Paso 3 - PLAN DE MEJORAMIENTO ADMINISTRACION FINANCIERA

CURSO DE
ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
CODIGO 102022
SIGUIENTE
INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO
GRUPO N°:
ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)
ROSA EVA GÓMEZ
ANA MARIA RIOS
CESAR ANDRES GUERRA ROCHA
ALEJANDRA AYALA PEREZ
ANGIE MILENA FONTECHA JIMENEZ
INICIO
QUIPO DE TRABAJO
102022_35
IDENTIFICACIÓN (C.C.)
1,052,020,454
1,040,030,244
1,030,574,511
1019052896
1023922168
SIGUIENTE
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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario, referentes al sistema de creación de valor, macroinductores de valor, microinductores d
valor de la empresa, dispuestos en el entorno de conocimiento y correspondientes a la Unidad 2.
2. En la hoja PLAN DE MEJORAMIENTO proponer un plan de acción donde se establezcan las acciones necesarias para increme
valor de la empresa, tomando en cuenta el informe de diagnóstico financiero para la empresa objeto de estudio referente a la
colaborativa correspondiente al paso 2
3. Explicar cómo impactan las acciones de mejoramiento en la transformación de las cifras de los distintos rubros de los estado
financieros. Por ejemplo:
Puede considerar los siguientes objetivos estratégicos para su plan de acción o los que considere necesarios
4. Elaborar como mínimo 3 acciones de mejoramiento de manera individual, para completar mínimo 15 propuestas por grupo
trabajo colaborativo.
5. En la hoja PARTICIPACIÓN realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

6. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.
INICIO ANTERIOR
NTERIOR SIGUIENTE
valor, microinductores de valor y
necesarias para incrementar el

de estudio referente a la actividad
ntos rubros de los estados
sarios
15 propuestas por grupo en

dación, además incluir la
SIGUIENTE
INICIO ANTERIOR
Indicadores utilizados en el
Hallazgos del Diagnóstico diagnóstico que sustentan el
hallazgo
1 La empresa está destruyendo valor EVA

El nivel de ingresos no cubre los costos
2 incurridos. Punto de equilibrio
3 La empresa ha perdido liquidez. Razon corriente

4 La utilidad del ejercicio disminuyo. Margen neto de utilidad
5 El margen bruto tuvo una disminucion Margen bruto

6 Disminucion del margen operacional Margen Operacional
7 Disminucion en la rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del patrimonio

Disminucion del grado de apalancamiento
8 operativo
Grado de apalancamiento operativo
La empresa del año 1 al 2 ha perdido el nivel de

9 rentabilidad ya que ha bajado las ganancias Margen EBITDA
operativas 0,2%
Incremento del costo promedio ponderado de
10 capital en un 0,77%.
WACC y KDT
Disminución de la rentabilidad de los activos

11 operativos en un 1,7%.
ROA
Disminución de la rentabilidad de los activos
11 operativos en un 1,7%. ROA
En los gastos operacionales de ventas se

12 presenta un incremento muy elevado en los EBITDA
rubro de Honorarios – Administración.
de Mantenimiento y Reparaciones, tanto en el

grupo de Operacionales de Administración,
13 como operacionales de venta presentan
EBITDA
decrementos del -30,77% y del -80,00% .
de Mantenimiento y Reparaciones, tanto en el
grupo de Operacionales de Administración,
13 como operacionales de venta presentan EBITDA
decrementos del -30,77% y del -80,00% .
Aumento de gastos de viaje 40% y 519,47%

equivalentes a $2.000.000.oo y $5.870.000.oo
14 respectivamente. Hay que tener en cuenta que EBITDA
los ingresos crecieron en $65.000.000.oo
Millones, es decir, un 1,14%.
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OR SIGUIENTE
P L A N D E M E J O R A
Acciones a tomar para la

Objetivo Estratégico Propuesto maximización del valor de la
empresa
Aprovechar descuentos por pronto pago para

Minimizar el costo de ventas minizar el costo de adquisición
Darle un valor agregado al servicio que prestan,
Aumentar los ingresos a un menor costo y que el cliente este
dispuesto a pagarlo.
Cumplir con el pago de los compromisos Utilizar una linea de financiacion que asuma el
oportunamente. pago de los compromisos a corto plazo.
Mejorar el margen de utilidades. Acceder a capitales externos para aumentar la
produccion
Compra de materias primas al por mayor para

Mejorar el margen bruto
mejorar el n bruto de ganancia
Realizar mejoras en los tiempos de produccion
Aumentar el margen de utilidad y en los costos de produccion para que se
pueda aumentar el margen operacional
aumentar la frecuencia de ventas (Generando

Aumentar la rentabilidad del patrimonio
un Flujo de Dinero o Aumento de la Rotación):
Aumentar el grado de apalancamiento Mejorar la rentabilidad operacional y las ventas
operativo
*Analizar la evolución de los costos y

estructurar los costos adecuados.
*Reducir los costos de producción. *Diseñar un sistema de presupuesto y control
*Expandir las ventas. presupuestario.
*Eliminar errores internos que producen
costos de no calidad.
costos de no calidad.
*Pago de los prestamos con intereses más

altos.
Reducir los intereses por la financiación de los
*Evaluar diferentes
activos. alternativas de financiación de manera que se
halle la más favorable.
*Llevar un control adecuado de los gastos.

