Informe de Gerencia – 3T21

Nexa Resources Perú S.A.A. y Subsidiarias

Nexa Perú reporta Resultados del Tercer Trimestre 2021 y

EBITDA de US$57 Millones
Lima, 28 de octubre de 2021 - Nexa Resources Perú S.A.A. y subsidiarias ("Nexa Perú", o "Compañía") anuncia hoy sus
resultados para los tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2021. Este Comunicado de Resultados debe ser
leído en conjunto con los estados financieros consolidados no auditados de Nexa Perú y sus notas al 30 de septiembre de 2021.
Este documento contiene declaraciones a futuro

Nuestro rendimiento operativo en el trimestre se vio afectado por las interrupciones de producción
planificadas y no planificadas en nuestras unidades mineras, principalmente en Cerro Lindo y
Atacocha, lo que dio lugar a menores volúmenes. A pesar de las interrupciones de la producción,
hemos continuado operando nuestras minas de forma segura y obteniendo sólidos resultados gracias
al aumento de los precios de los metales básicos.

Se espera que la demanda de nuestros productos siga siendo fuerte, ya que la economía mundial
sigue mejorando. Sin embargo, hay una creciente preocupación por el aumento de las tasas de
inflación, los cuellos de botella en la cadena de suministro y la escasez de energía. Hemos empezado
a sufrir cierta presión sobre los costes relacionados con estos factores y estamos atentos a la evolución
de estos riesgos y a su impacto en la oferta, la demanda y los costos futuros.

Nuestro balance sigue siendo sólido y creemos que estamos bien posicionados para seguir ofreciendo
resultados sostenibles.

Aspectos Destacados 3T21 | Operacionales y Financieros

 Ingresos Netos de US$186 millones en el 3T21, comparado con US$149 millones hace un año y
US$228 millones en el 2T21 impulsados por mayores volúmenes y precio promedio.
 El EBITDA ajustado fue de US$57 millones en el 3T21 comparado con US$50 millones hace un año
y US$104 millones en el 2T21. En la misma base, el EBITDA ajustado para los primeros nueve
meses terminados al 30 de Setiembre, 2021 fue de US$229 millones, 637% mayor comparado a
los 9M20.
 La producción de zinc equivalente fue de 92kt, un 2.7% mayor que en el 3T20, lo que se explica
principalmente por una mayor producción de zinc y contenidos de plata, que se vieron afectadas
en el 3T20 por las restricciones operativas exigidas por el gobierno peruano debido a la COVID-
19.
 El ratio de deuda neta a EBITDA ajustado últimos 12 meses se situó en 0.27x negativo, reflejando
la mejora en los resultados de nuestras operaciones y la generación de caja.
 La liquidez se mantiene robusta. El efectivo y los equivalentes de efectivo ascendieron a US$220
millones al 30 de septiembre de 2021.
 La utilidad neta fue de US$8 millones en el 3T21.
 El cash cost en el 3T21 fue negativo en US$0.02/lb comparado con US$0.08/lb en el 3T20,
principalmente impulsado por mayores créditos por subproductos. Comparado con el 2T21, el cash
cost se incrementó en US$0.06/lb por menores créditos de sub-productos y debido al incremento
en costos de mantenimiento en el trimestre.
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Proyectos

Los estudios de Magistral FEL 3 (factibilidad) siguen avanzando con el análisis externo de diferentes
especialistas y seguimos evaluando algunas asociaciones para los próximos pasos del proyecto.

En Hilarión Sur, las perforaciones confirmaron la continuidad sureste del yacimiento de Hilarión hacia
el borde del stock de Hilarión con gruesas intersecciones de por ejemplo 12.9 metros con 4.12% ZnEq,
8.0 metros con 5.13% ZnEq, 9.6 metros con 4.93% ZnEq y 32.7 metros con 5.03% ZnEq.

Principales Indicadores

US$ millones 3T21 vs. 9M21 vs.

3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
(excepto donde no aplique) 3T20 9M20

Mineral Tratado (kt) 2,423.5 2,532.3 2,331.2 4.0% 7,242 5,607 29.1%

Producción mineral | contenidos

finos en concentrados
Zinc (kt) 39.8 43.5 38.6 3.1% 121.4 92.1 31.8%

Cobre (kt) 7.8 6.9 7.9 (1.1%) 22.6 19.6 15.1%

Plomo (kt) 9.6 10.1 10.0 (4.4%) 28.4 21.5 32.1%

Plata (kt) 2,056.7 2,120.1 1,979.3 3.9% 6,128.1 4,426.3 38.4%

Producción Zinc Equiv. (kt) 92.5 94.3 90.1 2.7% 274.9 211.6 29.9%

Cash Cost RoM (US$/t) 42.2 40.3 36.1 16.8% 41.1 35.3 16.3%

Cash Cost Neto de Sub-productos

(43.2) (199.3) 183.3 - (93.5) 421.5 -
(US$/t)

Ingresos Netos Consolidados 186.3 228.4 148.8 25.2% 599.3 338.3 77.1%

EBITDA ajustado 57.5 104.4 49.9 15.3% 229.0 31.0 637.5%

Margen EBITDA ajustado (%) 30.9% 45.7% 33.5% 0.6p.p. 38.2% 9.2% 8.3p.p.

Sostenimiento (1)
19.9 21.3 13.6 46.1% 56.6 37.0 52.8%

Expansión 1.3 1.4 1.2 10.6% 3.9 6.8 (41.9%)

Otros (2)(3)
0.4 0.3 0.2 54.8% 0.7 0.0 1859.4%

CAPEX 21.6 23.0 15.0 43.5% 61.2 43.8 39.5%

Liquidez y Endeudamiento

Caja, equivalentes de efectivo 219.6 321.5 235.9 (6.9%) 219.6 235.9 (6.9%)

Deuda Neta (80.8) (67.0) 9.0 - (80.8) 9.0 -

Deuda Neta / LTM EBITDA ajustado (x) (0.27) (0.23) 0.14 - (0.27) 0.14 -

(1) Incluye HSE e inversiones en presas de relaves.

(2) Modernización, Tecnología de Información y Otros.

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(3) El monto negativo se refiere principalmente a créditos fiscales.

Desempeño Financiero Consolidado

Estado de Resultados
3T21 vs. 9M21 vs.
US$ millones 3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
3T20 9M20
Ventas netas 186.3 228.4 148.8 25.2% 599.3 338.3 77.1%

Costo de ventas (132.6) (125.6) (95.1) 39.4% (377.3) (306.5) 23.1%

Gastos de ventas y de administración (7.1) (6.7) (7.5) (5.7%) (21.1) (20.4) 3.1%

Gastos de exploración mineral y

(9.3) (10.6) (4.7) 98.5% (28.1) (17.3) 62.4%
evaluación de proyectos
Deterioro de activos no corrientes 0.0 0.0 (26.0) (100.0%) 0.0 (94.4) (100.0%)
Gastos de suspensión temporal de
(2.0) (0.9) (8.1) (75.1%) (2.9) (8.1) (64.2%)
mina subterránea
Otros ingresos y gastos, neto 0.4 0.6 (0.5) - 0.1 (12.5) -

Resultado Financiero Neto 7.4 (1.8) (2.9) - 6.3 (30.6) -

Ingresos financieros 2.9 2.7 3.2 (9.1%) 8.5 9.0 (6.1%)

Gastos financieros (5.7) (5.6) (7.2) (21.1%) (17.0) (36.3) (53.1%)

Otros resultados financieros, neto 10.1 1.0 1.1 824.0% 14.9 (3.3) -

Depreciación, amortización 22.2 19.1 16.8 32.1% 59.5 51.7 15.0%

EBITDA ajustado 57.5 104.4 49.9 15.3% 229.0 31.0 637.5%

Margen EBITDA ajustado 30.9% 45.7% 33.5% (2.7pp) 38.2% 9.2% 29.0pp

Impuesto a las ganancias (34.7) (26.8) (5.7) 505.2% (72.9) (4.1) 1,677.3%

Utilidad Neta (Pérdida) 8.3 56.5 (1.8) - 103.4 (155.6) -

Atribuible a propietarios de la
6.3 54.7 0.9 605.1% 100.4 (132.1) -
controladora
Atribuible a participaciones no
2.0 1.8 (2.7) - 3.0 (23.5) -
controladoras
Promedio de número de acciones en
1,272,108 1,272,108 1,272,108 - 1,272,108 1,272,108 0.0%
circulación - en miles
Ganancia (pérdida) básica y
0.005 0.04 0.001 605.1% 0.08 (0.10) -
diluida por acción (en US$)

Ventas
En el 3T21, los ingresos netos alcanzaron los US$186 millones, un 25% mayor año contra año,
impulsadas principalmente por el aumento de los precios de los metales y la contribución de los
subproductos, parcialmente compensados por el menor volumen de ventas de metales y el efecto del
streaming de plata. Los precios medios de la LME para el zinc, el cobre y el plomo aumentaron un
28%, 44% y 25%, respectivamente, en comparación con el mismo periodo de 2020.

