CONTABILIDAD FINANCIERA

EMPRESA VIDAL E HIJOS S.A

INTEGRANTES : TORRES PORTOCARRERO, MARGOT

ZARATE PONCE, MAYRA
ESPILLCO SANCHEZ, MARYORI
PALOMARES ROSADIO, PAUL
JUYPA HUAMAN, MARIA

PROFESOR : GARCIA URIBE, ANDRÉS

CURSO : CONTABILIDAD FINANCIERA

LIMA, 2020
 ANEXO 1
Vidal e Hijos SA
Estado de Resultados

PERDIDAS Y GANANCIA 1988 1989 1990

Ventas 2,237 2,694 3,562
Costo de Ventas 1,578 1,861 2,490
Margen Bruto de ventas 659 833 1,072
Salarios 204 261 340
Depreciación 25 28 39
Gastos operativos 333 430 568
Ganancia antes de impuestos e intereses 97 114 125
Intereses 65 70 74
Beneficios extraordinarios 0 (15) 32
Ganancia antes de impuestos 32 29 83
Impuesto a las ganancias 10 9 25
Ganancia Final 22 20 58
Ganancia Retenida 22 20 58

ANEXO 2
Vidal e Hijos SA
Estado de Situación Patrimonial

1988 1989 1990

ACTIVO
Activo Corriente 710 804 1,066
Caja Bancos 32 28 26
Cuentas por cobrar 281 329 439
Inventarios 397 447 601
Activo no Corriente 257 (53) 207
Planta y equipos 307 315 302
Depreciación Acumulada (50) (368) (95)
Total Activos 967 751 1,273

PASIVO
Pasivo Corriente 642 715 888
Proveedores 190 212 303
Credito bancario 393 428 479
Otros gastos por pagar 59 75 106
Pasivo no Corriente 95 85 75
Deuda a Largo Plazo 95 85 75
Total Pasivo 737 800 963
CAPITAL
Acciones comunes 230 251 310
Ganancias Retenidas
Patrimonio Neto 230 251 310
Total Pasivo y Patrimonio Neto 967 1,051 1,273
 ANEXO 3
Vidal e Hijos SA
Ratios

1988 1989 1990

Crecimientos de las Ventas 27.9% 20.4% 32.2%
Margen Bruto 29.5% 30.9% 30.1%
Gastos Generales / ventas 25.1% 26.7% 26.6%
Ganancia Final / Ventas 1.0% 0.8% 1.6%
Ganancia Final / Patrimonio neto (ROE) 9.7% 8.1% 18.7%
Ganancia Final / Activo Total (ROA) 2.3% 2.7% 4.6%
Cobertura Interes 1.49 1.63 1.69
Rotacion de credito = V / Creditos 7.96 8.19 8.11
Rotacion Proveedores = CV / Proveedores 8.31 8.78 8.22
Rotacion Inventarios = CV / Inventarios 3.97 4.16 4.14
Dias de cobro Creditos 46 45 45
Dias de pago a proveedores 44 42 44
Dias de Inventario 92 88 88
Liquidez Tesoreria = Caja y banco / PC 5% 4% 3%
Liquidez Corriente = AC / PC 111% 112% 120%
Solvencia = Fondos propios / Terceros 31% 31% 32%
Tasa Crecimiento sostenido = ROE*r / (1-ROE*r) 10.8% 8.8% 23.1%
Tasa Crecimiento interno = ROA*r / (1-ROA*r) 2.4% 2.8% 4.8%
Ganancia Retenida / Ganancia final 1.0 1.0 1.0
Metodologia de Analisis de Casos Empresariales:
a) Hechos relevantes del Caso
Ampliación de línea de crédito solo considerando el crecimiento y por ende la utilidad.
Experiencia en la fabricacion de tejido pero se ahora solo en la distribución de tejidos.

b) Identificación de Problema central (es) y problemas secundarios

Probema central :
Liquidez de la empresa Vs utilidad.
Problemas secundarios:
Plantear pago de dividendos
Gastos no controlados
Endeudamiento

c) Alternativas de Solución a os problema identificados en (b)

Probema central :
Gestionar las cuentas por cobrar para su pronta cobranza.
Generrar efectivo disponible.
Generar alta rotacion de inventarios.