*Innovar con nuevos productos y/o
Implementar los cambios necesarios que tecnologías.
permita mejorar la rentabilidad de los activos
de la empresa. *Gestionar eficientemente el
inventario. *Acceder a nuevos
mercados.
*Llevar un control adecuado de los gastos.
*Innovar con nuevos productos y/o
Implementar los cambios necesarios que tecnologías.
permita mejorar la rentabilidad de los activos *Gestionar eficientemente el
de la empresa.
inventario. *Acceder a nuevos
mercados.
Disminuir los gastos operacionales de ventas Realizar un estudio de organización para

en Honorarios - Administración ya que están organizar los cargos, las actividades y el tiempo
presentando un incremento equivalente al con el fin de disminuir los gastos en honorarios
1284,62% operacionales de venta.
Realizar un estudio que identifique cuál es la

No permitir la tanta disminución en los gastos
de reparaciones y mantenimiento de la forma adecuada y el matenimiento periodico
pertinente que necesitan los equipos de la
empresa para no incurrir en baja calidad
empresa al igual que sus reparaciones.
Realizar un estudio que identifique cuál es la
No permitir la tanta disminución en los gastos forma adecuada y el matenimiento periodico
de reparaciones y mantenimiento de la pertinente que necesitan los equipos de la
empresa para no incurrir en baja calidad
empresa al igual que sus reparaciones.
Evaluar detalladamente cuál es el objetivo de

Disminuir los gastos de viaje los gastos de viaje, qué tan necesarios son y
que valor le aportan a la empresa
M E J O R A M I E N T O
Indicador del logro de la acción Meta
Márgen bruto > 22,05% Márgen bruto = 27%

Adquisicion de maquinarias para aumentar la
produccion, sin requerir de mas mano de obra
con la que se cuenta. De esta manera los
costos variables se convertitian en costos fijos y
se disminuria el costo de produccion.
Tener un gran stock de materias primas el cual

Aumento del 10% del margen nos permitira abaratar los costos de
produccion en la realizacion de los productos
Realizar los estudios pertinenetes de
distribucion para realizar las mejoras
pertinentes ya sea en la parte de capacitacion y
tecnicas o la compra de maquinarias que nos
permitan abaratar los costos de produccion y
generar mayores ganancias,con ellos
lograremos mejorar el margen operacional
vender más, en el mismo tiempo, con la misma

estructura y la misma inversión.
Aumentar la rentabilidad operacional y las
ventas ya que de estos dos elementos depende
el grado de apalancamiento
Margen EBITDA >7% Margen EBITDA >=10%

KDT<5,5% KDT<4%
ROA>5,2% ROA>=8%
ROA>5,2% ROA>=8%
MARGEN EBITDA > AÑO 2 6,84% MARGEN EBITDA > AÑO 2 8%


Breve descripción de las acciones de mejoramiento
Aprovechando que la empresa cuenta con recursos líquidos en su fondo de maniobra, la

empresa puede renegociar los pagos a proveedores para obtener un descuento por pronto
pago y de esta manera minimizar sus costos de adquisición, además puede realizar alianzas con
los proveedores para que contribuyan haciendo mercadeo de su marca en pro de un
mejoramiento en las ventas
Agregar un atributo a sus servicios, con el fin de aumentar el precio en su producto, de manera
que su costo sea menor al que el cliente pueda estimarlo y peuda pagar mas por un mejor
servicio.
La entidad financiera asumira los pagos adquiridos por la empresa, permitiendole un pago
oportuno en las cuentas por pagar y al mismo tiempo obteniendo un beneficio de descuentos
por pronto pago. Este sistema financiero se llama factoring.
Se debera contar con un gran proveedor de las materias primas que nos permita mantener un
buen stock que nos permita tener una excelente produccion y mejorar los costos de
produccion por ende mejorara el margen burto
se deberan realizar los cambios pertinentes en el area de produccion para mejorar tiempos y
bajar los costos de la produccion identificando cuales son los cuellos de botella que
mejoraremos para asi mismo generar un mejor margen operacional
Para aumentar la rentabilidad del patrimonio mejoraremos los costos de

produccion,aumentaremos las ventas y disnminuiremos los gastos
aumentaremos los margenes de la utilidad,diseño mejoras en los lugares de trabajo o el
empleo de maquinaria o elementos que nos permitan mejorar los tiempos y costos de
produccion;realizaremos un mejora marketing a nuestros porductos con el fin de atrae nuevos
clientes y fidelizar los que ya son nuestros con e fin de aumentar las ventas y mejorar los
margenes
La empresa debe validar la evolución de sus costos vinculados y no vinculados a la producción,

