Instrumentos Financieros Carvajal

IFRS
Instrumentos
Financieros
IAS 32 y 39, IFRS 7 y 9
2016
©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

Contenido
1. Evolución y situación actual
2. Alcance
3. Definición de instrumentos financieros
4. Clasificación, reconocimiento y medición
5. Baja de activos y pasivos financieros
6. Derivados - Derivados Implícitos
7. Coberturas y contabilidad de coberturas
8. Revelaciones
2 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

1. Evolución y
situación actual

Situación actual
Normas IFRS vigentes sobre Instrumentos Financieros (IF)
Normas Concepto
• Instrumentos financieros
IAS 32 • Pasivo o Capital en Combinados
Presentación • Compensación activos /pasivos financieros
• Clasificación activos/pasivos financieros

IAS 39 • Valoración y reconocimiento
Medición y • Derivados tradicionales / implícitos
Reconocimiento • Contabilidad de Cobertura
• Reconocimiento deterioro y baja de AF y PF
• Proporcionar información para que los
IFRS 7 usuarios puedan evaluar los IF:
Revelaciones – Su importancia en la situación financiera
– Naturaleza y grado de riesgos
Situación actual
Normas IFRS emitidas sobre IFs y relacionadas
Normas Concepto
• Establece los principios para la información
IFRS 9 financiera sobre activos y pasivos financieros.
Instrumentos • Modelo de negocio para activos financieros
Financieros • Valoración y reconocimiento
(Fecha de entrada en • Deterioro: Modelo de pérdidas esperadas
vigencia: Enero 1/18 - • Baja de activos y pasivos financieros
Aplicación anticipada)
• Derivados implícitos
• Contabilidad de Cobertura
• Definición de Fair Value (valor razonable)

IFRS 13 • Establece una IFRS como marco y guía de
Medición de Valor medición de valor razonable para todas las
Razonable demás normas IFRS
• Niveles de Jerarquía de Valor Razonable
2. Alcance
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Alcance
¿Qué es un instrumento financiero?
Un contrato que da lugar, simultáneamente, a:
en una empresa
en otra empresa
Por ejemplo, un préstamo hipotecario:
- El banco posee un activo financiero (derecho de cobro)

- La sociedad o la persona que lo contrata tiene un pasivo financiero
9 (obligación de pago) ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.
Alcance
Fuera
Contratos de Compra o venta de

seguros activos no
Dentro financieros de
1. A todas las empresas “uso propio”
Contingencias en
combinación de 2. A los Instrumentos
financieros definidos:
negocios
Deuda, capital y derivados
(tradicionales/implícitos) Derechos y
obligaciones en
3. Ciertos contratos de
compra o venta de partidas Arrendamientos
Beneficios a los
no financieras con
empleados liquidación neta
(financiera)
Inversión en asociadas y
Pagos basados en negocios conjuntos
acciones
Instrumentos
de capital del
Emisor

Contrato de Garantía Financiera
Un contrato de garantía financiera (por ejemplo, un aval) es un

contrato que exige que el emisor efectúe pagos específicos para
reembolsar al tenedor del aval, por la pérdida en la que incurre
cuando el deudor específico incumpla su obligación de pago, de
acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un
instrumento de deuda.
Cualquier contrato de garantía financiera debe ser tratado bajo

IFRS 9. No obstante, si previamente la sociedad analiza tal contrato
como de seguro (y por tanto, aplicable la IFRS 4), podría elegir, de
forma irrevocable, entre aplicar IFRS 9 o IFRS 4.
11
Contratos de Partidas No Financieras
Las normas sobre instrumentos financieros aplica para estos

contratos cuando:
• Algunos contratos de bienes o servicios pueden liquidarse de forma

neta (financiera) a menos que se contraten con el objetivo de
liquidarse físicamente (con entrega total de la partida no financiera)
• Algunos contratos para comprar o vender partidas no financieras

pueden cumplir con la definición de derivado y podrían estar bajo el
alcance de IFRS 9 (Derivados implícitos)
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Ejemplo
Antecedente:
La compañía ABC celebra un contrato con un proveedor, el cual se

compromete a entregarle hasta 1.000 Toneladas de aluminio en un plazo
de 6 meses. Las partes acuerdan un precio fijo por tonelada y la
transacción se celebra para pago en dólares. Comercialmente se ha
establecido que exista la opción de que el comprador desista de comprar la
totalidad del aluminio, en cuyo caso pagará una prima de US$2 por cada
tonelada dejada de comprar.
Pregunta:
Está el contrato bajo el alcance de la IFRS 9/IAS 32?
Respuesta:
El contrato está bajo el alcance de la IFRS 9/IAS 32 ya que prevé una

liquidación financiera (liquidación neta) para su ejecución.
14
3. Definición de
instrumentos
financieros
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Tipos de instrumentos financieros
Instrumentos
Financieros
Primarios Derivados Combinados
• Depósitos • Forwards / Futuros. • Deuda convertible