En septiembre de 2021, de acuerdo con la política contable de streaming de plata de Nexa, la

Compañía reconoció una reducción de US$19 millones como un ajuste de remediación en sus ingresos
reconocidos por streaming de plata, dados los mayores precios a largo plazo y el plan de minería
actualizado para Cerro Lindo.

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En comparación con el 2T21, los ingresos netos disminuyeron un 18% debido a un menor volumen de
ventas de metal y a la contribución de los subproductos, parcialmente compensados por el aumento
de los precios del metal. Los precios medios del zinc y del plomo en la LME aumentaron un 3% y un
10%, respectivamente, mientras que los precios del cobre disminuyeron un 3%.

En los primeros nueve meses de 2021, los ingresos netos de US$599 millones significaron un aumento
de 77% en comparación con los de 9M20, también impulsados por el aumento de los precios y los
volúmenes de los metales. Durante el periodo, los precios medios del zinc, el cobre y el plomo en la
Bolsa de Metales de Londres (LME) aumentaron un 35%, un 57% y un 20%, respectivamente, en
comparación con 9M20.

Gastos Covid-19
Siguiendo las mejores prácticas del mercado, durante 2020 se implantaron en todas nuestras
operaciones protocolos de referencia internacional para mitigar la propagación del COVID-19, que
siguen vigentes. Seguimos trabajando en tres frentes principales: Salud, Seguridad y Personas;
Continuidad del Negocio; y Grupos de Interés.
En el 3T21, los costos relacionados con la COVID-19 ascendieron a US$2.6 millones y se incluyen en
el costo de las ventas y en los gastos operativos. En los 9M21, los costos relacionados con COVID-19
ascendieron a US$9.6 millones.

Gastos de Ventas y Administrativos

En el 3T21, los gastos de venta, generales y administrativos ("SG&A") ascendieron a US$7.1 millones,
un 5.7% menor que en el 3T20, pero mayores que en el 2T21, debido principalmente a una mayor
provisión de participación de los trabajadores.
En los 9M21, los gastos de venta, generales y administrativos ascendieron a US$21 millones, un 3%
mayor que en el mismo periodo de 2020.

EBITDA ajustado
El EBITDA ajustado fue positivo en US$57 millones en el 3T21, comparado con US$50 millones hace
un año. Los principales factores que contribuyeron a este rendimiento fueron (i) el efecto positivo de
los precios netos de US$37 millones relacionado con los mayores precios del zinc y los cambios en los
precios de mercado con respecto a los ajustes del período de cotización; y (ii) el aumento de la
contribución de los subproductos. Estos factores se vieron parcialmente compensados por; (iii) el
aumento de los costos operacionales principalmente de mantenimiento, de servicios de terceros y de
energía; y (iv) el aumento de los desembolsos por exploración y evaluación de proyectos de acuerdo
con nuestro plan. El streaming de plata de US$19 millones también tuvo un impacto negativo en el
EBITDA ajustado del trimestre.

Cash cost Neto de Sub-productos1

Cash Cost Neto de Sub- 3T21 vs. 9M21 vs.

3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
productos 3T20 9M20

Consolidado US$/t (43.2) (199.3) 183.3 - (93.5) 421.5 -

Cerro Lindo US$/t (527.3) (658.4) (211.3) 149.6% (568.0) 143.3 -

El Porvenir US$/t 824.8 988.3 1,380.3 (40.2%) 1,041.7 1,085.8 (4.1%)

1 El cash cost neto de sub-productos es medido respecto de las ventas de zinc.

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Atacocha US$/t (454.1) (946.2) (713.7) (36.4%) (1,216.6) 386.6 -

Cash cost neto de sub-productos en el 3T21 disminuyó a US$43/t negativos en comparación con
US$183/t en el 3T20. Este descenso se debió principalmente a (i) mayores créditos por subproductos
con un impacto positivo de US$0.20/lb; y (ii) menores cargos por tratamiento con un impacto positivo
de US$0.13/lb; parcialmente compensado por (iii) mayores costos operativos; y (iv) una disminución
en el volumen de zinc con un efecto negativo de US$0.05/lb.
Costos Operacionales

3Q21 vs. 9M21 vs.

Cash Cost RoM 3Q21 2Q21 3Q20 9M21 9M20
3Q20 9M20

Consolidated US$/t 42.2 40.3 36.1 16.8% 41.1 35.3 16.3%

Cerro Lindo US$/t 38.8 37.2 31.5 23.2% 37.6 31.2 20.5%

El Porvenir US$/t 57.1 57.6 58.7 (2.7%) 56.8 49.6 14.5%

Atacocha US$/t 34.3 29.6 29.8 15.3% 32.1 35.5 (9.5%)

En el 3T21, se registró un cash cost ROM consolidado de US$/t 42.2, 17% mayor comparado con el
3T20 (US$/t 36.1), impactado principalmente por (i) los mayores costos operativos fijos y variables
durante el trimestre en Cerro Lindo debido a una disminución temporal de los costos de
mantenimiento, transporte de mineral y servicios de terceros.

Resultado financiero neto

El resultado financiero neto en el 3T21 fue un gasto de US$7 millones comparado con un gasto de
US$2 millones en el 2T21. Esta variación se explica básicamente por un efecto neto de los
instrumentos financieros derivados.

Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, el resultado financiero neto en el 3T21 fue un ingreso
de US$2 millones comparado con US$10 millones en el trimestre anterior explicado por lo mencionado
anteriormente.

US$ miles 3T21 2T21 3T20

Ingresos Financieros 2,912 2,712 3,204

Gastos Financieros (5,668) (5,580) (7,188)

Otros resultados financieros, neto 10,109 1,019 1,094

Ganancia por Variación cambiaria (pérdida) 4,994 (12,196) 2,110

Resultado Financiero Neto 7,353 (1,849) (2,890)

Resultado Financiero Neto (excluyendo

2,359 10,347 (5,000)
cambio)

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Utilidad Neta (Pérdida)

Nexa Perú registró una utilidad neta de US$8 millones en el 3T21 principalmente por mayores precios
de metales y contribución de sub productos, parcialmente compensado por menores volúmenes de
producción principalmente en zinc y el efecto del streaming de plata.

En los 9M21, la utilidad neta fue de US$103 millones, comparada con una pérdida neta de US$156
millones en el mismo periodo del año anterior, principalmente por las razones antes mencionadas y
por la mejora en la utilidad operativa, que se vio afectada positivamente por los mayores precios de
los metales y un mejor desempeño operativo.

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Desempeño Operacional

Producción Minera

3T21 vs. 9M21 vs.

Consolidado 3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
3T20 9M20
Mineral Tratado kt 2,423.5 2,532.3 2,331.2 4.0% 7,242 5,607 29.1%

Leyes
Zinc % 1.88 1.93 1.89 (1 bps) 1.90 1.87 4 bps
Cobre % 0.41 0.35 0.43 (1 bps) 0.40 0.44 (4 bps)
Plomo % 0.52 0.51 0.55 (3 bps) 0.51 0.50 1 bps
Plata oz/t 1.09 1.06 1.12 (2.5%) 1.09 1.08 1.1%
Oro oz/t 0.006 0.005 0.005 24.9% 0.005 0.005 6.8%

Metal contenido
Zinc kt 39.8 43.5 38.6 3.1% 121.4 92.1 31.8%
Cobre kt 7.8 6.9 7.9 (1.1%) 22.6 19.6 15.1%
Plomo kt 9.6 10.1 10.0 (4.4%) 28.4 21.5 32.1%
Plata koz 2,057 2,120 1,979 3.9% 6,128 4,426 38.4%
Oro koz 6.4 6.1 5.1 27.2% 17.3 11.0 58.0%
Producción Zinc Equiv. kt 92.5 94.3 90.1 2.7% 274.9 211.6 29.9%
Cash Cost RoM US$/t 42.2 40.3 36.1 16.8% 41.1 35.3 16.3%

Cash Cost Neto de Sub-productos US$/t (43.2) (199.3) 183.3 - (93.5) 421.5 -

En el 3T21, el volumen de mineral tratado fue de 2,424kt, ligeramente superior (+4%) al del mismo
periodo del año anterior. El aumento de la producción en El Porvenir (+27%) compensó el descenso
en Atacocha (-5,3%), mientras que Cerro Lindo se mantuvo estable. En comparación con el 2T21, el
volumen de mineral tratado disminuyó en un 4.3%.

La producción de zinc equivalente ascendió a 92kt en el 3T21, un 2.7% más que en el 3T20. La ley
media de zinc disminuyó 1pbs hasta el 1.88%. La ley media del cobre disminuyó 1pbs hasta el 0.41%,
mientras que la ley media del plomo disminuyó 3bps hasta el 0.52%. En comparación con el 2T21, la
producción de zinc equivalente disminuyó un 2%.

La producción de zinc de 40kt en el trimestre aumentó un 3% con respecto al 3T20 gracias a una
mayor ley media de la cabeza. En comparación con el 2T21, la producción de zinc disminuyó un 9%.

La producción de cobre y plomo siguió la misma tendencia y disminuyó un 1.1% y un 4.4% respecto
al 3T20, respectivamente. En comparación con el 2T21, la producción de cobre aumentó un 13%,
mientras que la de plomo disminuyó un 5%.

En los 9M21, el volumen de mineral tratado aumentó un 29% respecto al año anterior, hasta los
7,242kt. Así, la producción de zinc ascendió a 121kt, un 32% mayor que en los 9M20. El cobre y el
plomo siguieron la misma tendencia y la producción aumentó a 23kt y 28kt, respectivamente.

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Cerro Lindo

3T21 vs. 9M21 vs.

Cerro Lindo 3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
3T20 9M20
Mineral Tratado kt 1,558.2 1,644.9 1,559.0 (0.0%) 4,802 3,800 26.4%

Leyes
Zinc % 1.68 1.94 1.86 (18 bps) 1.80 1.76 4 bps
Cobre % 0.58 0.48 0.58 (1 bps) 0.54 0.59 (5 bps)
Plomo % 0.23 0.31 0.28 (4 bps) 0.27 0.24 3 bps
Plata oz/t 0.74 0.83 0.78 (5.8%) 0.79 0.74 6.9%
Oro oz/t 0.003 0.002 0.001 103.0% 0.002 0.002 28.1%

Metal contenido
Zinc kt 23.2 29.1 26.0 (10.7%) 77.6 59.9 29.5%
Cobre kt 7.7 6.7 7.8 (1.9%) 22.2 19.4 14.4%
Plomo kt 2.5 3.8 3.1 (20.5%) 9.7 6.5 48.0%
Plata koz 866 1,066 864 0.2% 2,873 1,915 50.0%
Oro koz 1.1 1.4 1.1 3.4% 3.7 2.7 39.7%
Producción Zinc Equiv. kt 54.8 61.2 58.4 (6.2%) 174.9 137.5 27.1%
Cash Cost RoM US$/t 38.8 37.2 31.5 23.2% 37.6 31.2 20.5%

Cash Cost Neto de Sub-productos US$/t (527.3) (658.4) (211.3) 149.6% (568.0) 143.3 -

Ingresos Netos US$ 130.3 159.2 107.8 20.9% 422.8 231.3 82.8%
EBITDA ajustado US$ 61.9 86.8 51.3 20.8% 215.4 74.3 189.9%

Margen EBITDA ajustado % 47.5% 54.5% 47.6% (0.0pp) 50.9% 32.1% 18.8pp

En el 3T21, el volumen de mineral tratado, de 1,558kt, se mantuvo estable en comparación con el

3T20. En comparación con el 2T21, el volumen de mineral tratado disminuyó un 5.3%. Como ya se
ha mencionado, experimentamos problemas mecánicos en los espesadores al final del 2T21, que se
prolongaron hasta julio. Además, se llevó a cabo la renovación prevista de uno de los filtros de relleno
en un periodo de 15 días. El rendimiento de la mina ya ha vuelto a los niveles normales de
funcionamiento.

La producción de zinc fue de 23kt, un 11% menor que en el 3T20, debido a una menor ley. La ley de
cabeza de zinc fue de 1.68% en promedio, 18 bps menor en comparación con el año anterior debido
a la tendencia a la reducción de la ley. Además, en el trimestre accedimos a tajos con mayores leyes
promedio de cobre, siguiendo nuestra secuencia de minado.

La producción de cobre fue de 7.7kt, un 1.9% menor que en el 3T20 y un 14% mayor que en el 2T21.
La ley media del cobre fue de 0.58% (similar a la del 3T20 y 9bps superior a la del 2T21).

La producción de plomo fue de 2.5kt, una disminución del 20% y del 35% respecto al 3T20 y al 2T21,
respectivamente. La ley media de plomo fue del 0.23% (4 bps menor que en el año anterior y 7 bps
menor que en el 2T21).

En los primeros nueve meses de 2021, la producción de zinc ascendió a 78kt, lo que supone un
aumento del 29% en comparación con el año pasado, que se vio afectado por las medidas obligatorias
relacionadas con la COVID-19 en nuestras operaciones durante el primer semestre. La producción de
cobre y plomo aumentaron un 14% y un 48%, hasta 22kt y 10kt, respectivamente.

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En el 3T21, los gastos de capital de sostenimiento ascendieron a US$9.2 millones, principalmente

relacionados con el desarrollo de la mina, la perforación para reducir la dilución planificada y la
elevación de la presa de relaves, totalizando US$21.5 millones en los 9M21.

El programa de exploración en el 3T21 se ha centrado en las extensiones de los yacimientos conocidos

al sureste de Cerro Lindo, y en el nuevo descubrimiento de VMS en el objetivo de Pucasalla a 4.5 km
al noroeste de la mina. Actualmente hay cinco equipos de perforación en funcionamiento.
En el 3T21, se ejecutaron un total de 9,653 metros de perforación de exploración y 15,276 metros de
perforación de relleno, con un total de 24,744 metros y 43,807 metros, respectivamente, en los 9M21.
Las perforaciones de exploración incluyeron 1,592 metros en los yacimientos 9 y 5B; 6,251 metros
en Pucasalla y 1,810 metros en Orcocobre Deep y en los objetivos del yacimiento 12 situados al
noroeste de la mina.

La continuidad del yacimiento 5B en el sureste se confirmó con los taladros PECLD05628 con
[email protected]% Zn, 085%Pb, 149.31g/t Ag; PECLD05656 con [email protected]% Zn, 0.64% Pb, 35.16g/t
Ag; y PECLD05683 con [email protected]% Zn, 4.82g/t Ag. La continuidad del yacimiento 9 se confirmó
con los taladros PECLD05619 con [email protected]% Zn, 4.31g/t Ag y [email protected]% Zn; PECLD05670
con [email protected]% Zn, 2.14g/t Ag y [email protected]% Zn; y PECLD05708 con [email protected]% Zn, 1.21%
Pb, 83.54g/t Ag, 0.22%Cu, entre los niveles 1850 y 1950.

En Pucasalla, los esfuerzos de exploración se centraron en las extensiones de las nuevas intersecciones
mineralizadas reportadas en el 2T21 con intersecciones positivas en los taladros PECLD05594 con
[email protected]% Zn, 4.44%Pb, 62.17g/t Ag; PECLD05615, con [email protected]% Zn, 75.40g/t Ag y 0.83%
Cu; PECLD05689 con [email protected]% Zn, 0.69%Pb, 102.28g/t Ag; y PECLD05731 con [email protected]%
Zn, 1.51%Pb, 121.79g/t Ag y 0.22%Cu.

Nota: para más información sobre el cálculo del Equivalente de Zinc, consulte la Nota 1 - Equivalente de Zinc. Los intervalos
con ensayos no informados aquí no tienen muestras consistentes > 3,0% de Zinc Equivalente o los resultados de los ensayos
están pendientes. Los anchos reales de los intervalos mineralizados son desconocidos en este momento.

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Para el último trimestre, tenemos previsto continuar la perforación en superficie en el objetivo de

Pucasalla con tres equipos en su lado noroeste (7,200m). La exploración subterránea en la mina de
Cerro Lindo se centrará en la extensión este de los yacimientos 9 y 12 con un equipo (1,600 m) y en
la extensión sureste del yacimiento 5B y Orcocobre Deep con un equipo (1,600 m).

El Porvenir

3T21 vs. 9M21 vs.

El Porvenir 3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
3T20 9M20
Mineral Tratado kt 527.0 515.8 415.2 26.9% 1,545 1,072 44.1%

Leyes
Zinc % 3.07 2.73 2.68 39 bps 2.81 2.67 14 bps
Cobre % 0.20 0.19 0.17 3 bps 0.18 0.17 1 bps
Plomo % 1.18 0.92 1.01 17 bps 1.04 0.92 12 bps
Plata oz/t 2.22 1.83 2.20 0.8% 2.05 2.02 1.8%
Oro oz/t 0.011 0.010 0.013 (12.4%) 0.011 0.013 (14.0%)

Metal contenido
Zinc kt 14.1 12.3 9.7 45.0% 38.0 25.2 50.6%
Cobre kt 0.2 0.1 0.1 60.8% 0.4 0.2 73.5%
Plomo kt 4.9 3.7 3.3 47.8% 12.6 7.6 65.4%
Plata koz 921 745 716 28.6% 2,518 1,651 52.5%
Oro koz 2.3 1.9 1.8 25.3% 6.4 4.2 51.5%
Producción Zinc Equiv. kt 28.6 23.9 20.6 39.1% 77.0 50.2 53.3%

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Cash Cost RoM US$/t 57.1 57.6 58.7 (2.7%) 56.8 49.6 14.5%

Cash Cost Neto de Sub-productos US$/t 824.8 988.3 1,380.3 (40.2%) 1,041.7 1,085.8 (4.1%)

Ingresos Netos US$ 51.9 54.3 33.1 57.0% 145.0 74.4 95.0%
EBITDA ajustado US$ 20.7 20.9 4.7 340.0% 52.1 (0.9) -
Margen EBITDA ajustado % 39.9% 38.4% 14.2% 25.7pp 35.9% (1.2%) 37.1pp

La producción de zinc due 14.1kt, in incremento de 45% en el 3T21 en comparación con el mismo
trimestre del año anterior, impulsada principalmente por el aumento del desempeño de la mina en el
volumen de mineral tratado debido a la menor producción en el 3T20 relacionada con los protocolos
de seguridad de COVID-19. En comparación con el 2T21, la producción de zinc aumentó un 15%.

La ley media del zinc fue del 3.07%, lo que supone un aumento de 39pbs con respecto a hace un año,
como resultado de la mejora de la flexibilidad minera en las zonas de mayor ley. En comparación con
el 2T21, la ley del zinc aumentó 34pbs, como resultado de la mejora del desarrollo de la mina, que
aumentó la disponibilidad del mineral y estabilizó la producción de ROM, especialmente en las zonas
de mayor ley.

La producción de cobre aumentó a 0.2kt en el 3T21. La producción de plomo y plata siguió la misma
tendencia y aumentó un 48% y un 29%, respectivamente, en comparación con el 3T20. En
comparación con el 2T21, la producción de cobre aumentó un 17%, mientras que el plomo y la plata
aumentaron un 33% y un 24%, respectivamente.
En los 9M21, el volumen de mineral tratado ascendió a 1,545kt, un 44.1% más que en el mismo
periodo del año anterior. Como resultado, la producción de zinc, cobre y plomo aumentaron a 38kt,
0.4kt y 12.6kt, respectivamente.

Tal como se informó anteriormente, a finales de 2021 esperamos completar los estudios de
modernización y eliminación de cuellos de botella en la mina El Porvenir para evaluar la profundización
de la mina y la extensión de su vida útil.

En el 3T21, los gastos de capital de sostenimiento ascendieron a US$6 millones, relacionados con el
desarrollo de la mina, la elevación de la presa de relaves y la adquisición de equipo móvil pesado,
totalizando US$22.7 millones en los 9M21.
Los trabajos de perforación de exploración se centraron en la ampliación de los cuerpos mineralizados
existentes a lo largo de la falla y en profundidad, y en la realización de perforaciones de exploración
en la zona mineralizada de Sara.

En el 3T21, se ejecutaron un total de 4,157 metros de perforación de exploración y 9,978 metros de

perforación de relleno, con un total de 14,520 metros y 28,087 metros, respectivamente, en los 9M21.
En el 3T21 se perforaron 2,798 metros en Sara Sur con un equipo de perforación y 1,359 metros en
el yacimiento Integración con un equipo de perforación.

Las principales intercepciones durante el 3T21 en Sara Sur confirmaron la continuidad de la

mineralización, incluyendo los taladros PEEPD02031 con [email protected]%Zn, 9,68%Pb y 360,15g/t Ag;
y PEEPD02040 con [email protected]%Zn, 2,17%Pb y 76,52g/t Ag, y [email protected]%Zn, 1,49%Pb,
75,38g/t Ag y 0,56g/t Au. En el yacimiento Integración, que es la conexión subterránea entre las
minas El Porvenir y Atacocha, los sondajes confirmaron la mineralización por debajo del nivel 3,300
con el taladro PEEPD02066 con [email protected]%Zn, 0,58%Pb, 128,22g/t Ag y [email protected]%Zn,
0,60%Pb, 136,97 g/t Ag y 0,29 g/t Au.

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Nota: para más información sobre el cálculo del Equivalente de Zinc, consulte la Nota 1 - Equivalente de Zinc. Los intervalos
con ensayos no informados aquí no tienen muestras consistentes > 2,5% de Zinc Equivalente o los resultados de los ensayos
están pendientes. Los anchos reales de los intervalos mineralizados son desconocidos en este momento.

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Para el último trimestre, tenemos previsto continuar la perforación en superficie en el objetivo de

Pucasalla con tres equipos en su lado noroeste (7,200m). La exploración subterránea en la mina de
Cerro Lindo se centrará en la extensión este de los yacimientos 9 y 12 con un equipo (1,600 m) y en
la extensión sureste del yacimiento 5B y Orcocobre Deep con un equipo (1,600 m).

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Atacocha

3T21 vs. 9M21 vs.

Atacocha 3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
3T20 9M20
Mineral Tratado kt 338.3 371.6 357.1 (5.3%) 895 735 21.8%

Leyes
Zinc % 0.95 0.77 1.08 (13 bps) 0.86 1.25 (38 bps)
Cobre % 0.00 0.00 0.04 (4 bps) 0.00 0.06 (6 bps)
Plomo % 0.79 0.83 1.19 (40 bps) 0.83 1.20 (37 bps)
Plata oz/t 0.99 1.05 1.35 (26.7%) 1.03 1.46 (29.4%)
Oro oz/t 0.013 0.011 0.010 22.8% 0.012 0.010 15.3%

Metal contenido
Zinc kt 2.5 2.1 2.8 (13.5%) 5.8 6.9 (17.0%)
Cobre kt 0.0 0.0 0.0 - 0.0 0.0 -
Plomo kt 2.2 2.6 3.6 (38.6%) 6.1 7.4 (16.6%)
Plata koz 270 309 400 (32.4%) 737 860 (14.3%)
Oro koz 3.1 2.8 2.2 40.4% 7.2 4.1 76.4%
Producción Zinc Equiv. kt 9.1 9.1 11.1 (17.9%) 23.0 23.9 (3.5%)
Cash Cost RoM US$/t 34.3 29.6 29.8 15.3% 32.1 35.5 (9.5%)

Cash Cost Neto de Sub-productos US$/t (454.1) (946.2) (713.7) (36.4%) (1,216.6) 386.6 -

Ingresos Netos US$ 19.8 18.1 16.9 17.2% 49.4 34.7 42.2%
EBITDA ajustado US$ 6.8 7.2 1.1 528.5% 12.7 (15.0) -
Margen EBITDA ajustado % 34.1% 40.0% 6.4% 27.7pp 25.8% (43.3%) 69.1pp

El volumen de mineral tratado fue de 338kt en el 3T21, una disminución de 19kt y 34kt en
comparación con el 3T20 y el 2T21, respectivamente. Como se informó anteriormente, la producción
de la mina de Atacocha se suspendió temporalmente debido a las actividades ilegales de protesta de
las comunidades locales que bloquearon el acceso a la carretera.

La producción de zinc de 2.5kt en el 3T21 disminuyó en 0.4kt en comparación con el 3T20 y se

incrementó en 0.4kt comparado con 2T21. La ley de cabeza promedio del zinc fue del 0.95% en el
trimestre, lo que supone una disminución de 13pbs con respecto al 3T20 pero un incremento de 18pbs
con respecto al 2T21.
La producción de plomo y plata se redujo a 2.2kt y 270koz en comparación con 3.6kt y 400koz,
respectivamente, en el 3T20. Las protestas ilegales también afectaron a las actividades de desbroce,
reduciendo la disponibilidad de mineral de alta ley. En comparación con el 2T21, el plomo disminuyó
un 14% y la plata un 13%.

En los 9M21, el volumen de mineral tratado ascendió a 895kt, un 22% más que en el mismo periodo
del año anterior. Sin embargo, la producción de zinc disminuyó de 6.9kt a 5.8kt, lo que se explica por
una tendencia a la baja de las leyes, ya que la ley media de la mina a tajo abierto es inferior a la de
la mina subterránea.

Proyecto de elevación de la presa de relaves de Atacocha: la construcción comenzó en el 4T20 y ha

sido concluida durante el trimestre. Nexa Atacocha está a la espera de la aprobación de la licencia de
operación, que debería ser otorgada en el 4T21. Se espera que esta elevación de la presa de relave
apoye las operaciones de Atacocha hasta 2025.

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En el 3T21, los gastos de capital de sostenimiento ascendieron a US$2.4 millones, principalmente

impulsados por la elevación de la presa de relaves, totalizando US$8.7 millones en los 9M21.
Los trabajos de perforación de exploración se centraron en la extensión de los cuerpos mineralizados
existentes a lo largo de la falla en el tajo San Gerardo y en probar la extensión potencial en superficie
de los cuerpos mineralizados conocidos en la mina subterránea Atacocha, incluyendo los sectores
Ayarragran y Cristina Nor Este ("CNE").
En el 3T21, se ejecutaron 1,401 metros de perforación de exploración y 3,126 metros de perforación
de relleno en las extensiones del tajo abierto de San Gerardo con dos equipos de perforación,
totalizando 1,401 metros y 9,439 metros, respectivamente, en los 9M21.

Las perforaciones superficiales en Atacocha confirmaron la continuidad de la mineralización del

yacimiento CNE, ubicado 100 metros al noreste del tajo San Gerardo, con la intersección PEATD01464
con [email protected]%Zn y 0.22%Cu.
Se obtuvieron intersecciones positivas en el yacimiento de Chercher, como muestra la intersección
PEATD01462 con [email protected]% Zn, 4.95%Pb, 72.72g/t Ag y 0.13g/tAu y en el yacimiento de
Asunción, como muestra la intersección PEATD01457 con [email protected]% Zn, 2.30%Pb, 321.45g/t Ag
y 5.74g/tAu.

Para el 4T21, se espera perforar la continuidad noroeste del yacimiento Asunción con un equipo de perforación, con el fin de
extender la mineralización (1,200m). Las perforaciones en los sectores Claudia y Rubí se pospusieron por estar situadas más
lejos de la zona operativa actual. Se estima que se perforarán 400 metros adicionales desde la superficie para confirmar zonas
mineralizadas poco profundas en el yacimiento Ayarragram, situado a 300 metros al sureste del tajo San Gerardo.

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Liquidez y Endeudamiento
A 30 de septiembre de 2021, la Compañía terminó el trimestre con un saldo de caja de US$220
millones.

El 09 de julio de 2021, Nexa Perú prepagó el préstamo a plazo que tenía con una institución financiera
global, por un monto principal de 477 millones de BRL (aproximadamente US$90.5 millones), pagando
adicionalmente 12.6 millones de BRL de intereses devengados (aproximadamente US$2.4 millones).
También se deshizo el cross-currency swap contratado asociado a esta deuda, por US$12.4 millones.
Entonces, el monto aproximado pagado por esta operación fue de US$105.3 millones.

El apalancamiento financiero, medido por el ratio de deuda neta a EBITDA de los últimos 12 meses
fue negativo en 0.27x, y el plazo promedio de vencimiento de la deuda financiera se fijó en 1.5 años,
no teniendo vencimientos de deuda relevantes en el corto plazo.

US$ millones 3T21 2T21 3T20

Deuda Financiera 138.7 254.5 244.9

Caja 219.6 321.5 235.9

Deuda Neta (80.8) (67.0) 9.0

LTM EBITDA ajustado 295.4 287.6 62.6

Deuda Neta/LTM EBITDA ajustado (x) (0.27x) (0.23x) 0.14x

Flujo de Caja

US$ millones 3T21 9M21

Flujo de Caja neto proveniente de (aplicado a):

Actividades Operacionales 11.7 94.2
Actividades de Inversión (21.5) (60.9)
Actividades de Financiamiento (91.2) (92.1)
Disminución en caja y equivalentes de caja (102.0) (61.1)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 321.5 280.6
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 219.6 219.6

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En el 3T21, el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas fue de US$12 millones.
En el 3T21 utilizamos US$22 millones de flujos netos de efectivo en actividades de inversión, que
fueron totalmente incurridos por CAPEX en el período.

El efectivo de las actividades de financiación en el trimestre fue negativo, con US$91 millones.

Como resultado, tuvimos una disminución de efectivo de US$102 millones, resultando en un saldo
final de efectivo de US$220 millones al final del 3T21.

Inversiones
CAPEX

Nexa Perú realizó inversiones por US$22 millones en el 3T21. De este monto, el 6% se destinó a
proyectos de expansión.
El 94% restante correspondió a proyectos que no son de expansión. Las principales inversiones
estuvieron relacionadas con el CAPEX de sostenimiento.

En 9M21, el CAPEX ascendió a US$61 millones. De esta cantidad, el 6% estaba relacionado con
proyectos de expansión y el 94% con CAPEX de mantenimiento.

3T21 vs. 9M21 vs.

CAPEX (US$ millones) 3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
3T20 9M20
Proyectos de Expansión 1.3 1.4 1.2 10.6% 3.9 6.8 (41.9%)

No-Expansión 20.3 21.6 13.9 46.3% 57.2 37.1 54.4%

Sostenimiento (1)
19.9 21.3 13.6 46.1% 56.6 37.0 52.8%

Otros (2)(3)
0.4 0.3 0.2 54.8% 0.7 0.0 1859.4%

TOTAL 21.6 23.0 15.0 43.5% 61.2 43.8 39.5%

(1) Incluye HSE e inversiones en presas de relaves.

(2) Modernización, Tecnología de Información y Otros.
(3) El monto negativo se refiere principalmente a créditos fiscales.

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Proyectos
Nexa Perú mantiene una cartera de proyectos de crecimiento potencial en diferentes etapas de
maduración, que se resumen a continuación. Como resultado de nuestro compromiso con la disciplina
de capital, estamos evaluando nuestra estrategia de asignación de capital.

Los estudios de FEL 3 (factibilidad) en Magistral siguen avanzando con análisis externos por parte de
diferentes especialistas y seguimos evaluando algunas asociaciones para las siguientes etapas del
proyecto. Estos trabajos se están desarrollando para mitigar el riesgo de ejecución del proyecto, antes
de considerar la aprobación del mismo, que está sujeta a todas las aprobaciones de gobernanza
durante el proceso.
En lo que respecta a Hilarión, las perforaciones de exploración realizadas en el 3T21 confirmaron la
continuidad del skarn mineralizado hacia la extensión suroeste y el borde oriental y occidental del
stock de Hilarión. En el 4T21, planeamos perforar 4,000 metros adicionales en el objetivo Hilarión Sur.
Para detalles adicionales, por favor refiérase al Informe de Exploración del 3T21 publicado por Nexa
Resources S.A. el 21 de octubre de 2021.

Proyecto Descripción Comentarios

 Potencial proyecto polimetálico subterráneo

Shalipayco
que contiene depósitos de zinc, plomo y plata.
(75% Nexa Perú;  En fase de pre factibilidad.
 Situado en los Andes centrales de Perú
25% Pan American
 Consiste en concesiones mineras con evidencia  Proyecto en revisión.
Silver Perú)
de mineralización MVT (un tipo de depósito
similar a Morro Agudo).

 Estudios metalúrgicos concluyeron en el 3T21.

Magistral  Potencial proyecto de mina de cobre a tajo  La revisión por pares está en curso.
(100% Nexa Perú) abierto
PROYECTOS BAJO ANALISIS

 Concluida la ingeniería de detalle de la

 Situado en el departamento de Ancash, en
carretera de acceso.
Perú.
 Carretera de acceso (4 km) en construcción.

 En fase de pre factibilidad.

Pukaqaqa  El proyecto sigue en stand-by. Sólo se están
(100% Nexa Perú)  Potencial proyecto de cobre a tajo abierto (con realizando pruebas metalúrgicas.
créditos de oro) situado en el departamento de  Se estima que la actualización en curso de los
Huancavelica, en Perú. modelos de bloques concluirá a finales de
2021.

 Potencial proyecto subterráneo que contiene

Florida Canyon
sulfuro de zinc y plomo de alta ley
(61% Nexa Perú;  En fase de exploración.
 Proyecto de exploración minera avanzada
39% Solitario Zinc)
compuesto por 16 concesiones mineras  El proyecto sigue en stand-by
contiguas, que cubren aproximadamente
12,600 hectáreas, situadas en Perú.

 Proyecto de exploración situado al sur de la

mina Antamina en Ancash, Perú
 Yacimiento mineral de skarn formado por  En fase de estudio de viabilidad (FEL3).
Hilarión  En el 3T21 continuamos con la perforación de
cuerpos minerales tabulares verticales que
(100% Nexa Perú)
contienen depósitos de sulfuro de zinc, plomo, expansión en la zona norte y principalmente
plata y cobre en la zona central para la expansión de los
 Potencial mina subterránea que podría utilizar recursos minerales.
su propia planta de procesamiento o una de las
varias plantas existentes en la zona.

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Escenario de Mercado
3T21

3T21 vs. 9M21 vs.

Precios LME 3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
3T20 9M20

Zinc US$/t 2,991 2,916 2,335 28.1% 2,886 2,145 34.5%

Cobre US$/t 9,372 9,700 6,519 43.8% 9,188 5,849 57.1%

Plomo US$/t 2,340 2,128 1,873 24.9% 2,164 1,800 20.2%

Plata US$/oz 24.36 26.69 24.26 0.4% 25.75 19.25 33.7%

Oro US$/oz 1,790 1,816 1,909 (6.2%) 1,800 1,735 3.7%

Fuente: Bloomberg

Zinc

En el 3T21, el precio del zinc en la Bolsa de Metales de Londres (LME) se situó en una media de
US$2,991/t (o US$1.36/lb), un 28.1% más que en el 3T20 y un 2.6% Debido a la alta volatilidad, su
precio alcanzó un máximo por encima de los US$3,100/t, para luego mantenerse en el rango de los
US$2,900-3,000/t. El progreso del paquete de estímulo previsto en materia de infraestructuras en
EE.UU., junto con las señales de la Reserva Federal de EE.UU. de que es poco probable que reduzca
la financiación económica hasta finales de año, impulsaron el sentimiento en los mercados de valores
y de materias primas y apoyaron el precio del zinc en niveles más altos.

Los precios del zinc también siguen viéndose afectados por los problemas de suministro de
concentrado y metal. Los problemas logísticos se hacen sentir en toda la cadena de suministro, con
retrasos en los barcos y escasez de contenedores que aumentan el costo del transporte de
concentrados.

En China, los precios al contado del zinc para el material nacional han seguido aumentando en
respuesta a la mayor disponibilidad de concentrado. En consecuencia, los precios al contado del zinc
para el material nacional chino aumentaron durante el trimestre, alcanzando US$156/t en septiembre,
un 15% más que en junio. Existe un riesgo creciente para la producción de las fundiciones debido al
control del consumo de energía impuesto por algunas provincias, con el objetivo de reducir las
emisiones de carbono.
La demanda de zinc metálico en nuestro mercado doméstico (América Latina, excluido México) siguió
siendo fuerte en el 3T21 y se estima que será un 13% mayor en comparación con el mismo periodo
del año anterior, impulsada principalmente por los sectores de la construcción civil y la vivienda, así
como por el segmento de la energía fotovoltaica.

Cobre

El precio medio del cobre en la LME en el 3T21 fue de US$9,372 /t (4.25 US$/lb), un 44% más que
en el 3T20 y un 3.4% menos que en el 2T21. La volatilidad del precio del cobre durante el trimestre
se vio impulsada por algunos indicios de desaceleración de la economía china, que se intensificaron
por un posible retroceso del sector inmobiliario de China. La preocupación por la variante delta del
COVID-19 en Asia también influyó en la volatilidad de los precios.
Por el lado de la oferta, las interrupciones causadas por los bloqueos y las huelgas en América Latina
y la posibilidad de que se produzcan nuevas restricciones a la producción tras los controles energéticos
de China han preocupado al mercado. Los TC al contado en China alcanzaron los US$61/t en

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septiembre, aumentando un 53% con respecto a junio como resultado de la falta de actividad de
compra de concentrado de cobre por parte de las fundiciones chinas bien abastecidas. Los inventarios
de cobre aumentaron ligeramente en el 3T21, un 4% más que en el 2T21, terminando los inventarios
en 219.5kt en septiembre.

Tipo de cambio

3T21 vs. 9M21 vs.

Tipo de Cambio 3T21 2T21 3T20 9M21 9M20
3T20 9M20

PEN/USD (Promedio) 4.050 3.795 3.544 14.3% 3.836 3.461 10.8%

PEN/USD (Final de periodo) 4.135 3.866 3.603 14.8% 4.135 3.603 14.8%
Fuente: Bloomberg

El dólar estadounidense ha seguido recuperando su posición frente a otras divisas importantes. A

finales del tercer trimestre, su apreciación se vio afectada principalmente por la posible caída del
sector inmobiliario en China, lo que situó a la economía estadounidense en una mejor posición en
comparación con otros países. Sin embargo, sigue habiendo preocupación por la estanflación y por los
posibles cambios en las políticas de tasas impositivas de la Reserva Federal de EE.UU.

El tipo de cambio promedio del sol peruano en el 3T21 alcanzó los 4.050/US$, un 6.7% y un 14.3%
más alto en comparación con el 2T21 y el 3T20, respectivamente, ya que el mercado sigue siendo
pesimista con los cambios políticos y la imprevisibilidad tras el resultado de las elecciones
presidenciales.

Mercado | Perspectiva 2021

Se espera que los precios del zinc y del cobre se mantengan en niveles elevados en el 4T21, apoyados
por los riesgos de la oferta de ambos metales. Las perspectivas de la demanda siguen siendo positivas,
ya que las economías de Estados Unidos y Europa siguen recuperándose y aumentando las actividades
manufactureras. Por otro lado, una desaceleración de la economía china antes de lo previsto supone
un riesgo a la baja para el entorno macroeconómico y, potencialmente, para la demanda de metales
básicos.

El informe Perspectivas de la Economía Mundial del FMI (octubre de 2021) prevé que la economía
mundial crezca un 5.9% en 2021 y un 4.9% en 2022. Muchas economías avanzadas han
experimentado un notable progreso en la vacunación desde abril. En cambio, la mayoría de las
economías de mercado emergentes y en desarrollo han tenido un despliegue mucho más lento,
obstaculizado por la falta de suministro y las restricciones a la exportación.

En cuanto a los fundamentos del zinc, la producción de las minas y de las fundiciones podría
ralentizarse durante el 4T21. En China, las minas tienden a disminuir la producción durante los meses
de invierno. Además, las restricciones energéticas pueden seguir afectando a la producción de zinc
refinado. En Europa, algunas empresas están anunciando una reducción de la producción de sus
fundiciones debido a los elevados costes energéticos. La menor oferta de zinc refinado puede verse
parcialmente compensada por una reducción de la demanda, debido a una combinación de
desaceleración del sector inmobiliario, interrupciones en la cadena de suministro y escasez de energía
que afecta a la actividad manufacturera en general.

En América Latina, las perspectivas de la demanda de zinc siguen siendo positivas. En Brasil (alrededor
del 60% de la demanda de zinc en América Latina), el segmento de la construcción civil ha sido la

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Informe de Gerencia – 3T21
Nexa Resources Perú S.A.A. y Subsidiarias

principal palanca. Sin embargo, se espera que el ritmo de crecimiento de este segmento se reduzca
el próximo año debido a un cambio natural del gasto de los hogares en el sector de los servicios, al
aumento de los tipos de interés y a la inflación. Las perspectivas de crecimiento para el sector del
automóvil, en cambio, son principalmente de recuperación de las pérdidas en 2020 y 2021. Se espera
que la producción de vehículos ligeros crezca un +9% en 2021, seguido de una expectativa del 17%
en 2022, según datos de la consultora LCA.

En cuanto a los fundamentos del cobre, la tensión en el mercado de concentrados podría disminuir en
los próximos meses. Es poco probable que las posibles interrupciones por bloqueos y huelgas en
América Latina ejerzan presión sobre la disponibilidad de concentrados, ya que la estimación de puesta
en marcha de nuevos proyectos y ampliaciones en las minas existentes comienza a aumentar hacia
finales de año. Se espera que el ritmo de la demanda disminuya en comparación con el primer
semestre, con los riesgos emergentes de una desaceleración de la actividad industrial china. A medio
y largo plazo, las perspectivas de la demanda de cobre siguen siendo positivas, dado su papel en la
transición energética.

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Informe de Gerencia – 3T21
Nexa Resources Perú S.A.A. y Subsidiarias

Acerca de Nexa Resources Perú S.A.A.

Nexa Perú es una empresa minera peruana de escala regional dedicada a la exploración, extracción,
procesamiento y comercialización de concentrados de zinc, cobre y plomo con contenidos de plata y
oro y es actualmente uno de los principales productores polimetálicos del Perú. Nexa Perú desarrolla
sus operaciones con un claro compromiso de responsabilidad social y ambiental.

La empresa pertenece a Nexa Resources S.A., la división de metales y minería de Votorantim S.A.,
un conglomerado fuerte, privado y diversificado que tiene más de 100 años de historia y una presencia
global en sectores clave de la economía en más de 23 países.

Nexa Perú tiene actualmente tres unidades mineras polimetálicas en operación: Cerro Lindo (Ica), El
Porvenir (Pasco) y Atacocha (Pasco). También cuenta con una cartera de proyectos polimetálicos y de
cobre Greenfield con exploración avanzada.

Para más información sobre Nexa Perú puede dirigirse a la Gerencia de Relación con Inversionistas de
Nexa Perú:

Henry Aragón ([email protected])

Visite nuestra página web: riperu.nexaresources.com

Acerca de Nexa Resources S.A.

Nexa Resources es un productor de zinc integrado a gran escala y de bajo coste con más de 60 años
de experiencia en el desarrollo y la explotación de activos mineros y de fundición en América Latina.
Nexa posee y explota actualmente cinco minas subterráneas de larga duración -tres situadas en los
Andes centrales de Perú y dos en el estado de Minas Gerais, en Brasil- y está desarrollando el proyecto
Aripuanã como su sexta mina subterránea en Mato Grosso, Brasil. Nexa también posee y opera
actualmente tres fundiciones, dos situadas en Brasil y una en Perú, Cajamarquilla, que es la mayor
fundición de América. Según Wood Mackenzie, Nexa se encuentra entre los cinco principales
productores de zinc minado a nivel mundial en 2020 y uno de los cinco principales productores de zinc
metálico a nivel mundial en 2020.

Nexa Resources (NYSE: NEXA, TSX: NEXA) (antes VM Holding S.A.) comenzó a cotizar sus acciones
ordinarias en la Bolsa de Nueva York ("NYSE") y en la Bolsa de Toronto ("TSX") con el símbolo de
pizarra "NEXA" el 27 de octubre de 2017.

Para más información:

Visite nuestro sitio web: ir.nexaresources.com

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Informe de Gerencia – 3T21
Nexa Resources Perú S.A.A. y Subsidiarias

DECLARACIÓN DE ADVERTENCIA SOBRE LAS DECLARACIONES PROSPECTIVAS

Este Comunicado de Prensa contiene cierta información y declaraciones prospectivas, tal y como se
definen en la legislación de valores aplicable (denominadas colectivamente en este Comunicado de
Prensa como "declaraciones prospectivas"). Todas las declaraciones que no sean hechos históricos
son declaraciones prospectivas. Las palabras "cree", "podrá", "podría", "tendría", "estima", "continúa",
"anticipa", "pretende", "planea", "espera", "presupuesto", "programado", "pronostica" y palabras
similares tienen por objeto identificar las estimaciones y las declaraciones prospectivas. Las
declaraciones prospectivas no son garantías e implican riesgos conocidos y desconocidos,
incertidumbres y otros factores que pueden hacer que los resultados, el rendimiento o los logros reales
de NEXA sean materialmente diferentes de los resultados, el rendimiento o los logros futuros
expresados o implícitos en las declaraciones prospectivas. Los resultados y desarrollos reales pueden
ser sustancialmente diferentes de las expectativas descritas en las declaraciones prospectivas por una
serie de razones, muchas de las cuales no están bajo nuestro control, entre ellas, las actividades de
nuestra competencia, la futura situación económica mundial, las condiciones meteorológicas, los
precios y condiciones del mercado, los tipos de cambio y los riesgos operativos y financieros. La
ocurrencia inesperada de uno o más de los acontecimientos mencionados puede cambiar
significativamente los resultados de nuestras operaciones en las que hemos basado nuestras
estimaciones y declaraciones prospectivas. Nuestras estimaciones y declaraciones prospectivas
también pueden verse influidas, entre otros, por riesgos legales, políticos, medioambientales o de otro
tipo que podrían afectar materialmente al desarrollo potencial de nuestros proyectos, incluidos los
riesgos relacionados con brotes de enfermedades contagiosas o crisis sanitarias que afecten a la
actividad económica general a nivel regional o mundial.

Estas declaraciones prospectivas se refieren a acontecimientos futuros o al rendimiento futuro e

incluyen estimaciones, predicciones, pronósticos, creencias y declaraciones actuales sobre las
expectativas de la dirección con respecto a, aunque no exclusivamente, el negocio y las operaciones
de la empresa y la producción minera, nuestra estrategia de crecimiento, el impacto de las leyes y
reglamentos aplicables, los precios futuros del zinc y de otros metales, el CAPEX, los gastos
relacionados con la exploración y la evaluación de proyectos, la estimación de las reservas minerales
y los recursos minerales, la vida de la mina y nuestra liquidez financiera.

Las declaraciones prospectivas se basan necesariamente en una serie de factores y suposiciones que,
aunque la dirección considera razonables y apropiadas, están intrínsecamente sujetas a importantes
incertidumbres y contingencias empresariales, económicas y competitivas y pueden resultar
incorrectas. Las declaraciones relativas a los costes o volúmenes de producción futuros se basan en
numerosas hipótesis de la dirección sobre cuestiones operativas y en la suposición de que la demanda
de productos evoluciona según lo previsto, que los clientes y otras contrapartes cumplen sus
obligaciones contractuales, la plena integración de las operaciones de minería y fundición, que los
planes operativos y de capital no se verán interrumpidos por problemas como fallos mecánicos, falta
de disponibilidad de piezas y suministros, alteraciones laborales, interrupción del transporte o de los
servicios públicos, condiciones meteorológicas adversas y otros impactos relacionados con COVID-19,
y que no se produzcan variaciones importantes e imprevistas en los precios de los metales, los tipos
de cambio o el coste de la energía, los suministros o el transporte, entre otras hipótesis.

No asumimos ninguna obligación de actualizar las declaraciones prospectivas, salvo en la medida en

que lo exija la legislación sobre valores. Las estimaciones y declaraciones prospectivas se refieren
únicamente a la fecha en que se realizaron, y no asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar
ninguna estimación o declaración prospectiva debido a nueva información, acontecimientos futuros o
de otro tipo, salvo que lo exija la ley. Las estimaciones y declaraciones prospectivas implican riesgos
e incertidumbres y no garantizan el rendimiento futuro, ya que los resultados o desarrollos reales

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Informe de Gerencia – 3T21
Nexa Resources Perú S.A.A. y Subsidiarias

pueden ser sustancialmente diferentes de las expectativas descritas en las declaraciones prospectivas.
Puede encontrar más información sobre los riesgos e incertidumbres asociados a estas declaraciones
prospectivas y a nuestro negocio en nuestras divulgaciones públicas archivadas en nuestro perfil en
SEDAR (www.sedar.com) y en EDGAR) (www.sec.gov).

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Informe de Gerencia – 3T21
Nexa Resources Perú S.A.A. y Subsidiarias

Anexos
Estado de Resultados 29

Balance General | Activos 30

Balance General | Pasivos 31

Flujo de Caja 32

Capex 33

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Informe de Gerencia – 3T21
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Estado de Resultados

US$ millones 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Ventas netas 119.4 70.1 148.8 202.8 184.6 228.4 186.3

Costo de ventas (130.3) (81.1) (95.1) (125.0) (119.2) (125.6) (132.6)

Gastos de ventas y de administración (8.8) (4.1) (7.5) (10.9) (7.2) (6.7) (7.1)

Gastos de exploración mineral y evaluación

(8.4) (4.2) (4.7) (12.3) (8.2) (10.6) (9.3)
de proyectos

Deterioro de activos no corrientes (68.3) 0.0 (26.0) (4.0) 0.0 0.0 0.0

Gastos de suspensión temporal de mina

0.0 0.0 (8.1) (0.1) 0.0 (0.9) (2.0)
subterránea

Otros ingresos y gastos, neto (6.9) (5.1) (0.5) (6.7) (0.1) 0.6 0.4

Resultado Financiero Neto (26.7) (1.0) (2.9) (3.1) 0.8 (1.8) 7.4

Ingresos financieros 3.2 2.6 3.2 3.0 2.8 2.7 2.9

Gastos financieros (21.8) (7.4) (7.2) (7.2) (5.8) (5.6) (5.7)

Otros resultados financieros, neto (8.1) 3.8 1.1 1.0 3.8 1.0 10.1

Depreciación, amortización 18.9 16.0 16.8 18.7 18.1 19.1 22.2

EBITDA ajustado (16.2) (2.6) 49.9 66.5 67.1 104.4 57.5

Margen EBITDA ajustado (13.6%) (3.8%) 33.5% 32.8% 36.4% 45.7% 30.9%

Impuesto a las ganancias (5.4) 7.1 (5.7) (23.8) (11.3) (26.8) (34.7)

Utilidad Neta (Pérdida) (135.6) (18.3) (1.8) 16.8 38.5 56.5 8.3

Atribuible a propietarios de la controladora (117.0) (16.0) 0.9 18.4 39.3 54.7 6.3
Atribuible a participaciones no
(18.6) (2.3) (2.7) (1.6) (0.8) 1.8 2.0
controladoras
Promedio de número de acciones en
1,272,108 1,272,108 1,272,108 1,272,108 1,272,108 1,272,108 1,272,108
circulación - en miles
Ganancia (pérdida) básica y diluida por
(0.09) (0.01) 0.00 0.01 0.03 0.04 0.00
acción (en US$ dólares)

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Balance General – Activos

Nexa Perú - US$ miles Sep 30, 2021 Dic 31, 2020

Activo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo 219,568 280,628
Instrumentos financieros derivados - 5,759
Cuentas por cobrar comerciales 327,783 243,450
Inventarios 39,925 28,937
Impuesto a las ganancias 542 4,533
Otros activos 22,651 27,641

610,469 590,948

Activo No corriente
Instrumentos financieros derivados - 15,174
Activo por impuesto diferido 22,737 40,978
Impuesto a las ganancias 605 9,263
Otros activos 17,731 14,572
Propiedades, planta y equipo 275,213 291,405
Activos intangibles 243,152 235,035
Activos por derecho de uso 4,451 4,715

563,889 611,142

Total Activos
1,174,358 1,202,090

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Balance General – Pasivos

Nexa Perú - US$ miles Sep 30, 2021 Dic 31, 2020

Pasivos corrientes
Préstamos y financiamientos 1,206 9,495
Pasivos por arrendamiento 6,493 5,264
Cuentas por pagar comerciales 123,503 123,505
Cuentas por pagar factoraje 6,029 2,585
Salarios y cargas laborales 30,896 21,133
Provisión para cierre de minas 13,501 11,948
Obligaciones contractuales 30,685 27,132
Impuesto a las ganancias 28,698 -
Otros pasivos 28,172 32,648

269,183 233,710

Pasivos No corrientes
Préstamos y financiamientos 129,147 236,622
Instrumentos financieros derivados - 21,350
Pasivos por arrendamiento 1,886 2,040
Provisión para cierre de minas 109,478 124,334
Pasivo por impuesto diferido 35 38
Provisiones 7,589 8,127
Obligaciones contractuales 124,229 138,893
Otros pasivos 256 286

372,620 531,690

Total Pasivos
641,803 765,400

Patrimonio
Atribuible a propietarios de la controladora 539,024 446,194
Atribuible a participaciones no controladoras (6,469) (9,504)

Total Patrimonio
532,555 436,690

Total Pasivos y Patrimonio

1,174,358 1,202,090

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Flujo de Caja

Nexa Perú - US$ miles 3T21 9M21

Flujos de efectivo de actividades de operación

Ganancia antes de impuesto a las ganancias 43,046 176,273

Ajustes para conciliar ingresos (pérdidas) antes de impuestos sobre la renta con efectivo

Depreciación y amortización 22,233 59,457

Interés y efectos de variación cambiaria (1,330) 13,155

Ganancia por venta de propiedad, planta y equipo 263 204

Cambios en provisiones 1,048 2,304

Cambios en el valor razonable de préstamos y financiamientos (11,427) (20,823)

Cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados 6,312 6,850

Obligaciones contractuales 8,058 (16,739)

Deterioro de repuestos y suministros, neto de recuperos y cuentas por cobrar
(23) (722)
comerciales
Cambios en actividades de operación de activos y pasivos (43,111) (90,334)

Efectivo neto proveniente de actividades de operación 25,069 129,625

Intereses pagados (5,378) (15,618)

Pagos de impuesto a las ganancias (7,978) (19,851)

Efectivo neto proveniente de actividades de operación 11,713 94,156

Flujos de efectivo de actividades de inversión

Adiciones de propiedad, planta y equipo (21,554) (61,154)

Procedente de la venta de propiedades, planta y equipo 23 214

Efectivo neto aplicado a actividades de inversión (21,531) (60,940)

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento

Pagos de capital (90,817) (90,909)

Pagos de arrendamientos (361) (1,153)

Efectivo neto aplicado a actividades de financiamiento (91,178) (92,062)

Diferencia en cambio del efectivo y equivalentes de efectivo (978) (2,214)

Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo (101,974) (61,060)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 321,542 280,628

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 219,568 219,568

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Informe de Gerencia – 3T21
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Capex

US$ millones 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Unidad Minera 18.7 4.3 14.1 18.8 15.4 21.8 20.5

Cerro Lindo 8.9 2.4 7.5 8.8 4.4 9.0 10.1

El Porvenir 5.0 1.0 3.3 3.7 9.0 8.3 7.9

Atacocha 4.8 0.9 3.3 6.3 1.9 4.6 2.5

Otros 3.9 2.0 0.9 1.7 1.2 1.2 1.1

Total 22.6 6.3 15.0 20.5 16.6 23.0 21.6

Expansión 3.9 1.7 1.2 1.6 1.3 1.4 1.3

No-Expansión 18.7 4.5 13.9 18.9 15.3 21.6 20.3

US$ millones 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Modernización (0.1) (0.0) 0.1 0.0 0.0 0.3 0.4

Sostenimiento (1)
12.9 4.6 13.5 18.4 14.9 20.3 17.6

HSE 5.9 0.0 0.1 0.3 0.4 1.0 2.3

Otros (2)(3)
0.0 (0.1) 0.2 0.2 (0.0) 0.0 0.0

No-Expansión 18.7 4.5 13.9 18.9 15.3 21.6 20.3

(1) Incluye HSE e inversiones en presas de relaves.

(2) Modernización, Tecnología de Información y Otros.
(3) El monto negativo se refiere principalmente a créditos
fiscales.

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