Este documento contiene 30 preguntas sobre análisis de negocios y análisis financieros. Las preguntas cubren temas como objetivos del análisis de negocios, tipos de análisis, usuarios de estados financieros, herramientas de análisis como análisis comparativo, análisis de razones y tendencias, y valuación. El documento busca explorar conceptos clave del análisis financiero a través de preguntas detalladas.
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ASIGNACIONES DEL EJE TEMÁTICO # 3
1-1. Describa el análisis de negocios y sus objetivos.
1-2. Explique la afirmación: El análisis de estados financieros es una parte fundamental del análisis de negocios. 1-3. Describa los diferentes tipos de análisis de negocios. Identifique la categoría de usuarios de los estados financieros apropiada para cada tipo de análisis de negocios. 1-4. ¿Cuáles son las principales diferencias entre el análisis del crédito y el análisis del capital? ¿En qué forma afectan la información de los estados financieros importante para cada tipo de análisis? 1-5. ¿Qué es el análisis fundamental? ¿Cuál es su principal objetivo? 1-6. ¿Cuáles son los procesos que constituyen el análisis de negocios? Explique con referencia al análisis del capital. 1-7. Describa la importancia del análisis contable para el análisis financiero. 1-8. Describa el análisis de estados financieros e identifique sus objetivos. 1-9. Señale al menos cinco usuarios internos y externos de los estados financieros. 1-10. Identifique y examine las cuatro actividades principales de una empresa de negocios. 1-11. Explique cómo los estados financieros reflejan las actividades de negocios de una compañía. 1-12. Identifique y examine los cuatro estados financieros principales de un negocio. 1-13. Explique por qué los estados financieros son importantes para el proceso de toma de decisiones en el análisis financiero. Además, señale y examine algunas de las limitaciones para lograr los propósitos del análisis. 1-14. Identifique por lo menos siete fuentes adicionales de información de informes financieros (además de los estados financieros) que son útiles para el análisis. 1-15. Mencione y examine por lo menos dos áreas del análisis financiero. 1-16. Señale y describa por lo menos cuatro categorías de herramientas del análisis financiero. 1-17. El análisis comparativo es una herramienta importante del análisis financiero. a) Explique la utilidad del análisis comparativo de estados financieros. b) Describa cómo se efectúan las comparaciones de estados financieros de forma eficiente. c) Examine las precauciones necesarias que debe tomar un analista al hacer un análisis comparativo. 1-18. ¿Es la tendencia pasada un buen factor de predicción de la tendencia futura? Justifique su respuesta. 1-19. Compare la “cantidad absoluta de cambio” con el porcentaje de cambio como un indicador del cambio. ¿Cuál es el mejor para el análisis? 1-20. Identifique las condiciones que impiden el cálculo de un cambio válido en el porcentaje. Proporcione un ejemplo. R: 1-21. Describa los criterios para seleccionar un año base para el análisis de la tendencia del número índice. R: Requiere la elección de un periodo base, comparar estados financieros que cubran mas de dos o tres periodos, numero índice seleccionado con anterioridad, fijado en 100, se debe elegir un año normal. 1-22. Explique qué información útil se obtiene del análisis de la tendencia del número índice. R: Un resultado del análisis de la tendencia es la capacidad de poder penetrar en las filosofías, políticas y motivaciones de los administradores. Cuanto más diversos sean los ambientes que constituyen el periodo del análisis, tanto mejor será la visión de la forma en que la administración se enfrenta a la adversidad y aprovecha las oportunidades. 1-23. El análisis porcentual es una herramienta importante en el análisis financiero. a) Describa un estado financiero porcentual. Explique cómo se prepara. R: El análisis de estados financieros porcentuales es útil para comprender la constitución interna de los estados financieros. Por ejemplo, al analizar un balance, un análisis porcentual hace hincapié en dos factores: 1. Las fuentes de financiamiento: incluida la distribución del financiamiento entre pasivos circulantes, pasivos no circulantes y capital. 2. La composición de los activos: incluidas las cantidades de activos individuales circulantes y no circulantes. b) Explique qué comunica el informe de estados financieros porcentuales acerca de una compañía. R: El análisis porcentual de un balance a menudo se extiende para examinar las cuentas que constituyen a subgrupos específicos. Un estado de resultados se presta fácilmente al análisis porcentual, en el que cada partida está relacionada con una cantidad clave, como ventas. En grado variable, las ventas tienen un efecto sobre casi todos los gastos, y es útil saber qué porcentaje de las ventas está representado por cada partida de gastos. 1-24. ¿Cuál es la condición necesaria para la utilidad de una razón de cifras financieras? Explique. R: Para que sea significativa, una razón se debe referir a una relación económicamente importante. Por ejemplo, hay una relación directa y crucial entre el precio de venta de un artículo y su costo. Como resultado, la razón entre el costo de los bienes vendidos y las ventas es importante. En contraste, no hay una relación obvia entre los costos de flete y el saldo de los valores comerciales 1-25. Identifique y describa las limitaciones del análisis de razones. R: Además de las actividades internas de operación que afectan las razones de una compañía, se debe estar consciente de los efectos de los acontecimientos económicos, los factores de la industria, las políticas administrativas y los métodos contables.
1-26. El análisis de razones es una herramienta importante en el análisis
financiero. Mencione por lo menos cuatro razones que utilicen: a) Datos del balance exclusivamente. R: Análisis del crédito (riesgo) Liquidez. Evaluar la capacidad de cumplir con obligaciones a corto plazo. b) Estructura de capital y solvencia. Evaluar la capacidad de cumplir con obligaciones a largo plazo. b) Datos del estado de resultados exclusivamente. R: Análisis de la rentabilidad Rendimiento sobre la inversión. Evaluar las recompensas financieras para los proveedores de financiamiento de capital y de deuda. Desempeño de la operación. Evaluar los márgenes de utilidad de las actividades de operación. Utilización de activos. Evaluar la eficiencia y la eficacia de los activos para generar ventas, también conocido como rotación. c) Datos tanto del balance como del estado de resultados. R: Estimar el valor intrínseco de una compañía (acciones) 1-27. Identifique cuatro herramientas especializadas del análisis financiero. R: Estas herramientas son las siguiente: 1. Análisis de estados financieros comparativos. 2. Análisis de estados financieros porcentual. 3. Análisis de razones. 4. Análisis del flujo de efectivo. 5. Valuación 1-28. ¿Qué significa la expresión “valor del dinero en cuanto al tiempo”? Explique la función de este concepto en la valuación. R: simplemente expresa que una compañía prefiere el consumo presente al consumo futuro. Por tanto, para valuar un valor, un inversionista necesita dos tipos de información: 1) los pagos futuros esperados a lo largo de la vida del valor y 2) una tasa de descuento. 1-29. Explique la afirmación: Aun cuando teóricamente se utiliza la tasa de interés efectiva para calcular el valor presente de un bono, en la práctica sucede lo contrario. R: Esto se debe a que, en el caso de un bono, se especifican los pagos futuros. Con el capital, el inversionista no tiene ninguna reclamación sobre pagos predeterminados. En vez de esto, el inversionista de capital busca dos pagos principales de dividendos (inciertos) y la apreciación del capital. 1-30. ¿Qué equivocación hay en la afirmación: ¿El valor de una acción es el valor descontado de los flujos de efectivo esperados a futuro? R: La base de la valuación del capital, lo mismo que en el caso de la valuación de la deuda, es el valor presente de los pagos futuros descontados a una tasa apropiada.