Problemas secundarios:
Suspensión depago de dividendos
Control estricto de los gastos
Control del Endeudamiento frente a terceros

d) Plan de Acción.
La empresa vidal e hijos S.A se encuentra presionada, por los proveedores y clientes quienes tiene gran
dominio y poder en el mercado de distribución de telas, es decir la empresa en mención, se encuentra en
un modelo de negocio cerrado, donde los proveedores y clientes condicionan las operaciones. Por lo
anterior, vidal e hijos debe expandirse a otros mercados, en aras de mejorar su competitividad y salir del
estancamiento en el que se encuentra.

Vidal e Hijos S.A tiene una fortaleza que es el liderazgo en costos y gastos operativos por lo que tiene un
acercamiento al mayor proveedor , asimismo tiene tasa de interés con proyección a la baja lo cual es
muy beneficioso para la empresa pero también debemos tener en cuenta que tiene una debilidad que es
la ausencia de planteamiento estructural quiere decir que tiene políticas operativas condicionadas por el
proveedor y también puede tener pérdida de mercado por el incumplimiento de entregas de
mercadería.
Para poder salir del estancamientos las posibles soluicones son suspension de pagos de dividendos y
ampliacion de capital.
Una vez establecido el diagnostico situacional podemos construir el plan de acción .

Objetivo : Maximizar el valor patrimonial de la empresa Vidal e Hijos S.A

OPOTUNIDADES
OBJETIVO INDICADOR PARA ALCANZAR EL
FINANCIERO SEGUIMIENTO OBJETIVO

Crecimiento en Incrementar las

el mercado ventas *Expansion Economica en
en un 32% Vaviacion % Europa. *Apertura de
anual de Ventas netas puestos de mercado

Optimizar las
Nof (inversion
Eficiencia operativa en activos Nof/ ventas Netas
corrientes
operativos) Relacion cercana con el
proveedore lÍder

Minimizar el
costo de capital Posible baja en las tasas de
promedio interes
ponderado
Generar Valor
Economico Agregado
 Generar Valor
Economico Agregado
Maximizar el *Optmizar el capital
valor operativo. *optimizar los
economico gastos operacionales
agregado
ende la utilidad.
ción de tejidos.
ores y clientes quienes tiene gran
presa en mención, se encuentra en
cionan las operaciones. Por lo
ejorar su competitividad y salir del

tos operativos por lo que tiene un

proyección a la baja lo cual es
nta que tiene una debilidad que es
as operativas condicionadas por el
miento de entregas de

nsion de pagos de dividendos y

an de acción .

Vidal e Hijos S.A

AMENZAS PARA
ALCANZAR EL OBJETIVO

Financiamiento forzoso a
traves de los proveedores

Incremento en las NOF por

encima de las ventas

aumento en las tasas de

interes
Incrementacion en la
inversion de activos
operativos.
 ANEXO 1
Vidal e Hijos SA
Estado de Resultados

PERDIDAS Y GANANCIA
Ventas
Costo de Ventas
Margen Bruto de ventas
Salarios
Depreciación
Gastos operativos
Ganancia antes de impuestos e intereses
Intereses
Beneficios extraordinarios
Ganancia antes de impuestos
Impuesto a las ganancias
Ganancia Final
Ganancia Retenida

ANEXO 2
Vidal e Hijos SA
Estado de Situación Patrimonial

ACTIVO
Activo Corriente
Caja Bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activo no Corriente
Planta y equipos
Depreciación Acumulada
Total Activos

PASIVO
Pasivo Corriente
Proveedores
Credito bancario
Otros gastos por pagar
Pasivo no Corriente
Deuda a Largo Plazo
Total Pasivo
CAPITAL
Acciones comunes
Ganancias Retenidas
Patrimonio Neto
Total Pasivo y Patrimonio Neto

Preguntas
1.Interprete cada uno de los ratio.
¿Les parece preocupante la magnitud o la evolución de algunos de los ratios?
¿Cuál le parece el valor más adecuado para cada ratio?

