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Capitulo 21

Este documento trata sobre la globalización financiera y las oportunidades y crisis que conlleva. Brevemente describe algunos componentes clave del mercado internacional de capitales como los instrumentos de deuda y capital, el mercado de divisas. También menciona factores legislativos y políticos que afectan las operaciones bancarias internacionales, así como comités como el de Basilea que regulan la supervisión bancaria. Finalmente, analiza temas como la diversificación de riesgos, paridad de intereses y volatilidad cambiaria en

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Vicky Lancerio
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Capitulo 21

Este documento trata sobre la globalización financiera y las oportunidades y crisis que conlleva. Brevemente describe algunos componentes clave del mercado internacional de capitales como los instrumentos de deuda y capital, el mercado de divisas. También menciona factores legislativos y políticos que afectan las operaciones bancarias internacionales, así como comités como el de Basilea que regulan la supervisión bancaria. Finalmente, analiza temas como la diversificación de riesgos, paridad de intereses y volatilidad cambiaria en

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ECONOMÍA

GLOBAL

Globalización financiera:
Oportunidades y crisis
Wendy Victoria Lancerio López
carné: 291-15-18536
Aversión al riesgo
Las ganancias del comercio adoptan la forma de una reducción del
riesgo del consumo en cada país.

Diversificación Instrumentos Instrumentos


internacional de de capital de deuda
cartera
Mercado
Uno de sus componentes más importantes
es el mercado de divisas. Internacional
Uno de sus componentes más importantes es el
mercado de divisas.

centro del mercado internacional de


capitales
operan fuera (offshore),
Operaciones bancarias
internacionales

Factores legislativos 1. Eurodivisas

Factores políticos 2. Eurobancos

El intercambio de depósitos bancarios denominados en monedas de


países distintos a aquellos en los que están el banco.
La creación de un depósito

Todo lo que se requiere es que un eurobanco acepte un


depósito denominado en esa moneda.

Los temores de que los eurodólares


algún día «entren a raudales» en
Estados Unidos,
Las operaciones bancarias
internacionales
Comité de Basilea de
supervisores de los
bancos de los países
Estimular la cooperación de las regulaciones en el área internacional, emitiendo una
tercera generación de normativas de prudencia sugeridas (Basilea III) en 2010.

Igualmente lo ha hecho la aparición


de mercados emergentes y de
grandes sistemas bancarios en la
Desprotegidas de las garantías sombra. Los vacíos en la red de
Desviar operaciones seguridad financiera global quedaron
patentes durante la crisis financiera
global de 2007-2009.
Crisis
financieras
Diversificación sigue Amplitud del comercio
pareciendo incompleta. intertemporal

Funcionamiento de la economía mundial, que todavía no está disponible.


Evidencias más claras provienen de las comparaciones internacionales de
tipos de interés, que indican un buen funcionamiento del mercado (aparte
de los excepcionales periodos de crisis financiera internacional).
La evaluación del
mercado Condición de
paridad de intereses
la

la aversión al riesgo
Precios adecuados para
comerciantes y los inversores
internacionales
Volatilidad de tipo de
cambio

Nada de esto constituye una buena noticia para los


que promueven un enfoque de laissez-faire puro de la
globalización internacional.
Los diferenciales entre los tipos de interés
internos y externos

Un barómetro bastante diferente del funcionamiento del


mercado internacional de capitales es la relación entre los
tipos de interés internos (onshore) y los externos (offshore) de
activos similares denominados en la misma moneda.
La inestabilidad de los tipos de cambio y
las líneas swap de los bancos centrales
De acuerdo
Mejora la
competitividad
Protección de caídas
del mercado
Combinación de
renta variable
Aprovechamiento
de recursos
Diversificación de
riesgo portafolio
Desacuerdo
Evitar la inversión
Efecto de la inflación
Precios de los
activos suban
Supuestos poco
realistas

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