CURSO:

- TEORÍA FINANCIERA.

DOCENTE:
- Dr. WILLIAM GIVES MUJICA .

INTEGRANTES:
- DEL ROSARIO SILVA JENNER JOEL.
- GONZALES SALAZAR JORGE LUIS.
- - SALDARRIAGA MARCHA
CAROLINA.
- TACURE LOPEZ MAYTE SCARLET.
ANCIERA.

M GIVES MUJICA .

O SILVA JENNER JOEL.

SALAZAR JORGE LUIS.
- SALDARRIAGA MARCHAN MARJORIE

PEZ MAYTE SCARLET.

 1.- BALANCE GENERAL
(miles de dólares)
Activos Pasivo y Capital Contable
Efectivo 1,500 Cuentas por pagar 12,500
Inversiones temporales 2,500 Titulos por pagar 12,500
Cuentas por cobrar 15,000 Total pasivos circulantes 25,000
Inventario 33,000 Deuda a largo plazo 22,000
Total de Activo Circulante 52,000 Total de Pasivos 47,000
Activos Fijos Netos 35,000 Acciones comunes ( valor par) 5,000
Capital aportado sobre par 18,000
Utilidades retenidas 17,000
Capital contable total 40,000
Total Activos 87,000 Total Pasivo y Capital Contable 87,000

2.- ESTADO DE RESULTADOS

(miles de dólares)
Ventas (todas a crédito) 130,000
Costo de ventas 103,000
Margen bruto 27,000
Gastos de operación* 16,000
Utilidad antes de intereses e impuestos 11,000
Gastos en intereces 3,000
Utilidades antes de impuestos 8,000
Impuesto a la renta 3,000
Utilidad despues de impuesto 5,000
*Incluye 200(000) de pagos de arrendamiento financiero 200

3.- OTRA INFORMACIÓN

Precio de las acciones 9.50
Valor en libros por acción 8.00
Cantidad de acciones 5,000

RAZONES

1.- LIQUIDEZ

2.- ACTIVOS

3.- APALANCAMIENTO
 3.- APALANCAMIENTO

4.- RENTABILIDAD

5.- RAZONES FINANCIERAS

BASADAS EN EL MERCADO

6.- RAZON DE RENDIMIENTO

SOBRE EL CAPITAL CONTABLE EN
FUNCIÓN DEL MARGEN DE
UTILIDAD NETA, ROTACIÓN DE
ACTIVOS TOTALES Y
MULTIPLICADOR DEL CAPITAL
DENOMINACIÓN DEL RATIO FÓRMULA

(a) RAZÓN DEL CIRCULANTE Activo Circulante

Pasivo Circulante

(b) PRUEBA ÁCIDA Activo Circulante- Inventario

Pasivo Circulante

PERIODO PROMEDIO DE COBRO Cuentas por Cobrar * 360

Ventas Anuales

ROTACIÓN DE INVENTARIOS Costos de Ventas

Inventarios

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Ventas Netas
Activos Fijos Netos

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES Ventas Netas

Total de Activos

Deuda Total
RAZÓN DE DEUDA
Total Activo

Deuda Total
RAZÓN DE DEUDA A CAPITAL
 RAZÓN DE DEUDA A CAPITAL
Capital Contable

UAII
RAZÓN DE COBERTURA DE INTERÉS
Intereses

RAZÓN DE COBERTURA DE COMPROMISOS UAII + Pago de Arrendamiento

FINANCIEROS
Intereses+Pago de Arrendamiento

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Ventas - Costos de Ventas

Ventas

MARGEN DE UTILIDAD NETA Utilidad después de Impuestos

Ventas

RENDIMIENTO SOBRE LA INVERSIÓN Utilidad después de Impuestos

Total de Activos

Utilidad después de Impuestos

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL
Capital Contable

PRECIO A UTILIDADES Valor de Mercado de la Acción

Utilidades por Acción

Precio por Acción

PRECIO DE MERCADO A VALOR EN LIBROS Valor en Libros por Acción

ANALISIS DUPONT: Utilidad después de Impuestos X Ventas Netas X _Total activos_

MARGEN UTILIDAD NETA X ROTACION DE
ACTIVOS TOTALES X MULTIPLO DE CAPITAL Ventas Total activos Capital Total
 VALORES RESULTADO INTERPRETACIÓN

