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    Calculo Del RIESGO

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    Reynaldo Huallpa
    El documento describe los conceptos de riesgo, valor esperado, desviación estándar y coeficiente de variación para cuantificar el riesgo asociado con inversiones. Explica cómo usar distribuciones de probabilidad para calcular el valor esperado y la desviación estándar de los rendimientos de una inversión. También describe cómo el coeficiente de variación puede ser una mejor métrica para comparar el riesgo entre inversiones de diferentes tamaños.

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    Reynaldo Huallpa
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    El documento describe los conceptos de riesgo, valor esperado, desviación estándar y coeficiente de variación para cuantificar el riesgo asociado con inversiones. Explica cómo usar distribuciones de probabilidad para calcular el valor esperado y la desviación estándar de los rendimientos de una inversión. También describe cómo el coeficiente de variación puede ser una mejor métrica para comparar el riesgo entre inversiones de diferentes tamaños.

    Descripción original:

    Calculo de riesgo

    Título original

    calculo del RIESGO

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    El documento describe los conceptos de riesgo, valor esperado, desviación estándar y coeficiente de variación para cuantificar el riesgo asociado con inversiones. Explica cómo usar distribuciones de probabilidad para calcular el valor esperado y la desviación estándar de los rendimientos de una inversión. También describe cómo el coeficiente de variación puede ser una mejor métrica para comparar el riesgo entre inversiones de diferentes tamaños.

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    El documento describe los conceptos de riesgo, valor esperado, desviación estándar y coeficiente de variación para cuantificar el riesgo asociado con inversiones. Explica cómo usar distribuciones de probabilidad para calcular el valor esperado y la desviación estándar de los rendimientos de una inversión. También describe cómo el coeficiente de variación puede ser una mejor métrica para comparar el riesgo entre inversiones de diferentes tamaños.

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    RIESGO.

    Riesgo es la variabilidad de los rendimientos que se esperan.

     USO DE LAS DISTRIBUCIONES DE PROBABILIDAD PARA


    CUANTIFICAR EL RIESGO.-

     RENDIMIENTO ESPERADO Y DESVIACIÓN ESTANDAR.-

    R =∑ RI * PI
    Valor esperado

    El valor esperado es el promedio ponderado de resultados posibles con las


    probabilidades de ocurrencia.

    Ejemplo:
    Rendimiento Probabilidad de
    posible (Rj) ocurrencia (Pi) (Ri) * (Pi) (Ri - R)2 * Pi
    -0,10 0,05 -0,005 (-0,10-0,09)2 * 0,05
    -0,02 0,10 -0,002 (-0,02-0,09)2 * 0,10
    0,04 0,20 0,008 (0,04-0,09)2 * 0,20
    0,09 0,30 0,027 (0,09-0,09)2 * 0,30
    0,14 0,20 0,028 (0,14-0,09)2 * 0,20
    0,20 0,10 0,020 (0,20-0,09)2 *0,10
    0,28 0,05 0,014 (0,28-0,09)2 *0,05
    0,090 ∑ = 0,00703

    Des. Estándar = 0.0838

    El valor esperado del rendimiento es 9% y el de la desviación estándar es de


    8.38%.

    La varianza de la distribución de nuestro ejemplo es de 0.0703, al obtener la


    raíz cuadrada de este valor encontramos la desviación estándar de la
    distribución, que conceptualmente es el nivel de riesgo esperado.

    3.2 USO DE LA INFORMACIÓN DE LA DESVIACIÓN ESTANDAR

    Hasta ahora, hemos trabajado con una distribución de probabilidad discreta, en


    la que la variable aleatoria, como el rendimiento puede tomar solo ciertos
    valores dentro de un intervalo.
    Suponga que estamos enfrentando una distribución normal de probabilidad. Es
    simétrica y con forma de campana y 68% de la distribución cae dentro de 2
    desviaciones estándar.
    Es posible ilustrar este proceso con un ejemplo numérico. Suponga que
    nuestra distribución ha sido aproximadamente normal con un valor esperado
    del rendimiento igual al 9% y una desviación estándar del 8.38% .

    Se quiere encontrar la probabilidad de que el rendimiento futuro real sea menos


    que cero. Se determina primero a cuantas desviaciones estándar está el 0% de
    la media.

    R = 9%

    Rj - R
    R=
    δ

    0 - 0,09
    Z=
    0,0838
    3.3 COEFICIENTE DE VARIACION

    Algunas veces la desviación estándar puede ser engañosa al comparar el


    riesgo o incertidumbre, que rodea las alternativas si estas difieren de tamaño.

    Consideren 2 oportunidades de inversión. A y B cuyas distribuciones de


    probabilidad normales de los rendimientos en un año tienen las siguientes
    características.

    INVERSION
    Rendimiento A B
    esperado 0,08 0,24
    Desviación estandar 0,06 0,08
    Coeficiente de variación 0,75 0,33

    ¿Se puede concluir que debido a que la desviación estándar de B es más


    grande que la de A es un valor más riesgoso?

    Con la desviación estándar como nuestra medida de riesgo, tendríamos que


    hacerlo. Sin embargo la inversión A ha tenido una mayor variación en relación
    con el tamaño del valor esperado.

    Coeficiente de variación (CV) = desviación estándar / R ponderada

    Así, el coeficiente de variación es una medida de dispersión relativa una


    medida de riesgo “por unidad de rendimiento esperado”. Entre más grande sea
    el CV mayor será el riesgo relativo a la inversión. La inversión A es considerada
    como una inversión más riesgosa que la inversión B 0.75% y 0.3

    Ejercicios

    1. Suponga que sus estimados de los rendimientos a un año posibles por


    invertir en acciones comunes de XX Corporación fueron los siguientes:

    Probabilidad 0.1 0.2 0.4 0.2 0.1


    de
    ocurrencia
    Rendimient -10% 5% 25% 35% 45%
    o posible

    a. ¿Cuál es el valor del rendimiento esperado y el de la desviación


    estándar
    b. Cuál la probabilidad de que sea menos a cero, mayor a 15% y entre 0 y
    15%.

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