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    Caso 3 Decisiones

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    David Anguita
    La empresa ha experimentado un aumento constante en las ventas, márgenes brutos y beneficios entre 2020 y 2022. Sin embargo, también ha habido un aumento en los días de cobro de clientes y existencias, lo que ha dado lugar a mayores necesidades operativas de fondos. A pesar de que el fondo de maniobra ha aumentado a lo largo de los años, la empresa ha necesitado más financiación debido a que sus necesidades operativas de fondos han aumentado aún más rápido que su fondo de maniobra.

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    Caso 3 Decisiones

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    David Anguita
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    La empresa ha experimentado un aumento constante en las ventas, márgenes brutos y beneficios entre 2020 y 2022. Sin embargo, también ha habido un aumento en los días de cobro de clientes y existencias, lo que ha dado lugar a mayores necesidades operativas de fondos. A pesar de que el fondo de maniobra ha aumentado a lo largo de los años, la empresa ha necesitado más financiación debido a que sus necesidades operativas de fondos han aumentado aún más rápido que su fondo de maniobra.

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    cASO PRACTICO unir

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    La empresa ha experimentado un aumento constante en las ventas, márgenes brutos y beneficios entre 2020 y 2022. Sin embargo, también ha habido un aumento en los días de cobro de clientes y existencias, lo que ha dado lugar a mayores necesidades operativas de fondos. A pesar de que el fondo de maniobra ha aumentado a lo largo de los años, la empresa ha necesitado más financiación debido a que sus necesidades operativas de fondos han aumentado aún más rápido que su fondo de maniobra.

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    Caso 3 Decisiones

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    La empresa ha experimentado un aumento constante en las ventas, márgenes brutos y beneficios entre 2020 y 2022. Sin embargo, también ha habido un aumento en los días de cobro de clientes y existencias, lo que ha dado lugar a mayores necesidades operativas de fondos. A pesar de que el fondo de maniobra ha aumentado a lo largo de los años, la empresa ha necesitado más financiación debido a que sus necesidades operativas de fondos han aumentado aún más rápido que su fondo de maniobra.

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    Gestión de las decisiones en

    recursos humanos
    Caso 3

    Anguita González, David


    Carvajal Ramirez, Jessica
    Rebollo Ortega, Ana
    López Salvador, Laia
    30 de mayo del 2022
    Actividades
    Caso práctico: NOF vs. FM
    Objetivos
    A través de esta actividad sebusca que adquieras destreza en el cálculo y comprensión
    de los conceptos financieros denominados NOF y FM, así como sus implicaciones en la
    liquidez de la empresa.

    Descripción de la actividad y pautas de elaboración


    Con la siguiente cuenta de resultados y balance de situación que te presentamos, deberás
    calcular:

    1. Período medio de explotación: clientes, existencias y proveedores (base 360).


    2. Necesidades operativas de fondos.
    3. Fondo de maniobra.
    4. Caja sobrante/financiación necesaria.
    5. ¿Qué ha pasado en la empresa?

    Cuenta de Explotación
    (Miles de euros) 2020 2021 2022
    Ventas 15.000,00 27.000,00 54.000,00
    CMV -9.000,00 -17.550,00 -36.720,00
    MARGEN BRUTO 6.000,00 9.450,00 17.280,00
    Salarios -4.000,00 -6.000,00 -10.000,00
    Gastos Generales -400,00 -1.000,00 -2.200,00
    EBITDA 1.600,00 2.450,00 5.080,00
    Dotación Amortización -1.000,00 -1.000,00 -1.000,00
    EBIT o BAIT 600,00 1.450,00 4.080,00
    Gastos Financieros -50,00 -51,00 -58,00
    EBT o BAT 550,00 1.399,00 4.022,00
    Impuesto Sociedades (25%) -165,00 -419,70 -1.206,60
    Beneficio Neto 385,00 979,30 2.815,40
    (Miles de euros)
    ACTIVO 2020 2021 2022
    Caja 0,00 0,00 0,00
    Clientes 2.500,00 4.800,00 10.000,00
    Existencias 1.500,00 3.000,00 7.000,00
    Activo Circulante 4.000,00 7.800,00 17.000,00
    Activo Fijo Neto 3.000,00 2.000,00 1.000,00
    ACTIVO TOTAL 7.000,00 9.800,00 18.000,00

    PASIVO 2020 2021 2022


    Proveedores 1.000,00 1.200,00 2.000,00
    H.P. Acreedora 100,00 275,00 290,00
    Deudas c.pl. 515,00 1.960,70 6.530,30
    Pasivo Circulante 1.615,00 3.435,70 8.820,30
    Deudas l.pl. 2.000,00 2.000,00 2.000,00
    Capital Social + Reservas 3.000,00 3.385,00 4.364,30
    Beneficio del ejercicio 385,00 979,30 2.815,40
    TOTAL PASIVO 7.000,00 9.800,00 18.000,00
    Control 0,00 0,00 0,00
    En cuanto al análisis del período medio de los siguientes apartados hemos obtenido las
    siguientes conclusiones:
    La posición de tesorería ha ido aumentando, entre 2020 y 2021 el cambio es inapreciable,
    pero en el tercero aumenta bastante.

    Con los años en esta empresa se está tardando más en cobrar como se puede observar en
    la tabla, esto significa que el dinero que nos deben los clientes, es elevado.

    Días de cobro; empezamos el año 2020 con un promedio de días de cobro de 60, los
    cuales van aumentado de cara a los años 2021, con 64 y finalmente 2022, con 67, esto
    significa que la empresa tarda más en cobrar los saldos a su favor generados por sus
    clientes. Esta demora puede estar prevista o no, si está prevista no se tiene que identificar
    como algo negativo para la empresa.

    Días de existencias; comenzamos el año 2020 con un promedio de 60 días en relación a


    los días de inventario, los cuales van aumentando progresivamente en los años 2021 (62
    días) y 2022 con (69 días), aquí podemos analizar que el inventario va en aumento
    positivamente ya que obtienen más cantidades de materia prima, o procesos de
    producción o artículos determinados de esta misma empresa.

    Días de pago; finalmente se puede observar que los días de pago van en descenso en este
    periodo trianual y con esto podemos llegar a la conclusión de que el promedio de esta
    empresa está pagando antes, por lo cual, el ciclo se acorta.

    Respecto al Fondo de Maniobra, hay que decir que en el transcurso de los tres años ha
    ido en aumento. Esta circunstancia implica que hay una mayor fuente de financiación.
    Relacionando el fondo de maniobra, con la caja sobrante se puede advertir que en todos
    los años se ha tenido que financiar, pero que ésta ha ido en aumento como consecuencia
    de que el NOF ha subido más que el FM. Esto implica que, si nos fijamos en el balance
    de situación, las deudas a corto plazo han aumentado en concordancia a la necesidad de
    financiación de la empresa.

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