UNIVERSIDAD NACIONAL MICAELA BASTIDAS

DEAPURIMAC

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE

ADMINISTRACIÓN

TESIS

"EL IMPACTO DE LOS MICROCRÉDITOS DE LA CAJA

MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO AREQUIPA EN LA
SOSTENIBILIDAD MICROEMPRESARIAL DE LA CIUDAD
DE ABANCAY, 201 O"

Tesis para optar el Título Profesional

de Licenciado en Administración de
Empresas

PRESENTADO POR:

Bacb. PERCY OMAR ROMANf CARRASCO

APURIMAC - PERÚ

2017
1

Repositorio Institucional - UNAMBA - PERÚ

UNIVERSIDAD NACIONAL MICAELA BASTIDAS
DEAPURiMAC

FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE

ADMINISTRACIÓN

TESIS

"EL IMPACTO DE LOS MICROCRÉDITOS DE LA CAJA

MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO AREQUIPA EN LA
SOSTENIBILIDAD MICROEMPRESARIAL DE LA CIUDAD
DE ABANCAY, 2010"

Tesis para optar el Título Profesional

de Licenciado en Administración de
Empresas

PRESENTADO POR:

Bach. PERCY OMAR ROMANf CARRASCO

APURIMAC - PERÚ

2017
11

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 TESIS

"EL IMPACTO DE LOS MICROCRÉDITOS DE

LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y
CRÉDITO AREQUIPA EN LA
SOSTENIBILIDAD MICROEMPRESARIAL DE
LA CIUDAD DE ABANCAY, 2010"

111

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 A Dios, por permitirme llegar a este
momento tan especial en mi vida,
por los triunfos y los momentos difíciles
que enseñaron a valorarlo cada día más.

A mi padre y madre, porque me

acompañaron en mi trayecto estudiantil
y en toda mi vida.
Quienes con sus consejos
han sabido guiarme para culminar mi
formación académica y profesional

A todos mis familiares, quienes han

velado por mí en este arduo camino hasta
convertirme en profesional.

Percy Ornar

IV

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 AGRADECIMIENTOS
En primer lugar quisiera agradecer a Dios, por haberme dado fuerza y valor para concluir mi
formación académico profesional.
Quisiera agradecer también a la Universidad Nacional Micaela Bastidas de Apurímac, por admitirme
en sus aulas, por la oportunidad de estudiar y finalmente, ser un profesional.
Y a mi directora de tesis, Dra. Miryan Estévez, por su esfuerzo y dedicación, quien con sus
conocimientos, su experiencia, su paciencia y su motivación ha logrado que pueda concluir mis
estudios con éxito.
Un agradecimiento especial a mis maestros, que en este andar por la vida, influyeron con sus
lecciones y sus experiencias para formarme como una persona de bien y sumamente preparado para
los retos que me pone la vida. A cada uno de ellos, va dedicada cada una de las páginas de mi tesis.
A mi asesor de Tesis, Lic. Adm. José Y. Vilca Ccolque, por su visión crítica en muchos aspectos
cotidianos de la vida, sus conocimientos, su experiencia, su paciencia y motivación ha logrado
coadyuvar en mi formación como persona e investigador.
Agradezco también la confianza y el apoyo de mis padres, hermanos y familiares porque han
contribuido positivamente para llevar a cabo esta investigación.
Finalmente, agradezco a mis compañeros de estudios, porque la constante comunicación que en
gran medida ha permitido transformar y mejorar mi forma de trabajo, y sobre todo a aquellos que
me brindaron su comprensión, su tiempo y su apoyo.

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 AUTORIDADES

RECTOR

DR. LEONARDO ADOLFO PRADO CÁRDENAS

VICERRECTOR ACADÉMICO

MG. MAURO HUAYAPA HUAYNACHO

VICERRECTOR DE INVESTIGACIÓN

DR. WILSON J. MOLLOCONDO FLORES

DECANO DE LA FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN

MG. VÍCTOR C. VARGAS GODOY

VI

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 CONFORMIDAD DE TESIS
El suscrito Lic. Adm. JOSE YUDBERTO VILCA CCOLQUE Docente ASTC de la
Facultad de Administración y Universidad Nacional Micaela Bastidas de
Apurímac, ASESOR del Proyecto de Investigación científica y Tesis
universitaria (Informe final) denominado "EL IMPACTO DE LOS
MICROCREDITOS DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO AREQUIPA
EN LA SOSTENIBILIDAD MICROEMPRESARlAL DE LA CIUDAD DE ABANCAY,
2010" presentado por el Bachiller PERCY OMAR ROMANÍ CARRASCO, Tesis
para optar el Título Profesional de Licenciado en Administración de
Empresas. El mismo que ha sido desarrollado dentro de los marcos y
exigencias de la metodología de investigación científica (forma y fondo), así
como se acoge con los requerimientos de contenido estructural y de
procedimientos estipulados en el Reglamento General de Grados y Títulos
de la Universidad Nacional Micaela Bastidas de Apurímac y Plan Curricular
de la Escuela Académico Profesional de Administración de Empresas de la
Facultad de Administración.

Por lo anteriormente sostenido y en mi condición de asesor, ante las

autoridades y Jurado de Evaluación, Sustentación y Defensa de Tesis,
considero de CONFORMIDAD PERTINENTE para los procedimientos
académicos y administrativos que amerita optar el Título Profesional.

Abancay, 04 de abril del 2017.

vii

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 '

CONSTANCIA
La que suscribe, Dra. Hilda Maribel Huayhua Mamani Docente de la Universidad
Nacional Micaela Bastidas de Apurímac.

HACE CONSTAR
Que sea realizado la revisión de corrección de estilos dentro de los marcos generales de
redacción del informe final - Tesis intitulado "EL IMPACTO DE LOS MICROCRÉDITOS
DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO V CRÉDITO AREOUIPA EN LA SOSTENIBILIDAD
MICROEMPRESARIAL DE LA CIUDAD DE ABANCAV, 2010" del responsable de
investigación: Bach. PERCV OMAR ROMANÍ CARRASCO, para optar el Título
Profesional de Administración, de la Escuela Académico Profesional de Administración,
de la Facultad de Administración, de la Universidad Nacional Micaela Bastidas de
Apurímac: el mismo que cumple con los exigidos en la redacción de trabajos de
investigación científica. Por lo que se declara SUFICIENTE y PERTINENTE en todo su
contenido.

Se expide la presente a solicitud de las interesadas y para los fines que vieran por
convenientes.

Abancay, 13 de julio de 2017.

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 MIEMBROS DEL JURADOS

PRESIDENTE JURADO:
DR. ROBER ANÍBAL LUCIANO AuPIO

PRIMER MIEMBRO:
DRA. ROSARIO LETICIA VALER MONTESINOS

SEGUNDO MIEMBRO:
MGT. MARCIAL GUZMÁN FALCÓN

viii

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 INDICE DE CONTENIDO
Contenidos Páginas

INTRODUCCIÓN

CAPITULOI
MARCO TEÓRICO 01
1.1. Antecedentes 01
1.2 Marco teórico 02
1.21. Las finanzas y las Microflnanzas 02
1.21.1. Las Mtaofinanzas 03
1.21.1.1. Impacto de las miaofinanzas 04
1.21.1.2. Caracterización de las Instituciones Mlaofinancieras 05
1.2.1.1.3. Productos y Servicios Miaofinancieros 08
1.2.2 Los microcréditos 11
1.2.2.1. El Impacto de los Microcréditos 12
1.2.2.2. Los mlcrocrédltos orientados a las miaoempresas 13
1.2.2.3. La Tecnología Crediticia 16
1.2.2.3.1. Metodologías Utilizadas para operaciones aediticias 18
1.2.2A. La calidad de atención a los miaoernpresarios 20
1.2.2.4.1. Calidad de seNicio 21
1.22.4.2 Necesidades, expectativas y percepciones del cliente 22
1.2.2.5. La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa 24
1.23. Impacto de los Microcréditos en la Sostenibilidad Miaoempresarial 27
1.2.3.1. La iniciativa miaoempresarial 29
1.2.3.2. La sostenibilidad social 32
1.23.2.1. Generación de empleo 32
1.2.3.3. Sostenibilidad económica 36
1.2.3.4. Sostenibilidad Financiera 38
13. Marco conceptual 40

CAPRULOII
METODOLOOIA DE LA INVESTIGACIÓN 42
2.1. Tipo y nivel de investigación científica 42
2.1.1. Tipo de investigación. científica 42
2.1.2. Nivel de investigación científica 42
2.2. Método y diseño de investigación científica 42
2.2.1. Método de investigación científica 42
2.2.2. Diseño de investigación científica 42
23. Población y muestra 43
2.3.1. Población 43
2.3.2 Características y delimitación 43
2.3.3. Ubicación Espacio - Temporal 43
2.4. Muestra 43
2.5. Técnicas de investigación 44
2.5.1. Técnicas e instrumentos de investigación 44
25.1.1. Recolección de información 44
25.1.2 Procesamiento y análisis de datos 44
2.6. Formulación de hipótesis 44
2.7. Variables y definición operacional de variables 45

CAPRULO 111
RESULTADOS Y DISCUCIÓN 46
3.1. Análisis del Contexto Financiero a Nivel Nacional 46
3.2. Análisis del Contexto financiero y Actividades económicas en la

ix

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 regi6n Apurímac 48
33 Análisis del Impacto de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa
en la Sostenibilidad de Microempresas de la dudad de Abancay 53
33.1. Aspectos generales de los Analistas de Créditos de la CajaMunicipal de
Ahorro y Crédito Arequipa en la ciudad de Abancay 54
3.3.2 Los Mlcrocréditos en la caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en
La ciudad de Abancay 55
3.3.21. Los servidos de créditos 56
33.22 La tecnología Crediticia 57
3.3.3 SostenibilidadMicroempresarial 62
3.33.1 Aspectos Generales de los dientes Microempresarios en la ciudad de Abancay 62
3.33.2 Acceso a créditos microflnancieros 63
3.3.33 Sostenibilidad económica 65
3.3.3A Sostenibilidad social 66
3.3.35 Sostenibilidad financiera 68

CAPITULO IV
CONTRASTACION DE HIPOTESIS 72
4.1. Hipótesis General 72
4.2 Hipótesis subsidiarias 73

CAPRULOV
CONCLUSIONES 74
RECOMENDACIONES 75

REFERENCIAS BIBLIOORÁFICAS 76

ANEXO S:

AnexoNº 01 Matriz de operadonalizacion de variables

AnexoNº o2 Instrumento: Cuestionarlo a colaboradores de la CMAC Arequipa
AnexoN° 03 Instrumento: Cuestionario a dientes micro empresariales de la CMAC
Arequipa
AnexoN° 04 Instrumento: SERVQUAL- Expectativas aplicado a clientes de la CMAC
Arequipa
AnexoNº OS Instrumento: SERVQUAL- Percepción aplicado a clientes de la CMAC
Arequipa
AnexoN° 06 Prueba de Hipótesis
AnexoN° 07 Resumen de modelo SERVQUAL- en la calidad de servicios financieros de la
CMAC Arequipa

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 INDICE DE TABLAS
c........... .........
Tabla Nº 01 Evolución de lo, sectores del sistema microfinandero 46
Tabla N 02 Región Apurímac Evolución de las colocaciones
º
so
Tabla Nº 03 Créditos Directos y Depósitos de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
en el Departamento de Apurimac 51
Tabla Nº 04 Apurímac Valor Agregado Bruto 52
Tabla N 05 Organización de los Analista, de Créditos en la Caja Municipal de Ahorro
º

y Crédito Arequipa en la dudad de Abancay 55

Tabla º
N 06 Margen Financiero Bruto de la CMAC Arequlpa 2010 68
Tabla º
N 07 Rentabilidad ROE y ROA en la CMAC 2010 69
Tabla Nº 08 Resumen de Anólisis Financiero de la CMAC Arequipa 2011 71
Tabla Nº 09 Evaluación SERQUAL de la CMAC Arequipa 2010 72

XI

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 INDICE DE FIGURAS
Conhnlllot P'91n•t
Figura Nº 01 Sostenibilidad financiera 39
Figura N 02 Estructura de los créditos directos otorgados por las CMAC
º
47
Figura Nº 03 Composición crediticia de las CMAC 47
Figura Nº 04 Oficinas Bancarias y No Bancarias en Urna y Provincias 49
Figura Nº 05 Región Apurímac: Participación de Mercados crediticios so
F,gura N 06 Producción Anual
º
(VAB) 53
Figura Nº 07 Cobertura de tiempo y acceso en la CMAC Arequlpa, 2010 56
Figura Nº os Tipos de créditos accedidos por el nivel de endeudamiento en la CMAC
Arequlpa, 2010 57
Figura Nº 09 Tipos de créditos accedidos por el tipo de cliente en la CMAC Arequlpa,
2010 57
Figura Nº 10 Dificultades en la calificación de créditos en la CMAC Arequipa, 2010 58
º
F,gura N n Sistema de calificación de créditos en la CMAC Arequipa, 2010 59
º
Figura N 12 Exigencias preferentes del cliente en el acceso de créditos en la CMAC
Arequipa, 2010 59
F,gura Nº 13 La voluntad de pago en la calificación de créditos en la CMAC Arequipa
2010 60
Figura Nº 14 La capacidad de pago en la calificaclón de créditos en la CMAC Arequipa
2010 61
Figura Nº 1S Aporte del crédito de la CMAC Arequipa en la sostenibilldad de la
Mlcroempresa de la ciudad de Abancay 61
F,gura Nº 16 Actividad económica del mlcroempresario en la dudad de Abancay 62
F,gura Nº 17 Edad promedio de dirección de mlcroempresa en la ciudad de Abancay 62
F,gura N 18 º
Instrucción del miaoempresario en la ciudad de Abancay 63
Figura N 19 Experiencia del mlaoempresario en el negocio
º
de la ciudad de Abancay 63
Figura Nº 20 Capacitación del mlcroempresarlo en la dirección del negocio en Abancay 63
Figura N 21 º
Frecuencia de solicitud de crédito del microempresario en la CMAC
Arequipa, 2010 64
FlguraN° 22 Rubro de Inversión de crédito del miaoempresario en la CMAC Arequipa
2010 64
FiguraN'23 Nivel de ventas de la miaoempresa y sostenibilidad económica, 2010 65
FiguraNº 24 Crédito para desarrollo de actividades mlaoempresariales y sostenibilldad
económica, 2010 65
Figura N° 25 Número de trabajadores en las mlaoempresas. 2010 66
FtguraN'26 Tipo de mano de obra por condición de trabajo en las mlaoempresas
Abancay, 2010 66
º
FiguraN 27 Tipo de mano de obra por retribución económica en las microempresas
Abancay, 2010 67

FlguraNº2B Condición de vida de los trabajadores en miaoempresas Abancay, 2010 67

xii

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 RESUMEN
El trabajo de investigación nace por una iniciativa de conocer el impacto de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en el nivel de sostenibilidad económica
social y financiera de las Microempresas de la Ciudad de Abancay, con la finalidad
de encausar al diagnóstico del microentorno del sector microfinanciero, su
participación, y grado de articulación en el mercado financiero local; así como el
desarrollo de la tecnología crediticia, donde el análisis de la capacidad y voluntad
de pago se convierten fundamental para la evaluación de los "microcréditos". Para
este objetivo se ha utilizado una investigación aplicada, dentro del nivel relacional
no experimental transeccional descriptivo. Partiendo también de la premisa de que
la CMAC Arequipa, ha impulsado sus esfuerzos por ampliar sus servicios
microfinancieros hacia segmentos poco atendidos como los "microempresarios"
emprendedores con poca posibilidad financiera en el desarrollo de actividades
económicas, cortejándolos en el crecimiento y expansión del negocio en el
mercado, lo que también les ha acercado a competir de forma más directa con
bancos convencionales, utilizando el know how de la tecnología crediticia
microfinanciera, buscando la bancarización trabajando con personas de los
sectores de bajos ingresos

Palabras clave: Microfinanzas, Microcrédito y sostenibilidad microempresarial

xiii

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 ABSTRACT
Research work leads to initiative of awareness of the impact of the Caja Municipal
de Arequipa credit and savings at the leve! of economic, social and financia!
sustainability of the micro-enterprises of the city of Abancay, In order to prosecute
the diagnosis of the microenvironment of the microfinance sector, their
participation, and degree of articulation in the local financia! market; as well as the
development of the credit technology where the capacity and willingness to pay
analysis become fundamental for the evaluation of "micro-loans". This achievement
has been used applied research, within the relational leve! non-experimental
transectional descriptiva. Reaching understanding, CMAC Arequipa, has driven
efforts to expand their microfinance services to segments little served as
"microentrepreneurs" entrepreneurs with little financia! opportunity in the
development of economic activities, courting them in the growth and expansion of
the business in the market, which also brought them to compete more directly with
conventional banks, using the know-how of microfinance credit technology, looking
for banking working with people in the sectors of low-income

Key words: microfinance, microcredit and microenterprise sustainability

XIV

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 INTRODUCCIÓN
En esta nueva economía que se plantea en el siglo XXI, las Micro y Peque.ñas empresas que
pretenden tener éxito económico sostenible, deberán desarrollar capacidades
estratégicas a partir de diseñar un marco estratégico para asegurar el desarrollo de la
empresa consiste en pasar de un presente supuestamente conocido a un porvenir
incierto. El porvenir es incierto pues el ambiente de las empresas es cada vez más
complejo y los cambios son cada vez más rápidos. Creemos que la dificultad principal que
tienen quienes dirigen las MYPES es el de asumir las velocidad con que operan los
mercados y los cambios que se producen en la forma de competir.

Uno de los allegados en los emprendimientos y la sostenibilidad empresarial es el sector

financiero. El atractivo de este sector no sólo ha quedado en instituciones financieras
pequeñas o regionales, sino que ha impulsado a la generación de áreas de crédito a la pequeña
y micro empresa en el sistema bancario y no bancario, un sector que por largo tiempo estuvo
fuera de este negocio. Muchas son las razones empleadas para no entrar al microcrédito,
entre ellas resaltan la informalidad de los pequeños empresarios, el riesgo elevado de no
pago, la morosidad, el costo operativo de cada operación, entre otros factores que sin
embargo fueron bien canalizados por las entidades dedicadas a este segmento del mercado,
que se estructuran en tres tipos: Cajas Municipales, cajas Rurales y Entidades de desarrollo de
la micro y pequeña empresa (EDPYME).

En nuestra ciudad de Abancay, la presencia del sector microfinanciero, en particular la Caja

Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa con su agencia en esta ciudad, viene incorporándose
como un principal aliado en la gestación de sostenibilidad microempresarial, a partir de la
oferta de créditos orientados a apoyar la iniciativa y desarrollo de pequeños negocios
masificados en los sectores de la transformación, comercio y servicios, donde las persona
comprometidos con la actividad económica consideran motivación principal para convertirse
en empresario, le sigue el hecho de mejorar los ingresos, eso va unido a que en ambos lugares,
la principal fuente de financiamiento para empezar el negocio son los ahorros personales, le
siguen los créditos de proveedores, los amigos y finalmente los microcréditos.

PercyOmar

XV

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 CAPITULO 1

MARCO TEÓRICO

1.1. Antecedentes

Al hacer una búsqueda de investigaciones similares y/o referentes al tema de

investigación hallamos los siguientes:

MUÑOZ, Ruth (2006) en "Alcance de las Microfinanzas para el Desarrollo Local.

Microcrédito en el CONURBANO BONAERENSE: un análisis de casos", tesis de
Maestría en Economía Social (ICO- UNGS) cuyo objeto de estudio estuvo constituido por
las microfinanzas concebidas como una herramienta para promover "otro desarrollo
desde lo local", adopta un abordaje metodológico basado en la combinación de los
enfoques cualitativo y cuantitativo y utiliza la técnica de estudios de caso a partir de un
trabajo de campo iniciado en enero de 2004 y finalizado en junio de 2005. Sus unidades
de análisis fueron dos asociaciones civiles que, en la consecución de sus objetivos
sociales, integran una función financiera al ofrecer microcrédito a sujetos excluidos de la
oferta formal de servicios financieros, con objetivos que manifiestan trascender el alivio
de la pobreza y promover el desarrollo local. Las conclusiones a las que arribó fueron las
siguientes:

Es importante en esta dirección analizar los procesos de complejización de

las estrategias de intervención de los promotores de "políticas de desarrollo
local", "fortalecimiento de emprendimientos", etc.

Profundizar el conocimiento relativo a las diferentes racionalidades

socioeconómicas Gran parte de las corrientes microfinancieras consideran a
,. su población objetivo como "microempresas con poco capital" que funcionan
con la misma lógica que las grandes empresas capitalistas salvo que, por su
pequeña escala, los costos de consumo que garantizan la reproducción de
la vida son tenidos en cuenta antes que la reinversión de utilidades en la
empresa. Sin embargo, desde distintas perspectivas se considera que en los
emprendimientos de la economía popular la lógica de funcionamiento es
radicalmente distinta ya que no se Jrata de la reproducción del capital, sino
de la vida humana.

Cabe señalar que investigaciones de este tipo, tendrán mayor sentido a medida que
/. involucren un mayor número de actores locales relevantes y que logren establecer
mecanismos para que se construyan espacios públicos donde de forma colectiva y
participativa se incida positivamente en el territorio. Para ello resultará vital que desde las

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entidades de microcrédito locales se produzca una mayor apertura y que las
investigaciones tengan en cuenta este tipo de factores y los efectos de la interrelación
con el resto de los actores locales.

MARTINEZ, Alberto (2009) en "Microcrédito y Pobreza: Proyecto de desarrollo de

comunidades rurales pobres", tesis de Doctorado en Ciencia Política de la Universidad
Simón Bolívar cuyo objetivo era analizar los presupuestos teóricos del PRODECOP para
luego llevar a cabo una evaluación empírica del programa. La metodología de la
investigación consiste en elaborar un marco teórico, mediante una investigación
documental, que permita hacer una evaluación teórica del PRODECOP. Posteriormente
se recaba información mediante encuestas estructuradas y no estructuradas con el fin de
proceder a hacer la evaluación empírica del programa. Dentro de los principales
resultados obtenidos resaltan el éxito del PRODECOP en el fortalecimiento de los activos
humanos, sociales, financieros y físicos de las familias beneficiarias y el extraordinario
crecimiento de las cajas rurales, que se han convertido en un mecanismo de
financiamiento para las familias rurales pobres. Ya que la pobreza es uno de los
principales problemas que enfrenta actualmente la humanidad. En el caso de Venezuela,
la pobreza ha aumentado de manera consistente durante las últimas tres décadas y
actualmente más de la mitad de la población está ubicada debajo de la línea de pobreza.
Solucionar este problema es imperativo por razones de carácter económico, social y
ético, y debe estar dentro de las prioridades de cualquier gobierno que quiera mantener la
legitimidad y la gobemabilidad. Dentro de los diferentes programas diseñados con el
objetivo de aliviar el problema de la pobreza en el país está el Programa de Desarrollo de
Comunidades Rurales Pobres (PRODECOP).

1.2. Marco Teórico

1.2.1. Las Finanzas y las Microfinanzas

Una visión tradicional de las finanzas, planteada por Dias Coelho (2004, 262) sugiere que
"las finanzas son la ciencia que trata la utilización del dinero, su costo, su rendimiento,
protección y control, captación y reciclaje de sus distintos productos".

Por ello, es posible sostener que las finanzas surgen en el marco del desarrollo de la
actividad comercial en el mundo occidental, principalmente desde la Europa de la
revolución mercantil del siglo XI. En sus inicios, las finanzas eran objeto de un fuerte
rechazo por el pensamiento imperante y las normas establecidas por el modelo de
organización de la vida social feudal. La actividad financiera era socialmente reconocida
como pecaminosa e identificada con la usura por parte de una sociedad para la cual,
hasta entonces, la actividad económica consistía en la producción a partir del esfuerzo
humano y de intercambio de bienes para su uso.

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Lentamente la moneda comenzaría a expresar la despersonalización de las relaciones
entre compradores y vendedores y ratificaría su carácter de intercambiable en el mercado
como cualquier otro bien "quienes necesitan iniciar un negocio necesitan dinero y están
dispuestos a pagar por él". Junto a la expansión de la actividad comercial, se desarrolla
una nueva concepción, "la posesión del dinero (en esta época, bajo la forma metálica) y
su intercambio en el mercado por el cual se obtiene y/o debe pagar una retribución que
no es usura, sino interés". (Romero, 2002).

De esta forma, el dinero concebido originariamente como un instrumento de facilitación

de la actividad comercial, comienza a ganar terreno en el campo de la economía de
mercado y se transforma, con su desarrollo, en un instrumento de posibilidad y, por tanto,
necesario para la vida económica:

Las pequeñas empresas individuales de la etapa inicial de esta revolución

mercantil comienzan a ser reemplazadas por emprendimientos que
requieren de más dinero para iniciarse y operar. Además, el enriquecimiento
producto de sus ganancias y de su reinversión, abre lugar a la idea de
atesoramiento y a las inversiones financieras. (Romero, 2002).

1.2.1.1. Las Microfinanzas

De acuerdo a las definiciones habituales, las microfinanzas "abarcan la oferta de servicios

financieros dirigida apersonas con un bajo nivel de ingresos que realizan actividades
socioeconómicas en pequeña escala, generalmente de autoempleo". (Ledgerwood,
1998).

