FIGURE 13.18.

FINANCIAL ANALYSIS SPREADSHEET FOR TOM GIFFORD

A B C D E F G
1 Four Corners
2
3 Edad 40
4 Salario actual $85,000
5 Portafolio actual $50,000
6 Tasa de inversiòn anual 6.00%
7 Tasa de crecimiento del salario 5%
8 Tasa de crecimiento del Portafolio 10%
9
10 Año Balance inicial Salario Nueva inversiòn Ganancias Balance final Edad
11 1 $50,000 $85,000 $5,100 $5,255 $60,355 41
12 2 $60,355 $89,250 $5,355 $6,303 $72,013 42
13 3 $72,013 $93,713 $5,623 $7,482 $85,118 43
14 4 $85,118 $98,398 $5,904 $8,807 $99,829 44
15 5 $99,829 $103,318 $6,199 $10,293 $116,321 45
16 6 $116,321 $108,484 $6,509 $11,958 $134,788 46
17 7 $134,788 $113,908 $6,834 $13,821 $155,443 47
18 8 $155,443 $119,604 $7,176 $15,903 $178,522 48
19 9 $178,522 $125,584 $7,535 $18,229 $204,286 49
20 10 $204,286 $131,863 $7,912 $20,824 $233,022 50
21 11 $233,022 $138,456 $8,307 $23,718 $265,047 51
22 12 $265,047 $145,379 $8,723 $26,941 $300,711 52
23 13 $300,711 $152,648 $9,159 $30,529 $340,399 53
24 14 $340,399 $160,280 $9,617 $34,521 $384,536 54
25 15 $384,536 $168,294 $10,098 $38,959 $433,592 55
26 16 $433,592 $176,709 $10,603 $43,889 $488,084 56
27 17 $488,084 $185,544 $11,133 $49,365 $548,582 57
28 18 $548,582 $194,822 $11,689 $55,443 $615,714 58
29 19 $615,714 $204,563 $12,274 $62,185 $690,173 59
30 20 $690,173 $214,791 $12,887 $69,662 $772,722 60
 1p

¿Cuál debe ser la

estrategia de
ahorro para lograr
un fondo de $1
millón en 20 ó 25 Rendimiento del
años? portafolio

Aporte al fondo de retiro

Tasa de aporte al fondo

Modelo de Fondo acumulado
proyección del +
Plazo de los aportes fondo acumulado Aversión al riesgo
iento del
lio

e al fondo de retiro
Modelo de Beneficio

Salario actual (S) = $85,000

Portafolio actual(Pa) = $50,000.
Tasa de inversiòn anual(Tia) = 9.13%
Para ensayo 1 al 1000, hacer:
Balance inicial = Pa
Salario inicial = Salario actual
Para los años 1 a 25 calcular:
Tasa de crecimiento del salario(Tcs) = Uniforme(0, 10%)
Tasa de crecimiento del Portafolio(Tcp) = Normal(10%, 5%)
Nueva inversión (NI) = Salario inicial*Tia
Ganancia = (Pa + 0.5*NI)*Tcp
Balance final = Pa+NI+Ganacia
Pa = Balance final (se redefine para el siguiente año)
Salario inicial = Salario inicial*Tcs (se redefine para el siguien
Calcular un nuevo año
Regresar a un nuevo ensayo
Variable de salida: Balance final año 20; Balance final año 25
 1p

= Uniforme(0, 10%)
Tcp) = Normal(10%, 5%)

el siguiente año)
(se redefine para el siguiente año)

e final año 25
FIGURE 13.18. FINANCIAL ANALYSIS SPREADSHEET FOR TOM GIFFORD

A B C D E F G
1 Four Corners
2
3 Edad 40
4 Salario actual $85,000
5 Portafolio actual $50,000
6 Tasa de inversiòn anual 9.13%
7 Tasa de crecimiento del salario 5%
8 Tasa de crecimiento del Portafolio 10%
9
10 Año Balance inicial Salario Nueva inversiòn Ganancias Balance final Edad
11 1 $50,000 $85,000 $7,756 $5,388 $63,144 41
12 2 $63,144 $89,250 $8,144 $6,722 $78,010 42
13 3 $78,010 $93,713 $8,551 $8,229 $94,790 43
14 4 $94,790 $98,398 $8,979 $9,928 $113,697 44
15 5 $113,697 $103,318 $9,428 $11,841 $134,966 45
16 6 $134,966 $108,484 $9,899 $13,992 $158,857 46
17 7 $158,857 $113,908 $10,394 $16,405 $185,657 47
18 8 $185,657 $119,604 $10,914 $19,111 $215,682 48
19 9 $215,682 $125,584 $11,460 $22,141 $249,283 49
20 10 $249,283 $131,863 $12,033 $25,530 $286,846 50
21 11 $286,846 $138,456 $12,634 $29,316 $328,797 51
22 12 $328,797 $145,379 $13,266 $33,543 $375,606 52
23 13 $375,606 $152,648 $13,929 $38,257 $427,792 53
24 14 $427,792 $160,280 $14,626 $43,511 $485,929 54
25 15 $485,929 $168,294 $15,357 $49,361 $550,647 55
26 16 $550,647 $176,709 $16,125 $55,871 $622,642 56
27 17 $622,642 $185,544 $16,931 $63,111 $702,685 57
28 18 $702,685 $194,822 $17,778 $71,157 $791,620 58
29 19 $791,620 $204,563 $18,667 $80,095 $890,382 59
30 20 $890,382 $214,791 $19,600 $90,018 $1,000,000 60
FIGURE 13.18. FINANCIAL ANALYSIS SPREADSHEET FOR TOM GIFFORD

H
1
2
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7
8 1p
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28
29
30
FIGURE 13.18. FINANCIAL ANALYSIS SPREADSHEET FOR TOM GIFFORD

Four Corners
La incertidumbre asociada al logro del millón en 20 años es alta, solo existe u
P2 el objetivo, como se puede observar por los valores mínimo y máximo del fo
Edad 40 2p pesar de que el promedio es 1 millón. Otra medida de la incertidumbre es la
Haciendo una comparación con el modelo estático, en el cual se logra el mill
Salario actual $85,000 tasas de crecimiento del salario anual y del portafolio, solo habría una proba
Portafolio actual $50,000 lo que configura "el problema de los promedios". Ver artículo de S. Savage en
Tasa de inversiòn anual 9.13%
Tasa de crec.salario #NAME? Uniforme 0% 10%
Tasa de crec.Portafolio #NAME? Normal 10% 5% https://web.mit.edu/ardent/www/Real_opts_papers/flaw_of_averages.pdf
Tasa crecimiento
Año lance inicial Salario Nueva inver Ganancias Balance final Salario Fondo Edad P3 Portafolio en 20 años #NAME? Como se puede observar la probabilidad de alcanzar
1 $50,000 $85,000 $7,756 #NAME? #NAME? ### ### 41 1p Promedio #NAME? el millón es de alrededor del 45
%. Para fines de previsión esta probabilidad es muy
2 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 42 Min #NAME? baja.Habría que seguir eplorando alternativas, como
3 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 43 Max #NAME? por ejemplo aumentar la tasa de inversión anual al
4 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 44 Desv, Est. #NAME? 10%, 15% o buscar instrumentos de inversión con
menos riesgo que la actual.
5 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 45 P(Portafolio>1 millón) #NAME?
6 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 46
7 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 47
8 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 48 P4 Portafolio en 25 años #NAME?
9 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 49 1p Promedio #NAME? Extendiendo su tiempo de trabajo en cinco años
adicionales, la probabilidad de alcanzar el
10 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 50 Min #NAME? millón de de casi 100%. Obviamente es un
11 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 51 Max #NAME? mejor escenario que el anterior.
12 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 52 Desv, Est. #NAME?
13 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 53 P(Portafolio>1 millón) #NAME?
14 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 54
15 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 55 P5
La hoja de simulación puede ser usada por cualquier empleado. El emple
16 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 56 6p nombre, edad, salario actual, sus ahorros (portafolio) a la fecha, y los sup
17 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 57 relevantes para el crecimiento de su salario, la parte de su salario que la
18 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 58 remuneración a recibir por su portafolio. De acuerdo a la edad de la pers
adicionar filas al modelo.
19 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 59 Haciendo simulaciones se puede observar lo siguiente:
20 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 60 1. Es más beneficioso iniciar lo más temprano posible con un fondo de re
2. Hacer los aportes al fondo a la tasa más alta posible. Incrementar el a
21 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 61 un efecto importante en el valor del fondo final.
22 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 62 3. No usar el fondo acumulado para gastos personales en el corto plazo,
tienen un gran efecto sobre el valor fianal del fondo.
23 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 63 4. Estudiar otras alternativas de financiamiento al fondo actual, por ejem
24 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 64 terrenos, etc.), con menor volatilidad y mayor rendimiento.
25 #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? #NAME? ### ### 65 5. Se pueden evaluar estrategias de diversificación, es decir una parte de
otra en activos y bonos.
6. Se pueden considerar ajustes al modelo por inflación y/o devaluación
Nota: Todas las corridas correctas , incluyendo el esquema periódicas de acuerdo a las proyecciones económicas disponibles.
y el modelo de beneficio valen 10 puntos
 FIGURE 13.18. FINANCIAL ANALYSIS SPREADSHEET FOR TOM GIFFORD

s alta, solo existe una probabilidad cercana al 50% de lograr

o y máximo del fondo simulado: de 600,000 a 1,800,000, a
ncertidumbre es la desviación estándar de $160,000.
ual se logra el millón, con los valores promedio para las
habría una probabilidad menor al 50% de lograr el millón,
ulo de S. Savage en el vínculo abajo.

mpleado. El empleado puede poner su

a la fecha, y los supuestos que considera
e su salario que la pondrá al fondo y la
a la edad de la persona se pueden

:
con un fondo de retiro personal.
. Incrementar el aporte en 1% o 2% tiene
en el corto plazo, los retiros tempranos
do actual, por ejemplo activos fijos (casas,
ento.
decir una parte de la inversión en fondos,

n y/o devaluación y hacer estimaciones

disponibles.