• Fondos de inversión • Opciones (BOCEAS).
• CDTs y Bonos financieras. • Bonos en dos o más
• Préstamos • Swaps monedas.
otorgados • Combinaciones de • Bonos híbridos
• Préstamos recibidos derivados como
• Cuentas por cobrar / Caps, Floors,
por pagar. Collares, Gaviotas,
• Instrumentos de etc.
capital.
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Definición de activo financiero
Todo activo que posea una forma cualquiera de las siguientes:
efectivo,
un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo

financiero de otra empresa,
un derecho contractual para intercambiar un instrumento

financiero con otra empresa en condiciones
potencialmente favorables, o
un instrumento de capital de otra empresa

Definiciones de pasivo financiero y de
instrumento de capital
Pasivo financiero
Cualquier pasivo que suponga una obligación contractual de:
entregar efectivo o un activo financiero a otra empresa; o
intercambiar un instrumento financiero con otra empresa en

condiciones potencialmente desfavorables
Instrumento de capital
Cualquier contrato que evidencia un interés residual en los activos

de una empresa una vez deducidos todos sus pasivos

Clasificación: Patrimonio vs. Pasivo
Según IAS 32, los instrumentos financieros deben clasificarse de

acuerdo con su sustancia, es decir, prevalece el fondo sobre la
forma.
La IAS 32 establece que:
‘El emisor de un instrumento financiero debe clasificar dicho

instrumento, o sus componentes, como pasivo o patrimonio
conforme a la sustancia de los acuerdos contractuales y las
definiciones de pasivo financiero e instrumento de capital.’

Deuda Convertible
Instrumento
compuesto
Componente de Componente
pasivo convertible
-
Importe fijo y una

SI cantidad fija de NO
acciones?
Instrumento
Patrimonio financiero
derivado

Deuda Convertible
Metodología definida para la separación de los distintos

componentes (patrimonio y deuda):
1. El componente de pasivo es valorado inicialmente a su

valor razonable.
2. El valor razonable del pasivo es deducido del valor total

del instrumento compuesto. El valor residual representa el
componente de patrimonio.
3. Los costos directos de la transacción son asignados

directamente a los componentes de pasivo y patrimonio
de forma proporcional a sus respectivos importes iniciales.

4. Clasificación,
reconocimiento y
medición

Clasificación de Activos financieros
Modelo de negocio para su gestión
Para que un activo financiero se pueda medir a costo amortizado con cambios en PyG tiene que cumplir
dos condiciones:
• Modelo de negocio para obtener los flujos de caja contractuales de los activos
• Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
Para que un activo financiero se pueda medir a valor razonable con cambios en el ORI tiene que cumplir
dos condiciones:
• Modelo de negocio para obtener los flujos de caja contractuales y vender activos financieros
• Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de
efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal
pendiente.
La IFRS 9 requiere que los activos financieros sean medidos a valor razonable con cambios en PyG si
no se cumplen las condiciones anteriores.
Cuando, y solo cuando, una entidad cambie su modelo de negocio para la gestión de los activos
financieros, reclasificará todos los activos financieros afectados.

Categorías de activos financieros
Activos financieros
Activos a valor Activos según modelo de Instrumento de

razonable con cambios negocio basado capital a través de
reconocidos en PyG exclusivamente en sus ORI (Opcional)
flujos de caja
Activos Opción como Con ventas Con ventas Valor Razonable

Financieros activos a Valor infrecuentes o frecuentes y con cambios en
Negociables Razonable (VR) insignificantes mayor valor Patrimonio (ORI)
Participaciones financieras en
compañías no cotizadas deben
VR con VR con Costo Valor ser registradas a su valor
cambios cambios Amortizado Razonable razonable, salvo que no se
en PyG en PyG con cambios con cambios pueda determinar su VR de
en PyG en ORI forma fiable (información
disponible), caso en el cual el
costo es la mejor medida de VR.

