminución de las ventas tanto
en el mercado interno como externo.

109
 Grafico No. 36
Producto Interno Bruto del 2001 al 2012
(En miles de dólares)

PIB de Bolivia
(En miles de dolares) 2001 - 2012
3.150.995,47

2.961.809,89

2.847.323,47

4.009.676,94

4.203.922,17
3.741.251,71
2.846.421,26

4.406.841,52

4.602.969,68
2.909.039,80

3.056.343,92

3.254.922,78
2001 2002
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
2012

Fuente: Elaboracion propia con datos de INE

El comportamiento de la economía de Bolivia, atreves del grafico No. 36,

mostramos los últimos doce años del 2001 al 2012, a principio tiene una caída
leve hasta el 2004 y luego con un crecimiento mínimo hasta el 2012; asimismo,
su tendencia tiene el comportamiento similar a su crecimiento. Pero es diferente
al comportamiento de su tasa de crecimiento que se muestra en el cuadro No.
29.

110
c) EL CRECIMIENTO DEL PRODUCTO INTERNO BRUTO DE
BOLIVIA(2001 al 2012)

Tabla No. 30
La tasa del crecimiento del PIB de Bolivia 2001 al 2012

PIB de Crecimiento
AÑO Bolivia del PIB
2001 3.150.995,47 0,00%
2002 2.961.809,89 2,49%
2003 2.847.323,47 2,71%
2004 2.846.421.26 4,17%
2005 2.909.039,80 4,42%
2006 3.056.343,92 4,80%
2007 3.254.922,78 4,56%
2008 3.741.251,71 6,15%
2009 4.009.676,94 3,36%
2010 4.203.922,17 4,10%
2011 4.406.841,52 5,20%
2012 4.602.969,68 5,20%
Fuente: ASFI y Elaboración propia

Como podemos ver en el nivel de porcentaje su crecimiento, el cual nos muestra

casi estacionaria; solo el año 2008 tuvo un salto de 4.56% a un 6.15% por tanto la
demanda aumento por la razón de que hubo la existencia de bonos que el
gobierno decreto; por lo cual, la sociedad demandaba bienes de consumo.
Posteriormente nuevamente cae 3.36 % .Esto se debe al ritmo de expansión que
disminuyen en las principales actividades productivas. Entre junio de 2008 y junio
de 2009, el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB), se redujo de 6,15% a
3,36% .Con excepción de la actividad petrolera y gas natural, los diferentes
sectores de la actividad económica registraron una variación positiva.
Los impuestos que ingresan al estado boliviano anualmente de parte de las
compañías aseguradoras de Bolivia (ver el cuadro No. 30)

111
 d) LA TENDENCIA DE CRECIMIENTO DEL PRODUCTO INTERNO

BRUTO

Grafico No. 37

La tendencia de PIB
4,800,000

4,400,000

4,000,000

3,600,000

3,200,000

2,800,000
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

2001=2001
Fuente: Elaboracion propia con datos de INE

Como se puede observar en la Gráfico No. 37, ésta tendencia ajustada, respecto a
una ecuación de tendencia de Gompertz, mostraría dos ciclos traslapados de largo
plazo, dependiendo del año con que se inicie el análisis, y podría tenerse un
tercero ajustando los datos de los últimos años, sin embargo, para estudiar el
comportamiento económico es necesario no solamente ver la tendencia, sino la
dinámica de comportamiento de la serie.
La dinámica de la tendencia, como se observa en la gráfica, refleja de mejor
manera los ciclos de largo plazo asociados a las políticas económicas, con una
mayor presencia del mercado, en una primera parte y en segunda, comienza a
Tomar fuerza una importante presencia del Estado, que es en estos días.

112
 e) LA TASA DE CRECIMIENTO DINÁMICA DE LA TENDENCIA (en

log)

Grafico No. 38
La tendencia del PIB en Log diferencial
.16

.12

.08

.04

.00

-.04

-.08
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

2001=2001

Fuente: Elaboracion propia con datos de INE

Comparando así, ambos ciclos, se puede concluir que el segundo ciclo ha sido
más favorable en términos de bienestar de la población. Si bien es cierto que la
amplitud del primer ciclo es mucho más alta que la amplitud del segundo, su fase
recesiva es también mucho más profunda. Entonces podemos decir, es que el
bajo crecimiento económico de Bolivia está más influencia por la tendencia que
por el ciclo, ello implica que los problemas que frenan un mejor desempeño
económico son de carácter estructural antes que de política económica, por lo que
se deben priorizar las acciones que hagan a la estabilidad y el funcionamiento de
las instituciones.

El hecho de que se deban priorizar las acciones sobre la tendencia no implica, de

ninguna manera, el despreocuparse de un manejo prudente de la política
económica de corto plazo, en tanto que los errores de corto plazo se traducirán en
caídas en la tendencia de largo plazo.

113
5.14 Producción de seguros respecto al producto interno bruto
(PIB) del Año 2001 al 2012

Grafico No. 39
Producción de seguros respecto al PIB
Expresados en % Año 2001 al 2012

Participacion PDNA con respecto al PIB

(Expresados en porcentaje) 7,99%

5,98%
5,51% 5,65% 5,65% 5,37%
4,96% 4,98% 4,99%
4,59%

3,33%

0,25%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Elaboracion propia con datos de INE

La producción de las compañías aseguradoras que se realiza al respecto del

producto interno bruto (PIB) en el grafico No. 39, nos plantea la participación con
el porcentaje como se ve en el grafico; esto se realiza por el lado del gasto del
producto interno bruto, es decir, que se muestra cuánto gasta el total de las
personas en seguros (póliza de seguros) que constituye la producción de seguros
respecto al producto interno bruto.

Por tanto, este grafico nos indica el aporte en porcentaje de la compañía

aseguradora al producto interno bruto de Bolivia

114
5.15 LOS BENEFICIOS QUE BRINDA EL MERCADO
ASEGURADOR DE BOLIVIA

Las compañías aseguradoras son empresas que producen servicio, brindando a la

sociedad boliviana .Estos servicio beneficiando de la siguiente forma:

a) Mantiene los ingresos de consumo en equilibrio de las personas aseguradas,

dando cobertura por los siniestros ocurridos.
b) Apoya con fuentes de trabajo, ocupando espacios laborales en las
compañías de seguros y otros derivados.
c) Con los ingresos indirectos de impuestos al Estado (TGN) de parte del
mercado asegurador (compañías aseguradoras).

La incidencia positiva al respecto al PIB de parte de las compañías aseguradoras

(ver el grafico No. 50).

5.16 LA NO EXISTENCIA DE DEPENDENCIA DEL PIB y PDNA

Grafico No. 40
La inexistencia de relación del PIB con PDNA

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

PDNA PIB

Fuente: Elaboracion propia con datos de INE

115
Según el grafico podemos ver que no existe la relación del PIB de Bolivia con la
producción directa neta de anulación (PDNA) en cuanto a su comportamiento, los
dos siclos se comportan de forma independiente: si existe una baja o subida del
siclo del PIB; el siclo PDNA se mantiene constante. Por tal razón no existe relación
entre los dos siclos.

5.17 PARTICIPACIÓN DE LOS IMPUESTOS DEL SECTOR DE

SEGUROS EN LA RENTA INTERNA TOTAL

Grafico No. 41
Participación de los seguros con los impuestos en la renta interna
Periodo 2001 AL 2012

EL RATIO DE PARTICIPACION DEL SECTOS DE SEGUROS EN

LA RENTA INTERNA TOTAL 2001 - 2012

0,55% 0,54%

0,47%
0,44% 0,44%
0,36%
0,32%
0,29%
0,27% 0,27%
0,27%
0,23%

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y de la Autoridad Pensiones y Seguros

Según el grafico No. 41, se ve el porcentaje por año, en su ratio de participación

con los impuestos en la renta interna. Comienza el año 2001 con 0.36%; el más
alto en cuanto a su participación es el año 2002 y asciende paulatinamente los
siguientes años hasta el año 2012 con un 0.27%.

116
 Cuadro No. 31
Detalle de los impuestos del sector de seguros, la renta total y el porcentaje
de la participación por año. Periodo 2001 AL 2012.
(Expresados en millones de bolivianos)

DEDTALLE 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
(A) Renta Interna del Gobierno General 6293,6 6.832,9 7.572,0 10.088,9 11.555,9 13.559,9 15.357,4 19.544,9 19.116,0 21.031,9 28.520,1 34.180,5
(B) Impuestos Fiscales y Municipales (Entidades aseguradoras) 22,5 37,2 41,0 47,1 50,3 59,9 41,8 45,4 55,8 66,6 76,3 92,3
Ratio (2)/(1) C = B/A 0,36% 0,55% 0,54% 0,47% 0,44% 0,44% 0,27% 0,23% 0,29% 0,32% 0,27% 0,27%
(En millones de bolivianos)

Fuente: Elaboración propia en base a datos del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas y de la Autoridad Pensiones y Seguros

En el cuadro No. 31 también se detalla las cantidades por año. Atreves de la

formula C= A/B podemos obtener el porcentaje de su participación de las
compañías aseguradoras en la renta interna con un porcentaje variado por año y
un total de impuestos que ingresa a la renta interna en los doce años de 594.6
millones de bolivianos.

Según el cuadro No. 31 nos detalla la participación de las compañías

aseguradoras que contribuyen a través de los impuestos a la renta interna durante
los últimos cinco años.
Cuadro No. 32
BOLIVIA: Entidades de Seguros y Reaseguros
Impuestos fiscales y Municipales Periodo .2005 al 2010
(Expresados en miles de bolivianos)

Entidades 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Empresas de Seguros de Personas 22.273.384 25.975.395 10.802.970 8.096.816 10.363.538 14.012.308
BUPA Insurance (Bolivia) S.A. 1.215.516 1.329.199 1.557.258 1.587.431 1.070.378 1.260.663
La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A. 14.654.082 17.082.501 5.087.860 4.012.487 4.005.502 4.044.381
Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. 744.576 1.895.786 792.965 786.213 3.358.361 6.540.825
Seguros Provida S.A. 3.647.225 3.488.683 427.864 412.452 423.537 397.357
Nacional Vida Seguros de Personas S.A. 744.258 1.278.136 991.607 661.925 727.694 841.381
Alianza Vida de Seguros y Reaseguros S.A. 1.267.726 901.091 1.945.417 636.307 778.066 927.700
Empresas de Seguros Generales y Fianzas 29.251.763 35.283.580 32.516.853 38.775.175 45.471.666 52.632.983
La Boliviana Ciacruz de Seguros y Reaseguros S.A. 9.678.307 10.538.451 8.699.957 9.117.167 8.163.967 8.162.073
Seguros y Reaseguros Credinform International S.A. 639.486 4.173.229 433.054 1.252.890 8.493.166 11.061.918
Seguros Illimani S.A. 957.349 1.327.275 1.036.180 1.374.176 923.963 1.738.537
Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. 4.909.474 5.225.589 6.363.062 7.474.820 10.082.125 13.141.780
Bisa Seguros y Reaseguros S.A. 11.662.520 12.204.408 13.665.344 14.806.223 12.439.035 12.980.342
Compañía de Seguros y Reaseguros Fortaleza S.A. 1.404.628 1.814.628 2.103.512 2.744.724 2.730.073 3.036.031
Latina Seguros Patrimoniales S.A. - - 215.744 2.005.175 2.639.338 2.512.303
Total 51.525.147 61.258.975 43.319.823 46.871.991 55.835.204 66.645.291

Fuente: ASFI. Dirección de supervisión de Seguros

117
La compañía que dio el mayor impuesto de seguros de personas, La Vitalicia
Seguros y Reaseguros de Vida S.A. con un 14.654.082 el año2005. En segundo
lugar Seguros Provida S.A. con un 3.647.225 el año 2005.

Las Empresas de Seguros de Personas el año 2010, en primer lugar fue la

compañía Zurich Boliviana Seguros Personales S.A. con un 6.540.825 y en
segundo lugar, es la compañía La Vitalicia Seguros y Reaseguros de Vida S.A.
con un 4.044.381.

Las Empresas de Seguros Generales y Fianzas el año 2005 en primer lugar la

compañía Bisa Seguros y Reaseguros S.A. el mayor de impuestos con un
11.662.520. En segundo lugar la compañía La Boliviana Ciacruz de Seguros y
Reaseguros S.A. con un 9.678.307.

Las Empresas de Seguros Generales y Fianzas el año 2010 en primer lugar la

compañía Alianza Compañía de Seguros y Reaseguros S.A. con un 13.141.780.
En segundo lugar la compañía Bisa Seguros y Reaseguros S.A. el año 2010 da
aporte al PIB con un 12.980.342 y en tercer lugar Seguros y Reaseguros
Credinform International S.A. da un aporte a la renta interna con un 11.061.918

Los impuestos varían cada año por razones de PDNA que se da en las compañías
y por departamentos de Bolivia.

118
CAPÍTULO VI

DEMOSTRACIÓN DE LA HIPÓTESIS

6. ANÁLISIS PREVIO DE LAS VARIABLES DEL MODELO

Grafico No. 42
Producto Interno bruto Trimestral del 2001 al 2012
(En miles de dólares)

Bolivia : Producto Interno Bruto

6.000.000,00 (en miles de dolares) 2001 - 2012
4.000.000,00

2.000.000,00

0,00

Fuente: ASFI y elaboración Propia

Esta operación de los gráficos a anual se da por la razón de existencia de

estacionalidades en la variable Producto Interno Bruto .Esto nos permite dar la
operación correspondientes.

119
 Grafico No. 43
Producción neta de Anulaciones Trimestral del 2001 al 2012
(En miles de dólares)

Bolivia : Produccion directa neta de Anulaciones

400.000,0 (En miles de dolares) 2001- 2012
300.000,0

200.000,0
100.000,0
-

Fuente: ASFI y elaboración Propia

El grafico No. 343 de la misma forma que el anterior tiene des-estacionalizada el

variable Producción Neta de Anulaciones par luego la aplicación correspondiente.

Grafico No. 44
Siniestros Directos del Mercado de seguros
Trimestral del 2001 al 2012
(En miles de dólares)

Bolivia : Siniestros Direscor

200.000,0 (En miles de dolares) 2001 - 2012
150.000,0
100.000,0
50.000,0
-

Fuente: ASFI y elaboración Propia

120
A sí mismo, en los gráficos No. 42,43 y 44 está considerado de forma anual para
luego su des-desnacionalización el cual nos permite su ejecución correspondiente.
En el presente capitulo realizamos el estudio de las principales características
estadística-econométricas de cada una de las variables y luego, realizaremos la
medición de la incidencia. Dentro de las estructuras de datos más importantes,
típicas en el trabajo econométrico aplicado, tenemos los datos de series
temporales. Un conjunto de datos de series temporales consiste en observaciones
sobre una variable o distintas variables a lo largo del tiempo. La mayoría de las
series temporales, están relacionadas (a menudo frecuentemente relacionadas)
con su historia reciente. En nuestro caso trabajamos con series temporales
anuales, en el periodo de 2001 a 2012.

6.1 Formulación del modelo matemático

Para tal efecto debemos primeramente plantear la ecuación principal, el cual nos
permitirá demostrar nuestra hipótesis de estudio. Dentro de la ecuación tenemos
como variable endógena el Producto Interno Bruto (LPIB) de la economía
boliviana, y como variables exógenas La Producción del Mercado de Seguros
(LPDNA) y los Siniestros Directos o Pagados (LSD).
Entonces nuestra ecuación viene a ser la siguiente:

Donde:
: Es el Producto Interno Bruto de la economía boliviana, en el periodo 2001 a
2012, trimestral.
: Representa la producción del mercado de seguros boliviano, en el periodo
2001 a 2012, trimestral.
: Representa los siniestros directos pagados en el mercado de seguros
boliviano, en el periodo 2001 a 2012, trimestral.
: Ruido blanco o shocks aleatorios estacionarios.
El espacio paramétrico , será:

121
Establecido el espacio paramétrico, procedemos a señalar nuestra hipótesis
inicial, que: La Producción y Siniestros directos del mercado asegurador boliviano
tiene pendiente positiva.
Expresando la ecuación anterior en el sentido del modelo de vectores
autoregresivos, tenemos la siguiente ecuación:

Donde k, es el número de rezagos, obteniendo un modelo dinámico.

A continuación comenzamosa realizar una descripción estadística de las
características de cada una de las variables.

6.2 Determinación de presencia de tendencia en media, en

varianza y distribución de frecuencias en cada una de las
variables

A continuación realizamos la inspección de las variables en busca de presencia de

tendencia en media, tendencia en varianza y si la distribución de cada una de las
variables es normal.

a) Variable Producto Interno Bruto:

Para determinar si la variable es estacionaria, primeramente realizamos su

respectivo gráfico de lpibtlp y dpibtlp, éste último en término de primera diferencia
dará una idea previa de presencia de tendencia en varianza y tendencia en media.

122
 Grafico No. 45

LPIB LDPIB
17.3 .06

17.2 .05

17.1 .04

17.0 .03

16.9 .02

16.8 .01
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

Fuente: Elaboración propia

A primera vista, podemos observar que existe presencia de tendencia en media y
una varianza definida en todo el periodo.

También podemos observar, en el siguiente cuadro los indicadores estadísticos

descriptivos.

4
Series: LPIB
Sample 2001 2012
Observations 12
3
Mean 25682641
Median 25174011
Maximum 32036669
2 Minimum 20859590
Std. Dev. 3828113.
Skewness 0.270419
Kurtosis 1.728933
1
Jarque-Bera 0.954058
Probability 0.620625

0
20000025 22500025 25000025 27500025 30000025 32500025

Para determinar el tipo de distribución de frecuencias de la variable, recurrimos al

test de Jarque Bera, que arroja un valor de 1.73 que se ubica en la zona de
aceptación a la hipótesis nula (Ho), es decir que la variable tiene distribución
normal. Corroborando además, alta probabilidad de aceptar la Ho es de 42%. Otro

123
indicador de normalidad, es el gráfico de Kernel que también corrobora la
existencia de distribución normal.

b) Variable Producción Neta de Seguros

Para determinar si la variable es estacionaria, primeramente realizamos su

respectivo gráfico de lpdna y dlpdna, éste último en término de primera diferencia
dará una idea previa de presencia de tendencia en varianza y tendencia en media.

Grafico No. 46

LPDNA LD PDNA
12.4 .4

.3
12.2
.2

12.0
.1

.0
11.8

-.1
11.6
-.2

11.4 -.3
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

Fuente: elaboración propia

Para ver si la variable es estacionaria, mediante el gráfico se puede observar

presencia de tendencia en media no definida en el periodo 2004 a 2008. En el
periodo 2008 a 2010 una tendencia ascendente. Las variaciones muestra quiebres
en el periodo 2001 al 2008, luego las variaciones se reducen significativamente.

También podemos observar, en el siguiente cuadro los indicadores estadísticos

descriptivos.

124
 5
Series: LPDNA
Sample 2001 2012
4 Observations 12

Mean 173987.8
3
Median 174628.0
Maximum 227190.6
Minimum 99218.30
Std. Dev. 35701.04
2
Skewness -0.408047
Kurtosis 2.790589
1 Jarque-Bera 0.354932
Probability 0.837390

0
75000 100000 125000 150000 175000 200000 225000 250000

Para determinar el tipo de distribución de frecuencias de la variable lpdna,

recurrimos al test de Jarque Bera, que arroja un valor de 17.1 que se ubica en la
zona de rechazo a la hipótesis nula (Ho),y una mínima probabilidad, es decir que
la variable no tiene distribución normal.

c) Variable siniestros directos del mercado de seguros

Para determinar si la variable es estacionaria, primeramente realizamos su

respectivo gráfico de lsd y dlsd, éste último en término de primera diferencia dará
una idea previa de presencia de tendencia en varianza y tendencia en media.

Grafico No. 47
LSD LD SD
12.2 .4

12.0
.3

11.8
.2

11.6
.1
11.4

.0
11.2

-.1
11.0

10.8 -.2
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12
Fuente: elaboración propia

125
Para ver si la variable es estacionaria, mediante el gráfico se puede observar
presencia de tendencia en media. Las variaciones muestra quiebre en el periodo
2008.
También podemos observar, en el siguiente cuadro los indicadores estadísticos
descriptivos.
6
Series: LSD
Sample 2001 2012
5 Observations 12

4 Mean 95938.02
Median 90467.00
Maximum 170688.0
3 Minimum 53863.70
Std. Dev. 32353.70
Skewness 0.982790
2
Kurtosis 3.441399

1 Jarque-Bera 2.029167
Probability 0.362553

0
50000 75000 100000 125000 150000 175000

Para determinar el tipo de distribución de frecuencias de la variable lpdna,

recurrimos al test de Jarque Bera, que arroja un valor de 4.05 que se ubica en la
zona de aceptación a la hipótesis nula (Ho), con una alta probabilidad de 13%,es
decir que la variable tiene distribución normal.
La siguiente tabla muestra el resumen de los indicadores estadístico-descriptivos:

Tabla No. 33
ESTADÍSTICOS DESCRIPTIVOS

LPDNA LPIB LSD

Mean 173987.8 25682641 95938.02
Median 174628.0 25174011 90467.00
Maximum 227190.6 32036669 170688.0
Minimum 99218.30 20859590 53863.70
Std. Dev. 35701.04 3828113. 32353.70
Skewness -0.408047 0.270419 0.982790
Kurtosis 2.790589 1.728933 3.441399

Jarque-Bera 0.354932 0.954058 2.029167

Probability 0.837390 0.620625 0.362553

Sum 2087853. 3.08E+08 1151256.

Sum Sq. Dev. 1.40E+10 1.61E+14 1.15E+10

Observations 12 12 12

126
6.3 Determinación de tipo de variables mediante la prueba del
correlograma

La prueba del correlograma nos permitirá conocer el tipo de integración que

contiene cada una de las variables y por ende, nos permitirá conjeturar si las
variables son estacionarias en nivel.

6.3.1 Variable LPIB

Comenzaremos estudiando la variable Producto Interno Bruto de la economía
boliviana, y determinaremos el tipo de variable:

Grafico No. 48
Gráfica del correlograma del LPIB
En Nivel

Fuente: Elaboración propia

Existe fuerte autocorrelación en la primera gestión, llegando cerca de cero.

Entonces conjeturamos que la variable es de tipo I(1).

127
6.3.2 Variable LPDNA

Para determinar el tipo de integración de ésta variable realizamos el respectivo

gráfico del correlograma:

Grafico No. 49
Gráfica del correlograma de LPDNA
En Nivel

Existe autocorrelación hasta el cuarto trimestre, luego llega de disminuir

significativamente. Entonces conjeturamos que la variable es de tipo I(1).

6.3.3 Variable LSD

Para determinar el tipo de integración de ésta variable realizamos el respectivo

gráfico del correlograma:

128
 Grafico No. 50
Gráfica del correlograma de LSD
En Nivel

Existe autocorrelación hasta el octavo trimestre, luego llega de disminuir

significativamente. Entonces conjeturamos que la variable es de tipo I(1).

6.4 Determinación de hipótesis

6.4.1 Prueba auxiliar para identificar el tipo de variable

Para esto realizamos una prueba ligera de presencia de raíz unitaria, es decir,
hasta que punto existe raíz unitaria para apoyar la indicación de la prueba del
correlograma.

LPIB = I(1) En el de nivel (Level) existe raíz unitaria; En la primera diferencia (1st.
Diference) desaparece la raíz unitaria (Diference).
LPDNA = I(1) En el de nivel (Level) existe raíz unitaria; En la primera diferencia
(1st. Diference) desaparece la raíz unitaria (Diference).

129
LASD = I(1) En el de nivel (Level) existe raíz unitaria; En la primera diferencia (1st.
Diference) desaparece la raíz unitaria (Diference).
Conclusión: La variable todas las variables de estudio contiene grado de
integración de tipo I(1).

6.4.1.1 Prueba de raíz unitaria25

El estudio de la estacionariedad de una variable es importante para la elaboración

de un modelo econométrico, ya que de demostrarse la no existencia de la misma;
su inclusión en un modelo generaría una regresión espuria o inconsistente26.
Cuando una variable sigue un proceso estocástico no estacionario; los shocks que
la afectan no se disipan, teniendo más bien un efecto permanente sobre la misma,
además los mismos se van acumulando a través del tiempo generando mayor
volatilidad e inestabilidad en el comportamiento de una variable.
Aunque hay varias pruebas para la estacionariedad, se analizan sólo aquellas que
se estudian de manera prominente en la literatura. En éste capítulo empezamos
examinando dos pruebas: 1) análisis gráfico y 2) prueba del correlograma. Debido
a la importancia que se le dio en el pasado reciente, se estudia la prueba de raíz
unitaria en el siguiente apartado.

25
Las pruebas de raíz unitaria sirven para el análisis de estacionariedad de una variable. Una variable es
estcionaria cuando tiene una media y una varianza únicas y finitas, y posee correlaciones finitas. En términos
econométricos esto significa que la media de una serie es su atractor, que es una fuerza que atrae a la
variable a su media, a través del tiempo, vale decir que un shock sobre dicha variable será transitorio y no
persistente en el tiempo. Una variable necesita ser estacionaria para poder ser incluida en el modelo.
Además para la correcta especificación de un modelo econométrico, es necesario que todas las series
involucradas tengan el mismo orden de integración (Pulido, Pérez, 2001)
26
La no estacionariedad de una variable (media, varianza y covarianza variables en función del tiempo),
invalida los supuestos de la econometría clásica. Para que un modelo esté bien específica es necesario que el
término de perturbación aleatoria goce de las siguientes características (ruuido blanco): i) valor esperado
igual a cero; ii) igual varianza entre todos los términos observados y estimados; iii) que no exista
autocorrelación en el término de error y; iv) ausencia de correlación entre el término de error y la variable
explicativa. Estas condiciones son necesarias para que los estimados de un modelo de regresión tengan
varianza mínima, sean insesgados y lineales. El cumplimiento de las características antes citadas acerca del
término de perturbación es necesario para que las pruebas de significancia estadística de los estimados
tengan validez y el modelo pueda ser utilizado con fines predictivos.

130
Una prueba alternativa sobre estacionariedad (o no estacionariedad) que se ha
hecho popular recientemente se conoce como la prueba de raíz unitaria.

A continuación detallamos las ecuaciones, que se denomina prueba de Dickey-

Fuller (DF) para raíz unitaria. Los cuales serán aplicados para cada una de las
variables. Estas ecuaciones son:

a) yt u ryt 1 t t

Donde y t es una caminata aleatoria con variaciones alrededor de

una tendencia estocástica.

rˆ H0 : r 0 H1 : r 0
3 H0 : r 0 0
H1 : r 0 y/o 0
b) yt u ryt 1 t donde y t es
una caminata aleatoria con variaciones.
rˆu H0 : r 0 H1 : r 0
1 H0 : u 0 r 0
H1 : u 0 y/o r 0

c) yt ryt 1 t Donde y t es una caminata aleatoria (27)

rˆ H0 : r 0 H1 : r 0

Ya conocidas las ecuaciones que nos permitirán llevar adelante nuestra prueba de
raíz unitaria, a continuación se presenta la tabla para los diferentes tamaños de
observaciones y sus respectivos valores críticos 1 y 3 además de la fórmula 1, 3

de DF.

27
El punto de inicio es el proceso (estocástico) de raíz unitaria Yt Yt 1 t 1 1 , donde u t es
un término de error con ruido blanco. Se puede expresar alternativamente como: yt ryt 1 t donde

r ( 1) y , como siempre, es el operador de la primera diferencia. Por tanto, se prueba la hipótesis

(nula) de que r 0 . Si r 0 , entonces 1 ; es decir, se tiene una raíz unitaria, lo cual significa que la
serie de tiempo bajo consideración es no estacionaria. Si r 0 entonces se convertirá en
Yt (Yt Yt 1 ) u t Puesto que u t es un término de error con ruido blanco, entonces es estacionario, lo
cual significa que las primeras diferencias de una serie de tiempo de caminata aleatoria son estacionarias.
“Econometría” de Damodar N. Gujarati, Pág. 788

131
 Tabla No. 34
Tabla de valores críticos de DF.

T 1 3
25 5,14 7,223
40 5,02 6,771
50 4,809 6,776
75 4,79 6,578
100 4,74 6,606
200 4,696 6,697
500 4,646 6,238
1000 4,62 6,209

5000 4,596 6,218

Fórmula:
SSR SSU T k
1, 3
SSU r
Donde:
SSR: Suma de Cuadrados Residuales No restringidas
SSU: Suma de Cuadrados Residuales Restringidas
T: Número de Observaciones
k: Número de variables auxiliares Restringidas
r: # de regresores restringidos - # de regresores no restringidos

Pruebas de Raíz: Prueba de Dickey-Fuller (DF) de LPIB.

Cabe notar que todas las variables de estudio, están siendo analizadas en
variables de nivel.

Por tratarse de la primera variable de estudio, la realizamos de forma detallada,

ilustrando las diferentes tablas que se necesitan para el análisis de la raíz unitaria,
presencia de tendencia en media y drift. (Drift es el valor autónomo o llamado
comúnmente valor constante). En el análisis de las siguientes variables la
realizaremos utilizando solamente las formulas 1 y 3 y las respectivas

ecuaciones.

132
 Tabla No. 35
Con tendencia y drift (* trend and intercept)
(Tabla con restricciones)
Null Hypothesis: LPIB has a unit root
Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 4 (A utomatic based on SIC, MA XLA G=9)

t-Statistic Prob.*

A ugmented Dickey-Fuller test statistic -2.004.067 0.5789

Test critical 1% level -4.243.644
values:
5% level -3.544.284
10% level -3.204.699

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

A ugmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent V ariable: D(LPIB)
Method: Least Squares
Date: 15/09/13 Time: 10:29
Sample (adjusted): 2002Q2 2012Q4
Included observations: 35 af ter adjustments

V ariable Coef f icient Std. Error t-Statistic Prob.

LPIB(-1) -0.407192 0.203183 -2.004.067 0.0548

D(LPIB(-1)) -0.490523 0.203886 -2.405.867 0.0230
D(LPIB(-2)) -0.611659 0.178914 -3.418.726 0.0019
D(LPIB(-3)) -0.700178 0.170295 -4.111.564 0.0003
D(LPIB(-4)) 0.200307 0.171177 1.170.180 0.2518
C 6.290.306 3.128.318 2.010.763 0.0541
@TREND(2001 0.004591 0.002122 2.163.957 0.0392
Q1)

R-squared 0.985317 Mean dependent var 0.012618

A djusted R- 0.982171 S.D. dependent var 0.096357
squared
S.E. of 0.012866 A kaike inf o criterion -5.691.570
regression
Sum squared 0.004635 Schw arz criterion -5.380.501
resid
Log likelihood 1.066.025 F-statistic 3.131.615
Durbin-Watson 1.844.006 Prob(F-statistic) 0.000000
stat

133
 Tabla No. 36
Con drift (* intercept)
(Con restricciones)
Null Hypothesis: LPIB has a unit root
Exogenous: Constant
Lag Length: 4 (Automatic based on SIC, MAXLAG=9)

t-Statistic Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic 1.199202 0.9975

Test critical 1% level -3.632.900
values:
5% level -2.948.404
10% level -2.612.874

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(LPIB)
Method: Least Squares
Date: 15/09/13 Time: 10:29
Sample (adjusted): 2002Q2 2012Q4
Included observations: 35 af ter adjustments

Variable Coef f icient Std. Error t-Statistic Prob.

LPIB(-1) 0.029599 0.024682 1.199.202 0.2402

D(LPIB(-1)) -0.731517 0.181303 -4.034.784 0.0004
D(LPIB(-2)) -0.742976 0.178676 -4.158.222 0.0003
D(LPIB(-3)) -0.718350 0.180565 -3.978.354 0.0004
D(LPIB(-4)) 0.286939 0.176681 1.624.051 0.1152
C -0.434146 0.382679 -1.134.491 0.2659

R-squared 0.982861 Mean dependent var 0.012618

Adjusted R- 0.979907 S.D. dependent var 0.096357
squared
S.E. of 0.013659 Akaike inf o criterion -5.594.072
regression
Sum squared 0.005410 Schw arz criterion -5.327.440
resid
Log likelihood 1.038.963 F-statistic 3.326.181

Durbin-Watson 1.909.526 Prob(F-statistic) 0.000000

stat

134
 Tabla No. 37
No restringida (* None)
Null Hypothesis: LPIB has a unit root
Exogenous: None
Lag Length: 4 (Automatic based on SIC, MAXLAG=9)

t-Statistic Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic 3.903047 0.9999

Test critical 1% level -2.632.688
values:
5% level -1.950.687
10% level -1.611.059

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(LPIB)
Method: Least Squares
Date: 15/09/13 Time: 10:30
Sample (adjusted): 2002Q2 2012Q4
Included observations: 35 af ter adjustments

Variable Coef f icient Std. Error t-Statistic Prob.

LPIB(-1) 0.001601 0.000410 3.903.047 0.0005

D(LPIB(-1)) -0.627467 0.157140 -3.993.044 0.0004
D(LPIB(-2)) -0.645381 0.157352 -4.101.515 0.0003
D(LPIB(-3)) -0.627369 0.162551 -3.859.528 0.0006
D(LPIB(-4)) 0.370201 0.161484 2.292.492 0.0291

R-squared 0.982101 Mean dependent var 0.012618

Adjusted R- 0.979714 S.D. dependent var 0.096357
squared
S.E. of 0.013724 Akaike inf o criterion -5.607.789
regression
Sum squared 0.005650 Schw arz criterion -5.385.597
resid
Log likelihood 1.031.363 Durbin-Watson stat 1.978.625

135
a) Prueba de raíz unitaria y tendencia en media

rˆ H0 : r 0 H1 : r 0
Valor critico = -3.544284
Valor Dickey-Fuller test statistic = -2.004067
Interpretación: aceptamos la hipótesis nula, porque el valor del test cae en
la zona de aceptación. Es decir, existe raíz unitaria

3 H0 : r 0 0
H1 : r 0 y/o 0

(0.005650)- (0.004635) 40 7
3 3.613
(0.004635) 7 5
En tablas para una observación de 40 arroja un valor de: 6.771
3

 Aceptamos la Ho.
 Existe raíz unitaria
 No hay tendencia en media
b) Detección de presencia de raíz unitaria y presencia de drift

rˆu H0 : r 0 H1 : r 0
1 H0 : u 0 r 0
H1 : u 0 y / o r 0
Valor critico = -2.948404
Valor Dickey-Fuller test statistic = 1.199202
Interpretación: aceptamos la hipótesis nula, porque el valor del test cae en
la zona de aceptación. Es decir, existe raíz unitaria

(0.005650)- (0.005410) 40 6
1 1.508
(0.005410) 6 5

1 En tablas para una observación de 40 arroja un valor de: 5,020

 Aceptamos la Ho.
 Existe raíz unitaria
 No Existe drift

136
c) Detección de raíz unitaria
rˆ H0 : r 0 H1 : r 0
Valor critico = -1.950687
Valor Dickey-Fuller test statistic = 3.903047

Interpretación: rechazamos la hipótesis nula, porque el valor del test cae

en la zona de rechazo. No existe raíz unitaria

Conclusión: Existe Raíz Unitaria, No existe Drift y No existe tendencia en media.

La variable es no estacionaria en nivel, llegando a ser estacionaria en la primera
diferencia.

Pruebas de Raíz: Prueba de Dickey-Fuller (DF) de LSD

Aplicando los mismos procedimientos anteriormente, para la variable LPIBTLP,

tenemos como resultado que la variable LETLP contiene las siguientes
características:

No existe raíz Unitaria, tiene drift y no hay tendencia en media.

Pruebas de Raíz: Prueba de Dickey-Fuller (DF) de LPDNA

Aplicando los mismos procedimientos anteriormente, para la variable LPIBTLP,

tenemos como resultado que la variable LETLP contiene las siguientes
características:

Existe raíz Unitaria, con drift y hay tendencia en media

En síntesis, podemos señalar que todas las variables de análisis, no son

estacionarias en nivel, sino que se estacionalizan en diferencias por lo tanto, esto
significa que los shocks que inciden sobre cada una de las variables no son
transitorios y se acumulan periódicamente generado inestabilidad y volatilidad,
entonces es necesario trabajar en diferencias.

137
La no estacionariedad de las variables, implica elevada volatilidad e incertidumbre
en el mediano y largo plazo. La varianza del proceso estocástico de las series
estudiadas tiende a infinito en el largo plazo. Esto implica que la incertidumbre va
amplificándose conforme a los shocks se van acumulando, por lo cual es
necesario considerar sus diferencias, caso contrario el estudio con fines
predictivos no es posible.

6.5 Test cointegracion

Regresión de una serie de tiempo con raíz unitaria sobre otra serie de tiempo con
raíz unitaria28.
Prueba de cointegración29 de Johansen, considerando que cada una de las
variables en nivel tiene drift y sin tendencia en media, con 8 rezagos.

28
La regresión de una serie de tiempo no estacionaria sobre otra no estacionaria podría causar una
regresión espuria. Por tanto, supóngase que se hace la regresión las dos variables no estacionarias
individualmente, (como es nuestro caso). Supóngase que ahora se somete a u t a un análisis de raíz unitaria
y se descubre que es estacionaria; es decir, es I(0). Ésta es una situación interesante, ya que dichas variables
individualmente son no estacionarias, pero tienen tendencias estocásticas, su combinación lineal es I(0). Se
podría decir que la combinación lineal cancela las tendencias estocásticas en las dos series. Hablando en
términos económicos, dos variables serán cointegradas si existe una relación a largo plazo, o de equilibrio
entre ambas. En resumen, siempre y cuando se verifique que los residuos de las regresiones son I(0) o
estacionarios. La contribución valiosa de los conceptos de raíz unitaria, cointegración, etc., es que obliga a
determinar si los residuos de la regresión son estacionarios. Como Granger observa: “Una prueba para la
cointegración puede considerarse como una pre-prueba para evitar las situaciones de regresiones espurias.
“Econometría” de Damodar N. Gujarati, Pág. 795-796 4ta. Edición.
29
El concepto de cointegración es la noción estadística equivalente a la idea de equilibrio estable, en el
sentido de que cuando existe una relación de este tipo entre variables económicas, las desviaciones de la
citada relación no pueden ser fuertes ni crecer ilimitadamente. De esta forma, la cointegración de las
variables de un modelo da validez al mismo a largo plazo. Por lo tanto, el análisis de la cointegración
permite, entre otras cosas, detectar si existe la posibilidad de obtener estimaciones correctas, es decir,
libres de resultados espurios de los parámetros que definen la relaciones entre dos o más series, tanto a
corto como a largo plazo. Paso a Paso. “Problemas resueltos de Econometría”. De César Pérez López Edit.
Thompson. España.

138
 Tabla No. 38
Cointegracion

Null Hypothesis: LPIB has a unit root

Exogenous: None
Lag Length: 4 (Automatic based on SIC, MAXLAG=9)

t-Statistic Prob.*

Augmented Dickey-Fuller test statistic 3.903047 0.9999

Test critical 1% level -2.632.688
values:
5% level -1.950.687
10% level -1.611.059

*MacKinnon (1996) one-sided p-values.

Augmented Dickey-Fuller Test Equation

Dependent Variable: D(LPIB)
Method: Least Squares
Date: 14/09/13 Time: 10:45
Sample (adjusted): 2002Q2 2012Q4
Included observations: 35 af ter adjustments

Variable Coef f icient Std. Error t-Statistic Prob.

