-Frecuencia de capitalización: cálculo de interés efectivo

1. La Sra. Margarita Pérez, solicita un crédito para pagar en forma mensual (cada 30
días), durante 10 meses (n), por la suma de S/. 2,000 (MP); CREDIVISION, “El amigo
que te ayuda a crecer”, ofrece este producto a una tasa efectiva anual de 41.75%
(TEA).
TEA=41.75%
TEM =¿
2. un capital de US$ 750,000.00 se deposita repartido entre dos instituciones a
diferentes tasas efectivas. La diferencia de las tasas es 0.5%. La suma de los intereses
obtenidos después de un año por ambas instituciones es de US$ 381,250.00. Pero, si la
primera parte se hubiese depositado a la tasa de la segunda y viceversa, la suma de los
intereses generados después de un año, hubiese sido de US$ 380,000.00. Calcular: (a)
cada una de las partes del capital; (b) las tasas de interés nominal y efectiva
anualizadas que rigieron la operación.
BANCO1 BANCO2
Deposito =X Deposito=750000 - X
TEA=Y TEA=Y+0.005
I=S-P
S= X ( 1+Y ) S=( 750000−X )( 1+Y +0.005 )
I =X ( 1+Y )− X I = (750000−X ) ¿+Y) -(750000-X)
I = X + XY – X I = 753,750 + 750,000 Y – 1.005 X – XY – 750,000 + X
I = XY I = 3,750 – 0.005 X + 750,000 Y – XY
Suma de intereses:
XY + 3,750 + 750,000 Y – 0.005 X – XY = 381,250
750,000 Y – 0.005 X = 377,500 ……. ECUACION 1
Cambiando las tasas:
S = X (1 + Y + 0.005) S = (750,000 – X) (1 + Y)
I = 1.005 X + XY – X I = 750,000 + 750,000 Y – X – XY – 750,000
+X
I = 0.005 X + XY I = 750,000 Y – XY
Suma de intereses:
0.005 x + XY + 750,000 Y – XY = 380,000
0.005 x + 750,000 Y = 380,000 ECUACIÓN 2
Ordenando: 750,000 Y – 0.005 X = 377,500 …..Ecuación 1
0.005 X + 750,000 Y = 380,000 …….Ecuación 2
Sumamos 1 y 2:
1’500,000 Y = 757,500
Y = 757,500 / 1’500,000 Y = 0.5050
Entonces: TEA = 50.50% TEA = 51%
Capitales depositados:
0.005 x + 750,000 Y = 380,000
reemplazando 0.005 X + 750,000 (0.5050) = 380,000
0.005 x = 380,000 - 378,750
0.005 x = 1,250
X = 1,250 / 0.005 X = $ 250,000.00
Depósitos
Banco 1 = US$ 250,000.00 Banco 2 = US$ 500,000.00
3. Hallar la tasa equivalente en el siguiente caso: Tasa Nominal Mensual = 4.85%
Capitalización Diaria ¿Hallar la Tasa Efectiva Trimestral?
0.0485
i= =0.001616666666
30
4. Calcule la TEA equivalente a una TNA de 24%capitalizable trimestralmente.
Solución:
TEA = (1+0.24/4)4- 1
 TEA=1.26247696-1 - TEA = 0.26247696
TEA = 26.24%
5. ¿Cuál será la tasa efectiva devengada sobre un depósito a plazo pactado a una TNA
de 18% con capitalización diaria durante 128 días?
TNA = 0.18, TEA = 0.18/360 = 0.0005,
capitalización diaria TEA = (1.0005)128- 1 
TEA = 1.06607535 - 1 
TEA = 0.06607535
 T128d. = 6.61%
- Cálculo del valor presente. 
1. Supóngase que se ha hecho cierto estudio que tomó en cuenta la posibilidad de
invertir en una industria metalmecánica. Se calculó una inversión inicial de $1 000
con la posibilidad de obtener las ganancias de fin de año que se muestran en la gráfica
3.1.
Tasa de interés del 5%

La pregunta que se
hacen los inversionistas es, ¿conviene invertir en este proyecto dadas las expectativas
de ganancia e inversión?
FNE FNE FNE
VPN =−P+ 1
+ 2
+… n
( 1+i ) ( 1+i ) (1+i)
260 310 330 400 505
VPN =−1000+ + + + + =538.62
( 1+0.05 ) ( 1+0.05 ) ( 1+0.05 ) (1+0.05 ) ( 1+0.05 )5
1 2 3 4

Es conveniente aceptar la inversión

2. Una persona tiene dos alternativas de inversión, ambas de $15000. Sin embargo, la
primera ofrece un pago de $5500 al final a cada uno de los próximos cuatro años; por
otra parte, la segunda alternativa ofrece un pago único de $27500 al final de los cuatro
años. Si la TMAR = 15%, decida cuál alternativa debe seleccionarse (véase la tabla
3.3).

FNE FNE FNE

VPN =−P+ 1
+ 2
+… n
( 1+i ) ( 1+i ) (1+i)
VPNA = -15000 + 5500(P/A, 15%,4) = $702.5
VPNB = -15000 + 27400(P/F, 15%,4) = $724.5 se elige la B
3. Alfonso, compra una máquina retroexcavadora por la suma de $ 50`000.000, que
producir $ 20`000.000 de utilidades durante cada uno de los próximos cinco (5) años,
sí al final de este periodo la vende en $ 10`000.000, si la tasa de interés de oportunidad
es del 22%.
FNE FNE FNE
VPN =−P+ 1
+ 2
+… n
( 1+i ) ( 1+i ) (1+i)

(1.22 )5 −1
VPN =−5000000+20000000
[ ]
0.22 (1+ 0.22 )5
+
10000000
( 1.22 )5
=10972787.76

4.
Fin de año Flujo de caja
0 -s/.20.000
1 -s/.12.000
2 s/18.000
3 s/18.000
4 s/18.000
5 s/30.000

Diagrama flujo de caja.

Cuando el valor presente neto al 30% es mayor que cero y los ingresos se encuentran
en el futuro, una tasa de interés mayor que cero hará que dichos los ingresos se
reducen de manera considerable.

(1.35 )3 −1
VPN =−20.000−
12.000
1.30
+18000
[
0.35 (1+ 0.35 ) 3] 1
1.35
+
30.000
( 1.35 )5
=3995.28

5. Una inversión productiva requiere un desembolso inicial de 8.000 y con ella se

pretenden obtener flujos de efectivo de 1.000, 3.000 y 5.000 durante los tres próximos
años, siendo la tasa de descuento del 3%.
VPN = -8.000 + 1.000/ (1+0.03) + 3.000/ (1+0.03)2 + 5.000/ (1+0.03)3 = 374,37
- Cálculo del valor futuro. 
1. Un empleado pidió un préstamo en la empresa en la cual trabaja, por la cantidad de
$17,000.00 para pagar la remodelación de su casa. La tasa pactada es del 7% nominal
ordinario, capitalizable cada 50 días. ¿Cuál es el valor que este empleado va a pagar al
final del periodo que es de un año?
VP = $17,000 i = 7% Anual. m = 50 días n = 1 Años VF =?

i mn
VF=VP (1+ )
m
50
0.07 360
VF=17000(1+ ) =18,226,47.
360

2. El gerente de una compañía desea incrementar sus ventas apoyado con los
resultados de un estudio de mercado realizado por la empresa, para ello requiere
ampliar la capacidad instalada en la planta de producción. Para dicha ampliación
requiere de $175,000.00, por lo cual decide solicitar el dinero al banco de la Región,
mismo que cobra una tasa de interés de 17.44% Nominal capitalizable cada 45 días.
¿Si el préstamo es por 48 meses, cual es el importe que deberá cubrir?
VP = $175,000.00 i = 17.44% Anual. m = 45 días n = 48 Meses m=?

0.1744 48∗30
VF=175000(1+ ) 45 =348936.81
360

3. El gerente de una tienda de mascotas adquirió un crédito con un banco local a una
tasa de interés del 8.7% anual capitalizable semestralmente, para la compra de una
vivienda en la que pretenden poner un hotel de mascotas para sus asiduos clientes, el
importe del crédito es por la cantidad de $850,000.00 pagaderos en un plazo de 10
años. ¿Cuál es el valor que pagarán al final del tiempo pactado, considerando que la
tasa se mantendrá igual en toda la vigencia del crédito?
VP= $850,000.00 i = 8.7% o 0.087 m = 6 meses (Semestral) n = 10 años VF =?

0.087 10∗12
VF=850000(1+ ) 6 =1991902.12
2

4. Samuel es padre de dos adolescentes las cuales tienen planeado ir a una Universidad
privada: A la menor le faltan 5 años para iniciar su carrera y a la mayor solo le faltan
3 años. Pensando en el costo de las inscripciones y demás gastos en que puedan
incurrir al momento de su ingreso a la universidad, lo cual por cierto desconoce
cuánto deberá pagar, entonces Samuel decide abrir dos cuentas de ahorro, una para
cada una de sus hijas en el Banco de la Región, el que le ofrece una tasa de interés del
14% Nominal capitalizable bimestralmente. Las cuentas son aperturadas con el
mismo monto inicial para cada una de ellas, el cual es por la cantidad de $20,000.00
¿Cuánto recibirá cada una de las cuentas al retirar el monto total ahorrado al iniciar
los estudios cada una de las hijas?
VP = $20,000.00 i = 14% ´o 0.14 m = 2 meses n = 3 años VF =?

0.14 3∗12
VF =20000(1+ ) 2 =30292.70
2
5. Luisa Reyes es una contadora muy diligente en sus labores cotidianas, actualmente
tiene un cliente cuya empresa no considero el desgaste de una maquinaria, la cual muy
pronto dejará de funcionar (estiman que en dos años pasará esto). El costo de
reposición de una nueva maquinaria es de aproximadamente $153 (miles de dls.), por
lo cual y teniendo en cuenta lo importante de esta maquinaria para el funcionamiento
de la empresa, le propone a su cliente que considere dejar un porcentaje de las
utilidades para las inversiones futuras. Si un Banco le ofrece una tasa de interés del
32% Nominal capitalizable trimestralmente. ¿El gerente de la empresa desea saber
cuánto debe dejar de sus utilidades para apertura una cuenta de inversión que le
pueda dar en los dos años, la cantidad requerida?
VP =? i = 32% o 0.32 Nominal m = 3 meses n = 2 años VF = $153 (miles de dls.)

153
VP= =82.66
0.32 2∗12
3
(1+ )
12
 BIBLIOGRAFÍA
- Garcia, J. C. Z. (2014, September 29). VALOR PRESENTE NETO EJERCICIOS.
ACADEMIA.
https://www.academia.edu/8550606/VALOR_PRESENTE_NETO_EJERCICIOS
- Ejercicio de VPN y TIR 1. (2018, May 30). Enciclopedia Financiera.

http://www.enciclopediafinanciera.com/ejercicios/ejercicio-de-VPN-y-TIR-1.htm

- Urbina, G. B. (2007). Fundamentos De Ingeniería Económica (edición en español).

Pablo E.

- Torres T, E. (2019, August 21). Ejercicios resueltos conversión de tasas. Academia.

https://www.academia.edu/40143002/Ejercicios_resueltos_conversion_de_tasas