Dichos servicios suelen concentrarse en el crédito, aunque cada vez son más los casos
que abarcan también facilidades para depositar y mantener reservas, hacer pagos, enviar
remesas, cambiar monedas, proveerse de seguros, pensiones, etc., es decir,
instrumentos para el manejo de la liquidez y de los riesgos financieros

La noción de microfinanzas se refiere a la provisión de servicios financieros como

préstamos, ahorro, seguros o transferencias a hogares con bajos ingresos. Entre estas
posibilidades, la mayoría de las instituciones del sector se ha dedicado al microcrédito,
que son préstamos pequeños que permiten a las personas, que no poseen las garantías
reales exigidas por la banca convencional, iniciar o ampliar su propio emprendimiento y
aumentar sus ingresos:

Las microfinanzas incluyen varios tipos de servicios como microcrédito,

transacciones, seguros, recibos de giros del exterior, y ahorro, entre
otros. El microcrédito es el más conocido de los servicios
microfinancieros". (Rodríguez Garcés, Catalina, 2008: 281)

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Por otro lado, son necesarias para los que tienen pocos recursos:

"Aunque el crédito por sí solo no es suficiente para impulsar el desarrollo

económico, permite que agentes de bajos recursos adquieran su activo
inicial y utilicen su capital humano y productivo de manera más rentable.
Pueden emplear los servicios de ahorro y seguro para planificar futuras
necesidades de fondos y reducir el riesgo ante posibles variaciones en
sus ingresos y gastos" (Marcelo, Fátima, 2006}.

1.2.1.1.1. Impacto de las Microfinanzas

Romani Chocce (2002: 4} ofrece una explicación del porqué debería esperarse un
impacto determinado de las microfinanzas y el microcrédito en particular. Presenta la
"Cadena de impacto" que describe de la siguiente manera:

Estos servicios microfinancieros llevan al cliente a modificar sus

actividades microempresariales lo cual lo lleva a aumentar/disminuir los
ingresos de la microempresa. El cambio en los ingresos de la
microempresa produce cambios en el ingreso del hogar el cual lleva a una
mayor/menor seguridad económica en el hogar. El nivel modificado de
seguridad económica en el hogar lleva a cambios en los niveles educativos
y de habilidades, y en las oportunidades económicas y sociales.
(Rodríguez Garcés, 2008: 281 ).

Según esta autora, la cadena de impacto es útil para distinguir dos escuelas de
pensamiento. La escuela de "beneficiarios", que pretende medir el impacto de las
microfinanzas sobre los individuos y sobre los hogares, considerando que el impacto se
mide distinguiendo quién y cómo se beneficia de las microfinanzas.

Y por el otro lado la escuela de los "intermediarios", que prefiere medir el impacto a través
de los cambios en las instituciones financieras y sus operaciones, incorporando nociones
de sustentabilidad. Por lo anterior, las unidades de medida en los estudios de impacto
suelen ser el hogar, la microempresa o las instituciones que prestan servicios
microfinancieros.

Los estudios de impacto de las microfinanzas incluyen una amplia gama de variables,
algunas de corte económico, otras de corte social: Generación de empleo, incremento de
la productividad, crecimiento de la microempresa, aumento del ingreso (tanto de fa
empresa como del hogar}, reducción de la pobreza, empoderamiento de la mujer, mejora
de la salud, la educación y la alimentación, y hasta la reducción de la fertilidad, entre
otros.

Se pueden distinguir tres tipos de impacto de las microfinanzas:

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Impacto en los mercados financieros, porque aumenta la oferta de productos y
servicios microfinancieros y expande el mercado de las entidades financieras.

Medio microempresarial, porque a él están especialmente dirigidas, para fomentar

nuevas microempresas o para mejorar las que ya existen.

Carácter social, al aumentar los ingresos que mejoran la calidad de vida de las familias.

Para muchos autores, entre ellos el profesor Muhammad Yunus, creador del Banco
Grameen de Bangladesh y Premio Nobel de la Paz en el 2006, la inserción de la
población de bajos ingresos al sistema financiero, principalmente a través del
microcrédito, le permite reducir la dependencia por programas de asistencia social y,
mejor aún, reduce la dependencia de los agiotistas que cobran intereses a una tasa que
le arrebata a las personas las ganancias de sus negocios, condenándolos a la
supervivencia en precarias condiciones de vida. Por argumentos como éste, a las
microfinanzas y en particular al microcrédito se le ha atribuido el poder de reducir la
pobreza, pues al dejar de depender del prestamista de la calle, las ganancias de los
micronegocios quedan en manos de sus dueños y no se convierten en intereses a la
deuda. En la literatura no es difícil encontrar testimonios de personas que estando en
situaciones muy precarias fueron usuarias de uno o varios microcréditos, para hacer
crecer su negocio, aumentar sus ingresos y mejorar la calidad de vida.

•Atribuye a las microfinanzas el beneficio de la inclusión, afirmando que hacer

de las personas de menores ingresos sujetos de crédito, que significa
confianza, constituye una estrategia de inclusión social" (Yunus, Muhammad,
1997: 131 y 269).

1.2.1.1.2. Caracterización de las Instituciones Microfinancieras

Al respecto, Lacalle Calderón (2001) señala que estas instituciones han modificado las
prácticas tradicionales de la banca, eliminando la necesidad de garantías colaterales y
creando un sistema bancario basado en la confianza mutua, responsabilidad,
participación y creatividad. En comparación, por lo tanto, con las instituciones financieras
más tradicionales, las instituciones de microfinanzas poseen rasgos comunes que ·1as
hacen ser muy innovadoras. Sus principales características son las siguientes:

a. Enfoque en los pobres

Se trata del rasgo más representativo de estos programas. Cada institución
posee sus propios mecanismos de actuación, pero el objetivo principal de todas
ellas es atender y mejorar las necesidades financieras de los más
desfavorecidos.

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b. Conocimiento del mercado que atienden

Es importante que estas instituciones conozcan las necesidades, preferencias y

limitaciones de su clientela para poder satisfacerlas adecuadamente. Los
clientes de estas instituciones son aquellos, que aunque poseen capacidad
empresarial, son demasiado pobres como para acceder a la banca tradicional.

Además, estos clientes poseen unas limitaciones muy específicas. Por todo ello,
estas instituciones deben conceder créditos en unas condiciones favorables para
los más pobres de las zonas rurales. Las transacciones se realizan de la forma
más simple posible.

Recordemos que los microcréditos están dirigidos hacia una clientela que por lo
general es analfabeta. Por este motivo, los contratos de préstamo son muy
sencillos. Suelen ser siempre anuales, con un tipo de interés fijo.

Las oficinas comerciales se encuentran ubicadas cerca de las localidades donde

los prestatarios viven o desarrollan sus actividades. Estos clientes, poseen
grandes limitaciones de tiempo y de recursos económicos como para
desplazarse de forma regular a los grandes centros empresariales.

Dado que el capital inicial para la puesta en funcionamiento de una nueva

microempresa no suele ser muy elevado, la reducida cuantía de los préstamos
está adaptada a las necesidades de este sector.

c. Evaluación del riesgo

La mayoría de los programas exitosos de microfinanzas evalúan el riesgo
crediticio de acuerdo al conocimiento personal entre el prestamista y el
prestatario. Normalmente, un nuevo cliente debe ser recomendado por un cliente
antiguo.

En lugar de realizar la selección en base a criterios técnicos o del

personal del programa, los nuevos clientes son seleccionados por
aquellos que les conocen mejor u otros microempresarios del mismo
área de trabajo. (Christen y Wright, 1993).

d. Reducción de los costes

La estructura administrativa de estas instituciones es muy poco compleja y

burocratizada. El objetivo final es la reducción de los costes de transacción, para
que, como hemos comentado anteriormente, los costes del préstamo sean
proporcionales al reducido tamaño de los créditos, y también para hacer posible
la siguiente característica.

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e. Autosuficiencia financiera

Otro de los rasgos comunes de toda institución que suministre microcréditos es

la búsqueda de la autosuficiencia en términos financieros. Sin esta
característica, la institución no podrá ser viable a largo plazo.

Dadas las características de la clientela de estas organizaciones y el tipo de

préstamos concedidos (multitud de pequeñísimos créditos), fas costes de
transacción y los cargos administrativos son demasiado elevados en
comparación a los reducidos ingresos por pago de intereses. En estas
condiciones, el principal camino para conseguir la autosuficiencia es la reducción
de los costes y el establecimiento de los tipos de interés más adecuados.

Ef empleo de sistemas informáticos adecuados para manejar

grandes volúmenes de información y de transacciones. La
utilización de criterios de elegibilidad para la aprobación de
nuevas operaciones que sean "fácilmente verificables". (Castelló,
1995).

f. Importancia del ahorro

La banca oficial siempre ha creído en el mito de que los pobres son incapaces
de ahorrar. Se suponía que los sectores más pobres de la sociedad,
especialmente de las áreas rurales, no ahorraban porque los escasos recursos
de que disponían preferían gastarlos en consumo. Tradicionalmente, sobre la
base de estas ideas, fas instituciones financieras nunca desarrollaron programas
de ahorro en las áreas rurales de los países en desarrollo. Al respecto, "los
ahorros han sido bautizados como la mitad olvidada de las finanzas rurales·
(Robinson 1998:62).

La realidad es que en todo el mundo y en todos los grupos de ingresos, la gente

ahorra por motivos tan variados como el consumo, educación, emergencias,
inversiones productivas y muchos otros.

La gente pobre, tanto las economías domésticas como los

pequeños empresarios, ahorran, y cuando no disponen de
instituciones financieras seguras lo hacen en formas no financieras,
mediante la compra de tierras, ganado o guardando el efectivo en
sus casas. (Robinson, 1998).

g. Se dirigen especialmente a las mujeres

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 La gran mayoría de los clientes de las instituciones microfinancieras en todo el
mundo son mujeres. Este hecho es debido, en primer lugar, a que ellas son las
más desfavorecidas entre los pobres, y por lo tanto, son las que cumplen la
mayoría de las veces los requisitos de elegibilidad. En segundo lugar, porque las
tasas de devolución de las mujeres son superiores a las de los hombres, lo que
da lugar a que las instituciones microfinancieras prefieran dirigirse hacia las
mujeres para así alcanzar más fácilmente el objetivo de autosuficiencia
financiera.

1.2.1.1.3. Productos y Servicios Microfinancieros

Dentro de los productos y servicios microfinancieros se consideran: el ahorro, crédito y

servicio. El ahorro es la parle del ingreso (nacional, familiar o personal) que no se
destina a la compra de bienes de consumo.

El ahorro se obtiene restándole a los ingresos totales el gasto total en

consumo. De esta forma, Ahorro = Ingresos - Gastos. El ahorro privado lo
llevan a cabo las unidades familiares y las empresas, mientras que el
ahorro público lo realiza el gobierno. (Fajardo, Pedro y Jesús Martínez,
2011).

Existen distintos tipos de ahorro:

a. Ahorro Financiero, conjunto de activos rentables emitidos, tanto por el sistema

financiero como por el Gobierno, que han sido acumulados a través del tiempo.
b. Ahorro Macroeconómico, es la diferencia entre el ingreso y el consumo.
c. Ahorro Privado, es la diferencia entre los ingresos y el consumo de las unidades
familiares y de las empresas.
d. Ahorro Público, es la diferencia entre los ingresos y gastos del gobierno.

Referente a los determinantes del ahorro se pueden hacer mención los siguientes:

a. Magnitud de ingresos: Si el consumidor espera que sus ingresos futuros sean

mayores que los actuales, no existirá apenas estímulo para el ahorro. En cambio,
si cree que sus ingresos van a disminuir, el estímulo será mayor. Esto sería como
una planificación del consumo y de los ingresos obtenidos.
b. Certidumbre de los ingresos futuros: Es evidente que con ingresos inciertos en
el Muro, el incentivo para el ahorro es mayor que cuando esos egresos futuros
están más asegurados.
c. Grado de previsión de futuro: Por falta de imaginación, o por cualquier otro
motivo, puede ocurrir que se infravaloren las necesidades futuras respecto a las

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 actuales, lo que supone vivir más en el momento actual y despreocuparse del
futuro; esto acarrea un ahorro inferior.
d. Nivel de renta actual: Cuanto más alta sea la renta actual, más se ahorrará, ya
que gastando más quedan menos necesidades que satisfacer, entonces es
preferible atender a la previsión de una necesidad futura antes que al consumo
actual.
e. Expectativas sobre la evolución de los precios futuros: Si se espera que los
precios de los bienes van a ser más altos en el futuro, la tendencia al ahorro será
menor que si se esperan unos precios estables o unos precios inferiores.
f. El tipo de interés: Un cierto flujo, tal vez no muy grande, puede esperarse del
premio que se espera obtener de la renta ahorrada, es decir, del tipo de interés. Si
este es alto, es probable una mayor tendencia a ahorrar que si es bajo.
g. El salario: se considera salario a la remuneración del factor de producción
trabajo. Dependiendo del salario que uno reciba se verá si se ahorra o no. Si una
persona obtiene un salario mensual bastante alto, lo más probable es que ahorre
la cantidad que no gasta de su salario. Mientras más alto es el salario, hay más
probabilidad de ahorro.
h. La inflación: es un desequilibrio en el mercado, acumulativo que se auto
alimenta, se acelera por sí mismo y es difícil de controlar. Mientras mayor es la
inflación, menor es el ahorro.

Puede también ahorrarse para capitalizar y mejorar la posición social, por el hecho de
ser propietario, o por pretender alcanzar una situación de poder económico, o para
dejar un patrimonio a los descendientes.

Este último factor influyente en el ahorro, probablemente el menos racional

de todos, desempeña un papel decisivo en la formación del ahorro total,
puesto que si el ahorro no fuera más que un "consumo aplazado",
resultaría que el ahorro "neto" sería nulo, ya que se consumiría.
(Enciclopedia Autodidáctica Océano. 1990).

Sobre crédito, se define como un préstamo en dinero donde la persona se compromete a

devolver la cantidad solicitada en el tiempo o plazo definido según las condiciones
establecidas para dicho préstamo más los intereses devengados, seguros y costos
asociados si los hubiera.

Los economistas, es una especie de cambio que actúa en el tiempo en vez de actuar en
el espacio. Puede ser definido como "el cambio de una riqueza presente por una riqueza
futura".

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La palabra crédito viene del latín credititus' (sustantivación del verbo creciere: creer), que
significa "cosa confiada". Así "crédito" en su origen significa entre otras cosas, confiar o
tener confianza.

Se considerará crédito, el derecho que tiene una persona acreedora a recibir de otra
deudora una cantidad en numerario entre otros. En general es el cambio de una riqueza
presente por una futura, basado en la confianza y solvencia que se concede al deudor.

En la vida económica y financiera, se entiende por crédito, la confianza que se tiene en la

capacidad de cumplir, en la posibilidad, voluntad y solvencia de un individuo, por lo que
se refiere al cumplimiento de una obligación contraída.

Los tipos de créditos usuales se manifiestan en los siguientes:

a. Crédito tradicional: Préstamo que contempla un número de cuotas a convenir.

Habitualmente estas cuotas incluyen seguros ante cualquier siniestro
involuntario.

b. Crédito de consumo: Préstamo a corto o mediano plazo (1 a 4 años) que sirve

para adquirir bienes o cubrir pago de servicios.

c. Crédito comercial: Préstamo que se realiza a empresas de distinto tamaño

para la adquisición de bienes, pago de servicios de la empresa o para refinanciar
deudas con otras instituciones y proveedores de corto plazo.

d. Crédito hipotecario: Dinero que entrega el banco o financiera para adquirir una
propiedad ya construida, un terreno, la construcción de viviendas, oficinas y
otros bienes raíces, con la garantía de la hipoteca sobre el bien adquirido o
construido; normalmente es pactado para ser pagado en el mediano o largo
plazo.

e. Crédito consolidado: Es un préstamo que añade todos los otros préstamos que
usted tiene en curso, en uno único y nuevo crédito. Reunificar todos sus
préstamos le permite bajar la tasa de interés de los créditos a corto plazo y
pagar menos al mes.

f. Créditos personales: Dinero que entrega el banco o financiera a un individuo,

persona física, y no a personas jurídica, para adquirir un bien mueble
(entiéndase asl por bienes que no sean propiedades/viviendas), el cual puede
ser pagado en el mediano o corto plazo.

Los aspectos fundamentales para el análisis crediticio:

Historial crediticio del solicitante.
Efectos colaterales que pueda tener el otorgamiento del crédito.

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 Capacidad de pago de las personas que soliciten el crédito.
Capital para responder al crédito.
Condiciones en que se encuentra la persona solicitante del crédito.

Referente a servicio, con origen en el término latino servitium, la palabra servicio define a
la de servir (estar sujeto a alguien por cualquier motivo haciendo lo que el dispone)
En el campo de la economía y del marketing, un servicio es el conjunto de actividades
realizadas por una empresa para responder a las necesidades del cliente. De esta forma,
el servicio podría definirse como u bien no material. Por lo tanto, los proveedores de
servicios no suelen manejar grandes materias primas y cuentan con pocas restricciones
físicas. Entre los servicios ofrecidos por algunas entidades financieras se tienen por
ejemplo: pago de los servicios de agua, luz, etc.
1.2.2. Los Microcréditos

Para conceptualizar microcréditos, existen diversas corrientes, dentro de los más

resaltantes se puede rescatar.

"Los Microcréditos son programas de concesión de pequeños créditos a los más

necesitados de entre los pobres para que éstos puedan poner en marcha
pequeños negocios que generen ingresos con los que mejorar su nivel de vida y el
de sus familias". (Conferencia Internacional sobre Microcréditos, 1997).

En términos generales, se trata por lo tanto, de una herramienta para reducir las
diferencias en el acceso a los recursos financieros, y como consecuencia, para alcanzar
mejores condiciones de vida para los más pobres. El objetivo final es hacer llegar el
dinero, en condiciones muy favorables, a pequeños emprendedores de los sectores
sociales más desfavorecidos:

"Todos los hombres tienen una habilidad o instinto de superviviencia"

(Muhammad Yunus, 1997: 131 y 269).

"No es necesario enseñarles cómo sobrevivir, sólo se necesita poner a su

alcance los recursos financieros para que ellos mismos puedan desarrollar
y poner en práctica las habilidades que ya tienen". (Jo/is, 1996).

Particularmente, la práctica de las operaciones de créditos en los países

subdesarrollados, como en nuestro país. La idea central que encierran los microcréditos
es, en lugar de prestar millones para realizar grandes inversiones en infraestructura,
conceder pequeños préstamos a los más necesitados, con el único fin de ayudarles a
salir del círculo vicioso de la pobreza. De esta manera, ayudando a miles de pequeños
microempresarios a crear su propio negocio, crear nuevos puestos de trabajo e

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incrementar sus ingresos, se puede romper este círculo en el que viven millones de
personas, y como consecuencia, llegar a modificar las cifras mundiales de pobreza.

1.2.2.1. El Impacto de los Microcréditos

El microcrédito no es un fin en sí mismo. Muhammad Yunus afirma de forma radical que

el gran objetivo del microcrédito es la erradicación total de la pobreza del planeta. Y en
esta medida, importa saber si las experiencias de aplicación de la tecnología
microcrediticia aportan evidencias de que dicho objetivo se está cumpliendo. Una de las
formas de reducir la pobreza es la generación de empleo.

"La importancia del estudio de /os microcréditos y de su impacto, entonces,

radica no sólo en sus efectos sociales, sino en que, por lo menos en teoría,
e/ acceso a /os seNicios microfinancieros promueven el crecimiento
empresarial y, por tanto, el desarrollo económico.

En este orden de ideas podría hablarse de un impacto directo cuando

está dirigido a la satisfacción de necesidades básicas, y de un impacto
indirecto cuando el microcrédito se otorga para el desarrollo de una
actividad productiva que genera los ingresos necesarios y suficientes para
que el usuario satisfaga sus necesidades''. (Rodríguez Garcés, 2008: 281-
298).

Algunos autores destacan el papel del microcrédito otorgado para vivienda, salud y
educación, como una forma de prevenir aquellos eventos que hacen más vulnerable a la
población de bajos ingresos. En estos casos los créditos actúan como amortiguadores de
dichos eventos que muchas veces afectan la actividad económica.

De la revisión de literatura en créditos, se puede destacar las principales características

que presentan los microcréditos son:

a. La reducida cuantla de los préstamos, Se trata de pequelifsimas cantidades

de dinero.
b. Se conceden a muy corto plazo, normalmente por un periodo de un año o
inferior a un año.
c. Los periodos de reposición son muy pequeños y las cantidades devueltas
en cada reembolso son, asimismo, muy reducidas. Lo más frecuente es que
la devolución del principal más los intereses sea semanal o mensual.
d. Los recursos prestados, se invierten en actividades escogidas de
antemano por los propios prestatarios.

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El resultado de la prestación de estos servicios financieros es el incremento de los
ingresos y los ahorros. Pero además, estimula la autoestima y confianza de los
prestatarios en sí mismos, cuando descubren que pueden adquirir, invertir y devolver un
préstamo.

1.2.2.2. Los Microcréditos Orientados a las Microempresas

Durante las dos últimas décadas, han surgido numerosas iniciativas originadas, la
mayoría de las veces, por instituciones privadas sin fines de lucro, pero también por
ONGs y por diferentes organismos internacionales, con el fin · de poner en marcha
mecanismos de financiación para la microempresa.

Los primeros programas de microcréditos surgieron durante la década de los

setenta. Al principio se trató de simples adaptaciones de las técnicas utilizadas por
la banca comercial. (Otero y Rhyne, 1998).

Estas instituciones funcionaban con fondos concesionales, sin ninguna pretensión

de que fueran devueltos, y con unas tasas de interés inexistentes o cercanas a
cero. Dado el grave problema de falta de acceso a los recursos financieros por
parte de grandes sectores de la población, la prioridad era asegurarles el crédito.
(Labie, 1998).

Los resultados de estos primeros programas no fueron muy positivos. En primer lugar,
porque se basaban en fondos subsidiados. Este tipo de fondos suele ser muy negativo
para los microempresarios, ya que éstos no realizan las inversiones necesarias para
operar de forma eficiente. El empresario trabaja bajo una estructura de costes irreal, que
le lleva a maximizar beneficios de manera ficticia. En el momento en que esos fondos
externos faltan, el empresario comienza a tener pérdidas y experimenta problemas por no
haber realizado las inversiones necesarias en su estructura productiva, terminando en la
descapitalización y no pudiendo devolver los recursos que se le han concedido. Así estos
programas quedaban de nuevo sujetos a la voluntad de los donantes.

El segundo de los problemas con el que se enfrentaban, consistía en los elevadísimos

costes de transacción en los que incurrían, debido precisamente a las especiales
características de esta clientela. Así por ejemplo, los procedimientos para estudiar y
aprobar nuevos créditos eran muy complicados, poco ágiles y demasiado burocratizados.

Por último, el tercer problema fue su especialización en la concesión de créditos, dejando

de lado la oferta de servicios de ahorro. Estos programas consideraban que los pobres,
dado que no podían ahorrar, nunca demandarían este tipo de servicios. Todas estas
características dieron lugar una elevada morosidad y a la rápida descapitalización de las
instituciones.

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Habiendo aprendido de los errores pasados, se puso de manifiesto la necesidad de
simplificar las operaciones, de tal forma que los costes del préstamo fueran
proporcionales al reducido tamaño de los créditos. Al mismo tiempo, estas nuevas
instituciones también se dieron cuenta que las personas a las que los microcréditos iban
dirigidos, sí estaban dispuestas a pagar tasas de interés que cubrieran los elevados
costes asociados a la concesión de multitud de pequeños créditos.

Ayala Villegas, Sabino (2008) indica así el Sistema Financiero Peruano se concede por
"constituir por todas las empresas que están reguladas por la Superintendencia de Banca
y Seguros (SBS)1 y que se rigen por la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema
de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros".

a. La Banca Múltiple y Financieras, conformado por bancos y financieras

nacionales y extranjeros: BBVA Banco Continental, Banco de Crédito BCP,
lnterbank, Mibanco, Scotiabank, Citibank, Banco Azteca, Banco Interamericano
de Finanzas BIF, Banco de Comercio, Banco Falabella, Banco Ripley, Banco
Financiero, HSBC Bank, Santander Perú S.A, Deutsche Bank Perú S.A.
b. Bancos Públicos: Banco de la Nación, Agro banco.
c. Financieras: Crediscotia Financiera, Corporación Financiera de Desarrollo
(Cofide), Solución Financiera de Crédito del Perú, Financiera TFC S.A. Edyficar
S.A.
d. Microfinancieras No Bancarias: Constituidas por Cajas Municipales, Cajas
Rurales, Edpymes, Cooperativas de Ahorro y Crédito (La supervisión de las
Cooperativas de Ahorro y Crédito no autorizadas a operar con recursos de
terceros está, en la actualidad, a cargo de la Federación Nacional de
Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú - FENACREP. La Superintendencia
de Banca, Seguros y AFP supervisa y controla a la FENACREP y regula las
operaciones de las citadas cooperativas)

Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (11 CMAC):CMAC Arequipa, CMAC

Cusco, CMAC de Santa, CMAC lea, CMAC Huancayo, CMAC Maynas, CMAC
Paila, CMAC Pisco, CMAC Piura, CMAC Sullana, CMAC Tacama, CMAC
Trujillo.

Sobre las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito del Perú. Von Stauffenberg,
Damián y Pérez, María Jesús (2006: 42), indica:

1 Nota: la SBS supervisa además a las Empresas Afianzadora,; y de Garantías, siendo una sola la que opera en la
actualidad: Fundación Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria (FOGAPI).

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 El sistema organizativo de las CMAC ha experimentado cambios desde
sus inicios, pero básicamente ha sido heredado del modelo de las Cajas de
Ahorros alemanas. En efecto, a pesar de ser instituciones públicas, su
riesgo político se ha visto relativamente disminuido con la creación de una
gerencia técnica mancomunada (con tres gerentes centrales del área de
Créditos, Ahorros y Administración, respectivamente). Dicho sistema se
encuentra regulado desde 1990 por la Superintendencia (a través del
Decreto Supremo 157-90), haciendo posible un trabajo en equipo, con
responsabilidad compartida e injerencia política limitada. Mejor aún, con la
incorporación de un mayor número de directores, que superan en número
a los representantes del gobierno local (tres concejales), con la integración
de miembros de la sociedad civil (iglesia, asociaciones de pequeños
productores y banco de segundo piso). De hecho, este modelo de
organización ha resultado exitoso para la mayoría de las Cajas
Municipales, que muestran los mejores resultados en términos de
eficiencia y calidad de cartera, en comparación con el resto de IMF que
ofrecen microcréditos.

Cajas Rurales (10 Cajas de Ahorro y Crédito): Caja Cajamarca, Credichavin,

Credinka, Nuestra Gente S.A, Los Libertadores S.A.A, Ayacucho, Prymera,
Profinanzas, Señor de Luren, Sipán.

EDPYMES (Empresas de Desarrollo de Pequeña y Microempresa):Altemativa,

Confianza, Crear Arequipa, Acceso Crediticio, Credivisión, Efectiva, MiCasita,
Nueva Visión, ProNegocios, ProEmpresa, Raíz, Edpyme Solidaridad y Desarrollo
Empresarial, Credijet del Perú.

Cooperativas de Ahorro y Crédito, En la actualidad operan unas 168

cooperativas de este tipo: Ábaco - Lima, Aelucoop - Lima, Santa Maria
Magdalena - Ayacucho, San Pedro de Andahuaylas, Santo Domingo de
Guzmán - Cusca, Los andes de Cotarusi - Apurímac.

Es necesario indicar, en el Perú se suscita una fuerte participación de las instituciones de

microfinanzas y que se acrecienta cada día, y ante la crisis mundial que se vive en la
actualidad y el derrumbe del sistema financiero convencional, este sector tendrá una
presencia sumamente importante en la actividad financiera y contribuirá
significativamente al afianzamiento de las MYPES y los sectores más necesitados del
país.

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Por ello se han empezado a desarrollar nuevas formas de apoyo financiero como los
Bancos Comunales, que son generados gracias al aporte de un conjunto de ONGs,
destacándose el trabajo de instituciones como Prisma, Alternativa, y una gran institución
que agrupa a un conjunto de afiliados y asociados como es PROMUC.

El gran desarrollo que han alcanzado las microfinanzas en nuestro país, han despertado
el interés incluso de instituciones de la banca múltiple, que hoy cuentan con divisiones de
microfinanzas muy activas y que atraerán, no cabe duda capitales foráneos - sobre todo
del gran capital- quienes reorientarán sus inversiones en instituciones altamente
especializadas en atender en las amplias capas de los sectores de la pequeña y
microempresa.

1.2.2.3. La Tecnología Crediticia

Según Toledo Concha (2009) sobre tecnología crediticia no se ha establecido una

definición precisa. Este concepto evoluciona con el tiempo, puesto que el sector
microfinanciero se encuentra en constante desarrollo. Una definición posible es que la
tecnología crediticia de microcréditos está referida a:

Un conjunto de principios, procedimientos y políticas aprendidos y desarrollados

por una institución que se propone penetrar en el mercado financiero de la
microempresa. Es decir, es el know how y busca fundamentalmente reemplazar
las garantías tradicionales que no tienen los microempresarios por sustitutos que
limiten los riesgos y los costos de la información sin elevar el costo del crédito.
(Ramírez 2001 ).

Se puede añadir a esta definición que en la tecnología crediticia para la empresa se

utilizan mecanismos de selección y retención de clientes, basándose en una evaluación
del sujeto de crédito y de su situación familiar. Sobre la base de ello, se establece una
relación financiera que tiende a ser de largo plazo con el fin de atender sus necesidades
financieras y de negocio.

El mismo autor, hace mención de la existencia de los principios de la tecnología crediticia:

Accesibilidad al crédito. Este es un principio básico para atender al mercado de los

clientes independientes y responde al hecho de que los microempresarios tienen
dificultades para acceder al crédito de la banca tradicional. Esta accesibilidad se
fundamenta en un mejor conocimiento de las condiciones en las cuales los clientes
realizan sus actividades económicas, lo que permite facilitarles el acceso al crédito y
lograr establecer condiciones flexibles y la exigencia de una documentación acorde con
las características de su actividad.

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Rapidez en el servicio. Este es un elemento fundamental para atender al segmento
Mype. El cliente valora el crédito rápido, porque de esa forma aprovecha oportunidades
de negocio. No basta con acceder al crédito, sino que este debe ser rápido.

Crecimiento de los préstamos. Sucesión de préstamos crecientes en función de la

puntualidad en el pago y la evolución favorable del negocio y de sus ingresos.

La metodología se sustenta principalmente en la evaluación y determinación de créditos

sustentados enla capacidad y voluntad de pago para el cumplimiento oportuno de sus
obligaciones.

a. Evaluación de la voluntad de pago

Este aspecto se orienta a evaluar la moral de pago del cliente. Se busca

información sobre si es responsable, paga sus deudas, tiene una vida familiar
moderada, etcétera a través de terceros, como sus proveedores, casas
comerciales, clientes, dirigentes del mercado/asociación donde participa, vecinos
del lugar de residencia y familiares. Esto es más exigente en los primeros
créditos, cuando no conocemos al cliente. La metodología se sustenta en una
evaluación cualitativa:

Evaluación del carácter del cliente. Donde se revisa la evaluación en las

centrales de riesgos y de personas relacionadas con el cliente, como
proveedores, clientes y terceros (vecinos y/o familiares).

Análisis de la gestión del negocio. Consiste en revisar los aspectos

cualitativos del negocio, como la existencia del mismo (a través de la visita in situ
realizada por el asesor), tiempo en el lugar del negocio, experiencia como
empresario, mejoras de crecimiento de su negocio, tiempo dedicado al negocio y
cumplimiento con los requisitos exigidos por la municipalidad respectiva.

Análisis de la situación familiar. Tiene como objetivo conocer la situación

cualitativa de la unidad familiar del cliente, calidad y tipo de vivienda (propia o
alquilada), número de dependientes a su cargo y situación de salud de sus
integrantes.

b. Evaluación de la capacidad de pago

Esta evaluación se centra en el análisis cuantitativo de la Mype y de la unidad

familiar con el objeto de determinar la factibilidad del crédito sobre la base del
cálculo del excedente familiar mensual. Se determinan sus niveles de venta,
costo de ventas y sus gastos familiares.

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 La evaluación crediticia de la micro y pequeña empresa y de la unidad familiar
debe realizarse independientemente del monto del crédito. Sobre la base de una
buena evaluación, se sustenta la decisión del otorgamiento del crédito. La
evaluación crediticia debe ser rigurosa desde el primer crédito cualquiera sea el
monto del préstamo a otorgar. Una buena evaluación crediticia cuantitativa
generará a largo plazo una cartera de calidad.

1.2.2.3.1. Metodologías Utilizadas para operaciones crediticias

Con el objetivo de alcanzar a los clientes de menores ingresos, las instituciones de

microcréditos utilizan distintos métodos entre los que destacan:

a. Los Grupos Solidarios

Otero (1988) define al grupo solidario como un conjunto de entre cinco y ocho
personas, unidas por un vínculo común generalmente vecinal o de amistad,
quienes se organizan en grupo con el fin de obtener un pequeño crédito que será
divido entre todos los miembros del grupo.

El éxito de esta metodología se basa fundamentalmente en la utilización de las

garantías mutuas. Es decir, los propios miembros actúan como garantía,
ejerciendo presión para que los reembolsos se efectúen correctamente.

b. Los Bancos Comunales

Esta metodología, denominada originalmente Village Banking, fue creada por
John Hatch fundador de FINCA lntemacional2 que la definió así:

Un banco comunal es un grupo de entre 30 y 50 personas de una misma

comunidad, generalmente mujeres, que se unen para garantizarse
mutuamente los préstamos individuales recibidos, para favorecer el ahorro y
para prestarse apoyo mutuo. (FINCA Internacional, 2000).

c. Los préstamos individuales

Almeyda (1997) indica que el ·préstamo es solicitado por una única persona. La
petición se basa en las necesidades de la propia persona. Ella es la que tendrá
que cumplir todos los requisitos y será la única responsable ante la institución a la
hora de la devolución de los fondos. Una ventaja interesante es que el préstamo
se adapta a la capacidad de pago y a las características del cliente" (p. 124).
d. Las Uniones de Crédito
Son instituciones financieras cooperativas. Se trata de un conjunto de personas,
con un vínculo común, que unidas voluntariamente, buscan mejorar su acceso a

2 Lacal]e Calderón. Maricruz; Revista De Economía Mundial 5, 2001 "Los Microcréditos: Un Nuevo Instrumento De
Financiación Para Luchar Contra La Pobreza"

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 los servicios financieros y su común desarrollo económico y social. Como
cooperativas, son propiedad de sus miembros y están dirigidas por éstos de forma
democrática. Los miembros, es decir, todos aquellos que poseen una cuenta de
ahorro en la institución y por tanto pueden solicitar un préstamo, son los que
toman las decisiones sobre las tasas de interés, los plazos y el resto de políticas.
e. Los Fondos Rotatorios
Es la metodología utilizada principalmente por las asociaciones de ahorro y
crédito rotatorio (ROSCAS), que se define así:
En este tipo de metodología, un grupo de personas con un nexo común se
unen cada cierto tiempo, una vez a la semana o una vez al mes, para
aportar a un fondo de ahorro común una determinada cantidad de dinero,
la cual acumulada a las anteriores aportaciones se irá repartiendo por
turnos entre todos los miembros de la asociación. Siempre debe haber un
responsable o líder del grupo, el cual se tendrá que ocupar de recolectar y
cuidar los fondos. Lo normal también, es que el líder del grupo sea el
primero en recibir los fondos (Van Pischke, 1991) y (Berger y Buvinic,
1989).

Otra definición es:

La filosofía que yace detrás de este tipo de instrumento es la auto

alimentación del fondo. Gracias a la devolución de los préstamos
concedidos junto con los intereses causados, el fondo, si está
correctamente gestionado, podrá tener una duración ilimitada" (Carpintero,
1999).

En general, las diferencias entre los distintos tipos de metodologías no son tan grandes.
Todas ellas descansan en un factor común: la búsqueda de métodos innovadores para
reducir los costes administrativos y de operación, y para continuar con el acercamiento a
este tipo de clientes.

Respecto a la evaluación y calificación de los microcréditos, se han desarrollado diversos

enfoques que permita definir la voluntad y capacidad de pago.

Concerniente evaluación de créditos:

Es muy útil revisar la oportunidad de los pagos anteriores, incluyendo cualquier

patrón estacional. Con frecuencia, el departamento de crédito hará una evaluación
de la calidad de la administración de la compañía a la que puede extenderse el
crédito. Esta evaluaciones pertenecen a las tres "C" del análisis de crédito:
carácter (disposición del deudor de cumplir con sus obligaciones), capacidad

19

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 (habilidad del deudor para generar efectivo y cumplir con sus obligaciones) y
capital (valor neto del deudor y la relación entre valor neto y deuda) Van Home,
James (2010).

El mismo autor, señala, en el sistema de calificación de crédito, se han desarrollado

enfoques cuantitativos para estimar la capacidad de los negocios para cumplir con un
crédito otorgado; sin embargo, la decisión final para la mayoría de las compañías que
extienden créditos comerciales (los que concede un negocio a otro) recae en el juicio del
analista de crédito evaluar la información disponible.

De otro lado, sobre la selección y estándares de crédito, dice la selección de crédito

consiste en la aplicación de técnicas para determinar qué clientes deben recibir créditos.
Este proceso implica evaluar la capacidad crediticia del cliente y compararla con los
estándares de crédito de la empresa, es decir, los requisitos mínimos de la empresa para
extender crédito a un cliente.

Una técnica popular para la selección del crédito se denomina cinco "C" del
crédito. Las cinco "C" son: Carácter, el historial del solicitante de cumplir con las
obligaciones pasadas. Capacidad, la capacidad del solicitante para reembolsar el
crédito solicitado determinada por medio de un análisis de estados financieros
centrados en los flujos de efectivos disponibles para reembolsar las obligaciones
de deuda. Capital, la deuda del solicitante con relación a su capital propio.
Colateral, el monto de activos que el solicitante tiene disponible para garantizar el
crédito. Cuanto mayor sea el monto de activos disponibles, mayor será la
disponibilidad de que una empresa recupere sus fondos si el solicitante incumple
el pago. Condiciones, las condiciones existentes generales y específicas de la
industria y cualquier condición peculiar en tomo a una transacción específica.
Gitman (2007: 524).

1.2.2.4. La Calidad de atención a los microempresarios

La Calidad es uno de los conceptos que más desean desarrollar las organizaciones
dedicadas a la prestación de servicios. Es deseada tanto por clientes internos como por
clientes externos, lo cual hace que dicho concepto sea visto y analizado desde diferentes
laterales y puntos de vistas. Es así que se puede resaltar, la concepción de algunos
tratadistas:

20

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 La calidad es ofrecer a bajos costos, productos y servicios que satisfagan a los
clientes. Implica un compromiso con la innovación y mejora continua (Edward
Deming, 1980).

La calidad se define, como aptitud o adecuación al uso, lo cual implica todas

aquellas características de un producto que el usuario reconoce que le benefician
y siempre serán determinadas por el cliente, y no por el productor, vendedor o
persona que repara el producto (Joseph. M. Juran, 1993).

Define la calidad como desarrollar, diseñar, manufacturar y mantener un producto

de calidad que sea el más económico, útil y satisfactorio para el consumidor.
(Kaoru lshikawa, 1990).

Por otra parte, Philip Crosby (1997) define que "la calidad es ajustarse a las
especificaciones, desde una perspectiva ingenieril se define como el cumplimiento de
normas y requerimientos precisos".

Es el resultado total de las características del producto o servicio que en sí,

satisfacen las esperanzas del cliente. Por tanto, son características que permiten
alcanzar las expectativas de los consumidores. La calidad se construye desde el
inicio del diseño del producto. (V. Feigenbaun, 1971 ).

1.2.2.4.1. Calidad de servicio

Ruiz Ollalla (2001) define la calidad de servicio como "un modelo de calidad del servicio
no es más que una representación simplificada de la realidad, que toma en consideración
aquellos elementos básicos capaces por sí solos de explicar convenientemente el nivel
de calidad alcanzado por una organización desde el punto de vista de sus clientes".

Se puede entender, el objetivo principal que persigue la calidad es la satisfacción plena

del cliente. Se pueden componer algunos elementos comunes de la calidad como son:
lograr la satisfacción de cliente mediante un buen servicio, conocer las expectativas de
los clientes internos y externos de la organización, nivel de excelencia que alcanza una
empresa y que se demuestra por la fidelidad de sus clientes y la satisfacción del cliente
por recibir un producto y/o servicio de máxima calidad.
Sobre las dimensiones de la calidad de servicio, Parasuraman, Zeithaml y Berry
(1985, 1988) y Servperf, Cronin y Taylor (1992) indican que el modelo SERVQUAL,
conocido como "Modelo de Discrepancias". El modelo SERVQUAL define la calidad del
servicio como la diferencia entre las percepciones reales por parte de los clientes del
servicio y las expectativas que sobre éste se habían formado previamente. De esta
forma, un cliente valorará negativamente (positivamente) la calidad de un servicio en el
que las percepciones que ha obtenido sean inferiores (superiores) a las expectativas que

21

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tenía. Por ello, las compañías de servicios en las que uno de sus objetivos es la
diferenciación mediante un servicio de calidad, deben prestar especial interés al hecho de
superar las expectativas de sus clientes.

Si la calidad de servicio es función de la diferencia entre percepciones y expectativas, tan

importante será la gestión de unas como de otras. Para su mejor comprensión,
Parasuraman, et al. analizaron cuáles eran los principales condicionantes en la formación
de las expectativas. Tras su análisis, concluyeron que estos condicionantes eran la
comunicación boca-oído entre diferentes usuarios del servicio, las necesidades propias
que desea satisfacer cada cliente con el servicio que va a recibir, las experiencias
pasadas que pueda tener del mismo o similares servicios, y la comunicación externa que
realiza la empresa proveedora del servicio, usualmente a través de publicidad o acciones
promocionales.

Para el caso propusieron como dimensiones subyacentes integrantes del constructo

calidad de servicio. La escala determina la calidad de servicio mediante la diferencia
entre expectativas y percepciones valorando ambas a través de una encuesta de 22
ítems, divididos en cinco dimensiones:

Elementos tangibles (T), Apariencia de las instalaciones físicas, equipos, empleados

y materiales de comunicación.

Fiabilidad (RY), Habilidad de prestar el servicio prometido de forma precisa.

Capacidad de respuesta (R), Deseo de ayudar a los clientes y de servirles de forma

rápida.

Seguridad (A), Conocimiento del servicio prestado y cortesía de los empleados así como
su habilidad para transmitir confianza al cliente.

Empatfa (E), Atención individualizada al cliente.

1.2.2.4.2. Necesidades, expectativas y percepciones del cliente

El usuario o cliente tiene ciertas necesidades y deseos, de los cuales a veces incluso no
está consciente. Estas necesidades y deseos deben ser recogidos por la organización
para diseñar y prestar (entregar) servicios que logren su satisfacción. Algunos sistemas
son capaces de identificar las necesidades reales del cliente, mientras que otros sólo
perciben las necesidades de las cuales el cliente está consciente. Ambas perspectivas
son útiles para mejorar la calidad de servicio y tender a una mayor satisfacción de quien
recibe el servicio. La escala multidimensional SERVQUAL mide y relaciona percepción
del cliente y expectativas respecto de calidad de servicio.

22

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La percepción del cliente o usuario se refiere a como éste estima que la organización
está cumpliendo con la entrega del servicio, de acuerdo a como él valora lo que recibe.
Mientras las expectativas del Cliente definen lo que espera que sea el servicio que
entrega la organización. Esta expectativa se forma básicamente por sus experiencias
pasadas, sus necesidades conscientes, comunicación de boca a boca e información
externa. La brecha que existe entre percepción y expectativas, establece según este
modelo, la medición de calidad.

En relación a las necesidades del cliente, Pérez Barre!, Osmany et al (2009) indican que
los clientes tienen una serie de características que hacen de ellos ser bastante
imprevisible y si una organización quiere distinguirse por su servicio al cliente, si desea
clientes satisfechos, debe tener presente que "el cliente es un ser humano que es
siempre el primero en el negocio", y que la razón de ser de la empresa es por tanto
satisfacer sus necesidades.

Para un mejor entendimiento, hace referencia que los tipos de necesidades del cliente se
corresponden con tres expectativas de calidad: La calidad requerida corresponde a los
atributos indispensables que el cliente pide al expresar sus necesidades y que la
empresa puede conocer en todos sus términos para satisfacerlas, la calidad esperada
se refiere a aquellos atributos del bien que complementan los atributos indispensables, no
siempre explícitos, pero que el cliente desea y que suelen tener un fuerte componente
subjetivo. Se denominan expectativas y la calidad potencial son las posibles
características del bien que desconoce el cliente, pero que, si se les ofrece, valora
positivamente.

En función a la literatura revisada por los diferentes autores, podemos llegar a la

consumar. El éxito de una empresa microfinanciera depende fundamentalmente de la
demanda de sus clientes. Ellos son los protagonistas principales y el factor más
importante que interviene en las transacciones microfinancieras. Si no está a la altura de
satisfacer las necesidades y deseos de sus clientes emprendedores microempresarios,
tendrá un bajo nivel de sostenibilidad. Entonces todos los esfuerzos deben estar
orientados hacia el cliente, porque él es el verdadero impulsor de todas las actividades de
la entidad microfinanciera. De nada serviría que el producto o el servicio ofertado sean de
buena calidad, a costo competitivo o esté bien presentado, si no existen compradores y/o
clientes con demanda de financiamiento.

1.2.2.5. La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa

La memoria Anual de la CMAC Arequipa, muestra el perfil de la empresa. La Caja

Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa es una institución financiera líder dentro del
sistema de Cajas Municipales del Perú, creada con el objetivo de brindar servicios de

23

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micro intermediación financiera, descentralizando y profundizando el crédito
principalmente en aquellos sectores de la población que no contaban con acceso a la
banca tradicional.

Para su organización como institución financiera, la Caja Municipal de Ahorro y Crédito

Arequipa, se constituyó como asociación sin fines de lucro por Resolución municipal
Nro.1529 del 15 de julio de 1985 al amparo del Decreto Ley Nro. 23039 otorgándose la
Escritura Pública de constitución y estatuto el 12 de febrero del 1986 ante el notario
público Dr. Gorky Oviedo Alarcón; y está inscrita en los Registros Públicos de Arequipa
en el rubro "A" ficha 1316, de personas jurídicas. Su único accionista desde su
constitución es la Municipalidad Provincial de Arequipa.

Su funcionamiento fue autorizado por resolución de la superintendencia de Banca y

Seguros (SBS) Nro. 042-86 de3I 23 de enero de 1986, la misma que le confiere como
ámbito geográfico de acción las provincias del departamento de Arequipa, además de
comprender todo el territorio nacional, iniciando operaciones el 1 O de marzo de 1986.

En éstos 25 años de impecable trabajo, la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa

cuenta con más de 188,089 clientes en créditos y con 343,657 en ahorros, ofreciendo
productos y servicios financieros para todas las necesidades de la población, lo que la ha
convertido en indiscutible líder de la categoría.

Tiene por objeto captar recursos del público, teniendo especialidad en realizar
operaciones de financiamiento preferentemente a las micro y pequeñas empresas,
realizar operaciones que se describen en el D.S. 157-90-EF, así como todas aquellas
operaciones que le permite la Ley 26702 - Ley general del Sistema Financiero y del
Sistema de seguros y Orgánica de la Superintendencia de banca y Seguros.

Para el desarrollo de sus transacciones financieras la Caja Municipal de Ahorro y Crédito

Arequipa, se incluye dentro de la normatividad vigente en el sistema financiero del país,
mencionándose los siguientes:
Ley N º 26702 Ley General del Sistema Financiero, Artículo 239 º (Clasificación de Deudores).
D.S. 157-90-EF Cajas Municipales del Perú.
Ley N º 27287 Nueva Ley de Títulos valores, libro segundo, sección sétima (Clasificación de
Deudores).
Decreto Legislativo Nº 495 (Clasificación de Deudores).
Resolución 808-2003-SBS, Reglamento para la Evaluación y Clasificación del Deudor y
la exigencia de provisiones (Clasificación de Deudores).
Circular SBS CM-312-2003 B-2125-2003 del 31.11.1 O Información mínima requerida para
el otorgamiento, seguimiento, control, evaluación y recuperación de créditos.

24

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Resolución SBS 41-2005 Reglamento para la administración del riesgo cambiario
crediticio.
Resolución SBS 0445-2000 Normas especiales sobre vinculación y grupo económico.
Resolución SBS 880-97 Reglamento de perito valuadores.
Resolución SBS 430-1997, 160-1998, 992-1998, 446-2000.
Circulares SBS 015-1987, 6731-1997 (oficio)
Decreto Supremo N º 009-2005- Vivienda que aprueba el reglamento de la Ley Nº 29461.
Estatuto de la CMAC-Arequipa
Políticas de crédito, garantías y clasificación aprobadas por directorio.
Los créditos financieros, tiene como objetivo principal, establecer las condiciones y
términos generales de los tipos de crédito que la institución ofrece a favor de los usuarios
del sistema financiero que demandan el otorgamiento de los mismos.

Según la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), en el Reglamento de Créditos

Resolución Nº 808 y su modificatoria, señala, las entidades financieras deberán de
regirse y dar crédito bajo su modalidad y tipo de crédito, las Cajas Municipales de Ahorro
y Crédito, se rigen en el reglamento y sus propias normativas de crédito de las
instituciones. Los créditos deberán reclasificarse como créditos de consumo (revolvente
y/o no revolvente) y como créditos a pequeñas empresas y/o microempresas,
dependiendo del nivel de endeudamiento y el destino del crédito, según corresponda. El
tipo de producto se explica en los siguientes:

a. Créditos Financieros

Créditos a Medianas Empresas. Aquellos créditos otorgados a personas

jurídicas que tienen un endeudamiento total en el sistema financiero superior a
SI. 300.000 en los últimos seis (6) meses y no cumplen con las características
para ser clasificados como créditos corporativos o a grandes empresas"
Resolución SBS N º 1445-2010 del 09/02/2010. También los créditos otorgados a
personas naturales que posean un endeudamiento total en el sistema financiero
(sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) superior a S/. 300,000 en los
últimos seis (6) meses, siempre que una parte de dicho endeudamiento
corresponda a créditos a pequeñas empresas y/o microempresas, caso contrario
permanecerán clasificados como créditos de consumo.

