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Caso práctico Unidad 1. Empresa Ríos Asociados

Ruby Lorena Ruiz Espitia

Especialización en Gerencia Financiera, Corporación Universitaria de Asturias

Caso Practico Clase 1, Matemáticas Financieras

Héctor Vicente Coy Beltrán

07 de octubre de 2021
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Contenido

Caso Práctico Unidad 1 Empresa Ríos Asociados ...................................................................................... 3

Enunciado ........................................................................................................................................... 3
Cuestión .............................................................................................................................................. 3
1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los datos entregados.
3
2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN tomando como Tasa
interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la entidad financiera. .......................... 3
3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su viabilidad en el tiempo
para que la empresa tome la decisión de invertir. ................................................................................ 4
4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será recuperada la
inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de esta con el cálculo del VAN. . 5
5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo establecido de forma inicial.
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Referencias ............................................................................................................................................. 8
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Caso Práctico Unidad 1 Empresa Ríos Asociados

Enunciado

La empresa Ríos asociados, está elaborando un proyecto de inversión para ingresar a un

nuevo mercado de productos de consumo masivo, el cual se pretende evaluar en 5 años, elabora

las proyecciones financieras con los siguientes datos: Inversión inicial requerida $ 45.800.000

tiene ingresos proyectados durante los 5 años de operación en los siguientes ordenes, año 1

ingresos por $11.500.000 y para los siguientes 4 años los ingresos se incrementan un 20% para

cada año. Para la inversión inicial se toma un crédito por los $ 45.800.000 a una tasa de interés

del 9% efectivo anual y por un periodo de 3 años.

Cuestión

1. Establecer los valores de los ingresos en los años 2 a 5 teniendo como base los

datos entregados.

INGRESOS PROYECTADOS EMPRESA RIOS ASOCIADOS

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
11.500.000 13.800.000 16.560.000 19.872.000 23.846.400

2. Elaborar el flujo de caja proyectado con los datos generados y calcular el VAN

tomando como Tasa interna de oportunidad el costo de los intereses cobrados por la

entidad financiera.
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FLUJO DE CAJA EMPRESA RIOS ASOCIADOS

AÑO 1 2 3 4 5

INGRESOS 11.500.000 13.800.000 16.560.000 19.872.000 23.846.400

EGRESOS 17.477.133 17.477.133 17.477.133 17.477.133 17.477.133

-
UTILIDAD - 5.977.133 - 3.677.133 917.133 2.394.867 6.369.267

Calculo de VAN

INGRESOS PROYECTADOS EMPRESA RIOS ASOCIADOS

Valor del
Préstamo AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

-45800000 11.500.000 13.800.000 16.560.000 19.872.000 23.846.400

TIO 9%
PRESTAMO 45.800.000
INGRESOS 85.578.400
VAN 18.729.351

3. Calcular el VAN y explicar la situación financiera del emprendimiento y su

viabilidad en el tiempo para que la empresa tome la decisión de invertir.

TIO 9%
PRESTAMO 45.800.000
INGRESOS 85.578.400

Fórmula en Excel, fx/financieras/ VNA

Fórmula VNA = (tasa de interés;suma de ingresos)-valor de préstamo

VNA= (9%; 85.578.400)-45.800.00
VNA= 18.729.351
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De acuerdo a la teoría el indicador financiero VAN el valor actual neto, permite verificar si es viable un

proyecto de inversión, consiste en revisar y sumar los flujos de ingresos y descontar la inversión,

teniendo en cuenta la tasa de oportunidad TIO. En este caso particular al aplicar la VAN al proyecto de la

empresa Ríos asociados da un resultado positivo, lo que indica que se obtendrán ganancias y

podemos decir que el proyecto es viable.

4. Calcular la TIR con los datos suministrados y determinar la tasa a la cual será

recuperada la inversión inicial con la ejecución del proyecto, mostrando la relación de esta

con el cálculo del VAN.

Cálculo TIR
Valor Préstamo - 45.800.000
Año 1 11.500.000
Año 2 13.800.000
Año 3 16.560.000
Año 4 19.872.000
Año 5 23.846.400

Fórmula en Excel, fx/financieras/TIR

TIR=(-vr del préstamo; total de flujos de cada periodo)= TIR

TIR=(-45.800.000;85.578.400)= 22%

El indicador TIR tasa interna de retorno está relacionada con los flujos de caja y el valor

de la inversión, muy similar al cálculo del indicador VAN. El valor que en este caso arroja un

resultado del 22% quiere decir que se recupera el capital invertido y se obtiene una ganancia

sobre la inversión, confirmando que el proyecto de inversión es viable.