Categorías de pasivos financieros
PASIVOS FINANCIEROS
A VALOR DESIGNADOS EN OTROS (*)

RAZONABLE REGISTRO INICIAL
(*) por ejemplo, un préstamo con
una entidad financiera
MEDIDOS A VALOR MEDIDOS A COSTO

RAZONABLE(1) AMORTIZADO(1)
Una entidad no reclasificará pasivo financiero alguno

(1) Con cambios reconocidos en PyG

Instrumentos financieros – Medición: Conceptos
Valor razonable
• Es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por

transferir un pasivo en una transacción ordenada entre
participantes del mercado en la fecha de la medición.
Costo amortizado
• Es la medida inicial de un activo o pasivo financiero (incluyendo

los costos atribuibles de la transacción1), menos los reembolsos
del principal (capital y/o intereses), más o menos la amortización
acumulada (calculada con el método de la tasa de interés
efectiva). Adicionalmente, menos cualquier disminución por
deterioro del valor o incobrabilidad.
1 Costos de transacción son los costos incrementales directamente atribuibles a la adquisición, emisión, o
disposición de un activo o pasivo financiero. Un costo incremental es aquel en el que no se habría incurrido si la
entidad no hubiese adquirido, emitido, dispuesto del instrumento financiero.
Método de la tasa de interés efectiva
Tasa de interés efectiva (TIE)
El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo

amortizado de un activo o un pasivo financiero (o de un grupo de activos o
pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del
periodo relevante. La tasa de interés efectiva es:
• La tasa de descuento que iguala exactamente:
‒ Los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar o pagar durante la vida esperada del
instrumento (o un periodo más corto), con,
‒ El valor actual neto en libros del instrumento financiero (i.e. VR).
• Los flujos futuros de efectivo estimados deben:
‒ Considerar todas las condiciones contractuales del instrumento (p.e. pagos anticipados,
redenciones y opciones similares)
‒ Sin embargo, NO se consideran las pérdidas crediticias futuras (deterioro)

Deterioro de activos financieros diferentes a VR - PyG
 Evaluar la existencia de evidencias objetivas de deterioro del valor de activos
financieros medidos a costo amortizado (modelo de pérdidas incurridas), tales como:
1. Dificultades financieras significativas del emisor/deudor
2. Incumplimiento de contratos como imposibilidad de satisfacer los pagos del principal o

intereses (Morosidad)
3. Acuerdos de reestructuración
4. Alta probabilidad de quiebra.
5. Deja de existir un mercado activo para el título (liquidez)
6. Reducción de los flujos de caja futuros estimados para un grupo de activos financieros aunque
no se pueda identificar individualmente:
• Cambios adversos en la capacidad de pago de los prestatarios
• Condiciones económicas locales o nacionales que puedan dar lugar a incumplimientos
 Análisis individual (significativos) y por grupos homogéneos
 Medición de flujos de caja futuros descontados a la tasa de interés efectiva para

determinar su valor recuperable y por ende, el deterioro
Las disminuciones por deterioro de valor se reconocen en PyG

5. Baja de Activos
y Pasivos
Financieros
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Baja de Activos Financieros
Conceptos Claves
Un activo financiero o parte de un activo financiero solamente se da

de baja del balance cuando:
1. Los derechos a los flujos de caja del activo se extinguen, o

2. Han sido transferidos los derechos a los flujos de caja del activo
y sustancialmente todos los riesgos y beneficios de su
propiedad, o
3. Sustancialmente los riesgos y beneficios no fueran transferidos
ni mantenidos, pero el control del activo fue transferido
Si se mantiene el control del activo pero se transfieren

sustancialmente todos los riesgos y beneficios, se mantendrá el
activo por la parte de control mantenida por la Sociedad.

Baja de Activos Financieros
Determinar la Unidad de Contabilización
¿Se transfiere el derecho a recibir los flujos de

Entidad efectivo del activo financiero?
Entidad
continúa No
deja
recono-
¿Se asume la obligación de
ciendo No contractual de pagar dichos Sí
flujos, bajo condiciones del reconocer
el Activo par. 3.2 del IFRS 9?
el Activo
Financiero Sí
Financiero
en su
¿Se transfieren sustancialmente todos los riesgos y
Sí
en su
Balance beneficios de propiedad del activo financiero?
Balance
y
No y
reconoce
¿Se retienen sustancialmente todos los riesgos y Pérdidas/
un Pasivo Sí
beneficios de propiedad del activo financiero?
Ganancias
Financiero
No
Sí ¿Se retiene el control sobre los activos financieros? No

Baja de Pasivos Financieros
Baja de un pasivo financiero, o una parte del mismo, cuando se haya

extinguido, es decir, la obligación haya sido pagada, cancelada o bien haya
expirado .
El deudor satisface el pasivo pagando

al acreedor (a través de efectivo, otros activos
CUMPLIMIENTO financieros o bienes y servicios).
CONDICIONES
El deudor es liberado legalmente de la

responsabilidad principal del pasivo (ej. Proceso
judicial). No obstante, en este supuesto podría
darse el caso de extinción de un pasivo y
surgimiento de uno nuevo.
El pago a un tercero, incluyendo un fideicomiso -trust o SPE-, no redime al

deudor de su obligación principal frente al acreedor, sin una liberación legal.
SPE (Special purpose entity): Entidad de propósito especial
6. Derivados

