TÍTULO: ESTADOS CONTABLES DE LA ACTIVIDAD AGROPECUARIA EN ESCENARIOS

INFLACIONARIOS
AUTOR/ES: Zgaib, Alfredo O.; Perotti, Hernán J.; Marcolini, Silvina; Goytia, Marisa
PUBLICACIÓN: Consultor Agropecuario
TOMO/BOLETÍN: -
PÁGINA: -
MES: Abril
AÑO: 2021
OTROS DATOS: -

ALFREDO O. ZGAIB
HERNÁN J. PEROTTI
SILVINA B. MARCOLINI
MARISA D. GOYTIA

ESTADOS CONTABLES DE LA ACTIVIDAD AGROPECUARIA EN ESCENARIOS

INFLACIONARIOS
 IMPACTO DEL AJUSTE POR INFLACIÓN IMPOSITIVO SOBRE LOS IMPUESTOS DIFERIDOS Y EL COSTO FISCAL
EFECTIVO

I - INTRODUCCIÓN
Los entes dedicados a la actividad agropecuaria deben emitir sus estados contables, correspondientes tanto a los ejercicios
que cierren en 2021 como en los próximos años, considerando la plena vigencia de los cambios introducidos por la RT 46 a la
RT 22, de las normas contables sobre ajuste por inflación e impuestos diferidos y de la legislación referida al ajuste por
inflación impositivo (APII).
Con ese escenario como punto de partida, en este trabajo, nos proponemos analizar:
- las consecuencias de la conversión de estados contables a moneda homogénea sobre la determinación de los resultados y las
mediciones de los activos específicos de la actividad agropecuaria; y
- las implicancias fiscales que reflejarán dichos estados como consecuencia de la aplicación del APII, poniendo el foco en las
entidades obligadas a contabilizar los activos (AID) y pasivos por impuestos diferidos (PID).
Para tal fin, mediante una revisión de la “perspectiva contable” en la sección II, abordaremos cuestiones vinculadas con la expresión
en moneda homogénea de los estados contables y la medición de activos biológicos y productos agrícolas. Luego, en la sección III,
nos dedicaremos a presentar la “perspectiva fiscal” del ajuste por inflación y, en la IV, repasaremos el “tratamiento contable del
impuesto a las ganancias”. En el último capítulo, previo a las conclusiones, con un caso práctico ilustraremos acerca de la aplicación
de las normas y criterios analizados.

II - PERSPECTIVA CONTABLE

2.1. CRITERIOS DE MEDICIÓN

La emisión de estados contables en la actividad agropecuaria debe realizarse conforme a la resolución técnica (RT) 22. Norma que se
refiere a la medición de determinados activos específicos, y es aplicable tanto para las entidades que utilicen la RT 41 como la RT
17(1). Dicha resolución fue modificada por la RT 46, cuyas regulaciones rigen desde los ejercicios iniciados el 1/1/2018.
La RT 22 establece los criterios de medición de activos biológicos(2), considerando el destino de los mismos, y de productos
agropecuarios en determinadas circunstancias. En particular, incluye definiciones como las siguientes:
- La medición periódica de los activos biológicos destinados a la venta se hará a valor razonable menos gastos
estimados en el punto de venta.
- El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo en el mercado principal o, si este no existiera, en el más
ventajoso, a la fecha de la medición, en condiciones de mercado presentes.(3)
- Esta medición debe contemplar la localización del activo y, por lo tanto, los costos de transporte hasta los mercados utilizados
como referencia.
- Los gastos estimados en el punto de venta son aquellas erogaciones directamente vinculadas con dichas transacciones,
efectuadas en el período que transcurre desde que los bienes están en condiciones de ser vendidos hasta que se transfieren los
riesgos y beneficios inherentes a su propiedad.
La inexistencia de un mercado activo obligará a estimar el valor razonable mediante técnicas de valoración, cuyas
características dependerán de tres contextos particulares:
 1. Si existe un mercado activo en su condición actual, el valor razonable estará representado por el precio directamente
observable en dicho mercado menos los gastos estimados de venta.
2. Si no existe un mercado activo en su condición actual, pero existe uno para bienes similares con un proceso de
desarrollo más avanzado o completado, la obtención del valor razonable se efectuará mediante técnicas de valoración tales
como:
- Valor presente de flujos netos de efectivo o flujos de fondos futuros.
- Importe necesario para sustituir la capacidad de servicio de un activo similar (conocido como costo de reposición).
3. Si no existe mercado activo en su condición actual ni en un estado ni con un proceso más avanzado o completado, y
pueden obtenerse precios de mercado que representen razonablemente los valores de comercialización de los activos, estos
servirán de base para medir a valor razonable menos gastos estimados en el punto de venta. Este último también es un valor
observable directamente.
Los activos biológicos son clasificados de acuerdo a su etapa de desarrollo(4). Cuando se encuentran en su etapa inicial, la
medición se hará al costo de reposición de los bienes y servicios necesarios para obtener un bien similar o costo de reposición
indirecto. Pero si su determinación fuera imposible o impracticable se utilizará el costo original.(5)
Para los productos agropecuarios, la RT prevé dos momentos de medición:
- El de la cosecha o recolección, asimilable a su medición inicial.
- El correspondiente a la medición periódica, siempre que los activos se encuentren controlados por los productores
agropecuarios y tengan por destino la venta o su empleo como insumo de la producción agropecuaria.
En ambos casos debe utilizarse el valor razonable menos los gastos estimados en el punto de venta. Quedan fuera del
alcance de esta norma aquellos productos agropecuarios que, incluso bajo el control de los productores, se transformarán en insumos
de una actividad industrial.

2.2. REANUDACIÓN DEL AJUSTE POR INFLACIÓN CONTABLE

La reanudación del ajuste por inflación, debido a las modificaciones(6) introducidas por la resolución (FACPCE) 539/2018 a las
normas vigentes previamente, trajo aparejado cambios respecto del procedimiento aplicado hasta su discontinuación en 2003. Entre
los significativos sobresale la exigencia de reexpresar los componentes patrimoniales (tales como activos fijos y capital) desde la fecha
de origen de cada partida (como si siempre hubiese existido un contexto de alta inflación). Mayor exigencia(7) que resulta mitigada por
ciertas facilidades otorgadas por las resoluciones (FACPCE) 539/2018 y 553/2019. Por ejemplo, los emisores de estados contables
fueron facultados para:
a) No ajustar al inicio del primer ejercicio comparativo sino al comienzo del primer período con ajuste, exigiendo en tal caso la
exposición comparativa solo del estado de situación patrimonial.
b) Reexpresar las partidas desde el momento de la interrupción del ajuste, en 2003, y no desde la fecha original de cada
partida como requiere la RT 6.
c) Presentar de modo simplificado el estado de flujos de efectivo, sin detallar los componentes que inciden en la
determinación de los flujos generados o consumidos por actividades operativas.
d) Practicar estimaciones para medir bienes de uso y otros activos fijos cuando la inexistencia de registros detallados impide
la anticipación de partidas.
e) No especificar los renglones que componen los resultados financieros y por tenencia, incluido el RECPAM.
f) Omitir la conciliación entre el costo fiscal efectivo y la alícuota vigente, revelación requerida a quienes tienen la
obligación de aplicar el método del impuesto diferido.
Otra disposición de la 539 libera a las entidades de reconocer el PID proveniente de la reexpresión de los terrenos,
mientras no existan expectativas de reversión de las diferencias temporarias imponibles. Esta regulación, más que una simplificación,
constituye una aclaración tendiente a evitar el reconocimiento de pasivos con probabilidad de liquidación baja o remota.(8)

