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1) Explica las diferencias entre tasas de interés efectivas y nominales, y cómo se calculan. 2) Detalla qué sucede cuando el periodo de capitalización es igual, mayor o menor que el periodo de pago. 3) Menciona las funciones INT.EFECTIVO y TASA.NOMINAL en Excel que calculan tasas de interés efectivas.

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Jairo R Gonzzallez
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1) Explica las diferencias entre tasas de interés efectivas y nominales, y cómo se calculan. 2) Detalla qué sucede cuando el periodo de capitalización es igual, mayor o menor que el periodo de pago. 3) Menciona las funciones INT.EFECTIVO y TASA.NOMINAL en Excel que calculan tasas de interés efectivas.

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A.

Tasas de Interés Efectivas y Nominales

Tasa de interés efectivo (i): Es aquella tasa que se utiliza para determinar el
interés periódico que efectivamente debe sumarse al capital en el momento de la
liquidación. Esta tasa especifica el interés y el período de capitalización.

Ejemplo: Se tiene un 12% capitalizable mensualmente (cuando se dice


capitalizable, estamos hablando de nominal cuyos intereses se generan mes a
mes) y se quiere convertir a una tasa equivalente bimensual (que se da a entender
es efectiva y los intereses se generan cada dos meses). Lo primero que se
debería hacer es el 12% dividirlo en 12, y nos da 1% mensual, con esto estamos
hablando de términos efectivos, ahora para esto llevarlo al efectivo requerido, se
debería aplicar la misma ecuación señalada, donde la presentación sería la
siguiente:

El desarrollo, nos da como resultado que la tasa efectiva es 6,15% semestral


efectivo, y como nosotros queremos saber la tasa bimensual, se debería dividir en
3 (dado que un semestre está compuesto por tres bimestres), nos da como
resultado que la tasa efectiva bimensual, es de 2,05%.

Tasas de Interés Nominal (r): Es una tasa referencial que se identifica por
mencionar el interés del período y el número de periodos al año, Para el cálculo de
esta tasa de interés no se tiene en cuenta el valor del capital a través del tiempo,
se paga periódicamente pero no se capitaliza, es la que dice cuánto se debe pagar
y cada cuántos periodos se deben hacer las liquidaciones de los intereses.

Ejemplo: se solicita un préstamo de $1.000 a una tasa nominal del 1% mensual,


los intereses mensuales serian de $10. Entonces para conocer la tasa anual se
debe multiplicar la tasa mensual (1) por la cantidad de meses (12), de esta forma
se obtiene una tasa nominal anual de 12%.

Quiere decir que la persona que solicite el préstamo de $1.000 deberá pagar $120
anuales de intereses, y se calculan de esta forma: 1.000× 0.12= 120.

Diferencias
La tasa nominal es aquella que se calcula con base en un periodo de tiempo
determinado teniendo en cuenta solo el capital invertido, mientras tanto la efectiva
resulta al considerar el capital invertido junto a los intereses que se generan
periodo a periodo, de manera que se acumulan.
La tasa de interés nominal está regida por la siguiente ecuación:
Donde
r = Tasa de interés nominal por periodo de referencia
ip = Tasa de Interés efectiva periódica
t = Número de capitalizaciones o número de veces que un periodo de
capitalización cabe en un periodo base de referencia.
r = tasa de interés por periodo × número de periodos
La tasa de interés efectiva i es aquella en que se toma en cuenta la capitalización
del interés. Por lo general, se expresa como tasa anual efectiva, pero se puede
utilizar cualquier periodo como base.
La tasa efectiva se determina a partir de una tasa nominal por medio de la fórmula
siguiente:

Tasa efectiva por PC = r% por tiempo t / m periodos de capitalización por t = r/ m

Periodo de Capitalización (PC) y Periodo de Pago (PP)

(PC): es la unidad de tiempo más corta durante la que se paga o gana interés,
Define cada cuanto tiempo debe aplicarse la tasa de interés sobre el capital
acumulado, por tanto, en estricto rigor debería señalarse además del interés, su
período de capitalización.

