TENDENCIAS DE DIVISAS

EDUARDO EMILIO URUETA CHAVEZ

[email protected]
2022010499
JAVIER ENRIQUE CASTIBLANCO MURILLO
[email protected]
921020299

INSTITUCION UNIVERSITARIA POLITECNICO GRANCOLOMBIANO

GERENCIA FINANCIERA INTERNACIONAL
HERNANDO ESPITIA LOPEZ
COLOMBIA
2021
GRAFICO 1 SEMANAL USD/COP

GRAFICO 2 DIARIO USD/COP

ANÁLISIS TÉCNICO LARGO PLAZO USD/COP

Frente al panorama de largo plazo (Ampliar para ver grafico 1) el Dollar Americano viene en una franca tendencia
alcista, apreciándose potentemente frente al peso colombiano y encontrando máximos en los primeros meses de
2016 sobre los $3.418,4 pesos por dólar. Seguido a esto en el primer trimestre de 2016 inicia un retroceso, llegando
al área del 50% del indicador de retrocesos fibonacci, la cual actúa como un fuerte soporte durante los siguientes
2 años y formando también una zona de lateralidad en la cotización. En el 2018, este nivel 50% de fibonacci es
testeado de nuevo por el precio y rompe a la baja para ubicarse en el siguiente nivel fibonacci 61.8% donde se
forma una confluencia de indicadores, área clave para la toma de decisiones por los participantes del mercado
(Nivel 61.8% fibonacci; Media móvil de 200 periodos). Desde el punto (confluencia de indicadores) se retoma la
tendencia alcista por parte de dólar americano durante los siguientes 2 años. En los inicios del 2020 el precio testea
la resistencia formada por los máximos de 2016 y dicha resistencia es rota al alza con bastante fuerza, alcanzando
el máximo histórico que tenemos hasta el momento sobre los 4.209,7 pesos por dólar. Desde dicho máximo se
inició un retroceso para testear la fortaleza que tenía el nuevo soporte, conformado por los máximos de 2016.

ANÁLISIS TÉCNICO CORTO PLAZO USD/COP

Para el corto plazo (ampliar para ver grafico 2) observamos la cotización, desarrollando un retroceso y encontrando
su primer soporte sobre el indicador de tendencia (media móvil de 200 periodos), la cual actuó como fuerte soporte
durante los 5 meses siguientes. Entre el periodo comprendido Nov-Dic de 2020; la cotización rompe a la baja la
media móvil de 200 periodos, teniendo como objetivo el soporte conformado por los máximos de 2016. Desde este
nivel, varias veces testeado, el precio retoma la tendencia alcista dejando mínimos cada vez mas altos, logrando en
el mes de abril 2021, romper la media móvil de 200 periodos al alza.

Técnicamente, hoy día la cotización se encuentra en una zona de confluencia de indicadores que puede actuar
como un soporte fuerte en continuidad de su recorrido al alza.

1- La ruptura de la media móvil de 200 periodos al alza.

2- El pullback a la media de 200 periodos.
3- Esta retomando nuevamente apoyo en la linea de tendencia alcista, marcada por el largo plazo
4- Marcando los retrocesos de fibonacci, evaluando la continuidad de la caída, se acaba de sobrepasar
el nivel 23.6% del mismo, que ahora actúa como fuerte soporte.

Objetivos de operación alza: Como nuestra posición inicial es la de continuidad al alza.

1- Técnicamente, el primer objetivo al alza son los $3.724 pesos por dólar, donde se encuentran los
máximos de Abril.
2- Ataque a la zona de máximos de Abril. El precio cotiza sobre la media móvil de 200 periodos y
también se encuentra el nivel 38.2% de fibonacci actuando como resistencia.
3- Continuando con la tendencia al alza, el rompimiento del nivel de 3.724 deja un camino libre y nos
lleva a nuestro segundo objetivo y mas fuerte nivel de resistencia ubicado en los $3.909 pesos por
dólar, donde se encuentran los máximos de Octubre 2020 y también se encuentra el nivel 61.8%
de fibonacci actuando como fuerte resistencia.
4- En cuanto a la vacunación contra el covit-19 como país estamos muy rezagados, impactando el
sector productivo de la economía.

Objetivos de operación baja:

1- Técnicamente, se debe esperar la ruptura del mínimo de marzo sobre los $3.539 pesos por dólar y desde
allí se proyecta su nuevo soporte en la zona de $3.418 .