clasificarlos y diseñar una esructura adecuada para cada nivel de la empresa, respaldada por un
sistema presupuestario que permita ejercer un control, de manera que se pueda obtener
explicaciones razonables y argumentativas de las desviaciones y se pueda anticipar a éstas.
Fortalecer el proceso de negociación con los proveedores y eliminar los errores internos que
generan más gastos como establecimiento de procesos que no son claros, falta de capacitación
del personal operativo, entre otros.
generan más gastos como establecimiento de procesos que no son claros, falta de capacitación
del personal operativo, entre otros.
La empresa debe revisar sus deudas y los intereses que esta pagando, en los posible se debe
tratar de cancelar las deuda con intereses más altos o evaluar las posibles refinanciaciones que
permitan obtener un ahorro, adicionalmente es muy importante revisar los términos del
contrato, el tiempo y las clausulas que modifiquen los intereses.
La empresa debe llevar un control de sus gastos de manera que se pueda determinar gastos
innecesarios o que no estan generando valor y se puedan cambiar por inversión en tecnologías
y/o nuevos productos de manera que se fortalezca el reconocimiento de la empresa en el
mercado o se pueda acceder a nuevos mercados; adicional se debe tener una gestión eficiente
del inventario y se puede incrementar los precios.
La empresa debe llevar un control de sus gastos de manera que se pueda determinar gastos
innecesarios o que no estan generando valor y se puedan cambiar por inversión en tecnologías
y/o nuevos productos de manera que se fortalezca el reconocimiento de la empresa en el
mercado o se pueda acceder a nuevos mercados; adicional se debe tener una gestión eficiente
del inventario y se puede incrementar los precios.
Realizar un estudio de organización, en el que se pueda verificar las tareas asignadas y los
tiempos, con el fin de identificar cuales tareas que se está asignando para ser pagadas con
honorarios pueden ser realizadas por el personal de planta y en qué tiempos. Así mismo, sean
asignadas las tareas y el tiempo correcto para cada actividad que sea pagada con honorarios
para no asumir costos elevados injustificados. Por otra pparte, evaluar que tanto valor le está
creando a la empresa está actividad y si es necesario o importante asumir el gasto.
Realizar un estudio detallado que identifique cuál es la forma adecuada y el matenimiento