2.3. REVISIÓN DE ALGUNOS CONCEPTOS BÁSICOS DE LA EXPRESIÓN EN MONEDA HOMOGÉNEA DE LOS

ESTADOS CONTABLES
El factor clave para anticuar las partidas y, por lo tanto, expresar en moneda de cierre activos, pasivos y resultados es el
momento de la medición, que no necesariamente coincidirá con la fecha del suceso contabilizado; por ejemplo, cuando existen
anticipos que fijan precios de compra o venta o se contabiliza el consumo de activos incorporados con anterioridad. Por otro lado, si
bien los activos y pasivos que se miden a valores corrientes suelen estar expresados en moneda de cierre, del mismo modo que las
partidas monetarias, podrían presentarse excepciones a esa regla: es el caso de bienes de uso cuyo valor razonable se establece por
etapas y alguna de ellas no tiene lugar en el mes de cierre.(9)
En los gráficos siguientes sintetizamos los criterios de ajuste tanto de activos y pasivos como resultados, de acuerdo con la Guía de
Aplicación (FACPCE) 1:

 
 

 
Como en la actividad agropecuaria la mayoría de sus activos típicos debe medirse sobre la base de valores corrientes,
ya expresados por lo tanto en moneda de cierre, posiblemente el incremento relativo de su medición sea menos
significativo que en sectores comerciales o industriales.
Por el contrario, los activos medidos al costo de adquisición o producción lucirán importes en moneda homogénea superiores a sus
valores históricos(10). Efecto que también se advertirá en el capital ajustado.
En materia de resultados, la contabilidad en moneda homogénea revelará, claro, el RECPAM. Sobre este último suele decirse, con
acierto, que su incidencia dependerá del balance de los activos y pasivos usualmente denominados “monetarios” y, con cierta
frecuencia, se afirma que ese balance constituye un factor clave para estimar si los resultados en términos reales serán mayores o
menores que el beneficio o pérdida histórica.
Pero semejante afirmación omite la consideración de activos que, sin ser monetarios, se miden a valores corrientes. Cuando la suma
de tales activos y los monetarios deviene mayor que el importe de los pasivos monetarios, el ajuste por inflación indefectiblemente
dará lugar a resultados menos favorables que los de una contabilidad histórica(11). Probablemente, este fenómeno prevalezca en la
mayoría de las entidades del sector agropecuario, debido al efecto combinado de calcular el RECPAM y determinar los resultados por
tenencia en términos reales.

III - PERSPECTIVA FISCAL

3.1. LA REANUDACIÓN DEL AJUSTE

 El APII se reanudó, luego de 27 años de interdicción, para los ejercicios iniciados a partir del 1/1/2018. Como sabemos, la ley
27468(12) estableció que su aplicación resulta pertinente en la medida en que durante el primer, segundo y tercer ejercicio la variación
del índice de precios al consumidor “calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un cincuenta y
cinco por ciento (55%), un treinta por ciento (30%) y en un quince por ciento (15%) para el primer, segundo y tercer año de
aplicación, respectivamente”.
El importe resultante del APII se debió imputar inicialmente a razón de un tercio por año y actualmente se debe computar por
sextos(13). Situación tan desfavorable para muchos contribuyentes como inequitativa para el sistema.

3.2. CRITERIOS DE VALUACIÓN Y DETERMINACIÓN DE RESULTADOS

El APII se complementa con los criterios de valuación de los activos y determinación de resultados. Entre ellos nos interesa
resaltar los expuestos a continuación:
a) La ganancia bruta debe calcularse, según el artículo 55 de la ley que regula el impuesto a las ganancias (LIG), restando a las
ventas netas el costo determinado por diferencia de inventarios.
b) El valor de activos biológicos tales como sementeras surgirá de la sumatoria de la inversión en semillas, mano de obra
directa y gastos directos, actualizada desde la fecha de cada erogación hasta la de cierre; o al probable valor de realización si se
cumple con el artículo 60(14). En los hechos esta valuación será equivalente a su costo histórico puesto que la actualización prevista
es la del primer párrafo del artículo 93, cuyo coeficiente de actualización coincide con la unidad desde 1992.(15)
c) Los productos agrícolas con cotización conocida se medirán a valor neto de realización: precio de plaza menos gastos de
venta.(16)
d) Los productos agrícolas sin cotización, al precio de venta fijado por el contribuyente menos gastos de venta.(17)
e) Las depreciaciones deducibles de bienes de uso y activos similares, que se incorporen en los ejercicios fiscales que
se inicien a partir del 1/1/2018 o hayan sido sometidos al revalúo fiscal de la ley 27430, se actualizarán mediante el IPC.
f) Las depreciaciones de los activos incorporados con anterioridad a los ejercicios iniciados el 1/1/2018 y no revaluados
fiscalmente se ajustarán conforme al primer párrafo del artículo 93. Es decir, permanecerán a valor nominal.

3.3. AJUSTE POR INFLACIÓN IMPOSITIVO

Según el artículo 106 de la LIG (t.o. 2019), el APII es una combinación de un “ajuste estático” y de otro “dinámico”. El primero
constituye un cálculo aproximado del RECPAM de las partidas monetarias y un ajuste a los resultados de tenencia de bienes de cambio
existentes al inicio del ejercicio. Su obtención exige partir del activo total, al que se le restarán los activos no computables (rubros en
general no sometidos a la erosión inflacionaria) y los pasivos computables (básicamente, aquellos vinculados con gastos deducibles
del gravamen).

 
El artículo 107 de la ley establece que “los valores y conceptos a computar a los fines establecidos en los incisos a) y b) del artículo
anterior -excepto los correspondientes a los bienes y deudas excluidos del activo y pasivo, respectivamente, que se considerarán a los
valores con que figuran en el balance comercial o, en su caso, impositivo- serán los que se determinen al cierre del ejercicio inmediato
anterior al que se liquida, una vez ajustados por aplicación de las normas generales de la ley y las especiales de este Título”.
La diferencia entre activos y pasivos computables se actualizará por la variación del IPC, operada entre el mes de cierre del ejercicio
anterior y la finalización del ejercicio que se liquida. El importe que se obtenga por esta vía dará lugar a:
 - un ajuste negativo, cuando el activo sea superior al pasivo o
- un ajuste positivo, en el caso contrario.
El hecho de que los bienes integren el activo computable evita que el impuesto se calcule sobre la base de ganancias ficticias, como
las que surgirían en la actividad agropecuaria por los resultados de tenencia provenientes de activos que deben valuarse a precios
corrientes. Paradójicamente, en el caso de las sementeras que, según dijimos, fiscalmente se miden al costo histórico se
genera una situación favorable para los contribuyentes: la valuación final al costo, desactualizada por inflación, se
confrontará con el importe inicial ajustado mediante el procedimiento estático.
Al resultado del ajuste estático se le sumarán o restarán, según corresponda, el ajuste positivo o negativo de ciertas variaciones
patrimoniales. Estas variaciones, taxativamente enumeradas en el inciso d) del artículo 106 de la LIG y ajustadas por la variación
del IPC entre el momento de la operación y el cierre de ejercicio, serán positivas en la medida en que disminuyan los activos
monetarios netos, y negativas en el supuesto contrario.

IV - TRATAMIENTO CONTABLE DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

4.1. DIFERENCIAS ENTRE LOS CRITERIOS CONTABLE Y FISCAL

Las normas contables vigentes exigen que el impuesto a las ganancias contabilizado refleje las consecuencias fiscales
de los sucesos económicos reconocidos, tal cual son contabilizados, en los estados financieros. El tratamiento de dichas
consecuencias adquiere especial relevancia cuando los criterios de medición de activos, pasivos y resultados establecidos por las
regulaciones contables difieren de los requeridos o permitidos por la legislación tributaria.
Esas diferencias pueden traducirse en aumentos o reducciones del costo fiscal efectivo, en comparación con la alícuota
vigente, si surgen de gastos no deducibles, ingresos exentos o conceptos similares que agotan su incidencia en el ejercicio en que se
producen. Y, por lo tanto, afectan directamente el gasto (o ingreso) y el pasivo (o activo) por impuestos corrientes.

 
 
Por el contrario, estaremos en presencia de diferencias temporarias imponibles, generadoras de PID, o deducibles, que dan
lugar a AID cuando existen expectativas de que las disimilitudes entre el criterio contable y fiscal tengan repercusiones
futuras, mediante incrementos o disminuciones de los beneficios imponibles de los ejercicios fiscales venideros.
Recordemos que dichas diferencias se determinan mediante comparación entre la medición contable de activos y pasivos con su
base (o valuación) fiscal.

4.2. DIFERENCIAS ENTRE MEDICIÓN CONTABLE Y BASE FISCAL QUE NO PROCEDEN DEL AJUSTE POR
INFLACIÓN
¿Qué diferencias temporarias suelen generarse en entidades dedicadas a la actividad agropecuaria? La respuesta está en los cuadros
siguientes, donde resumimos lo expuesto en las secciones II y III, comparando los criterios de medición contable con la base fiscal de
los activos biológicos destinados a la venta y de los productos agropecuarios.

 
TABLA I – MEDICIÓN DE ACTIVOS BIOLÓGICOS

 
Según la existencia de Criterio de medición Criterio de medición
Tipo de activo específico
un mercado activo contable fiscal (base fiscal)

Activos biológicos Valor razonable menos Establecimientos de cría, al

Existe un mercado activo
destinados a la venta gastos estimados en el costo estimativo por
en su condición actual
punto de venta revaluación anual.
Vientres: al valor que al
Etapa inicial de desarrollo: inicio del ejercicio tiene la
Costo de reposición de los categoría a la que el
bienes y servicios para vientre pertenece a su
obtenerlo. finalización, por el
Costo original como coeficiente utilizado para el
No existe un mercado sucedáneo cálculo del ajuste por
activo en su condición inflación. Costo fijo.
Etapa posterior al de
actual pero existe para Establecimientos de
desarrollo:
similares bienes con un invernada: al precio de
Valor razonable menos
proceso de desarrollo más plaza para el contribuyente
gastos estimados en el
avanzado o completado a la fecha de cierre de
punto de venta
ejercicio en el mercado
(técnicas de valoración
donde acostumbre operar,
basadas en el valor
menos los gastos de venta
descontado a partir de
determinado para cada
importes futuros o costo de
categoría de hacienda.
reposición)
Establecimientos de cría e
No existe un mercado Valor razonable menos invernada: la hacienda de
activo en su condición gastos estimados en el propia producción a costo
actual ni en un estado ni punto de venta (valor de estimativo por revaluación
con un proceso más mercado en la fecha de la anual y la comprada para
avanzado o completado medición o en fechas su engorde y venta por el
cercanas) método establecido para
los invernadores.
 Sementera: al importe
que resulte de actualizar
cada una de las inversiones
(semilla, mano de obra
directa y gastos directos)
desde la efectiva utilización
hasta la fecha de cierre, o
al probable valor de
realización a esta última
fecha

 
Fuente: Elaboración propia

 
TABLA II - MEDICIÓN DE OTROS ACTIVOS RELACIONADOS CON LA ACTIVIDAD AGROPECUARIA

 
Tipo de activo Criterio de medición contable Criterio de medición fiscal

Modelo de costo:
costo original menos depreciación
acumulada
Bienes de uso Modelo de revaluación: Costo de adquisición
valor revaluado que es el valor
razonable al momento de la
revaluación

Con cotización conocida: precio de

Productos agropecuarios controlados
plaza menos gastos de venta a fecha
por los productores agropecuarios
Valor razonable menos gastos de cierre; sin cotización conocida: al
para su venta o para su utilización
estimados en el punto de venta precio fijado por el contribuyente
como insumo de la producción
menos gastos de venta a fecha de
agropecuaria
cierre

