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    Semana 6 ANALISIS

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    LAURA MONTAÑO SANCHEZ
    El documento presenta los estados de resultados de una empresa para tres escenarios de ventas (disminución, pronóstico inicial y aumento). En el escenario de pronóstico inicial, las ventas son de $28.8 millones, la utilidad operacional es de $6.3 millones y la utilidad neta es de $3.4 millones. El documento también calcula los índices de apalancamiento operativo y financiero para este escenario.

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    El documento presenta los estados de resultados de una empresa para tres escenarios de ventas (disminución, pronóstico inicial y aumento). En el escenario de pronóstico inicial, las ventas son de $28.8 millones, la utilidad operacional es de $6.3 millones y la utilidad neta es de $3.4 millones. El documento también calcula los índices de apalancamiento operativo y financiero para este escenario.

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    semana 6 ANALISIS

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    El documento presenta los estados de resultados de una empresa para tres escenarios de ventas (disminución, pronóstico inicial y aumento). En el escenario de pronóstico inicial, las ventas son de $28.8 millones, la utilidad operacional es de $6.3 millones y la utilidad neta es de $3.4 millones. El documento también calcula los índices de apalancamiento operativo y financiero para este escenario.

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    Estado de resultados Disminución 12% Pronostico inicial Aumento 12%

    Ventas 25.344.000 28.800.000 32.256.000


    -Costo variable 15.840.000 18.000.000 20.160.000
    = margen de 9.504.000 10.800.000 12.096.000
    contribución
    -costos y gastos fijos de 4.500.000 4.500.000 4.500.000
    operación
    =utilidad operacional 5.004.000 6.300.000 7.596.000
    UAII
    Intereses financieros 1.200.000 1.200.000 1.200.000
    Utilidad operacional 3.804.000 5.100.000 6.396.000
    antes de impuestos UAI
    Provisión para 1.255.320 1.683.000 2.110.680
    impuestos
    Utilidad neta 2.548.680 3.417.000 4.285.320
    Reserva legal 254.868 341.700 428.532
    Utilidad después de 2.293.812 3.075.300 3.856.788
    reserva legal
    Utilidad por acción UPA 2.867 3.844 4.821

    Apalancamiento operativo
    El apalancamiento operativo o primario es aquella estrategia que permite convertir costos
    variables en costos fijos, de tal modo que a mayores rangos de producción menor sea el costo
    por unidad producida.

    Formula
    GAO= MC GAO= % UAII
    UAII % VTA

    EMPRESA
    Capacidad de producción 27.000 unidades Volumen de producción y ventas 18.000 unidades
    Precio de venta unidad $ 1.600 Costo variable unitario $ 1.000 Costo y gastos fijo de operación
    $ 4.500.000

    Estado de resultados
    Ventas (18.000 X $1.600) $ 28.800.000
    - Costo variable (18.000 X $1.000 ) $ 18.000.000
    = Margen de contribución $ 10.800.000
    - Costos y gastos fijos de operación $ 4.500.000
    = Utilidad operacional UAII $ 6.300.000

    Opción 1
    GAO= MC / UAII
    10.800.000/6.300.000= 1.7143

    Tenemos que por cada punto que incremente en el margen de contribución desde 18.000
    unidades de producción hasta 27.000 la utilidad operacional que se tiene antes de impuestos e
    intereses se va incrementar en 1.7143 puntos.

    GAO= % UAII/ % VTA

    (UAII aumento / UAII pronóstico) - 1


    Δ% Vta (Vtas aumento / Vtas pronóstico) - 1

    (7.596.000 / 6.300.000) - 1
    (32.256.000 / 28.800.000) - 1
    = 1.7143
    Tenemos que por cada punto que incremente en ventas desde 18.000 unidades de producción
    la utilidad operacional que se tiene antes de impuestos e intereses se incrementara en 1.7143
    puntos

    disminución

    GAO = Δ% UAII 1 - / Δ% Vta

    1 - (5.004.000 / 6.300.000)

    1 - (25.344.000 / 28.800.000)

    = 1.7143
    Tenemos que por cada punto de disminucion en ventas desde 18.000 unidades la utilidad operacional
    antes de impuestos e intereses disminuirá en 1.7143 puntos.

    Apalancamiento financiero
    El apalancamiento financiero es la relación que hay entre el capital de la empresa y las deudas
    o pasivos que esta tiene, entre lo que se invierte y la deuda adquirida para invertir.
    GAF= UAII/UAI GAF= %UPA/ %UAI

    GAF= UAII/UAI
    6.300.000 / 5.100.000= 1.2353
    Tenemos que por cada punto que se incremente la utilidad operativa antes de impuestos e
    interés desde 18.000 unidades de producción y hasta 27.000 unidades la utilidad antes de
    impuestos tendrá un incremente de 1.2353 en puntos.

    GAF= %UPA/ %UAI

    (4.821 / 3.844) -1 /(7.596.000 / 6.300.000) – 1= = 1,2353

    Tenemos que por cada punto que se incremente en la utilidad operativa antes de impuestos e
    intereses desde 18.000 unidades de producción y hasta 27.000 la utilidad por acción se va
    incrementar en 1.2353 puntos.

    Disminución

    GAF = Δ% UPA -1 - Δ% UAII-1

    (2.867 / 3.844) -1

    (5.004.000 / 6.300.000) – 1

    - = 1,2353

    Tenemos que por cada punto de disminución en la utilidad operativa antes de impuestos e intereses
    desde 18.000 unidades de producción la utilidad por acción disminuirá en 1.2353 puntos.

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