periodico pertinente que necesitan los equipos de la empresa al igual que sus reparaciones,
con el fin de establecer un cronograma y un presuspuesto adecuado. Lo cual va a permitir que
la calidad no sea amenazada por reducir los gastos.
Realizar un estudio detallado que identifique cuál es la forma adecuada y el matenimiento
periodico pertinente que necesitan los equipos de la empresa al igual que sus reparaciones,
con el fin de establecer un cronograma y un presuspuesto adecuado. Lo cual va a permitir que
la calidad no sea amenazada por reducir los gastos.
Realizar una evaluación a cada viaje para determinar cuál es el objetivo de los gastos que
causan el viaje y qué tan necesario es incurrir en estos gastos (se evalúa si se puede recurrir a
aerolineas más economicas, hoteles más economicos, entre otros). Así mismo el valor que le
aportan a la empresa para determinar si se realizan o no y quienes van a realizarlos.
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ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.
NIT.800.140.728-9 CÁLCULOS PARA ANÁLISIS
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA V. RELATIVA
41 OPERACIONALES 5,700,000,000 5,765,000,000 100.00% 100.00% 65,000,000 1.14%
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5,000,000,000 5,050,000,000 87.72% 87.60% 50,000,000 1.00%
4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 480,000,000 480,000,000 8.42% 8.33% - 0.00%
4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU - - 0.00% 0.00% - 0.00%
4220 ARRENDAMIENTOS 70,000,000 75,000,000 1.23% 1.30% 5,000,000 7.14%
4235 SERVICIOS 150,000,000 160,000,000 2.63% 2.78% 10,000,000 6.67%
4250 RECUPERACIONES - - 0.00% 0.00% - 0.00%
4295 DIVERSOS - - 0.00% 0.00% - 0.00%
6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,420,000,000 4,600,000,000 77.54% 79.79% 180,000,000 4.07%
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,420,000,000 4,600,000,000 77.54% 79.79% 180,000,000 4.07%
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4,420,000,000 4,600,000,000 77.54% 79.79% 180,000,000 4.07%
UTILIDAD BRUTA 1,280,000,000 1,165,000,000 22.46% 20.21% - 115,000,000 -8.98%
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 295,800,000 290,110,000 5.19% 5.03% - 5,690,000 -1.92%
5105 GASTOS DE PERSONAL 65,400,000 86,200,000 1.15% 1.50% 20,800,000 31.80%
5110 HONORARIOS 12,000,000 22,120,000 0.21% 0.38% 10,120,000 84.33%
5115 IMPUESTOS 900,000 4,500,000 0.02% 0.08% 3,600,000 400.00%
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2,700,000 1,990,000 0.05% 0.03% - 710,000 -26.30%
5130 SEGUROS 4,800,000 6,200,000 0.08% 0.11% 1,400,000 29.17%
5135 SERVICIOS 63,000,000 48,600,000 1.11% 0.84% - 14,400,000 -22.86%
5140 GASTOS LEGALES 19,000,000 6,500,000 0.33% 0.11% - 12,500,000 -65.79%
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26,000,000 18,000,000 0.46% 0.31% - 8,000,000 -30.77%
5150 ADECUACION E INSTALACION 50,000,000 34,000,000 0.88% 0.59% - 16,000,000 -32.00%
5155 GASTOS DE VIAJE 5,000,000 7,000,000 0.09% 0.12% 2,000,000 40.00%
5195 DIVERSOS 47,000,000 55,000,000 0.82% 0.95% 8,000,000 17.02%
5199 PROVISIONES - - 0.00% 0.00% - 0.00%
52 OPERACIONALES DE VENTAS 582,730,000 480,400,000 10.22% 8.33% - 102,330,000 -17.56%
5205 GASTOS DE PERSONAL 126,700,000 113,200,000 2.22% 1.96% - 13,500,000 -10.66%
5210 HONORARIOS 1,300,000 18,000,000 0.02% 0.31% 16,700,000 1284.62%
5215 IMPUESTOS 30,800,000 32,000,000 0.54% 0.56% 1,200,000 3.90%
5220 ARRENDAMIENTOS 50,400,000 51,000,000 0.88% 0.88% 600,000 1.19%
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 200,000 200,000 0.00% 0.00% - 0.00%
5230 SEGUROS 12,200,000 9,000,000 0.21% 0.16% - 3,200,000 -26.23%
5235 SERVICIOS 182,000,000 170,000,000 3.19% 2.95% - 12,000,000 -6.59%
5240 GASTOS LEGALES - - 0.00% 0.00% - 0.00%
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 100,000,000 20,000,000 1.75% 0.35% - 80,000,000 -80.00%
5250 ADECUACION E INSTALACION - - 0.00% 0.00% - 0.00%
5255 GASTOS DE VIAJES 1,130,000 7,000,000 0.02% 0.12% 5,870,000 519.47%
5295 DIVERSOS 78,000,000 60,000,000 1.37% 1.04% - 18,000,000 -23.08%
5299 PROVISIONES - - 0.00% 0.00% - 0.00%
EBITDA 401,470,000 394,490,000 7.04% 6.84% - 6,980,000 -1.74%
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65,627,643 65,392,151 1.15% 1.13% - 235,492 -0.36%
5160 DEPRECIACIONES 58,546,990 63,391,660 1.03% 1.10% 4,844,670 8.27%
5260 DEPRECIACIONES - 0.00% 0.00% - 0.00%
5265 AMORTIZACIONES 7,080,653 2,000,491 0.12% 0.03% - 5,080,162 -71.75%
UTILIDAD OPERACIONAL 335,842,357 329,097,849 5.89% 5.71% - 6,744,508 -2.01%
42 NO OPERACIONALES 1,800,000 2,250,000 0.03% 0.04% 450,000 25.00%
4210 FINANCIEROS 1,800,000 2,250,000 0.03% 0.04% 450,000 25.00%
4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - - 0.00% 0.00% - 0.00%
53 NO OPERACIONALLES 174,102,000 222,344,051 3.05% 3.86% 48,242,051 27.71%
5305 FINANCIEROS 170,000,000 200,364,894 2.98% 3.48% 30,364,894 17.86%
5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES - 0.00% 0.00% - 0.00%
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2,450,000 1,700,000 0.04% 0.03% - 750,000 -30.61%
5395 GASTOS DIVERSOS 1,652,000 20,279,157 0.03% 0.35% 18,627,157 1127.55%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 163,540,357 109,003,798 2.87% 1.89% - 54,536,559 -33.35%
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000 0.61% 0.41% - 10,937,000 -31.45%
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000 0.61% 0.41% - 10,937,000 -31.45%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798 2.26% 1.48% - 43,599,559 -33.86%
ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CÁLCULOS PARA ANÁLISIS
CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA V. RELATIVA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671,528,800 674,591,471 27.17% 27.86% 3,062,671 0.46%
11 DISPONIBLE 171,402,581 49,150,535 6.93% 2.03% - 122,252,046 -71.32%
1105 CAJA 13,626,461 38,524,100 0.55% 1.59% 24,897,639 182.72%
1110 BANCOS 157,776,120 10,626,435 6.38% 0.44% - 147,149,685 -93.26%
12 INVERSIONES 135,091,390 135,091,390 5.47% 5.58% - 0.00%
1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135,091,390 135,091,390 5.47% 5.58% - 0.00%
13 DEUDORES 325,150,881 436,332,283 13.15% 18.02% 111,181,402 34.19%
1305 CLIENTES 238,878,318 345,014,442 9.66% 14.25% 106,136,124 44.43%
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6,218,098 5,581,329 0.25% 0.23% - 636,769 -10.24%
1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - 0.00% 0.00% - 0.00%
1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4,500,000 1,678,933 0.18% 0.07% - 2,821,067 -62.69%
1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55,000,000 55,000,000 2.23% 2.27% - 0.00%
