Ses 7 Presupuestos

Una Maestría te hace
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Programa:
Maestría en Gerencia en Operaciones
y Logística
Curso:
Gestión de Costos y Presupuestos
¿Que sabemos del presupuesto??
¿Qué es el presupuesto?
¿Qué variables intervienen?
¿Para que sirve?
¿En que momento es
importante usar el
presupuesto?
¿Para que tipo de empresas
es útil esta herramienta?
Elementos del presupuesto
https://www.practicalbusinessskil
ls.com/sp/getting-
started/financial-
basics/budgeting
Semana 4
Unidad 3: Presupuestos y Análisis de Desviaciones

• Presupuesto Operativo
• Presupuesto Financiero
Objetivo
El estudiante identifica la identifica los elementos

fundamentales del presupuesto como herramienta
de planeamiento financiero en la empresa.
Herramientas de proyección
Técnicas de análisis para evaluar el futuro de la empresa.

Se podrá evaluar la situación
actual y futura a efecto de
realizar las recomendaciones
para corregir distorsiones que
afecten la situación económico
financiera de la empresa
Ventajas
❑ Permite prever situaciones no deseadas, minimizando

la incertidumbre y el riesgo.
❑ Comparar previsiones con la realidad e identificar

factores de desviación para su corrección.
❑ Permite direccionar los recursos para consolidar

los principios de la generación de valor.
Pronóstico
Predicción de lo que sucederá con un grupo de factores

determinados dentro de un contexto.
Se planea reducir el rango de incertidumbre dentro del

cual se toman las decisiones y el impacto futuro del
negocio y los actores involucrados.
Considerar que el pronóstico no sustituye el criterio del

director financiero en la toma de decisiones,
simplemente es una herramienta complementaria.
Escenarios
Requiere que la empresa estime situaciones que contribuyan al
crecimiento y cumplimiento de los objetivos empresariales,
efectuando variaciones de los factores o variables críticas del
negocio.
❖Optimista, se cumplen los vaticinios deseados de la expansión
deseada de la empresa.
❖Razonable, establece realizar supuestos probables sobre el
desempeño.
❖Pesimista, o el peor escenario de la marcha de la empresa y su
contexto empresarial.
Fundamentos
Elemento comunes de planes financieros:

▪Pronóstico de ventas, base del crecimiento
▪Políticas de inversión, presupuesto de inversión y capital
de trabajo.
▪Requerimientos financieros, políticas de financiamiento,
dividendos, reinversión, etc.
Fundamentos
▪Conexión, tasas de crecimiento.

▪Ajuste, fuente de financiamiento externo pare enfrentar
déficits, en caso de superávit inversión para lograr el
equilibrio y optimización de recursos.
▪Supuestos económicos, PBI, tasas de interés, tipo de
cambio, política económica, etc.
Proyección Método Porcentaje de Ventas
Método Porcentaje de Ventas
Enfoque basado en la variación de las ventas.

Cada elemento varía en la misma proporción que el volumen de
ventas: activos, costos de ventas, gastos operativos.
Estado de Resultados
1. Proyectar las ventas
2. Determinar los costos y gastos operativos
3. Cuantificar la utilidad neta y su impacto en la generación de
valor.
4. A la Utilidad Neta se le incrementa los gastos no
desembolsados: depreciación, amortización: Flujo de efectivo.
Presupuesto
Presupuesto
▪ Expresión cuantificada de un plan de acción y una
ayuda a la coordinación y ejecución hacia el logro de los
objetivos.
▪ Debe partir de algunas premisas para su elaboración:
inflación, PBI, tipo de cambio y tasa de interés, balanza
comercial, etc.
▪ El presupuesto resume los objetivos de todas las áreas
de una organización: ventas, producción, finanzas, etc.
▪Abarca la repercusión de las decisiones de operación y
de financiamiento
Presupuesto
• Presupuesto de ventas
1. Pronóstico de ventas (unidades).
2. Precio de venta unitario.
Fórmula: PV = P x q
• Presupuesto de producción
Debe estar estrechamente relacionada con el presupuesto de ventas y
el nivel de inventario deseado.
La información necesaria es:
1. Pronóstico de ventas (unidades)
2. Inventario final (unidades)
3. Inventario inicial
Presupuesto
• Presupuesto de compras
• Presupuesto de materiales directos
• Presupuesto de mano de obra
• Presupuesto de costos indirectos
• Presupuesto de gastos administrativos
• Presupuesto de gastos de ventas
PRESUPUESTO DE VENTAS
Presupuestos de ventas y compras

Ventas Contado 15%
ENE
1,500
FEB
1,800
MAR
3,000
ABR MAY JUN
Ventas al Crédito 85% 8,500 10,200 17,000

Total 10,000 12,000 20,000
PRESUPUESTO DE COBRANZAS
ENE FEB MAR ABR MAY JUN
Contado 15% 1,500 1,800 3,000
Crédito 30 días 50% 4,250 5,100
Crédito 60 días 50% 4,250 5,100
Crédito 90 días
Total 1,500 6,050 12,350 5,100
PRESUPUESTO DE COMPRAS
Compras Contado 60% 3,900 4,680 7,800
Compras al Crédito 40% 2,600 3,120 5,200
Total 6,500 7,800 13,000
PRESUPUESTO DE PAGOS
Compras 60% 3,900 4,680 7,800
CrédiTo 30 días 2,600 3,120 5,200
Crédito 60 días
Total 3,900 7,280 10,920 5,200
PRESUPUESTO
0 1 2 3 4 5
Ventas 0 300,000 330,000 363,000 399,300 439,230
Valor residual 80,000
Costo de ventas 190,000 200,000 210,000 240,000 305,000
Gastos Operativos 30,000 32,000 34,000 35,000 38,000
Utilidad Operativa 80,000 98,000 119,000 124,300 176,230
Gastos Financieros 30,000 21,758 11,868 0 0
Capital de trabajo 65,000
Inversión 160,000
Depreciación 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000
Utilidad antes de Impuestos -225,000 34,000 60,242 91,132 108,300 160,230
Impuesto a la Renta 510 17,771 26,884 31,949 47,268
Depreciación 16,000 16,000 16,000 16,000 16,000
Flujo Económico -225,000 49,490 58,470 80,248 92,352 128,962
+ Préstamo 150,000
- Amortización Préstamo 41,209 49,451 59,341 0 0
- Intereses 30,000 21,758 11,868
+ Escudo fiscal 450 326 178
Flujo Financiero -75,000 -21,269 -12,412 9,217 92,352 128,962
Taller Constructora SA
Constructora tiene los siguientes datos para un proyecto:

1. Horizonte de pronóstico 5 años. En el año uno se estima
que las ventas serán de S/.260,000 y los costos de
S/.160,000. Los gastos operativos fijos S/.30,000.
2. El crecimiento anual de las ventas de 10% mientras que el
crecimiento anual de los costos y gastos operativos será del
5%.
3. Considere la tasa de impuesto a la renta de acuerdo a ley
Mype.
4. La inversión en equipamiento asciende a S/.100,000 y tiene
una vida útil de 10 años que se desprecian por el método
de la línea recta.
Caso grupal: Constructora SA
5. El valor de desecho se establece por el método contable.

6. Considerar un financiamiento bancario por S/.100,000 a
TEA del 10% amortizable en 5 años, cuotas iguales.
7. Se calcula una necesidad de capital de trabajo por
S/.80,000
Con la información brindada construir el presupuesto
operativo y financiero.
Caso grupal
Crecim.Ventas Anual Crec.Costos y Gastos
PRESUPUESTO EFECTIVO
0 1 2 3 4 5
Ventas
Valor residual
Costo de ventas
Gastos Operativos
Utilidad Operativa 0 0 0 0 0
Gastos Financieros
Capital de trabajo
Inversión
Depreciación
Utilidad antes de Impuestos 0 0 0 0 0 0
Impuesto a la Renta 0 0 0 0 0
Depreciación 0 0 0 0 0
Flujo Económico 0 0 0 0 0 0
+ Préstamo
- Amortización Préstamo
- Intereses
+ Escudo fiscal
Flujo Financiero 0 0 0 0 0 0
Caso: Grupal de Presupuesto
1. Horizonte de evaluación 5 años. En el año uno se estima que las ventas serán de
S/.330,000 y los costos de S/.205,000. Los gastos operativos S/30,000.
2. El crecimiento anual de las ventas es de 2% para los dos primeros años de operación y
de 4% de los siguientes mientras que el crecimiento anual de los costos y gastos
operativos será del 3% para los dos primeros años de operación y del 3.5% los
restantes.
3. Considere la tasa de impuesto a la renta de acuerdo a Ley Mype.
4. La inversión en equipamiento asciende a S/.250,000 en el período cero y de 85,000 en
el período 2 y tienen una vida útil de 10 años que se deprecian por el método de la
línea recta.
5. Se calcula una necesidad de capital de trabajo por S/.70,000
6. El valor de desecho se establece por el método contable lineal.
7. Considerar un financiamiento bancario por S/.200,000 a TEA del 18% amortizable
mensualmente, sus cuota son iguales (Método Francés), plazo total 3 años.
8. La Inflación estimada es del 3.5%, esta afecta los ingresos, costos y gastos.
Con la información brindada construir el presupuesto operativo y financiero realizar el
análisis.
PRESUPUESTO
0 1 2 3 4 5
Ventas
Valor residual Estado de Ganancias y Pérdidas Fabrindustrias SA
Costo de ventas del 1 enero al 31 de diciembre
Gastos Operativos 2016 2017
Utilidad Operativa S/. % 0 S/. 0 % 0 0 0
Ventas Netas
Gastos Financieros 8,550 100% 10,100 100% 0 0
(-)Costo de ventas
Capital de trabajo 4,800 56% 6,003 59%
Inversión Utilidad Bruta 3,750 44% 4,097 41%
Depreciación(-)Gastos de operación 1,300 15% 1,615 16%
Utilidad
Utilidad antes Operacional
de Impuestos 2,450
0 29% 0 2,4820 25% 0 0 0
Impuesto a (-)Gastos
la Renta financieros 900 11% 995 10%
Depreciación(+)Ingresos financieros 130 2% 35 0%
Presupuesto(+)Ingresos
Económico diversos 040 0%0 00 0% 0 0 0
+ Préstamo Utilidad antes de imp. 1,720 20% 1,522 15%
(-)Impuestos
- Amortización Préstamo 344 4% 295 3%
- Intereses Utilidad neta 1,376 16% 1,227 12%
+ Escudo fiscal
Presupuesto Financiero 0 0 0 0 0 0
Caso: Sensibilización
1. Ajustar las cifras de las ventas de tal forma que el crecimiento anual de las ventas es de 10%
para los dos primeros años y de 15% de los siguientes mientras que el crecimiento anual de los
costos y gastos operativos se de en igual medida.
2. No está en condiciones de ampliar la inversión al segundo año.
3. Su banco estará en condiciones de apoyarlo en caso tenga dificultades en realizar el
cumplimiento de pago de sus pagos, reprogramando de acuerdo a su presupuesto de efectivo.
4. Con la información brindada reelaborar los presupuestos operativos y financieros.
A modo de conclusión
El presupuesto

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Una Maestría te hace

Unidad 3: Presupuestos y Análisis de Desviaciones

El estudiante identifica la identifica los elementos

Técnicas de análisis para evaluar el futuro de la empresa.

❑ Permite prever situaciones no deseadas, minimizando

❑ Comparar previsiones con la realidad e identificar

❑ Permite direccionar los recursos para consolidar

Predicción de lo que sucederá con un grupo de factores

Se planea reducir el rango de incertidumbre dentro del

Considerar que el pronóstico no sustituye el criterio del

Elemento comunes de planes financieros:

▪Conexión, tasas de crecimiento.

Enfoque basado en la variación de las ventas.

Presupuestos de ventas y compras

Ventas al Crédito 85% 8,500 10,200 17,000

Constructora tiene los siguientes datos para un proyecto:

5. El valor de desecho se establece por el método contable.

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