IngEco UNI4 5 PELAEZ
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INGENIERÍA ECONÓMICA
UNIDAD IV: EVALUACIÓN POR RELACIÓN
BENEFICIO/COSTO
UNIDAD V: ANÁLISIS DE REEMPLAZO E
INGENIERÍA DE COSTOS
ALUMNA
PELAEZ CALDELAS EBERTH
PROFESOR
MILLÁN ROMAN MIGUEL ÁNGEL
FECHA DE ENTREGA
20 DE MAYO DE 2020
Índice
Índice ............................................................................................................................... 2
Unidad IV: Evaluación por relación beneficio/costo ........................................... 3
Proyectos del sector público .................................................................................. 5
Análisis beneficio/costo de un solo proyecto .................................................... 6
Selección de alternativas mediante el análisis B/C incremental .................. 7
Análisis B/C incremental de alternativas mutuamente excluyentes ............ 8
Ejercicios [Unidad IV] .............................................................................................. 11
Unidad V: Análisis de reemplazo e ingeniería de costos................................... 12
Fundamentos del análisis de reemplazo ........................................................... 12
Vida útil económica ............................................................................................... 15
Realización de un análisis de reemplazo .......................................................... 17
Análisis de reemplazo durante un período de estudio específico .............. 22
Ingeniería de Costos............................................................................................... 24
Efectos de la inflación ........................................................................................ 24
Estimación de costos y asignación de costos indirectos ........................... 25
Análisis económico después de impuestos ................................................... 27
Evaluación después de impuestos de Valor Presente, Valor Anual y Tasa
Interna de Retorno .............................................................................................. 28
Ejercicios [Unidad V] ............................................................................................... 32
Bibliografía.................................................................................................................... 39
Unidad IV: Evaluación por
relación beneficio/costo
Es una de las técnicas más utilizadas en lo que es los estudios de viabilidad,
los estudios previos para abordar cualquier tipo de proyecto; la relación
beneficio/costo es un método del tipo cuantitativo.
Periodo de amortización
Va ser, el que está comprendido desde el origen, hasta alcanzar ese punto
de amortización; es decir, todo ese periodo anterior desde el punto de
amortización hasta el origen que ha comenzado todo este proceso.
Costos
Se define como coste o costo al valor que se da a un consumo de factores
de producción dentro de la realización de un bien o un servicio como
actividad económica.
Beneficios
I 2667,463.10 C 1,207,769.41
C + Inv. 2,007,769.41 B/C 1,33
En este ejercicio, el valor del beneficio costo es de 1.33; es decir, los ingresos
son superiores a los egresos, por lo que se puede afirmar, que por cada
unidad monetaria invertida, se tendrá un retorno del capital invertido y una
ganancia de 0.33 en consecuencia, este proyecto del ejemplo, resulta
atractivo.
B/C > 1 Implica que los ingresos son mayores que los egresos, entonces el
proyecto es aconsejable.
B/C = 1 Implica que los ingresos son iguales que los egresos, entonces el
proyecto es indiferente.
B/C < 1 Implica que los ingresos son menores que los egresos, entonces el
proyecto no es aconsejable.
DATOS
Diseño A Diseño B
Costo de construcción (I) $10,000,000.00 $15,000,000.00
Costo de mantenimiento $35,000.00 $55,000.00
Beneficio $450,000.00 $200,000.00
Interés (i) 5% 5%
Años 30 30
Contra beneficio $500,000.00 $400,000.00
2) C = VA(mayor) – VA(menor)
C = 1,030,750 – 685,500 = 345, 250 ANUALES
3) B = Mayor – Menor
B = 450,000 – 200,000 = 250,000
4) B/C
B/C = 250,000 / 345,250 = 0.72 (No se justifica el proyecto)
5) Contra beneficio = Contra beneficio (mayor) – contra beneficio (menor)
Contra B = 500,000 – 400,000 = 100,000
250,000 + 100,000 𝐵
= ⁄𝐶 = 1.01
345,250
Solución
Se calcula el VAn total para n =1, 2, …, 5 En la tabla como se puede observar
muestra en la columna 4 la recuperación de capital para el valor comercial
actual de $20,000 mas 10 % de rendimiento. En la columna 5 se muestra el
equivalente del VA del COA para n años. Por ejemplo, los cálculos para n =
3 años, son:
𝐕𝐀𝟑 = −𝐏(𝐀⁄𝐏 , 𝐢, 𝟑) + 𝐕𝐂𝟑 (𝐀⁄𝐅 , 𝐢, 𝟑) − [𝐕𝐏 𝐝𝐞𝐥 𝐂𝐎𝐀𝟏 , 𝐂𝐎𝐀𝟐 , 𝐂𝐎𝐀𝟑 ] (𝐀⁄𝐏 , 𝐢, 𝟑)
OPCION 1 OPCION 2
Valor del bien $ 20,000.00 $ 20,000.00
CO & M (1 año) $ 1,100.00 $ 1,100.00
CO & M (2 año) $ 1,185.00
Valor residual $ 15,455.00 $ 12,235.00
Costo capital 12%
OPCION 1 OPCION 2
Año 0 Año 1 Año 0 Año 1 Año 2
Valor
del -$ 20,000.00 -$ 20,000.00
bien
CO & M -$ 1,100.00 -$ 1,100.00 -$ 1,185.00
Valor
$ 15,455.00 $ 12,235.00
residual
FCL -$ 20,000.00 $ 14,355.00 -$ 20,000.00 -$ 1,100.00 $ 11,050.00
VAN -$ 7,183.04 -$ 12,173.15
CAE $ 8,045.00 $7,202.83
Gracias a las tablas, podemos concluir que la mejor alternativa es la opción
2, ya que representa los menores costos equivalentes.
Solución:
Los resultados de VUE, que aparecen en la siguiente tabla incluyen todas las
estimaciones del VC y el COA para el retador en el inciso de la siguiente
tabla. Observe que P=$50,000.00 es también el valor de comercio en el
año 0. El VA total de costos es para cada año, el de ponerse en servicio el
retador para ese numero de años. Como ejemplo, el año K = 4 cuyo monto
es de $ - 19,123.00 se determina mediante la ecuación:
(N/G,10%,4)] = $-19,123.00
RETADOR
VA total si es
Años Valor comercial COA
propietario
0 $50,000 - -
1 $40,000 $-5,000 $-20,000
2 $32,000 $-7,000 $-19,524
3 $25,600 $-9,000 $-19,245
4 $20,480 $-11,000 $-19,123
5 $16,384 $-13,000 $-19,126
DEFENSOR
VA total si es
Años Valor comercial COA
conservado
0 $15,000 - -
1 $12,000 $-20,000 $-24,500
2 $9,600 $-8,000 $-18,357
3 $7,680 $-12,000 $-17,307
1. Opciones sucesivas y valores VA. Se llevan a cabo todas las formas viables
de utilizar al defensor y al retador durante el periodo de estudio. Puede
haber una o varias opciones; cuanto más extenso sea el periodo de estudio,
más complejo se torna el análisis. Los valores VAD, y VAR se utilizan para
formar la serie de flujo de efectivo equivalente para cada opción.
2. Elección de la mejor opción. Se calcula el VP o VA de cada opción
durante el periodo de estudio. Se elige la opción con mínimo costo o
mayores rendimientos en caso de que se estimen los ingresos. (Como antes,
la mejor opción tendrá el mayor valor numérico para VP o VA.)
Ejemplo: Hace 3 años, el aeropuerto de Chicago compró un nuevo carro
de bomberos. Como consecuencia del incremento en el número de vuelos,
se requiere de una nueva capacidad en la lucha contra los incendios.
