U3 - Riesgos, Decisiones de Inversión, Función de La SMV y BVL
U3 - Riesgos, Decisiones de Inversión, Función de La SMV y BVL
U3 - Riesgos, Decisiones de Inversión, Función de La SMV y BVL
Importancia
A la hora de tomar decisiones de inversión es importante tener
en cuenta que se está a punto de asumir riesgos de diferentes
tipos y magnitud, así mismo, es importante conocer las
características de los instrumentos de inversión para elegir el más
adecuado para la empresa.
Contenido general
• Concepto de Riesgos - Tipos de Riesgos -
Apetito al riesgo
• Adopciones de decisiones de inversión
con el criterio del valor actual neto
• Función de la Superintendencia de
Mercado de Valores y de la Bolsa de
Valores de Lima
Riesgos
• Objetivo
• Introducción
• Concepto de Riesgo y Riesgo Financiero
• Tipos
• Administración Integral de Riesgos
• Comité Integral de Riesgos
Objetivo
Identificar los tipos de riesgos asociados a una entidad
financiera de acuerdo a la evaluación del desempeño y
el cumplimiento con las normas legales.
Comprensión de los fundamentos teóricos de riesgo
financiero de acuerdo a las características de los tipos
de riesgos.
Introducción
La administración integral de riesgos es una disciplina de
las finanzas corporativas, que ha surgido con gran
dinamismo después de episodios de inestabilidad y crisis
financieras que se presentaron en el mundo en las
ultimas décadas.
Introducción
Los riesgos más comunes a los cuales éstas pueden
enfrentarse son:
• Riesgo de mercado
• Riesgo crediticio
• Riesgo de liquidez
• Riesgo operacional
Su presencia va depender del tipo de negocio y de los
comportamientos del mercado y la economía en
general.
Concepto de Riesgo
El riesgo es parte inevitable en los procesos de toma de decisiones.
Existen diversas concepciones acerca del riesgo, sin embargo lo definiremos como:
La exposición a la
posibilidad de El riesgo es la
ocurrencia de ciertas probabilidad de que
cosas y tales como una amenaza se
RIESGOS convierta en un
pérdidas o ganancias
económicas que surgen desastre. La
como una consecuencia vulnerabilidad o las
de la ocurrencia de un amenazas.
evento dado
Concepto de Riesgo Financiero
En finanzas, el concepto de riesgo se relaciona con el grado de incertidumbre
sobre los rendimientos esperados en el futuro. Su medición cuantitativa implica
una probabilidad asociada a una pérdida potencial.
Posibilidad de Manejo de
evento adverso probabilidad de
con potencial evento adverso
implicación dentro de límites
negativa. establecidos.
Es la posibilidad de que
se produzca un hecho
generador de pérdidas
que afecten el valor Auditoría
RIESGO
económico de las
instituciones
FINANCIERO
Riesgo de
Riesgo de
Riesgo de Liquidez Transacción
Crédito
Procesos
Monitorear a través de
un seguimiento Seleccionar el modelo
sistemático de las que le permita a la
exposiciones de riesgo entidad medir el riesgo
permanente
Control Financiero
(¿Donde Estamos?)
Presupuesto
(¿Donde queremos
estar?)
Negocio y Riesgos
(¿Como lo vamos a
hacer?)
Comité Integral de Riesgos
WACC
Ejemplo
VAN
FCN t
t
I0
t0 (1i)
TIR
Cálculo de la TIR
n
VAN
FCRt
I 0
t 0 (1 TIR) t 0
Criterio de decisión de la TIR
• Funciones de la SMV
• La BVL, Concepto y funciones
• Participantes de la BVL
• Beneficios de invertir en BVL
• Riesgos de invertir en BVL
• Mecanismo de inversión en la BVL
Funciones de la SMV
A través de una Sociedad Agente de Bolsa (SAB). Ellas son las únicas
intermediarias autorizadas para realizar la compra y venta en la BVL y están
autorizadas y supervisadas por la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y
Valores (CONASEV).
Otra de sus funciones es ofrecer asesoría a sus clientes pero se debe tener en
cuenta que siempre será el inversionista quién tome la decisión acerca de que
acción comprar y vender y en que lapso de tiempo.
¿Cómo puedo invertir en la BVL? /¿Cómo puedo comprar y vender valores en la BVL?
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Gracias
Docente:Fernando Santiago Díaz Pérez
Instrumentos Financieros
• Concepto
• Clasificación
Concepto
Los instrumentos financieros son contratos que dan
lugar, simultáneamente, a un activo financiero en
una empresa y a un pasivo financiero o a un
instrumento de capital en otra, y se refieren tanto a
instrumentos primarios (partidas a cobrar o pagar,
títulos o participaciones, etc.), como secundarios
(derivados financieros).
Clasificación
NEGOCIABLES
NO NEGOCIABLES
Depósitos bancarios Empréstitos bancarios
• Que pueden ser del tipo a la vista • Uso del dinero ajeno, por parte del
(cuenta corriente), de ahorros o agente deficitario, a cambio del pago
ahorros a plazo. de cierto monto pactado de
intereses y devuelto en un
determinado tiempo.
Conclusiones
En esta unidad hemos aprendido a tomar decisiones
oportunas y adecuadas teniendo en cuenta los
instrumentos de inversión y de financiamiento, así como
los riesgos que podrían afectar los rendimientos esperados
para la empresa y para los accionistas.
Gracias
Docente: Fernando Santiago Díaz Pérez