S2 Análisis Vertical Horizontal y Razones

PROFESOR:
HARVIN HARET MORALES BENAVIDES
PERTENECE A :
JEFFRY CASTILLO ULLOA
CARNÉ :
201020010089
TITULO :
ANÁLISIS VERTICAL, HORIZONTAL Y RAZONES
CURSO:
FUNDAMENTOS DE LAS FINANZAS
TAREA ANALISIS VERTICAL, HORIZONTAL Y RAZONES Ejercicio 1
Haga los cálculos necesarios y obtenga los resultados para un Análisis
Horizontal en la Compañía El Rubí S.A. Use para ello el Balance General y
Estado de Resultados que se le dan a continuación.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS HORIZONTAL
CIA EL RUBÍ S.A.
(Cifras en miles de colones)
VARIACION
ACTIVO 30/9/2018 30/9/2017 ABSOLUTA RELATIVA
Bancos 708 562 146 26%
Inversiones transitorias 133 99 34 34%
Cuentas por cobrar 981 712 269 38%
Inventarios 563 585 -22 -4%
Total activo corriente 2.385 1.958 427 22%
Terreno y edificio 4.040 3.711 329 9%
Equipo automotor y carga
3.639 3.301 338 10%
pesada
Mobiliario de oficina 689 616 73 12%
Vehículos 536 612 -76 12%
Otros 191 187 4 2%
Depreciación acumulada (4.475) (4.009) -466 12%
Total activo no corriente 4.620 4.418 202 5%
TOTAL ACTIVO 7.005 6.376 629 10%
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar 745 526 219 42%
Documentos por pagar 154 193 -39 -20%
Deudas acumuladas 310 222 88 40%
Total pasivo corriente 1.209 941 268 28%
Documentos por pagar LP 1.995 1.886 109 6%
Total pasivo no corriente 1.995 1.886 109 6%
TOTAL PASIVOS 3.204 2.827 377 13%
Capital acciones 762 760 2 0%
Capital pagado en exceso 826 816 10 1%
Utilidades retenidas 2.213 1.973 240 12%
TOTAL CAPITAL CONTABLE 3.801 3.549 252 7%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 7005 6.376 629 10%
ESTADOS DE RESULTADOS COMPARATIVOS Y ANÁLISIS HORIZONTAL
CIA EL RUBÍ S.A.
VARIACION
30/9/2018 30/9/2017 ABSOLUTA RELATIVA
Ventas netas 5.994 5.000 994 20%
Costos de ventas 4.071 3.360 711 21%
Utilidad bruta 1.923 1.640 283 17%
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de venta 195 210 -15 -7%
Gastos de administración 446 433 13 3%
Gasto por depreciación 466 435 31 7%
Total de gastos de operación 1.107 1.078 29 3%
Utilidad de operación 816 562 254 45%
Gastos financieros 181 177 4 2%
Utilidad antes de impuestos 635 385 250 65%
Impuesto de renta 183 125 58 46%
UTILIDAD NETA DEL PERIODO 452 260 192 74%
Comentarios:
Entre el año 2017 y 2018.
-El activo corriente tuvo una variación relativa del 2%.
-El activo no corriente tuvo una variación relativa de 5%.
-El pasivo corriente tuvo una variación relativa de 28%.
-El pasivo no corriente tuvo una variación relativa de 6%.
-El total de capital contable tuvo una variación relativa de 7%.
-La utilidad bruta una variación relativa de 17%.
-El total de gastos de operación tuvo una variación relativa de 3%
-La utilidad neta del periodo una variación relativa de 74%.
Ejercicio 2
Haga los cálculos necesarios y obtenga los resultados para un Análisis Vertical
en la Compañía El Rubí S.A. Use para ello el Balance General y Estado de
Resultados que se le dan a continuación.
BALANCE GENERAL COMPARATIVO Y ANALISIS VERTICAL
CIA EL RUBÍ S.A.

Activo 30/9/2018 % 30/9/2017 %
Bancos 708 30% 562 29%
Inversiones transitorias 133 6% 99 5%
Cuentas por cobrar netas 981 41% 712 36%
Inventarios 563 24% 585 30%
Total activo corriente 2.385 100% 1.958 100%
Terreno y edificio 4.040 87% 3.711 84%
Equipo automotor y carga
3.639 79% 3.301 75%
pesada
Mobiliario de oficina 689 15% 616 14%
Vehículos 536 12% 612 14%
Otros 191 4% 187 4%
Depreciación acumulada (4.475) -97% (4.009) -91%
Total activo no corriente 4.620 100% 4.418 100%
TOTAL ACTIVO 7.005 100,00% 6.376 100,00%
PASIVO Y PATRIMONIO
Cuentas por pagar 745 62% 526 26%
Documentos por pagar CP 154 13% 193 21%
Deudas acumuladas 310 26% 222 24%
Total pasivo corriente 1.209 100% 941 100%
Documentos por pagar LP 1.995 100% 1.886 100%
Total pasivo no corriente 1.995 100% 1.886 100%
TOTAL PASIVOS 3.204 100% 2.827 100%
Capital acciones 762 20% 760 21%
Capital pagado en exceso 826 22% 816 23%
Utilidades retenidas 2.213 58% 1.973 56%
TOTAL CAPITAL CONTABLE 3.801 100% 3.549 100%
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 7.005 100,00% 6.376 100,00%
ESTADOS DE RESULTADOS COMPARATIVOS Y ANÁLISIS VERTICAL
CIA EL RUBÍ S.A.
30/9/2018 % 30/9/2017 %
Ventas netas 5.994 100% 5.000 100%
Costos de ventas 4.071 68% 3.360 67%
Utilidad bruta 1.923 32% 1.640 33%
GASTOS DE OPERACIÓN
Gastos de venta 195 18% 210 19%
Gastos de administración 446 40% 433 40%
Gastos por depreciación 446 40% 435 40%
Total de gastos de operación 1.107 98% 1.078 100%
Utilidad de operación 816 181% 562 216%
Gastos financieros 181 40% 177 68%
Utilidad antes de impuestos 635 140% 385 148%
Impuesto de renta 183 40% 125 48%
UTILIDAD NETA DEL PERIODO 452 402% 260 480%
Comentarios:
Entre los años 2017 y 2018:
-Las cuentas por cobrar aumentaron en un 5%.
-El Inventarios disminuyo en un 6%.
-El Terreno y edificios aumento en un 3%.
-En automotor y carga pesada aumento un 4%.
-La depreciación acumulada tuvo un aumento de 6%.
-Las cuentas por pagar aumentaron un 6%.
-Los documentos por pagar un 8%.
-La utilidad de operación disminuyo un 35%.
Ejercicio 3
Realice el proceso de cálculo mediante la técnica de Razones Financieras para
la Compañía El Rubí S.A. de acuerdo a la información derivada de su Balance
General y Estado de Resultados. Recuerde que en los dos ejercicios anteriores
tiene la información de la compañía.
CIA EL RUBÍ S.A PROMEDIO
INDUSTRIA
RAZONES FINANCIEROS 2017 2018
2018
Razón circulante 2,0807651 1,9727047 1.44
Prueba del ácido 1,4590861 1,5070306 0.87
Rotación de inventario 5,74358974 7,23090586 4.76
Periodo medio de inventario (días) 0,61538462 0,63943162 82.60
Rotación de cuentas por cobrar 7,02247191 6,11009174 10.25
Periodo medio de cobro (días) 51,264 58,9189189 35.00
Periodo medio de pago (días) 201,232731 221,836228 64.00
Rotación de activo circulante 2,55362615 2,51320755 3.90
Rotación de activo no corriente 1,13173382 1,2974026 1.55
Rotación de activo total 0,78419072 0,85567452 1.06
Razón de la deuda 0,44338143 0,45738758 65.00
Razón de endeudamiento 0,79656241 0,84293607 1.86
Cobertura de intereses 3,17514124 4,50828729 1.20
Margen de utilidad bruta % 33% 32% 42.50
Margen de ventas neto % 5% 8% 9.00
Rendimiento sobre inversión total
4% 6% 9.40
%
Rentabilidad sobre el capital % 7% 12% 29.20
Comentarios:
En la razón circulante se da una baja para el 2018 con respecto al año

anterior, sin embargo, sigue sobre el promedio.
En la prueba de ácido se da un incremento para el 2018 con respecto al 2017

y sigue
encontrándose sobre el promedio.
La rotación de inventario presenta un incremento para el 2018 sobre el

resultado del 2017 y se
encuentra sobre el promedio.
El periodo medio de inventario está por debajo del promedio del mercado
siendo uno de los
puntos más bajos del cuadro.
La rotación de CXC presenta una baja en el 2018 respecto al año anterior,

pero están por debajo del promedio.
El periodo medio de cobro en días aumento en el 2018 a diferencia del 2017
y se encuentra sobre el promedio.
El periodo medio de pago en días aumento en el 2018 y se encuentra sobre el

promedio.
La rotación de activo circulante bajó en el 2018 en comparación al 2017.
La rotación de activo no corriente aumento en el 2018.
La rotación de activo total, la deuda y el endeudamiento aumentó en el 2018.
Cobertura de intereses en el 2018 disminuyo.
Margen de utilidad bruta en el 2018 aumento.
Margen de ventas neto en el 2018.
El rendimiento sobre inversión total en el 2018 disminuyo.
La rentabilidad sobre el capital en el 2018.

Bibliografía:
Gitman(edicion 2012), Principios de Administración Financiera de Gitman.
https://www.biblionline.pearson.com/Pages/BookRead.aspx

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PROFESOR:

HARVIN HARET MORALES BENAVIDES

(Cifras en miles de colones)

En la razón circulante se da una baja para el 2018 con respecto al año

En la prueba de ácido se da un incremento para el 2018 con respecto al 2017

La rotación de inventario presenta un incremento para el 2018 sobre el

La rotación de CXC presenta una baja en el 2018 respecto al año anterior,

El periodo medio de pago en días aumento en el 2018 y se encuentra sobre el

La rotación de activo circulante bajó en el 2018 en comparación al 2017.

La rotación de activo no corriente aumento en el 2018.

La rotación de activo total, la deuda y el endeudamiento aumentó en el 2018.

Cobertura de intereses en el 2018 disminuyo.

Margen de utilidad bruta en el 2018 aumento.

Margen de ventas neto en el 2018.

El rendimiento sobre inversión total en el 2018 disminuyo.

La rentabilidad sobre el capital en el 2018.

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