NOTICIAS QUE INYECTAN VOLATILIDAD AL MERCADO PARA LA SEMANA EN QUE SE REALIZA ESTE ANÁLISIS Y SE
DETERMINAN POR SU NIVEL DE IMPACTO (BAJA VOLATILIDAD ESPERADA; MODERADA VOLATILIDAD ESPERADA;
ALTA VOLATILIDAD ESPERADA).

Dependiendo del resultado y la evolución de la noticia, los participantes del mercado pueden o no tener algún tipo
de respuesta de nerviosismo o confianza.
NOTICIAS

FUENTE https://es.investing.com/economic-calendar/

Hora Div. Evento Actual Previsión Anterior

Lunes, 19 de abril de 2021

00:30 USD Índice Investing.com Oro 48,9% 56,4%
00:30 USD Índice Investing.com S&P 500 39,6% 40,2%
Martes, 20 de abril de 2021
15:30 USD Reservas semanales de crudo del API 0,436M -2,860M -3,608M
Miércoles, 21 de abril de 2021
09:30 USD Inventarios de petróleo crudo de la AIE 0,594M -2,975M -5,889M

09:30 USD Inventarios de crudo semanales en Cushing de la AIE -1,318M 0,346M

Jueves, 22 de abril de 2021

07:30 USD Nuevas peticiones de subsidio por desempleo 547K 617K 586K

09:00 USD Ventas de viviendas de segunda mano (Mensual) (Mar) -3,7% 0,9% -6,3%

09:00 USD Ventas de viviendas de segunda mano (Mar) 6,01M 6,19M 6,24M
Viernes, 23 de abril de 2021
08:45 USD PMI manufacturero (Abr) 60,6 60,5 59,1
08:45 USD PMI compuesto de Markit (Abr) 62,2 59,7
08:45 USD PMI de servicios (Abr) 63,1 61,9 60,4
09:00 USD Ventas de viviendas nuevas (Mensual) (Mar) 20,7% 12,0% -16,2%
09:00 USD Ventas de viviendas nuevas (Mar) 1.021K 886K 846K

12:00 USD Número de plataformas petrolíferas, Baker Hughes 343 344

Recuento de yacimientos activos en EE.UU. de Baker

12:00 USD 438 439
Hughes

14:30 USD Posiciones netas especulativas en el petróleo de la CFTC 500,0K 492,7K

14:30 USD Posiciones netas especulativas en el oro de la CFTC 181,5K 180,9K

Posiciones netas especulativas en el Nasdaq 100 de la

14:30 USD -5,1K -6,1K
CFTC

14:30 USD Posiciones netas especulativas en el S&P 500 de la CFTC -52,2K -40,1K

ANÁLISIS FUNDAMENTAL Y DECISIÓN DE INVERSIÓN

Nuestra decisión de inversión esta puesta en comprar el par USD/COP, puesto que revisando el análisis técnico de
los tres países(Chile, Perú y Colombia), se observa que al corto plazo la mejor inversión para generar dividendos,
sería Colombia, pues cuenta con mayor probabilidad de intentar testear el nivel determinado por nosotros como
objetivo 1.

1- La posición técnica donde se encuentra el par (zona de confluencia de indicadores).

2- Los participantes del mercado especuladores y profesionales ven esta zona como oportunidad de compra.

3- La débil situación política interna.

Teniendo en cuenta la difícil situación interna que vive el país, la cual genera incertidumbre y proyecta poco
crecimiento de la economía a causa de varios eventos como son; el bajo porcentaje de vacunación (covit-19); el
alto índice de desempleo y una potencial reforma tributaria que afectaría los ingresos de la mayor parte de la base
económica frenando las rentas internas y la inversión extranjera; una balanza comercial negativa; los costos de la
pandemia COVID-19, lo que llevo a aumentar el nivel de la deuda externa y el resultado de todo esto afectando la
calificación de riesgo a (Baa2). (Ver cuadro comparativo de indicadores, ultima hoja) nos dejan un panorama de
debilidad para el peso colombiano en el corto plazo.

