Analisis Financiero Ensayo
Analisis Financiero Ensayo
Analisis Financiero Ensayo
Para Weston “el análisis financiero es una ciencia y un arte, el valor de este radica en que
pueden utilizar ciertas relaciones cuantitativas para diagnosticar los aspectos fuertes y débiles
del desempeño de una compañía.”
Según Gitman “El análisis financieros normalmente se refiere al cálculo de razones para
evaluar el funcionamiento pasado, presente y proyectado de la empresa, el análisis de razones
es la forma más usual de análisis financiero. Ofrece las medidas relativas al funcionamiento de
la empresa”.
Según Charles Les Vente “El análisis financieros manifiesta: la solvencia del negocio, su
seguridad, las medidas a tomar para el futuro”
Según Kother “El análisis económico financiero es el estudio analítico de los balances
generales, Estado de Pérdidas y Ganancias y de otra índole, de una empresa comercial, entre
ellos mismos o en comparación con los de otras empresas, considerado útil para ayudar a la
gerencia o como base para medir los riesgos de crédito e inversión, se prepara frecuentemente
empleando razones (o relaciones) aceptadas, financieras y de las operaciones, que muestran
ostensiblemente la situación y las tendencias”
Las restricciones al crédito es alta dada la prevención de las entidades financieras por la mala
colocación de crédito y la alta morosidad que se presento con motivo de la recesión
económica, pero sobre todo por los créditos colocados sin las debidas garantías y a personas
con altos índices de endeudamiento o a empresas que basaban mas sus utilidades en grandes
ventas, pero en negocios con utilización poco intensiva en activos fijos que prácticamente
desaparecieron con todo y la plata prestada.
Y es que con el rigor exigido, los analistas miran y encuentran que la mayoría de los solicitantes
han tenido pérdidas continuas en los últimos años, que el habito de pago se ha desmejorado y
que seguramente ya el promedio de mora en el pago de la cuota es mayor de 30 días y que
incluso el flujo de pagos no da para pagar la cuota del crédito requerido.
Y más de un gerente de oficina viene con la idea preconcebida que los analistas de crédito
vienen predispuestos a torpedear o dicho en otras palabras, a poner todas las barreras
posibles para que un buen negocio se empantane y el cliente que deseaba ganar para la
entidad se pierda.
Y es que ante estas circunstancias muchas entidades han establecido lo que se conoce como
los Comités de Crédito y despersonalizado las atribuciones de aprobación de los gerentes de
oficina, donde se reúnen el analista, el gerente financiero, el jefe de cartera y hasta el gato, lo
cual también entorpece la eficiencia en la colocación de dinero.
Y aquí vale la pena preguntase: ¿tal vez faltan mas analistas de proyectos y no mas análisis de
crédito? Así tal vez no se olvide el potencial de las empresas, porque si la persona a duras
penas ha venido pagando la cuota a pesar de alguna reestructuración o si la empresa existe a
pesar de la crisis es porque es buena y vale la pena prestarle.
El análisis financiero se basa en las cifras históricas de una empresa y en la compresión de los
mismos en ratios o índices financieros para explicar las debilidades de la empresa, pero de por
sí esos mismos índices, tal como están siendo utilizados por los analistas bancarios, generan
limitaciones de condiciones coyunturales y no toman en cuenta los resultados que se pueden
dar de una reestructuración de los deudores hacia el futuro.
Los analistas parten del hecho de que los índices financieros proporcionan respuestas, pero
olvidan a veces que las políticas tomadas sobre esos índices son las que generan Planes de
Ajustes que aseguran que un negocio se vuelva viable, si existe un mercado asegurado para la
compañía.
Los ratios como los utilizan los analistas financieros están concebidos para ser analizados en
una coyuntura de crecimiento, pero cuando se presenta una contracción económica se olvidan
que los índices pueden afectarse, pero con un conveniente apalancamiento un negocio o
proyecto puede dispararse y generar una dinámica que genera posteriormente indicadores
mejores que antes de la recesión, porque se han eliminado los factores que afectaban la
generación interna de recursos.
El análisis de crédito debe dejar de basarse en la análisis histórico o vertical de los Estados
financieros que no son mas que herramientas que toman una foto del pasado.
Debe dejar de fundamentarse en las garantías reales que en cualquier momento pueden
constituirse en un activo improductivo, sino que debe ser más amplio en el sentido que tiene
que acercarse al solicitante, conocer su actividad económica, la incidencia del apalancamiento
en la reactivación del negocio y asesorar y apoyar de tal manera que con una adecuada
estructura que recomiende haga ver las debilidades y oportunidades para colocar bien y
asegurar la recuperación del cliente y del dinero en el tiempo.
Se debe recordar que entre las tres principales funciones del sector financiero como son la de
captación y concentración, de transformación de plazos y la de transformación de riesgos, esta
última corresponde a la idea de desarrollar los mecanismos y posibilidades para seguir
encauzando el crédito aún en las situaciones de crisis.
Lo que menos deben hacer las entidades es entrabar el crédito, porque así como elevar
exageradamente las tasas, ello mismo se constituye en un bumerán que puede de nuevo
poner en peligro la situación del sistema financiero.[ CITATION Elt01 \l 3082 ]
El mercado financiero.
Transformación de Plazos: el mercado financiero soluciona así las diferencias entre las mayores
preferencias de liquidez del ahorrador y la necesidad del empresario, el sector público o el
inversionista de disponer de los recursos de un mayor tiempo de acuerdo al retorno de su
inversión.
se consideran como los procedimientos utilizados para simplificar, separar o reducir los datos
descriptivos y numéricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir las
relaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicios contables.
Liquidez: es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudas oportunamente. De
acuerdo con la forma de analizar el contenido de los estados financieros, existen los siguientes
métodos de evaluación: