UNIVERSIDAD MARIANO GÁLVEZ DE GUATEMALA

SEDE QUETZALTENANGO
FACULTAD DE CIENCIAS DE LA ADMINISTRACIÓN
MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE NEGOCIOS
LIC. NELSON FABRICIO GONZALES DOMINGUEZ
ANÁLIS DE RIESGO

TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
JM 117-2009, JM 119-2016, JM 34-2020

MELVYN AURELIO LÓPEZ GÓMEZ

5290-16-15133

QUETZALTENANGO, OCTUBRE DE 2,021

 INTRODUCCION

La presente investigación habla sobre como se han ido implementando y

modificando acuerdos de la junta monetaria con relación a la liquidez que deben
de tener las empresas para poder ofrecerles a sus clientes o mejor en productos
financieros. Los riesgos que se deben de tener en cuenta con relación al mercado
y a aquellos cálculos para determinar los riesgos que conllevaran cada operación
que se realice en las empresas.

También se hablará sobre los requisitos mínimos que debe tener una
empresa financiera con la cual también se hablan en estas resoluciones de la
junta monetaria.

También se hablará sobre las definiciones que se dan en las resoluciones

en cuestión de liquides y los riesgos que estas conllevan al utilizar productos
financieros.

En Guatemala, el Decreto 19-2002 del Congreso de la República, Ley de

Bancos y Grupos Financieros, en el artículo 55, establece: Los bancos y las
empresas que integran grupos financieros deberán contar con procesos integrales
que incluyan, según el caso, la administración de riesgos de crédito, de mercado,
de tasas de interés, de liquidez, cambiario, de transferencia, operacional y otros a
que estén expuestos, que contengan sistemas de información y un comité de
gestión de riesgos, todo ello con el propósito de identificar, medir, monitorear,
controlar y prevenir los riesgos. La Resolución JM 117-2009 de Junta Monetaria,
del 2 de diciembre de 2009, contiene el Reglamento la Administración del Riesgo
de Liquidez, para regular los aspectos que, como mínimo, deben observar los
bancos, sociedades financieras y las entidades fuera de plaza o entidades off
shore, para la administración del riesgo de liquidez.

Este tipo de resoluciones en Guatemala mantiene regulado tanto los grupos

financieros como a aquellas empresas que quieren utilizar los bancos del sistema
para poder absorber riesgos en los cuales ellos quieran estar sometidos.
Junta monetaria Resolución JM-117-2009 Reglamento para la Administración
del Riesgo de Liquidez.
Los principios básicos para una supervisión bancaria efectiva del Comité de
Basilea, establecieron el principio 14, riesgo de liquidez, que incluye estrategias
para gestionar el riesgo de liquidez, políticas y procedimientos y planes de
contingencia. (SIB 2010). Los principios para la evaluación de la administración de
liquidez en organizaciones bancarias del Comité de Basilea de octubre 2006,
incluyen:

 Desarrollo de una estructura para manejar la liquidez.

 Medición y monitoreo de requerimientos netos de fondos.
 Manejo del acceso al mercado.
 Planificación de contingencia.
 Manejo de liquidez de moneda extranjera.
 Control interno del manejo del riesgo de liquidez.
 Papel de la divulgación pública para mejorar la liquidez.
 Papel de los supervisores.

Desde el punto de vista de una sólida administración y supervisión del riesgo

de liquidez, los estándares del Comité de Basilea de febrero 2000, establecieron
los siguientes principios:

 Establecimiento de una tolerancia al riesgo de liquidez.

 El mantenimiento de un adecuado nivel de liquidez.
 Asignación de costos, productos y riesgos de liquidez a todas las
actividades.
 El diseño y uso de pruebas de estrés.
 Plan de contingencia de fondeo sólido y operacional.
 La gestión de variaciones diarias de riesgo de liquidez y colaterales.

En Guatemala, el Decreto 19-2002 del Congreso de la República, Ley de

Bancos y Grupos Financieros, en el artículo 55, establece: Los bancos y las
empresas que integran grupos financieros deberán contar con procesos integrales
que incluyan, según el caso, la administración de riesgos de crédito, de mercado,
de tasas de interés, de liquidez, cambiario, de transferencia, operacional y otros a
que estén expuestos, que contengan sistemas de información y un comité de
gestión de riesgos, todo ello con el propósito de identificar, medir, monitorear,
controlar y prevenir los riesgos. La Resolución JM 117-2009 de Junta Monetaria,
del 2 de diciembre de 2009, contiene el Reglamento la Administración del Riesgo
de Liquidez, para regular los aspectos que, como mínimo, deben observar los
bancos, sociedades financieras y las entidades fuera de plaza o entidades off
shore, para la administración del riesgo de liquidez.

El 30 de diciembre de 2009, el Superintendente de Bancos emitió el oficio

5739- 2009, estableciendo para la estimación de la liquidez en riesgo, que
incluyen: Bandas de tiempo en moneda nacional y extranjera, determinación de
los máximos retiros o desinversiones probables (MRDP), Establecimiento de la
brecha de liquidez (BL) y brecha de liquidez acumulada (BLA), por banda de
tiempo, Liquidez en riesgo (LeR), y pruebas de tensión.

Objeto: Este reglamento tiene por objeto regular los aspectos que, como
mínimo, deben observar los bancos, sociedades financieras y las entidades fuera
de plaza o entidades off shore, para la administración del riesgo de liquidez.

Definiciones: Para los efectos de este reglamento se establecen las

definiciones siguientes:

Institución o instituciones: se refiere a los bancos, sociedades financieras y

las entidades fuera de plaza o entidades off shore.

Liquidez: es la capacidad que tiene una institución para fondear incrementos

en sus activos y cumplir con sus obligaciones oportunamente, sin incurrir en
costos financieros fuera del mercado.

Riesgo de liquidez: es la contingencia de que una institución no tenga

capacidad para fondear incrementos en sus activos o cumplir con sus obligaciones
oportunamente, sin incurrir en costos financieros fuera del mercado.
 Administración del riesgo de liquidez: es el proceso que consiste en
identificar, medir, monitorear, controlar y prevenir el riesgo de liquidez inherente al
negocio bancario.

Prueba de tensión: es la preparación de escenarios mediante la utilización de

supuestos relacionados con la exposición al riesgo de liquidez de la institución,
considerando posibles alteraciones en la liquidez fuera del contexto normal de
operaciones de la institución.

Nivel de tolerancia al riesgo de liquidez: es el nivel máximo de riesgo de

liquidez que la institución está dispuesta a asumir tomando en cuenta su plan
estratégico, condición financiera, capacidad de fondeo y su rol en el sistema
financiero. Dicho nivel de tolerancia al riesgo puede estar expresado con relación
a una variable financiera de la institución.

Junta monetaria resolución JM-119-2016 Reglamento para la

Administración del Riesgo de Mercado

En China el símbolo de RIESGO se compone de dos símbolos. El de la

izquierda indica “peligro” y el de la derecha “oportunidad”. Aspecto que resume la
filosofía del término, desde la óptica de los mercados financieros.

Un mercado es un lugar, físico o virtual, en el que se intercambian productos o

factores, generalmente, a cambio de dinero. Por ello, desde el punto de vista
económico, existen dos tipos de mercados:

El mercado de productos, en el que se intercambian bienes y servicios.

El mercado de factores, en donde se intercambian trabajo y capital.

El Mercado Financiero forma parte del mercado de factores y en él se negocian

activos y pasivos financieros.

la posibilidad de sufrir pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance a raíz

de oscilaciones en los precios de mercado. Los riesgos sujetos a este
requerimiento de capital son los siguientes:
  Riesgos inherentes a las acciones y a instrumentos relacionados con los
tipos de interés en la cartera de negociación.
 Riesgo de divisas y riesgo de productos básicos en todo el banco.

Objeto. Este reglamento tiene por objeto regular los aspectos mínimos que
deben observar los bancos, las sociedades financieras y las entidades fuera de
plaza o entidades off shore, para la administración del riesgo de mercado.

Definiciones. Para los efectos de este reglamento, se establecen las

definiciones siguientes:

Institución o instituciones: se refiere a los bancos, sociedades financieras y

entidades fuera de plaza o entidades off shore que formen parte de un grupo
financiero.

Riesgo de mercado: es la contingencia de que una institución incurra en

pérdidas como consecuencia de movimientos adversos en precios en los
mercados financieros. Incluye los riesgos de tasa de interés y cambiario.

Riesgo de tasa de interés: es la contingencia de que una institución incurra

en pérdidas por mantener o tomar posiciones en instrumentos de renta fija o
variable y otros instrumentos financieros que se encuentren en función a los tipos
de interés en la cartera de negociación.

Riesgo cambiario: es la contingencia de que una institución incurra en

pérdidas como consecuencia de movimientos en los tipos de cambio que afecten
adversamente el valor de las posiciones en moneda extranjera.

Administración del riesgo de mercado: es el proceso que consiste en

identificar, medir, monitorear, controlar, prevenir y mitigar el riesgo de mercado
inherente al negocio.

Nivel de tolerancia al riesgo de mercado: es el nivel máximo de exposición

por riesgo de mercado expresado en términos cuantitativos, que la institución está
dispuesta y en capacidad de asumir tomando en cuenta su plan estratégico,
condición financiera y su rol en el sistema financiero. Dicho nivel de tolerancia al
riesgo puede estar expresado en valores absolutos o en relación a variables
financieras de la institución.

Límites prudenciales: son aquellos valores máximos o mínimos que una

institución establece respecto a sus operaciones, líneas de negocio o variables
financieras, con el propósito de coadyuvar a que la exposición a los riesgos de
mercado no exceda los niveles aprobados de tolerancia al riesgo.

Junta monetaria resolución JM-34-2020 Calculo de Coeficiente de

Liquidez LCR

Es la capacidad de un banco para financiar aumentos de su volumen de

activos y para cumplir sus obligaciones de pago al vencimiento, sin incurrir en
pérdidas inaceptables. (Comité de Supervisión Bancaria de Basilea)

está asociado a la variabilidad de retornos (y pérdidas) debido al costo del

suministro de liquidez de muy corto plazo a la institución, para asumir las
demandas de fondos debido a retiros masivos e inesperados de depósitos; o bien,
al incremento de la demanda por créditos. (Miquel Ángel Mato, Perú)

Es la probabilidad de que una entidad financiera enfrente escasez de fondos

para cumplir sus obligaciones y que por ello tenga la necesidad de conseguir
recursos alternativos o vender activos en condiciones desfavorables, esto es,
asumiendo un alto costo financiero o una elevada tasa de descuento, incurriendo
en pérdidas de valorización. (Superintendencia de Bancos, República Dominicana)

El riesgo de liquidez de fondos es el riesgo de que la entidad no sea capaz de

hacer frente eficientemente a flujos de caja previstos e imprevistos, presentes y
futuros, así como a aportaciones de garantías resultantes de sus obligaciones de
pago, sin que se vea afectada su operativa diaria o su situación financiera.
(Comité de Supervisión Bancaria de Basilea).

El supervisor exige a los bancos requerimientos de liquidez prudentes y

adecuados (de tipo cuantitativo, cualitativo o de ambos tipos) que reflejen las
necesidades de liquidez del banco. El supervisor determina que los bancos
disponen de una estrategia que les permite la gestión prudente del riesgo de
liquidez y el cumplimiento de los requerimientos de liquidez. La estrategia tiene en
cuenta el perfil de riesgo del banco, así como la situación macroeconómica y de
los mercados, e incluye políticas y procesos prudentes, acordes con el apetito por
el riesgo de la entidad, para identificar, cuantificar, evaluar, vigilar, informar y
controlar o mitigar el riesgo de liquidez a lo largo de un conjunto relevante de
horizontes temporales.

Políticas, procedimientos y sistemas. Las instituciones deberán establecer e

implementar políticas, procedimientos y sistemas que les permitan realizar
permanentemente una adecuada administración del riesgo de liquidez, en
concordancia con el nivel definido de tolerancia al riesgo, considerando la
naturaleza, complejidad y volumen de las operaciones que realizan, enfocándose
en sus principales líneas de negocio. Dichas políticas, procedimientos y sistemas
deberán comprender, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera,
como mínimo, los aspectos siguientes:

a) El nivel de tolerancia al riesgo de liquidez para la institución, en términos

cuantitativos;
b) El acceso y diversificación de fuentes de fondeo para corto, mediano y largo
plazos;
c) Límites prudenciales aplicables tanto a los niveles de disponibilidades y de
inversiones de fácil realización como a las concentraciones por producto,
plazo, tipo de cliente, actividad económica y país;
d) Indicadores de alerta temprana;
e) Lineamientos y supuestos para practicar las pruebas de tensión, a que se
refiere el artículo 8 de este reglamento;
f) Lineamientos para elaborar, implementar y actualizar el plan de fondeo de
contingencia y de estrategias de mitigación a que se refiere el artículo 9 de
este reglamento, para enfrentar situaciones de falta de liquidez;
g) La elaboración y mantenimiento, en forma mensual, de proyecciones de
flujos de efectivo para un plazo mínimo de un año;
h) El análisis de la composición y vencimiento o exigibilidad de activos,
pasivos, contingencias y compromisos;
i) El procedimiento para la realización de activos, en el plazo de un mes, sin
incurrir en pérdidas significativas;
j) El monitoreo y análisis de las tendencias macroeconómicas, financieras,
sectoriales y de mercado, su impacto en la liquidez y en los resultados de la
institución;
k) Metodologías para la medición, monitoreo y control del riesgo de liquidez de
la institución, que permitan identificar y analizar sus tendencias y
comportamientos estacionales o cíclicos, así como implementar las
medidas correspondientes; y,
l) Sistemas de información gerencial relacionados con el proceso de
administración del riesgo de liquidez.
 Conclusión

Para concluir con este rema debemos de saber que los bancos y los clientes
asumen diferentes riesgos en los cuales ellos están conscientes de que pude
pasar cualquier cosa con la cual ellos pueden tomar distintas decisiones o realizar
acciones distintas para cambiar el rumbo de sus empresas.

En China el símbolo de RIESGO se compone de dos símbolos. El de la

izquierda indica “peligro” y el de la derecha “oportunidad”. Aspecto que resume la
filosofía del término, desde la óptica de los mercados financieros.

Sabemos que en los mercados existen diferentes los cuales dejamos

marcados como:

Un mercado es un lugar, físico o virtual, en el que se intercambian productos o

factores, generalmente, a cambio de dinero.

A la hora de que una empresa financiera no pueda cumplir con sus

obligaciones estas resoluciones marcan acciones las cuales estas deben de seguir
con forme a la ley.

Es la probabilidad de que una entidad financiera enfrente escasez de fondos

para cumplir sus obligaciones y que por ello tenga la necesidad de conseguir
recursos alternativos o vender activos en condiciones desfavorables, esto es,
asumiendo un alto costo financiero o una elevada tasa de descuento, incurriendo
en pérdidas de valorización.

El supervisor exige a los bancos requerimientos de liquidez prudentes y

adecuados (de tipo cuantitativo, cualitativo o de ambos tipos) que reflejen las
necesidades de liquidez del banco. El supervisor determina que los bancos
disponen de una estrategia que les permite la gestión prudente del riesgo de
liquidez y el cumplimiento de los requerimientos de liquidez.

Bibliografía

SIB Guatemala. 2009. RESOLUCIÓN JM-117-2009 Reglamento para la

Administración del Riesgo de Liquidez.

SIB Guatemala. 2016. Riesgo de Mercado

SIB Guatemala. 2016. RESOLUCIÓN JM-119-2016. Reglamento para la

Administración del Riesgo de Mercado

USAC Guatemala. 2017. Propuesta de modelo de medición del riesgo de

liquidez en el sistema bancario guatemalteco

SIB Guatemala. 2018. Gestión de Riesgos Financieros: Riesgo de Liquidez

SIB Guatemala. 2020. RESOLUCIÓN JM-34-2020.