GRAFICO 3 SEMANAL USD/SOL PERUANO

GRAFICO 4 DIARIO USD/SOL PERUANO

ANÁLISIS TÉCNICO CORTO PLAZO USD/PEN

En el largo plazo (Ampliar para ver grafico 3) el Dollar Americano viene en una tendencia alcista, apreciándose
frente al sol peruano y encontrando máximos en los primeros meses de 2016 sobre los 3,5340 soles por dólar.
Seguido a esto en el primer trimestre de 2016 inicia un retroceso llegando a los 3,2521 soles por dólar, desde este
nivel y su máximo anterior, se forma una zona de lateralidad donde el precio se aplana durante los siguientes 4
años. En septiembre de 2020 el precio testea la resistencia formada por el máximo de 2016 logrando romperla al
alza y logrando un máximo en marzo de 2021 sobre los 3,7699, dicho nivel de resistencia a sido testeado durante
este mes abril 2021. En cuanto a ala tendencia, desde enero de 2020 se inicia un canal alcista demarcado en el
grafico semanal donde se observa la evolución del precio junto con su intento por testear la parte alta sin ningún
éxito.

ANÁLISIS TÉCNICO CORTO PLAZO USD/PEN

Para el corto plazo (Ampliar para ver grafico 4) observamos al precio desarrollando un movimiento extendido al
alza, cotizando por arriba de la media móvil de 200 periodos y tratando de testear la parte alta del canal alcista
marcado por temporalidades mayores.

Objetivos de operación alza: Como observamos en el grafico de corto plazo el precio trata de testear nuevamente
la zona de resistencia marcada por el máximo y la parte alta del canal (objetivo 1).

Objetivos de operación baja: En esta divisa nuestra hipótesis principal es a la baja.

Técnicamente, se debe esperar el pullbac que deberá hacer el precio a la resistencia marcada por los máximos;
luego el cierre del precio comprobado por debajo del mínimo de la ultima vela, para así iniciar un retroceso a la
parte media (objetivo2) del canal alcista y luego al área de soporte donde están los mínimos del impulso y la
proyección de la media móvil de 200 periodos.

GRAFICO 5 SEMANAL USD/PESO CHILENO

GRAFICO 6 DIARIO USD/PESO CHILENO

ANÁLISIS TÉCNICO LARGO PLAZO USD/CLP

En el largo plazo (Ampliar para ver grafico 5) el Dollar Americano viene en una tendencia alcista, apreciándose
frente al peso chileno y encontrando máximos en septiembre de 2018 sobre los 702.76. Siendo este nivel testeado
durante el siguiente año 2019. En septiembre de 2019 el precio rompe al alza la resistencia formada por los
máximos de 2018, y desde allí logra un nuevo máximo de 878.33. Desde este nivel de máximos se inicia un retroceso
que culmina en la media móvil de 200 periodos y el fuerte soporte formado por los máximos de 2018.

ANALISIS TECNICO CORTO PLAZO USD/CLP

Para el corto plazo (Ampliar para ver grafico 6) observamos al precio desarrollando un movimiento extendido a la
bajada de los máximos, logrando cotizar por debajo de la media móvil de 200 periodos y testeando en varias
oportunidades el soporte formado por los máximos de 2018. A la fecha se encuentra en zona de indecisión puesto
que dicho nivel se esta consolidando cono fuerte soporte, tratando de formar un canal lateral.

Objetivos de operación alza: Como observamos en el grafico de corto plazo el precio trata de testear nuevamente
la zona de resistencia marcada por los máximos anteriores. Se seguir con un impulso al alza debemos esperar la
ruptura de la resistencia marcada y la cotización sobre la media móvil de 200 periodos.

Objetivos de operación baja: En esta divisa nuestra hipótesis principal es a la baja.