Derivados – Conceptos claves
Un derivado es un instrumento financiero:
a) cuyo valor cambia en respuesta a los cambios de la variable denominada

“subyacente”
b) que requiere, al principio, una inversión neta muy pequeña o nula, respecto a
otro tipo de contratos que incorporan una respuesta similar ante cambios en las
condiciones de mercado.
c) que se liquidará en una fecha futura.
Son ejemplo de derivados, los contrato forward, de futuros, swap y de opción.
TODOS LOS DERIVADOS SE RECONOCEN EN BALANCE
Todos los contratos que reúnan estas características, deberán ser registrados
como derivados (activo o pasivo financieros) en el balance y medidos a su valor
razonable

Derivados
Implícitos

Derivados implícitos: ¿Qué son?
Son componentes de un contrato (instrumento híbrido), que no pretenden

originar un instrumento financiero derivado por si mismo, pero cuyos
riesgos difieren de los de dicho contrato y resultan en un comportamiento
y con características similares a las de un derivado financiero.
Anfitrión
Instrumento
Híbrido
Derivado
Implícito

Derivados implícitos: ¿Cuándo se separan?
Árbol de decisión para la identificación, separación, medición y

reconocimiento de derivados implícitos:
No Sí No
¿El contrato ¿Hay una variable ¿La variable está clara
se ha registrado en su que reúne las y cercanamente
Se aplica IFRS 9
valor razonable en características relacionada con el
EEFF? de derivado? anfitrión?
Sí No Sí
No se aplica IFRS 9

Derivados implícitos:
Excepciones cuando la variable identificada es moneda extranjera
No hay que separar derivados implícitos en moneda extranjera

cuando:
• Es la moneda funcional para una de las partes

• Es la moneda en la que se comercia internacionalmente el bien o
servicio
• Es la moneda usada en el ambiente económico donde se analiza
Diferencia con USGAAP
La tercera situación no se incluye bajo USGAAP.

Derivados implícitos - Ejemplos
EJEMPLO 1:
La sociedad colombiana “A” firma un contrato de servicio a largo plazo

mediante el cual se compromete a limpiar y mantener las fachadas de varios
edificios propiedad de la compañía “B” durante 10 años. Todos los edificios
están en Barranquilla, Bogotá, Medellín y Cali. “A” recibirá un valor fijo anual.
En el contrato hay una cláusula mediante la cual, a los cinco años se revisará el
valor fijo anual conforme a la evolución del IPC desde el principio del contrato.
¿Cómo debe calificarse el derivado implícito, si lo hay?
EJEMPLO 2:
La sociedad de bebidas “A” firma un contrato para comprar azúcar a la

compañía “B” por un valor fijo, ajustado (en más o en menos) por el 10% de la
evolución que tenga el índice COLCAP (de la Bolsa de Valores de Colombia)
durante el período del contrato.
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¿Cómo debe calificarse el derivado implícito, si lo hay?
SOLUCIONES
EJEMPLO 1:
El derivado implícito por la cláusula al IPC debe ser considerado como de

“relación estrecha” con el contrato principal (ya que es una indexación a
una tasa de inflación en el entorno económico donde se desarrolla la
transacción)
En consecuencia, la variable implícita del contrato no debe separarse
EJEMPLO 2:
La indexación del precio del azúcar a la evolución del COLCAP no debe

ser considerada como una “relación estrecha” (no es normal esta
indexación)
En consecuencia, la variable implícita del contrato será un derivado y como

tal, debe separarse, valorarse y registrarse.
Para la situación y contrato descritos abajo, determine si existe un

derivado implícito que requiera separación conforme al IFRS 9.
Derivado Requiere separación y por

Situación
implícito? qué?
Una compañía arrienda el Arriendo variable No.

local en donde va a ubicar su con base en las
tienda de venta al público. ventas del local Los riesgos relacionados
con las ventas del local
El contrato de arrendamiento están clara y cercanamente
establece el pago del relacionadas con los del
arriendo como el resultado arrendamiento del local.
de multiplicar las ventas
mensuales de la tienda por
un factor de 5%.
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Los derivados:
Para qué?