LPIB(-1) 0.001601 0.000410 3.903.047 0.0005

D(LPIB(-1)) -0.627467 0.157140 -3.993.044 0.0004
D(LPIB(-2)) -0.645381 0.157352 -4.101.515 0.0003
D(LPIB(-3)) -0.627369 0.162551 -3.859.528 0.0006
D(LPIB(-4)) 0.370201 0.161484 2.292.492 0.0291

R-squared 0.982101 Mean dependent var 0.012618

Adjusted R- 0.979714 S.D. dependent var 0.096357
squared
S.E. of 0.013724 Akaike inf o criterion -5.607.789
regression
Sum squared 0.005650 Schw arz criterion -5.385.597
resid
Log likelihood 1.031.363 Durbin-Watson stat 1.978.625

Como se puede observar el modelo VAR, está cointegrado con 8 rezagos.

139
6.6 Método de los vectores autorregresivos (VAR)

6.6.1 Estimación del modelo de vectores autorregresivos (VAR)30

Cuadro No. 39
Especificación del Modelo VAR
Date: 14/09/13 Time: 15:42
Sample (adjusted): 2003Q2 2012Q4
Included observations: 31 af ter adjustments
Trend assumption: Linear deterministic trend
Series: LPIB LSD LPDNA
Lags interval (in f irst dif f erences): 1 to 8

Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)

Hypothesized Trace 0.05

No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**

None * 0.960328 113.1936 29.79707 0.0000

At most 1 0.263178 13.15342 15.49471 0.1093
At most 2 0.112099 3.685732 3.841466 0.0549

Trace test indicates 1 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values

30
Los modelos de Vectores Autorregresivos (VAR) son modelos donde “a priori” un mínimo de teorías es
usada, para restringir las interrelaciones entre las variables de interés. El procedimiento comienza tratando
todas las variables como potencialmente endógenas, haciendo una regresión de cada variable contra sus
valores rezagados y las variables restantes, tomando en cuenta además un término constante.

El primer paso en la aplicación de la metodología de Vectores Autorregresivos (VAR), tiene que ver con el
ordenamiento de las variables de mayor a menor exogeneidad relativa, una vez establecido dicho
ordenamiento se procede a la selección del orden de la autorregresión (número óptimo de rezagos). En este
punto es necesario tomar en cuenta que a mayor número de rezagos, mayor será la posibilidad de presencia
de multicolinealidad en el modelo (lo cual tenderá a un incremento de las varianzas de los estimadores) y
menor será el número de grados de libertad con que se cuente y desde luego, el modelo resultante será
menos óptimo. El objetivo es lograr una representación autorregresiva razonablemente válida, ya sea como
aproximación a la forma reducida de una forma estructural subyacente o de un posible modelo
Autorregresivo de Medias Móviles (Pulido y Pérez. 2001)

140
El objetivo de elaborar un modelo de Vectores Autorregresivos, es estudiar las
relaciones dinámicas que puedan existir entre las variables PIB, SD y PDNA, a
futuro ante la presencia de shocks aleatorios que impactan en cada una de las
mismas. A partir de éste análisis será posible conocer la evolución que siguen
cada una de ellas a través del tiempo cuando se produce un shock no anticipado
que impacta en cada una de estas variables.

Entonces, con lo anterior, la especificación del modelo, considerando que las

variables no son estacionarias en forma individual, pero en conjunto llegan a un
equilibrio, es decir son estacionarias demostrado por la cointegración y así se evita
una regresión espuria. La estimación del modelo VAR es la siguiente.

141
 Tabla No. 40
Modelo VAR (Con tres reza
Sample (adjus ted): 2001Q4 2012Q4
Inc luded obs erv ations : 37 af ter adjus tments
Standard errors in ( ) & t-s tatis tic s in [ ]

LPIB LSD LPDNA

LPIB(-1) 0.268648 0.972794 0.045282

(0.16456) (0.38546) (0.34306)
[ 1.63255] [ 2.52371] [ 0.13199]

LPIB(-2) 0.546166 0.472245 -0.651151

(0.15549) (0.36423) (0.32416)
[ 3.51250] [ 1.29656] [-2.00873]

LPIB(-3) -0.032035 -0.226685 0.895080

(0.17811) (0.41721) (0.37131)
[-0.17986] [-0.54334] [ 2.41060]

LSD(-1) -0.135087 -0.255288 0.172691

(0.07792) (0.18253) (0.16245)
[-1.73355] [-1.39859] [ 1.06302]

LSD(-2) 0.057864 -0.077471 -0.090094

(0.08245) (0.19314) (0.17189)
[ 0.70178] [-0.40111] [-0.52413]

LSD(-3) 0.226804 0.163114 0.080310

(0.07132) (0.16706) (0.14868)
[ 3.18018] [ 0.97640] [ 0.54016]

LPDNA (-1) 0.183524 0.309711 0.336071

(0.07656) (0.17932) (0.15960)
[ 2.39728] [ 1.72710] [ 2.10574]

LPDNA (-2) -0.182214 -0.138874 -0.122101

(0.08733) (0.20457) (0.18206)
[-2.08644] [-0.67886] [-0.67064]

LPDNA (-3) -0.055534 0.212799 0.160380

(0.07393) (0.17318) (0.15413)
[-0.75113] [ 1.22875] [ 1.04054]

C 2.309017 -9.843.977 1.493822

(2.22834) (5.21970) (4.64549)
[ 1.03621] [-1.88593] [ 0.32156]

R-s quared 0.870835 0.740606 0.694250

A dj. R- 0.827780 0.654142 0.592333
s quared
Sum s q. res ids 0.074724 0.410008 0.324761

S.E. equation 0.052608 0.123229 0.109673

F-s tatis tic 202.2609 8.565432 6.811934
Log likelihood 62.28935 30.79548 35.10760
A kaike A IC -2.826.451 -1.124.080 -1.357.167
Sc hw arz SC -2.391.068 -0.688697 -0.921784
Mean 15.63495 12.00158 12.68110
dependent
S.D. 0.126767 0.209539 0.171770
dependent

Determinant res id c ov arianc e 4.45E-07

(dof adj.)
Determinant res id c ov arianc e 1.73E-07
Log likelihood 130.5665
A kaike inf ormation c riterion -5.436.025
Sc hw arz c riterion -4.129.875

142
Las variables son estadísticamente significativas, por el hecho de que el valor de
F, es tan alto que no puede rechazarse la hipótesis de que de manera colectiva
todos los términos de rezago son estadísticamente significativos.

También podemos expresar el modelo de la siguiente forma:

6.6.2 Pruebas del modelo estimado

Para demostrar que nuestro modelo es estimado de manera correcta, en éste

apartado realizamos algunas pruebas, estas son:

6.6.3 Prueba de cointegración del modelo

Como ya mencionamos anteriormente, es necesario que el modelo sea

estacionario en el mediano y largo plazo.
Tabla No. 41
Test de Cointegración del Modelo VAR

Date: 23/09/13 Tim e: 16:07

Sam ple (adjus ted): 2002Q1 2012Q4
Included obs ervations : 36 after adjus tm ents
Trend as s um ption: Linear determ inis tic trend
Series : LPIB LSD LPDNA
Lags interval (in firs t differences ): 1 to 3

Unres tricted Cointegration Rank Tes t (Trace)

Hypothes ized Trace 0.05

No. of CE(s ) Eigenvalue Statis tic Critical Value Prob.**

None * 0.437524 30.85166 29.79707 0.0377

At m os t 1 0.229323 10.13703 15.49471 0.2704
At m os t 2 0.020878 0.759558 3.841466 0.3835

Trace tes t indicates 1 cointegrating eqn(s ) at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothes is at the 0.05 level
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values

Como se puede observar el modelo VAR, está cointegrado con tres rezagos.
143
6.6.4 Test del Residuo

Es muy importante el análisis del residuo del modelo, para determinar si cumple
los requerimientos econométricos. Para tener una idea anticipada, realizamos
primeramente el gráfico del residuo del modelo.

Grafico No. 51
LPDNA Residuals
15,000

10,000

5,000

-5,000

-10,000
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

LPIB Residuals
60,000

40,000

20,000

-20,000

-40,000

-60,000
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

LSD Residuals
8,000

4,000

-4,000

-8,000
03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

Los diferentes gráficos residuales de cada variable, nos muestran variaciones,

generando quiebres durante el periodo.

144
Estos quiebres reflejan que el producto interno bruto en el año 2001 al 2003 el
quiebre se refiere a la convulsiones sociales que existía en el gobierno neoliberal,
el 2005 existe susceptibilidad de especulación, desequilibrio de los precios por el
nuevo gobierno y el 2009 aconteció convulsión social, inflación, especulación, fuga
de capital etc.
Los quiebres de la producción directa de anulaciones explica que 2002,2005
existe que se aumento inscripciones y reinscripciones y 2007 cae las
inscripciones y reinscripciones, asimismo se dio a pagar más los siniestros.

Por último, los siniestros pagados explica que el año 2002 no hubo casi siniestros
pagados; el 2004 existe más siniestros pagados; el 2005 nuevamente cae el
siniestro pagado y 2007,2008 nuevamente suben los siniestros a pagar .por último
el 2009 caen los siniestros. Estos quiebres son repentinos y fuera de lo normal
que se da en la realidad.

6.6.5 Prueba de Autocorrelación

Mediante el siguiente gráfico podemos señalar que existe correlación hasta el

trimestre tres de rezago.
Tabla No. 42
Prueba de Autocorrelación del Modelo
V A R Residual Portmanteau Tests f or A utocorrelations
H0: no residual autocorrelations up to lag h
13

Date: 15/09/13 Time: 16:09

Sample: 2001Q1 2012Q4
Included observations: 37

Lags Q-Stat Prob. A dj Q-Stat Prob. df

1 4.063559 NA * 4.176435 NA * NA *
2 12.04690 NA * 12.61597 NA * NA *
3 17.65579 NA * 18.71976 NA * NA *
4 29.65539 0.0005 32.17385 0.0002 9
5 31.87411 0.0228 34.73925 0.0102 18
6 39.41476 0.0581 43.73938 0.0220 27
7 44.61554 0.1536 50.15368 0.0588 36
8 56.84241 0.1109 65.75348 0.0234 45
9 65.68408 0.1324 77.43711 0.0199 54
10 73.16884 0.1788 87.69401 0.0216 63
11 80.89503 0.2213 98.68897 0.0201 72
12 87.24922 0.2977 108.0932 0.0238 81

*The test is valid only f or lags larger than the V A R lag order.
df is degrees of f reedom f or (approximate) chi-square distribution

145
También mediante el siguiente cuadro señalamos que no existe correlación serial
hasta el trimestre doce de rezago.

Tabla No. 43

V A R Residual Serial Correlation LM Tests

H0: no serial correlation at lag order h
Date: 15/09/13 Time: 16:10
Sample: 2001Q1 2012Q4
Included observations: 37

Lags LM-Stat Prob

1 31.64938 0.0002
2 19.71695 0.0197
3 16.71179 0.0534
4 15.58418 0.0761
5 3.374572 0.9476
6 12.80034 0.1719
7 7.669398 0.5678
8 18.34801 0.0313
9 16.09128 0.0650
10 12.48900 0.1871
11 13.29372 0.1498
12 12.25624 0.1992

Probs f rom chi-square w ith 9 df .

6.6.6 Prueba de heteroscedasticidad31

Para determinar si el residuo del modelo es homocedastico, realizamos el
siguiente test de White. Donde la hipótesis nula señala que el modelo es
homocedastico y la hipótesis alternativa señala que no es homocedastico.

31
Un supuesto importante del modelo clásico de regresión lineal es que todas las perturbaciones u t tienen
2
la misma varianza . Si este suùesto no se satisface, hay heteroscedasticidad. La Heteroscedasticidad no
destruye las propiedades de insesgamiento y consistencia de los estimados MCO. Sin embargo, estos
estimadores dejan de tener varianza mínima, es decir, de ser eficientes. Por consiguiente, no son MELI.
“Econométria” Damodar Gujarati. 4ta. Edición.

146
 Tabla No. 44
Prueba de White: Heteroscedasticidad

VAR Residual Heteroskedasticity Tests: No Cross Terms (only levels and squares)
Date: 15/09/13 Time: 16:11
Sample: 2001Q1 2012Q4
Included observations: 37

Joint test:

Chi-sq df Prob.

123.3089 108 0.1489

Individual components:

Dependent R-squared F(18,18) Prob. Chi-sq(18) Prob.

res1*res1 0.830692 4.906388 0.0007 30.73560 0.0309

res2*res2 0.495272 0.981264 0.5158 18.32505 0.4344
res3*res3 0.455610 0.836919 0.6451 16.85758 0.5329
res2*res1 0.605527 1.535027 0.1859 22.40450 0.2145
res3*res1 0.574964 1.352739 0.2641 21.27365 0.2658
res3*res2 0.559033 1.267742 0.3100 20.68421 0.2956

Como se puede observar claramente, la probabilidad de aceptar la Hipótesis Nula

es de 15%. Entonces señalamos que el modelo es homocedástico, es decir que
existe mínima varianza en el residuo.

Apuntalando nuestro resultado, se muestra otra tabla, indicando que el modelo es

homocedastico.

147
6.6.7 Estabilidad del modelo

Para determinar si el modelo estimado, es o no estable realizamos la siguiente

representación gráfica, el cual, debe mostrar que los puntos o módulos del modelo
estén dentro del círculo unitario.

Gráficamente podemos observar que los puntos se encuentran dentro del círculo
unitario, el cual indica que el modelo es estable.

Grafico No. 52

Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial

1.5

1.0

0.5

0.0

-0.5

-1.0

-1.5
-1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5

Podemos también observar en la siguiente tabla, que los módulos son menores a
la unidad, ratificando que el modelo si es estable.

148
 Tabla No. 45
Roots of Charac teris tic
Poly nomial
Endogenous v ariables : LPIB
LSD LPDNA
Ex ogenous v ariables : C
Lag s pec if ic ation: 1 3
Date: 15/09/13 Time: 16:12

Root Modulus

0.970190 0.970190
-0.824355 0.824355
0.010351 -
0.771988i 0.772057
0.010351 +
0.771988i 0.772057
-0.689825 0.689825
-0.175279 -
0.663015i 0.685792
-0.175279 +
0.663015i 0.685792
0.611638 -
0.124908i 0.624262
0.611638 +
0.124908i 0.624262

No root lies outs ide the unit

c irc le.
V A R s atis f ies the s tability
c ondition.

6.6.8 Prueba de Impulso – Respuesta32Por tanto, una vez analizado que

el modelo si cumple con los requerimientos fundamentales, realizamos el gráfico

32
Esta función es simplemente la representación de medias móviles asociada con el modelo estimado y explica la respuesta
del sistema a shocks en los componentes del vector de perturbaciones. La función impulso-respuesta traza la respuesta de
las variables endógenas en el sistema ante un shock en los errores. Un cambio en 1 cambiaría inmediatamente el valor de
Y . Ello además cambiaría todos los valores futuros de las demás variables endógenas del sistema, debido a la estructura
dinámica del sistema.
En una función mpulso-respuesta, separa los determinantes de las variables endógenas dentro de los shocks o identifica
innovaciones con variables específicas. Entonces, traza el efecto corriente y valores futuros de las variables endógenas
ante un “shock” de una desviación estándar a las innovaciones (variables estocásticas).
Si todos los componentes estocásticos de nuestro sistema VAR son incorrelativos, la interpretación es directa, 1 es la
innovación Y , 2 es la innovación X, y así sucesivamente. Una función impulso-respuesta para 2 mide el efecto de una
desviación estándar ante un shock en X actual y futuro para las variables endógenas.
Por desgracia, este no es casi nunca el caso pues los errores son totalmente incorrelativos. Cuando los errores se
correlacionan, ellos tienen un componente común el cual no puede ser identificado con cualquier variable específica. Un
método algo arbitrario de negociación con este problema es atribuir todo el efecto a cualquier componente común a la
variable, aquel que venga primero en el sistema VAR. En nuestro sistema, el componente común de 1 y 2 es totalmente
atribuido a 1, porque 1 precede a 2; 1 es la innovación Y y 2 es la innovación X transformado o removido el componente
común.
Más técnicamente los errores son ortogonalizados por una descomposición Choleski, así la matriz de covarianza resultante
es triangular inferior (los elementos por encima de la diagonal principal son cero). La descomposición Choleski es
extensamente usada, es un método un poco arbitrario de atribución de efectos comunes. Cambiando el orden de las

149
donde se observa el impulso – Respuesta de las variables, Producción Neta de
Anulaciones de Seguros (PNAS), Siniestros Pagados de Seguros y sobre el
Producto Interno Bruto (PIB)de la economía boliviana. Por tanto nos muestra
positiva incidencia del mercado asegurador al PIB.

Grafico No. 53

Response to Cholesky One S.D. Innovations ± 2 S.E.

Response of LPIB to LPIB Response of LPIB to LSD

.08 .08

.06 .06

.04 .04

.02 .02

.00 .00

-.02 -.02

-.04 -.04
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20

Response of LPIB to LPDNA

.08

.06

.04

.02

.00

-.02

-.04
2 4 6 8 10 12 14 16 18 20

De acuerdo a los diferentes gráficos de Impulso – Respuesta de cada variable

podemos indicar lo siguiente:

ecuaciones, se puede cambiar dramáticamente las funciones impulso-respuesta, hay que tener cuidado con las
interpretaciones de estas funciones.

150
a) En el primer gráfico, de impulso respuesta de la variable PIB y la variable
Producto Interno Bruto, se observa que la producción de la economía
boliviana del 2001 al 2004 los primeros dos meses tiene un impacto
positivo y fluctuante por la razón de que en esos años la economía se
encuentra inestable, mucha convulsión social, el cual permitía a la
sociedad con tendencias de tener un seguro. Y posteriormente los
siguientes 6 años va cayendo las convulsiones y manteniéndose
estacionaria hasta el 2010.

El efecto o impacto de la producción neta de anulaciones en el PIB,se

muestra de forma negativa en el año 2001. Esto se debe a que la
sociedad, en las convulsiones: huelgas, paros etc., no permitan acceder a
los seguros; por tanto existe una caída en la producción neta de
anulaciones (no existe inscripción ni reinscripción).Asimismo,
consideramos que la producción neta de anulaciones de seguros también
tiene relaciona con los reaseguros, es decir, parte de la producción neta
es trasferida a los reaseguros. Según el grafico, por la baja o mínima
fluctuación, explica que el seguro por la inscripción del 100% cubre con
un 20% y el reaseguro cubre con el 80% si ocurriera el siniestro. Esto
debido al capital insuficiente de cobertura del seguro.

b) Los siniestro pagados y su impacto en el Producto Interno Bruto, a

principios de los años 2002 y 2003 en el grafico muestra de forma
negativa , esto se debe a la caída de siniestros pagados y posteriormente
va subiendo los siniestros y manteniéndose constante en los 7 años
posteriores .

151
CAPÍTULO VII

FORMULACIÓN DE LA PROPUESTA

7. LA PROPUESTA COMO UNA DE LAS ALTERNATIVAS

7.1 LA PROPUESTA DEL TEMA

Hoy en día en el mercado boliviano ya se ofertan seguros desde un dólar hasta 30

dólares por mes, pero en algunos Ramos, entre los más económicos. Por estos
montos, las compañías cubren el seguro de vida, enfermedades, educación,
gastos de sepelio o jubilación, entre otros.

Por tanto, la motivación que planteo, es que los ramos en su conjunto de las
modalidades, sus costos puedan bajar para que llegue a las personas de mínimo
ingreso y también, a través de la comunicación pueda ser difundido en los tres
idiomas para su información porque no solo sufre de siniestros las empresas o
grupos sociales sino la unidad de familia o uno de ellos en todo los rincones del
país. Por lo cual todos los seres corremos el riesgo de sufrir el siniestro.