Técnicamente, se debe esperar el rompimiento y pullbac; que debe hacer el precio atravesando el soporte 1
marcado en la gráfica; luego el cierre de la vela comprobado por debajo del mínimo de la ultima vela, para así
continuar con su camino hacia el soporte 2 marcado en la grafica y conformado por los mínimos de 2019.
CUADRO
COMPARATIVO DE
INDICADORES
FUNDAMENTALES
USA COLOMBIA MEXICO CHILE PERU
PIB anual [+] 18.330.065M.€ 237.667M.€ 943.009M.€ 221.289M.€ 178.403M.€
PIB Per Capita [+] 55.806 € 4.718 € 7.379 € 11.582 € 5.488 €
Deuda total (M.€) [+] 20.711.588 151.103 571.319 72.070 55.841
Deuda (%PIB) [+] 108,19% 52,32% 60,59% 32,54% 27,09%
Deuda Per Cápita [+] 63.056 € 3.000 € 4.471 € 3.772 € 1.718 €
Déficit (M.€) [+] -1.088.411 -7.245 -43.019 -15.796 -2.814
Déficit (%PIB) [+] -5,69% -2,51% -4,56% -7,13% -1,37%
G. Público (M.€) [+] 6.830.595,00 92.069,00 274.565,50 64.162,30 43.889,50
Gasto Educación
654.617,30 12.738,60 47.819,60 13.242,60 7.091,50
(M.€) [+]
Gasto Educación
13,40% 15,98% 17,94% 21,30% 17,13%
(%Gto Pub) [+]
Gasto Salud (M.€) [+] 2.752.127,70 15.517,30 31.122,40 13.604,30 5.996,30
G. Salud (%G. Público
22,55% 17,49% 11,05% 17,73% 14,90%
Total) [+]
Gasto Defensa (M.€)
653.450,70 9.105,80 5.860,50 4.544,20 2.405,30
[+]
Gasto Defensa (%Gto
9,43% 11,03% 2,00% 7,18% 5,43%
Pub) [+]
Gasto público (%PIB)
35,68% 31,88% 29,12% 28,97% 21,30%
[+]
Gasto público Per
20.796 € 1.828 € 2.149 € 3.358 € 1.350 €
Capita [+]
Gasto Educación Per
2.055 € 256 € 390 € 719 € 220 €
Capita [+]
Rating Moody's [+] Aaa Baa2 Baa1 A1 A3
Índice de Corrupción
71 36 28 67 35
[+]
Ranking de
2º 57º 48º 33º 65º
Competitividad [+]
Índice de Fragilidad
37,7 76,6 71,5 40,7 70,1
[+]
Ranking de Trans. [+] 69º 37º 2º 50º 52º
Ranking de la
6º 63º 56º 47º 71º
Innovación [+]
Tasa de desempleo
6,50% 13,20% 4,50% 10,80% 5,80%
[+]
Parados [+] 10.414 m. 3.219 m. 2.534 m. 966 m. 273 m.
SMI [+] 1.024,10 € 238,20 € 176,60 € 381,20 € 242,40 €
Euro / Dólares USA
1,2066 4.383,68 23,9455 846,53 4,439
[+]
Bolsa (Var. este Año
10,49% -10,66% 11,40% 15,96% -8,50%
%) [+]
IPC General [+] 2,60% 3,20% 4,70% 2,90% 1,60%
IPRI Interanual [+] 3,90% 3,60% 6,30% 24,10% 1,90%
Tipos de interés [+] 0% 1,75% 4,00% 0,50% 0,25%
Llegadas anuales [+] 79.256.267 4.154.401 45.024.453 4.517.962 4.371.787
1.253.404,3 365.671,8 62.798,2 37.131,0
Exportaciones [+] 27.147,2 M.€
M.€ M.€ M.€ M.€
Exportaciones %PIB
6,84% 11,42% 38,78% 28,38% 20,81%
[+]
2.107.813,9 344.289,6 51.683,1 31.602,6
Importaciones [+] 38.074,5 M.€
M.€ M.€ M.€ M.€
Importaciones % PIB
11,50% 16,02% 36,51% 23,36% 17,71%
[+]
11.115,1
Balanza comercial [+] 854.409,6 M.€ -10.927,2 M.€ 21.382,1 M.€ 5.528,4 M.€
M.€
Balanza comercial %
4,66% -4,60% 2,27% 5,02% 3,10%
PIB [+]
Remesas recibidas
6.621,00 5.636,40 30.600,00 104,2 3.039,10
(M.$) [+]
Tasa Natalidad [+] 11,60‰ 14,88‰ 17,60‰ 12,43‰ 17,42‰
Remesas enviadas
148.488,70 281,2 2.749,40 892,8 284,2
(M.$) [+]
Producción anual de
11.308 792 1.710 2 40
petróleo [+]
Reservas de Petroleo
47.107,00 2.036,00 5.786,10 150 858,9
[+]
COVID-19 - Muertos
570.345 70.026 214.079 25.532 58.604
[+]
COVID-19 -
31.929.351 2.720.619 2.319.596 1.148.320 1.734.606
Confirmados [+]
Completamente
83.200.594 1.280.891 4.978.670 5.873.211 556.827
vacunadas [+]

FUENTE https://datosmacro.expansion.com/