Empresa

Cifras reportadas en

Años a revisar 2017

ACTIVOS
Activo corriente
Disponible 11,927,022
Inversiones 915,598,278
Deudores 187,157,601
Inventarios 118,126,522
Otros activos corrientes -
0 Terrenos -
Construcciones y edificaciones 895,524,402
Maquinarias y equipo -
0 Flota y equipo de transporte -
Muebles y enseres -
Redes y equipos de computo -
Otros activos no corrientes 4,585,721
Depreciación acumulada -
0 Intangibles 643,730
Diferidos 12,006,845
Otros Activos 131,181
Valorizaciones -

PASIVOS
Obligaciones financieras CP 207,313,878
Proveedores 109,128,411
Cuentas por pagar 117,005,055
Impuestos, gravámenes y tasas 9,887,588
Obligaciones laborales -
Pasivos estimados y provisiones 31,910,086
Otros pasivos a corto plazo -
Obligaciones financieras LP -
Bonos -
Cuentas por pagar LP -
Impuestos LP 179,798,564
 Obligaciones laborales LP 43,614,619
Otros pasivos a largo plazo -

PATRIMONIO

Capital social 56,047

Superávit de Capital 10,653,572
Reservas 448,607,505
Revalorización del patrimonio -
0 Dividendos -
Resultados del ejercicio 62,224,522
Resultados de ejercicios anteriores 816,229,094
Superávit por valorizaciones -
Otras cuentas del patrimonio 50,369,371

Estado de resultados

Ingresos operacionales 1,014,292,578

Costo de ventas 880,585,581
Gastos de administración 48,703,147
Gastos de ventas 32,916,828
Ingresos no operacionales 14,891,374
Gastos no operacionales 6,098,831
Gastos financieros 46,496,898
Provisión Impuesto de renta

Información adicional

Compras durante el año

Cartera al inicio de año
Inventarios al inicio del año
Proveedores al inicio del año
Activo corriente al inicio del año
Activo fijo al inicio del año
Patrimonio al inicio del año
Depreciaciones y amortizaciones del periodo
Costo de los proveedores
Costo de otros pasivos
Tasa de impuesto a la renta
Política de rotación de cartera
Politica de rotación de inventarios
Politica rotación de proveedores
Número de acciones en circulación
Valor de la acción en el mercado
 CARTON DE COLOMBIA
COP

2018 2019 2020 2021

6,089,865 9,340,781 9,866,413 25,379,730

1,001,730,454 1,048,676,547 1,152,134,824 1,163,969,658
172,889,483 203,130,346 168,894,477 125,285,821
130,801,326 141,616,320 138,897,506 116,597,182
- - - -
- - - -
869,259,998 889,044,769 894,743,830 895,557,723
- - - -
- - - -
- - - -
- - - -
4,668,137 6,005,856 6,214,863 7,010,468
- - - -
- 7,943,639 7,600,319 7,850,344
- - - -
102,600 6,708,916 22,074,863 15,281,133
- - - -

111,064,037 159,494,581 77,399,345 54,342,967

70,186,257 147,140,075 146,063,684 123,426,408
113,036,088 52,047,767 43,059,004 109,305,769
9,583,940 16,374,902 18,727,900 11,106,965
- - 131,231,991
33,400,311 38,924,643 41,066,335 41,174,401
- 2,137,000 14,183,250 14,738,711
- - - -
- - - -
- - - -
137,911,884 129,949,371 119,448,181 120,125,534
 46,518,105 49,990,027 49,938,226 49,079,648
- 4,683,678 8,850,512 3,275,228

56,047 56,047 56,047 56,047

10,653,572 10,653,572 10,653,572 10,653,572
483,551,098 562,723,295 643,473,350 741,402,359
- - - -
- - - -
119,172,207 80,749,055 97,929,009 2,117,982
851,204,379 847,267,659 855,702,107 856,409,455
- - - -
50,369,371 50,369,371 50,369,371 50,369,371

1,112,929,572 1,218,823,377 1,152,384,650 532,290,605

930,063,802 1,016,182,103 982,941,458 477,109,833
32,688,309 38,345,634 43,009,809 17,998,790
55,941,715 69,998,265 76,784,431 34,235,722
13,786,509 12,995,529 23,434,653 7,251,409
7,259,991 8,835,294 6,944,297 5,601,594
24,338,212 19,069,011 34,932,277 7,286,292

134,595,972

544,357,655

1,639,701,642
49,582,939
10,653,572
56,047
COP
Miles COP
Millones COP
USD
Miles USD
Millones USD
illones COP

illones USD
Empresa
Cifras reportadas en

Años a revisar 2017

Activo

Disponible 11,927,022.00 $
Inversiones 915,598,278.00 $
Deudores (Cartera) 187,157,601.00 $
Inventarios 118,126,522.00 $
Diferidos - $
Otros activos corrientes - $

Total Activos corrientes 1,232,809,423.00 $

Terrenos - $
Construcciones y edificaciones 895,524,402.00 $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes 4,585,721.00 $
Depreciación acumulada - $
Intangibles 643,730.00 $
Diferidos 12,006,845.00 $
Otros activos 131,181.00 $
Valorizaciones - $

Total Activo no corriente 912,891,879.00 $

Total Activos 2,145,701,302.00 $

Pasivos

Obligaciones financieras CP 207,313,878.00 $

Proveedores 109,128,411.00 $
Cuentas por pagar 117,005,055.00 $
Impuestos, gravámenes y tasas 9,887,588.00 $
Obligaciones laborales - $
Pasivos estimados y provisiones 31,910,086.00 $
Otros pasivos a corto plazo - $

Total Pasivos corrientes 475,245,018.00 $

Obligaciones financieras LP - $
Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP 179,798,564.00 $
Obligaciones laborales LP 43,614,619.00 $
Otros pasivos a largo plazo - $

Total Pasivos no corrientes 223,413,183.00 $

Total Pasivos 698,658,201.00 $

Patrimonio

Capital social 56,047.00 $

Superávit de Capital 10,653,572.00 $
Reservas 448,607,505.00 $
Revalorización del patrimonio - $
Dividendos - $
Resultados del ejercicio 62,224,522.00 $
Resultados de ejercicios anteriores 816,229,094.00 $
Superávit por valorizaciones - $
Otras cuentas del patrimonio 50,369,371.00 $

Total Patrimonio 1,388,140,111.00 $

Total Pasivo y Patrimonio 2,086,798,312.00 $

Diferencia 58,902,990.00 $
 CARTON DE COLOMBIA
COP

2018 2019 2020 2021

6,089,865.00 $ 9,340,781.00 $ 9,866,413.00 $ 25,379,730.00 $

1,001,730,454.00 $ 1,048,676,547.00 $ 1,152,134,824.00 $ 1,163,969,658.00 $
172,889,483.00 $ 203,130,346.00 $ 168,894,477.00 $ 125,285,821.00 $
130,801,326.00 $ 141,616,320.00 $ 138,897,506.00 $ 116,597,182.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $

1,311,511,128.00 $ 1,402,763,994.00 $ 1,469,793,220.00 $ 1,431,232,391.00 $

- $ - $ - $ - $
869,259,998.00 $ 889,044,769.00 $ 894,743,830.00 $ 895,557,723.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
4,668,137.00 $ 6,005,856.00 $ 6,214,863.00 $ 7,010,468.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ 7,943,639.00 $ 7,600,319.00 $ 7,850,344.00 $
- $ - $ - $ - $
102,600.00 $ 6,708,916.00 $ 22,074,863.00 $ 15,281,133.00 $
- $ - $ - $ - $

874,030,735.00 $ 909,703,180.00 $ 930,633,875.00 $ 925,699,668.00 $

2,185,541,863.00 $ 2,312,467,174.00 $ 2,400,427,095.00 $ 2,356,932,059.00 $

111,064,037.00 $ 159,494,581.00 $ 77,399,345.00 $ 54,342,967.00 $

70,186,257.00 $ 147,140,075.00 $ 146,063,684.00 $ 123,426,408.00 $
113,036,088.00 $ 52,047,767.00 $ 43,059,004.00 $ 109,305,769.00 $
9,583,940.00 $ 16,374,902.00 $ 18,727,900.00 $ 11,106,965.00 $
 - $ - $ 131,231,991.00 $ - $
33,400,311.00 $ 38,924,643.00 $ 41,066,335.00 $ 41,174,401.00 $
- $ 2,137,000.00 $ 14,183,250.00 $ 14,738,711.00 $

337,270,633.00 $ 416,118,968.00 $ 471,731,509.00 $ 354,095,221.00 $

- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
137,911,884.00 $ 129,949,371.00 $ 119,448,181.00 $ 120,125,534.00 $
46,518,105.00 $ 49,990,027.00 $ 49,938,226.00 $ 49,079,648.00 $
- $ 4,683,678.00 $ 8,850,512.00 $ 3,275,228.00 $

184,429,989.00 $ 184,623,076.00 $ 178,236,919.00 $ 172,480,410.00 $

521,700,622.00 $ 600,742,044.00 $ 649,968,428.00 $ 526,575,631.00 $

56,047.00 $ 56,047.00 $ 56,047.00 $ 56,047.00 $

10,653,572.00 $ 10,653,572.00 $ 10,653,572.00 $ 10,653,572.00 $
483,551,098.00 $ 562,723,295.00 $ 643,473,350.00 $ 741,402,359.00 $
- $ - $ - $ - $
- $ - $ - $ - $
119,172,207.00 $ 80,749,055.00 $ 97,929,009.00 $ 2,117,982.00 $
851,204,379.00 $ 847,267,659.00 $ 855,702,107.00 $ 856,409,455.00 $
- $ - $ - $ - $
50,369,371.00 $ 50,369,371.00 $ 50,369,371.00 $ 50,369,371.00 $

1,515,006,674.00 $ 1,551,818,999.00 $ 1,658,183,456.00 $ 1,661,008,786.00 $

2,036,707,296.00 $ 2,152,561,043.00 $ 2,308,151,884.00 $ 2,187,584,417.00 $

148,834,567.00 $ 159,906,131.00 $ 92,275,211.00 $ 169,347,642.00 $

Empresa CARTON DE COLOMBIA
Cifras reportadas en COP

Años a revisar 2017 2018

Activo

Disponible 0.56% 0.28%

Inversiones 42.67% 45.83%
Deudores (Cartera) 8.72% 7.91%
Inventarios 5.51% 5.98%
Diferidos 0.00% 0.00%
Otros activos corrientes 0.00% 0.00%

Total Activos corrientes 57.45% 60.01%

Terrenos 0.00% 0.00%

Construcciones y edificaciones 41.74% 39.77%
Maquinarias y equipo 0.00% 0.00%
Flota y equipo de transporte 0.00% 0.00%
Muebles y enseres 0.00% 0.00%
Redes y equipos de computo 0.00% 0.00%
Otros activos no corrientes 0.21% 0.21%
Depreciación acumulada 0.00% 0.00%
Intangibles 0.03% 0.00%
Diferidos 0.56% 0.00%
Otros activos 0.01% 0.00%
Valorizaciones 0.00% 0.00%

Total Activo no corriente 42.55% 39.99%

Total Activos 100.00% 100.00%

Pasivos

Obligaciones financieras CP 9.93% 5.45%

Proveedores 5.23% 3.45%
Cuentas por pagar 5.61% 5.55%
Impuestos, gravámenes y tasas 0.47% 0.47%
Obligaciones laborales 0.00% 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 1.53% 1.64%
Otros pasivos a corto plazo 0.00% 0.00%

Total Pasivos corrientes 22.77% 16.56%

Obligaciones financieras LP 0.00% 0.00%

Bonos 0.00% 0.00%
Cuentas por pagar LP 0.00% 0.00%
Impuestos LP 8.62% 6.77%
Obligaciones laborales LP 2.09% 2.28%
Otros pasivos a largo plazo 0.00% 0.00%

Total Pasivos no corrientes 10.71% 9.06%

Total Pasivos 33.48% 25.61%

Patrimonio

Capital social 0.00% 0.00%

Superávit de Capital 0.51% 0.52%
Reservas 21.50% 23.74%
Revalorización del patrimonio 0.00% 0.00%
Dividendos 0.00% 0.00%
Resultados del ejercicio 2.98% 5.85%
Resultados de ejercicios anteriores 39.11% 41.79%
Superávit por valorizaciones 0.00% 0.00%
Otras cuentas del patrimonio 2.41% 2.47%

Total Patrimonio 66.52% 74.39%

Total Pasivo y Patrimonio 100.00% 100.00%

CARTON DE COLOMBIA
COP

2019 2020 2021

0.40% 0.41% 1.08%

45.35% 48.00% 49.38%
8.78% 7.04% 5.32%
6.12% 5.79% 4.95%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

60.66% 61.23% 60.72%

0.00% 0.00% 0.00%

38.45% 37.27% 38.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
0.26% 0.26% 0.30%
0.00% 0.00% 0.00%
0.34% 0.32% 0.33%
0.00% 0.00% 0.00%
0.29% 0.92% 0.65%
0.00% 0.00% 0.00%

39.34% 38.77% 39.28%

100.00% 100.00% 100.00%

7.41% 3.35% 2.48%

6.84% 6.33% 5.64%
2.42% 1.87% 5.00%
0.76% 0.81% 0.51%
 0.00% 5.69% 0.00%
1.81% 1.78% 1.88%
0.10% 0.61% 0.67%

19.33% 20.44% 16.19%

0.00% 0.00% 0.00%

0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
6.04% 5.18% 5.49%
2.32% 2.16% 2.24%
0.22% 0.38% 0.15%

8.58% 7.72% 7.88%

27.91% 28.16% 24.07%

0.00% 0.00% 0.00%

0.49% 0.46% 0.49%
26.14% 27.88% 33.89%
0.00% 0.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%
3.75% 4.24% 0.10%
39.36% 37.07% 39.15%
0.00% 0.00% 0.00%
2.34% 2.18% 2.30%

72.09% 71.84% 75.93%

100.00% 100.00% 100.00%

Empresa CARTON
Cifras reportadas en

Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativa
Activo

Disponible -5,837,157.00 $ -48.94%

Inversiones 86,132,176.00 $ 9.41%
Deudores (Cartera) -14,268,118.00 $ -7.62%
Inventarios 12,674,804.00 $ 10.73%
Diferidos - $ 0.00%
Otros activos corrientes - $ 0.00%

Total Activos corrientes 78,701,705.00 $ 6.38%

Terrenos - $ 0.00%
Construcciones y edificaciones -26,264,404.00 $ -2.93%
Maquinarias y equipo - $ 0.00%
Flota y equipo de transporte - $ 0.00%
Muebles y enseres - $ 0.00%
Redes y equipos de computo - $ 0.00%
Otros activos no corrientes 82,416.00 $ 1.80%
Depreciación acumulada - $ 0.00%
Intangibles -643,730.00 $ -100.00%
Diferidos -12,006,845.00 $ -100.00%
Otros Activos -28,581.00 $ -21.79%
Valorizaciones - $ 0.00%

Total Activo no corriente -38,861,144.00 $ -4.26%

Total Activos 39,840,561.00 $ 1.86%

Pasivos

Obligaciones financieras CP -96,249,841.00 $ -46.43%

Proveedores -38,942,154.00 $ -35.68%
Cuentas por pagar -3,968,967.00 $ -3.39%
Impuestos, gravámenes y tasas -303,648.00 $ -3.07%
Obligaciones laborales - $ 0.00%
Pasivos estimados y provisiones 1,490,225.00 $ 4.67%
Otros pasivos a corto plazo - $ 0.00%

Total Pasivos corrientes -137,974,385.00 $ -29.03%

Obligaciones financieras LP - $ 0.00%

Bonos - $ 0.00%
Cuentas por pagar LP - $ 0.00%
Impuestos LP -41,886,680.00 $ -23.30%
Obligaciones laborales LP 2,903,486.00 $ 6.66%
Otros pasivos a largo plazo - $ 0.00%

Total Pasivos no corrientes -38,983,194.00 $ -17.45%

Total Pasivos -176,957,579.00 $ -25.33%

Patrimonio

Capital social - $ 0.00%

Superávit de Capital - $ 0.00%
Reservas 34,943,593.00 $ 7.79%
Revalorización del patrimonio - $ 0.00%
Dividendos - $ 0.00%
Resultados del ejercicio 56,947,685.00 $ 91.52%
Resultados de ejercicios anteriores 34,975,285.00 $ 4.28%
Superávit por valorizaciones - $ 0.00%
Otras cuentas del patrimonio - $ 0.00%

Total Patrimonio 126,866,563.00 $ 9.14%

Total Pasivo y Patrimonio -50,091,016.00 $ -2.40%

 CARTON DE COLOMBIA
COP

Año 3- Año 2 Año 4- Año 3

Var absoluta Var Relativa Var absoluta Var Relativa

3,250,916.00 $ 53.38% 525,632.00 $ 5.63%

46,946,093.00 $ 4.69% 103,458,277.00 $ 9.87%
30,240,863.00 $ 17.49% -34,235,869.00 $ -16.85%
10,814,994.00 $ 8.27% -2,718,814.00 $ -1.92%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%

91,252,866.00 $ 6.96% 67,029,226.00 $ 4.78%

- $ 0.00% - $ 0.00%
19,784,771.00 $ 2.28% 5,699,061.00 $ 0.64%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
1,337,719.00 $ 28.66% 209,007.00 $ 3.48%
- $ 0.00% - $ 0.00%
7,943,639.00 $ 0.00% -343,320.00 $ -4.32%
- $ 0.00% - $ 0.00%
6,606,316.00 $ 6438.90% 15,365,947.00 $ 229.04%
- $ 0.00% - $ 0.00%

35,672,445.00 $ 4.08% 20,930,695.00 $ 2.30%

126,925,311.00 $ 5.81% 87,959,921.00 $ 3.80%

48,430,544.00 $ 43.61% -82,095,236.00 $ -51.47%

76,953,818.00 $ 109.64% -1,076,391.00 $ -0.73%
-60,988,321.00 $ -53.95% -8,988,763.00 $ -17.27%
 6,790,962.00 $ 70.86% 2,352,998.00 $ 14.37%
- $ 0.00% 131,231,991.00 $ 0.00%
5,524,332.00 $ 16.54% 2,141,692.00 $ 5.50%
2,137,000.00 $ 0.00% 12,046,250.00 $ 563.70%

78,848,335.00 $ 23.38% 55,612,541.00 $ 13.36%

- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
-7,962,513.00 $ -5.77% -10,501,190.00 $ -8.08%
3,471,922.00 $ 7.46% -51,801.00 $ -0.10%
4,683,678.00 $ 0.00% 4,166,834.00 $ 88.96%

193,087.00 $ 0.10% -6,386,157.00 $ -3.46%

79,041,422.00 $ 15.15% 49,226,384.00 $ 8.19%

- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
79,172,197.00 $ 16.37% 80,750,055.00 $ 14.35%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
-38,423,152.00 $ -32.24% 17,179,954.00 $ 21.28%
-3,936,720.00 $ -0.46% 8,434,448.00 $ 1.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%
- $ 0.00% - $ 0.00%

36,812,325.00 $ 2.43% 106,364,457.00 $ 6.85%

115,853,747.00 $ 5.69% 155,590,841.00 $ 7.23%

 Año 5- Año 4
Var absoluta Var Relativa

### 157.23%
### 1.03%
### -25.82%
### -16.06%
- $ 0.00%
- $ 0.00%

### -2.62%

- $ 0.00%
813,893.00 $ 0.09%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
795,605.00 $ 12.80%
- $ 0.00%
250,025.00 $ 3.29%
- $ 0.00%
-6,793,730.00 $ -30.78%
- $ 0.00%

-4,934,207.00 $ -0.53%

### -1.81%

### -29.79%
### -15.50%
### 153.85%
-7,620,935.00 $ -40.69%
### -100.00%
108,066.00 $ 0.26%
555,461.00 $ 3.92%

### -24.94%

- $ 0.00%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
677,353.00 $ 0.57%
-858,578.00 $ -1.72%
-5,575,284.00 $ -62.99%

-5,756,509.00 $ -3.23%

### -18.98%

- $ 0.00%
- $ 0.00%
### 15.22%
- $ 0.00%
- $ 0.00%
### -97.84%
707,348.00 $ 0.08%
- $ 0.00%
- $ 0.00%

2,825,330.00 $ 0.17%

### -5.22%
Empresa CART
Cifras reportadas en

Años a revisar 2017

Ventas (Ingresos operativos) 1,014,292,578.00 $

Costo de ventas 880,585,581.00 $

Utilidad bruta 133,706,997.00 $

Gastos de administración 48,703,147.00 $

Gastos de ventas 32,916,828.00 $

Utilidad operativa (UAII) 52,087,022.00 $

Ingresos no operacionales 14,891,374.00 $

Gastos no operacionales 6,098,831.00 $
Gastos financieros 46,496,898.00 $

Utilidad antes de impuestos (UAI) -15,400,081.00 $

Provision de renta - $

Utilidad neta -15,400,081.00 $

 CARTON DE COLOMBIA
COP

2018 2019 2020 2021

1,112,929,572.00 $ 1,218,823,377.00 $ 1,152,384,650.00 $ 532,290,605.00 $

930,063,802.00 $ 1,016,182,103.00 $ 982,941,458.00 $ 477,109,833.00 $

182,865,770.00 $ 202,641,274.00 $ 169,443,192.00 $ 55,180,772.00 $

32,688,309.00 $ 38,345,634.00 $ 43,009,809.00 $ 17,998,790.00 $

55,941,715.00 $ 69,998,265.00 $ 76,784,431.00 $ 34,235,722.00 $

94,235,746.00 $ 94,297,375.00 $ 49,648,952.00 $ 2,946,260.00 $

13,786,509.00 $ 12,995,529.00 $ 23,434,653.00 $ 7,251,409.00 $

7,259,991.00 $ 8,835,294.00 $ 6,944,297.00 $ 5,601,594.00 $
24,338,212.00 $ 19,069,011.00 $ 34,932,277.00 $ 7,286,292.00 $

48,851,034.00 $ 53,397,541.00 $ -15,662,275.00 $ -17,193,035.00 $

- $ - $ - $ - $

48,851,034.00 $ 53,397,541.00 $ -15,662,275.00 $ -17,193,035.00 $

Empresa CARTON DE COLOMBIA
Cifras reportadas en COP

Año 2 - Año 1
Var absoluta Var Relativ
Ventas (Ingresos operativos) 98,636,994.00 $ 9.72%

Costo de ventas 49,478,221.00 $ 5.62%

Utilidad bruta 49,158,773.00 $ 36.77%

Gastos de administración -16,014,838.00 $ -32.88%

Gastos de ventas 23,024,887.00 $ 69.95%

Utilidad operativa (UAII) 42,148,724.00 $ 80.92%

Ingresos no operacionales -1,104,865.00 $ -7.42%

Gastos no operacionales 1,161,160.00 $ 19.04%
Gastos financieros -22,158,686.00 $ -47.66%

Utilidad antes de impuestos (UAI) 64,251,115.00 $ -417.21%

Provision de renta - $ 0.00%

Utilidad neta 64,251,115.00 $ -417.21%

CARTON DE COLOMBIA
COP

Año 3- Año 2 Año 4- Año 3 Año 5- Año 4

Var absoluta Var RelativVar absoluta Var RelativVar absoluta
### 9.51% -66,438,727.00 $ -5.45% -620,094,045.00 $

86,118,301.00 $ 9.26% -33,240,645.00 $ -3.27% -505,831,625.00 $

19,775,504.00 $ 10.81% -33,198,082.00 $ -16.38% -114,262,420.00 $

5,657,325.00 $ 17.31% 4,664,175.00 $ 12.16% -25,011,019.00 $

14,056,550.00 $ 25.13% 6,786,166.00 $ 9.69% -42,548,709.00 $

61,629.00 $ 0.07% -44,648,423.00 $ -47.35% -46,702,692.00 $

-790,980.00 $ -5.74% 10,439,124.00 $ 80.33% -16,183,244.00 $

1,575,303.00 $ 21.70% -1,890,997.00 $ -21.40% -1,342,703.00 $
-5,269,201.00 $ -21.65% 15,863,266.00 $ 83.19% -27,645,985.00 $

4,546,507.00 $ 9.31% -69,059,816.00 $ -129.33% -1,530,760.00 $

- $ 0.00% - $ 0.00% - $

4,546,507.00 $ 9.31% -69,059,816.00 $ -129.33% -1,530,760.00 $

5- Año 4
Var Relativa
-53.81%

-51.46%

-67.43%

-58.15%
-55.41%

-94.07%

-69.06%
-19.34%
-79.14%

9.77%

0.00%

9.77%
 Análisis últimos dos años
Fuentes
Activo

Disponible - $
Inversiones - $
Deudores (Cartera) 43,608,656.00 $
Inventarios 22,300,324.00 $
Diferidos - $
Otros activos corrientes - $

Total Activos corrientes

Terrenos - $
Construcciones y edificaciones - $
Maquinarias y equipo - $
Flota y equipo de transporte - $
Muebles y enseres - $
Redes y equipos de computo - $
Otros activos no corrientes - $
Depreciación acumulada - $
Intangibles - $
Diferidos - $
Otros activos 6,793,730.00 $
Valorizaciones - $

Total Activo no corriente

Total Activos

Pasivos

Obligaciones financieras CP 23,056,378.00 $

Proveedores 22,637,276.00 $
Cuentas por pagar - $
Impuestos, gravámenes y tasas 7,620,935.00 $
Obligaciones laborales 131,231,991.00 $
Pasivos estimados y provisiones - $
Otros pasivos a corto plazo - $

Total Pasivos corrientes

Obligaciones financieras LP - $
Bonos - $
Cuentas por pagar LP - $
Impuestos LP - $
Obligaciones laborales LP 858,578.00 $
Otros pasivos a largo plazo 5,575,284.00 $

Total Pasivos no corrientes

Total Pasivos

Totales 263,683,152.00 $
nálisis últimos dos años
Usos

15,513,317.00 $
11,834,834.00 $
- $
- $
- $
- $

- $
813,893.00 $
- $
- $
- $
- $
795,605.00 $
- $
250,025.00 $
- $
- $
- $

- $
- $
66,246,765.00 $
- $
- $
108,066.00 $
 555,461.00 $

- $
- $
- $
677,353.00 $
- $
- $

96,795,319.00 $
Indicador

KT - Capital de trabajo

% Capital de trabajo KT

KTN - Capital de trabajo neto

Razón corriente

Prueba ácida o coeficiente liquidez

Indice de Contracción

KTO Capital de trabajo operativo

KTNO Capital de trabajo neto
operativo

Liquidez Inmediata de primer grado

Liquidez Inmediata de segundo grado

Fondo de maniobra sobre deudas a
corto plazo

Solvencia Financiera o Solidez

Variación KTNO

Variación activos fijos

Fórmula Interpretación
Recursos a corto plazo para cubrir
Activo corriente deudas a corto plazo y la operación.
Activo corriente /Activo Porcentaje del activo corriente
total sobre el activo total de la empresa.
Activo corriente - Pasivo Recursos a corto plazo para cubrir
corriente deudas a corto plazo y la operaciòn.
Capacidad de la empresa para
responder por sus obligaciones a
Activo corriente / Pasivo corto plazo, por cada peso de deuda
corriente
(Activo corriente - cuanto tiene
Capacidad laatender
para empresadeudas
de respaldo.
de
inventarios) / pasivo corto plazo sin tener que recurrir a
corriente la venta de inventarios.
Es la inversa a la razon corriente;
establece el porcentaje en que la
empresa puede disminuir el activo
corriente sin que afecte las deudas
(1-(1/Razon corriente)*100 a corto plazo.
Recursos operativos de corto plazo
comprometidos en la operaciòn de
Deudores + Inventarios cartera e inventarios.
Valor de los recursos operativos de
corto plazo que no son financiados
por los proveedores (recursos
KTO - Proveedores
(Disponible + propios).
Determina los recursos actuales
inversiones) / pasivo disponibles para hacer frente a
corriente deudas inmediatas.
Determina los recursos actuales
(Disponible + inversiones + disponibles y la cartera para hacer
deudores) / pasivo cte frente a deudas inmediatas.
Determina si el capital de trabajo
neto es suficiente para atender las
deudas a corto plazo. Valor
KTN / Pasivos corrientes adecuado 0.5 a 1
Capacidad que tiene la empresa a
corto/largo plazo para demostrar su
Activo total / pasivo total consistencia financiera.
Establece cuanto aumentó o disminuyó
el capital de trabajo neto
Diferencia KTNO entre cada operativo. Debe ser analizado con
año las ventas.
Determina el uso de recursos para el
Diferencia saldo activos crecimiento de los activos fijos
fijos en cada año operativos.
 2019 2020 2021 0 0

1,232,809,423.00 $ ### ### ### ###

0.57 0.60 0.61 0.61 0.61

757,564,405.00 $ 974,240,495.00 $ ### ### ###

2.59 3.89 3.37 3.12 4.04

2.35 3.50 3.03 2.82 3.71

6145.02% 7428.38% 7033.58% 6790.49% 7525.94%

305,284,123.00 $ 303,690,809.00 $ ### ### 241,883,003.00 $

196,155,712.00 $ 233,504,552.00 $ ### ### 118,456,595.00 $

1.95 2.99 2.54 2.46 3.36

2.35 3.50 3.03 2.82 3.71

1.59 2.89 2.37 2.12 3.04

3.07 4.19 3.85 3.69 4.48

37,348,840.00 $ ### -35,878,292.00 $ -43,271,704.00 $

-26,264,404.00 $ ### 5,699,061.00 $ 813,893.00 $

Indicador Fórmula

deudores promedio * 365

Días de rotación deudores días / ventas
inventario promedio * 365
Días de rotación inventario días / costo de ventas
días de cartera + días
Ciclo de caja operativo inventario

Días de rotación proveedores promedio * 365

proveedores días
días /
decompras
cartera+días
Ciclo de caja operativo inventario-días
neto proveedores
Rotación de activo Activo corriente promedio
corriente * 365 días / ventas
Rotación de activo Ventas / Activo operativo
operativo neto
Ventas / ( patrimonio +
Rotación de capital pasivos a largo plazo)

Rotación del patrimonio Ventas / patrimonio

Rotación del efectivo 365 / ciclo de caja neto

Fondos O
Cuenta Valor
Deudores
Inventario
Proveedores
KTNO
Interpretación 2019 2020
Mide el número de días que tarda la
empresa en recuperar la cartera. Se
compara con
Determina enla política
cuantos dela
días laempresa
empresa. 34 65
convierte sus inventarios en efectivo o
en cartera.
Determina los días que requiere la
21 45
empresa para convertir lo producido en
efectivo. 55 110
Determina los días que tarda la empresa
en cancelar a los proveedores. Debe ser
comparado
Determina con
los política de crédito.
días necesarios de caja
- -
operativa que no son financiados con los
proveedores.
Determina los días que están
55 110
comprometidos los recursos de corto plazo
para
Mide generar
por cadaventas.
peso invertido en activo 222 458
operativo neto cuanto se genera en ventas
durante
Determinaelel
período.
grado de financiación propia
1 1
y a largo plazo en las ventas de la
empresa. 1 1
Participacion en las ventas de la
inversión de los propietarios. 1 1
Veces que rota el ciclo operativo neto en
el período. 7 3

Fondos Ociosos
Política de
Días de rotación rotación Saldo justo
 2021 0 0

62 56 47

45 42 40

106 98 87

- - 365

106 98 - 278

445 430 459

1 1 1

1 1 0

1 1 0
3 4 - 1

Fondos ociosos
Indicador

Margen Bruto -
Rentabilidad bruta
Margen Operativo -
Rentabilidad operativa

Margen antes de impuestos

Margen neto - Rentabilidad neta -
Productividad marginal

Carga de costos de ventas

Carga administrativa

Carga mercadeo y ventas

Carga gastos financieros

Otros ingresos netos a ventas

Ebitda

Margen Ebitda

Potencial de utilidad
% ROA - Return on assets
Retorno sobre activos
% ROI - Return on investment
Retorno sobre inversión
% ROE - Return on Equity
Rentabilidad sobre patrimonio
Utilidades por acción

Dividendos por acción

Valor en libros por acción

Valor de la acción en el mercado

Q de Tobin

Relación Precio Ganancia - RPG

Sistema Dupont
Fórmula Interpretación
Determina la capacidad de ventas para
generar utilidad bruta, es decir,
Utilidad bruta / ventas para cubrir los costos de ventas.
Cuanto genera de utilidad operativa
sobre las ventas al cubrir costos y
gastos en desarrollo de su objeto
UAII / ventas social.
Cuanto ha obtenido la empresa como
utilidad sobre las ventas antes de
UAI / ventas cubrir los impuestos de renta.
Por cada peso en ventas cuanto se
obtiene de utilidad neta incluyendo
Utilidad neta / ventas operación y no operacional.
Cuanto representan los costos de
Costo de ventas / ventas ventas sobre el total de las ventas.
Cuanto representa el total de gastos
Gastos administrativos / ventas administrativos sobre las ventas.
A cuanto equivale el total de gastos
Gastos de mercadeo y ventas / de mercadeo y ventas sobre el total
ventas de las ventas
Cuanto del
equivale elperíodo.
total de gastos
financieros sobre las ventas del
Gastos financieros / ventas período.
Cuanto representan los ingresos no
operativos netos sobre el total de
Otros ingresos netos / ventas ventas.
Caja operativa durante el período al
UAII + depreciación + no considerar partidas de causación
amortización contable que son movimiento de caja.
Determina cuantos pesos se obtienen
de caja operativa por cada $100
obtenidos en ventas durante el
EBITDA / ventas período.
Rendimiento del total de activos
durante el período por la generación
Utilidad neta / activos totales de utilidad neta.
Determina la caja operativa obtenida
en el período con el uso de la
Ebitda / activo total inversión total en activos.
Determina el rendimiento obtenido por
UAII / activos operativos la empresa en su operación con el uso
promedio de los activos operativos.
Determina el rendimiento obtenido
antes de impuestos sobre la inversión
UAI / patrimonio promedio realizada por los propietarios.
 Determina el monto de utilidades
Utilidades netas / número obtenidas por cada acción ordinaria
acciones circulación en circulación.
Dividendos pagados / número Determina el valor de dividendos que
acciones circ. se pagó a cada accionista.
Determina el valor aproximado de cada
Patrimonio / número acciones acción con base en el valor del
circulación patrimonio o activos menos pasivos.

Valor de la acción al cierre de Determina el valor de la acción

cada período contable en el cuando la empresa cotiza en bolsa. Es
mercado accionario (en caso de el precio de la acción a diciembre 31
cotizar en bolsa) de cada año.
Es el respaldo del patrimonio sobre
Precio en bolsa / valor en el precio de mercado. Determina si la
libros por acción acción esta sobre o subvalorada.
Determina en cuantos períodos se
Precio en bolsa / utilidad neta recuperaría la inversión en acción a
por acción partir de la utilidad obtenida.

Margen neto: Utilidad neta / Correlaciona los indicadores de

ventas rendimiento y los de actividad, al
medir la generación de utilidades con
el control de costos y gastos y el
volumen de ventas con el uso
Eficiencia activos: Ventas / eficiente de los activos.
activo total
Es la capacidad del activo para
Margen neto x eficiencia uso producir utilidades independiente de
activos la forma en que ha sido financiado.
 0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

- 0 0 0 - 0

- 0 0 0 - 0

1 1 1 1

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

0 0 0 0

52,087,022 94,235,746 94,297,375 49,648,952

0 0 0 0

- 0 0 0 - 0

0 0 0 0

0 0 0 0

- 0 0 0 - 0
 - - - -

- - - -

- - - -

- - - -

- - - -

- - - -

- 0 0 0 - 0
 0

- 0

- 0

52,529,199

- 0

- 0
 -

156

56,047

359

- 0

- 0
Indicador Fórmula

Pasivo total / activo

Endeudamiento total total

Pasivo corriente / pasivo

Endeudamiento a corto plazo total
Pasivo a largo plazo /
Apalancamiento a largo plazo pasivo total

Financiación con proveedores Proveedores / pasivo total

Financiación con obligaciones Obligaciones financieras
financieras totales / pasivo total

Financiación con pasivos Obligaciones laborales /

laborales pasivo total

Impuestos por pagar /

Financiación con impuestos pasivo total
Gastos financieros /
Carga financiera Ventas
Cobertura de gastos
financieros o veces que se ha
ganado el interés EBIT / gastos financieros

Relación gastos financieros a Gastos financieros /

Ebitda Ebitda

Relación obligaciones Obligaciones financieras

financieras a Ebitda totales / Ebitda

Laverge o Apalancamiento Obligaciones financieras

financiero totales / patrimonio

Laverage o Apalancamiento
total Pasivo total / patrimonio
 Pasivo corriente / activo
Estructura corriente total

(Pasivo largo plazo +

Estructura de capital patrimonio) / activo total
Interpretación 2019 2020
Determina el grado de
apalancamiento de acreedores en
los activos de la empresa. 0.33 0.24
Establece cual es el porcentaje
del total de deudas que deben
ser canceladas en el corto
plazo.
Determina del total de deudas,
0.68 0.65
cuanto está financiado a largo
plazo. 0.32 0.35
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con los proveedores. 0.16 0.13
Determina del total de pasivos
cuanto es financiado con
obligaciones financieras. 0.30 0.21
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros están comprometidos
con pasivo laboral. 0.06 0.09
Determina cuanto de los
recursos financiados con
terceros corresponden a
impuestos
Porcentajepor
de pagar.
las ventas que 0.27 0.28
son dedicadas a cubrir la carga
financiera. 0.05 0.02
Capacidad de la empresa para
generar utilidades operativas y
cubrir sus intereses. (Veces) 1.12 3.87
Relación de los gastos
financieros con la caja
operativa generada por la
empresa. 0.89 0.26
Determina cuanto de la caja
operativa está comprometida por
deudas con el sistema
financiero. 3.98 1.18
Compromiso del patrimonio con
entidades financieras. Por cada
$100 de patrimonio cuanto se
debe por obligaciones
financieras. 0.15 0.07
Compromiso de los propietarios
con los accionistas. Por cada
$100 de patrimonio cuanto es
deuda total 0.50 0.34
Establece cuanto es la
financiación de corto plazo con
respecto al total de los
activos. 0.22 0.15
Determina cual es la
financiación de largo plazo
(pasivo l.p. y patrimonio) para
crecimiento de la empresa. 0.75 0.78
2021 0 0

0.26 0.27 0.22

0.69 0.73 0.67

0.31 0.27 0.33

0.24 0.22 0.23

0.27 0.12 0.10

0.08 0.28 0.09

0.24 0.21 0.25

0.02 0.03 0.01

4.95 1.42 0.40

0.20 0.70 0.14

1.69 1.56 1.03

0.10 0.05 0.03

0.39 0.39 0.32

0.18 0.20 0.15

0.75 0.77 0.78

Indicador Fórmula

Cartera + inventarios -
KTNO proveedores

Productividad del KTO KTO / Ventas

Productividad KTNO KTNO / Ventas

Margen Ebitda Ebitda / Ventas

Palanca de crecimiento Margen Ebitda / PKTNO

KTNO + activos fijos

AON (activos operativos netos) netos
UODI - Utilidad operativa
después de
impuestos UAII * (1-%imporenta)

% RAN (rentabilidad del activo

neto) UODI / AON
Interpretación 2019 2020
Recursos operativos invertidos por
la empresa diferentes a los
financiados por proveedores. 196,155,712.00 $ 233,504,552.00 $
Valor de los recursos operativos
de corto plazo que no son
financiados por los proveedores
(recursos propios). para generar
Recursos necesarios 0 0
cada $100 en ventas durante el
período.
Recursos generados como caja 0 0
operativa por cada $100 en ventas
del período. 0 0
Veces que se recupera la inversión
en KTNO para la generación de
ventas con la caja operativa
(Ebitda). Debe ser > 1 0 0
Activos operativos netos
utilizados para la generación de
utilidades operativas sin
considerar otros activos. 895,524,402.19 $ 869,259,998.21 $
A la utilidad operacional le
descuentan impuestos para
determinar la verdadera utilidad
operativa generada. -15,400,081.00 $ 48,851,034.00 $
Rentabilidad operativa después de
impuestos lograda a partir de los
activos involucrados en la
operación. - 0 0
 2021 0 0

197,606,591.00 $ ### ###

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

889,044,769.16 $ ### ###

53,397,541.00 $ ### ###

0 - 0 - 0
Pronóstico de ventas

Promedio Móvil Ponderado

Histórico

Análisis de regresión

Método Delphi

Datos Macroeconómicos
Proyección Inflación
Crecimiento PIB
Crecimiento sector

Años proyectados 2021 2022 2023

porvtas
Ingresos de Ventas
del
periodo
Recuperación de cartera
Pago costos
Pago costos del periodo
Pago de costos anteriores
Compra de inventarios
Pago de gastos
Pago gastos del periodo
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos
Flujo de caja operacional
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
créditos recibidos
Intereses pagados
amortización de créditos
FC Financiación

Flujo de caja neto

FCL ante de Imptos

pago de Imptos sin fin

Flujo de Caja Libre

Flujo de ingresos
Flujo de costos y gastos

TIR
VPN
Costo beneficio
2024 2025 2026
Costo Deuda

% Patrimonio 75.93%
% deuda 24.07%

2017 2018
UODI (NOPAT) ### ###
TOTAL ACTIVOS operacionales ### ###
TOTAL PASIVOS - que financian
la operación ### ###
PATRIMONIO ### ###
Promedio pasivos 257636952.8523
Promedio patrimonio 812679541.3477

%
Valor deuda Ponderación Tasa
0.00% 1.00%
0.00% 12.00%
0.00% 2.00%
0.00% 3.00%
0.00% 4.00%
0.00% 5.00%
0.00% 6.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
0.00% 3.00%
- $

KD 0.00% E.A.

Costo del capital

Krm(Tasa libre de Riesgo)
EMBI Prima de riesgo
Km(ROE sector)
Healthcare
Sector Services
Beta Emergente 0.69
54
Ke(Costo de Capital sin
prima ) 0.00%
Ke(Costo de Capital con
prima de riesgo ) 0.00%
Beta Apalancado (bl) 1
Ke apalancado 0.00%

WACC 0.00% 0.00%

WACC promedio 0.00%

EVA ### ###

 2019 2020 2021
### ### ###
### ### ###

### ### ###

### ### ###

Ponderac
Tasa ión
Tipo Efectiva deuda
1.00% 0.00%
12.00% 0.00%
2.00% 0.00%
3.00% 0.00%
4.00% 0.00%
5.00% 0.00%
6.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
3.00% 0.00%
0.00% 0.00% 0.00%

### ### ###

Método patrimonial

Valor del patrimonio ###

Valor inventarios ###
Valor Cartera ###
Valor activos operacionales ###

Valor del patrimonio 1661008786.00

Método de múltiplos

Método de flujos descontados

Año 2,022
Periodo relevante $ -

Perpetuidad $ -
 Valor presente de la
perpetuidad $ 0.00
Valor presente del periodo
relevante $ 0.00
Valor de la empresa en
marcha $ -

Valor presente e las

obligaciones
Otros activosfinancieras
no ###
operacionales ###
Total patrimonio -24201022.00
Factor descuento
Factor descuento
Factor descuento

2,023 2,024 2,025 2,026

$ - $ - $ - $ -