En este proceso anteriormente dicho, también las compañías de seguros se

beneficiaran por el incremento de la demanda de pólizas de seguros como
también la sociedad quedara beneficiada con la cobertura de siniestros.

Por lo cual se pueden ver que los seguros influyen en el equilibrio del PIB, atreves
de los siniestros cubiertos por las compañías de seguros. Por tanto los seguros
tienen una importancia en el país. Es mucho mejor si toda la sociedad tenga
cobertura de seguro a un costo bajo de acuerdo a la modalidad y ramos para que
no tenga desequilibrio el país en cuanto a su bienestar.

Todas las actividades económicas apoyan al crecimiento de un país, exceptuando

actividades ilícitas que van en perjuicio a la sociedad .El seguro es una de ellas
que apoya a la economía del país dando oportunidad laboral en las compañías
aseguradoras y esto da un efecto multiplicador a otras actividades económicas
152
según a su categoría en nuestro país. La actividad aseguradora ocupa un lugar
destacado en la producción de servicios por el volumen de recursos que mueve y
la función que ejerce. El sector asegurador en Bolivia, cumpliendo con su función
de reposición de la capacidad productiva del sistema y la sustentación de la
permanencia del patrimonio familiar o personal, ha beneficiado a la sociedad
nacional cubriendo por concepto siniestros directos por un valor global mayor de
748 millones de dólares, durante el periodo 2001 a 2009, distribuidos en diversos
ramos y sectores de la economía y de la población. La producción directa neta de
anulaciones suscrita por el sector ascendió a los 1,458 millones de dólares,
durante el periodo 2001 a 2009 .Al 2012 mantiene la tendencia creciente que se
ha dado durante los últimos años.

Es considerable el aporte que efectúa el mercado de seguros al dinamismo de la

economía nacional mediante sus recursos de inversión.

Este proceso o actividad se ha trasladado a la vida cotidiana de las personas, de

manera que se han formado una gran variedad de Compañías de Seguros,
algunas cubren todo el campo de los diversos tipos de seguros; estas a su misma
vez hacen que los clientes se sientan seguros, confiados y tranquilos al asegurar
sus bienes, creando un gran auge de estas empresas hoy en día.

El seguro es una actividad que se realiza por medio de un contrato entre dos o
más personas, por el cual una de las partes (el asegurador) se obliga, mediante
una prima que le abona la otra parte (el asegurado), a resarcir un daño o cumplir
la prestación convenida si ocurre el evento previsto, como puede ser un accidente
o un incendio, entre otras. Un seguro es un contrato por el cual una compañía
autorizada se compromete a pagar un determinado monto en caso de que el
asegurado sufra una contingencia.

El mercado de seguros interesa ,no solo a las entidades aseguradoras y a los

propios asegurados ,sino también a toda la sociedad en general ,sobre todo por
su implicación en la evolución de la economía como sector en potencia .Para las
familias comporta un ahorro a largo plazo y un posible gasto futuro .Para las

153
empresas supone una mejora de la cuota de mercado y para las autoridades
decisoras de la trayectoria de la economía ,en general el componente de ahorro
del seguro es un elemento que genera riqueza con la que se financian inversiones
y se consigue mayor movimiento de capitales .

El mercado asegurador boliviano en los últimos años, ha mantenido un constante

crecimiento, en términos de producción, que refleja el monto monetario captados
por las entidades aseguradoras autorizadas en el mercado .Por el otro lado, los
siniestros, que representa el pago percibido por el asegurado o cliente, que en
general repone el objeto asegurado, ha tenido buena participación en el mercado.

Por tanto, pese a las necesidades de los seguros, en las familias y empresas, este
sector aun se mantiene poco visible, es decir, la sociedad boliviana en su conjunto
desconoce el funcionamiento exacto de este mercado. Por lo cual, esto debe
profundizarse en cuanto a su conocimiento, saber cómo beneficia a los
asegurados, como se mueve en el mercado las compañías aseguradoras y como
es que da cobertura a los asegurados, como obtiene las utilidades, que beneficio
brinda cuando ocurre el siniestro o atraviesa un riesgo.

La investigación me permite plantear que el beneficio que brinda es positivo. Por lo

cual pedir a la sociedad que integre al seguro de las compañías como asegurado y
pueda tener beneficio de cobertura de los siniestros en el momento más
necesitado.

Por otro lado, a las compañías aseguradoras pueda tener eficiencias en su

atención, pese haber fallas en la misma en algunos casos.

Por lo tanto, existe la necesidad de explorar este sector de la economía, a fin de

conocer cual la incidencia sobre el crecimiento económico de nuestro país, a
objeto de coadyuvar a la toma de decisiones por los sectores involucrados en el
tema.

154
En ese sentido, de acuerdo a los objetivos de la investigación, su resultado nos
permitirá conocer la participación o incidencia del mercado asegurador sobre el
crecimiento económico boliviano, a fin de conocer con mayor profundidad esta
actividad económica en cuanto a seguros. En su mayoría en el mundo las
empresas, las grandes compañías, asociaciones, entes sindicales, personas
individuales integran como asegurado a las compañías aseguradoras.

El objetivo es lograr la convivencia equilibrada y la complementariedad con

equidad de la Economía Estatal, economía privada y la sociedad en Bolivia
integrando al seguro de las compañías aseguradoras, bajo un respaldo, la
Economía Comunitaria –que se asienta en procesos productivos, impulsados por
organizaciones sociales, comunitarias, y micro y pequeños empresarios,
artesanos, organizaciones económicas campesinas, organizaciones productivas,
comunidades, y asociaciones urbanas y rurales–, la Economía Mixta y la
Economía Privada.

155
CAPITULO VIII

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

8. EL PLANTEAMIENTO DE CONCLUSIÓN Y

RECOMENDACIÓN

8.1 CONCLUSIÓN

En nuestra investigación, donde el principal objetivo fue determinar en qué medida

influye la incidencia del mercado asegurador en el crecimiento económico de
Bolivia.
Debemos recordar que tiene vigencia de la época antigua. El ser humano por
naturaleza tiende a ser protegido por alguien. En tiempos remotos la naturaleza
les causa desgracias como les brinda bienes para sobrevivir .Esa misma forma
hace que en la edad antigua puedan inventarse formas para cubrir costos de las
desgracias ocurridas; Así mismo en la edad moderna y contemporánea crean
entidades de seguros para ser cubiertos los gastos de la sociedad que puede ser
por siniestros ocurridos en el momento oportuno. Hoy en día, en el mundo, más
claro, en el continente sudamericano, los seguros se manifiesta en distintos países
de dicho continente.

En Bolivia, la sociedad, en su totalidad no está integrando, como protegidos, a las

entidades aseguradoras, excepto las empresas de mayor capital. Esto por la razón
de que no existe mucha información sobre ellas, ni en el urbano ni rural, es más,
falta de información a nivel nacional.

En Bolivia se manifiestan las compañías aseguradoras, a partir del siglo

XIX, aseguradores británicos y otros europeos establecieron agencias en Bolivia.
1923, la Royal abrió una agencia que años después fue la base de Illimani S.A.
1946, la Boliviana, primera compañía nacional, obtiene autorización de

156
operación.1953 - 1978 , son autorizadas a funcionar Bolívar, Andes, Unión,
Credinform, Argos, La Oriental, Delta, Americana, La Continental, Andina, 1º de
Mayo, American Home, y U.S. Fire, las dos últimas sucursales extranjeras. De
éstas la única que continúa operando es Credinform desde 1962.1978 entra en
vigencia la Ley de Entidades Aseguradoras (LEA)

En (1998) entra en vigencia la Ley de Seguros Nº 1883 (7 de julio). El artículo 3

de la Ley de Seguros de 1998 establece que las personas naturales o jurídicas
que contraten seguros, domiciliadas en Bolivia, se encuentran obligadas a tomar
seguros en el país con entidades aseguradoras constituidas y autorizadas para
operar en el país.

En (1998) se establece la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros

como la autoridad reguladora de estos servicios financieros. La superintendencia
tiene atribuciones para imponer multas y sanciones en caso de infracción a las
disposiciones de la Ley y sus reglamentos y los reaseguradores deben registrarse
en la superintendencia, salvo que las operaciones se realicen a través de
corredores de reaseguro.

La ley de Seguros de 1998 señala los requisitos para el establecimiento de una

compañía de seguros o de reaseguros, ya sea por nacionales como por
extranjeros. La superintendencia debe autorizar o denegar en no más de otros 30
días. Esta autorización de funcionamiento caduca si la entidad no inicia
operaciones en los 120 días siguientes.

Es la forma como se ha manifestado los seguros en Bolivia y su registro para su

establecimiento. Por tanto, hoy en día es establecido legalmente las compañías de
seguro en nuestro país.

Asimismo para su control, el estado manifiesta que las compañías deben

presentar sus Estados Financieros (Balance General y Estado de Resultados) con

157
auditoría externa al cierre de cada gestión anual - 31 de diciembre -, pero además
deben presentar mensualmente un Balance de Comprobación de Sumas y Saldos,
así como información técnica y estadística de cada mes, en fechas fijas y
determinadas. Los modernos sistemas computarizados permiten cumplir con tales
exigencias, y contar con información pronta del mercado.

Como resultado de las exigencias de la Ley de 1998 el mercado se ha

reestructurado. Nuevos capitales y márgenes de solvencia y la separación de
compañías por modalidad de seguros generales y seguros de personas, han dado
la tónica actual. Las cooperativas se transformaron en sociedades anónimas.
Simultáneamente los aseguradores se vieron obligados a transferir sus carteras a
las nuevas compañías especializadas en seguros de vida, en aplicación a las
disposiciones de la Ley de 1998 que requiere la explotación separada por
modalidades de ramos generales y vida.