Créditos a Pequeñas Empresas. Son aquellos créditos destinados a financiar

actividades de producción, comercialización o prestación de servicios, otorgados
a personas naturales o jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema
financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es superior a
S/.20,000 pero no mayor a SI. 300,000 en los últimos seis (6) meses.

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 Créditos a Microempresas, son aquellos créditos destinados a financiar
actividades de producción, comercialización o prestación de servicios, otorgados
a personas naturales o jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema
financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/.
20,000 en los últimos seis (6) meses.

b. Créditos de Consumo Revolvente

Son aquellos créditos revolventes otorgados a personas naturales, con la

finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la
actividad empresarial.

c. Créditos de Consumo No-Revolvente

Son aquellos créditos no revolventes otorgados a personas naturales, con la

finalidad de atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la
actividad empresarial.

d. Créditos Hipotecarlos para Vivienda

Son aquellos créditos otorgados a personas naturales para la adquisición,

construcción, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión
de vivienda propia, siempre que tales créditos se otorguen amparados con
hipotecas debidamente inscritas; sea que estos créditos se otorguen por el
sistema convencional de préstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por
cualquier otro sistema de similares características. Se incluyen también en esta
categoría los créditos para la adquisición o construcción de vivienda propia que a
la fecha de la operación, por tratarse de bienes futuros, bienes en proceso de
independización o bienes en proceso de inscripción de dominio, no es posible
constituir sobre ellos la hipoteca individualizada que deriva del crédito otorgado.

El mismo Reglamento General de Créditos, hace referencia de la clasificación del crédito

en los siguientes:

Crédito nuevo, los que son atendidos por vez primera en la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito Arequipa (CMAC-Arequipa).

Crédito Recurrente, aquellos correspondientes a clientes que ya cuentan con historial

crediticio en la (CMAC-Arequipa).

Crédito Ampliado, se considera bajo esta modalidad cuando el cliente requiera mayor
financiamiento debidamente sustentado, y que a la fecha de la solicitud de ampliación de
crédito, tenga un saldo pendiente de pago.

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Crédito Paralelo, crédito que se otorgan a clientes que cuentan con un crédito para
capital de trabajo y solicita un adicional.

Línea de crédito, la línea de crédito para capital de trabajo es una operación de crédito
revolvente.

Finalmente sobre las condiciones de crédito menciona:

Crédito vigente, son créditos vigentes en condiciones normales y que se encuentran al

día en sus pagos de acuerdo al cronograma de pagos pactado.

Crédito Reprogramado, las reprogramaciones obedecen a causas de un desfase en el

periodo de pagos que altera el flujo de fondos y que ocasiona la no coincidencia entre las
fechas en que obtienen los créditos.

Crédito Refinanciado, se considera como operación refinanciada al crédito o

financiamiento directo, cualquiera sea su modalidad, respecto del cual se producen
variaciones de pazo o monto del contrato original que obedecen a dificultades en la
capacidad de pago del deudor.

Crédito Amortizado, se consideran en esta condición, cuando expresamente el cliente

decide amortizar o cancelar el crédito por adelantado.

Crédito Renovado, se considera renovación cuando el cliente de un crédito paga por lo

menos los intereses correspondientes por un nuevo plazo; en algunos casos incluirá los
intereses moratorias y gastos de ser el caso.

Crédito Vencido, créditos que según las disposiciones de la SBS y AFP se encuentran
con días de morosidad en sus pagos de acuerdo con el cronograma de pagos pactado
según tipo de crédito y normatividad contable de la superintendencia de banca y seguros
yAFP.

Crédito Judicial, se considera crédito judicial al que se le ha interpuesto demanda y que

se ha transigido judicial o extrajudicialmente o con proceso judicial en trámite.

Crédito Castigado, un crédito se encuentra apto para castigo cuando exista evidencia
real y comprobable de su irrecuperabilidad (cobranza dudosa) o cuando el monto del
crédito no justifique iniciar acción judicial o arbitral (recuperación onerosa).

1.2.3. Impacto de los Microcréditos en la Sostenibilidad Micrompresarial

La Escuela de Negocios ESAN en PAE Gestión del Desarrollo Sostenible

Descentralizado, indica en la era de la globalización y la búsqueda del bienestar integral
es esencial aplicar estrategias de desarrollo que ponderen la calidad del espacio natural y
las condiciones de vida de las personas con los impactos de la actividad industrial y las

27

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políticas públicas. Este desafío supone la formación de gestores que dispongan de un
conjunto de capacidades, destrezas conceptuales y herramentales para integrar criterios
de sostenibilidad en las decisiones de tipo empresarial, social, político y ambiental.

Considerando los objetivos de cada organización y de la sociedad en su conjunto, surge

la necesidad de adecuar conceptos, lenguajes, prácticas y herramientas de gestión
estratégica a este universo de organizaciones cuyo éxito es fundamental para el futuro de
la sociedad y cuya existencia depende, igualmente de una adecuada planificación que les
permita hacerse sostenibles.

El desarrollo sostenible y la sustentabilidad se han entendido, no como un producto hacia

el cual haya que aspirar o como un camino por el cual todos deban transitar, sino como
procesos de cambio que pueden ser conducidos por ciertos principios, pero que tienen
que ser construidos localmente con base en procesos de reflexión crítica y de acuerdo
con los diferentes contextos (Huckle y Sterling, 1996; UNESCO, 2002).

Para estar en correspondencia con los principios de desarrollo sostenible la empresa

debe propiciar una cultura organizacional convergente con la estrategia empresarial
dirigida a:

Propiciar el compromiso con la calidad

Crear valor económico, social y ambiental, a corto y largo plazo

Potenciar el aprovechamiento de los recursos destinados a la fabricación de sus

productos y a la prestación de sus servicios

Promover el bienestar y la evolución de las generaciones presentes y futuras, en sus

entornos operativos, en su contexto social inmediato y general.

Perdurar con vitalidad renovada, que va más allá de simplemente sobrevivir, sino
rediseñarse según la evolución de las necesidades socio-económicos del país y el
escenario mundial.

Es una realidad que la empresa no puede descuidar además la salud, seguridad, el

desarrollo personal y profesional de las personas que laboran en la misma, entre otros
aspectos significativos.

Sula Batsú (2005) señala, el análisis de sostenibilidad es la clave para el éxito de los
negocios. Se trata de la habilidad de recuperar los costos y poder actualizar y mantener
las destrezas y con lo que se le da a la empresa buena posición para localizar clientes
nuevos y sostener el negocio en el futuro.

28

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Los datos del análisis de la empresa pueden utilizarse para determinar los grados de
sostenibilidad asociados con los factores clave y tomar en cuenta la Sostenibilidad
empresarial que consta de:

Sostenibilidad Financiera: Acceso a suficientes fondos para inversiones de capital.

Créditos de corto plazo para administrar el flujo de caja. Suficientes ingresos para cubrir
costos y obtener ganancias.

Sostenibilidad Humana: Capital humano bajo el nivel de eficiencia y efectividad. Fondos

recurrentes. Mantener las destrezas de la fuerza de trabajo. Mejorar las capacidades
gerenciales. Crear y mantener un medio ambiente de trabajo motivador, gratificante y
satisfactorio.

Sostenibilidad Tecnológica: Actualización constante de las tecnologías. Inversión

continua en capacitación del personal. Conocimiento de nuevas tecnologías y métodos.

Sostenibilidad de Mercado: Construir una base diversa de clientes. Estrategias para

buscar nueva clientela. Diversificación de la oferta de productos y servicios.

1.2.3.1. La Iniciativa Microempresarial

El concepto de emprendimiento ha estado presente a lo largo de la historia de la

humanidad debido a la necesidad de las personas de superar los constantes y crecientes
problemas que se presentan. A lo largo de los años, el término emprendimiento ha
obtenido una gran cantidad de definiciones provenientes de diversos autores, las cuales,
coinciden o se diferencian según la visión de estos.

La palabra emprendimiento proviene del francés entrepreneur que se refiere a ·capacidad

de una persona para hacer un esfuerzo adicional por alcanzar una meta u objetivo"
(Castillo, 1999)

Según el profesor de Harvard, (Schumpeter, 1996) una persona emprendedora es

aquella que con sus actividades generan inestabilidades en tos mercados. En
contraposición a esta teoría, la escuela Austriaca considera que una persona
emprendedora es aquella que logra mejorar y hacer más eficiente la red comercial,
anulando las turbulencias y creando nuevas riquezas.

En términos generales, las investigaciones realizadas por innumerables autores y

ejecutivos reconocidos, coinciden con que:

"una persona emprendedora es flexible, dinámica, capaz de asumir riesgos,

innovadora, creativa y orientada al crecimiento." (Revista Empresarial, 2007)

29

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 ,

t'

"Una manera de pensar y actuar orientada hacia la creáción de riqueza. Es una

forma de pensar, razonar y actuar centrada en las oportunidades, planteada con
visión global y llevada a cabo mediante un liderazgo equilibrado y la gestión de un
riesgo calculado, su resultado es la creación de valor que beneficia a la empresa,
la economía y la sociedad" (Fandiño y Bolívar, 2009).

En otras palabras, el emprendimiento es una actitud propia de cada persona que le da la

capacidad y la motivación para emprender nuevos proyectos que le permitan generar
beneficios, tanto personales como sociales. Esta actitud se convierte en un motor que
permite avanzar, con mucha perseverancia y sacrificio personal, hacia el cumplimiento de
las metas y hacia terrenos de innovación alcanzando mayores lotros.

Actualmente, el emprendimiento ha cobrado una gran importancia debido a los

constantes problemas económicos que viven las sociedades. Los seres humanos buscan
independencia y estabilidad económica por medio de proyectos propios, para no hacer
parte de los altos índices de desempleo.

Es importante entender que en países en vía de desarrollo, en los cuales los estados no
tienen la capacidad de subsidiar el desempleo, la mejor alternativa para garantizar el
acceso a los recursos que satisfagan las necesidades bási'1s de una persona y la
realización de esta, es tratar de convertir al asalariado en empresario.

Inmerso en las labores de la microempresa, surge el termino empresario, para el cual

existe variada formas de definición, las mismas que se remontan desde muchos años
atrás tratando en su generalidad de crear la imagen de una persona que está en continuo
aprendizaje para estar preparado y liderar la realización de las diferentes
responsabilidades de la manera eficiente y eficaz posible. Existiendo tres motivaciones
esenciales que definen el comportamiento empresarial: la necesidad de logro, poder y
afiliación. U

Necesidad de Logro, deseo expresado espontáneamente para ejecutar alguna labor en

la mejor forma posible, para su propia causa más que para lograr poder o amor,
reconocimiento o recompensa monetaria.

Necesidad de Afiliación, habilidad necesaria para trabajos de supervisión, donde es

más importante mantener buenas relaciones que tomar decisiones.

Necesidad de Poder, la capacidad de control que una persona tiene sobre otras y la
manera de utilizarla para formular leyes y crear industrias

Otro de los factores intervinientes en la iniciativa y espíritu microempresarial es la

creatividad, característica del emprendedor y necesidad del empresario. Se vive en
tiempos caóticos. La velocidad con que evoluciona la sociedad, la tecnología y el mundo

30

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de los negocios es vertiginosa. El cambio, más que la excepción es la regla de
supervivencia.

El campo empresarial, terreno fértil para la innovación, no permanece ajeno a esta

corriente. Si hoy en día hay alguna cualidad indispensable para los empresarios (y
naturalmente, las empresas), esa es la creatividad. La capacidad de generar
ideas, susceptibles de convertirse en oportunidades ancladas al mercado puede
ser la diferencia entre el éxito y el fracaso empresarial. (Galvez , 2011 ).

En la medida en que las empresas sean capaces de convertirse en generadoras de

oportunidades abrirán una brecha que los separará de la competencia; en el grado en
que los empresarios puedan descubrir nichos de mercado inexplorados o necesidades
aun insatisfechas de la gente, estarán en capacidad de lanzar al mercado productos
exitosos.

La psicóloga y profesora de la Escuela de Negocios de Harvard y una de las expertas en

creatividad e innovación, Teresa Amabile (año), nos presenta las siguientes definiciones:

"Creatividad es la generación de ideas nuevas y útiles en cualquier campo de

actividad."

"Innovación es la implantación exitosa de ideas creativas dentro de una

organización."

De hecho, existen muchas definiciones de creatividad. La gran mayoría de las

acepciones tratan sobre desarrollar "algo" nuevo o bien de tomar objetos o ideas ya
existentes para un nuevo propósito. Por ejemplo, Gutenberg desarrolló la imprenta a
partir de una prensa para machacar uvas y producir vino.

De este modo, ya sea a través de la casualidad (serendipity), la similitud o bien la

meditación, es factible generar ideas o conceptos totalmente nuevos o transformar y
generar nuevas combinaciones. La creatividad involucra la traslación de nuestros dones,
talentos y visión hacia una realidad externa que es nueva y útil.

Amabile (año) define la creatividad empresarial como la "implantación de ideas nuevas y

útiles para establecer un nuevo negocio o nuevos programas para producir bienes y/o
servicios".

Entonces, se puede observar que la creatividad e innovación empresarial no se limita

únicamente al producto en sí mismo, pues de hecho esto limitaría al empresario a una
función de inventor, sino al campo total de la actividad empresarial, incluyendo la
mercadotecnia, la producción e inclusive el financiamiento.

31

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1.2.3.2. La sostenibilidad social
1.2.3.2.1. Generación de empleo.

En general se asocia a las micro y pequeña empresa con la generación de empleo sin
indagar demasiado en el tema. El argumento que maneja para formular tal afirmación se
basa en la idea de que estas empresas utilizan más mano de obra y menos capital que
las grandes, lo que a su vez va asociado con una realidad, que es la oferta creciente de
mano de obra, y la falta crónica del capital.

Las pequeñas y microempresas, emplean la mayor proporc1on de mano de obra,

constituyéndose en el soporte del empleo en Apurímac. De los resultados de la ENAHO
IV trimestre 2001, se aprecia que el 79.1 % de la PEA ocupada se encuentra empleada
en empresas con menos de seis trabajadores, sin embargo éstas MYPES presentan
generalmente una baja productividad y rentabilidad, y la gran mayoría se encuentran en
la informalidad, por lo que las condiciones laborales no son las más aptas para el
desarrollo profesional y personal de los trabajadores.

Los pobres son mayormente los participantes en la fuerza laboral no técnica y/o no
calificada (83.0 %) y los no pobres participan con el 67.7 % de la PEA ocupada en estas
empresas con menos de seis trabajadores.

Según categoría de ocupación, un alto porcentaje de la población apurimeña genera su

propia fuente de trabajo, por lo tanto, se requiere de manera apremiante, políticas que
permitan un mejor asentamiento de la población en las fuentes de producción, orientando
éstas a acciones a vincular los productos y productores a demandas de mercados
sostenibles.

Por lo tanto, es necesario tener en cuenta ciertas consideraciones para establecer las
relacionas de casualidad de las MYPEs y la generación de empleo.

En primer lugar debemos distinguir entre MYPEs formales y marginales. Las primeras se
manejan dentro del mercado legal, poseen alto nivel de capitalización y un importante uso
del factor tecnología, a la vez que suelen estar asociadas y/o vinculadas a las grandes
empresas. Las segundas, generalmente pequeñas unidades productivas, se caracterizan
por baja dotación de capital, producción de tipo artesanal y una combinación de mano de
obra asalariada y familiar.

En cambio, el segundo grupo las marginales, puede convertirse en un potencial foco de

generación de empleo dependiendo, por un lado, del grado de reactivación de la
economía, y por el otro, de la existencia de políticas gubernamentales de apoyo técnico y
crediticio.

32

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En la generación y mantención del empleo en la Microempresa, uno de los consensos fue
que el empleo es un factor clave en la superación de la pobreza, ya que permite proveer
de ingresos para las necesidades del hogar. Un estudio realizado por Renaud e Iglesias
(2008) en el Programa de Economía del Trabajo (PET), donde participaron 611
microempresas urbanas de la Región Metropolitana, señala que un 63% de ellas aportan
el 100% del ingreso del hogar.

Sobre este tema se señalaron puntos interesantes que permiten visualizar la complejidad
del tema. En concreto, se plantearon dos visiones complementarias. La primera señala
"que considerar al microcrédito instrumento efectivo para la superación de la pobreza,
depende de su capacidad de incidir en la generación de empleo, tanto en cantidad como
en calidad" (Márquez, 2004 ).

Para ello es importante comprender cuál es la lógica económica que subyace tras el
concepto genérico de "microempresa". Para lo cual se realiza un análisis del empleo
según ciclos económicos. La misma autora índica que las microempresas no rentables
son las que tienen mayor propensión al fracaso o a emigrar al sector asalariado, en
cuanto se les presenta la oportunidad. Sin embargo, las microempresas de subsistencia
son versátiles para adecuarse a las crisis económicas, por ello representan la posibilidad
transitoria de aliviar la pobreza, a pesar de su nula rentabilidad. La segunda visión la
sostienen:

Su conclusión es que la generación de empleo de las microempresas por medio

del microcrédito, sería marginal, pero a pesar de ello, constituye un aporte
necesario debido a lo limitado delas políticas de empleo. El microcrédito
contribuye a la mantención de los puestos de trabajo. (Espinoza Herrera, 2008).

En cuanto el microcrédito como palanca para la generación de nuevas microempresas,

se puede señalar que es un tema controversia!. En algunas presentaciones se ha
señalado que es complejo entregar un microcrédito al inicio de una actividad económica,
independiente de la experiencia y el perfil del microempresario, ya que en los comienzos
de un negocio, en general, las utilidades son bajas, lo que no permitiría el retomo del
crédito, la manutención del negocio y la generación de ingresos en el hogar. Así, para
apoyar a nuevas iniciativas se requiere de otros instrumentos de financiamiento que
puedan asumir el riesgo de una nueva empresa, por lo que el microcrédito debe ser
entendido como instrumento de fortalecimiento de unidades económicas, pero no de su
creación. No obstante la generación de más empleo se explica por la creación de más
microempresas, más que por la contratación de nuevos trabajadores en las ya existentes.

Es necesario considerar en la generación de empleo, el concepto de calidad de vida un

término multidimensional de las políticas sociales que significa tener buenas condiciones

33

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de vida objetivas y un alto grado de bienestar subjetivo, y también incluye la satisfacción
colectiva de necesidades a través de políticas sociales en adición a la satisfacción
individual de necesidades.

Definición de bienestar "we/1-being". En el pasado ha estado fuertemente ligado a los

Ingresos y más comúnmente a la presencia de medios adecuados. Sólo recientemente se
ha atribuido mayor importancia al bienestar "we/1-being" como la cualidad de obtener
satisfacción a través del disfrute de los recursos disponibles.

Calidad de vida contiene dos dimensiones principales:

a. Una evaluación del nivel de vida basada en indicadores "objetivos";

b. La percepción individual de esta situación, a menudo equiparada con el término

de bienestar we/1-being.

La calidad de vida es un concepto multidimensional e incluye aspectos del bienestar

well-being y de las políticas sociales: materiales y no materiales, objetivos y subjetivos,
individuales y colectivos.

a. Factores materiales: Ingresos disponibles, posición en el mercado de trabajo,

salud, nivel de educación, etc. Muchos autores asumen una relación causa­
efecto entre los recursos y las condiciones de vida: mientras más y mejores
recursos uno tenga mayor es la probabilidad de una buena calidad de vida.

b. Factores ambientales, son las características del vecindario/comunidad que,

tales como: presencia y acceso a servicios, grado de seguridad y criminalidad,
transporte y movilización, habilidad para servirse de las nuevas tecnologías que
hacen la vida más simple. Así como las características del hogar son relevantes
en determinar la calidad de las condiciones de vida.
c. Factores de relacionamiento, Incluyen las relaciones con la familia, los amigos
y las redes sociales. Cuando la familia juega un rol central en la vida de las
personas adultas mayores, los amigos, vecinos y otras redes de apoyo pueden
tienen un rol modesto.
d. Políticas gubernamentales, la calidad de vida no debe ser considerada
solamente tomando en consideración la perspectiva de los individuos, sino
también que hay que considerar la perspectiva social.

La mayoría de nosotros tenemos bastante dificultad en definir el término

empoderamiento. Un oficial de crédito de Sinapi Aba Trust ( 1994) en Ghana definió
empoderamiento como "permitir a cada persona alcanzar el potencial que Dios le ha
dado". Algunos clientes han empleado el término auto dependencia y auto respeta para

34

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definirlo. Desarrollar un sentido de autoestima, creer en la habilidad de ella misma para
asegurar los cambios deseados y el derecho de controlar su propia vida, son elementos
importantes del empoderamiento de la mujer.

El empoderamiento es una meta implícita, o a veces explícita, de un gran número de

instituciones microfinancieras alrededor del mundo. El empoderamiento se refiere al
cambio, decisión y poder. Es un proceso de cambio mediante el cual los individuos o
grupos que tienen poco o ningún poder adquieren el poder y la habilidad para tomar
decisiones que afectan sus vidas.

Para que una mujer adquiera empoderamiento, ella necesita acceso a los recursos
materiales, humanos y sociales necesarios para hacer elecciones estratégicas en su vida.
Las mujeres han estado no sólo en desventaja históricamente en cuanto al acceso a los
recursos materiales como el crédito, la propiedad y el dinero, sino que también han sido
excluidas de recursos sociales como la educación o el conocimiento a fondo de algunos
negocios.

Es importante relevar, la gran presencia de mujeres en microempresas de subsistencia,

como generadoras de ingresos en el hogar. Es una situación que, les permite
complementar una actividad económica sin tener que descuidar o pagar por la atención
de los hijos:

En relación con el microcrédito, las mujeres son quienes tienen el más alto retomo
del crédito y además un crédito otorgado a ellas permite que los ingresos extra,
producto del negocio, se destinen en mayor proporción al presupuesto familiar,
con lo que se logra un mayor impacto en la familia y por ende, en la superación de
la pobreza. (Instituto Goethe, 2005).

Se ha demostrado que las mujeres utilizan más de sus ingresos en sus hogares; por lo
tanto, cuando a la mujer se le ayuda a aumentar sus ingresos, el bienestar de toda la
familia mejora. En su informe sobre los hallazgos de su estudio, la Unidad Especial para
las Microfinanzas de UNCDF explica que el éxito de la mujer beneficia a más de una
persona. Varias instituciones confirmaron el bien documentado hecho de que las mujeres
son más propensas que los hombres a gastar sus ganancias en el hogar y necesidades
familiares. Por lo tanto, ayudar a la mujer genera un efecto multiplicador que agranda el
impacto de las actividades de instituciones.

Se han formulado argumentos a favor y en contra del enfoque en la mujer, con base en la
eficiencia y sostenibi/idad. Quienes proponen el enfoque en la mujer con base en la
sostenibilidad, citan los registros de pago de préstamos de las mujeres y la cooperación.
Ha surgido un saber colectivo que dice que las tasas de pago de las mujeres son

35

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típicamente muy superiores a las de los hombres. Las menores tasas de pagos
pendientes y pérdidas de préstamos han tenido un efecto importante en la eficiencia y
sostenibilidad de las instituciones.

1.2.3.3. Sostenibilidad Económica

El microcrédito puede contribuir de tres formas al desarrollo y sostenibilidad social de los

sectores en situación de pobreza: generando y manteniendo el empleo, aumentando la
calidad del empleo y favoreciendo el acceso de las mujeres a trabajo remunerado.

La evaluación de impacto social a los prestatarios, se deben a que las microfinanzas no

limitan su alcance sólo a nivel de la microempresa mediante cambios en los ingresos, el
empleo, los activos y el volumen de producción, sino que a través de éstos produce
efectos "derrame" en los distintos ámbitos en donde el prestatario y su microempresa se
hallan insertos, los cuales son difíciles de identificar y cuantificar:

a. A nivel de la familia/hogar, el desarrollo del microemprendimiento contribuye a la

estrategia de reproducción de la unidad doméstica mediante al aumento neto de los
ingresos de la familia/hogar, la acumulación de activos y la productividad laboral. Los
ingresos invertidos en activos como los ahorros y la educación aumentan la seguridad
económica de la familia/hogar al hacer posible que se cubran las necesidades básicas
cuando el flujo de ingresos se interrumpe.
b. A nivel individual, el cambio se mide en base a la capacidad de los emprendedores
para tomar decisiones y realizar inversiones que mejoren el rendimiento de su
negocio así como sus ingresos personales, lo cual a su vez, fortalece la cartera
económica de la familia/hogar y a menudo esto se traduce en un mejoramiento
personal.
c. A nivel de la comunidad, los microemprendimientos pueden proveer nuevas
oportunidades de empleo, estimular los vínculos con otras empresas comunitarias, y
captar nuevos ingresos de fuentes externas ajenas a la comunidad. En la medida que
los hogares carenciados se beneficien del incremento de la actividad económica, las
intervenciones a nivel de los microemprendimientos pueden tener impactos
adicionales sobre su patrimonio neto.