A
Vida

A.Ratios Gastos Generales / ventas

Crecimientos de las Ventas

Margen Bruto
Gastos Generales / ventas

Se mantiene el porcentaje de los gastos generales frente al incremento de las ventas en los tres años, hay pro

Podría minimizarse los gastos generales(Salarios,Gastos operativos) para que este porcentaje sea más bajo y

B. Ratios Ganancia Final / Ventas

Ganancia Final / Ventas

Se mantiene el porcentaje de la ganancia sobre las ventas en los ultimos tres años.
Sin embargo si se ajustaran los costos y/o gastos, esta variación podria mejorar ,obteniendo una mayor gana

C. Ratios Ganancia Final / Patrimonio neto (ROE)

Ganancia Final / Patrimonio neto (ROE)

El ROE ha variado en los ultimos dos años , esto debido al incremento de las ventas y del patrimonio. Cuanto
22.1%.

D. Ratios Ganancia Final / Activo Total (ROA)

Ganancia Final / Activo Total (ROA)

El ROE ha variado en los ultimos dos años , esto debido al incremento del activo total y de la ganancia obteni
5.4%.
El ROE ha variado en los ultimos dos años , esto debido al incremento del activo total y de la ganancia obteni
5.4%.

E. Ratios Cobertura Interes

Cobertura Interes

F. Rotacion de credito = V / Creditos

Rotacion de credito = V / Creditos

Se ha incrementado la variación en los ultimos años, las ventas y las cuentas por cobrar han crecido .Mientra

G. Rotacion Proveedores = CV / Proveedores

Rotacion Proveedores = CV / Proveedores

Se ha reducido la variación en los ultimos años, el costo de ventas y cuentas po pagar han incrementado .Mi
periodo.Valor ideal Mayor a 8%.

H. Rotacion Inventarios = CV / Inventarios

Rotacion Inventarios = CV / Inventarios

I. Dias de cobro Creditos

Dias de cobro Creditos

Se mantiene la variación de este ratio, han incrementado las ventas y las cuentas por cobrar por lo que perju

J. Dias de pago a proveedores

Dias de pago a proveedores

Se ha incrementado la variación de este ratio, el costo de ventas y las cuentas por pagar han aumentado.Mie

K. Dias de Inventario

Dias de Inventario

Se ha incrementado la variación de este ratio, el costo de ventas y el inventario han aumentado.Mientras me

L. Liquidez Tesoreria = Caja y banco / PC

Liquidez Tesoreria = Caja y banco / PC

Se ha reducido la variación de este ratio, No puedo puedo responder con lo disponible ne caja y bancos frent
5%.

M. Liquidez Corriente = AC / P

Liquidez Corriente = AC / PC

Se ha incrementado la variación de este ratio, en las cuentas por cobrar e inventarios han aumentado para r
caja y bancos podremos responder a las obligaciones .Valor ideal mayor a 120%.

N. Solvencia = Fondos propios / Terceros

Solvencia = Fondos propios / Terceros

Mientras mayor sea el porcentaje , significa que los fondos propios aumentan sostenemos la empresa para su

O.Tasa Crecimiento sostenido = ROE*r / (1-ROE*r)

Tasa Crecimiento sostenido = ROE*r / (1-ROE*r)

Mientras mayor sea el porcentaje , significa la continuidad de la empresa.Valor ideal mayor 28%.
P.Tasa Crecimiento interno = ROA*r / (1-ROA*r)

Tasa Crecimiento interno = ROA*r / (1-ROA*r)

Mientras mayor sea el porcentaje , significa laliquidez de la empresa.Valor ideal mayor 5%.

