Caso Mars

La compañía Mars® es uno de los grupos empresariales mas grandes del mundo del cual se dice, pertenece al top 10 de
compañías que controlan el consumo mundial con ingresos reportados superiores a 45.000 millones de dolares y con mas de
70,000 empleados a nivel mundial. Con diferentes lineas de negocio como Chicle, Chocolateria, Alimento para mascotas entre
otros.
Una de sus lineas mas representativas: chocolates y barras incluye marcas iconicas como M&M Snickers, MilkyWay, Twix,
Mars, Dove, Bounty y Maltesers, las cuales solamente con M&M ya lideran las ventas mundiales en su categoria con un
80% de ventaja frente a su siguiente competidor (Hersheys).
En Marzo de 2022 Mars® usted ingresa como controller de finanzas para Colombia con varios retos que incluyen la revision de 1.) resultados de portafolio
de su linea de ventas, 2.) la revision de las capacidades de produccion, 3. El analisis de precio-costo (Costo objetivo) del portafolio 4.) el pronostico de capital de trabajo
5.) la revision del esquema de deuda y calculo del EVA proyectado.
Por suerte para el caso de Colombia las marcas de chocolateria que se producen son: M&M, Snickers, Milky Way y Twix.
1.) Sobre los resultados de portfolio a continuacion el resultado del ultimo trimestre en ventas
A Como primer paso realice un grafico de burbujas para el Presupuesto y uno para el Real.
B Sobre este particular Mars® quiere saber que fue lo que sucedió con el desempeño de cada categoria. (Aplique metodologia de costo estandar
para analizar las variaciones de este portafolio: Total, Cantidad, Precio) y mencione que oportunidades se ven comparando contra el presupuesto.
2.) Al revisar las capacidades de produccion usted encuentra la siguiente condicion:
Informacion de Mercado, Costo y Capacidades (Mes)
C Usted decide: Correr un modelo de optimizacion por restricciones teniendo en cuenta lo siguiente:
D En terminos del gasto operacional se tienen se tienen gastos de ventas por el 10% del valor de la venta y gastos de administracion por el 10% de valor de la venta,
y no se debe olvidar el diferencial del costo unitario y el pago de regalias por 5% de la venta
E Con base en sus hallazgos usted propone en conjunto con el area de ingeniería una inversion por $50,000,000 con el fin de incrementar en un 70% la capacidad del proceso con
restriccion.
3.) Analisis de Costo Objetivo
Precios Estructura de Costos

Precio Actual MD
Precio de
2.900 Mercado Empaque
Otros
2.500 2.950 910 273
2.200 2.500 637 191
2.700 2.200 630 189
M&M 2.400 M& 117
Snickers M 600 630
82
Milky Way Snickers 81
Twix Milky 270
Way
Twix
Presupuesto Real
Lineas/Productos Precio de Venta Costo Venta / Unidades Precio de Venta Costo Venta / Unidades
M&M $ 3.000 $ 1.200 600.000 $ 2.900 $ 1.300 750.000
Snickers $ 2.400 $ 1.080 450.000 $ 2.500 $ 910 350.000
Milky Way $ 2.000 $ 840 100.000 $ 2.200 $ 900 90.000
Twix $ 2.800 $ 1.344 10.000 $ 2.700 $ 1.500 8.000
Lineas/Productos Demanda / Unidades Costo MP Minimo Fabricacion

M&M 300.000 910 20%
Snickers 151.667 637 25%
Milky Way 36.000 630 20%
Twix 13.333 600 15%
Procesos / Tiempos por Unidad
Lineas/Productos Abastecimiento Mezcla Empacado Etiquetado Transporte Calidad

M&M 0,19 0,18 0,21 0,14 0,24 0,03
Snickers 0,21 0,15 0,22 0,27 0,19 0,03
Milky Way 0,14 0,16 0,21 0,24 0,21 0,03
Twix 0,16 0,17 0,18 0,15 0,22 0,03
Capacidad Maxima 100.000,00 87.000,00 70.000,00 85.000,00 110.000,00 15.030,00

Con base en la anterior informacion usted debe determinar al menos:
1. Cuales son las acciones de precio que debe tomar
2. Cuales son las acciones de costo que debe tomar
Informacion adicional:
- Según los ultimos comites con Marketing se ha detectado que M&M tiene oportunidad de incrementar su precio.
- En el ultimo comité de operaciones se discutió la idea presentada en el grupo de ahorros por Don Luis, el operario mas antiguo de la planta para cambiar el empaque de Twix
por una referencia que puede ser al menos un 53% mas economica (tendriamos que cambiar de proveedor de empaque para la linea). (esto seria $334 de ahorro sobre el empaque)
- El gerente de la linea de empaque dice que puede modificar la linea actual (sin necesidad de inversion) para que todos los productos en procesos de empaque vayan a 0,12 por
unidad y Twix a 0,08.
Conforme a su decision se establece la necesidad de actualizar el modelo y correr nuevamente el modelo de optimizacion,
Preguntas sobre resultados:
F Cuanto era la proyeccion optima original de este negocio?