Intencionalidad de los derivados
• Los derivados pueden ser contratados con dos fines:
‒ De negociación o especulación
‒ Para cobertura de riesgos
• Los derivados no designados y que no cumplan todas las

condiciones, requisitos y limitaciones para acceder a la contabilidad
de cobertura, se deben reconocer como de negociación, esto es,
con las variaciones en la medición de su valor razonable contra los
resultados del periodo en que se valoran.

Intencionalidad de las coberturas
• Las operaciones de cobertura tienen como finalidad:
‒ cubrir los riesgos a los que está expuesta una entidad
‒ lograr que el efecto en la valoración de los derivados sea

reconocido en forma simultánea con el reconocimiento de los
efectos de la valoración de la partida cubierta.

7. Coberturas y
contabilidad de
coberturas
62
Contabilidad de Coberturas
La contabilidad de coberturas es opcional bajo IFRS 9
COBERTURAS
FINANCIERAS
IFRS 9 -
COBERTURA
CONTABLE
El objetivo de la contabilidad de coberturas es representar, en los estados financieros, el

efecto de las actividades de gestión de riesgos de una entidad que utiliza instrumentos
financieros para gestionar las exposiciones que surgen por riesgos concretos que
podrían afectar al resultado del periodo o bien al otro resultado integral (ORI)
Administración de Riesgos
Pasos requeridos para la Contabilidad de Cobertura
Definir la Realizar
Identificar
política sobre documentación Monitorear
exposición a Diseñar
uso de los formal y otros Ejecutar eficacia de las
los riesgos estrategia
derivados y requisitos de las coberturas
financieros
coberturas coberturas

Partidas
Cubiertas

¿Qué puede ser objeto de cobertura?
Activos y pasivos individuales o grupo de ellos, reconocidos en el

balance.
- ej. obligaciones, préstamos, cuentas por cobrar, inventarios, etc.
Compromisos en firme no reconocidos en el balance - ej.

Alquileres, pagos/cobros derivados de un contrato que todavía no
se han producido, etc.
Transacciones futuras altamente probables – ej. compras y ventas

futuras
Inversión neta en un negocio en el extranjero
• Por la totalidad de los riesgos cubiertos.

• Puede ser objeto de cobertura solamente una parte del riesgo.

Cobertura:
Requisitos

Criterios requeridos para la Cobertura Contable
1 - La relación de cobertura consta solo de
instrumentos de cobertura y partidas cubiertas
elegibles
2 – Al inicio de la relación de cobertura, existe una

designación y una documentación formales de la
Cumplimiento relación de cobertura y del objetivo y estrategia de
estricto gestión de riesgos de la entidad para emprender la
cobertura
3 - La relación de cobertura cumple todos los

requerimientos de eficacia:
Existe una relación económica
Evaluación del efecto de riesgo de crédito
Índice de cobertura de la relación
• La contabilidad de cobertura deberá ser discontinuada de forma prospectiva desde el momento en

que: el instrumento de cobertura llegue a vencimiento y expire, se venda/cancele o se ejercite,
deje de cumplir los requisitos para aplicar criterios de cobertura, o por decisión voluntaria de la
Compañía.
Evaluación de la eficacia de la cobertura
Perspectiva prospectiva
Relación económica
Riesgo de crédito
El instrumento de
cobertura y la Índice de cobertura
partida cubierta No debe
se mueven en dominar los
dirección opuesta cambios de Relación entre elementos
valor resultantes cubiertos por la entidad y
de la relación la cantidad de
económica instrumentos de
cobertura usados

Eficacia de la Cobertura: Relación económica
ALTA EFICACIA
Cambios en valor
razonable o flujos
de efectivo del
instrumento de
Instrumento cobertura
de Cobertura
$0 ALTA COMPENSACION
Partida
Cubierta
Cambios en valor
razonable o
flujos de efectivo
de la partida
cubierta

Coberturas - Evaluación de la eficacia
La eficacia se evaluará periódicamente de forma prospectiva:
 Prospectiva – pruebas al inicio y durante la cobertura que permitan confirmar

que a lo largo de la vida de la cobertura la misma será eficaz.
IFRS 9 no fija un metodología específico para evaluar la eficacia de una cobertura, el

cual dependerá de la política de gestión de riesgos de cada compañía.
¿Qué ocurre cuando la cobertura no es totalmente eficaz?

No se puede registrar la Operación como Cobertura.
Si la cobertura supera la anterior condición, pero se determina una pequeña falta

de eficacia:
Tratamiento de Coberturas es Permitido.

La ineficacia deberá ser determinada y registrada en la cuenta de resultados.