1345 INGRESOS POR COBRAR 4,943,611 2,710,815 0.20% 0.11% - 2,232,796 -45.17%
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12,627,728 22,861,508 0.51% 0.94% 10,233,780 81.04%
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1,805,781 1,616,601 0.07% 0.07% - 189,180 -10.48%
1380 DEUDORES VARIOS 350,000 0.01% 0.00% - 350,000 -100.00%
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29,336,213 30,377,523 1.19% 1.25% 1,041,310 3.55%
1399 PROVISIONES - 28,508,868 - 28,508,868 -1.15% -1.18% - 0.00%
14 INVENTARIOS 39,883,948 54,017,263 1.61% 2.23% 14,133,315 35.44%
1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39,883,948 54,017,263 1.61% 2.23% 14,133,315 35.44%
ACTIVO FIJO 1,341,847,574 1,297,191,683 54.29% 53.56% - 44,655,891 -3.33%
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,341,847,574 1,297,191,683 54.29% 53.56% - 44,655,891 -3.33%
1504 TERRENOS 304,733,522 309,733,522 12.33% 12.79% 5,000,000 1.64%
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104,422,143 4.22% 0.00% - 104,422,143 -100.00%
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577,184,246 689,747,656 23.35% 28.48% 112,563,410 19.50%
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195,883,916 196,347,628 7.92% 8.11% 463,712 0.24%
1524 EQUIPO DE OFICINA 11,186,947 10,830,109 0.45% 0.45% - 356,838 -3.19%
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18,795,178 20,824,450 0.76% 0.86% 2,029,272 10.80%
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621,818,882 608,513,954 25.16% 25.13% - 13,304,928 -2.14%
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492,177,260 - 538,805,636 -19.91% -22.25% - 46,628,376 9.47%
OTROS ACTIVOS 458,378,892 450,000,000 18.54% 18.58% - 8,378,892 -1.83%
17 DIFERIDOS 8,378,892 0.34% 0.00% - 8,378,892 -100.00%
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6,378,401 0.26% 0.00% - 6,378,401 -100.00%
1710 CARGOS DIFERIDOS 2,000,491 0.08% 0.00% - 2,000,491 -100.00%
19 VALORIZACIONES 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% - 0.00%
1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% - 0.00%
TOTAL ACTIVO 2,471,755,266 2,421,783,154 100.00% 100.00% - 49,972,112 -2.02%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 657,451,433 631,632,012 26.60% 26.08% - 25,819,421 -3.93%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400,448,931 394,078,444 16.20% 16.27% - 6,370,487 -1.59%
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400,448,931 394,078,444 16.20% 16.27% - 6,370,487 -1.59%
22 PROVEEDORES 30,507,151 28,075,518 1.23% 1.16% - 2,431,633 -7.97%
2205 NACIONALES 30,507,151 28,075,518 1.23% 1.16% - 2,431,633 -7.97%
23 CUENTAS POR PAGAR 165,862,374 140,309,125 6.71% 5.79% - 25,553,249 -15.41%
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29,188,336 35,827,700 1.18% 1.48% 6,639,364 22.75%
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129,641,196 95,999,485 5.24% 3.96% - 33,641,711 -25.95%
2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR 0.00% 0.00% - 0.00%
2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2,018,853 893,310 0.08% 0.04% - 1,125,543 -55.75%
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401,968 98,844 0.02% 0.00% - 303,124 -75.41%
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2,772,883 4,494,778 0.11% 0.19% 1,721,895 62.10%
2380 ACREEDORES VARIOS 1,839,138 2,995,008 0.07% 0.12% 1,155,870 62.85%
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35,643,162 24,527,979 1.44% 1.01% - 11,115,183 -31.18%
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000 1.41% 0.98% - 10,937,000 -31.45%
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220,462 15,979 0.01% 0.00% - 204,483 -92.75%
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651,700 678,000 0.03% 0.03% 26,300 4.04%
25 OBLIGACIONES LABORALES 21,205,547 37,898,877 0.86% 1.56% 16,693,330 78.72%
2505 SALARIOS POR PAGAR 8,371,095 16,381,609 0.34% 0.68% 8,010,514 95.69%
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10,398,539 17,831,300 0.42% 0.74% 7,432,761 71.48%
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1,301,913 2,184,541 0.05% 0.09% 882,628 67.79%
2520 PRIMA DE SERVICIOS 1,134,000 1,134,000 0.05% 0.05% - 0.00%
2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 367,427 0.00% 0.02% 367,427 0.00%
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3,784,268 6,742,069 0.15% 0.28% 2,957,801 78.16%
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3,784,268 6,742,069 0.15% 0.28% 2,957,801 78.16%
PASIVO LARGO PLAZO 911,749,832 830,256,721 36.89% 34.28% - 81,493,111 -8.94%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754,306,877 743,122,708 30.52% 30.68% - 11,184,169 -1.48%
2105 BANCOS NACIONALES 754,306,877 743,122,708 30.52% 30.68% - 11,184,169 -1.48%
27 DIFERIDOS 113,750,000 65,000,000 4.60% 2.68% - 48,750,000 -42.86%
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113,750,000 65,000,000 4.60% 2.68% - 48,750,000 -42.86%
TOTAL OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013 1.77% 0.91% - 21,558,942 -49.34%
28 OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013 1.77% 0.91% - 21,558,942 -49.34%
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43,692,955 2,676,685 1.77% 0.11% - 41,016,270 -93.87%
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 19,457,328 0.00% 0.80% 19,457,328 0.00%
TOTAL PASIVO 1,569,201,265 1,461,888,733 63.49% 60.36% - 107,312,532 -6.84%
PATRIMONIO 0.00% 0.00% -
31 CAPITAL SOCIAL 200,000,000 200,000,000 8.09% 8.26% - 0.00%
3115 APORTES SOCIALES 200,000,000 200,000,000 8.09% 8.26% - 0.00%
33 RESERVAS 10,000,000 11,593,914 0.40% 0.48% 1,593,914 15.94%
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10,000,000 11,593,914 0.40% 0.48% 1,593,914 15.94%
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72,916,098 72,916,098 2.95% 3.01% - 0.00%
3405 AJUSTES POR INFLACION 72,916,098 72,916,098 2.95% 3.01% - 0.00%
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798 5.21% 3.52% - 43,599,559 -33.86%
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 128,769,357 85,169,798 5.21% 3.52% - 43,599,559 -33.86%
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 40,868,546 140,214,611 1.65% 5.79% 99,346,065 243.09%
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 40,868,546 140,214,611 1.65% 5.79% 99,346,065 243.09%
38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% - 0.00%
3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421 36.51% 39.64% 57,340,420 6.35%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,755,266 2,421,783,154 100.00% 100.00% - 49,972,112 -2.02%
KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 450,164,847 448,182,240

PO PASIVO OPERATIVO 414,445,457 324,687,581
KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 35,719,390 123,494,659
AF ACTIVOS FIJOS 1,341,847,574 1,297,191,683
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,154,755,808 1,137,201,152
UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 225,014,379 220,495,559
DATOS INFORMATIVOS AÑO 1 AÑO 2
1. COMPRAS A CRÉDITO 31,025,773 28,552,802
2. INVENTARIO PROMEDIO 38,687,430 52,396,745
3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 250,000,000 252,500,000
FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2
EBITDA 394,490,000
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,392,151
(=) UTILIDAD OPERATIVA 329,097,849
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 108,602,290
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 220,495,559
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,392,151
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 285,887,710
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 87,775,269
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 44,655,891
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 242,768,332
(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17,554,656
(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 200,364,894
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 24,848,782
EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE

FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO
450000000
394490000
400000000
350000000
300000000
242768331.7
250000000
200000000
150000000
100000000
450000000
394490000
400000000
350000000
300000000
242768331.7
250000000
200000000
150000000
100000000
50000000
24848781.7000001
0
AÑO 2
COSTO DE LA DEUDA 14.72% 17.62%
PASIVO FINANCIERO 1,154,755,808 1,137,201,152

PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 2,057,309,809 2,097,095,573
PASIVO FINANCIERO 56% 54%

PATRIMONIO 44% 46%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%
COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.26% 9.55%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 5.54% 6.40%
COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5%
KM Tasa del mercado 8.00% 8.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.928609 0.896879
Ke Costo del patrimonio 7.79% 7.69%
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE
RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAG

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 MINIGRÁFICOS Gráficos
FONDO DE MANIOBRA ó
14,077,367 42,959,459 14,07
CAPITAL NETO DE TRABAJO
7,367
AÑO 1
SOLVENCIA ó 97.9%
97.9% 93.6%
RAZÓN CORRIENTE
104%
PRUEBA ÁCIDA 104% 102%
AÑO 1
22%
MARGEN BRUTO 22% 20% AÑO 1
AÑO 1
7.0%
MARGEN EBITDA 7.0% 6.8%
AÑO 1
5.9%
MARGEN OPERACIOANAL 5.9% 5.7%
AÑO 1
3.9%
3.9%
MARGEN UODI (utilidad operativa

3.9% 3.8%
despues de impuestos)
AÑO 1
2.3%
MARGEN NETO 2.3% 1.5%
AÑO 1
5.2%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
OPERACIONALES 5.2% 3.5%
ROA
AÑO 1
16.3%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES NETOS 16.3% 15.7%
RONA
AÑO 1
64.4%
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 64.4% 42.6%
AÑO 1
7.9%
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE
TRABAJO OPERATIVO 7.9% 7.8%
PKTO
AÑO 1
23.5%
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS
FIJOS 23.5% 22.5%
PAF
AÑO 1
AÑO 1
43.4%
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES 43.4% 42.0%
PAO
AÑO 1
3
DIAS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS 3 DIAS 4 DIAS
DIAS
AÑO 1
16
DIAS
ROTACIÓN DE CARTERA 16 DIAS 16 DIAS
DIAS
AÑO 1
30
DIAS
ROTACIÓN DE PROVEEDORES 30 DIAS 30 DIAS
DIAS
1
AÑO 1
CICLO DE CONVERSIÓN DE
EFECTIVO -11 DIAS -10 DIAS
CCE
-11
DIAS
92.1%
FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 92.1% 72.4%
FO KTO
AÑO 1
16.8%
FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL 16.8%

13.4%
FO
1
1
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 46.7% 47.0% 46.7%
AÑO 1
26.6%
ENDEUDAMIENTO A CORTO 26.6% 26.1%

PLAZO
AÑO 1
63.5%
ENDEUDAMIENTO TOTAL 63.5% 60.4%
AÑO 1
SOLIDEZ 1.58 1.66 1.58
AÑO 1
INDEPENDENCIA FINANCIERA
ó 36.51% 39.64% 36.51
%
AUTONOMÍA FINANCIERA
AÑO 1
2.05
GRADO DE APALANCAMIENTO
2.05 3.02
FINANCIERO
AÑO 1
3.81
3.81 3.54
OPERATIVO
AÑ O 1
8
8
8 11
TOTAL
AÑO 1
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE

IMPUESTOS 5.54% 6.40% 5.54%
Kdt
AÑO 1
7.79%
COSTO DEL PATRIMONIO 7.79% 7.69%

Ke
AÑO 1
WACC
ó 13.32% 14.09% 13.32
COSTO PROMEDIO PONDERADO %
DE CAPITAL
AÑO 1
61,76
3,744
VALOR ECONÓMICO AGREGADO 61,763,744
33,573,332
EVA
AÑO 1
RO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO
Gráficos
42,95
9,459
AÑO 2
102%
93.6%
AÑO 2
AÑO 2
20%
AÑO 2
6.8%
AÑO 2
5.7%
AÑO 2
3.8%
3.8%
AÑO 2
1.5%
AÑO 2
3.5%
AÑO 2
15.7%
AÑO 2
42.6%
AÑO 2
7.8%
AÑO 2
22.5%
AÑO 2
22.5%
AÑO 2
42.0%
AÑO 2
4
DIAS
AÑO 2
16
DIAS
AÑO 2
30
DIAS
2
AÑO 2
-10
DIAS
72.4%
AÑO 2
13.4%
2
13.4%
2
47.0%
AÑO 2
26.1%
AÑO 2
60.4%
AÑO 2
1.66
AÑO 2
39.64
%
AÑO 2
3.02
AÑO 2
3.54
AÑO 2
11
11
AÑO 2
6.40%
AÑO 2
7.69%
AÑO 2
14.09
%
AÑO 2
33,57
3,332
AÑO 2
INICIO
INFORME DE PARTICIPA
AUTOEVALUACIÓN
¿PARTICIPÓ EN NÚMERO DE
ESTUDIANTE
LA ACTIVIDAD? APORTES
ROSA EVA GÓMEZ Si 2
ANA MARIA RIOS Si 2
CESAR ANDRES GUERRA ROCHA Si 2
ALEJANDRA AYALA PEREZ Si 2
ANGIE MILENA FONTECHA JIMENEZ Si 2
COEVALUACIÓN
ESTUDIANTE EVALUADO ESTUDIANTE EVALUADOR
ANGIE MILENA FONTECHA
ROSA EVA GÓMEZ
JIMENEZ
ANA MARIA RIOS ROSA EVA GÓMEZ
CESAR ANDRES GUERRA ROCHA ANA MARIA RIOS
ALEJANDRA AYALA PEREZ ANA MARIA RIOS
ANGIE MILENA FONTECHA JIMENEZ ANA MARIA RIOS
INICIO
ANTERIOR SIGUIENTE
ME DE PARTICIPACIÓN
UTOEVALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
5 Son apropiados al desarrollo de la actividad
COEVALUACIÓN
VALORACIÓN DE
OBSERVACIONES
LOS APORTES
5 Aportes apropiados durante el desarrollo de la actividad
5 aportes adecuados para el desarrollo de la actividad
ANTERIOR SIGUIENTE
INICIO
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
ESTUDIANTE: ANA MARIA RIOS
CONCLUSIÓN: La importancia de los cálculos de los indicadores financieros radica en saber tomar decisiones con ello
decidir qué acciones tomar puede resultar complejo, sobre todo si existen infinidad de alternativas, pero para reducir
es necesario acudir a fuentes de información, en el caso de la Administración financiera nos la otorga este tipo de
RECOMENDACIÓN: Es recomendable estar prácticando el significado de las cifras arrojadas por los indicadores puesto
sola no es útil, hace falta buena interpretación para complementarla con acciones concretas a favor del valor de l
ESTUDIANTE: CESAR ANDRES GUERRA ROCHA

fue en la rotacion en sus inventario. Es de vital importancia identificar, analizar e interpretar los resultados para la tom
en una compañía, con el fin de diseñar un plan de mejoramieto conforme a las necesidades que se esten presente
atenderlas en el tiempo adecuado ya que de no ejecutarse un plan de accion ó de realizarse un mal diagnostico p
consecuencia negativas en una empresa.
Recomendación: La Estación de Servicio la Mejor Ltda, debe hacer un mejor uso del gasto y buscar alternativas de fina
su operacion ya que se ve afectado su margen neto.
ESTUDIANTE: Rosa Eva Gómez

Se concluye que las empresas constantemente se enfrentan a entornos cambiantes, en los cuales deben estar tomand
poder obtener un sustento y crecimiento, para ello es muy trascendental conocer, calcular e interpretar los indicado
éstos permiten orientar las decisiones e ir realizando un seguimiento a los resultados, teniendo más control de la emp
la realización del trabajo fue un aprendizaje muy positivo porque fortaleció las competencias financieras útiles en nu
profesional y laboral.
ESTUDIANTE: ALEJANDRA AYALA PEREZ
Se puede concluir que todo calculo financiero para una empresa es de sunma importancia ya que con esto se puede
empresa tiene una buena liquidez o no. Con ello lleva también saber tomar decisiones y tener un analisis adecuado
tener una buena determinación a tiempo en el caso de que la empresa este bajando sus indicadores y así buscar una
para la mejora sin afectar la compañía.En la realización o conocimiento adquirido en la actividad fue bueno ya que co
aprender sobre como realizar y analizar los estados financieros de una empresa y asi llevarlos a la practica en el ám
ESTUDIANTE: ANGIE MILENA FONTECHA JIMENEZ