Ahora se puede adquirir otro camión de bomberos con la misma capacidad
o un camión con el doble de capacidad puede sustituir al actual. A
continuación aparecen las estimaciones. Compare las opciones al 12%
anual aplicando:
OPCIÓN 1 OPCIÓN 2
El que se tiene Nueva De doble
actualmente compra capacidad
P $ - 70,000 $ - 175,000 $ - 190,000
COA $ - 1,500 $ - 1,500 $ - 2,500
S $15,100 $21,000 $19,000
n años 9 12 12
CAUSAS PRINCIPALES
Por insuficiencia Por mantenimiento excesivo
Capacidad inadecuada para Se dañan varias piezas de las
prestar los servicios que se maquinas haciéndolas muy
esperan de él, es el caso de las costosas en su mantenimiento.
computadoras.
Usando la fórmula:
VAU = - 42,000(A/P,12%,10) + 8,000(A/F,12%,10) – 12,000
Ejemplo 2:
Costo anual
Valor de
n de Inversión
salvamento
operación
0 $ 500,000.00 Grafica:
1 $ 300,000.00 $ 21,000.00
2 $ 200,000.00 $ 35,000.00
3 $ 137,000.00 $ 55,000.00
4 $ 71,000.00 $ 90,000.00
5 $ 150,000.00
TIO 20%
CAUE VPN VPN(I) $250,000.00
Periodo 1
-$321,000.00 -$267,500.00 VPN(E) $517,500.00
CAUE VPN VPN(I) $138,888.89
Periodo 2
-$263,727.27 -$402,916.67 VPN(E) $541,805.56
Periodo 3 CAUE VPN VPN(I) $79,282.41
-$234,681.32 -$494,351.85 VPN(E) $573,634.26
CAUE VPN VPN(I) $34,239.97
Periodo 4
-$376,022.35 -$973,422.07 VPN(E) $1,007,662.04
CAUE VPN VPN(I) $0.00
Periodo 5
-$357,098.69 -$1,067,943.67 VPN(E) $1,067,943.67
Ingeniería de Costos
Es la práctica ingenieril enfocada a la gestión de proyectos con un enfoque
particular en costos; esta incluye actividades como la estimación y control,
pronóstico, evaluación de inversiones y análisis de riesgos. El presupuesto
de ingeniería de costos planifica y monitorea proyectos de inversión.
También se busca el equilibrio entre el balance de costos, calidad y
requisiciones de tiempo. Esta ingeniería es fundamental para determinar lo
que costara el costo de un proyecto y cuando es factible invertir. De
acuerdo a la AACE, "Los practicantes de la ingeniería de costos tienden a:
Efectos de la inflación
¿Qué es la inflación? Es una situación en la que se presenta un aumento
generalizado y persistente de los precios de un país; para entender mejor
esto, debemos saber que el precio de un producto es el valor relativo que
la gente le da a este en una economía. Para entender porque un precio se
eleva o se baja, tendremos que entender la oferta y la demanda, esto
quiere decir, entre más oferta exista de un producto, menos costara este;
pero entre más demanda exista más alto será su precio.
Tenemos que tener en cuenta que la inflación no se refiere a movimientos
puntuales de productos específicos, sino a movimientos generalizados de
todo el nivel de precios de la economía; y esta tiene un gran impacto en
nuestra vida.
Efectos:
Problemas de liquidez
Analizar la viabilidad y proyectos de inversión, generados por los flujos de fondo
y de la tasa interna de retorno.
Medir la rentabilidad o crecimiento de una inversión de negocio.
o Ingresos
Después de conocer las inversiones, obtendremos los ingresos; los cuales
hablamos de conocer la demanda, precios, condiciones de venta,
venta de residuos, etc. Se proyectan los ingresos periodo a periodo, y el
estudio del mercado provee la información para el pronóstico de los
ingresos.
o Costos
Referente a estos tenemos los costos de los materiales, mano de obra,
carga fabril, gasto administrativo y de ventas, impuestos, etc.
Los estudios de mercado, técnico, organizacional y legal proveen
información sobre los diferentes costos y gastos. Los impuestos no se
derivan de los estudios previos, lo obtienen en el estudio financiero.