Evaluación de la eficacia de la cobertura
Perspectiva prospectiva
• Métodos cualitativos y
cuantitativos permitidos
Métodos para analizar la ineficacia
de la cobertura
• Al inicio
Frecuencia • De manera continua*
*como mínimo en cada fecha de reporte

Cambios en la relación de cobertura
No
¿Existe relación económica?
Si
Si
¿Han cambiado los objetivos de riesgo?
No
Si
¿El efecto de riesgo de crédito es dominante?
No
¿Hay un desbalanceo en el indicador de cobertura que

produce ineficacia?
No Si
Si
Continuar Rebalancear Terminar

Tipos de
Cobertura
Contable

Tipos de Cobertura Contable
Partida cubierta: Partida cubierta:
• Activos • Activos
financieros con financieros a
tasa variable. tasa fija (Ej.
Inversiones en
• Préstamos con Coberturas Cobertura moneda
de de extranjera o con
tasa variable Valor
Flujo de tasa fija).
Efectivo Razonable
• Transacciones Cobertura
pronosticadas de la
• Pasivos
altamente Inversión financieros con
probables (Ej. neta en un tasa fija
negocio en
Ventas/ el extranjero
Compras • Compromisos
futuras). en firme
• Otros activos o
pasivos (v.gr
Inventarios)
Cobertura de Valor Razonable
Derivado:
Cambios en valor
razonable
Partida cubierta: Registro Resultados

en resultados por el
cambio del valor
razonable atribuible al
riesgo cubierto.
• Registro en resultados de los cambios en el valor razonable del

instrumento financiero de cobertura
• Registro en resultados de los cambios en el valor razonable atribuibles al

riesgo cubierto
• Cualquier ineficacia queda por tanto registrada en resultados, pero hay

que revelarlo.
Cobertura de Flujo de Efectivo
Parte ineficaz Resultados

Derivado: Cambios en ORI
el valor razonable por
el riesgo cubierto. Resultados
Valoración de la
partida cubierta
• Los cambios en el valor razonable del derivado se registrarán como reservas en ORI (otro
resultado integral), en la medida en que la relación de cobertura resulte eficaz.
• El elemento cubierto no es ajustado por cambios en el valor razonable hasta que se registre
en el balance (p.e. cuando la transacción prevista ocurra)
• Cualquier ineficacia se registrará en resultados tempranamente
• Cuando la transacción principal impacte a resultados, el importe reconocido en ORI deberá

incluirse también en resultados o si se trata de un activo o pasivo no financiero, corregir el
valor del activo o pasivo, en su caso.

Cobertura de Inversión neta en un negocio en el
extranjero
Parte ineficaz Resultados
Instrumento de cobertura:
Cambios en el valor
ORI
razonable por el riesgo
cubierto.
Resultados
(disposición)
Partida cubierta:
Cambios por tipo de cambio.
Concepto Inversión neta (IAS 21):

Es la parte que corresponde a la empresa que presenta los estados financieros, en los activos netos de
la citada entidad, más el crédito mercantil y cuentas a pagar o a recibir que no se espera liquidar en un
futuro previsible.
Objetivo de la Cobertura:
Es aquella destinada a cubrir el riesgo asociado a las variaciones de tipo de cambio de una inversión
neta en un negocio en el extranjero.
Registro Contable:
Las pérdidas y ganancias que correspondan a la parte eficaz del instrumento de cobertura se
reconocerán en el ORI formando parte de las diferencias de conversión (hasta que la inversión se
venda o liquide, en cuyo momento se reconocerá en resultados), y la parte ineficaz del instrumento
derivado se reconocerá de forma inmediata en resultados.
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8. Revelaciones
89
IFRS 7 – Revelaciones
Objetivos
Esta IFRSestablece dos objetivos básicos para requerir a las entidades

que, en sus estados financieros, revelen información que permita a los
usuarios evaluar:
• La relevancia de los instrumentos financieros en la situación financiera y

en el rendimiento de la entidad.
• La naturaleza y alcance de los riesgos procedentes de los instrumentos

financieros a los que la entidad se haya expuesto durante el periodo y lo
esté al final del periodo sobre el que se informa, así como la forma de
gestionar dichos riesgos.

Principales Revelaciones Exigidas
• Descripción de los objetivos y políticas de gestión de los riesgos de carácter financiero

y de actividades de cobertura.
• Naturaleza y amplitud de uso de los diversos instrumentos financieros por categorías

uniformes, incluyendo saldos, plazos, tasas de interés o de cambio por plazos y otras
condiciones significativas.
• Definición del modelo de gestión de la entidad para gestionar los activos financieros.
• Políticas contables y métodos de reconocimiento y medición utilizados, incluyendo

coberturas.
• Información acerca del valor razonable de los distintos instrumentos financieros o

revelación expresa en caso de que no resulte posible su determinación.
• Información sobre exposición a riesgos de precios, de tasa de interés y de cambio.
• Información sobre exposición y concentración de riesgos de crédito.
• Información sobre cambios en el valor razonable reconocidos a través de cuentas de

patrimonio (a través del ORI) y de resultados durante el periodo.