 
Fuente: Elaboración propia

4.3. DIFERENCIAS ENTRE MEDICIÓN CONTABLE Y BASE FISCAL EMERGENTES DEL AJUSTE POR INFLACIÓN

4.3.1 Introducción
En un escenario como el actual, que combina estados contables en moneda homogénea con el APII, además de las diferencias
típicamente asociadas a los activos biológicos y productos agropecuarios, se generan los dos tipos de diferencias indicadas a
continuación:
- la generación de PID como consecuencia de que la medición contable de los bienes de uso y otros activos será superior a su
base fiscal (siempre que se trate de activos adquiridos antes de los ejercicios iniciados el 1/1/2018, no revaluados fiscalmente) y
- un costo fiscal efectivo mayor o menor que la alícuota nominal como consecuencia de que el APII excluye algunos
componentes del activo y pasivo del capital a mantener valuado según las normas fiscales.
4.3.2. Razones parar reconocer PID
Cuando los bienes de uso (u otros que se miden al costo) se expresan en moneda homogénea sin el correspondiente ajuste de la
base fiscal, la mayor medición contable obligará a incrementar los beneficios futuros:
a) a medida que se deprecie el activo, porque la depreciación contable será mayor que la amortización deducible fiscalmente o
b) en el ejercicio de venta del activo, puesto que el costo contable será superior al deducible a los fines de liquidar el impuesto.
El PID se irá liquidando, o más bien convirtiéndose en pasivo por impuestos corrientes, a medida que los bienes de uso se deprecian
o en el ejercicio de la venta. Sin embargo, la probabilidad de liquidación del pasivo diferido tiende a ser remota cuando se origina en
diferencias de medición de activos no amortizables cuyo destino no permite albergar expectativas de venta futura. Como ocurre con
los terrenos afectados a la actividad agropecuaria o utilizados como sede comercial, administrativa o fabril de una entidad de
cualquier sector; casos que motivaron las excepciones al reconocimiento de los PID contenidas en la RT 41 y en la resolución
(FACPCE) 539.(18)
4.3.3. Medición del impuesto diferido en términos reales
Los estados contables en moneda homogénea persiguen, como sabemos, el cálculo de resultados en términos reales; comparando
mediciones efectuadas en momentos distintos, pero expresadas en la misma unidad de medida. Naturalmente, también debemos
aplicar dicho criterio para estimar el impuesto a las ganancias diferido en moneda de cierre:

 
 
Lo anterior es válido para todas las diferencias temporarias, provengan o no del ajuste por inflación.
4.3.4. Causas del mayor o menor costo fiscal efectivo
Recurriremos a un ejemplo para ilustrar el modo en que la convivencia entre estados contables en moneda homogénea con balances
fiscales sin ajuste por inflación o ajustados con un procedimiento imperfecto, como el regulado por la legislación argentina, puede dar
lugar a incrementos o reducciones del costo fiscal efectivo. Supongamos un caso extremo de una empresa que se constituyó con un
capital de $ 1.000.000, acumuló utilidades por $ 500.000 en el transcurso de un tiempo determinado y no distribuyó dividendos ni
modificó su capital social. Imaginemos que, en ese mismo lapso, los precios crecieron 40%: en tal caso, la utilidad nominal ($
500.000) es claramente superior al beneficio real ($ 100.000), que obtenemos comparando el patrimonio neto al final ($ 1.500.000)
con el capital inicial ajustado ($ 1.400.000). Si la ley fiscal prohíbe el APII, el mayor costo fiscal estará representado por el producto
entre la alícuota y el deterioro o licuación de la base fiscal del patrimonio neto ($ 400.000).
En el escenario actual de Argentina, dicho efecto resulta parcialmente atenuado por la combinación de ajuste estático y dinámico:
a) La existencia de bienes de uso y activos similares, al inicio del ejercicio, no revaluados en el marco de la ley 27430 ni
adquiridos a partir del 1/1/2018. Hecho que se traducirá en un incremento del costo fiscal efectivo.
b) La prohibición de computar, a los fines del APII estático, ciertos activos y pasivos monetarios. Prohibición cuya
consecuencia será una reducción de la tasa efectiva cuando existen provisiones o previsiones cuya deducción no es admitida. Lo
contrario ocurrirá si prevalecen los activos no computables.
c) La exclusión de algunos movimientos, que modifican el capital monetario neto, del APII dinámico (como la baja de
inversiones en el exterior cuando se afectan a la obtención de ganancias de fuente argentina).
No deberían surgir, en 2021, diferencias por partidas que deben medirse en función mediante una alícuota distinta a la
vigente(19). Concretamente, las diferencias temporarias imponibles(20) y el activo proveniente del diferimiento del APII deberían estar
medidos, desde el cierre del ejercicio 2020, a la alícuota del 25%.(21)
4.3.4. Conciliación entre costo fiscal efectivo y alícuota vigente
Las diferencias entre tipo impositivo legal y alícuota efectiva deben ser reveladas en los estados contables preparados conforme a
NIIF mediante una conciliación entre “impuesto a las ganancias teórico” y “gasto/ingreso por impuesto reconocido en los estados
contables”. Requerimiento del que fueron liberadas las entidades que aplican NCPA, mediante resolución (FACPCE) 559/2019.(22)
No obstante lo anterior, en nuestro ejemplo presentaremos esta conciliación, de suma relevancia tanto para comprender las causas
del costo fiscal efectivo como detectar errores en la estimación del impuesto corriente o diferido.

V - CASO DE APLICACIÓN(23)

5.1. ESTADOS CONTABLES HISTÓRICOS

Para ilustrar acerca de las implicancias contables y fiscales de aplicar (o no aplicar) el ajuste por inflación en la actividad
agropecuaria recurriremos al caso de Viejo Vizcacha SA, cuya evolución económico-financiera representamos en I.1. La situación
patrimonial al cierre de X20 está en moneda homogénea correspondiente a dicha fecha, mientras que los movimientos producidos
durante X21 se expresan en moneda nominal. No incluimos en este cuadro la nueva medición de activos y pasivos por impuestos
diferidos, que haremos directamente en moneda homogénea.

 
I.1- SITUACIÓN PATRIMONIAL INICIAL, RESULTADOS Y SITUACIÓN AL CIERRE SIN EXPRESAR EN MONEDA
HOMOGÉNEA

 
Cierre Cierre
Rubros/partidas Mes X21.1 Mes X21.2 Mes X21.3
X20 X21

Efectivo, créditos monetarios 41.000 90.000 1a -3.000 2a -20.000 3a  

    -29.000 1c -10.000 2b -40.000 3b  

        -9.500 2d      

                19.500

Bs. de cambio - Prod. agropecuarios 75.000 -90.000 1b 180.000 2c 24.000 3c 189.000

Activos biológicos - Sementeras 32.000 29.000 1c -61.000 2c 40.000 3b  

            2.500 3d 42.500

Bienes de uso - terrenos 200.000             200.000

Bienes de uso - Otros 100.000 20.000 1d     -12.000 3e 108.000

 AID por aj. por diferimiento APII 12.500             12.500

Totales 460.500 20.000   96.500   -5.500   571.500

Pasivos monetarios 17.000 20.000 1d   2c -20.000 3a 17.000

Pasivos por imp. corrientes 3.000     -3.000 2a 24.118 3f 24.118

PID (AID) 3.300             3.300

Capital + RNA ej. ant. 437.200     -10.000 2b     427.200

Producción agropecuaria       148.000 2c     148.000

Costo de prod. agropecuaria       -29.000 2c      

        -9.500 2d     -38.500

Res. med. prod. agrop. a valor raz.           24.000 3c 24.000

Venta de productos agropecuarios   100.000 1a         100.000

Costo de venta prod. agropecuarios   -90.000 1b         -90.000

Gastos erogables   -10.000           -10.000

Depreciación bs. de uso           -12.000 3e -12.000

Ingresos por venta bs. de uso                

Costos bs. de uso vendidos                

RFT sementeras/prod. agropecuarios           2.500 3d 2.500

Impuesto a las ganancias corriente           -24.118 3f -24.118

Impuesto a las ganancias diferido                

Totales 460.500 20.000   96.500   -5.500   571.500

Resultado antes de impuestos       109.500   14.500   124.000

Resultado neto       109.500   -9.618   99.882

5.2. COMPOSICIÓN DEL ACTIVO AL “CIERRE DE X20”

1. Bienes de cambio - productos agropecuarios: corresponden a 1.000 unidades físicas del producto agropecuario “A” medidos su
valor razonable neto de gastos al cierre $ 75.
2. Activos biológicos - sementeras: corresponde a sementeras del activo biológico “A” medidas a costo de reposición (de bienes y
servicios para obtenerlo).

5.3. OPERACIONES DEL EJERCICIO X21

1. Mes X21.1
1.a) Venta de 1.000 unidades físicas del producto agropecuario “A”. El precio de venta unitario es de $ 100, siendo los gastos de
comercialización y traslado del 10% de dicho valor.
1.b) Costo de venta de 1.000 unidades físicas del producto agropecuario “A” (a su valor razonable neto de gastos en el punto de
venta = $ 90)
1.c) Compra de insumos y servicios para sementera del activo biológico “A” por $ 29.000 abonando en efectivo.
1.d) Compra de un bien de uso amortizable por $ 20.000, asumiendo pasivo con proveedores.
2. Mes X21.2
2.a) Pago de pasivos por impuesto a las ganancias corriente por $ 3.000.
2.b) Pago de dividendos en efectivo: $ 10.000.
2.c) Cosecha del producto agropecuario “A”, de acuerdo con el siguiente detalle:
Producción obtenida: 1.800 unidades físicas de producto agropecuario “A” a $ 100 c/u (valor razonable neto de gastos de venta -
VRNGV-).
Reconocimiento del ingreso por producción: producción obtenida ($ 180.000) - activo biológico al inicio (sementera de activo
biológico “A” a $ 32.000) = $ 148.000
Costo de producción: erogaciones del ejercicio activadas en sementera hasta la fecha ($ 29.000)
2.d) Pago de gastos de cosecha en efectivo por $ 9.500 (forma parte del costo de producción).
3. Mes X21.3
3.a) Pago en efectivo a proveedores por $ 20.000.
3.b) Pago en efectivo por compra de insumos y servicios para sementera de activo biológico “A” (nueva campaña) por $ 40.000.
3.c) Fecha de cierre: se reconoce resultado por medición de productos agropecuarios a VRNGV. VRNGV a FCE del producto
agropecuario “A” $ 105 por unidad física.
 
Rdo. med. v. raz. neto En términos nominales
gtos. vta.
QQ VR orig. Importe original

Existencia inicial 1.000 75 75.000,00

Venta 18.1 -1.000 90 -90.000,00

Producción 18.2 1.800 100 180.000,00

Subtotal   165.000,00

Existencia final real 1.800 105 189.000,00

Resultado med. a VRNGV 24.000,00

 
3.d) Fecha de cierre:
3.d.1. Se miden las sementeras del activo biológico “A” en la etapa inicial de desarrollo a costo de reposición de bienes y
servicios a dicha fecha, reconociéndose un resultado por tenencia de $ 2.500.
3.d.2. Se deprecian los bienes de uso por $ 12.000 (10% 100.000 + 10% 20.000).

5.4. OTROS SUPUESTOS

a) Consideraciones sobre el impuesto a las ganancias
a. El tipo impositivo es del 30% para el período X20. Desde el año X21 rige la tasa del 25%.
b. Las únicas diferencias entre mediciones contables y bases fiscales, antes de expresar los estados contables en moneda
homogénea, se derivan de las sementeras (activo biológico “A”).

 
Sementeras activo
Medición contable Base fiscal
biológico “A”

Cierre X20 $ 32.000 $ 30.800

Cierre X21 $ 42.500 $ 40.000

 
c. La depreciación de los bienes de uso deducible fiscalmente se realiza en función de la actualización permitida por el artículo 93
de la LIG(24), para los bienes incorporados en el ejercicio X21 y los revaluados fiscalmente.(25)
d. La empresa contabiliza el impuesto a las ganancias por el método del impuesto diferido.
b) Niveles de inflación

 
I.2. Aumento del nivel general de precios

 
Aumento del nivel general de precios desde cierre X20 a cierre X21:   60%

Aumento del nivel general de precios desde X21.1 a dic-X21       20%

Aumento del nivel general de precios desde X21.2 a dic-X21       10%

Mes de
Aumento del nivel general de precios desde X21.3 a dic-X21      
cierre

5.5. ESCENARIO
Nuestro ejemplo contempla un contexto en el que se combinan las siguientes variables:
a) Los estados contables se preparan en moneda homogénea.
b) Se aplica el APII.
c) Algunos bienes de uso fueron revaluados fiscalmente y el importe resultante coincide con la medición contable reexpresada.
d) El activo emergente del APII calculado en X20 es un tema controvertido. Mientras algunos autores sostienen que se trata de un
activo no computable otros consideran, debido a que no califica como tal en el marco de la ley fiscal, que debe registrarse como un
ajuste a los activos computables. Cualquiera sea la opción escogida, el resultado del ajuste estático no sufrirá cambios.
e) No se reconocen los PID provenientes de terrenos.
f) Se computa un sexto del APII originado en X20.(26)
5.5.1. Estados contables ajustados
Los estados contables ajustados correspondientes al cierre de X21 son los presentados a continuación:
 
I.3. Situación patrimonial inicial, resultados y situación al cierre en condiciones de inflación, en moneda homogénea

 
Cierre
Cierre X21 RECPAM/aj.
Cierre Mes Mes Mes X21 en
Rubros/partidas antes aj. result.
X20 X21.1 X21.2 X21.3 mon.
RT/RECPAM tenencia
hom.

Efectivo, créditos monetarios 65.600 108.000 -3.300 -20.000      

    -34.800 -11.000 -40.000      

      -10.450        

          54.050 -34.550 19.500

Bs. de cambio - prod.

120.000 -108.000 198.000 24.000 234.000 -45.000 189.000
agropecuarios

Activos biológicos - sementeras 51.200 34.800 -86.000 40.000      

        2.500 42.500   42.500

Bienes de uso - terrenos 480.000       480.000   480.000

Bienes de uso - otros 192.000 24.000   -21.600 194.400   194.400

AID por aj. por diferimiento APII 20.000     12.683 32.683 -7.500 25.183

Totales 928.800 24.000 87.250 -2.417 1.037.633 -87.050 950.583

               

Pasivos monetarios 27.200 24.000   -20.000 31.200 -14.200 17.000

Pasivos por imp. corrientes 4.800   -3.300 24.118 25.618 -1.500 24.118

PID (AID) 5.280     7.765 13.045   13.045

Capital + RNA ej. ant. 891.520   -11.000   880.520   880.520

Producción agropecuaria     146.800   146.800   146.800

Costo de prod. agropecuaria     -34.800   -34.800    

      -10.450   -10.450   -45.250

Res. med. prod. agrop. a valor

      24.000 24.000 -45.000 -21.000
raz.

Venta de productos agropecuarios   120.000     120.000   120.000

Costo de venta prod.

  -108.000     -108.000   -108.000
agropecuarios

Gastos erogables   -12.000     -12.000   -12.000

Depreciación bs. de uso       -21.600 -21.600   -21.600

Ingresos por venta bs. de uso              

Costos bs. de uso vendidos              

RFT sementeras/prod.
      2.500 2.500   2.500
agropecuarios

RECPAM           -26.350 -26.350

Impuesto a las ganancias

      -24.118      
corriente

Impuesto a las ganancias diferido       4.918 -19.200   -19.200

  928.800 24.000 87.250 -2.417 1.037.633 -87.050 950.583

               

Resultado antes de impuestos     101.550 4.900 106.450 -71.350 35.100

Resultado neto     101.550 -14.300 87.250 -71.350 15.900

 
5.5.2. Liquidación del impuesto a las ganancias
a) Determinación del gravamen
La determinación del gravamen, además de los ajustes por la valuación de sementeras y depreciaciones, incorpora la sexta parte del
APII de X21 ($ 12.147 = $ 72.880/6) e igual proporción correspondiente a X20 ($ 10.000).

 
I.4.a) Hojas de trabajo liquidación del impuesto
 
  Col. I Col. II

1. Resultado neto del ejercicio I   15.900

2. Impuesto a las ganancias   19.200

3. Dif. entre resultado histórico y ajustado    

3.1. Ajustado antes de impuesto 35.100  

3.2. Histórico antes de impuestos   124.000

4. Dif. medición sementera    

4.1. Medición contable al cierre 42.500  

4.2. Medición contable al inicio   32.000

4.3. Valuación fiscal al cierre   40.000

4.4. Valuación fiscal al inicio 30.800  

5. Diferencias bs. de uso y amortizaciones    

5.1. Depreciación contable   12.000

5.2. Depreciación fiscal 16.080  

6. Ajuste por inflación    

6.1. Cómputo 1/6 ej. anterior 10.000  

6.2. Cómputo 1/6 ej. actual 12.147  

  146.627 243.100

Ganancias sujeta a impuesto (A)   96.473

(A) x alícuota 25% 24.118

 
Los ajustes al resultado contable, como podemos advertir, provienen de las diferencias correspondientes a la medición de
sementeras y bienes de uso. Podemos ver una síntesis de la valuación (base) fiscal de estos activos en I.4.b):

 
I.4.b) Valuación fiscal bs. de uso

 
Saldos al inicio  
Revaluados al cierre X20 48.000

Coef. 1,60

Revaluados al cierre X18 76.800

No revaluados 60.000

Total 136.800

Compras ajustadas 24.000

Depreciaciones del ejercicio  

Saldos iniciales revaluados -7.680

Saldos iniciales no revaluados -6.000

Compras -2.400

Total -16.080

Saldos al cierre 144.720

 
b) Cálculo del APII
Para el ajuste estático partimos del activo contable, detraemos los activos no computables y contemplamos la diferencia producida
por la medición de las sementeras. El único pasivo computable está representado por la deuda con proveedores.
El ajuste dinámico arroja, en nuestro ejemplo, resultado positivo, pues refleja operaciones que disminuyen la exposición a la
inflación de la entidad, por compra de bienes de uso y distribución de dividendos.
 
I.4.c) Ajuste por inflación impositivo

 
  Parcial Total
1. Ajuste estático    
Total activos s/balance comercial
histórico 460.500 460.500
 
Menos: activos no computables   -312.500
Bienes de uso - terrenos 200.000  
Bienes de uso - otros 100.000  
AID por APII 12.500  
Ajustes de valuación   -1.200
Medición contable sementeras -32.000  
Valuación fiscal sementeras 30.800  
 
Total activo computable   146.800
 
Pasivo computable   17.000
 
Capital computable neto   129.800
Coeficiente anual 1,60  
Capital computable actualizado   207.680
Ajuste estático (negativo)   -77.880
 
2. Ajuste dinámico    
Ajustes positivos    
Alta bs. de uso    
Importe 20.000  
Coef. 1,20  
Ajuste   4.000
Dividendos    
Importe 10.000  
Coef. 1,10  
Ajuste   1.000
2.1. Ajuste dinámico positivo   5.000
2.2. Ajuste dinámico negativo    
2.3. Ajuste dinámico   5.000
2.4. Ajuste por inflación impositivo   -72.880

 
Del ajuste negativo total ($ 72.880) solo un sexto se computa, como dijimos, para calcular el pasivo corriente de X21. Luego de
efectuadas las deducciones, registradas en la hoja de trabajo I.4.a), Viejo Vizcacha tiene derecho a computar un APII negativo de $
100.733, cuya medición contable equivale a $ 25.183:

 
I.4.d) APII diferido ej. X20 y X21

 
Computable Medición
X20 X21 Total Alícuota
en ej. contable

X22 10.000 12.147 22.147 25% 5.537

X23 10.000 12.147 22.147 25% 5.537

X24 10.000 12.147 22.147 25% 5.537

X25 10.000 12.147 22.147 25% 5.537

X26   12.147 12.147 25% 3.037

Total 40.000 60.733 100.733   25.183

 
5.5.3. Estimación de las diferencias temporarias e impuestos diferidos(27)
 Las diferencias temporarias al cabo de X20 dieron lugar a PID por $ 3.300, cuya medición ya se había efectuado al tipo fiscal del
25%:

 
I.5.a) Diferencias temporarias cierre X20

 
Medición Base Diferencia
  Alíc. PID
contable fiscal temporaria

Sementeras 32.000 30.800 1.200 25% 300

Bs. de uso 120.000 108.000 12.000    

Diferencia a revertir a la alícuota del 25%     12.000 25% 3.000

Resto          

PID al cierre       3.300

 
Las nuevas diferencias son de $ 13.045, suma que implica un gasto por impuestos diferido de $ 7.765; calculado en términos reales
según ilustramos en G6 ($ 13.045 - $ 3.300 x 1.60 = $ 7.765):

 
I.5.b) Diferencias temporarias cierre X21

 
Medición Base Diferencia
  Alíc. PID
contable fiscal temporaria

Sementeras 42.500 40.000 2.500 25% 625

Bs. de uso 194.400 144.720 49.680    

Diferencia a revertir a la alícuota del 25%     49.680 25% 12.420

Resto          

PID al cierre         13.045

PID al cierre ej. anterior ajustado     5.280

Gasto (ingreso) por impuesto diferido     7.765

 
Los AID emergentes del diferimiento del APII aumentaron su saldo en $ 12.683, aunque sufrieron una pérdida por inflación de $
7.500 (como revela el cuadro I.3).

 
I.5.c) Cálculo variación AID por diferimiento APII

 
Medición
Ej. APII Alíc.
contable

X20 50.000 25% 12.500

X21 100.733 25% 25.183

Aumento del AID   12.683

 
5.5.4. Conciliación entre alícuota vigente y costo efectivo
La contabilización tanto del impuesto corriente como diferido es la del cuadro I.6a:

 
I.6.a) Contabilización del impuesto a las ganancias

 
Impuesto a las ganancias corriente 24.118  

Pasivo por impuestos corrientes   24.118

AID por diferimiento APII 12.683  

Impuesto a las ganancias diferido   12.683

 Impuesto a las ganancias diferido 7.765  

Pasivo por impuestos diferidos   7.765

 
En este escenario, el costo fiscal efectivo (54,70%) superior al tipo legal debido al deterioro de la base fiscal que genera el
mecanismo de APII:

 
I.6.b) Gasto/ingreso por impuesto a las ganancias

 
Impuesto corriente 24.118

Impuesto diferido por dif. temporarias 7.765

Impuesto diferido por diferimiento APII -12.683

Impuesto a las ganancias ejercicio 19.200

Resultado antes de impuestos 35.100

Alícuota efectiva 54,70%

 
I.7.a) Conciliación alícuota efectiva

 
Gasto por Alícuota
Partidas Parciales Totales Alíc.
impuesto efectiva

Resultado contable antes de impuesto 35.100 35.100 25% 8.775 25,00%

Diferencias ajuste por inflación          

Deterioro base fiscal 41.700 41.700 25% 10.425 0

Dif. computables a menor alícuota          

Bs. de uso          

Activo por diferimiento APII          

Gasto (ingreso por imp. a las ganancias)/alícuota efectiva   19.200 54,70%

 
Según ilustramos en I.7.b), el mayor costo fiscal surge por la falta de ajuste de los bienes de uso adquiridos antes del 1/1/2018, no
revaluados fiscalmente, y el tratamiento de activo no computable para el APII estático atribuido al AID generado por su diferimiento.
El ajuste dinámico no da lugar a desigualdades entre tasa vigente y tipo efectivo, porque las dos operaciones que modificaron el
capital monetario inicial fueron consideradas tanto para la expresión en moneda homogénea de los estados contables como para el
APII:

 
I.7.b) Aumento/disminución costo fiscal por diferencias en el tratamiento de la inflación

 
a) Deterioro base fiscal 

Activos monetarios  

Bienes de cambio  

Bienes de uso no revaluados fiscalmente 60.000,00

AID por diferimiento APII 12.500,00

Bienes de uso vendidos  

Pasivos monetarios  

Pasivos por impuestos corrientes -3.000,00

Capital monetario neto + bienes de cambio 69.500,00

Coeficiente de precios 0,60

Deterioro base fiscal 41.700,00

b) Variaciones capital monetario

RECPAM por aumentos (disminuciones) capital monetario

Distribución dividendos  
 Compra bs. de uso  

Subtotal  

Coeficiente de precios 0,60

Efecto cambios en el capital monetario  

Efecto de determinar el impuesto sin APII 41.700,00

VI - CONCLUSIONES
La conversión de los estados contables a moneda homogénea y la utilización del método del impuesto diferido permiten desnudar los
costos emergentes de la falta de aplicación del APII o del empleo de un mecanismo de ajuste fiscal inconsistente.
En un escenario con APII aunque con restricciones para la deducción de depreciaciones ajustadas, como las impuestas en
nuestro país a las entidades con bienes incorporados antes del 1/1/2018 y no revaluados fiscalmente, el mayor costo estará
representado, en parte, por la falta de ajuste de una fracción de bienes de uso y activos similares. Además, la exclusión de ciertos
activos o pasivos monetarios para el cómputo del “ajuste por inflación estático” podrá traducirse tanto en incrementos adicionales
como disminuciones de la alícuota efectiva. Hecho que también se reflejará si el ajuste dinámico no contempla todos los cambios
producidos en el capital monetario neto durante el ejercicio.
Finalmente, emergen pasivos por impuestos diferidos que reflejarán la diferencia entre las mediciones contables de activos tales
como bienes de uso e intangibles y su respectiva base fiscal. Dichos pasivos se irán liquidando a medida que se incrementen los
beneficios imponibles futuros, como consecuencia de que el gasto deducible será inferior al reconocido contablemente.