R. Ganancia Retenida / Ganancia final

Ganancia Retenida / Ganancia final

 ANEXO 1
Vidal e Hijos SA
Estado de Resultados

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

2,237 2,694 3,562 3,562
1,578 1,861 2,490 2,485
659 833 1,072 1,077
204 261 340 338
25 28 39 39
333 430 568 560
97 114 125 140
65 70 74 74
0 (15) 32 32
32 29 83 98
10 9 25 29
22 20 58 69
22 20 58 69

ANEXO 2
Vidal e Hijos SA
Estado de Situación Patrimonial

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

710 804 1,066 1,090

32 28 26 50
281 329 439 439
397 447 601 601
257 (53) 207 207
307 315 302 302
(50) (368) (95) (95)
967 751 1,273 1,297

642 715 888 888

190 212 303 303
393 428 479 479
59 75 106 106
95 85 75 75
95 85 75 75
737 800 963 963

230 251 310 310

230 251 310 310

 967 1,051 1,273 1,273

n de algunos de los ratios?

ANEXO 3
Vidal e Hijos SA
Ratios

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

27.9% 20.4% 32.2% 32.2%
29.5% 30.9% 30.1% 30.2%
25.1% 26.7% 26.6% 26.3%

rente al incremento de las ventas en los tres años, hay proporcionalidad.

stos operativos) para que este porcentaje sea más bajo y por ende se obtenga mayor utilidad.Valor ideal que represente un 26.3%.

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

1.0% 0.8% 1.6% 1.9%

ventas en los ultimos tres años.

sta variación podria mejorar ,obteniendo una mayor ganancia.Valor ideal que represente un 1.9%.

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

9.7% 8.1% 18.7% 22.1%

bido al incremento de las ventas y del patrimonio. Cuanto más alto sea el porcentaje del ROE,sera indicador de eficiencia en la gestión

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

2.3% 2.7% 4.6% 5.3%

bido al incremento del activo total y de la ganancia obtenida. Cuanto más alto sea el porcentaje del ROA,sera indicador de la rentabilid
bido al incremento del activo total y de la ganancia obtenida. Cuanto más alto sea el porcentaje del ROA,sera indicador de la rentabilid

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

1.49 1.63 1.69 1.69

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

7.96% 8.19% 8.11% 8.11%
s, las ventas y las cuentas por cobrar han crecido .Mientras mayor sea este ratio es beneficioso en la liquidez de la empresa.Valor ideal

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

8.31 8.78 8.22 8.20

osto de ventas y cuentas po pagar han incrementado .Mientras mayor sea este ratio es beneficioso yaq ue indica las veces puede canc

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

3.97 4.16 4.14 4.13

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

46 45 45 45

ntado las ventas y las cuentas por cobrar por lo que perjudica la liquidez de la empresa.Mientras menor sea el numero de dias de cobr

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

 44 42 44 45

sto de ventas y las cuentas por pagar han aumentado.Mientras menor sea el numero de dias de pago sera beneficio.Valor ideal menor

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

92 88 88 88

sto de ventas y el inventario han aumentado.Mientras menor sea el numero de dias de inventario indica el tiempo de permanece en e

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

5% 4% 3% 6%

puedo responder con lo disponible ne caja y bancos frente a mis obligaciones a corto plazo.Mientras mayor se a procentaje podremos

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

111% 112% 120% 123%

s cuentas por cobrar e inventarios han aumentado para reponder a mis obligaciones a corto plazo, lo cual no siginifica dinero en efecti
es .Valor ideal mayor a 120%.

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

31% 31% 32% 32%

fondos propios aumentan sostenemos la empresa para su creciemiento.Valor ideal mayor 32%.

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

10.8% 8.8% 23.1% 28.4%

nuidad de la empresa.Valor ideal mayor 28%.

 1988 1989 1990 VALOR IDEAL
2.4% 2.8% 4.8% 5.6%

ez de la empresa.Valor ideal mayor 5%.

1988 1989 1990 VALOR IDEAL

1.0 1.0 1.0
 TIPO DE RATIO NOMBRE

Rentabilidad Gastos sobre las ventas

ue represente un 26.3%.