G En cuanto mejora con el incremento de capacidad?
H En cuanto mejora con el incremento de capacidad, mas la intervencion por Costo Objetivo?
I En cuanto mejora el margen throughput de M&M y Twix? En cuanto el Margen Bruto de M&M y Twix?
4.) Pronostico de Capital de Trabajo
Cifras en Miles
Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre
Ventas 1.361.076 1.080.000 1.100.000 1.430.000 1.200.000 1.450.000 1.600.000 950.000

Costo de Ventas 569.020 464.400 484.000 600.600 492.000 623.500 624.000 522.500
Margen $ 792.056 615.600 616.000 829.400 708.000 826.500 976.000 427.500
Cuentas Saldo inicial Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre
Inventarios 600.000 650.000 450.000 700.000 650.000 810.000 1.000.000 200.000 600.000
Cuentas por Cobrar 3.200.000 2.900.000 2.800.000 2.990.000 3.340.000 3.440.000 3.390.000 3.890.000 3.140.000
Cuentas por Pagar 750.000 981.520 1.004.236 1.036.330 1.170.581 1.135.820 1.248.201 1.310.510 1.243.281
Preguntas sobre capital de trabajo proyectado
J Cuanto es el capital de trabajo requerido por mes?

K Calcular el recaudo por mes según las cifras entregadas
L Graficar Saldo final de Cartera y relacion de DSO (base 90 dias desde Julio)
M Si mi capital de trabajo maximo puede ser $ 2,980,000 existe algun mes en el que pueda tener problemas de operación?
N cuanto deberia ser mi recaudo en ese mes para no tener problemas de operación?
O Si la meta es cerra noviembre con 60 dias de cartera (despues de los ajustes por el recaudo anterior), cuanto deberia ser la meta de recaudo en Noviembre?
P Cuanto es el capital de trabajo requerido al final de noviembre despues del punto N y O?
5.) la revision del esquema de deuda y calculo del EVA proyectado.
En su fase final de analisis debe comparar su creacion de valor bajo el modelo de reporte de MARS para EVA, determinando valor total del capital invertido y wacc y
compararlo con el obtenido en el punto H (multiplicado por 12) .
Capital Invertido Valor Valor Tasa i% Propiedad Planta y

Equipo 7.500.000.000 Bonos 100.000.000
10% Edificaciones 15.000.000.000 Credito Capital de Trabajo 500.000.000
15%
--> Capital de Trabajo al cierre de noviembre
Credito Financiero 650.000.000 20%
P (CUIDADO VIENE EN MILES) ?
Activos no Productivos 3.100.000.000 Patrimonio 1.750.000.000 25%
Q Total Capital Invertido ? Total Estructura 3.000.000.000
R WACC
EVA = NOPAT - (CI * WACC)

--> Nopat * 12 (asuma 0% de tasa de impuestos) Viene del resultado de H multiplicado por 12
--> Capital Invertido V iene del resultado de Q
--> WACC Viene del resultado de R
S EVA S - (Q*R)
T En discusion con el gerente general usted le explica el resultado del EVA y le propone 3 acciones para mejorar el indicador que serían :
1
2
3

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La compañía Mars® es uno de los grupos empresariales mas grandes del mundo del cual se dice, pertenece al top 10 de

Informacion de Mercado, Costo y Capacidades (Mes)

Precios Estructura de Costos

Lineas/Productos Demanda / Unidades Costo MP Minimo Fabricacion

Procesos / Tiempos por Unidad

Lineas/Productos Abastecimiento Mezcla Empacado Etiquetado Transporte Calidad

Capacidad Maxima 100.000,00 87.000,00 70.000,00 85.000,00 110.000,00 15.030,00

Preguntas sobre resultados:

F Cuanto era la proyeccion optima original de este negocio?

4.) Pronostico de Capital de Trabajo

Ventas 1.361.076 1.080.000 1.100.000 1.430.000 1.200.000 1.450.000 1.600.000 950.000

Preguntas sobre capital de trabajo proyectado

J Cuanto es el capital de trabajo requerido por mes?

Capital Invertido Valor Valor Tasa i% Propiedad Planta y

EVA = NOPAT - (CI * WACC)

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