Es necesario indicar, durante buena parte del siglo XX, el desarrollo económico estuvo
asociado a la aparición de grandes organizaciones. Esta tendencia comenzó a revertirse
a mediados de la década de los 70. La tendencia ahora en cuanto al tamaño de las
empresas en los países desarrollados es una disminución persistente del peso de las
grandes corporaciones en beneficio de la actividad emprendedora. A efectos de

36

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comprender los orígenes de este proceso es necesario entender las tres grandes etapas
de desarrollo por las que pasa un país (Formichella, 2004 ).

La primera fase de desarrollo de la economía de un país se basa en los sectores

primarios y extractivos. Los países con bajo nivel de desarrollo económico tienen
típicamente un gran sector agrícola que provee subsistencia para una población que vive
mayoritariamente en áreas rurales. El sector industrial comienza a desarrollarse
frecuentemente basado en la explotación de los recursos naturales (industrias extractivas
y agroíndustriales).

Las nuevas industrias generan puestos de trabajo que atraen a la población agrícola a las
zonas urbanas, al mismo tiempo que la tecnificación de la producción agrícola reduce
drásticamente los requerimientos de mano de obra en las zonas rurales. La sobreoferta
de trabajo en las zonas urbanas genera emprendimientos de subsistencia en la medida
que los trabajadores excedentes procuran crear oportunidades de empleo como una vía
para ganarse la vida. En esta fase, pues el emprendimiento está asociado a una
economía que carece de la capacidad de generar suficientes puestos de trabajo para su
población.

En la segunda fase de desarrollo, el sector industrial produce un aumento de las escalas

de producción orientado a una mejora de la productividad. Las políticas económicas en
esta fase suelen estar dirigidas a favorecer los grandes negocios nacionales. De la mano
del desarrollo de estas grandes empresas se van generando nichos en las cadenas
productivas que abren espacios a otras empresas nacionales de menor apariencia.
Complementariamente se produce un desarrollo del sistema bancario que permite
acceder a capital financiero, lo cual sienta las bases para el surgimiento de un sector
manufacturero de pequeña y mediana escala. Esto provoca un cambio en la composición
de los emprendimientos, siendo desplazado parcialmente el emprendimiento de
subsistencia por otro tipo de emprendimiento con una vocación empresarial.

En la tercera fase de desarrollo de una economía se produce una expansión del sector de
servicios, que se sustenta en las demandas más sofisticadas de una población con un
alto nivel de ingresos. El sector industrial evoluciona hacia mayores niveles de variedad y
complejidad de los productos manufacturados. Se trata de una economía en donde la
generación y aplicación del conocimiento tienen un peso fundamental en su dinámica. La
demanda masiva de productos estandarizados propia de fases anteriores es sustituida
por demandas mucho más segmentadas, que abren espacio a ofertas diferenciadas e
innovadoras. Las instituciones económicas y financieras se adaptan, pasando a ser
capaces de atender las necesidades de los nuevos emprendimientos que surgen a partir
de las oportunidades que la nueva estructura de la economía permite.

37

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En resumen, tal como se ha mencionado, en la primera fase el emprendimiento es una
forma de atenuar el desempleo. En la fase de industrialización comienza a pesar un tipo
de emprendimiento distinto, de carácter más empresarial. En la última fase esta
tendencia se consolida. Por lo que hemos visto dentro del concepto genérico de
emprendimiento tenemos dos grandes grupos. Por un lado están los emprendedores por
necesidad, que son aquellos que emprenden porque no encuentran otra forma de
ganarse la vida y, por otro, los emprendedores por oportunidad, que son emprendedores
por elección.

Entonces, se puede concluir que la actividad emprendedora realiza una contribución

importante a la actividad económica, independientemente de la fase de desarrollo
económico en que se encuentre el país. El emprendedor posee un espíritu especial.
Tiene alta autoestima, confía en sí mismo y posee una gran necesidad de logro. Trabaja
duramente, es eficiente y se da la oportunidad de pensar diferente. Es un individuo
positivo, pero no sólo para sí mismo, sino que genera un ambiente positivo a su alrededor
y este entorno le favorece para alcanzar las metas que se proponga.
Para muchos autores, posee características de Innovar, que significa introducir un
cambio, éste puede ocurrir en la estructura social, en la gestión pública, en la elaboración
de un producto o en la organización de una empresa, entre otros. La innovación
representa un camino mediante el cual el conocimiento se traslada y se convierte en un
proceso, un producto o un servicio que incorpora nuevas ventajas para el mercado o para
la sociedad:

El empresariado innovador ve el cambio como una norma saludable. No

necesariamente lleva a cabo el cambio él mismo. Pero (y esto es lo que define al
empresariado innovador) busca el cambio, responde a él y lo explota como una
oportunidad. (Drucker, 1986).

De acuerdo a los párrafos anteriores, surge la idea de que la existencia de espíritu

emprendedor, junto con la capacidad que tenga el emprendedor en una sociedad para
producir y asimilar cambios, son favorables para crecimiento y sostenibilidad económica.

1.2.3.4. Sostenibilidad Financiera

De las lecturas realizadas en diferentes textos, la sostenibilidad financiera es la
capacidad empresarial de mantener la operación en funcionamiento por tiempo
indefinida, con parámetros financieros sólidos (por ejemplo: suficiente capital de trabajo,
ingresos superiores a gastos, capacidad de pagar deudas, etc.) Fidelización como clave
para la sostenibilidad financiera y social de las instituciones microfinancieras:

38

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 El concepto de empresa sostenible está relacionado con el enfoque general del
desarrollo sostenible, enunciado originalmente en el Informe Brundtland como la
forma de progreso que satisface las necesidades del presente sin comprometer la
capacidad de las generaciones futuras de satisfacer las suyas propias. (Consejo
empresarial mundial de desarrollo sostenible WBCSD, 2011).

Figura N º 01
Sostenibilidad Financiera

Satisfacciónde

�-­
los
Clientes

Fidelizaciónde
Gestlónde '\ los clientes
desempello social//
�---------;
Nuevos créditos
y
Nuevos clientes

Fuente: Jack Burga, Desempeño Social, Impacto Y Sostenibilidad Financiera En La Banca

Comunal. Agosto.2009.

La promoción de empresas sostenibles es un tema de carácter amplio y de gran alcance,

no sólo porque las empresas adoptan muy diversas formas en cuanto a su tamaño,
sector y dimensiones espaciales, sino también en lo que respecta a la forma en que se
administran y dirigen, a su condición jurídica y a sus objetivos operativos. Todas las
empresas forman parte de la sociedad, configuran las comunidades en las que actúan y
se ven a su vez configuradas por éstas.

Para promover las empresas sostenibles es preciso fortalecer las instituciones y los
sistemas de gestión que enmarcan la actividad empresarial, para que haya mercados
sólidos y eficientes se requieren instituciones sólidas y eficaces, así como garantizar que
los recursos humanos, financieros y naturales se combinen de manera equitativa y
eficiente con el fin de promover la innovación y el aumento de la productividad.

En la gestión empresarial, referente a los estándares de sostenibilidad financiera, indica:

Consultores y administradores aplican hoy indicadores económicos, sociales y

ambientales que responden al concepto de Triple Bottom Une (T.B.L.). Se trata de
índices específicos -por lo general cuantitativos- que evalúan el impacto de
cada acción empresarial a fin de establecer su nivel de sostenibilidad. Aunque la
cantidad y la nómina de indicadores son variables, muchos se incluyen en las
plataformas de la mayoría de las empresas. (McDonough & Partners, 2000)

39

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Entonces se puede llegar a concluir, nunca se subrayará demasiado la importancia que
reviste la microempresa como principal fuente de crecimiento económico y generación de
empleo. Lo que impulsa el crecimiento empresarial es sobre todo, la creatividad y la
ardua labor de los microempresarios y los trabajadores. Impulsadas por la búsqueda de
la sostenibilidad y beneficios, las empresas innovan, invierten y generan empleo e
ingresos derivados del esfuerzo desarrollado dentro del concepto de crecimiento
sostenible.

1.3. Marco Conceptual

Microempresa, Negocio a pequeña escala en el sector informal. Las microempresas

suelen emplear menos de 5 personas y pueden estar instaladas fuera del hogar.

Microfinanzas, Servicios de banca y/o finanzas focalizados en negocios u hogares de

ingresos bajos y moderados, que incluyen la prestación de crédito.

Finanzas empresariales, Transacciones financieras llevadas a cabo por una empresa.

Gastos de Inversión, Gastos en activos fijos a largo plazo, tales como instalaciones y
equipo.

Calidad de vida, Es una primera aproximación a un nuevo modelo de la sociedad en el

que se da prioridad a la satisfacción de las auténticas necesidades humanas antes que a
las exigencias de una economía floreciente

Capital, Total de recursos físicos y financieros que posee un ente económico, obtenidos
mediante aportaciones de los socios o accionistas destinados a producir beneficios,
utilidades o ganancias.

Microcréditos, Son pequeños préstamos realizados a prestatarios pobres que tienen

dificultades insalvables para acceder a las vías ordinarias de concesión de préstamos a
través de la banca tradicional o de las entidades de crédito en general.

Crédito Microcrédito Individual, Microcrédito concedido a un prestatario, sea persona

natural o jurídica, con garantía o sin garantía.

Crédito Microcrédito Solidario, Microcrédito concedido a un grupo de prestatarios,

conformado por personas naturales, con garantía mancomunada o solidaria.

Crédito Microcrédito Banca Comunal, Microcrédito sucesivo y escalonado concedido a

una agrupación de personas organizadas en al menos dos (2) grupos solidarios, con
garantía mancomunada, solidaria e indivisible; para obtener además del microcrédito
servicios complementarios con el fin de lograr el desarrollo humano y económico de sus
asociados.

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Calidad, La calidad es la velocidad a la cual los bienes y servicios se producen
especialmente por unidad de labor o trabajo.

Productividad, Salida/ Entradas

Entradas, Mano de Obra, Materia prima, Maquinaria, Energía, Capital.

Salidas, Productos terminales logrados mediante proceso de producción.

41

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 CAPITULO 11

METODOLOGIA DE INVESTIGACIÓN

2.1. Tipo y Nivel de Investigación científica

2.1.1. Tipo de Investigación científica

Respecto a la investigación Aplicada, Santiago Valderrama (2002) indica

Está enfocado en la solución de problemas, más que a formulación de teorías,

busca conocer para hacer, para actuar, para construir, para modificar, le preocupa
la aplicación inmediata sobre una realidad concreta. Conocer la realidad social,
económica, política y cultural de su ámbito y planear soluciones concretas, reales
factibles y necesarias a los problemas planteados (p. 29).

Por ello, el tipo de investigación utilizado en este estudio, fue la aplicada, muchas veces
denominado también como activa o dinámica.

2.1.2. Nivel de Investigación científica

Sobre el Nivel de Investigación, acopiando la concepción de Roberto Hernández

Sampieri (1998) señala:

Los estudios correlacionales pretenden responder a interrogantes conjugados

entre sus variables (correlacional/descriptivo) (... ) Es decir. este tipo de estudios
tiene como propósito medir el grado de relación que existe entre dos o más
conceptos o variables (p. 62).

Para el caso se utilizó el nivel descriptivo, que permitió relacionar el impacto de las
variables microcréditos de la Caja Municipal de Ahorros y Crédito Arequipa en los
emprendimientos micro empresariales.

2.2. Método y Diseño de Investigación científica

2.2.1. Método de Investigación científica

La realización del presente trabajo de investigación científica se orientó dentro del marco
de método de investigación: deductivo, como los más indicados para un análisis
ordenado, coherente y lógico del problema bajo el tratamiento de premisas verdaderas y
la conducción a sus conclusiones, identificación de las partes, las mismas que
permitieron establecer la relación causa-efecto, relacionarlos y crear explicaciones.

2.2.2. Diseño de investigación científica

Roberto Hernández Sampieri (1998), en lo que respecta a Diseño de investigación

manifiesta:

42

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 En los tipos de diseño no experimentales, rescata el diseño transeccional o
transversal y el longitudinal. Los diseños de investigación transeccional o
transversal recolectan datos en un solo momento, en un tiempo único. Su
propósito es describir variables, y analizar su incidencia e interrelación en un
momento dado y en forma simultánea.

La investigación No experimental es investigación sistemática y empírica en la que las

variables independientes no se manipulan porque ya han sucedido. Las inferencias sobre
las relaciones entre variables se realizan sin intervención o influencia directa y dichas
relaciones se observan tal y como se han dado en su contexto natural. En el estudio se
aplicó el diseño "No Experimental, Transeccional descriptivo".

2.3. Población y Muestra

2.3.1. Población

El estudio consideró una población de 17 funcionarios entre analistas de crédito y 320

clientes microempresarios de la Caja Municipal Arequipa agencia Abancay, beneficiarios
de microcréditos.

2.3.2. Características y Delimitaciones

Por la naturaleza de las operaciones de microcréditos orientados a los clientes

emprendedores microempresarios, el estudio se limitó a rescatar información exclusiva
de los analistas y promotores de créditos y clientes microempresarios de la Caja
Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa Agencia Abancay.

2.3.3. Ubicación Espacio - Temporal

Ubicación Espacio: Las operaciones microfinancieras en la ciudad, distrito y provincia

de Abancay de la Región Apurímac.

Temporal: ejercicio anual 2010.

2.4. Muestra
La determinar la muestra se aplicó en la siguiente relación:
2
2 *pq* N
n=---��---
e *(N-l)+Z 2 * pq
2

Donde:
N: Población Universo
n: Muestra
p: Probabilidad de ocurrencia
q: probabilidad de no ocurrencia
Z: Nivel de Confianza
e: Margen de error

43

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 2
1.96 *0.80*0.20*320
n 2 2 90
0.07 *(320-1)+1.96 *0.80*0.20 =

El estudio se aplicó a 90 clientes emprendedores microempresarios como muestra

representativa en la ciudad de Abancay.

2.5. Técnicas de Investigación

Las técnicas, como el conjunto de mecanismos, medios y sistemas de dirigir, recolectar,
conservar, reelaborar y transmitir los datos. En las técnicas conceptuales se utilizaron la
generalización, síntesis, sistematización, clasificación y comparación. En las técnicas
descriptivas, la observación, encuesta y entrevistas con los instrumentos: documental,
cuestionarios y entrevista estructurada.

2.5.1. Técnicas e Instrumentos de recolección de datos

2.5.1.1. Recolección de Información
Para la recolección o levantamiento de información del presente trabajo de investigación
se aplicó la técnica directa, sólida y versátil, como el cuestionario a personal y clientes de
la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa, fuentes documentales y gulas de
entrevistas.

2.5.1.2. Procesamiento y Análisis de Datos

Clasificación de la información, agrupación de datos a través de la distribución de
frecuencia de las variables independientes y dependientes, mediante la consistencia,
selección de datos y la depuración de información innecesarias, estadística descriptiva
para cada variable con cuadros estadísticos, gráficos lineales o polígonos de frecuencia.

2.6. Formulación de Hipótesis

a. Hipótesis General

El impacto de los microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito

Arequipa es favorable en la sostenibilidad de las microempresas de la ciudad
de Abancay, 2010.

b. Hipótesis Específicos

Los microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la

ciudad de Abancay 2010, son progresivos.

El nivel de sostenibilidad de las microempresas en la ciudad de Abancay,

201 O, es deficiente.

44

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2.6.1. Variables y definición operacional de variables: independiente, dependiente

Variables Dimensiones Indicadores Índices

1.1. Productos y servicios micro 1.1.1. Ahorros
l. Mlcrocrédltos
1.1.2. Créditos
financieros
1.1.3. Servicios
j
1.2. Tecnología crediticia 1.2.1. Sistemas de evaluación
Factores
1.2.2. capacidad instalada
1.2.3. Técnicas crediticias

1.3. C.lldad del atención 1.3.1. Apllcaclón de i

1

Dimensionamiento
___ Modelo SERVQUAL

1.4. calidad de la cartera de 1.4.1. Reflnanclados

cliente 1.4.2. Sin refinanciados
1.4.3. Castigados

2.1. Soclal 2.1.1. Nivel de géneración

Sostenlbllldad empleo 1
de mfcroempresas 2.1.2. Calldad de vida
2.1.3. Empoderamlento
mujer

Componentes 2.2. Económica 2.2.1. Nivel de ingresos

económicos
2.2.2. Incremento de la
productividad
-------- 2.2.3. Capacidad financiera
--2.�3-.1.--Réntabilldad
2.3. Financiera 2.3.2. Nivel de liquidez

Fuente: producción propia.

45

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 CAPITULO 111

RESULTADOS Y DISCUSIÓN

3.1. Análisis del Contexto Financiero a nivel Nacional

Sobre el comportamiento nacional de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito (CMAC)

Arequipa, la revista PCR (2011) _indica que el sector microfinanciero nace en el Perú
como consecuencia de las reformas estructurales aplicadas en la década de los noventa
para liberalizar la economía. La coyuntura de esa época permitió la aparición de
intermediarios financieros formales que intentaron satisfacer las demandas de crédito de
las medianas y pequeñas empresas (Mypes). Actualmente, el sector se encuentra
conformado por Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMACs), Cajas Rurales de
Ahorro y Crédito (CRACs) y las Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Mediana
empresa (Edpymes). A su vez, es importante tener en consideración que las dos
primeras están autorizadas para captar depósitos del público, mientras que la última sólo
puede colocar préstamos.

Al analizar la evolución de las colocaciones por cada sub sector, se observa que las
CMACs son las que mayor participación tienen, registrando un incremento de 66.54% en
diciembre de 2001 a 75.38% en diciembre de 2010. Por otro lado, las CMACs y las
Edpymes han reducido su participación en el sector de 19.39% a 15.82% y de 14.07% a
8.79% respectivamente. Sin embargo, el crecimiento de todos los sectores ha sido
pronunciado en la última década. Por ejemplo, las CMACs han incrementado en 29.23%
sus colocaciones, mientras que las CRACs y las Edpymes han crecido en 25.02% y
23.79% respectivamente.
Tabla Nº 01
Evolución de los Sectores del Sistema Microfinanciero

CMACs CRACs Edpymes

Monto % Monto % Monto % Total
Dic-01 822.147 66,54% 239.603 19,39% 173.794 14,07% 1.235.545
Dic-02 1.227.719 70,04% 287.802 16,42% 237.267 13,54% 1.752.789
Dlc-03 1.709.513 72,37% 343.903 14,56% 308.909 13,08% 2.362.326
Dic-04 2.170.377 72,60% 431.833 14,44% 387.494 12,96% 2.989.704
Dic-05 2.838.462 72,60% 535.588 13,70% 535.648 13,70% 3.909.698
Dic-06 3.499.204 70,91% 637.407 12,92% 798.277 16,18% 4.934.889
Dic-07 4.295.678 68,19% 813.089 12,91% 1.190.796 18,90% 6.299.563
Dic-08 5.886.170 72,80% 1.078.117 13,33% 1.121.447 13,87% 8.085.735
Dlc-09 6.942.617 75,51% 1.386.211 15,08% 865.008 9,41% 9.193.835
Dic-10 8.470.283 75,38% 1.777.648 15,82% 988.110 8,79% 11.236.041

Fuente: SBS, Elaboración: PCR

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A diciembre de 2010, las CMACs registraron un nivel de colocaciones de S/. 8,470 MM
las cuales fueron superiores en S/.1, 527 MM (22%) respecto a diciembre de 2009. Al
analizar su estructura, se observa que S/. 6,430 (76% del total) representan créditos a
microempresas, seguido de los créditos de consumo (20%) y el crédito hipotecario (4%).

Por otro lado, al analizar la composición de créditos colocados, se observa que las
empresas que mayor participación tienen en el mercado son las CMACs Trujillo, Piura y
Arequipa; las cuales tienen participaciones de 12.92%, 14.77%y 18.59%
respectivamente. A su vez, en relación a los depósitos captados del público se observa
una distribución similar, ya que las CMACs Arequipa y Trujillo representan el 17.37% y el
14.23% del total. El monto agregado de todo el sector fue de S/.1, 504 MM, monto que se
incrementó en 8.33% respecto al año 2009.

Figura N º 02

Estructura de los créditos directos otorgados por

lasCMAC
• • •
Hipotecario
4%
. /�] 20%
1

Microempres
76%

Fuente: ses, elaboración: PCR.

Figura N º 03
Composición crediticia de lasCMAC

43%

CMAC CMAC CMAC CMAC Otras

Arequipa--Riura --Trujillo-Sullana------�

Fuente: ses, Elaboración: PCR.

47

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Por otra parte, Equilibrium Clasificadora de Riesgo (201 O) indica el mercado
microfinanciero en el Perú se ha venido beneficiando durante los últimos años de un
crecimiento sostenido del PBI y la descentralización de distintas actividades comerciales,
lo que ha consolidado un mayor dinamismo económico, el mismo que se encuentra en
franca expansión hacia las distintas provincias de nuestro país. Este crecimiento reflejado
en una demanda interna fortalecida ha propiciado un clima favorable para el desarrollo de
las micro y pequeñas empresas, lo cual se ha visto plasmado en mayores necesidades
de financiamiento que permitan a las pequeñas y microempresas de nuestro país
enfrentar los retos de una economía plagada de oportunidades.

Es en este escenario, que las entidades microfinancieras (IMFs) originalmente creadas

para atender este nicho se vieron amenazadas por el ingreso de entidades bancarias, las
cuales al detectar un mercado financieramente atractivo aprovecharon sus principales
fortalezas: contar con mayor infraestructura, un sólido respaldo patrimonial, menores
costos de fondeo y en algunos casos sinergias con otras empresas, para ingresar al
mercado ya sea mediante cartera propia o en algunos casos mediante la adquisición de
alguna entidad, posicionándose agresivamente y elevando la competencia en el mercado.

Relacionado a la composición de cartera por tipo de crédito, si bien las colocaciones a los
sectores pequeña y micro empresa representan el mercado objetivo de las IMFs, aún se
mantienen participaciones considerables dentro de otros mercados crediticios (créditos
corporativos, grandes empresas, hipotecarios, entre otros) para los cuales la mayoría de
entidades no cuentan con la metodología crediticia apropiada ni la infraestructura
necesaria para otorgar créditos de mayor magnitud. En este sentido, resulta saludable
que las IMFs se enfoquen en su segmento objetivo: las microfinanzas.

Se aprecia, bajo la nueva estructura de tipos de crédito, las colocaciones de las IMFs a la
micro y pequeña empresa alcanzan el 71.1 % del total de créditos, mostrando que a pesar
de haberse desviado en determinado momento de su mercado objetivo, las entidades
especializadas comienzan a reenfocarse en su mercado inicial. Es de mencionar que los
créditos de consumo que incluyen revolvente y no revolvente alcanzaron el 20.3% del
total de colocaciones.

3.2. Análisis del Contexto Financiero y Actividades Económicas en la región

Apurimac

Partiendo del análisis de la tendencia de crecimiento de las entidades financieras y micro

financieras en nuestro país, se puede confirmar que se han intensificado. En Lima,
pasando de 570 a 1072 entre los años 2001 y 201O. Este incremento se sustenta,
principalmente, al crecimiento económico que ha permitido a las entidades financieras

48

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desplegarse en el interior del país. Gracias a esto, los pobladores tienen una mejor
calidad de vida en cuanto pueden acceder a servicios financieros como medios de pago,
créditos, la hipoteca y el ahorro bancario, entre otros.

Figura Nº 04
Oficinas Bancarias y No bancarias en Lima y Provincias

Ofic_ÍJ1il'S d,e b�n,;i::irfa-;,•. _2(•01 -2010

�ul·r1L1u;
140

120

100

80

60

40

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..
.,.·": •neu
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F11,·.11rr.: r.R�
El�:tciio11¡ IPE

Con datos fueron extraídos de la SBS (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP), la

figura N º 04 muestra el número total de oficinas de bancos, cajas municipales, cajas
rurales, EDPYMES. Según departamentos, en los años 2001 y 2010. Por ejemplo, "En el
año 2001, Piura contaba con 35 oficinas de bancos, cajas municipales, cajas rurales,
EDPYME. Para el año 2010, esa cifra aumentó a 119". De similar forma viene ocurriendo
con los demás departamentos.

Rescatando de Marcial Abad Pacheco en su Informe Diagnóstico MYPEs, Apurímac

(2008), vinculado al comportamiento de las instituciones micro financieras, hace mención
"está aún está por desarrollarse, que parte de las necesidades más sentidas de la
población pobre de la región, de la mayoría de microempresas rurales, que les preste
servicios financieros de calidad, adecuados a sus necesidades y posibilidades y que a la
par los acompañe con la prestación de servicios empresariales de capacitación, asesoría,
asistencia técnica, de articulación al mercado, de integración y cooperación entre sr·.

El desarrollo de las operaciones financieras realizadas por las instituciones financieras

(sistema bancario y no bancario) en la región de Apurímac, La tabla Nº 02 y la figura Nº
05. Específicamente a las colocaciones del ejercicio 2010 representan en un 272,039,
con un distribución de colocaciones de bancos en el sistema Bancario del 18% (48,905
Miles de Nuevos soles), mientras las microfinancieras del sistema no bancario en un 82%

49

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(223,133 Miles de Nuevos Soles), con una variación porcentual anual de 33.13% mucho
más significativa año anterior 2009, del 29.51%.