Datos Valores
Numero de periodos 8
Tipo de periodo Anual
Tasa de descuento (i) 10 %
PERIODOS ANUALES DETALLE
0 - $800,000.00
1 $82,844.00
2 $200,334.50
3 $261,444.50
4 $326,267.60
5 $391,943.60
6 $387,119.90
7 $316,585.70
8 $375,554.00
Solución a mano:
𝐅𝐍𝐄
𝐕𝐀𝐍 = −𝟏 + ∑
(𝟏 + 𝐢)𝐧
𝟖𝟐, 𝟖𝟒𝟒. 𝟎𝟎 𝟐𝟎𝟎, 𝟑𝟑𝟒. 𝟓𝟎 𝟐𝟔𝟏, 𝟒𝟒𝟒. 𝟓𝟎
𝐕𝐀𝐍 = −𝟖𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎. + ∑ [ + +
(𝟏 + 𝟎. 𝟏)𝟏 (𝟏 + 𝟎. 𝟏)𝟐 (𝟏 + 𝟎. 𝟏)𝟑
𝟑𝟐𝟔, 𝟐𝟔𝟕. 𝟔𝟎 𝟑𝟗𝟏, 𝟗𝟒𝟑. 𝟔𝟎 𝟑𝟖𝟕, 𝟏𝟏𝟗. 𝟗𝟎 𝟑𝟏𝟔, 𝟓𝟖𝟓. 𝟕𝟎
+ + + +
(𝟏 + 𝟎. 𝟏)𝟒 (𝟏 + 𝟎. 𝟏)𝟓 (𝟏 + 𝟎. 𝟏)𝟔 (𝟏 + 𝟎. 𝟏)𝟕
𝟑𝟕𝟓, 𝟓𝟓𝟒. 𝟎𝟎
+ ]
(𝟏 + 𝟎. 𝟏)𝟖
VAN = $659,693.18
Solución Excel:
Ejercicios [Unidad V]
Resolver 12 de los 25 problemas propuestos en el CAPÍTULO 9/ANÁLISIS DEL
REEMPLAZO del libro Ingeniería Económica de DeGarmo.
1. Un montacargas industrial ha estado en servicio durante varios años y la
administración planea reemplazarlo. Para el estudio respectivo va a
usarse un horizonte de planeación de 5 años. El montacargas viejo
(defensor) tiene un valor de mercado actual de $1,500. Si el defensor se
conserva, se provee que generaría costos anuales de Operación y
mantenimiento de $7,300. Tendría un valor de mercado de cero al final
de 5 años adicionales de servicio. El montacargas nuevo (retador)
costará $10,000 y tendrá costos de operación y mantenimiento por un
total de $5,100. Al final del horizonte de planeación tendrá un valor de
mercado de $2,500. Determine la alternativa preferible comparando el
valor presente y la tasa de rendimiento mínima aceptable (antes de
impuestos) del 20% anual.
DEFENSOR RETADOR
COSTO $1,500.00 $10,000.00
CAO $7,300.00 $5,100.000
TASA 20%
2. La Ajax corporation posee una grúa con una vida remanente que se
estima en 10 años. La grúa puede venderse ahora en $8,000. Si se
mantiene en servicio debe recibir una reparación mayor que cuesta
$4,000. Después del arreglo, tendrá costos de operación y
mantenimiento de $3,000 por año. Una vez reparada, la grúa tendrá un
valor de mercado igual a cero al final del periodo de estudio de 10 años.
Una grúa nueva costaría $18,000, duraría 10 años y tendría un valor de
mercado de $4,000 al finalizar dicho plazo. Los gastos de operación y
mantenimiento de esta nueva, maquina serian de $1,000 por año. Para
evaluar las alternativas de inversión, la compañía utiliza una tasa de
interés del 10% anual antes de impuestos. ¿La empresa debería
reemplazar la grúa antigua?
grúa antigua
(defensor)
inversión de capital $12,000.00
reparación $4,000.00
operación y
mantenimiento $3,000.00
total gastos
anuales $7,000.00
valor mercado
actual $8,000.00
valor mercado
estimado $0.00
grúa nueva
(retador)
inversión capital $18,000.00
gastos anuales $1,000.00
valor mercado
estimado $4,000.00
grúa grúa
antigua nueva
CAUE (10%)
gastos anuales $3,000.00 $1,000.00
costo recuperación de
capital:
[(8,000-0)(A/P,10%,10)+0(.10)] $1,302.00
[(18,000-
4,000)(A/P,10%,10)+4,000(.10)] $2,678.00
CAUE total (10%) $4,302.00 $3,678.00
3. Paradise Isle, un hotel de isla tropical, compró hace tres años una
máquina para hacer hielo, de la más reciente tecnología, por $12,000
con una vida estimada de 10 años, un valor de salvamento del 20% del
precio de compra y un CAO de $3000 anuales. La depreciación ha
reducido el costo inicial a su valor actual de $8000 en libros, Un nuevo
modelo, de $11.000, acaba de ser anunciado El gerente del hotel estima
la vida de la nueva máquina en 10 años, el valor de salvamento en $2000
y un CAO de $1800 anuales El vendedor ha ofrecido una cantidad de
intercambio de $7500 por el defensor de 3 años de uso. Con base en
experiencias con la máquina actual, las estimaciones revisadas son: vida
restante, 3 años: valor de salvamento, $2000 y el mismo CAO de $3000.
¿Si se realiza el estudio de reposición, qué valores de P, n, VS y CAO son
correctos para cada máquina de hielo?
Solución:
DEFENSOR RETADOR
P= $7,500 $11,000
CAO = $3,000 $11,800
VS = $2,000 $2,000
n= 3 años 10 años
El costo original del defensor de $12,000, el valor de salvamento estimado
de $2400, los 7 años restantes de vida y el valor de $8000.
a) inversión $5,000 0%
pérdida de valor costo costo total
año VM por año capital gastos M CAUE
1 0 0 0 $3,000.00 $3,000.00
2 0 0 0 $4,000.00 $4,000.00
3 0 0 0 $5,000.00 $5,000.00
4 0 0 0 $6,000.00 $6,000.00
b)
b) inversión $10,000 12%
pérdida de valor costo costo total
año VM por año capital gastos M CAUE
1 10,000 0 $1,200.00 $3,000.00 $4,200.00 $4,200.00
2 10,000 0 $1,200.00 $4,000.00 $5,200.00 $4,671.70
3 10,000 0 $1,200.00 $5,000.00 $6,200.00 $5,124.72
4 10,000 0 $1,200.00 $6,000.00 $7,200.00 $5,558.80
1) 10,000(1.12000)-10,000(1.00000)+[3000(0.8929)](1.12000)= 4,200
2) 10,000(0.59170)-10,000(0.47170)+[3,000(0.8929)+4,000(0.7972)](0.59170)=
4,671.7
3) 10,000(o.41635)-
10,000(0.29635)+[3,000(0.8929)+4000(0.7972)+5000(0.7118)](0.41635)=
5,124.72
4) 10,000(0.32923)-
10,000(0.20923)+[3,000(0.8929)+4000(0.7972)+5000(0.7118)+6,000(0.6355)]
(0.32923)= 5,558.8
c)
1. Costos de manufactura.
La empresa de Compañía Manufacturera Respiradores Covid 19 muestra
los siguientes registros para el período en diciembre 31 de 2019:
Materiales Comprados $ 550,000
Inventarios, Enero 1 de 2019
Materiales $ 20,000
Productos en proceso $ 200,000
Productos Terminados 1,000 unidades
Mano de Obra Directa $ 1,050,000
Costos Indirectos de Fabricación (40% variables) $ 750,000
Gastos de ventas (Todos fijos) $500,750
Generales y Administrativos (Todos fijos) $ 385,230
Ventas (7,500 unidades a $535)
Inventarios, Diciembre 31 de 2019
Materiales $ 50,000
Producto en Proceso $ 100,000
Productos Terminados 1,000 unidades
Suponga que el inventario Inicial de productos terminados se valoriza al
costo unitario de manufactura (costos de producción del período más
inventario de producción en proceso)
Se pide:
a. Cuadro del costo de productos fabricados.
b. Encontrar el número de unidades fabricadas y el costo unitario de
producción.
c. Estado de Resultados para el período.
d. Calcular los costos variables totales y los costos fijos.