Trabajo Franquicia Italian Coffee Co.
Trabajo Franquicia Italian Coffee Co.
Trabajo Franquicia Italian Coffee Co.
Activo
Efectivo 33,930 32,015 0
Inversiones en valores
realizables 18,000 17,000 0
Cuentas por cobrar, neto 0 0 0
Inventarios 12,247 10,330.0 0
Suma activo circulante 64,177 59,345
Planta y equipo 6,002 1,695 0
Menos: Depreciación
acumulada 4,000 2,000 2,000
Neto de planta y equipo 2,002 -305
Suma activo total 66,179 59,040
Pasivo
Cuentas por pagar 7,567 8,710 0
Gastos de operación
De venta (3%) 10.00% 1,523 152
Generales y administrativos 3,254 252
Total de gastos de operación 4,777 404
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos
3,953 6,046
% sobre ventas 25.95% 46.49%
2009 2008
Riesgo = Incrementa
Rendimiento = Aumenta
Incremento 1%
Ventas netas 15,232 15,384
Costo de ventas (75.6474%) 6,502 6,567
Utilidad bruta 8,730 8,817
Gastos de operación
De venta (5.80%) 1,523 1,538
Generales y administrativos 3,254 3,254
Total de gastos de operación 4,777 4,792
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos
3,953 4,025
1.82%
Gastos de operación
De venta (5.80%) 1,523 1,532
Generales y administrativos 3,254 3,254
Total de gastos de operación 4,777 4,786
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos
3,953 3,992
Δ % en EBIT 1%
Intereses pagados
Sobre valores hipotecarios 1,250 1,250
Sobre bonos hipotecarios 0 0
Total de gasto en intereses 1,250 1,250
Utilidad antes de impuestos 2,703 2,742
% sobre ventas 1.46
0
0
0
2,345
0
0
0
12,627 0
10,330
5,412
12,247
6,502 3,495
stamo Lpzo.
de efectivo disponible
días
días
mensual
$1,131.42
$903.65
20
6
endimiento S/Vtas 10.65%
Cálculo de CIFe y CIFa de acuerdo a las condiciones de
contratación de cada de fuente de financiamiento
PROVEEDORES
CIFa = 16.77%
Flujo de efectivo: 0 60
Ingreso 22,000.00 23,511.00
CRÉDITO EN CUENTA CORRIENTE Reembolso de reciprocidad 1,100.00
Intereses 980.83 1,048.20
Gastos de crédito 2,665.00 176.33
Monto de línea de
crédito: $102,000 Reciprocidad 1,100.00 1,175.55
Tasa: 26.75% Pago de capital 22,000.00
Comisión por
disposición: 0.75% Flujo de efectivo: 17,254.17 210.92
Plazo: 60 días Cambio de signo -17,254.17 -210.92
Reciprocidad: 5%
Forma de pago
interés: Anticipado CIFe = 7.91%
Gastos de crédito: $2,500 CIFa = 47.47%
PROGRAMA DE DISPOSICIÓN
0 $22,000.00
1 $23,511.00
2 $28,354.00
3 $31,003.00
4 $33,214.00
5 $36,542.00
PRÉSTAMO REFACCIONARIO
Intereses Amortizaci
Saldo y/o ón de
Periodo insoluto Gastos capital
Monto: 80,000 0 80,000 29,000
Plazo: 12 años en forma trimestral 1 80,000 3,750 3,333
Comisión 30.00% S/crédito 2 76,667 3,594 3,333
Gastos 5,000 3 73,333 3,438 3,333
Tasa de interés: 18.75% 1er. Y 2do. Año 4 70,000 3,281 3,333
25.50% 3er. Y 4to. Año 5 66,667 3,125 3,333
20.00% 5to. Y 6to. Año 6 63,333 2,969 3,333
Tasa fiscal 40% 7 60,000 2,813 3,333
Inflación: 5.00% 1er. Y 2do. Año 8 56,667 2,656 3,333
7.00% 3er. Y 4to. Año 9 53,333 3,400 3,333
4.50% 5to. Y 6to. Año 10 50,000 3,188 3,333
11 46,667 2,975 3,333
12 43,333 2,763 3,333
13 40,000 2,550 3,333
14 36,667 2,338 3,333
15 33,333 2,125 3,333
16 30,000 1,913 3,333
17 26,667 1,333 3,333
18 23,333 1,167 3,333
19 20,000 1,000 3,333
20 16,667 833 3,333
21 13,333 667 3,333
22 10,000 500 3,333
23 6,667 333 3,333
24 3,333 167 3,333
CIFe =
CIFa =
Como podemos apreciar Las condiciones
contratacion Consisten en la prestación p
entidad bancaria, en virtud de un acuerdo
determinadas prestaciones entre ellas el s
caja, que en si mismo, contiene como ele
mandato y deposito.-
Flujo a
Flujo de Flujo con pesos
efectivo Ahorro ahorro constante
corriente Fiscal fiscal s
51,000 11,600 62,600 62,600
7,083 1,500 5,583 5,514
6,927 1,438 5,490 5,355
6,771 1,375 5,396 5,198
6,615 1,313 5,302 5,045
6,458 1,250 5,208 4,895
6,302 1,188 5,115 4,747
6,146 1,125 5,021 4,603
5,990 1,063 4,927 4,461
6,733 1,360 5,373 4,597
6,521 1,275 5,246 4,410
6,308 1,190 5,118 4,229
6,096 1,105 4,991 4,053
5,883 1,020 4,863 3,881
5,671 935 4,736 3,715
5,458 850 4,608 3,552
5,246 765 4,481 3,395
4,667 533 4,133 3,417
4,500 467 4,033 3,298
4,333 400 3,933 3,180
4,167 333 3,833 3,065
4,000 267 3,733 2,952
3,833 200 3,633 2,841
3,667 133 3,533 2,732
3,500 67 3,433 2,625
Condiciones de
Condiciones de prosperidad recesión
Tasa Fija Tasa Variable Tasa FijaTasa Variable
Utilidad de operación $36,315 $36,315 $21,000 $21,000
Gastos Financieros $2,100 $3,150 $1,853 $1,482
Resultado antes impuestos $34,215 $33,165 $19,147 $19,518
Impuestos $13,686 $13,266 $7,659 $7,807
Resultado Neto $20,529 $19,899 $11,488 $11,711
ROE = 58.65% 56.85% 52.22% 53.23%
LA PALANCA OPERATIVA Y LA PALANCA FINANCIERA
LOP Ventas
1.49 61,534
1.25 69,524
1.60 71,236
1.48 77,532 1.80
1.23 87,520 1.60
1.36 89,543 1.40
1.20
1.00
0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
61534 69524 71236 77532 87520 89543
LF EBIT
-1.00 4,991
-1.70 6,301
4.06 13,266
5.00
0.00
-4.89 8,301
5.00
0.00
-5.00
-10.00
4991 6301 13266 8301
89,543
78,242
El cálculo que se desarrollo en Cafetería Italian Coffee Co. se deriva
3,000
de la existencia en la empresa de costos fijos de operación, que no
8,301 dependen de la actividad. De esta forma, un aumento de ventas
2,000 supone un incremento de los costes variables, pero no de los costes
6,301 fijos, por lo que el crecimiento de los costos totales es menor que el de
2.31% los ingresos, con lo que el beneficio aumenta de forma mucho mayor a
-37.43% como lo haría si no existiese el apalancamiento (por ser todos los
-44.07% costos variables). El apalancamiento operativo suele determinarse a
partir de la división entre la tasa de crecimiento del beneficio
1.36
89,543
78,242
3,000
8,301
10,000
-1,699
-1.70%
-340
-1,359
4.89
8301
Ingresos: 1 2
Egresos: Banco A:
Plazo: 30 días
Pago contado 16,000 16,000 Comisión: 1.75% s/crédito
Pago de créditos 13,050 13,050 Tasa: 25.50% anual
Reciprocidad: 5% s/crédito
Saldo de efectivo -19,070 -19,070 Gastos de crédito $2,354
Intereses pagados por anticipado
Saldo inicial en efectivo 50,000 50,000 Tasa fiscal: 40%
CIFe = 168.74% 30 días
Efectivo disponible 30,930 30,930 CIFa = 2024.84% anual
CIFa (ajustada fiscal) 1214.90% anual
Saldo óptimo de efectivo 32,422 32,422 0 30
Ingreso 4,220.58
Faltante financiado 4,220.58 4,296.06 Reembolso Rec. 211.03
Intereses pagados 89.69 Intereses pagados 89.69
Gastos de crédito 2,354.00 $2,600 Gastos de crédito 2,354.00
Comisión 73.86 75.18 Comisión 73.86
Reciprocidad 211.03 128.88 Reciprocidad 211.03
Saldo final de efectivo 32,422.00 32,422.00 Pago capital 4,220.58
Saldo final de efectivo 1,492.00 -4,009.55
Requerimiento de efectivo 1,492.00 1,492.00 Cambio signo -1,492.00 4,009.55
Términos y Condiciones en el establecimiento de la política de crédito Análisis del descuento por pronto pago
1. Análisis cualitativo
2. Análisis cuantitativo
Ventas
Compras
Cobranza de crédito Descuento s/compras
1. Administrativa Contribución Marginal
2. Extra-Judicial Gastos Financieros
3. Judicial Resultado antes Imptos
Diferencial
Política actual:
Entrada de efectivo por ventas: 33,827.67
Política propuesta:
Entrada de efectivo por ventas: 307,936.94