Clase 4 Aplicaciones Riesgo - y - Montecarlo
Clase 4 Aplicaciones Riesgo - y - Montecarlo
Clase 4 Aplicaciones Riesgo - y - Montecarlo
1.-Suponga que con capital propio, una Pyme lanza al mercado un nuevo
producto. La inversión inicial es de $50000 dólares y hay tres factores inciertos No
Correlacionados: Precio de Venta unitario, Costo de producción unitario y Volumen
Anual de Ventas. El producto tiene una vida de un año. El Volumen anual de
ventas esperado se estima podría estar en torno a 3000 unidades. Por otro lado el
costo unitario de producción esperado está planteado en $30 por unidad, mientras
que el precio de venta se espera mantenerlo en $50.
El dueño decide analizar los riesgos del negocio puesto que su principal temor
está en que las perdidas superen los $10000, cuestión que significaría la quiebra
del emprendimiento. Según su análisis plantea rangos de variación de ±450
unidades vendidas sobre el valor esperado, variaciones de ± 18 en costos de
producción unitarios y cree posibles variaciones de ± 12 en los precios de venta.
Determinar:
PLAN1:
1.-400 min por mes, sin cargos extras por llamados de larga distancia.
2.-Cada minuto sobre los 400 tiene un valor de $0.01.
3.-La tarifa básica del plan es de $36.99
PLAN 2:
1.-Minutos ilimitados. Las llamadas de larga distancia tienen un cargo de
$0.02 por minuto.
2.-La tarifa básica del plan es de $35.
PLAN1 PLAN 2
TARIFA BASE $36.99 $35
MINUTOS INCLUIDOS 400 ilimitado
EN EL MES
CARGO MINUTOS $0.01 $0
ADICIONALES
CARGO LARGA $0 $0.02
DISTANCIA
COSTOS TOTALES
Suponiendo que los arriendos de vehículos son todos por un solo día, mediante
Simulación de Montecarlo con 1000 muestras determinar:
3.2.- La agencia de arriendos del problema 3 y 3.1 recibe una oferta de un nuevo
proveedor de vehículos para renta que le ofrece un cobro diario de $14 por
vehículo, pero amarrado a una flota de 40 vehículos. Analizar este nuevo
escenario para ver si es factible la reducción en 10% de la probabilidad de
pérdidas, junto con un aumento promedio de las utilidades diarias.
Demanda Prob
40 0,05
50 0,05
60 0,05
70 0,1
80 0,2
90 0,25
100 0,2
110 0,05
120 0,05
Evaluar diferentes políticas de pedido diario que permitan maximizar la utilidad
promedio diaria, y/o minimizar las perdidas promedio diarias por exceso de
demanda (costo oportunidad) completando la tabla que se indica. Comentar los
resultados:
There is some uncertainty about the costs of manufacturing the products and the
levels of sales, although it is thought that all sales will be made in the very short
period which coincides with the sporting event:
It is assumed that the price of the plate will be fixed at $25 so there is no
uncertainty associated with this factor
Actividad Recursos
A 1 consultor externo- 2 Asistentes
B 2 Asistente - 1 Analistas - SW de Simulación
C 1 Consultor -2 Analistas - 1 Asistente
D Elaboración de informes-1 Consultor -2 Analistas
E 2 Asistente - 1 Analistas -1 Consultor
F 1 consultor externo- 1 Analistas
G 1 Consultor -2 Analistas - Elaboración de informes
Determinar :
3.-Your boss gives you the following information about the new project you are
leading. The information includes the activities, the three time estimates, and the
precedence relationships.
Using the information given, calculate:
Donde
VPN: Valor presente neto
Io: Inversión inicial
n :Numero de periodos de vida del proyecto
K = 1, ..., n: Periodo
Sk: Flujo de efectivo en el periodo “k”
i :Tasa de rendimiento requerida
Sk = ( Ik – Ck ) – ( Ik – Ck –Dk)t - Pk
Donde:
Sk: Flujo de efectivo en el periodo “k”
Ik: ingresos brutos en el periodo “k”
Ck: Costos en el periodo “k”
Dk : Depreciación en el periodo “k”
Pk: Capital desembolsado en el periodo “k”
t :tasa de impuesto
Cuando hay varios proyectos alternativos de inversión se elige aquel que presenta el VAN
más elevado, siempre y cuando sean proyectos que conlleven inversiones similares, ya que
si los importes de las inversiones fueran muy diferentes, el criterio VAN es poco operativo,
ya que no mide la rentabilidad obtenida por cada peso invertido.
Análisis de Mercado:
Tamaño del mercado
Precio de venta proyectado
Crecimiento proyectado
Proporción de mercado
Costos e Inversiones
Inversiones en bienes de capital
Inversión en capital de trabajo
Valores residuales de las inversiones
Vida económica del proyecto
Costos de Operación
Costos de producción proyectados
Costos fijos proyectados
Determinar:
a) VNA en el caso base
b) VNA medio y desviación estándar del VNA del proyecto
c) Histograma o perfil de riesgo para el VNA
d) Grafica de estabilización de VNA medio y de la desviación estándar
e) Riesgo definido como: Probabilidad de que el proyecto no sea rentable.
e) Probabilidad de que el VNA supere el caso base
f) Análisis de sensibilidad de varianza de los flujos de efectivo. Comentar
g) Análisis de sensibilidad de correlación por rangos
Determinar:
a) VNA en el caso base de cada proyecto
b) VNA medio y desviación estándar del VNA de cada proyecto
c) Histograma o perfil de riesgo para el VNA de cada proyecto
d) Overlay Chart de los proyectos
e) Usando el criterio de variación de la expectativa, completar la tabla que se
indica para evaluar la decisión que tomaría una persona aversa al riesgo:
Con una tasa del 8% , y sin considerar la variabilidad natural de los flujos, el VNA
=1410.3 > 0, indicaría la conveniencia del proyecto.
Un ingeniero desea realizar un análisis de riesgo del proyecto, considerando todos
los flujos normales con la media estimada y una desviación estándar del 10% de la
media correspondiente. Teniendo en mente que no desea asumir grandes riesgos
por lo que espera que la probabilidad de que el proyecto no se rentable, no supere
el 5% Determinar:
5.-A company has to choose between two new machines, the Alpha and the Beta.
Both machines would cost $30 000 and have an expected lifetime of 4 years.
Estimates of the annual cash inflows which each machine would generate are
given below together with estimates of the cash outflows (maintenance) which
would be experienced for each year of the machine’s operation. For simplicity, we
will assume that all the cash flows occur at the year end.
We can find that Alpha NPV =$1542 and Beta NPV = -$143, but the approach
would be more realistic if we incorporate our uncertainty about the cash flows into
the analysis. The result will be a triangular probability distribution with low value =
0.9*mode and high value = 1.5*mode. Consider Tax=17% and no depreciation