VII - BIBLIOGRAFÍA
- Amaro Gómez, R. (2019): “Ajuste por inflación impositivo. Algunos aspectos controvertidos” - Errepar - Práctica y Actualidad
Tributaria - Bs. As. - T. XXVI - Cita digital EOLDC100317A
- Amaro Gómez, R. (2019): “Ajuste por inflación impositivo. Técnica de liquidación” - Errepar - Práctica y actualidad Tributaria - Bs.
As. - T. XXV - Cita digital EOLDC099896A
- Diez, G. (2019): “Ajuste por inflación impositivo” - Jornada Técnica Práctica - Estudio Diez - Departamento de Capacitación - Bs.
As.
- Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas:
- RT 6.
- RT 17.
- RT 22.
- RT 26.
- Resolución de Junta de Gobierno 539/2018.
- Resolución de Junta de Gobierno 553/2019.
- Goytia, M. (2019): “El regreso del ajuste por inflación” - XVIII Jornadas Nacionales de la Empresa Agropecuaria - Tandil.
- L. 27468: modifica la ley de impuesto a las ganancias - BO: 4/12/2018 - Bs. As.
- Ley 27430: reforma tributaria, modifica al impuesto a las ganancias - BO: 29/12/2017 - Bs. As.
- Marcolini, S. y Perotti, H. (2018): “Algunos interrogantes sobre cuestiones de medición en el nuevo texto de la RT 22” - Errepar -
Consultor Agropecuario - Nº 34 - Cita digital EOLDC098781A
- Marcolini, S. y Verón, C. (2019): “La aplicación del ajuste por inflación en la actividad agrícola” - Errepar - Suplemento especial
Ajuste por inflación N° 2 - Cita digital EOLDC099333A
- Marcolini, S. y Zgaib, A. (2016): “Reconocimiento de impuestos diferidos en la NIIF para las pymes y en la RT 41” - 21º Congreso
Nacional de Profesionales en Ciencias Económicas - FACPCE - Tucumán - 93-140.
- Marcolini, S., Perotti H. y Zgaib A. (2019) “Estados contables en moneda homogénea: consideraciones y pautas específicas para la
actividad agropecuaria” - XVIII Jornadas Nacionales de la Empresa Agropecuaria. CPCECABA: Tandil.
- Pantanali, O. (1987): “Impuesto a las Ganancias tercera categoría. Inventario de Bienes de Cambio. Ajuste por Inflación” - Errepar
- Bs. As.
- Zgaib, A.; Manzano, O.; Martín, J.C.; Sánchez, M. E.; Altamore, S.; Huth, C. y Cardelli, L. (2014): “Relevancia, imagen fiel y
umbral cuantitativo de la NIC 29 y la RT 39. El caso de los balances no ajustados por inflación de entidades que cotizan en la Bolsa
de Buenos Aires” - 20º Congreso Nacional de Profesionales en Ciencias Económicas - FACPCE - 307-351.
- Zgaib, A. (2019): “Ajuste por inflación. Cuando las apariencias engañan” - LL - Enfoques - Nº 6 - junio/2019 -
AR/DOC/2735/2018.
- Zgaib, A. (2020a): “Estados contables en moneda homogénea, ajuste por inflación impositivo, impuestos diferidos y costo fiscal
efectivo en la Argentina actual” - LL - Enfoques - Nº 5 - mayo/2020.
- Zgaib, A. (2020b): “Estados contables en moneda homogénea, ajuste por inflación impositivo e impuestos diferidos en tiempos de
pandemia. Segundo ejercicio” - LL - Enfoques - Nº 11 - noviembre/2020.
- Zgaib, A., Perotti, H., Marcolini, S., Goytia, M. (2019): “Estados contables en moneda homogénea, ajuste por inflación impositivo,
impuestos diferidos y costo fiscal efectivo en la actividad agropecuaria” - XL Jornadas Universitarias de Contabilidad - Bs. As. -
octubre/2020.
  

Nota:
(1) Quedan exceptuadas las entidades que están obligadas o hayan optado por presentar estados contables conforme a la segunda parte de la
RT 26 (Normas contables profesionales: Adopción de las NIIF del IASB)
(2) RT 22, acápite 7
(3) El valor razonable se determinará en función de precios directamente observables o, si estos no existieran, mediante técnicas de
valoración.
(4) RT 22, punto 2
(5) Según el punto 3, de la RT 22, la medición se hará a costo original cuando no puedan obtenerse valores de mercado en la fecha de la
medición, o en fechas cercanas a ésta, o si dichos valores no fueran razonables
(6) La R. (Junta de Gobierno de FACPCE) 539/2018 dispuso la reanudación del ajuste por inflación de los estados contables correspondientes a
ejercicios cerrados a partir del 1/7/2018
(7) Compatible con las regulaciones de la NIC 29
(8) Marcolini, S. y Zgaib, A. (2016) expresan que dichas excepciones no son tales sino disposiciones que permiten aplicar correctamente los
criterios de reconocimiento de pasivos
(9) Suponiendo, claro, el empleo de índices mensuales
(10) Siempre que el valor recuperable de los activos sea superior a su importe en libros, sin ajuste
(11) Esta afirmación no significa equiparar la validez de resultados nominales y resultados determinados en moneda homogénea
(12) Esta ley (BO: 4/12/2018) modificó los umbrales establecidos originalmente por la L. 27430
(13) L. 27541: art. 27. Previamente, el art. 4 de la L. 27468 había establecido la distribución por tercios
(14) Según dicho artículo: “A los fines de la valuación de las existencias de bienes de cambio, cuando pueda probarse en forma fehaciente que
el costo en plaza de los bienes, a la fecha del cierre del ejercicio, es inferior al importe determinado de conformidad con lo establecido en los
artículos 56 y 59, podrá asignarse a tales bienes el costo en plaza, sobre la base del valor que surja de la documentación probatoria. Para
hacer uso de la presente opción, deberá informarse a la Dirección General Impositiva la metodología empleada para la determinación del costo
en plaza, en oportunidad de la presentación de la declaración jurada correspondiente al ejercicio fiscal en el cual se hubiera empleado dicho
costo para la valuación de las referidas existencias”
(15) LIG: art. 56, inc. f)
(16) LIG: art. 56, inc. e)
(17) LIG: art. 56, inc. e)
(18) La RT 41 se refiere, exclusivamente, a los terrenos agropecuarios independientemente de que se expresen o no los estados contables en
moneda homogénea. La 539 extiende la liberalidad para los terrenos afectados como bienes de uso en cualquier actividad, cuando la diferencia
surge por aplicación de las normas contables sobre ajuste por inflación
(19) Nuestras conclusiones se basan en el esquema de tasas vigentes al 31/3/2021
(20) Obviamente, también sería el caso de las diferencias temporarias deducibles que se recuperen luego del 1/1/2020
(21) Por L. 27430 (BO: 29/12/2017) las sociedades de capital quedaron sujetas a la alícuota del 30% para los ejercicios iniciados entre el
1/1/2018 y el 31/12/2019. Desde esa fecha se aplicaría el tipo del 25%. La L. 27541 (BO: 23/12/2019), extendió los plazos de vigencia del
tipo de 30% para los ejercicios iniciados entre el 1/1/2018 y el 31/12/2020
(22) R. 550/2019: 3.8.a)
(23) Este ejercicio está basado en el caso desarrollado en Zgaib et al. (2019)
(24) Modificación introducida por la L. 27430.
(25) Para nuestros fines, suponemos que el ejercicio X21 comprende un período iniciado luego del 1/1/2018
(26) Suponemos que, por la fecha de cierre de ejercicio, Viejo Vizcacha no pudo aplicar el APII cuando su resultado se computaba a razón de
un tercio por año
(27) Las soluciones propuestas en V.6.3 y V.6.4 se basan en Zgaib (2020a) y Zgaib (2020b)

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