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5. Calcular la cuota mensual a pagar por el crédito otorgado en el periodo

establecido de forma inicial.

Datos para calcular el valor de la cuota mensual:

Monto Préstamo 45.800.000

Interés Mensual 0,75%
Tasa E.A 9,00
Periodos Mensuales 36

Fórmula en Excel fx/financieras/Pago

-PAGO (tasa de interés %; periodos de pago, valor del préstamo)= cuota de pago
-PAGO (0.75%;36, 45.800.000)= $ 1.456.428
Valor de la cuota: $ 1.456.428
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TABLA DE AMORTIZACION EMPRESA RIOS ASOCIADOS

Monto Prestamo 45.800.000

Interes Mensual 0,75%
Tasa E.A 9,00
Periodos Mensuales 36
Cuota Fija 1.456.428

No. Periodos Saldo Inicial Cuota Fija Interes Abono a Capital Saldo Final
0 45.800.000
1 45.800.000 1.456.428 343.500 1.112.928 44.687.072
2 44.687.072 1.456.428 335.153 1.121.275 43.565.798
3 43.565.798 1.456.428 326.743 1.129.684 42.436.113
4 42.436.113 1.456.428 318.271 1.138.157 41.297.956
5 41.297.956 1.456.428 309.735 1.146.693 40.151.263
6 40.151.263 1.456.428 301.134 1.155.293 38.995.970
7 38.995.970 1.456.428 292.470 1.163.958 37.832.012
8 37.832.012 1.456.428 283.740 1.172.688 36.659.324
9 36.659.324 1.456.428 274.945 1.181.483 35.477.842
10 35.477.842 1.456.428 266.084 1.190.344 34.287.498
11 34.287.498 1.456.428 257.156 1.199.272 33.088.226
12 33.088.226 1.456.428 248.162 1.208.266 31.879.960
13 31.879.960 1.456.428 239.100 1.217.328 30.662.632
14 30.662.632 1.456.428 229.970 1.226.458 29.436.174
15 29.436.174 1.456.428 220.771 1.235.656 28.200.517
16 28.200.517 1.456.428 211.504 1.244.924 26.955.594
17 26.955.594 1.456.428 202.167 1.254.261 25.701.333
18 25.701.333 1.456.428 192.760 1.263.668 24.437.665
19 24.437.665 1.456.428 183.282 1.273.145 23.164.520
20 23.164.520 1.456.428 173.734 1.282.694 21.881.826
21 21.881.826 1.456.428 164.114 1.292.314 20.589.512
22 20.589.512 1.456.428 154.421 1.302.006 19.287.505
23 19.287.505 1.456.428 144.656 1.311.771 17.975.734
24 17.975.734 1.456.428 134.818 1.321.610 16.654.124
25 16.654.124 1.456.428 124.906 1.331.522 15.322.602
26 15.322.602 1.456.428 114.920 1.341.508 13.981.094
27 13.981.094 1.456.428 104.858 1.351.570 12.629.525
28 12.629.525 1.456.428 94.721 1.361.706 11.267.818
29 11.267.818 1.456.428 84.509 1.371.919 9.895.899
30 9.895.899 1.456.428 74.219 1.382.209 8.513.691
31 8.513.691 1.456.428 63.853 1.392.575 7.121.116
32 7.121.116 1.456.428 53.408 1.403.019 5.718.096
33 5.718.096 1.456.428 42.886 1.413.542 4.304.554
34 4.304.554 1.456.428 32.284 1.424.144 2.880.411
35 2.880.411 1.456.428 21.603 1.434.825 1.445.586
36 1.445.586 1.456.428 10.842 1.445.586 0
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Referencias

https://www.centro- virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/matematicas_financieras

https://wtv.frooze.tv/embed_iep2.php?id=6822b691-6f53-11e1-b0a4-5967fbb79ffa

https://www.youtube.com/watch?v=W9r7Cs_6M0A&t=179s

Achin, G. (2006). Matemáticas financieras para la toma de decisiones empresariales.