24 de Diciembre de 2019

RURAL PERFIL CONSERVADOR FI

DATOS GENERALES DEL FONDO DESCRIPCIÓN DEL FONDO

Fondo de Fondos. RENTA FIJA MIXTA INTERNACIONAL
Tipo de inversión: FI Mixto de Renta Fija Internacional
Fecha de constitución: 01/06/2001 El fondo se gestiona con el objetivo de que la volatilidad máxima sea inferior al 2% anual. Invierte
más del 50% del patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, de gestión
Último cambio política 21/05/2018 tradicional o de gestión alternativa, pertenecientes o no al grupo de la Gestora.
Inversión mínima: 6 euros
Gestora: GESCOOPERATIVO SA SG IIC La inversión directa o indirecta, hasta el 10% de la exposición total, será renta variable de emisores y
mercados OCDE, sin predeterminación por sectores o capitalización.
Depositario: Banco Cooperativo
Español, S.A. El resto de la exposición total será, de forma directa o indirecta, renta fija pública y/o privada
(incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos), sin
ISIN: ES0174349037 predeterminación de porcentajes, emitida y cotizada en la OCDE y serán emisiones con al menos
Nº Registo CNMV: 2463 mediana calidad crediticia (rating mínimo BBB- en el momento de la compra). No obstante, se
Patrimonio (miles de Euros): 287.253 podrá invertir hasta un 10% de la exposición total en emisiones de baja calidad (High Yield, rating
Número de partícipes: 9.350 inferior a BBB-) o incluso sin calificación crediticia. No existirá predeterminación en cuanto a la
3 años
duración media de la cartera de renta fija.
Periodo recomendado El fondo podrá invertir tanto en renta fija como en renta variable hasta un 5% de la exposición total
de permanencia:
en emisores y mercados emergentes. El riesgo divisa será inferior al 30% de la exposición total.

Indice de Referencia: 8% MSCI World EUR + 88 % La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 8% MSCI World EUR + 88 % BERP15
BERP15 Index + 4% LP02TREU Index (Bloomberg Barclays series- E Euro Govt 1-5yr) + 4% LP02TREU (Bloomberg Barclays Pan-
European High Yield (Euro) TR Index Value).

Último Valor Liquidativo: 754,62 €

¿A QUIÉN VA DIRIGIDO?
Personas con perfil conservador.

ESTRUCTURA DE LA CARTERA El fondo se dirige a aquellos inversores que deseen participar de los mercados internacionales tanto
de renta fija como de renta variable, esta última hasta un máximo del 10%, con un horizonte
temporal de medio plazo.
Renta Fija Renta Variable

90-100% 0-10%

Estructura de la cartera del fondo

PERFIL DE RIESGO EVOLUCIÓN DEL FONDO EN LOS ÚLTIMOS AÑOS

El nivel de riesgo de este fondo es 2. Base 100
Tiene un perfil de riesgo bajo.

<- Potencialmente Potencialmente ->

menor rendimiento mayor rendimiento
<- Menor riesgo Mayor riesgo ->

1 2 3 4 5 6 7

Este dato es indicativo del riesgo del fondo y esta calculado

en base a datos históricos que, no obstante, pueden no
constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del
fondo.

VOLATILIDAD DEL FONDO*

0,90%
*Riesgo histórico últimos 12 meses calculado como desviación
típica de la rentabilidad diaria del fondo.

COMISIONES
C. Gestion (anual) s/ patrimonio directa: 1,25%
C. Depositario (anual) s/ patrimonio directa: 0,05%
% max. soportado C. Gestión indirecta: 2,40%
% max. soportado C. Depositario indirecta: 0,20%
El gráfico muestra la evolución del fondo en los últimos 5 años o desde el último cambio de política, si fuese inferior.

Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras

RENTABILIDAD DEL FONDO

2019* Trimestral Anual

Actual 3Tri2019 2Tri2019 1Tri2019 2018 2017 2016 2015 2014

2,59%
0,27% 0,04% 0,53% 1,73% -4,41% --- --- --- ---

* Año en curso hasta la fecha de la ficha

RURAL PERFIL CONSERVADOR FI
COMENTARIO DEL GESTOR
Centrándonos en la cartera del fondo, a cierre de noviembre, la renta fija representa el 80% (32% en deuda pública y 48% renta fija privada), un
8,08% es renta variable, un 1,08% son fondos de gestión alternativa, un 3,50% son fondos monetarios y el resto se encuentra en liquidez. El peso
de la renta fija high yield se sitúa en el 8,24%. El fondo mantiene una duración de 1,9 años.

Los activos que más han aportado a la rentabilidad del fondo han sido los fondos de renta variable Rural Renta Variable Internacional y
Bestinver internacional, las acciones de Quabit y los fondos de renta variable Pareturn GVC Gaesco Euro Small Caps Equity y Seilern World
Growth. Mientras que los activos que más han lastrado la rentabilidad son los fondos de renta fija BNY Mellon Euroland Bond y Threadneedle
European Corporate Bond, las acciones de la minera de oro Barrick Gold, el bono semipúblico italiano Cassa depositi e Pretiti y el fondo de renta
fija Nordea Low Duration European Covered Bond.

Durante el mes, los cambios que ha realizado el fondo han consistido en aumentar el peso en fondos de renta fija con duración corta y ha
reducido su peso en activos de high yield. También se ha comprado letras italianas con un vencimiento menor a un año, aprovechando el
repunte de rentabilidad del tesoro italiano. Continuamos renovando pagarés de comunidades autónomas con vencimiento mayo y agosto 2020
que tienen un diferencial sobre la letra del tesoro. Además, hemos acudido al primario de emisiones de deuda corporativa con grado de
inversión y con vencimiento en torno a los tres años, ya que vemos que por rentabilidad y fundamentales pueden revalorizarse en precio.

COMPOSICIÓN DE LA CARTERA PRINCIPALES INVERSIONES

CONSUMO CICLICO 1,05%

VALOR PESO%
DEUDA DE OTRAS ADMIN. PUBLICAS 10,97% BTPS 4% 010920 5,25%
DEUDA DEL ESTADO A 1,42% REPO BONO DEL ESTADO 1% INFLACION 5,03%
DEUDA PUBLICA EXTRANJERA 12,64% THREADNEEDLE EUROPEAN CB 2E EUR 3,76%
FINANCIERO 4,41%
ITALY GOVT INT BOND 2% 150620 3,55%
FONDOS DE GESTION ALTERNATIVA 1,07%
FONDOS DINERO 3,46% AMUNDI 3 M-IC 3,46%
FONDOS MIXTO PREDOMINIO R.V. 1,67% ETF AMUNDI FLOAT EUR CORP 1 3 3,12%
FONDOS RENTA FIJA 38,27% EFECTIVO 2,80%
FONDOS RENTA VARIABLE 5,50%
NORDEA 1 SICAV LOW DUR EUR C BI EUR 2,49%
FONDOS SOSTENIBLES RENTA FIJA 3,80%
INDUSTRIAL 2,17%
ALLIANZ ENHANCED SHORT TERM EUR ITE 2,35%
REPOS SOBRE DEUDA PUBLICA 5,03% BNY MELLON GLOBAL EURO W EUR ACC 2,28%
Resto 4,66%
SERVICIOS PUBLICOS 1,08%
EFECTIVO 2,80%

FISCALIDAD
Los fondos de inversión poseen un régimen fiscal favorable puesto que permite planificar el pago del impuesto en el ejercicio fiscal más
adecuado para el partícipe. Un inversor en fondos no tributa en IRPF hasta que reembolsa.

El partícipe, persona física, puede cambiar de fondo sin tributar por ello, siempre y cuando destine el importe a REINVERSION en otro fondo. Los
traspasos entre fondos de inversión, realizados por personas físicas residentes, no tienen impacto fiscal en IRPF. En todo caso, la fiscalidad de
este producto dependerá del régimen fiscal de cada cliente así como de sus circunstancias individuales y podrá variar en el futuro.

DESCRIPCIÓN DE LOS RIESGOS ASOCIADOS

Derivado de las variaciones en el precio de los activos de renta variable. El mercado de renta variable presenta,
RIESGO con carácter general una alta volatilidad lo que determina que el precio de los activos de renta variable pueda
DE MERCADO:
oscilar de forma significativa

Las variaciones o fluctuaciones de los tipos de interés afectan al precio de los activos de renta fija. Subidas de
RIESGO tipos de interés afectan, con carácter general, negativamente al precio de estos activos mientras que bajadas
TIPOS DE INTERÉS:
de tipos determinan aumentos de su precio. La sensibilidad de las variaciones del precio de los títulos de renta
fija a las fluctuaciones de los tipos de interés es tanto mayor cuanto mayor es su plazo de vencimiento.

Como consecuencia de la inversión en activos denominados en divisas distintas a la divisa de referencia de la

RIESGO participación se asume un riesgo derivado de las fluctuaciones del tipo de cambio.
DIVISA:

DOCUMENTACIÓN PROCEDIMIENTO
Previa a la contratación: Documento Datos Fundamentales para el Las órdenes cursadas por el partícipe a partir de las 16:00 horas (hora
Inversor DFI y último Informe Semestral peninsular) o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al
día siguiente hábil. A estos efectos, se entiende por día hábil todos los
Después de la contratación: Mientras sea partícipe, recibirá por correo días de lunes a viernes, excepto festivos nacionales. No se
ordinario o previa solicitud de forma telemática: Estado de Posición de considerarán días hábiles aquellos en los que no exista mercado para
su fondo (una vez al mes si ha realizado operaciones o al menos a final los activos que representen más del 5% del patrimonio.
de año si no ha realizado operaciones), Informe Semestral, Anual y el
Informe Trimestral (este último, previa solicitud expresa). Los comercializadores podrán fijar horas de corte distintas y
anteriores a la establecida con carácter general por la Sociedad
El cliente puede renunciar expresamente a la recepción de la Gestora, debiendo ser informado el partícipe al respecto por el
información periódica. comercializador.

Este documento tiene carácter comercial y en ningún caso constituye una oferta, recomendación de suscripción ni asesoramiento financiero en materia de
inversión. La información contenida en el mismo es la vigente a la fecha indicada y no sustituye a la documentación legal que deberá consultar antes de adoptar
una decisión de inversión. El folleto del fondo y el documento con los datos fundamentales para el inversor puede ser consultados en las oficinas de Caja Rural, en
www ruralvia.com y en la CNMV. Las rentabilidades pasadas no son promesa o garantía de rentabilidades futuras y la fluctuación de los mercados puede dar
lugar a variaciones en la información ofrecida en este documento.

Esta Ficha deberá entregarse al cliente obligatoriamente junto con el documento Datos Fundamentales para el Inversor (DFI).