Este ratio nos indica que el activo corriente equivale a 2.08 veces más que el pasivo corriente, asim
52,000 2.08 que por cada 1$ de endeudamiento, la empresa posee $2.08 para responder por obligaciones con
plazo (12 meses)
25,000
Nos indica la capacidad de pago de la empresa en el corto plazo, sin intervención o utilización de s
0.76 En este caso por cada 1$ de endeudamiento la empresa solo cuenta con $0.76 para cubrir sus obl
19,000 plazo. Lo ideal es que el resultado sea 1, o esté entre los rangos de 0.80 a 1.00. Por lo que existe
25,000 incumplimiento.
Este ratio nos indica que la empresa tarda 41.54 días para el cobro de sus cuentas y que las mis
(15000 * 360)/130000 41.54 en efectivo. Lo ideal es reducir el tiempo de cobranza a 30 días o menos para el cumplimient
pagos por obligaciones a contraer y por pagos a realizar de manera mensual
Esto nos indica que la mercaderia sale del almacen al mercado cada 3.12 dias, lo que indica que a
mayor movilidad del capital invertido en inventarios y más rápida recuperación de la utilidad
103,000 3.12 unidad de producto terminado. Este resultado está dentro de lo ideal para la empresa, ya que un
de días implica que estamos dejando de colocar nuestra mercadería en el mercado para generar m
33,000 rentabilidad.

Este indicador financiero mide la eficiencia que demuestra la empresa en el uso de sus activos fijo
3.71 generar ventas, es decir mide la productividad que logras en las ventas, considerando la inversión
130,000 ratio de 3.71 veces, nos indica que el activo fijo es capaz de cubrir en 3.71 veces las ventas en el p
35,000
Este ratio nos indica cada cuántos días los activos de la empresa se están convirtiendo en efectivo
130,000 1.49 1.49, nos indica que en un año los activos rotan 1.49 veces, lo que podemos llevar a días dividiend
87,000 y tendremos que los activos rotan cada 241.61 días.

Este ratio nos indica indica la cantidad de activos de una empresa que se proporcionan por medio
47,000 resultado de 0.54 quiere decir que por cada dólar invertido en las acciones de la empresa, estos se
0.54
mediante terceros en 0.54 dólares. En porcentaje nos indica que el 54% de nuestra empresa se en
87,000 endeudada.

47,000 Este ratio de 1.18, nos indica que la razón de deuda/capital es 118.00%, es decir que la empresa s
1.18 endeudando de manera moderada ya que la empresa fondea sus proyectos en un 50% con capita
68% con deuda. Lo óptimo es que el ratio sea de 1.0.
 Este ratio de 1.18, nos indica que la razón de deuda/capital es 118.00%, es decir que la empresa s
1.18 endeudando de manera moderada ya que la empresa fondea sus proyectos en un 50% con capita
68% con deuda. Lo óptimo es que el ratio sea de 1.0.
40,000

11,000 Este indicador nos indica la capacidad de cobertura de intereses tomando como referencia la utilid
3.67 empresa antes de intereses e impuestos. Es decir la empresa puede cubrir en 3.67 veces los pago
las instituciones financieras que nos han otorgado financiamiento con las utilidades antes de intere
3,000
Este indicador nos indica la capacidad que tiene la empresa para hacer frente al servicio de la deu
11000+200 3.5 de deuda mas interes. La empresa puede cubrir en 3.5 veces los pagos de intereses a institucione
las utilidades después de impuestos adicionando el pago por arrendamiento
3000+200

130000 - 103000 0.21 o 21% Este indicador nos indica la ganancia que la empresa obtiene al deducir de su valor de venta el co
productos comercializados sin considerar otro tipo de costo y/o gasto. Es decir el 21% es ganancia
130,000
Este indicador mide el beneficio neto que la empresa obtiene al final de su proceso de venta, es de
5,000 4% resultante luego de descontar de los ingresos obtenidos por una empresa u organización, todos los
130,000 correspondientes. En este caso es el 4% que representa ganancia neta para la empresa.