(PP): son las diferentes fechas en las que se pagan los cupones de un activo de
renta fija así como su amortización

Es importante distinguir entre periodo de capitalización y de periodo de pago,


porque en muchos casos ambos no coinciden.
Por ejemplo si una persona deposita dinero cada mes en una cuenta de ahorros
que produce una tasa de interés nominal del 6% anual capitalizada
semestralmente, el periodo de pago sería un mes mientras que el periodo de
capitalización seria 6 meses.
B. Qué sucede cuando: PC=PP, PC>PP y PC<PP

PC>PP 

La compañía Excelon Energy pagó $500 semestrales en los pasados siete años
por un contrato de mantenimiento de software. ¿Cuál es la cantidad equivalente
después del último pago si estos fondos se obtienen de un consorcio que ha
estado reembolsando 8% de intereses anuales con composición trimestral?
Solución La fi gura 4-6 muestra el diagrama de flujo de efectivo. El periodo de
pago (seis meses) es más largo que el periodo de capitalización (tres meses); es
decir, PP > PC. Si aplicamos la directriz es necesario determinar una tasa de
interés efectiva semestral. con r = 4% por cada periodo de seis meses y m = 2
trimestres por cada periodo semestral.

PC=PP

Dave en su viaje a africa recordaba que el saldo total era de $1 030, inclusive el
saldo de $30 por concepto de la comisión por transferencia, y que se propone abrir
una cuenta de cheques que cada mes haga depósitos de manera automática para
saldar toda la cuenta en dos años. Como sabía que el pago mínimo era de $25 por
mes, Dave decidió asegurarse de que su pago mensual superara esta cantidad
para evitar cualesquiera penalizaciones por la TPA de castigo de 29.99% anual.
¿Qué cantidad debe solicitar que se pague desde su cuenta cada mes? ¿Cuál es
el RPA que pagará si este plan se sigue con toda exactitud y el Chase Bank no
cambia la TPA durante el periodo de dos años? Asimismo, suponga que Dave
deja la tarjeta de crédito en su casa y no hace más cargos con ella.

Se necesita la serie mensual A para un total de n = 2(12) = 24 pagos. En este


caso, PP = PC = 1 mes, y la tasa efectiva mensual es de i = 14.24%/12 = 1.187%
por mes. se determina el valor A/P. A = P ( A/P , i , n ) = 1 030( A/P ,1.187%,24) =
1 030(0.04813) = $49.57 mensuales durante 24 meses

PC>PP 

La fórmula de la tasa de interés efectiva tendrá un valor m menor que 1, pues tan
sólo hay una parte fraccionaria del PC en un PP. Por ejemplo, los flujos de efectivo
semanales y la composición trimestral requieren que m = 1/13 de un trimestre.
Cuando la tasa de interés nominal es de 12% anual, con periodo de composición
trimestral (el mismo que 3% cada trimestre, con composición trimestral), la tasa de
interés efectiva por cada PP es i% efectiva semanal = (1.03) 1/13 − 1 = 0.228%
semanal.

C. Función Financiera en Excel fx : INT.EFECTIVO y TASA.NOMINAL

La función INT. EFECTIVO se manipula en el área financiera, y tiene por


objetivo es devolver la tasa de interés anual efectiva, tomando en cuenta
que se conoce la tasa de interés nominal anual, y el número de veces que
se produce el devengue o capitalización durante el año.
Tasa Nominal: es la tasa nominal anual que se empleará en la operación
financiera.

Núm per año: es el número de periodos o veces que se produce la


capitalización de los intereses en el año, por ejemplo si la capitalización o
adquiera es cada dos meses, entonces se utilizará 6 en la función, si la
capitalización es mensual se usará 12 en este parámetro.

Observemos el siguiente ejemplo como la tasa de interés efectivo cambia


en función del número de periodos de capitalización.
Bibliografía
https://www.abanfin.com/?tit=periodos-de-
pago&name=Glosario&op=content&tid=457#:~:text=Son%20las%20diferentes
%20fechas%20en,el%2030%2F08%2F2005.
https://funciones.excel-avanzado.com/funcion-int-efectivo-en-
excel/#:~:text=EFECTIVO%20en%20Excel%3F-,La%20funci%C3%B3n%20INT.,o
%20capitalizaci%C3%B3n%20durante%20el%20a%C3%B1o.

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