Asimismo por la Ley de Seguros establece que, con efecto a julio de 1999, los
aseguradores no pueden continuar suscribiendo pólizas de vida y ramos generales
en la misma compañía, debiendo establecerse entidades separadas. Cumpliendo
el requerimiento, en esa época, seis compañías de vida fueron establecidas y, con
efecto desde enero del 2000, todos los seguros de personas fueron transferidos a
las nuevas compañías las mismas que, en la mayoría de los casos, son
desmembraciones de las de seguros generales. Los riesgos de accidentes
personales y salud pueden ser suscritos tanto por compañías de generales como
de vida.

Por tanto, ya mencionado como es que se manifiesta las compañías aseguradoras

en el país. Y en el documento se toma en cuenta las variables del modelo.
Primeramente, en el modelo se plantea las variables que intervienen para
demostrar nuestra hipótesis de estudio. Dentro de la ecuación tenemos como
variable endógena el Producto Interno Bruto (PIB) de la economía boliviana, y

158
como variables exógenas la Producción del Mercado de Seguros (PDNA) y los
Siniestros Directos o Pagados (SD).

Para determinar del producto interno bruto, si la variable es estacionaria,

primeramente realizamos su respectivo gráfico de lpibtlp y dpibtlp. A primera vista,
podemos observar que existe presencia de tendencia en media y una varianza
definida en todo el periodo. Y luego, para determinar el tipo de distribución de
frecuencias de la variable, recurrimos al test de Jarque Bera, que arroja un valor
de 1.73 que se ubica en la zona de aceptación a la hipótesis nula (Ho), es decir
que la variable tiene distribución normal. Corroborando además, alta probabilidad
de aceptar la Ho es de 42%. Otro

En la producción neta de seguros, si la variable es estacionaria, primeramente

realizamos su respectivo gráfico de lpdna y dlpdna. Y mediante el gráfico se puede
observar presencia de tendencia en media no definida en el periodo 2004 a 2008.
En el periodo 2008 a 2010 una tendencia ascendente. Las variaciones muestra
quiebres en el periodo 2001 al 2008, luego las variaciones se reducen
significativamente. Recurrimos al test de Jarque Bera, que arroja un valor de 17.1
que se ubica en la zona de rechazo a la hipótesis nula (Ho),y una mínima
probabilidad, es decir que la variable no tiene distribución normal.

Y determinamos siniestros pagados si la variable es estacionaria, primeramente

realizamos su respectivo gráfico de lsd y dlsd. la variable es estacionaria,
mediante el gráfico se puede observar presencia de tendencia en media. Las
variaciones muestra quiebre en el periodo 2008. El tipo de distribución de
frecuencias de la variable lpdna, recurrimos al test de Jarque Bera, que arroja un
valor de 4.05 que se ubica en la zona de aceptación a la hipótesis nula (Ho), con
una alta probabilidad de 13%, es decir que la variable tiene distribución normal.

Investigando a las compañías de seguro en el documento, recurrimos a la

econometría para determinar si el modelo estimado, es o no estable. Realizamos
la siguiente representación gráfica. En el grafico No. 52. Podemos observar que

159
los puntos se encuentran dentro del círculo unitario, el cual indica que el modelo
es estable.

Asimismo, una vez analizado que el modelo si cumple con los requerimientos
fundamentales, realizamos el gráfico No. 53, Prueba de impulso – respuesta de
las variables, donde se observa, Producción Neta de Anulaciones de Seguros
(PNAS), Siniestros Pagados de Seguros y sobre el Producto Interno Bruto (PIB)
de la economía boliviana que nos muestra positiva incidencia del mercado
asegurador al producto Interno Bruto (PIB).

La incidencia positiva nos dice que las entidades aseguradoras brindan beneficios
al país, a través del seguro que pueda ser cubierto sus siniestros de la sociedad.

Asimismo, en Bolivia, las entidades aseguradoras apoyan a la sociedad

beneficiando con fuentes laborales, equilibrando sus ingresos. Por el otro lado
beneficiando con un efecto multiplicador laboral de la sociedad en su conjunto; Y
apoyando en su crecimiento al producto interno bruto de Bolivia a través de los
impuestos directo y otras actividades de forma indirecta.

8.2 RECOMENDACIONES

Hoy en día las compañías aseguradoras nos benefician a la sociedad con grandes
oportunidades de ser cubierto con costos de gasto que pueda brindar el seguro
por entidades aseguradoras. Como por ejemplo, los más notorios es el Soat que
protege el gasto a todos los conductores y propietarios de vehículos. Pero hay un
punto importante, que el seguro del Soat debe beneficiar a los conductores que
atraviesen accidentes con fallas mecánicas y no así a los conductores con fallas
humanas por la razón que el conductor no asumen responsabilidad de que está
llevando personas, es decir que afectan familias enteras. Y estas familias afecta a
al recorte de ingresos a la economía del bienestar.

Lo seguro contra incendio es muy vital para la sociedad que permite prevenir el
gasto de las empresas o familias que puedan tener incendios y perdidas de bienes

160
y de ingresos, movimiento de capital; que el seguro permite proteger ese gasto
grande a las empresas o familias, mantener el ritmo de producción y movimiento
económico.

Uno de los seguros, el seguro de salud protege a las personas de forma individual,
no permite el gasto en salud, la persona puede ser curada y no afectar a la
economía porque es la base económica de producción.

Las entidades aseguradoras nos ayudan de gran manera a la sociedad en el

equilibrio de sus ingresos. Uno con el seguro, en variedades de modalidad y
ramos; y otro la apertura de fuentes laborales, trabajo en distintas jerarquías y de
forma directa e indirecta y esto apoya a la economía.

La sociedad, hoy en día, está alcanzando a 11 millones o mas por tal razón y la
contaminación asciende y esto permite desgracias o causa fenómenos naturales.
La sociedad es despojada de sus bienes por las desgracias naturales y a los que
tienen seguro es cubierto por los seguros y los que no tienen es desprotegido. Por
tal razón es integrar a los seguros. Asimismo la sociedad vive sin temor a los
sucesos o desgracias que puedan ocurrir. Porque es protegido por los seguros.

También podemos decir que la economía boliviana se mantiene en equilibrio, bajo

los ingresos de los impuestos de las empresas y dividendos de la producción de la
economía, dejando de pedir migajas la sociedad en desgracia, colaboraciones de
otros países y del estado que hoy en dia, es un gasto y no una inversión; sino
debería invertirse en otras aéreas de la economía ese dinero y esto permitiría al
desarrollo del país, Bolivia.

Las compañías aseguradoras apoya de forma positiva al Producto Interno Bruto:

con los impuestos producidos en ella y estos derivados de las personas
aseguradas con el aporte como socio comprando la póliza de seguro y los
ingresos de atrás actividades que derivan de la misma o tenga relación con ella.
También con fuentes de trabajo en diferentes cargos jerárquicos para el desarrollo
de la compañía y en otras áreas de la economía también derivadas.

161
Por tal razón es favorable que la sociedad pueda inscribirse a una entidad
aseguradora para tener ciertos beneficios de las entidades aseguradoras. ¿Quien
desea que el país entre en desgracia? Pienso que nadie desea como boliviano.
¿Quien desea estar en desgracia sin ser protegido? Pienso que nadie. Esto es el
motivo por lo que el ser social pueda integrar al seguro para ser protegido de los
riesgos que atraviesa la sociedad en su conjunto.

Por el lado del seguro, hacer que los costos por ramo pueda bajar, cosa que sea
accesible por el asegurado, y esto permita que llegue a la persona de mínimo
ingreso. Por otro lado pueda difundirse en los idiomas existentes en el país
atreves de la comunicación de las compañías aseguradoras que ofrece sus
servicios de cobertura en cuanto al seguro, hasta lo más rincón del país.

También es hacer notar que las compañías aseguradoras puedan tomar en cuenta
el plazo de informe de parte de los asegurados para su reconocimiento del
siniestro y que esto permitiría a que se asuma el siniestro de parte de las
compañías y se quede con cobertura el asegurado. Esto permite que las
compañías aseguradoras tengan utilidades o beneficios como también la sociedad
se beneficie con toda la plenitud del seguro por el siniestro ocurrido. Esto por la
razón de que es muy estricto en cuanto al contenido de la póliza que el asegurado
muchas veces tiene que quedarse sin cobertura el asegurador, en otras palabras
buscar peros para no ser cubierto el asegurado. Esto permite tener desequilibrio
en su bienestar en cuanto al asegurado y solo se benefician las compañías
aseguradoras. Entonces se dice que no hay equilibrio de cumplimiento el
asegurado y el asegurador. Para esto debería intervenir las autoridades
competentes para la solución del anteriormente dicho Y entonces hacer que las
autoridades tengan nueva políticas de ejecución el cual permitirá que la eficiencia
de beneficio este en los dos, asegurado y asegurador.

Pues, recomendar a la sociedad que a conciencia y inteligentemente, decida optar

los seguros para su cobertura en los siniestros y no tenga necesidad de sufrir de
riesgos que pueda manifestarse en cualquier momento en la vida del ser humano
porque nadie está libre de riesgos en la vida y es factible el seguro que existe en
162
nuestro país ;asimismo, el gobierno pueda alentar a la sociedad para no le caiga el
peso de gastos que hoy atraviesa el gobierno en gastos para cooperar a la
sociedad en los siniestros ocurridos por la naturaleza. Que integren al seguro, la
sociedad boliviana para su protección de siniestros naturales y no naturales. Las
desgracias ocurrido en la sociedad es un costo que no se puede cubrir fácil de
forma inmediata, solo los seguros pueden hacerlo de forma inmediata.

En Bolivia existen tres tipos de seguro: los generales, de personas y de fianzas. El

primero cubre incendios, robos, transportes, automotores, responsabilidad civil,
accidentes de tránsito y otros. Las otras modalidades también cubren a los ramos
que corresponde y entre otros. Pero algunos ramos son las más preponderante
para su cobertura por que son los mas que ocurre como por ejemplo incendio,
accidentes de tránsito, automotores, enfermedad, sepelio, robo.etc.

Por tanto, la cobertura pese a tener dificultades en el seguro marcha de forma

positiva, apoyo a la sociedad en el mundo y en nuestro país, Bolivia.

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