Pa01 (1) - Finanzas Corporativas

Finanzas Corporativas 2
Producto Académico N° 1: Tarea
FINANZAS CORPORATIVAS 2
DOCENTE:
FICHERD FREDY UREÑA
LOPEZ
TEMA:
DERIVADOS FINANCIEROS
INTEGRANTES:
BONIFACIO ROMERO, YHAN CARLOS
CARRILLO TAIPE, DEYSI
JANAMPA KOO, JOSELIN FIORELLA
QUISPE ZUNIGA MARISELA
2021
1|Página
Producto Académico N° 1: Tarea

CASO I
Describa la definición, características, utilidad e importancia de los
instrumentos derivados financieros.
DEFINICIÓN DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS:
Los derivados financieros son

aquellos instrumentos capaces de
gestionar riesgos comunes en las
operaciones de las empresas,
teniendo su origen en el activo del
que subyace. Es decir, el activo que
lo genera. El activo subyacente
puede ser financiero (por ejemplo,
una acción o un bono), como no
financiero (por ejemplo, el futuro
financiero sobre el oro o el petróleo).
También son contratos que basan su
valor en un activo subyacente. En
ellos, el vendedor del contrato no
tiene que poseer obligatoriamente el activo, sino que puede darle el dinero
necesario al comprador para que éste lo adquiera o bien, darle al comprador otro
contrato derivado.
También se usan para cubrir inversiones y para especular. De este modo, si un
operador desea especular sobre un derivado, podrá obtener ganancias si el precio
de su compra es menor que el precio del activo subyacente
De igual forma también pueden ser utilizados como cobertura, o para minimizar los
riesgos de una operación a corto plazo donde podrías verte afectado por las
fluctuaciones en el precio del activo.
Además, se gestionan mediante contratos, realizados entre un comprador y un
vendedor, que celebrado en la fecha actual respecto a una transacción de un activo
financiero subyacente con un precio determinado, se cumplirá o ejecutará en
período de tiempo determinado en el futuro o fecha de vencimiento.
Por tanto, un contrato de derivados financieros contará, con una fecha actual, un
tipo de activo subyacente, un precio y una fecha futura.
Los distintos activos, los podremos encontrar en sus mercados de entrega
inmediata, al precio de mercado en el momento actual (precio actual en Mercados
Spot). Esos mismos activos, también los podemos encontrar con precios a un
futuro determinado en los Mercados de Derivados.
2|Página
CARACTERÍSTICAS DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS

1. El precio de los derivados financieros está atado al precio del activo
subyacente.
2. Se constituyen como un contrato pactado bajo ciertas condiciones, garantías,
obligaciones, derechos y cuya ejecución se dará en una fecha futura. Es
importante que en el contrato se estipule cuál será el precio de referencia del
activo a futuro.
3. De lo expuesto anteriormente se concluye que los derivados suelen liquidarse
a plazo en una fecha futura como cualquier contrato.
4. Brindan certidumbre y control de los riesgos financieros que enfrentan las
empresas e inversores, obteniendo una planeación financiera confiable que
minimice la fluctuación de precios de los subyacentes.
5. Posee carácter de apalancamiento. El apalancamiento financiero permite que
el inversor a la hora de adquirir estos instrumentos, requiere una inversión
inicial muy pequeña, es decir, que no es necesario invertir grandes cantidades
de dinero o capital, abriéndole las puertas a inversores principiantes o
pequeños. Sin embargo, en el futuro puede beneficiarse o perjudicarse al
negociar con los activos subyacentes de manera que las ganancias o
pérdidas serán muy notables.
6. Buscan principalmente proteger a los clientes de riesgos propios del mercado
financiero, llevando a cabo análisis de diferentes situaciones que se deben
considerar para dar una mejor cobertura frente a la fluctuación futura del
precio de los activos subyacentes.
7. Pueden cotizarse en mercados organizados como las bolsas o mercados
extrabursátiles como los “OTC” (Mercado over-the-counter o Mercado
paralelo no organizado).
8. Los derivados financieros estandarizados cuentan con dos agentes (el
comprador y el vendedor) y un mediador
UTILIDAD DE DERIVADOS
Ayudan a los inversionistas de un negocios o proyectos cuyo principal objetivo sea
proteger sus acciones de la volatilidad del mercado.
También son instrumentos financieros que se utilizan principalmente para proteger y
gestionar los riesgos, y muy a menudo también sirven para fines de arbitraje o
inversión. Los derivados tienen la función de brindar estabilidad ante los posibles
problemas que enfrentan las empresas
3|Página
IMPORTANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Son importantes porque las finanzas

forman parte no solo de la realidad de los
negocios, sino también de la vida de las
personas. El aspecto económico es un
factor observable en los hechos. Muchas
decisiones pueden estar condicionadas por
la necesidad de encontrar un apoyo que
simplifique el proceso que recorre el
trayecto del punto inicial a la meta. El
principal significado de los instrumentos
financieros es que el sujeto encuentra un apoyo en estos medios que conducen a un
fin específico. Una de las principales características diferenciales de este tipo de
elección es la disponibilidad que pone al alcance del beneficiario de esa acción una
fuente de apoyo cuando la persona necesita acceder a financiación. Además de los
posibles beneficios, es muy importante identificar cuál es el nivel de riesgo.
ejemplo de acuerdo de la importancia.

los contratos más comunes en los mercados de instrumentos financieros son:
 Futuros.
 opciones.
 Forwards y Swaps.
los cuales son utilizados por las empresas con el fin de cubrirse de los riesgos por el
costo de financiamiento ante el aumento del precio de las divisas en las que se
deben pagar los créditos y el aumento de las tasas de interés. Por ello, es
importante usarlos como medios de cobertura ya que si se utilizan para especular
sin un análisis adecuado puede generar mayores problemas.
CASO II
Considerar una posición larga en un contrato forward del oro firmado hoy (asuma
24-06-20), con un precio spot del oro: $ 1763/onza. Así mismo, considere un nominal
o tamaño (size) de 2000 onzas. Considerando que la fecha de vencimiento es el 24-
junio-2021 y la tasa libre de riesgo es 1.5%:
a) Calcular el precio forward de no arbitraje.

b) Luego de 90 días, el precio del oro es $ 1763/onza y la tasa r relevante es la
misma ¿cuál es el valor del contrato para la parte larga?
c) ¿La rentabilidad del contrato es la misma que la del oro spot es ese periodo
de 90 días? ¿Por qué?
4|Página
CASO III.
Un inversionista planea firmar un contrato forward de 120 días
sobre el índice S&P500. El valor del índice es $ 3250. La tasa libre
de riesgo aplicable es 1.5% y el índice paga un dividendo de 2.5%.
5|Página
a) Calcular el precio forward libre de arbitraje del contrato.

b) Calcular el valor de la parte corta del contrato 55 días luego de
firmado si la tasa libre de riesgo aplicable a este nuevo plazo
es 1.1% y la tasa de dividendos sigue siendo la misma.
6|Página
7|Página

Pa01 (1) - Finanzas Corporativas

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Pa01 (1) - Finanzas Corporativas

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Pa01 (1) - Finanzas Corporativas

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Finanzas Corporativas 2

Producto Académico N° 1: Tarea

Producto Académico N° 1: Tarea

DEFINICIÓN DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS:

Los derivados financieros son

CARACTERÍSTICAS DE LOS DERIVADOS FINANCIEROS

IMPORTANCIA DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Son importantes porque las finanzas

ejemplo de acuerdo de la importancia.

a) Calcular el precio forward de no arbitraje.

a) Calcular el precio forward libre de arbitraje del contrato.

También podría gustarte