Este ratio mide el benefico que los activos de la entidad han obtenido al final de un periodo determ
5,000 6% mas alto este indice es mejor para la empresa. En esta ocasión nos indica que vamos a recuperar
87,000 inversión realizada, con respecto al total de activos

5,000 Este ratio mide el rendimiento del capital contable (acciones sucritas) con referecnia a la utilidad ne
13% alto mejor. En este caso el 13% es lo que vamos a recuperar sobre la inversión realizada con resp
contable.
40,000

9.5 9.50 Si las utilidades fueran constantes, al inversionista le tomaría 9 años y medio recuperar su inversió
1

9.5 1.19
El 1.19 nos indica la cantidad de veces en que esta cotizada en el mercado la accion comun tenie
8.00 referencia el valor de mercado

5,000__ x __130,000__ x _87,000_ Rentabilidad del 12.5% viene dado por el apalancamiento seguido de la rotación, siendo el margen
0.125
130,000 87,000 40,000 ventas el que menor aporta a la rentabilidad de la misma.
 INTERPRETACIÓN

uivale a 2.08 veces más que el pasivo corriente, asimismo nos indica
sa posee $2.08 para responder por obligaciones con terceros al corto

a en el corto plazo, sin intervención o utilización de sus inventarios.

a empresa solo cuenta con $0.76 para cubrir sus obligaciones al corto
é entre los rangos de 0.80 a 1.00. Por lo que existe probabilidad de

54 días para el cobro de sus cuentas y que las mismas se conviertan

cobranza a 30 días o menos para el cumplimiento oportuno de los
a realizar de manera mensual
acen al mercado cada 3.12 dias, lo que indica que a mayor rotación
entarios y más rápida recuperación de la utilidad que tiene cada
do está dentro de lo ideal para la empresa, ya que un mayor número
ar nuestra mercadería en el mercado para generar mayor

e demuestra la empresa en el uso de sus activos fijos a la hora de

que logras en las ventas, considerando la inversión en activo fijo. El
o es capaz de cubrir en 3.71 veces las ventas en el período.

ivos de la empresa se están convirtiendo en efectivo. El resultado

n 1.49 veces, lo que podemos llevar a días dividiendo 360 entre 1.49
días.

os de una empresa que se proporcionan por medio de la deuda. El

ólar invertido en las acciones de la empresa, estos se financian
aje nos indica que el 54% de nuestra empresa se encuentra

deuda/capital es 118.00%, es decir que la empresa se ha estado

mpresa fondea sus proyectos en un 50% con capital propio y en un
de 1.0.
deuda/capital es 118.00%, es decir que la empresa se ha estado
mpresa fondea sus proyectos en un 50% con capital propio y en un
de 1.0.

ertura de intereses tomando como referencia la utilidad que obtiene la

ecir la empresa puede cubrir en 3.67 veces los pagos de intereses a
ado financiamiento con las utilidades antes de intereses e impuestos.

ne la empresa para hacer frente al servicio de la deuda es decir pago

rir en 3.5 veces los pagos de intereses a instituciones financieras con
do el pago por arrendamiento

mpresa obtiene al deducir de su valor de venta el costo de los

tipo de costo y/o gasto. Es decir el 21% es ganancia para la empresa.

mpresa obtiene al final de su proceso de venta, es decir es aquella

obtenidos por una empresa u organización, todos los gastos y tributos
epresenta ganancia neta para la empresa.

a entidad han obtenido al final de un periodo determinado, mientras

En esta ocasión nos indica que vamos a recuperar un 6% de la
tivos

ble (acciones sucritas) con referecnia a la utilidad neta, mientras mas

os a recuperar sobre la inversión realizada con respecto al capital

nista le tomaría 9 años y medio recuperar su inversión.

e esta cotizada en el mercado la accion comun teniendo como

ancamiento seguido de la rotación, siendo el margen utilidad en

e la misma.