3. El crecimiento que presentan los Gastos de Viaje en ambos grupos, Operacionales de Administración, como, Ope
Ventas, estos muestran incrementos del 40% y 519,47% equivalentes a $2.000.000.oo y $5.870.000.oo respectivamen
en cuenta que los ingresos crecieron en $65.000.000.oo Millones, es decir, un 1,14%. Para esto se debe realizar una e
viaje para determinar cuál es el objetivo de los gastos que causan el viaje y qué tan necesario es incurrir en estos gasto
puede recurrir a aerolíneas más económicas, hoteles más económicos, entre otros). Así mismo el valor que le aporta
para determinar si se realizan o no y quienes van a realizarlos.
BIBLIOGRAFÍA
Morales, C. J. A., & Morales, C. A. (2014). Planeación financiera. México, D.F., MX: Grupo Editorial Patria. (pp. 1-27).
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ppg=4&docID=10312290&tm=1479597496670
Milla, A. (2010). Creación de valor para el accionista. Madrid, ES: Ediciones Díaz de Santos. (pp. 90-96). Recu
INICIO
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CIONES
er tomar decisiones con ellos. El proceso de

ernativas, pero para reducir esa incirtidumbre
ra nos la otorga este tipo de indicadores.
s por los indicadores puesto que la cifra por sí
ncretas a favor del valor de las empresas.
tar los resultados para la toma de decisones

dades que se esten presentenado y poder
alizarse un mal diagnostico puede traer
y buscar alternativas de financiamiento para

eto.
cuales deben estar tomando decisiones para

ar e interpretar los indicadores financieros,
endo más control de la empresa. En cuanto a
cias financieras útiles en nuestro desarrollo
ia ya que con esto se puede identificar si la

tener un analisis adecuado para así poder
ndicadores y así buscar una buen alternativa
ctividad fue bueno ya que con este se pudo
evarlos a la practica en el ámbito laboral.
e Administración, como, Operacionales de

5.870.000.oo respectivamente. Hay que tener
a esto se debe realizar una evaluación a cada
rio es incurrir en estos gastos (se evalúa si se
mismo el valor que le aportan a la empresa
alizarlos.
Editorial Patria. (pp. 1-27). Recuperado de

cID=11013641&tm=1492521750052
es. (pp. 2-38). Recuperado
ocID=10467124&tm=1479590925783
: Ecoe Ediciones. (pp. 3-7). Recuperado
ocID=10466928&tm=1479593463591
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CURSO DE

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

ROSA EVA GÓMEZ

ANA MARIA RIOS

CESAR ANDRES GUERRA ROCHA

ALEJANDRA AYALA PEREZ

ANGIE MILENA FONTECHA JIMENEZ

5. En la hoja PARTICIPACIÓN realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

valor, microinductores de valor y

necesarias para incrementar el

ntos rubros de los estados

15 propuestas por grupo en

1 La empresa está destruyendo valor EVA

3 La empresa ha perdido liquidez. Razon corriente

5 El margen bruto tuvo una disminucion Margen bruto

7 Disminucion en la rentabilidad del patrimonio Rentabilidad del patrimonio

La empresa del año 1 al 2 ha perdido el nivel de

Disminución de la rentabilidad de los activos

En los gastos operacionales de ventas se

de Mantenimiento y Reparaciones, tanto en el

Aumento de gastos de viaje 40% y 519,47%

Acciones a tomar para la

Aprovechar descuentos por pronto pago para

Compra de materias primas al por mayor para

aumentar la frecuencia de ventas (Generando

*Analizar la evolución de los costos y

*Pago de los prestamos con intereses más

*Llevar un control adecuado de los gastos.

Disminuir los gastos operacionales de ventas Realizar un estudio de organización para

Realizar un estudio que identifique cuál es la

Evaluar detalladamente cuál es el objetivo de

Indicador del logro de la acción Meta

Márgen bruto > 22,05% Márgen bruto = 27%

Tener un gran stock de materias primas el cual

vender más, en el mismo tiempo, con la misma

Margen EBITDA >7% Margen EBITDA >=10%

MARGEN EBITDA > AÑO 2 6,84% MARGEN EBITDA > AÑO 2 8%

MARGEN EBITDA > AÑO 2 6,84% MARGEN EBITDA > AÑO 2 8%

MARGEN EBITDA > AÑO 2 6,84% MARGEN EBITDA > AÑO 2 8%

Aprovechando que la empresa cuenta con recursos líquidos en su fondo de maniobra, la

Para aumentar la rentabilidad del patrimonio mejoraremos los costos de

La empresa debe validar la evolución de sus costos vinculados y no vinculados a la producción,

Realizar un estudio detallado que identifique cuál es la forma adecuada y el matenimiento

KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 450,164,847 448,182,240

EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE

COSTO DE LA DEUDA 14.72% 17.62%

PASIVO FINANCIERO 1,154,755,808 1,137,201,152

PASIVO FINANCIERO 56% 54%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 8.26% 9.55%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAG

PRUEBA ÁCIDA 104% 102%

MARGEN BRUTO 22% 20% AÑO 1

MARGEN EBITDA 7.0% 6.8%

MARGEN OPERACIOANAL 5.9% 5.7%

MARGEN UODI (utilidad operativa

MARGEN NETO 2.3% 1.5%

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS