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    Taller Riesgo y Rendimiento

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    Hillary Rivasplata
    Este documento presenta 4 ejercicios relacionados con la gestión de riesgos financieros. El primer ejercicio pide estimar la rentabilidad promedio, riesgo y volatilidad de dos empresas. El segundo ejercicio solicita calcular los rendimientos promedio, desviaciones estándar y rentabilidad de un portafolio diversificado entre 3 activos. El tercer ejercicio pide determinar la tasa de rendimiento requerida y precio de acciones dados su beta, dividendos y tasas de mercado. El cuarto ejercicio plantea crear dos

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    Este documento presenta 4 ejercicios relacionados con la gestión de riesgos financieros. El primer ejercicio pide estimar la rentabilidad promedio, riesgo y volatilidad de dos empresas. El segundo ejercicio solicita calcular los rendimientos promedio, desviaciones estándar y rentabilidad de un portafolio diversificado entre 3 activos. El tercer ejercicio pide determinar la tasa de rendimiento requerida y precio de acciones dados su beta, dividendos y tasas de mercado. El cuarto ejercicio plantea crear dos

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    TALLER RIESGO

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    Este documento presenta 4 ejercicios relacionados con la gestión de riesgos financieros. El primer ejercicio pide estimar la rentabilidad promedio, riesgo y volatilidad de dos empresas. El segundo ejercicio solicita calcular los rendimientos promedio, desviaciones estándar y rentabilidad de un portafolio diversificado entre 3 activos. El tercer ejercicio pide determinar la tasa de rendimiento requerida y precio de acciones dados su beta, dividendos y tasas de mercado. El cuarto ejercicio plantea crear dos

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    FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y RECURSOS HUMANOS

    TALLER : 01
    CURSO : GESTION DE RIESGOS- RIESGO FINANCIERO
    DOCENTE : Gloria Rojas C

    ------------------------------------------------------------------------------------------------------------
    1. Ejercicio
    Dada la data de las rentabilidades anuales de la empresas metal mecánica
    “Aceros Santa Lucía “ y “Aceros Santiago “ estime ;

    Rentabilidad Rentabilidad
    esperada esperada
    Período
    aceros Santa activo Aceros
    Rosa % Santiago %

    1 200.00 100
    2 -33.30 50
    3 100.00 33.3
    4 50.00 -25
    5 -16.70 33.3
    6 10.00 25
    7 9.10 -20
    a) La rentabilidad promedio de las empresas aceros Santa Rosa y aceros
    Santiago.
    b) El riesgo o volatilidad de cada activo.¿ Qué activo es más volátil ?
    c) ¿ Cual sería la volatilidad de la rentabilidad para una variación ± 10 % ?

    2. Ejercicio
    Los rendimientos observados para las empresas Minera Raura Co y Laboratorios Alfa
    Co se presentan para los últimos 6 años.
    Años Rendimiento observado Rendimiento Observado
    Minera Raura Co Laboratorio Alfa
    1 11.7 12.5
    2 12.4 18.5
    3 15.0 22.5
    4 14.8 25.0
    5 22.6 27.0
    6 24.7 32.0
    a) ¿ Cuales son los rendimientos promedio ?
    b) ¿ Cuales son las desviaciones estándar de ambos activos y cuál es el mas
    volátil ?
    c) Si un inversionista invirtiera el 20 % en Minera Raura Co,, el 60 % en
    Laboratorios Alfa Co y un 20 % en bonos FED con una rentabilidad del 3.2 %
    libre de riesgo. ¿ Cuál sería la rentabilidad del portafolio?
    3. Una empresa tiene un coeficiente beta de 1.45. La tasa libre de riesgo es de
    8% y el rendimiento esperado del portafolio del mercado es del 13%.
    Actualmente la empresa paga un dividendo de $2 por acción, y los
    inversionistas esperan un crecimiento de los dividendos se 10% anual
    durante muchos años por venir.
    a. ¿Cuál es la tasa de rendimiento requerida de las acciones según el
    CAPM?
    b. Cuál es el precio presente de mercado de las acciones suponiendo este
    rendimiento requerido.
    c. Qué pasaría con el rendimiento requerido y el precio de mercado de las
    acciones si el coeficiente beta fuera de 0.80. (suponga que los demás
    elementos se mantienen constantes).
    4. A usted le solicitaron asesoría para seleccionar una cartera de activos y le
    entregaron los datos siguientes:
    Rendimiento esperado (%)
    Años Activo L Activo M Activo N
    2012 12 16 12
    2013 14 14 14
    2014 16 12 16

    Pueden crear dos carteras uno integrada por los activos L y M y la otra por los
    activos L y N si invirtiese proporciones iguales es decir 50% en cada uno de los
    dos activos integrantes.
    a. Cuál es el rendimiento esperado de activo durante el período de 3 años.
    b. Cuál es la desviación estándar del rendimiento de cada activo.
    c. Cuál es el rendimiento
    d. esperado para cada una de las dos carteras.
    e. Cuál es la desviación estándar de cada cartera y cuál es el coeficiente de
    correlación de los dos activos que integran las carteras.

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