- -
Tabla N º 02

- -
REGION APURIMAC: E\OLUCION DE LAS COLOCACIONES
En Mies de Nuevos Soles

5W

-
ll!lll rliliil lil!Il'Il /4!!1'11 'lrJII
\¡,�

d!i,,<ll

Cri&<flb 13,273 25,482 29,162 39,807 42,250 -43,843 -44,686 45,732 14.88% 5,925 14.7%

- ------ -
tM+
IIIErbank 7,154 9,otl9 9,479 9,595 9,776 9,797 7.68% 698 3.2%

1 1l@W4Htqr•:Hhifjj'? @ ,,frfo H tffrfi N M H !SI @

FB'l. TFC 1,015 672 961 1,073 1,111 1,156 1,17-4 22.18% 213 0.,4%
Fil. Edy1car 186 673 '" 171 819 798 40.90% 275 0.3%
Crediscoia 8,145 19,765 24,786 26,"8 26.27B 29,297 -48.23% 9,532 U'll,

14it-Eftj? @ � i@j
"'·"'
,,,..
CMAC Arequipa 23,007 33,383 52,968 54,333 55,380 56,272 57,832 9.18% 4,864.39 18.6%
CMAC lea 5,259 15,677 22,650 23,649 23,802 24,434 2-4,959 10.19% 2,308.91 ao,
CMACPilTa 6,381 11,305 12,759 13,507 14,776 15,217 34.60¾ 3,91U9 4.9%

CRACCredJ'lka 7,415 9,494 11,108 16,083 17,388 18,542 19,268 19,842 23.37% 3,758.84 U%
CRAC liberadores 5,467 3,784 3,276 5,716 5,963 6,312 6,325 6,264 9.57% 547.19 2.0%
EdpyrrePr� 7,796 9,618 10,025 0,20 8,721 B,593 8,639 8,835 -6.21% -584.85 2.8%
Caja Nuesta Genl!I B62 2,253 2,719 3,272 3,797 3'0.71% 2,935.82 1.2%
&�t-na a1
Variad/In Anual
®,q),
'5.73% ...
�1:mw
,,,,
•PtWP
29.51%
tílil 111 iUi11• i·ifi�
33.13% '70% '54% 11.35%
00Hlt
14.01%
,�.fflr,,,_ ti:•rrn'I-
•I
Fuen15: �la de Banca, � y AFP.

Elaboraclórl:Opt.Martd-lg

Se puede deducir en la región Apurímac, con una variación absoluta positiva anual
ejercitado de 31.43%, a nivel de las instituciones microfinancieras, han venido liderando
las CMACs con la mayores colocaciones de crédito. Específicamente la Caja Municipal
de Ahorro y Crédito Arequipa con una participación de 18.6% teniendo como referencias
la CMACs en la región Apurímac.

Figura Nº 05

Region Ap11rimac
Partlclpacion de Mercado Créditos
(Junio 2011)

l;dpyme
ProEmpresa, CRAC
2.8% Libertadores, 2%
lnterbMk, 3.:!%
Olros.1.9%
CMACPiura,
4;9%
r------
CMACC....,..,
:.i7.,W.

CRAC C..edinka,
6.4%

CMAC lea, 8.0"k

Crédito, 14.7%

Fuente: Departamento de marketing de la CMAC Cusco, 2011,

so

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 Tabla Nº 03
Créditos Directos y Depósitos de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito en el
Departamento de Apurimac
(Aflos 2009, 2010 y 2011)
(En miles de nuevos soles)
Total Depósitos Var Total Créditos Directos Var
(%) (%)
CMAC Provincia Distrito
2010- 2010-
2009 2010 2011 2011 2009 2010 2011 2011
Abancay Abancay 7,546 10,587 10,557 -0.29 32,017 37,267 41,813 12
Andahuaylas Andahuaylas 1,376 3,083 4,310 39.81 12,815 15,700 21,075 34
,AREQUIPA
Chincheros Chincheros
Grau Chuqulbamb

Abancay Abancay 20,945 24,300 i3,483 -3.36 38,449 45,740 50,025 9

cusca 2,624 2,897 3,235 11.68 4,043 5,500 6,472 18
Curahuasl 749 1,107 1,304 17.78 1,315 2,307 2,871 24
Andahuaylas Andahuaylas 6,116 8,305 8,703 4.78 23,912 29,183 33,833 16
Abancay Abancay 1,790 3,152 76.08 99 6,786 10,046 48
ICA Andahuaylas Andahuaylas 43 3,401 3,413 0.34 15,008 14,709 15,940 8
Aymaraes Chalhuanca 3,494 570 379 740 95
Chincheros AnccoHuallo 776 2,834 265
PIURA Abancay Abancay 368 704 1,112 57.99 3,014 6,255 10,737 72
Andahuaylas Andahuavtas 302 628 563 -10.4 3,367 5,051 8,332 65
Total General 6,092,734 8,175,224 9,085,963 11.14 6,942,617 8,470,283 9,799,254 16
Fuente S85. Nota: Información proveniente del Anexo 10 - Depósitos, colocaciones y personal por oficinas.

Desde otro ángulo, en el tabla N º 03 se puede observar que las colocaciones de créditos
en la CMAC Arequipa en la provincia de Abancay, ha experimentado un crecimiento
paulatino desde el año (2009 - 2011), con una variación del 12%. Entonces, es
indudable que en nuestra región de Apurímac, la presencia del sistema micro financiero
es considerable y con clara tendencia de evolución extendiéndose a nivel de la población
urbana y rural. Particularmente, la figura de las entidades Micro financieras en la ciudad
de Abancay viene contribuyendo en la implementación de emprendimientos
empresariales y la tendiente sostenibilidad empresarial en las ya existentes distribuida en
sus tres sectores de actividad económica: comercio, servicios y producción.

Respecto a la preponderancia de las actividades económicas en la n:,gión, la agricultura

es la principal actividad económica del departamento, y representa el 25,2 por ciento del
Valor Agregado Bruto de 2009, seguido en importancia por los sectores: servicios
gubernamentales con el 24,5 por ciento y comercio con el 12,7 por ciento del VAB
departamental. Además, es uno de los departamentos del país que cuenta con grandes
potencialidades en el sector minero, por albergar yacimientos de cobre, hierro y oro.

51

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 Tabla N º 04
Apurfmac: Valor Agregado Bruto
Valores a precios Constantes 1994
(Miles de nuevos soles l
Actividades 2009 Estructura (%)
Aaricultura, casa v silvicultura 197,703 25.2
Pesca 81 o
Minería 9,207 1,2
Manufactura 7,726 9,3
Electricidad y aQua 6,753 0,9
Construcción 60,332 7,7
Comercio 100,659 12,7
Transoortes v comunicaciones 26,610 3,4
Restaurantes v hoteles 34,675 4,3
Servicios aubernamentales 192,509 24,5
Otros servicios 84,815 10,8
Valor aareaado 786,070 100,00

Fuente: INEI - Dirección Nacional de Cuentas Nacionales.

La actividad económica del departamento de Apurímac representa el 0,4 por ciento del
Valor Agregado Bruto (VAB) Nacional, siendo uno de los que tienen menor aporte a la
producción nacional, situándose en el penúltimo lugar, según cifras de 2009 reportadas
por el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).

La producción anual (VAB) / Producción anual (PBI), es el valor monetario de todos los
bienes y servicios finales producidos en la economía durante un periodo determinado de
tiempo. Incluye el valor agregado bruto (el cual es la diferencia entre el valor final de un
bien y el valor de los insumos que se usaron para producirlo) y los impuestos que se
cobran sobre al valor de la ventas finales, por ejemplo el IGV o el ISC. La información
presentada corresponde a un índice que muestra la variación acumulada de Ja
producción desde el año 2001. Dado que la estadística en el Penú solo proporciona el
valor agregado bruto (VAB) a nivel regional y los impuestos a nivel nacional, para cada
región se presenta la variación del VAB, mientras que para la ficha del Perú se presenta
la variación del PBI.

52

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 Figura Nº 06

Producción anual (VAB)

(En indice 2001 = 100)
:160
�so
140'
1.30'

1�0
1'10

100,
Ji!
g
Ji!
a� ¡
Fuente: INEI 2009.

3.3. Análisis del Impacto de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la

Sostenibilidad de Microempresas de la Ciudad de Abancay

La existencia de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa agencia Abancay (CMAC

lea), como una de las instituciones financieras (IMF), operan localmente en la captación
de ahorros y la colocación de créditos que tiene una importancia decisiva para un
desarrollo económico equilibrado. Cabe indicar, que estas instituciones Micro financieras,
respecto a los ahorros captados, los otorgan como pequeños y microcréditos en la región,
concretamente en el mercado local financiero, con un volumen por transacción muy bajo,
pero de manera eficiente alcanzando grupos de la población urbana y rural que
generalmente no tienen acceso a servicios financieros. En donde la expresión "micro" en
estos casos se refiere exclusivamente al monto definido en los ahorros y créditos y no
tanto así al tamaño de la institución micro financiera.

Del estudio realizado y de los existentes, se pude colegir y sostener como beneficio
directo del microcrédito accedido por la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa
agencia Abancay, un aumento en los niveles de ingreso de los miro emprendedores y
una disminución en la vulnerabilidad en los sectores pobres de esta parte de la región.
Requiriéndose para este cometido, de la motivación y formación de habilidades propias
de un emprendedor, de forma tal, que el microcrédito se convierta en una ayuda, más no
en una carga.

3.3.1. Aspectos generales de los analistas de crédito de la Caja Municipal de

Ahorro y Crédito Arequipa en la ciudad de Abancay

De la aplicación de los instrumentos de recolección de datos (cuestionario y entrevistas) a

17 funcionarios Analistas de créditos en la CMAC Arequipa, responsables directos de la
evaluación y calificación de los microcréditos, se puede analizar desde varios puntos de

53

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vista, los mismos que caracterizan las actividades comprometidas en los servicios micro
financieros, los que directa o indirectamente influyen en el suceso de sostenibilidad
microempresarial, especialmente en la sostenibilidad económica y social como factores
determinantes. Para un mejor entendimiento se describirá tomando en consideración el
comportamiento y relación de las variables e indicadores predeterminados.

Respecto a la organización funcional de los analistas de crédito de la CMAC Arequipa,

específicamente en cuanto a equidad de género concierne. La tabla N º 05 refleja que
aproximadamente en un 71%, los funcionarios encargados de la evaluación y calificación
de los microcréditos son varones, mientras el restante 29% está conformado por mujeres.

Por otra parte, en cuanto al cargo ocupado en la labor de evaluación y calificación de

créditos en la CMAC Arequipa, en un 76% está integrado por analistas de crédito,
encargados de lograr los procedimientos del proceso de créditos y seguimientos de los
mismos y el 24% por analistas de crédito sénior.

La edad promedio de trabajo de los funcionarios en la CMAC Arequipa, en el 59% oscila

entre 30 años a más y mientras el 41 % está entre 20 y 30 años. Es esta situación, que
muchas veces refleja en los analistas de crédito, en la insuficiente experiencia en cuanto
a la rutina de la labor de evaluación de créditos, pero que sin embargo demuestran
bastante dinamicidad.

En cuanto a Instrucción de los analistas de créditos se refiere, el 100%, manifiestan

proceder de educación superior Universitario. Integrado en una mayoría, 53% por
profesionales contadores, el 35% por administradores, y un reducido 12% por otros
profesionales como economista e ingeniero industrial.

Concerniente a la experiencia en la función de analista de créditos en la CMAC Arequipa,

un 41% fluctúa entre 02 y 04 años de tiempo de trabajo, el 35% menos de 02 años, y tan
solo el 24% está entre 04 años a más. Se puede deducir que una mayoría carece de
experiencia en el sistema crediticio, pero con la cualidad de asumir dicha responsabilidad.

Finalmente, en cuanto al nivel de capacitación del analista de créditos para el

otorgamiento de créditos en CMAC Arequipa, el 53% manifiesta estar suficientemente
capacitado para esta función y el 47% muy suficientemente para direccionar la
responsabilidad de calificar los créditos.

54

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 Tabla N º 05
Organización de los Analistas de Créditos en la Caja Municipal de Ahorro y
Crédito Areauipa en la ciudad d Abancav, 2010
Factores CMAC Arequlpa Encuestados Nº %
Varón 12 70.59
Género Equidad de género
Mujer 5 29.41
Analista de crédito 13 76.47
Organización Cargo ocupado
1 Analista de crédito sénlor 4 23.53
Menos de 20 años o o
Edad Edad de trabajo Entre 20 y 30 años 7 41.18
Más de 30 años 10 58.82
Instrucción Superior Universitario 17 100
Necesaria Superior No Universitario o o
¡ Instrucción Administrador 6 35.29
Perfil profesional Contador 9 52.94
Otros: Economista e lng. Industrial 2 11.76.
Menos de 02 años 6 35.29
Experiencia Tiempo de trabajo Entre 02 y 04 años 7 41.18
Más de 04 años 4 23.53
Capacidad para Muy suficiente 8 47.06
Capacitación otorgar créditos Suficientemente 9 52.94
1
1Producción propia basada en datos de encuesta.
·-
Insuficiente o

3.3.2. Los Microcréditos en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la

ciudad de Abancay

Partiendo de la concepción de que los Microcréditos son programas de concesión de

pequeños créditos a los más necesitados de entre los pobres para que éstos puedan
poner en marcha pequeños negocios que generen ingresos con los que mejorar su nivel
de vida y el de sus familias. (Conferencia Internacional sobre Microcréditos, 1997).

Entonces la idea medular que encierra los microcréditos es conceder pequeños

préstamos a los más necesitados en materia de emprendimientos microempresariales,
con el único fin de crear su propio negocio, crear nuevos puestos de trabajo e
incrementar sus ingresos, con la particularidad de mejorar las condiciones de vida de sus
propietarios, familiares y el entorno comprometido con el negocio.

3.3.2.1. Los Servicios de Créditos

Referente a los servicios de crédito ofertadas por la CMAC Arequipa, resalta en el

conjunto de actividades realizadas por una institución para responder a las necesidades

55

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del cliente definidos en productos o paquetes de créditos diversificados. La importancia
del estudio de los microcréditos y de su impacto, radica no sólo en sus efectos sociales,
sino en que, por lo menos en teoría, el acceso a los servicios microfinancieros promueve
el crecimiento empresarial y, por tanto, el desarrollo económico. (Yunus, 2006).

En cuanto a la cobertura de tiempo para el acceso de créditos, la figura N º 07 muestra

que la mayoría de créditos aprobados 47%, son a mediano plazo (entre 12 a 18 meses),
en un 41% concedidos a largo plazo (más de 18 meses) y un ínfimo 12% a corto plazo
(hasta 12 meses). De esta circunstancia se puede desprender, que los servicios de
créditos se manifiestan generalmente en plazos que oscilan entre mediano hasta largo
plazo, definiéndose en los montos de dinero y la capacidad de solvencia de las
microempresas recurrentes.

Figura N º 07

Cobertura de tiempo y acceso a créditos en la CMAC

Arequipa, 2010 Corto plazo
(Hasta 12.
meses)
Largo plazo 12%
(más de 18
meses)
41%

Mediano plazo
(entre 12 a 18
meses)
47%

Producción propia basada en datos de encuesta.

Los tipos de créditos accedidos en función de las solicitudes de los clientes, Según la
Superintendencia de Banca y Seguros (SBS), están establecida en las condiciones y
términos generales que la institución ofrece a favor de los usuarios del sistema financiero
y dependiendo del nivel de endeudamiento.

Al respecto la figura N º 08 expresa que en el 82% de los créditos financieros están

orientados a las microempresas, y un 6% a la pequeña empresa. Créditos destinados a
financiar actividades de producción, comercialización o prestación de servicios, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para
vivienda) es no mayor a SI. 20,000 en los últimos seis (6) meses. Un reducido 12% están
distribuidas en créditos revolventes y créditos no revolventes. Este contexto nos permite
corroborar, que, la ciudad de Abancay, está integrada en su mayor parte por la presencia
de las microempresas Intensificadas en los diferentes sectores económicos.

56

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 Figura N º 08
Tipos de créditos accedidos por el nivel de
endeudamiento en la CMAC Arequlpa, 2010

Crédito Pequeña
revolvente empresa
6% 6%

Microempresa·
82%

Producción propia basada en datos de encuesta.

Los tipos de créditos accedidos por el destino del crédito y el tipo del cliente, la figura N º
09 muestra que el 76% de analistas se refiere al crédito recurrente, que corresponde a
aquellos que ya cuentan con historial crediticio en la CMAC Arequipa. Mientras el 24%,
se refiere al crédito nuevo, que son atendidos por vez primera en la institución. Entonces,
se puede apreciar que en la institución financiera objeto de estudio, se cuenta con
clientes que ya tienen historia crediticia para orientar créditos recurrentes.

Figura Nº 09
Tipos de créditos accedidos por el tipo de cliente en la
CMAC Arequipa, 2010

Crédito nuevo
Crédito 24%
recurrente
76%

Producción propia basada en datos de encuesta.

3.3.2.2. La Tecnología Crediticia

Sustentada como un conjunto de principios, procedimientos y políticas aprendidos y

desarrollados por una institución que se propone penetrar en el mercado financiero de la

57

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microempresa. Es decir, es el know how y busca fundamentalmente reemplazar las
garantías tradicionales que no tienen los microempresarios por sustitutos que limiten los
riesgos y los costos de la información sin elevar el costo del crédito (Ramfrez, 2001).

Es entonces, que la tecnología crediticia desde la CMAC Arequipa, se utilizan como

mecanismos de selección y retención de clientes, basándose en una rigurosa evaluación
del sujeto de crédito y su condición familiar. Permitiendo este ambiente, constituir una
relación financiera que tiende a ser de largo plazo con el fin de atender sus necesidades
financieras y de negocio.

Respecto a las dificultades usuales en la calificación de créditos en la CMAC Arequipa, la

figura Nº 1O indica, el 53% de analistas se centra en los sobreendeudamientos, entendida
como las obligaciones financieras con instituciones financieras similares, con
proveedores, o simplemente familiares y/o parentescos que facilitaron en algún momento,
el 41% por la documentación irregular, las mismas que son exigidas para acceder a
créditos en la entidad microfinanciera, y un restante 6% por la incierta actividad
económica que muchas veces no está bien definida como sustento de crédito.

Figura N º 10
Dificultades en la calificación de créditos en la CMAC
Arequipa, 2010
Incierta
actividad
económica (no
definida) Documentación
6 irregular
41%

Sobreendeuda
miento
53%

1 .

Producción propia basada en datos de encuesta.

Por otra parte, en el sistema de calificación de los créditos, en la figura Nº 11, se observa
en el 47% las decisiones de acceso de créditos se definen en el comité de evaluación de
créditos, las mismas que están conformada por el Jefe de operaciones de crédito y los
analistas, donde previo razonamiento argumentado determina las riesgos de crédito.
Mientras el 29% sostiene está en los diferentes procedimientos para el acceso de
crédito, particularmente en las evaluaciones de la capacidad de pago, y el 24%, en la

58

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rigurosidad del reglamento de créditos, frente a situaciones . personales en el micro
emprendedor.

Figura Nº 11

Sistema de calificación de créditos en la CMAC Arequlpa,

2010

El Reglamento
de créditos
24%

Las decisiones Los

en el comité de procedimientos
evaluación de para el acceso a
creditos créditos
47% 29%

Producción propia basada en datos de encuesta.

En relación a las exigencias del cliente para el acceso a créditos, la figura N º 12 muestra
el 65% de los analistas, que el cliente prefiere de bajas tasas de interés o especial para el
acceso de créditos, en el 18%, mayores montos y plazos de pago para los créditos y el
17%, en la sucesión de créditos graduales en función de la puntualidad en el pago y la
evolución favorable del negocio y de sus ingresos.

Figura Nº 12

Exigencias preferentes del cliente en el acceso de

créditos en la CMAC Arequlpa, 2010

Mayores Sucesión de
montos y plazos créditos
de pagos crecientes
18% 17%

Bajas tasas de
interes y
especiales
65%

Producción propia basada en datos de encuesta.

Es importante resaltar, por el permanente nivel de competencia entre las instituciones

similares, muchas veces la selección de cuentes sujetos a créditos, está en función a las
preferencias en las bajas tasas de interés o especiales, para el caso, en considerables

59

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oportunidades se recurre al refinanciamiento o compra de créditos ya accedidos por otras
instituciones. Así como muchas veces el cliente valora el crédito rápido, por las
oportunidades de negocio.

La tecnología crediticia se sustenta en la metodología cualitativa de evaluación y

determinación de créditos con relación a la voluntad de pago o la moral de pago del
cliente. La figura N º 13 nos permite prestar atención en un 53%, en el carácter, que se
revisa la evaluación en las centrales de riesgos y de personas relacionadas con el cliente
(proveedores, casas comerciales, clientes, dirigentes) sobre la responsabilidad para el
pago sus deudas, vida familiar moderada entre otros. El 41 %, en la gestión del negocio,
visita in situ sobre la existencia, tiempo, lugar del negocio, experiencia empresarial,
mejoras de progresión de su negocio, y cumplimiento de norrnatividad con instituciones
pertinentes. El 6% estrictamente en las condiciones familiares.

Figura Nº 13

la voluntad de pago en la calificación de créditos en la

CMAC Arequipa, 2010

/
-7-
53%
41%

�--�- �,==�_[_-_]====�=-
Carácter del
cliente
Gestión del
negocio
6%
___

Situación familiar

(referencias)

Producción propia basada en datos de encuesta.

Referido a la capacidad de pago del cliente, se centra en el análisis cuantitativo de la

microempresas y del cálculo del excedente familiar mensual, con el objeto de determinar
la factibilidad del crédito, así como la determinación de sus niveles de venta, costo de
ventas y sus gastos familiares. La figura N º 14 manifiesta en un 47%, la capacidad de
pago para el otorgamiento de créditos se sustenta en el nivel de ventas que viene
logrando el cliente, como referencia de ingresos obtenidos, el 29%, en la acumulación
patrimonial (activos de la microempresa) y el 24% en la acumulación de ahorros y
racional gasto familiar.

60

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 Figura Nº 14
- . --· -

La capacidad de pago en la callficaclón de créditos de la

CMAC Arequfpa, 2010

/
47%

29%
24%

Ahorro y gasto Nivel de ventas Acumulación

familiar patrimonial

Producción propia basada en datos de encuesta.

En lo que concierne al aporte de los créditos en la sostenibilidad de las microempresa, en

la figura N º 15 se puede apreciar, en el 59% su aporte va centralizado en el
sostenibilidad económica, que se sostiene con su presencia y crecimiento intensificado
en el mercado de la línea de actividad al que se dedica, trascendiendo en mejores
resultados de ingresos, el 23% en la sostenibilidad financiera, principalmente en ROE,
Rentabilidad anualizada con relación al patrimonio contable del mes y ROA, Rentabilidad
anualizada con relación al activo total del mes, y el restante 18% en la sostenibilidad
social, encaminada a la generación de empleo en las microempresas.

Figura N º 15
..
Aporte del crédito de la CMAC Arequipa en la
sostenibilidad de fa microempresa de la ciudad de
Sosteniblldad Abancay, 2010
social
(generación de
empleo!
18% Sostenibilidad
económica
(crecimiento
de negocio!
Sostenlbllida
59%
financiera
(ROE y ROA)
23%

Producción propia basada en datos de encuesta.

61

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3.3.3. Sostenibilidad Microempresarial
3.3.3.1. Aspectos generales de los clientes microempresarios en la ciudad de
Abancay

A partir de la concepción básica de emprendimiento, en el caso del microempresario,

como la actitud de cada persona que le hace sentirse capacitado y motivado para
emprender nuevos proyectos con el fin de generar beneficios, tanto personales como
sociales. Esta actitud se convierte en un motor que permite avanzar, con mucha
perseverancia y sacrificio personal, hacia el cumplimiento de las metas y hacia terrenos
de innovación alcanzando mayores logros. Caracterizando los clientes microempresarios
de la CMAC Arequipa, se puede destacar en los siguientes:

Respecto a la actividad económica que prima para facilitar los microcréditos. La figura N º
16 indica, aproximadamente el 47% se dedican a las actividades incluidas en el sector
comercio, el 44% actividades inmersas en el sector servicios, y un restante 9% en las
actividades de manufactura o industria. En la ciudad de Abancay, este ambiente se
aprecia en el intenso crecimiento de las actividades del sector comercio y servicios.

En lo concerniente a la edad promedio de los microempresarios, la figura N º 17 permite

estimar en 42% con más de 40 años de edad, forjados con la suficiente experiencia de
manejo de la microempresa, el 36% microempresarios con edades que fluctúan entre 30
y 40 años, y el 22% con menos de 30 años.

Figura Nº 16 Figura Nº 17
Actividad Económica del Edad Promedio de Dirección de
Mlroempresario en la ciudad de Microempresa en la ciudad de
Abancay Abancay

42.2%

i_jj_/J
35.6%

Menos de Entre 30 y Másde40

Industria Comercio Servicio 30 años 40 años años

Producción propia basada en encuesta. Producción propia basada en encuesta.

Respecto al nivel de instrucción del microempresario, la figura N º 18 muestra que, el 40%

cuenta con estudios superiores no universitarios, que utilizan el criterio técnico asimiladas
en los Institutos Técnicos y Pedagógicos, el 28% con instrucción de nivel universitario
suficientes para conducir la microempresa y el restante 33%, con instrucción de nivel
primario y secundario.

62

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 Figura N º 18 Figura N º 19

Instrucción del Microempresario Experiencia del

en la ciudad de Abancay Microempresario en el negocio

Primario
"'
-�11.1%
de la ciudad de Abancay

42.2%

Secundario -621.1%

Superior No Univers. '' 4i$%

Superior Universitario 127.8% Menos de Entre 03 y Mas de 05

7' 03 años 05 años años

Producción propia basada en encuesta. Producción propia basada en encuesta.

Sobre la experiencia en el negocio del microempresario, la figura N º 19, revela que el
42% tienen la práctica del negocio que fluctúa entre 03 y 05 años, el 29% con más de 05
años en el negocio y el restante 29% con una experiencia menor de 03 años, donde la
iniciativa y el esplritu de emprendedor es determinante para las decisiones de
financiamiento con la institución micro financiera.

Finalmente, en cuanto al nivel de capacitación del cliente microempresario en la

orientación del negocio, la figura N º 20 muestra que el 44% tienen la suficiente capacidad
para conducir el negocio; manifestada en la conducción empírica y en algunos casos
mediante capacitaciones en materia de producción.

FI ura N º 20
Capacitación del
microempresario en la dirección
de negocios en Abancay
;"j
Insuficiente ·120%

Suficientemente t44.4%

Muy suficiente l h5.6%

/· ,

Producción propia basada en encuesta.

3.3.3.2. Acceso a créditos microflnancieros

Rescatando la concepción de creatividad para el acceso de créditos, como la

Implantación de ideas nuevas y útiles para establecer un nuevo negocio o nuevos
programas para producir bienes y/o servicios (Amabile, 201 O). Entonces, se puede

63

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observar que la creatividad e innovación empresarial en función de la inyección de
créditos no se limita únicamente al producto en sí mismo, pues de hecho esto limitaría al
empresario a una sola función de fabricador, sino al campo total de la actividad
empresarial, incluyendo el marketing, operaciones e inclusive el financiamiento.

Referente a la frecuencia de solicitud de crédito en la CMAC Arequipa, en la figura N º 21

enseña que el 41 % de los microempresarios recurren hasta en dos oportunidades en un
horizonte de tiempo anual, el 36%, acuden a solicitar crédito entre 2 a 3 ocasiones a la
institución microfinanciera y el 23% la solicita más de 3 veces al año. En esta parte es
necesario indicar, muchas veces la frecuencia de solicitud de crédito, va en proporción
simultánea de evolución progresiva de la microempresa y su presencia en el mercado,
contexto que requiere de la ampliación de la capacidad instalada e incremento en el
capital de trabajo.

Sobre el monto de dinero otorgado por la CMAC, en créditos aprobados. El 74% de los
microempresarios acogen hasta S/. 20,000 nuevos soles, y el 26% de los mismos,
reciben más de S/. 20,000. Entonces se puede afirmar, que los microcréditos van
dirigidos con mucho más énfasis en pequeños negocios y para el manejo de capitales de
trabajo.

En el rubro de inversión de los créditos obtenidos, la figura N º 22 indica, que la mayoría

69% de los microempresarios inyectan dineros en la ampliación de manejo de capital de
trabajo en los negocios enfatizados en los sectores de servicios y comercio, el 20% en la
adquisición de activos fijos (maquinarias, equipos, herramientas, terrenos, edificaciones,
etc.) comprometidos con la capacidad instalada, y el restante 11 % en otros como
ampliación de líneas de negocios.

Figura N º 21 Figura Nº 22

Frecuencia de solicitud de Rubro de Inversión de crédito del

crédito del mlcroempresario en mlcroempresarlo en la CMAC
la CMAC Arequipa, 2010 Arequipa, 2010

b
69%

20%
-b
11%
/

Menos de Entre 02 y Más de 03 Compra de Capital de Otros:

02 veces . 03 veces veces trabajo
activos fijos

Producción propia basada en encuesta. Producción propia basada en encuesta.

64

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3.3.3.3. Sostenibilidad económica

Desde el punto de vista empresarial, el microcrédito puede contribuir de tres formas al

desarrollo y sostenibilidad social de los sectores en situación de pobreza: generando y
manteniendo el empleo, aumentando la calidad del empleo y favoreciendo el acceso de
las mujeres a trabajo remunerado. Es entonces, el microcrédito se convierte en una
herramienta para reducir las diferencias en el acceso a los recursos financieros, y como
consecuencia, para alcanzar mejores condiciones de vida para los más necesitados.

En la gestión de ventas en las microempresas. La figura N º 23 demuestra, en el 62% de

éstas estos pequeños establecimientos el nivel de ventas se logra dentro de lo
programado, en un 20% más de lo programado y 18% menos de lo programado. Esta
realidad permite conocer que la mayoría de las microempresas han venido cumpliendo
con las metas de ventas preestablecidas y para su cumplimiento se han fusionado en el
uso de algunas estrategias de venta, que no solo se ha logrado con venta en punto fijo,
sino también con ventas personalizadas.

Dentro de los propósitos de los microcréditos, se considera que toda necesidad de fondos
se sustenta en la posibilidad de desarrollar y acrecentar progresivamente en los
pequeños emprendedores de los sectores sociales menos favorecidos. Al respecto la
figura N º 24 muestra que el 42% manifiesta que son suficiente los créditos concedidos
para el tamalio del negocio, el 40% sostiene que es insuficiente el crédito concedido por
la institución microfinanciera, que limita en las actividades microempresariales y un 18%
restante, indica ser muy suficiente, por no asumir muchas obligaciones con el capital de
riesgo y limitados en el mercado local.

Figura N º 23 Figura N º 24

Nivel de ventas de la Crédito para desarrollo de

microempresa y sostenibilidad actividades mlcroempresariales y
económica, 2010 Sostenibilidad económica, 2010

ó-D--D
62% 42% 40%

, 18% o· 20%

r:1-· -L]
Menor de lo Dentro de lo Mayor de lo Muy Suficiente Insuficiente
programado programado programado suficiente

Producción propia basada en encuesta. Producción propia basada en encuesta.

Se puede colegir, que la actividad emprendedora realiza una contribución importante a la

actividad económica, independientemente de la fase de desarrollo económico en que se

65

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encuentre el país. El emprendedor posee un espíritu especial, tiene alta autoestima,
confía en sí mismo y posee una gran necesidad de logro a partir de la inyección de los
créditos en los afanes de mejorar los ingresos económicos y las condiciones de calidad
de vida de los integrantes de su establecimiento y familiares, así como de tos
componentes del empleo indirecto.

3.3.3.4. Sostenibilidad social

Partiendo de la premisa, la adopción de una visión sostenible del desarrollo permitirá

lograr un mayor bienestar socioeconómico en la población e impulsar una ventaja
competitiva duradera de las empresas, generando con ello puestos de trabajo de mayor
calidad. En este marco, el estado, la sociedad y el sector empresarial deben asumir el
compromiso de promover la visión sostenible del desarrollo (ESAN, 2009). En su
generalidad los autores asocian a la micro y pequeña empresa con la generación de
empleo. Fundamentado en la idea de que estas microempresas utilizan más mano de
obra y menos capital a diferencia de las grandes. Considerar el microcrédito como
instrumento efectivo para la superación de la pobreza, depende de su capacidad de
incidir en la generación de empleo, tanto en cantidad como en calidad (Márquez, 2004 ).

Al respecto, la figura N º 25 revela que para el desarrollo de sus actividades, tan solo en el
24% de las microempresas cuentan en un establecimiento con trabajadores que fluctúan
entre 4 a 1 O personas dentro de los permitidos legal y formalmente, en tanto que el 73%,
operan con menos de 04 trabajadores y además, se puede enfatizar en entidades que
inician con tos emprendimientos y un reducido 3% trabaja con más de 04 trabajadores,
particularmente se trata de las microempresas que han intensificado su crecimiento en el
mercado, por lo que pasaran a ser parte del estrato de la pequeña empresa.

Figura Nº 25 Figura Nº 26

Número de trabajadores en las Tipo de mano de obra por

microempresas , 2010 condición de trabajo en las

..,,(I!
microempresas Abancay, 2010

b
Más de 10 3% 80%
j r

:::: :: :: 24%
trabajado res

¡_¿J,=======/
J ---2%=-�"
Menosde04
trabajadore s
_.,.I 73%
,,..._.............. ..c:::::::r
Calificada No calificada Otro:

Producción propia basada en encuesta. Producción propia basada en encuesta.

66

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Entonces se puede afirmar, el único camino para que un negocio pueda crecer y
aumentar su rentabilidad (generar utilidades) es aumentando su nivel de productividad. Y
el instrumento fundamental que origina una mayor productividad es la utilización de
métodos, el estudio de tiempos y con mucho énfasis un sistema de pago de salarios con
incentivos a generar mayor productividad.

De similar forma, sobre el tipo de mano de obra por la condición de trabajo, la figura N º
26 indica que 'el 80% de las microempresas cuentan con mano de obra no calificada, es
de amplio entendimiento que esta caracterización se sustenta en la naturaleza de
funcionamiento de estas pequeñas unidades de producción, servicio y comercio. Mientras
que el 18%, incluyen en su establecimiento mano de obra calificada, que es peculiar en
las empresas dedicadas a la producción, que demandan de personas con el justo
conocimiento y habilidad en materia técnica.

Por otro lado, respecto al tipo de mano de obra por la condición económica, la figura Nº
27 indica que el 57% de las microempresas utilizan mano de obra remunerada, mientras
que el 30%, cuenta con mano de obra no remunerada y el resto 13%, con otros, que
incorpora dentro de las modalidades de pago por destajo o por subcontratos. Es
necesario enfatizar, que por la modalidad de organización, surgen de iniciativas
familiares, tienen la tendencia de utilizar mano de obra familiar que pocas veces
incorpora remuneraciones, y si incorpora está dentro de los parámetros del salario
mínimo vital y algunas iniciativas de la microempresa.

Figura N º 27 Figura N º 28
Tipo de mano de obra por Condición de vida de los
retribución económica en las trabajadores en microempresas ·
microempresas Abancay, 2010 Abancay, 2010
54.4%

Otro 13%

::::- 30%
No remunerada

Remunerada 57%
} Muy Suficiente Insuficiente
suficiente
Producción propia basada en encuesta. Producción propia basada en encuesta.

Finalmente, en cuanto a la condición de vida de los trabajadores, en la figura N º 28 se

observa, en un 54% de las microempresas, la condición de vida de los trabajadores en
relación con lo que se percibe, es suficiente dentro de los marcos de sobrevivencia, es
decir, lo necesario para cubrir los gastos en las necesidades básicas y mantenerse

67

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ocupado en una actividad económica, en tanto que el 31%, se califica como insuficiente
para cubrir las expectativas de una mejor condición de calidad de vida y en un reducido
14%, define como muy suficiente, particularmente en personas sin compromisos
familiares.

Hasta esta parte, se puede concluir que, no obstante la generación de mayor empleo se
manifiesta por la creación permanente de más microempresas en nuestro medio, más
que por la contratación de nuevos trabajadores en las ya existentes. Situación que se
manifiesta por la obligación y compromiso adquirido del microempresario con la entidad
financiera (Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequlpa agencia Abancay), mediante los
microcréditos sujetos al compromiso de pago, el mismo que ha conducido a que las
empresas se constituyen en más productivas, y además, generan más puestos de
trabajo.

3.3.3.5. Sostenibilldad Financiera

Respecto al análisis financiero de la CMAC Arequipa, la información de Apoyos

Asociados (2011 ), permite observar, durante el 2010 la Institución generó ingresos
financieros por S/. 354.2 millones, siendo superiores en 18.1% a los registrados al cierre
del año anterior. Dicho crecimiento se sustentó principalmente en el mayor volumen de
colocaciones. Casi la totalidad de los ingresos financieros (97 .2%) se generaron por los
intereses y comisiones de los créditos, estando la diferencia explicada básicamente por
los intereses ofertados disponibles y por los ingresos por valorización de inversiones
negociables y a vencimiento.

Tabla N º 06

Margen Financiero Bruto de la CMAC Arequlpa 2010

Margen Financiero Dlc-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10
Bruto .. . - ---· - - -
CMAC Aregui11a 79.6% 79.0% 77.2% 74.6% 75.5%
CMAC Piura 64.9% 55.9% 69.4% 71.0% 67.0%
CMAC Trujillo 75.4% 71.3% 72.5% 70.5% 69.3%
CMAC Cusco 82.0% 81.6% 81.9% 78.6% 78.9%
CMACSullana 75.7% 74.0% 69.5% 72.4% 69.1%
Sistema CM 75.1% 71.9% 73.60% 73.0% 71.8%
Crediscotia 79.60% 73.3% 76.1% 82.2% 87.3%
Mibanco 84.9% 80.9"/4 79.0% 79.15 82.5%
Fuente: SBS

Por otra parte, cabe señalar además, que el margen financiero bruto de la CMAC
Arequipa pasó de 74.6% a diciembre 2009, a 75.5% a diciembre 2010. Lo anterior se
debió principalmente a las menores tasas de interés pasivas promedio registradas.

68

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Asimismo, el margen financiero bruto de la CMAC Arequipa se mantuvo por encima de lo
mostrado por el sistema de Cajas Municipales.

También, durante el 2010 la utilidad neta de la CMAC Arequipa ascendió a S/. 51.3
millones, siendo superior a los S/. 50.2 millones registrados a fines del 2009. Sin
embargo, el margen neto fue de 14.5% (16.7% a diciembre 2009). Lo anterior se debió
principalmente a: i) el incremento de los gastos de provisiones: y, ii) el aumento de los
gastos administrativos.

Cabe mencionar que la CMAC Arequipa mantuvo un margen neto por encima de lo
registrado por el promedio del sistema de Cajas Municipales (14.5% versus 9.9%).
Asimismo, los indicadores de rentabilidad de la Institución (ROA y ROE) mostraron una
reducción respecto a diciembre 2009, aunque se mantuvieron superiores a los ratios
registrados por el sistema de Cajas.

Tabla N º 07

Rentabilidad ROE y ROA en la CMAC Arequipa 2010

ROE ROA
Margen Financiero Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10
Bruto
CMAC Arequipa 24.5% 2_1,3% 3.9% 3.2%
CMAC Piura 17.4% 3.2% 2.3% 0.4%
CMAC Trujillo 14.4% 9.9% 2.0% 1.4%
CMAC Cusco 23.8% 20.0% 4.8% 3.9%
CMAC Sullana 26.9% 17.9% 3.8% 2.2%
Sistema CM 20.7% 13.6% 3.2% 2.0%
Crediscotia -3.4% 27.9% -0.4% 3.7%
Mibanco 33.6% 27.3% 2.9% 2.4%
Fuente: SBS

Sobre el riesgo crediticio: Al cierre del 2010, las colocaciones totales ascendieron a S/.
1,575.6 millones, registrando un crecimiento de 29.5% con respecto a diciembre 2009. El
aumento de las colocaciones se debió entre otros factores a: i) la apertura de nuevas
agencias, lo cual le permitió expandir su ámbito de operaciones: y, ii) la favorable
evolución de la economía peruana.

Además, es importante señalar que dado que en julio 201O entró en vigencia la
Resolución SBS N º 11356 - 2008, la cual, amplió la estructura de la cartera de
colocaciones, de cuatro a ocho tipos de crédito (Corporativos, Grandes Empresas,
Medianas Empresas, Pequeñas Empresas, Microempresas, Hipotecarios, Consumo
revolvente y no revolvente).

69

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De esta manera, en el caso específico de la CMAC Arequipa • la mayor concentración de
créditos bajo la nueva resolución se encontró tanto en los créditos a Microempresas
(endeudamiento menor a SI. 20,000) con el 34.9%, como en los créditos a Pequeñas
Empresas (endeudamiento entre los SI. 20,000 y los SI. 300,000) con el 34.0%. Por su
parte, los créditos de consumo, sumados los revolventes y no revolventes, representaron
el 23.4%.

Cabe destacar que la estrategia de la CMAC Arequipa es la de enfocarse en el segmento

de la micro y pequeña empresa, dado el potencial de crecimiento y los atractivos retornos
que ofrece.

Con respecto a la concentración por sector económico, la CMAC Arequipa registraba un

54.0% de sus colocaciones directas en el sector comercio; un 11.3% en transporte,
almacenamiento y comunicaciones; un 9.4% en la industria manufacturera; y, un 8.4% en
actividades inmobiliarias.

El manejo del riesgo de liquidez implica mantener y desarrollar una estructura tanto en la
cartera de activos como en la de pasivos, de manera que se mantenga la diversidad de
las fuentes de fondos y un calce de plazos adecuado entre tales activos y pasivos. La
CMAC Arequipa cuenta con controles que permiten estimar el movimiento diario de las
cuentas de los clientes, y con planes de contingencia ante falta de liquidez que se activan
ante variaciones significativas en las brechas.

A diciembre 2010, los fondos disponibles de la CMAC Arequipa ascendieron a SI. 243.2
millones, siendo superiores en 36.9% a los registrados al cierre del 2009, representando
el 13.2% del total de los activos (12.6% a diciembre 2009). De otro lado, los fondos
disponibles representaron el 57.3% de los depósitos de ahorro y el 16.3% del total de
obligaciones con el público (sin incluir los certificados de depósitos negociables).

Respecto a las inversiones negociables, éstas ascendieron a SI. 52.0 millones (SI. 34.7
millones a diciembre 2009), las cuales se encontraban compuestas por fondos mutuos y
operaciones de reporte.

Por su parte, cabe señalar que de acuerdo a disposiciones de la SBS, las instituciones
financieras deben contar con ratios de liquidez (activos líquidos sobre pasivos a corto
plazo) de 8% en moneda nacional y de 20% en moneda extranjera, como mínimo. La
CMAC Arequipa cumple con dichos requerimientos, con indicadores promedio de 19.8%
para moneda nacional y 26.1 % para moneda extranjera, a fines del 201 O.

70

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 Tabla N º 08

Resumen de Análisis Financiero de la CMAC Arequipa 2011

(Miles de soles)
Indicadores 31/12/2010 31/12/2009 31/12/2008
Tota I Activos 1,837,700 1,412,138 1,187,240
Patrimonio 261,285 219,996 191,739
Resultados 51,321 50,155 48,668
ROA 3.20% 3.90% 4.70%
ROE 21.30% 24.40% 27.30%
Capital Global 15.60% 17.50% 16.30%
Fuente: Al Apoyos Asociados

71

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 CAPITULO IV

CONTRASTACIÓN DE HIPÓTESIS

4.1. Hipótesis general

El impacto de los mlcrocréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito

Arequipa es favorable en la sostenlbllldad de las mlcroempresas de la
ciudad de Abancay, 2010.

A partir de la inclusión de la población de bajos ingresos "microempresario" al

sistema microfinanciero, mediante el microcrédito como instrumento y palanca
para la sostenibilidad de la actividad empresarial, generación de nuevas
microempresas y fecundación de ingresos en el hogar, la incorporación y
fortalecimiento de las unidades económicas en el mercado local de la ciudad de
Abancay, así como la actividad microempresarial, tiene una contribución
importante a la actividad económica. El microempresario posee una autoestima y
espíritu ·especial, que confía en sí mismo y posee una gran necesidad de logro
para alcanzar las metas propuestas. Con un valor índice de 60.65% de impacto de
los microcréditos en una valor índice de 66.51 % sostenibilidad microempresarial,
la hipótesis se valida.

Utilizando el modelo SERVQUAL en los clientes se puede manifestar, que existían

mayores expectativas a diferencia de la percepción, es decir se considera
importante los microcréditos en la sostenibilidad empresarial, específicamente
económico y social. A pesar que no se ha llegado a satisfacer las necesidades de
los clientes.

Tabla N º 09

Evaluación SERVQUAL de clientes de la CMAC Arequipa 2010

Nivel de Nivel de

Importancia Indicadores de dimensión SERVQUAL Satisfacción

ExnPl'f.ntivas Per...,,.ción
189.30 Confiabilidad 187.10
187.60 Responsabilidad 185.20
182.00 Seguridad 182.10
183.50 Empatía 184.80
178.60 Bienes tangibles 180.40
184.20 Expectativas < Percepción 183.92

Producción propia basada en encuesta.

72

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4.2. Hipótesis Subsidiarias

Los microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la

ciudad de Abancay 2010, son progresivas.

Partiendo del conocimiento del impacto en los mercados financieros, y el

progresivo incremento de la oferta de productos y servicios micro financieros. En
el año 2012, en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa agencia Abancay,
los microcréditos accedidos han significado en un 56.26%, en su mayoría
orientadas al sector micro empresarial (88.24%), con cobertura de mediano plazo
(47%) y los accesos ocurren en forma recurrentes a la entidad (76%). A pesar de
la presencia de dificultades acontecidas en la tecnología crediticia (65.02%):
especialmente en los sobreendeudamiento (52.9%), deficiencias en
procedimientos de calificación de créditos (decisiones del comité de evaluación
47%), pocas negociaciones en las bajas y especiales tasas de créditos (64.7%),
voluntad de pago y capacidad de pago definidas en las deficiencias en la gestión
de negocios; su aporte en la sostenibilidad económica de la microempresa
(crecimiento de la empresa 58.8%), es progresivo. Entonces con el valor índice de
60.65% la hipótesis subsidiaria se valida.

El nivel de sostenlbllidad de las microempresas en la ciudad de Abancay,

2010, es deficiente.

En el año 2012, el acceso de créditos a los microempresarios de la ciudad de

Abancay ha significado en un 88.1 %. Con una frecuencia promedio que fluctúa
entre 2-3 veces (76.6%), con montos menos de S/20,000.00 soles (74.4%), los
mismos que en su mayor parte son destinados para incrementar el capital de
trabajo para el desarrollo de los negocios. La sostenibilidad económica se ha
conjeturado en un 52.50%, sustentado en que la inyección de créditos
considerada todavía insuficientes (40%), ha permitido cumplir con el nivel de
ventas logradas dentro de los programados por el microempresario (62.22%),
garantizando de alguna manera la liquidez y solvencia ante las obligaciones
financieras adquiridas con la CMAC Arequipa. La sostenibilidad social se ha
manifestado en un 58.88%; reflejada en la escasa generación de empleo (menos
de 04 trabajadores 73.3%); así como la alta utilización de mano de obra no
calificada (80%) y remunerada en un (56.67%); y ha consumado con la condición
de vida de los colaboradores muy suficiente en un reducido (14.4%), por el salario
percibido y una mayoría (85.6%) entre suficiente e insuficiente, concibiendo
deficiencia en la sostenibilidad de la microempresa. Con un valor de índice de
66.51% la hipótesis se valida.

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 CAPITULO V

CONCLUSIONES

El estudio del impacto de los microcréditos ofrecidas por la Caja Municipal de

Ahorro y Crédito Arequipa en la ciudad de Abancay, incluye un amplio tratamiento
de variables desde el componente socioeconómico: generación ingresos y
empleo, incremento de productividad, reducción de la pobreza, mejores
condiciones de vida y fortalecimiento del PBI regional. Este contexto favorece la
sostenibilidad, sustentado en la posibilidad de financiamientos de créditos para
una mayor inyección de capitales que consolidan en el crecimiento económico,
social y organizacional. Este desafío supone la formación de gestores que
disponen de un conjunto de capacidades, destrezas conceptuales y
herramentales para integrar criterios de sostenibilidad.

Los microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa, ha

demostrado en los últimos años ser una herramienta eficaz en la gestión
microempresarial, con el fin de mejorar las necesidades financieras de la
población menos favorecida, manifestado en iniciativas de generación de
negocios y la consolidación de los ya existentes, centrando su interés en los
efectos económicos y sociales. Para su cumplimiento, se ejercita en las
experiencias de aplicación de la tecnología y metodología crediticia para la
calificación y acceso, aportando evidencias de que dicho objetivo se está
cumpliendo, comprometiendo muchas veces en altos niveles de riesgo la calidad
de cartera de clientes.

A partir del acceso de microcréditos, el nivel de sostenibilidad de las

microempresas en la ciudad de Abancay, ha crecido gradualmente, expresado en
el desarrollo y sostenibilidad económica y social de las microempresas
incorporadas en los sectores de situación de pobreza exteriorizadas en la
generación y mantenimiento de empleo, aumentando la calidad del empleo,
dentro de un dinamismo emprendedor y su contribución a la actividad económica.
Situación que se ha venido consumando con el fortalecimiento los pequeños
establecimientos y el sistema de gestión, buscando la eficacia y solidez que
combinan de manera equitativa y eficiente dentro de los parámetros de la
creciente productividad e innovación.

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 RECOMENDACIONES
La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la ciudad de Abancay, debería
promocionar cursos de sensibilización orientados a los microemprendedores y
actuales microempresarios, sobr e las bondades del crédito, con la intención de
reducir la desinformación que existe en relación a los procedimientos para la
calificación y acceso a los créditos así como respecto a los tipos de créditos,
garantías, montos, plazos de pago, las tasas de interés y asistencia técnica sobre
su utilización.

La Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la ciudad de Abancay, dentro

de su política de promoción crediticia productiva, debería orientar con prioridad
hacia los sectores productivos que proporcionen un valor agregado, que hasta el
momento tienen poca participación en el acceso a créditos, así como también
debería de impulsarse con mayor énfasis en algunas rubros de producción
alimentaria (molineras, emporios, carnes, etc.) con montos de créditos a tasas de
interés especial.

En la gestión dentro de las nociones de sostenibilidad empresarial de las

microempresas, deberían delinear políticas de producción y marketing apropiados
para incrementar las ventas e ingresos y de este modo evitar las dificultades de
pago del crédito, de similar forma, propiciar desarrollar una adecuada
estructuración de costos y precios competitivos en el mercado.

En nuestra región se deben promover políticas crediticias orientadas a las

microempresas, con la finalidad de mejorar la situación financiera de las unidades
microempresariales, así como diseñar políticas de incentivos tributarios para
promover nuevos micro emprendimientos y fortalecer los emprendimientos
existentes.

75

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 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

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ANEXOS

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 Anexo N º 01
MATRIZ DE OPERACONAUZACON DE VARIABLES
"EL IMPACTO DE LA CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRÉDITO AREQUIPA EN LA SOSTENIBILIDAD MICROEMPRESARIAL DE
LA CIUDAD DE ABANCAY, 2010"
PLANTEAMIENTO JUSTIFICACIÓN HIPOTESIS VARIABLES INDICADORES INDICES MITODOLOGíA
OBJETIVOS
DEL PROBLEMA
GENERAL GENERAL Permitirá profundizar GENERAL .1. Productos y 1.1.1. Ahorros Población:
¿Cuál es el Impacto Establecer el el conocimiento del El impacto de los servicios 1.1.2. Créditos Funcionarios: 17
de los microcréditos impacto de los impacto de los mlcrocréditos de la micro 1.1.3. Servicios Analistas de crédito y
microcrédttos que
de la Caja Municipal microcréditos de la otorga la CMAC Caja Municipal de Independiente. financieros 320 clientes de CMAC.
de Ahorro y Crédito Caja de Ahorro y Agencia Abancay en Ahorro y Crédito 1.2.1. Sistema de Arequipa
Arequipa en la Crédito Arequipa la soslenlbílidad de Arequipa es 1. Los evaluación Muestra:
sostenibilidad de las en la sostenibilidad las microempresas en favorable en la Mlcrocréditos h.2. Tecnología 1.2.2. Capacidad 17 Colaboradores de
microempresas de la de las función del desarrollo sostenibilidad de la CMAC Arequipa
social y económico. crediticia instalada
ciudad de Abancay, microempresas de Teniendo en cuenta las microempresas 1.2.3. Técnicas 90 Clientes de
2010? la ciudad de que los microcrédttos de la ciudad de crediticias mlcroempresas
Abancay, 2010 influyen en el Abancay, 2010 h.3. Calidad de .3.1. Refinanciados Tipo de Investigación:
mejoramiento de la atención al .3.2. Sin refinanciados Aplicada
ESPEcfFICOS ESPECÍFICOS microempresa y el SUBSIDIARIAS Nivel de
manejo de los cliente .3.3. Castigados
¿Cómo son los caracterizar los los microcréditos Investigación:
ingresos económicos, �.4. Calidad de .4.1. Aplicación del
microcréditos de la microcréditos de la generando empleo, de la Caja Descriptiva
cartera de dimensionamlent
Caja Municipal de Caja Municipal de mejorando la calidad Municipal de Disetlo especifico:
clientes o modelo
Ahorro y Crédito Ahorro y Crédito de vida de la Ahorro y Crédito "No Experimental,
población. SERVQUAL
Arequipa en la Arequipa en la Arequipa en la Transeccional
ciudad de Abancay, ciudad de Abancay, ciudad de Abancay 2.1.1. Nivel de Descriptivo"
Los resultados generación de Instrumentos:
2010? 2010 obtenidos servirán 2010, son
progresivos Dependiente �.l. Social empleo observación
para tomar decisiones
en las microempresas 2.1.2. Calidad de vida Cuestionario
¿Cuál es el nivel de Precisar el nivel de y resolver las El nivel de 2.Sostenibilidad 2.1.3. Empoderamiento Entrevista
la sostenibilidad de la sostenibilidad de condiciones sostenibilidad de Mlcroempresarial de la mujer Fichaje
las microempresas las microempresas desfawrables
convirtiéndolas más
las microempresas .2.1 Nivel de ingresos
en la ciudad de en la ciudad de competitivas en el en la ciudad de �.2. Económico económicos Calendario
Abancay, 2010? Abancay, 2010 mercada dentro de la Abancay, 2010, es �.2.2 Incremento de la 0laño
soslenibilidad deficiente. productividad
financiera. �.3. Financiera .3.1. Rentabilidad Presupuesto
".3.2. Nivel de liquidez 5/. 5,042.00
Fuente: Producción propia

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 ANEXONº 02
CUESTIONARIO Aplicado a colaboradores de la CMAC-Arequlpa- Abancay
Señores colaborador de la CMAC Arequipa-Abancay, la encuesta tiene por objeto obtener información para el
desarrollo de la tesis "El Impacto de los Microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en
la Sostenibilidad Microempresarial de la ciudad de Abancay, 2010" que permitirá reflejar la actual y verdadera
situación del tema de estudio:
1. Información General del colaborador b) ( ) Crédito recurrente
1.1 En la CMAC Arequlpa-Abancay
1.1.1 Género: a) ( ) Varón b) ( ) Mujer 2.2. Tecnología crediticia
1.1.2 Cargo que ocupa: ..................................................................... 2.2.1. En la calificación de créditos ;cuál es la usual dificultad
1.1.3 Edad: a) ( ) Menos de 20 años encontrada en el cliente?
b) ( ) entre 20 y 30 años a) ( ) Documentación irregular
c) ( ) Más de 30 años b) ( ) Sobreendeudamiento
1.1.4 Grado de Instrucción: c) ( ) Incierta actividad económica (no definida)
a) ( ) Superior Universitario Porque: ........................................................................................
Profesión ................................................................................. 2.2.2. Respecto a dificultades encontradas en la calificación del
b) ( ) Superior No Universitario de créditos al cliente ¿Qué aspectos considera que no
Titulo técnico:..................................................................... están claras en el sistema de calificación?
1.1.5 Tiempo de trabajo en la Institución: a) ( ) El Reglamento de créditos
a) Menos de 2 años c) Más de 4 años b) ( ) Los Procedimientos para créditos
b) Entre 2 y 4 años c) ( ) Las Decisiones en el Comité de evaluación
1.1.6 A criterio personal ¿se siente Ud. debidamente Porque: .............................................................................................
capacitado para otorgar créditos? 2.2.3. Para el acceso al crédito ¿Qué le exige con preferencia e.I
a) ( ) Muy suficiente c) ( ) Insuficiente cliente?
b) ( ) Suficientemente a) ) Sucesión de créditos crecientes
2. Los mlcrocréditos b) ( ) Bajas tasas de interés especiales
2.1 Servicios de crédito: c) ( ) Mayores montos y plazo de pago
2.1.1. En la mayoría de solicitudes de créditos en el 2010 ¿A Porque: ..................................................................................................
que plazos de tiempo de pago fueron accedidos? 2.2.4. Respecto a la evaluación del cliente ¿que aspectos
a) ) Corto plazo (menos de 12 meses) considera confiable en la calificación del crédito?
b) ( ) Mediano plazo (entre 12 a 18 meses) Voluntad de pago del cliente:
c) ( ) Largo plazo (más de 18 meses) a) ( ) Carácter del cliente (referencias)
2.1.2. El año 2010. Por el nivel de endeudamiento y destino de b) ( ) Gestión del negocio
crédito ¿Qué tipo de crédito ha sido más frecuentado? c) ( ) Situación familiar
a) ( ) Créditos orientados a: Porque·.............................................................................................
a.1. ( ) Corporativos Capacidad de pago del cliente
a.2. ( ) Grandes empresas a) ( ) Ahorro y gasto familiar
a.3. ( ) Mediana empresa b) ( ) Nivel de ventas
a.4. ( ) Pequeña empresa c) ( ) Acumulación patrimonial
a.5. ( ) Microempresa Porque·.............................................................................................
b) ( ) Crédito revolventes 2.2.5. Después de los créditos accedidos a los clientes ¿Qué
c) ( ) Créditos No revolventes cambios ha notado en la microempresa emprendida?
d) ( ) Créditos hipotecarios para vivienda a) ) Sostenibilidad económica (Crecimiento de negocio)
2.1.3. El año 2010. Por el destino del crédito (activo y/o capital b) ( ) sostenibilidad financiera (ROE Y ROA)
de trabajo) y tipo de cliente ¿Qué tipo de crédito ha sido c) ( ) sostenibilidad social (Generación de empleo)
más frecuentado? Porque·.............................................................................................. .
a) ( ) Crédito nuevo

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 ANEXO Nº 03
CUESTIONARIO Apllcado a los Clientes Micreoempresarlos de la CMAC-Arequipa- Abancay
Señores Microempresario de Abancay, la encuesta tiene por objeto obtener información para el desarrollo de la
tesis "El Impacto de los Microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la
Sostenibilidad Microempresarial de la ciudad de Abancay, 2010" que permitirá reflejar la actual y verdadera
situación del tema de estudio.
l. Información General Por que: ...................................................................................... .
1.1 De los microempresarios (propietarios) 3.2.3. Dei total de su personal ;Cuántas son mujeres?
1.1.1 Actividad empresarial al que se dedicada: a) ( ) Menos de 2
b) ( ) Entre 2 y 3
1.1.2 Género: Iniciativa del negocio c) ( ) Más de 3
a) ( ) Varón b) ( ) Mujer 3.2.4. Con los salarios percibidos en su microempresa ¿Cómo
1.1.3 Edad: a) ( ) Menos de 30 años califica la condición de vida del personal?
b) ( ) entre 30 y 40 años a) ( ) Muy suficiente
c) ( ) Más de 40 años b) ( ) Suficientemente
1.1.4 Grado de Instrucción: c) ( ) Insuficiente
a) ( ) Superior Universitario 3.3. Sostenibilidad económica (Nivel de ingresos)
b) ( ) Superior No Universitario 3.3.1. En el año 2010 ¿cuál fue el nivel de ventas en su
c) ( ) Secundaria microempresa?
d) ( ) Primaria a) ) Menor de lo programado
1.1.5 Tiempo del negocio: b) ( ) Dentro de lo programado
a) Menos de 3 años c) ( ) Mayor de lo programado
b) Entre 3 y 5 años Porque·................................................................................................
c) Más de 5 años 3.3.2. Respecto a la inversión en 2010 ;cómo califica el crédito
2. Sostenibilldad de Microempresa accedido por la CMAC Arequipa-Abancay para el
2.1. Acceso a créditos desarrollo de sus actividades microempresariales?
3.1.1. Durante el año 2010 ¿cuántas veces a recurrido a la a) ( ) Muy suficiente
CMAC Arequipa- Abancay solicitando crédito? b) ( ) Suficiente
a) ( ) menos de 2 veces c) ( ) Insuficiente
b) ( ) Entre 2 y 3 veces Porque: .............................................................................................
c) ( ) Mas de 3 veces
Validación del instrumento de levantamiento de información
Porque· ................................................................................................
Vistos el cuestionario, diseñada en relación con las variables,
3.1.2. Durante el año 2010 ¿Cuánto es el monto de dinero que indicadores e Indices, así como en cumplimiento de los arts. 25º y 35D
le otorgaron por cada solicitud? ejecución dentro de los marcos de metodologla de investigación
cientlfica del Reglamento de Grados y Tltu/os-UNAMBA, se VAUDA el
a) ( ) Menos de 20,000 nuevos soles
presente instrumento en todos sus contenidos para el proceso de
b) ( ) Más de 20,000 nuevos soles levantamiento de lnfonnación.
3.1.3. Los créditos logrados de la CMAC Arequipa-Abancay lA
Abancay, 04 de noviembre del 2011.
que rubro de inversión ha destinado en su
microempresa?
a) ( ) Compra de activos fijos
b) ( ) Capital de trabajo
c) ( ) Otros: ........................................................................
3.2. Sostenibilidad Social (Generación de empleo)
3.2.1. Año 2010 ¿cuántas personas trabajan en su
microempresa?
a) ( ) Menos de 4 personas
b) ( ) Entre 4 y 10 personas Fecha de encuesta: .............................................................. .
c) ( ) Más de 10 personas
Zona de encuesta:............. ................................................. ..
Al inicio del negocio ¿cuantas personas tenia? ............ .
3.2.2. ¿Qué tipo de mano de obra dispone en su Realizado por: .................................................................... .
microempresa? Fecha de supervisión: .......................................................... .
Por condición de trabajo Por retribución económica
Supervisado por: ..................................................................
a) ( ) Calificada a)( )Remunerada
b) ( ) No calificada b)( )No remunerada Fecha de procesamiento:..................................................... ..

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 ANEXO Nº 04
SERVQUAL EXPECTATIVAS aplicado a Clientes Mlcroempresarlos de la CMAC-Arequlpa-Abancay
Señores Microempresario de Abancay, la encuesta tiene por objeto obtener información para el desarrollo de la
tesis "El Impacto de los Microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la
Sostenlbilldad Mlcroempresarlal de la ciudad de Abancay, 2010" que permitirá reflejar la actual y verdadera
situación del tema de estudio.
Marque con un aspa (X) en la respuesta que cree conveniente. .
Nivel de lmDortancia
º
N Aspectos a considerar en los Microcréditos Muy Mas o Poco Sin
Importante menos
Importante lmoortante importante importancia
La empresa concluye el servicio de créditos en el
1
tlemoo orometido
La empresa muestra sincero Interés en los problemas
2 del cliente
Ra pidez en el servicio que le presta el encarg ado de
3
créditos
Agilidad del encargado de créditos en el manejo de
4
tecnoloola crediticia
Amabilidad del personal encargado de créditos al
atendeMo.

Conocimiento del encarg ado de créditos para

6 acceder a consultas
Oferta de una atención personalizada al cliente en la
7 aestión de créditos
Ofrece horarios de trabajo convenientes para la
8 aestión de créditos
Las instalaciones fisicas es visualmente atractivas
9
oara la atención al cliente
la presentación del personal es pulcra
10
TOTAL

Valldacl6n del Instrumento de levantamiento de Información

Vistos los cuestionarios, diseñada en relación con las variables, indicadores e Indices, as/ como en cumplimiento de los arts.
25º y 35• ejecución dentro de los marcos de metodologla de investigación cientlfica del Reglamento de Gredas y T//ulos­
UNAMBA, se VALIDA el presente Instrumento en todos sus contenidos para el proceso de levantamiento de infonnación.
Abancay, 04 de noviembre del 2011.

Fecha de encuesta: ...............................................................

Zona de encuesta:................................................................

Realizado por: .................................................................... .

Fecha de supervisión: ...........................................................

Supervisado por: ..................................................................

Fecha de procesamiento:...................................................... .

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 ANEXONº0S
SERVQUAL PERCEPCION apllcado a Cllentes Mlcroempresarlos de la CMAC-Arequlpa- Abancay
Señores Microempresario de Abancay, la encuesta tiene por objeto obtener información para el desarrollo de la
tesis "El Impacto de los Microcrédltos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequlpa en la
Sostenlbllidad Microempresarial de la ciudad de Abancay, 2010" que permitirá reflejar la actual y verdadera
situación del tema de estudio.
Marque con un aspa (X) en la respuesta que cree conveniente.

Nivel de Satisfacción
º
N Aspectos a considerar en los Microcréditos Muy
Excelente Bueno Regular Pobre
Bueno
La empresa concluye el servicio de créditos en el tiempo prometido
1
La empresa muestra sincero Interés en los problemas del cliente
2
Rapidez en el servicio que le presta el encargado de créditos
3
Agilidad del encargado de créditos en el manejo de tecnologia
4
credtticia
Amabilidad del personal encargado de créditos al atenderlo.
5
Conocimiento del encargado de créditos para acceder a consultas
6
Oferta de una atención personalizada al cliente en la gestión de
7
créditos
Ofrece horarios de trabajo convenientes para la gestión de créditos
8
Las instalaciones físicas es visualmente atractivas para la atención al
9 cliente
la presentación del personal es pulcra
10
TOTAL

Validación del Instrumento de levantamiento de lnfonnaclón

Vistos el cuestionario, diseñada en relación con las variables, indicadores e Indices, as/ como en cumplimiento de los arts. 25 º
y 35 º ejecución dentro de los marcos de metodofogfa de investigación cientffica del Reglamento de Grados y Tftulos-UNAMBA,
se VALIDA el presente Instrumento en todos sus contenidos para el proceso de levantamiento de información.
Abencay, 04 de noviembra del 2011.

Fecha de encuesta: ...............................................................

Fecha de supervisión: ...........................................................

Zona de encuesta: ................................................................

Supervisado por:..............•.•.................................................

Realizado por: .....................................................................

Fecha de procesamiento:......................................................

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 Anexo Nº06A
"El Impacto de los Microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la Sostenibilidad Microempresarial de la ciudad de Abancay"
Prueba de Hipótesis variable Independiente

1 VARABLE
INDEPEND. DIMENSIONES
!Factor a medir)
DEFINICION OPERACIONAL

INDICADORES
ltems
ENCUESTAS

N'
(%)
la)
POND.
ESCAL
lbl lal•(bl
VALOR
EQUIV (",)
1 el
COEFIC. VALOR
PONDER INDICAD.
(dl lcl"ldl
VALOR DE
INDICE (VI)

2.1.1 Cobertura de a. Corto plazo (menos de 12 meses) 2 11,76 3 35,29

60,65
tiempo en solicitud de b. Mediano plazo (entre 12 a 18 meses} 8 47,06 2 94,12 56,86 9 511,76
crédito accedidos e client c. Largo plazo (más de 18 meses) 7 41,18 1 41,18

t
2.1.2 Tipos de créditos a. Creditos Orientados 15 88,24 3 264,71
accedidos en relación a a.1. Corporativos o
solicitud del cliente. a.2. Gran empresa o
Por el nivel de endeudaml a.3. Mediana empresa o
2.1. Servicios de
y destino de crédito a.4. Pequefta empresa 1 25,00 6 150
crédito
a.5. Microempresa 14
b. Crédito revolvente 1 5,88 2 11,76
c. Crédito no revolvente 1 5,88 2 11,76
d. Crédito hlpotecvario pare vivienda o 0,00 1 0,00 V.I. 1
2.1.3 Tipo de cnldilo a. Crédito nuevo 4 23,53 3 70,59 1406,86
o
1/)

accedido por el destino b. Crédito recurrente 13 76,47 2 152,94 74,51 10 745,10 25

del crédito y tipo de client c. Otros o 0,00 1 0,00 56,27
IX 7 3 123,53
o 2.2.1 Dificultad usual a. Documentación irregular 41,18
o
IX
en le calificación de b. Sobreendeudamiento 9 52,94 2 105,68 78,43 5 392,16

t
o crédltos c. Incierta actividad económica (no definida) 1 5,68 1 5,68
2.2.2 Aspectos no claros a. El Reglamento de créditos 4 23,53 3 70,59
5 29,41 2 58,82 58,82 3 176,47
o en el sistema de calificaci b. Los procedimientos para el acaso a créditos
1/)

de créditos c. Las decisiones en el comité de evaluación d 8 47,06 1 47,06

2.2.3 Que exige a. Sucesión de créditos crecientes 3 17,65 3 52,94
con preferencia el cliente b. Bajas tasas de interes y especiales 11 64,71 2 129,41 66,67 4 266,67
2.2 Tecnologla para el acceso al crédito c. Mayores montos y plazos de �gos 3 17,65 1 17,65
crediticia 2.2.4 Voluntad de pago a. Csrécter del cliente (referencias) 8 47,06 2 94,12
Aspecto confiable en la b. Gestión del negocio 8 47,06 2 94,12 64,71 5 323,53
calificación de créditos c. Situación familiar 1 5,88 1 5,88
2.2.5 Capacidad de P•II' a. Ahorro y gasto familiar 4 23,53 2 47,06
Aspecto confiabte en la b. Nivel de ventas 8 47,06 2 94,12 56,86 5 284,31
califtcación de créditos c. Acumulación patrimonial 5 29,41 1 29,41 V.1. !
2.2.6 Aporte en la e. Sostenlbilidad económica (crecimiento de m 10 58,82 2 117,65 1625,49
microempresa con el b. Sostenlbilidad financiera (ROE y ROA) 4 23,53 2 47,06 60,78 3 182,35 25
acceso de crédito c. Sostenlblidad social (generación de empleo) 3 17,65 1 17,65 65,02

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 Anexo Nº 06 B
"El Impacto de los Microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la Sostenibilidad Microempresarial de la ciudad de Abancay
Prueba de Hipótesis variable Dependiente
VARIABLE DEFINICIÓN OPERACIONAL ENCUESTAS POND. VALOR COEFIC. VALOR

..
VALOR DE
DEPEND DIMENSIONES ltems (%) ESCAL EQUIV (%) PONDER INDICAD.
INDICADORES N' INDICE (VI)
(Factor a medir) (a) (b) (al'fbl ( el (dl 1 cl'(d)
2.1.1 Frecuencia de a. Menos de 02 veces 37 41,11 3 123,33
solicitud de credltoa a b. Entre 02 y 03 veces 32 35,56 2 71,11 72,59 9 653,33 �
CMAC Arequipa c. Más de 03 veces 21 23,33 1 23,33
2.1. Acceso a 2.1.2 Monto de dinero a. Menos de 20,000 soles 67 74,44 3 223,33
137,22 7 960,56
crédito otoraado por CMAC Areq b. Más de 20,000 soles 23 25,56 2 51,11 v.1.7
2.1.3 Rubro de inversión a. Compra de activos fijos 18 20,00 3 60,00 2203,89
destino de crédito accedk b. Capttst de trabajo 62 68,89 2 137,78 65,56 9 590,00 25
por ta CMAC Arequlpa c. otros: 10 11, 11 1 11,11 88,16
2.2.1 nivel de ventas e. Menor de lo programado 16 17,78 3 53,33

,e(
e
de la micro empresa
2.2 Sostanlbllldad en elat\o 2010
económica 2.2.2 Calificación del
b. Dentro de lo programado
c. Mayor de lo programado
a. Muy suficiente
56
18
16
62,22
20,00
17,78
1
1
3
62,22
20,00
53,33
45,19 12 542,22
V.1.
1312,59
'
59,26 13 770,37
z
crédito accedido para b. suficiente 38 42,22 2 84,44 25
el desarrollo de actividad1 c. Insuficiente 36 40,00 1 40,00 52,50

t
2.3.1 Número de a. Menos de 04 trabajadores 66 73,33 1 73,33
o Trabajadores en la b. Entre 04 y 10 trabajadores 21 23,33 2 46,67 43,33 6 260,00
mlcroempresa c. Més de 10 trabajadores 3 3,33 3 10,00
2.3.2 lipo de mano de a. calificada 16 17,78 1 17,78
obra por la condiclón de b. No calificada 72 80,00 2 160,00 66,22 7 463,56
2.3 Sostenlbttldad trabalo c. Otro: 2 2,22 3 6,67
Social 2.3.3 lipo de mano de a. Remunerada 51 56,67 1 56,67
obra por la retribución b. No remunerada 27 30,00 3 90,00 65,11 6 390,67
económica c. otro 12 13,33 2 26,67 V.I. 1
2.3.4 Condición de vida a. Muy sufrciente 13 14,44 3 43,33 1472,00
de los trabajadores b. Suficiente 49 54,44 2 108,89 59,63 6 357,78 25
con salario percibido c. Insuficiente 28 31,11 1 31,11 58,88

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 Anexo N º 07
"El Impacto de los Microcréditos de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito Arequipa en la
Sostenibilidad Microempresarial de la ciudad de Abancay, 2010"
Resumen Modelo SERVQUAL en Calidad del servicio financiero de las CMAC en la ciudad de Abancay
Nivel de Indicadores de dlmensl6n SERVOUAL Nivel de
Importancia Satisfacción
189,30 Conflabllldad 187,10
Muestra sincero interés en resolver el problema del cliente
Desenpeña el servicio de manera correcta por primera vez
187,60 Responsabllldad 185,20
El personal brinda servicio con prontitud al cliente
El personal expresa disposición de ayuda at cliente
182,00 Seguridad 182,10
El conocimiento del personal Inspira confianza al cliente
Facilita seguridad al cliente cuando realiza sus transacciones
183,50 Empatía 148,80
El personal facilita una atención personalizada a su cliente
El personal brinda atención personal con iniciativa propia
178,60 bienes tangibles 180,40
La apariencia de los equipos es moderno para la atención al cliente
Las instalaciones físicas es visualmente atractivas para la atención al cliente
184,20 Expectativas < Percepción 176,72

Nivel de Nivel de
lmoortancia Indicadores de dlmensl6n SERVOUAL Satisfacción
Expectativas Percepción
189,30 Conflabllldad 187,1
187,60 Responsabllldad 185,2
182,00 Seguridad 182,1
183,50 Empatía 148,8
178,60 bienes tangibles 180,4
184,20 Expectativas < Percepción 176,72

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