TIPO DE RATIO NOMBRE

Rentabilidad Rentabilidad sobre las ventas

TIPO DE RATIO NOMBRE

Rentabilidad Rentabilidad sobre capital

de eficiencia en la gestión de sus recursos.Valor ideal que represente un

TIPO DE RATIO NOMBRE

Rentabilidad Rentabilidad sobre los activos

a indicador de la rentabilidad de la empresa.Valor ideal que represente un

 TIPO DE RATIO NOMBRE

TIPO DE RATIO NOMBRE

Gestión Rotacion de credito
z de la empresa.Valor ideal Mayor a 8%.

TIPO DE RATIO NOMBRE

Gestión Rotacion Proveedore

indica las veces puede cancelar las cuentas sobre el determinado

TIPO DE RATIO NOMBRE

Gestión Rotacion Inventarios

TIPO DE RATIO NOMBRE

Gestión Dias de cobro Creditos (c x cobrar *365)/ventas

a el numero de dias de cobranza sera beneficio.Valor ideal menor a 45 días.

TIPO DE RATIO NOMBRE

 Gestión Dias de pago a proveedores (c x pagar *365)/costo de ventas

beneficio.Valor ideal menor a 45 días.

TIPO DE RATIO NOMBRE

Gestión Dias de Inventario (inventario*365)/costo de ventas

l tiempo de permanece en el almacen .Valor ideal menor a 88 dias.

TIPO DE RATIO NOMBRE

Liquidez Liquidez Tesoreria

r se a procentaje podremos responder a las obligaciones .Valor ideal mayor a

TIPO DE RATIO NOMBRE

Liquidez Liquidez Corriente

no siginifica dinero en efectivo.Mientras mayor sea procentaje y mayor sea en

TIPO DE RATIO NOMBRE

TIPO DE RATIO NOMBRE

TIPO DE RATIO NOMBRE

TIPO DE RATIO NOMBRE

 ANEXO 2
Vidal e Hijos SA
Ratios

(v.1) FLUJO DE CAJA - INDIRECTO

2012
FLUJO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Beneficio Neto 20
Depreciación 28
Efectivo neto (usado) activos y pasivos corrientes operativos
Aumento (disminución), Cuentas por Cobrar (48)
Aumento (disminución), Inventarios (50)
Aumento (disminución), Cuentas por pagar 22
Aumento (disminución), Otros gastos por pagar 16
EFECTIVO POR OPERACIONES -12

FLUJO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Adiciones (bajas), Activo Fijo (8)
EFECTIVO POR INVERSIONES -8

FLUJO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Incremento (pagos), Credito bancario 35
Incremento (pagos), Deuda a Largo Plazo (10)
Dividendos pagados (1)
EFECTIVO POR FINANCIAMIENTO 24

-4
Incremento (decremento) de efectivo 4
Flujo Caja Inicial 32
Flujo Caja Final 36
28

(v.2) FLUJO DE CAJA - DIRECTO

1989
FLUJO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
EGP Ventas 2,694
BG Disminución (Aumento) Cuentas por Cobrar -48
EGP Costo de Ventas -1,861
EGP Gastos Operativos - Depreciación -691
EGP Intereses pagados -70
BG Aumento (disminución), Inventarios -50
BG Aumento (disminución), Cuentas por pagar 22
BG Aumento (disminución), Otros gastos por pagar 16
EGP Impuestos -9
EFECTIVO POR OPERACIONES 3
FLUJO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Adiciones Activo Fijo -8
EFECTIVO POR INVERSIONES -8

FLUJO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Creditos bancarios 35
Deuda a Largo Plazo -10
Dividendos pagados -1
EFECTIVO POR FINANCIAMIENTO 24

Incremento (decremento) de efectivo 20

Flujo Caja Inicial 32
Flujo Caja Final 52
2013

58
39

(110)
(154)
91
31
-45

13
13

51
(10)
(1)
40

-2
8 8
36
44 Estimado Sr. Calmet
26

1990

3,562
-110 2,646 3,452
-2,490 -2,681 -3,651 3,563 - 87.90
-908
-74
-154
91
31
-25
-77
13
13

51
-10
-1
40

-24
52
28
 ANEXO 1
Vidal e Hijos SA
Estado de Resultados

PERDIDAS Y GANANCIA 1988 1989 1990

Ventas 2,237 2,694 3,562
Costo de Ventas 1,578 1,861 2,490
Margen Bruto de ventas 659 833 1,072
Gastos Generales Salarios 204 261 340
Gastos Generales Depreciación 25 28 39
Gastos Generales Gastos operativos 333 430 568
Ganancia antes de impuestos e intereses 97 114 125
Intereses 65 70 74
Beneficios extraordinarios 0 (15) 32
Ganancia antes de impuestos 32 29 83
Impuesto a las ganancias 10 9 25
Ganancia Final 22 20 58
Ganancia Final Ganancia Retenida 22 20 58

ANEXO 2
Vidal e Hijos SA
Estado de Situación Patrimonial

1988 1989 1990

ACTIVO
Activo Corriente 710 804 1,066
Caja Bancos 32 28 26
Cuentas por cobrar 281 329 439
Inventarios 397 447 601
Activo no Corriente 257 (53) 207
Planta y equipos 307 315 302
Depreciación Acumulada (50) (368) (95)
Total Activos 967 751 1,273

PASIVO
Pasivo Corriente 642 715 888
Proveedores 190 212 303
Credito bancario 393 428 479
Otros gastos por pagar 59 75 106
Pasivo no Corriente 95 85 75
Deuda a Largo Plazo 95 85 75
Total Pasivo 737 800 963
CAPITAL
Acciones comunes 230 251 310
Ganancias Retenidas
Patrimonio Neto 230 251 310
Total Pasivo y Patrimonio Neto 967 1,051 1,273
 ANEXO 3
Vidal e Hijos SA
Ratios

1991 1992 1988

4,702 6,206 Crecimientos de las Ventas 27.9%
3,287 4,339 Margen Bruto 29.5%
1,415 1,867 Gastos Generales / ventas 25.1%
449 592 Ganancia Final / Ventas 1.0%
33 37 Ganancia Final / Patrimonio neto (ROE) 9.7%
750 990 Ganancia Final / Activo Total (ROA) 2.3%
183 249 Cobertura Interes 1.49
Rotacion de credito = V / Creditos 7.96
0 0 Rotacion Proveedores = CV / Proveedores 8.31
183 249 Rotacion Inventarios = CV / Inventarios 3.97
55 75 Dias de cobro Creditos 46
128 174 Dias de pago a proveedores 44
128 174 Dias de Inventario 92
Liquidez Tesoreria = Caja y banco / PC 5%
Liquidez Corriente = AC / PC 111%
Solvencia = Fondos propios / Terceros 31%
Tasa Crecimiento sostenido = ROE*r / (1-ROE*r) 10.8%
Tasa Crecimiento interno = ROA*r / (1-ROA*r) 2.4%
Ganancia Retenida / Ganancia final 1.0
1991 1992

1,398 1,842 84%

53 66 2%
580 765 34%
765 1,010 47%
270 340 16%
332 365 24%
(62) (25) -7%
1,668 2,182

361
1,132 1,495
360 476
632 835
140 185
65 55
65 55
1,197 1,550

310 310

310 310
1,507 1,860

(161) (322)
1989 1990 1991 1992
20.4% 32.2% 32.0% 32.0%
30.9% 30.1% 30.1% 30.1%
26.7% 26.6% 26.2% 26.1%
0.8% 1.6% 2.7% 2.8%
8.1% 18.7% 41.2% 56.2%
2.7% 4.6% 7.7% 8.0%
1.63 1.69 1.69 1.69
8.19 8.11 8.11 8.11
8.78 8.22 9.13 9.13
4.16 4.14 4.29 4.29
45 45 45 45
42 44 40 40
88 88 85 85
4% 3% 5% 4%
112% 120% 123% 123%
31% 32% 26% 20%
8.8% 23.1% 70.2% 128.3%
2.8% 4.8% 8.3% 8.7%
1.0 1.0 1.0 1.0