Marco general de información a revelar según IFRS 7
IFRS 7 (Principales Aspectos de Revelación)
Agrupación por clase Principales aspectos de las revelaciones mínimas Naturaleza y alcance de los Riesgos
de instrumento necesarias para evaluar la relevancia de los instrumentos procedentes de los Instrumentos
financiero y nivel de
información suficiente
financieros Financieros
para permitir
conciliación con el
balance. Cuenta de Otros Información Información
Balance resultados aspectos cualitativa cuantitativa
Categoría de activos y Partidas de Ingreso, Políticas Riesgo de
pasivos financieros gasto, pérdidas o contables crédito
ganancias
Activos y Pasivos Contabilidad
de cobertura
Riesgo de
financieros al Vr Razonable
con cambios en PL liquidez
Reclasificaciones Valor Riesgo de

razonable
Bajas en cuenta mercado
Garantías
Provisiones por
pérdida crediticia Basado en
Contratos con información que
derivados implícitos se reporta
internamente
Incumplimientos

Revelaciones – Jerarquía de Valor Razonable (Niveles)
Precios cotizados Mercado activo – Precios

cotizados en un mercado
Técnica de valoración
Datos de entrada basada en datos
observables
observables del mercado
Datos de
entrada no
observables Técnica de valoración
basada en datos de
entrada no observables

Jerarquía de Valor razonable
Se utiliza como criterio fundamental los datos de

entrada utilizados: Mercado Activo - Precios
cotizados
Precio de mercado: Cuando los precios de un
instrumento financiero son públicos en el mercado
activo, se deben utilizar las cotizaciones, ya que
reflejan la mejor estimación del valor razonable
(Nivel 1)
Mercado no activo
– Técnica de
• El valor razonable normalmente se determina a valoración - Datos
través del precio pagado en la transacción o a de entrada
través del precio de mercado de activos financieros observables
similares.
Si dicho precio de mercado no puede ser

determinado de forma fiable, el valor razonable se Técnica de
valoración -
determinará considerando el valor presente Datos de
descontado de todos los flujos de caja futuros entrada no
(cobros o pagos), aplicando una tasa de interés de observables
mercado de instrumentos financieros similares
(mismo plazo, moneda, tipo de tasa de interés y
misma calificación de riesgo equivalente) – Nivel 2
Jerarquía de Valor razonable
Mercado Activo - Precios

Cuando no hay precio de mercado cotizados
y no existe otra posibilidad (precio de
mercado en otra fecha o de un título
similar), se deberá utilizar una técnica
de valoración reconocida con datos no
observables (Nivel 3).
Mercado no activo
Acciones no cotizadas: Para estos – Técnica de
valoración - Datos
activos y los derivados que tengan de entrada
dicho subyacente, se considera que se observables
puede estimar un valor razonable
fiable, si las hipótesis utilizadas en la
valoración son razonables, el modelo
de valoración es el habitual y Técnica de
contrastado para este tipo de activos y valoración -
la variabilidad del rango de la Datos de
valoración no es significativa. entrada no
observables

Revelaciones:
Valor razonable según jerarquía de valoración: Ejemplo
Metodologías de
valoración para calcular
el valor de mercado.
Nivel 1.
Nivel 2.
Nivel 3.

IFRS 9
Desarrollos de la norma (Julio 24/14)
Algunos aspectos sobre instrumentos financieros estaban en

discusión pública buscando simplificar y fortalecer las normas así
como su convergencia con las normas del FASB en EE.UU. La
nueva IFRS 9 completa será efectiva a partir del 1º. de enero de
2018 y contempla la aplicación anticipada.
Temas principales
 Clasificación y medición de activos financieros (concepto de
modelo de negocio)
 Clasificación y medición de pasivos financieros
 Derivados y contabilidad de coberturas
 Deterioro: Modelo de pérdidas esperadas para medición y
reconocimiento
 Derivados implícitos
 Riesgo de crédito propio
Temas relacionados en desarrollo por parte de IASB:

 Macrocoberturas
Versión de la Norma
Aplicable en Colombia
101
Versión de la Norma Aplicable en Colombia
Instrumentos Financieros: IAS 32 y 39, IFRS 7 y 9
Libro Rojo
• Norma aplicable a partir del • Decreto 2784 de 2012
2013 01 de Enero de 2014
Libro Rojo
• Norma aplicable a partir del • Decreto 2615 de 2014 –
2014
01 de Enero de 2016 Decreto Único Reglamentario
2420 de 2015
Libro Rojo
• Norma aplicable a partir del • Decreto 2496 de 2015
2015 01 de Enero de 2017
102
Versión de la Norma Aplicable en Colombia
Instrumentos Financieros: IAS 32 y 39, IFRS 7 y 9
IFRS 9: Secuencia de cambios en su aplicación en Colombia
Libro Rojo
• Clasificación de activos y pasivos financieros
2013
Libro Rojo • Clasificación de activos y pasivos financieros

2014 • Contabilidad de coberturas
• Clasificación de activos y pasivos financieros

Libro Rojo
• Contabilidad de coberturas
2015
• Deterioro: modelo de pérdidas esperadas
La vigencia global de la IAS 39 irá hasta el 1º. de enero de 2018
103
Deloitte Asesores y Consultores Ltda.
Carrera 7 No. 74-09
Tel: +57 (1) 5461810 - 4262749
Cel.311.2599170
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[email protected]
Carlos Alberto Amador López

Gerente Sénior
Asesoramiento Financiero (FAS)
Firma miembro de
Deloitte Touche Tohmatsu

Deloitte se refiere a una o más de las firmas miembros de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una compañía privada del Reino Unido limitada por garantía, y su red de
firmas miembros, cada una como una entidad única e independiente y legalmente separada. Una descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche
Tohmatsu Limited y sus firmas miembros puede verse en el sitio web www.deloitte.com/about.
Deloitte presta servicios de auditoría, impuestos, consultoría y asesoramiento financiero a organizaciones públicas y privadas de diversas industrias. Con una red
global de firmas miembros en más de 150 países, Deloitte brinda sus capacidades de clase mundial y su profunda experiencia local para ayudar a sus clientes a tener
éxito donde sea que operen. Aproximadamente 200.000 profesionales de Deloitte se han comprometido a convertirse en estándar de excelencia.
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IFRS

IAS 32 y 39, IFRS 7 y 9

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3. Definición de instrumentos financieros

4. Clasificación, reconocimiento y medición

5. Baja de activos y pasivos financieros

6. Derivados - Derivados Implícitos

7. Coberturas y contabilidad de coberturas

2 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

3 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

• Clasificación activos/pasivos financieros

• Definición de Fair Value (valor razonable)

Un contrato que da lugar, simultáneamente, a:

Por ejemplo, un préstamo hipotecario:

- El banco posee un activo financiero (derecho de cobro)

Contratos de Compra o venta de

10 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

Un contrato de garantía financiera (por ejemplo, un aval) es un

Cualquier contrato de garantía financiera debe ser tratado bajo

Las normas sobre instrumentos financieros aplica para estos

• Algunos contratos de bienes o servicios pueden liquidarse de forma

• Algunos contratos para comprar o vender partidas no financieras

La compañía ABC celebra un contrato con un proveedor, el cual se

Está el contrato bajo el alcance de la IFRS 9/IAS 32?

El contrato está bajo el alcance de la IFRS 9/IAS 32 ya que prevé una

Primarios Derivados Combinados

• Depósitos • Forwards / Futuros. • Deuda convertible

Todo activo que posea una forma cualquiera de las siguientes:

un derecho contractual a recibir efectivo u otro activo

un derecho contractual para intercambiar un instrumento

un instrumento de capital de otra empresa

17 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

Cualquier pasivo que suponga una obligación contractual de:

entregar efectivo o un activo financiero a otra empresa; o

intercambiar un instrumento financiero con otra empresa en

Cualquier contrato que evidencia un interés residual en los activos

18 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

Según IAS 32, los instrumentos financieros deben clasificarse de

La IAS 32 establece que:

‘El emisor de un instrumento financiero debe clasificar dicho

19 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

Importe fijo y una

22 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

Metodología definida para la separación de los distintos

1. El componente de pasivo es valorado inicialmente a su

2. El valor razonable del pasivo es deducido del valor total

3. Los costos directos de la transacción son asignados

23 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

28 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

29 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

Activos a valor Activos según modelo de Instrumento de

Activos Opción como Con ventas Con ventas Valor Razonable

30 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

A VALOR DESIGNADOS EN OTROS (*)

MEDIDOS A VALOR MEDIDOS A COSTO

Una entidad no reclasificará pasivo financiero alguno

31 ©2016 Deloitte - Todos los derechos reservados.

• Es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por

• Es la medida inicial de un activo o pasivo financiero (incluyendo

El método de la tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo