EMPRESA PRODUCTORA DE ELECTRODOMEST

BALANCE GENRAL A DIC 31 AÑO 1 Y AÑ

(MILES DE DOLARES)

ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2

ACTIVOS CORRIENTES
1764 2530 Efectivo- Caja 520 680
Bancos 1244 1850
CXC 15686 18823
Anticipo a proveedores 566 2670
Mercancias en consignacion 696 11
15165 19998 Inventario producto terminado 3183 3200
En porceso 4872 4910
Materia prima 7110 11888
Mercancias en transito 472 2188
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 34349 46220

ACTIVO FIJO

Terrenos 10496 10496

Edificios 12492 12492
Maquinaria 10433 10635
Vehiculos 1329 3974
Muebles y enseres 856 966
Menos depreciacion 4097 5847
Ajuste por inflaccion 1724 1980

37330 40543 TOTAL ACTIVOS FIJOS 33233 34696

OTROS ACTIVOS

Inversiones en acciones 120 112

Gastos pagados por anticipado 98 764
Iva descontable 166 210
Cuentas por cobrar a empleados 165 172

retencionen la fuente a favor 550 1616

Iva retenido 83 102
TOTAL OTROS ACTIVOS 1182 2976

TOTAL ACTIVOS 68764 83892

EMPRESA PRODUCTORA DE ELECTRODOMESTICOS S.A.

 ESTADO DE RESULTADOS A DIC 31 AÑO 1 Y AÑO 2
(MILES DE DOLARES)
AÑO 1 AÑO 2
Ventas brutas 65536 106469
Devoluciones -164 -120
VENTAS NETAS 65372 106138
costo de ventas 37607 66138
UTILIDAD BRUTA 27765 40211
Gastos de administracion y ventas 8498 17016
UTILIDAD OPERACIONAL 19267 23195
Otros ingresos 473 1853
Gastos de interes -2050 -4581
Otros egresros -724 -1250
Ingreso por interes 48 183
Correccion monetaria -124
19064 23857 UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 17014 19276
IMPUESTOS -5954 -6746

UTLIDAD DEL EJERCICIO 11060 12530

RODUCTORA DE ELECTRODOMESTICOS S.A.
NCE GENRAL A DIC 31 AÑO 1 Y AÑO 2
(MILES DE DOLARES) Razón Corriente

PASIVOS AÑO 1 AÑO 2 Activo Corriente

PASIVOS CORRIENTES 1247 420 Pasivo Corriente
Sobregiros Bancarios 5128 7803
Obligaciones bancarias 781 950
Iva por pagar 4405 6559 Regla de 3
Anticipos recibidos por clientes 3150 2133 Activos
Proveedores 90 120 Pasivos
Iva por pagar 2374 2194
acrredores diversos 194 465
Sueldos por pagar 6020 6940 Analisis
Iess por pagar 1450 1980 Año 1
TOTAL PASIVOS CORRIENTES 24839 29564 Año 2

Prueba Acida

PASIVO FIJO Activos Corrientes-Inventarios

Obligaciones financieras 1579 4212 Pasivo Corriente
Creditos de fomento 1619 2434
Prestamos por pagar a socios 902 5200
Analisis
Año 1
Año 2

Capital de trabajo
Total PASIVO FIJO 4100 11846
Activo Corriente-Pasivo Corriente
TOTAL PASIVOS 28939 41410
Analisis
PATRIMONIO Año 1
Capital pagado 23000 23000 Año 2
Reserva legal 216 1322
Otras reservas de capital 1725 1868 Intervalo básico defensivo

Efectivo+Inversiones Temporales+Cuen
Utlidad ejericios anteriores 2100 2650 Costo de ventas +Gastos gene
Utlidad del ejericio 11060 12530 365
Revalorizacion patrimnial 1724 2104
TOTAL PATRIMONIO 39825 42482 Analisis
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO 68764 83892 La empresa si tuviese que cerrar sus oper
 Número de días de cartera a mano
Periodo medio de cobranza

Cuentas por cobrar*360

Ventas netas

Analisis
Es el tiempo que se demora recuperar car

Rotación de cartera

360
Número de días de cartera a mano

Analisis
Año 1
Año 2

Número de días de inventario a mano

Valor de inventario *360

Costo de ventas

Analisis
Año 1
Año 2

Rotación de inventarios

360
Número de días de inventario a mano

Analisis
Año 1
Año 2

Ciclo operacional

Número de días a mano+Número d

Analisis
 Año 1
Año 2

Ciclo financiero

Número de dias de cartera a mano+Numero de días de inven

Analisis
Año 1
Año 2

Rotación de activos operacionales

Activos Operacionales Brutos
CxC+Inventarios+Mercancia en consignac
Activos Corrientes-Activos F

Analisis
Año 1
Año 2

Rotación de activos fijos

Ventas netas
Activo Fijo Bruto

Analisis
Año 1
Año 2

Periodo medio de pago

Cuentas por pagar a proveedor

Costo de ventas o ccosto de mercan

Analisis
Año 1
Año 2

Rotación de proveedores

Costo de ventas
Proveedores

Analisis
 Año 1
Año 2

Endeudamiento sobra activos totales

Nivel de endeudamiento

Total Pasivo
Total Activo

Analisis
Año 1
Año 2

Endeudamiento patrimonial

Pasivo Total
Patrimonio

Analisis
Año 1
Año 2

Concentración de deuda a corto plazo

Pasivo Corriente*100
Pasivo Total

Analisis
Año 1
Año 2

Concentración de deuda a largo plazo

Pasivo Fijo
Total pasivo *100

Analisis
Año 1
Año 2
Apalancamiento Financiero

Utilidad antes de impuesto

Patrimonio
Utilidad antes de interes e impuestos
Activo Total

Analisis
Año 1
Año 2

Margen Bruto

Utilidad Bruta
Ventas Netas

Analisis
Año 1
Año 2

Margen Operacional de Utilidad

Utilidad Operacional
Ventas Netas

Analisis
Año 1
Año 2

Margen Neto

Utilidad Neta
Ventas Netas

Analisis
Año 1
Año 2
 ROA

Utilidad Neta
Activo Total

Analisis
Año 1
Año 2

ROE

Beneficio Neto
Patrimonio

Analisis
Año 1
Año 2
 INDICADORES DE LIQUIDEZ

Razón Corriente
Año 1
Activo Corriente 34349
Pasivo Corriente 24839
1.382865655

Regla de 3
100 34349 100
x 24839 x
72.31360447

Del total del 100% de las ventas el 72,31% es para cancelar las deudas a corto plazo
Del total del 100% de las ventas el 63% es para cancelar las deudas a corto plazo

Prueba Acida
Año 1
Activos Corrientes-Inventarios 19184
Pasivo Corriente 24839
0.77233383

La empresa depende de las ventas para cancelar las deudas a corto plazo
La empresa depende de las ventas para cancelar las deudas a corto plazo

Capital de trabajo
Año 1
Activo Corriente-Pasivo Corriente 9510

Una vez la empresa cancela todas sus obligaciones a corto plazo le queda 9510 como capital
Una vez la empresa cancela todas sus obligaciones a corto plazo le queda 16656 como capital

ntervalo básico defensivo

Año 1
Efectivo+Inversiones Temporales+Cuentas por cobrar 17450
Costo de ventas +Gastos generales 46105
365 365
138.1466218 Días

empresa si tuviese que cerrar sus operaciones podría trabajar 138 días sin depender de las ventas
 INDICADORES DE ACTIVIDAD O DE GESTION

Número de días de cartera a mano

Periodo medio de cobranza
Año 1
Cuentas por cobrar*360 5646960
Ventas netas 65372
86.38193722 Días

el tiempo que se demora recuperar cartera

Rotación de cartera
Año 1
360 360
Número de días de cartera a mano 86.38193722
4.167537932 Veces

La empresa en el año a recuperado su cartera 4 veces

La empresa en el año a recuperado su cartera 6veces

Número de días de inventario a mano

Año 1
Valor de inventario *360 5459400
Costo de ventas 37607
145.1697822 Días

Rotación de inventarios
Año 1
360 360
Número de días de inventario a mano 145.1697822
2.479854929 Veces

Ciclo operacional
Año 1
Número de días a mano+Número de días de inventario a mano 231.5517194 Días
 Ciclo financiero
Año 1
tera a mano+Numero de días de inventario a mano-Número de días de pago
230.5517194
a proveedores
Días

Rotación de activos operacionales

Activos Operacionales Brutos Año 1
C+Inventarios+Mercancia en consignación+ Activos Fijos+Depreciación 0.949112185
Activos Corrientes-Activos Fijos

Rotación de activos fijos

Año 1
Ventas netas 65372
Activo Fijo Bruto 37330
1.751192071

Periodo medio de pago

Año 1
Cuentas por pagar a proveedores*365 32850
Costo de ventas o ccosto de mercancia a crédito 37607
0.873507592 Días

Rotación de proveedores
Año 1
Costo de ventas 37607
Proveedores 90
417.8555556 Veces
 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA

Endeudamiento sobra activos totales

Nivel de endeudamiento
Año 1
Total Pasivo 28939
Total Activo 68764
0.42084521 42%

Peligro Riesgo

deudamiento patrimonial
Año 1
Pasivo Total 28939
Patrimonio 39825
0.726654112 72%

La empresa tiene comprometido su patrimonio 0,72 veces

La empresa tiene comprometido su patrimonio 0,97 veces

Concentración de deuda a corto plazo

Año 1
Pasivo Corriente*100 2483900
Pasivo Total 28939
85.83226787 85%

Concentración de deuda a largo plazo

Año 1
Pasivo Fijo 4100
Total pasivo *100 2893900
0.001416773 15%
palancamiento Financiero
Año 1
Utilidad antes de impuesto 17014
Patrimonio 39825
Utilidad antes de interes e impuestos 19064
Activo Total 68764
1.54098264

RAZONES DE RENTABILIDAD

Margen Bruto
Año 1
Utilidad Bruta 27765
Ventas Netas 65372
0.424723123 42%

Margen Operacional de Utilidad

Año 1
Utilidad Operacional 19267
Ventas Netas 65372
0.29472863 29%

Margen Neto
Año 1
Utilidad Neta 11060
Ventas Netas 65372
0.169185584 16%
 ROA
Año 1
Utilidad Neta 11060
Activo Total 68764
0.160839974 16%

ROE
Año 1
Beneficio Neto 11060
Patrimonio 39825
0.277715003 27%

ANÁLISIS GLOBAL
 Año 2
46220
29564
1.563387904

46220 100
29564 x
63.9636521

Analisis Global
Mejora la liquidez

Año 2
26222
29564
0.88695711

Año 2
16656

Analisis Global
Mejora la liquidez

Año 2
21353
83154
365
93.72784232 Días Analisis Global
La liquidez de la empresa en el año 2 va mejorando , pero en el
año 2 la empresa todavía esta dependiendo de las ventas para pagar
las obligaciones a corto plazo
 Año 2
6776280
106138
63.84405208 Días

Año 2
360
63.84405208
5.63873984 Veces

Año 2
7199280
66138
108.8523995 Días

Año 2
360
108.8523995
3.307230723 Veces

Año 2
172.6964516 Días
 Año 2
171.6964516 Días

Año 2
1.337171654 Verificar donde saca los resultados

Año 2
106138
40543
2.617911847

Año 2
43800
66138
0.662251656 Días

Año 2
66138
120
551.15 Veces
 Año 2
41410
83892
0.493610833 49%

Año 2
41410
42482
0.974765783 97%

Año 2
2956400
41410
71.39338324 71%

Año 2
11846
4141000
0.002860662 29%
 Año 2 Ver el apalancamiento porque en el segundo año le sale a la licen 1,37
19276
42482
23857
83892
1.595573007

Mayoa a uno indica que es rentable recurrir a la financiación externa

Inferior a 1 que el costo de financiamiento ajeno hace que la rentabilidad sea inferior

Año 2
40211
106138
0.378855829 37%

Año 2
23195
106138
0.218536245 21%

Año 2
12530
106138
0.118053854 12%
 Año 2
12530
83892
0.149358699 14%

Año 2
12530
42482
0.294948449 29%
ando , pero en el
s ventas para pagar
e a la licen 1,37

iación externa
que la rentabilidad sea inferior
 Primer caso con notas aclaratorias

0 1 2
NOF O CTN OP 2020 2021 2022
Efectivo y sus equivalentes operativo 90 100.2 130.8
(+) Cuentas espontaneas 8355.00 8626.00
(+) Realizable 4000.00 5042.00 5142.00
(-) (deudas comerciales) 5915.00 7025.00
(-) (deudas sociales y fiscales) 1300.00 1280.00
(+) Otros activos operativos corrientes 0 0 0
(-) (otros pasivos operativos corrientes) 0 0 0
(=) NOF O CTN OP 4090.00 6282.20 5593.80

2020 2021 2022

Impuesto pagados 919 996
UAI (Base imponible) 3063 3321
TASA EFECTIVA DE IMPUESTOS 30% 30%

Nota ver en el estado de resultados

kd?Interés ganado/gastos financieros

2020 2021 2022
kd Interes ganado 650
 Deuda o Capital Total 5880
11.05

kd= interes pagado o gastos financieron / deuda financiera

kd 650 0.1105 100 11.05
5880

Periodo S. Inicial Capital Interes

1 5880.00 1247.30 650.00
2 4632.70 1385.18 512.12
3 3247.51 1538.31 358.99
4 1709.20 1708.36 188.94

Cuota Financiera Capital*(1+kd)^n*kd

(1+kd)^4-1

Cuota Financiera 5580 (1+0,1105)^4*0,1105

(1+0,1105)^4-1

Cuota Financiera 1897.30

2020 2021 2022

EBIT 0.00 3461.00 3531.00
(+) Gastos Depreciaciones y amortizaciones 0.00 252.00 450.00
(-) Impuesto al EBIT 0.00 1038.30 1059.30
(=) F.E.O 0.00 2674.70 2921.70
Activo fijo neto final 13508.00 12000.00 11557.00
(-) activo fijo neto inicial 0.00 13508.00 12000.00
(+) Gastos Depreciaciones y amortizaciones 0.00 252.00 450.00
(=) CAPEX 13508.00 -1256.00 7.00
NOF Final 4090.00 6282.20 5593.80
(-) NOF Inicical 0.00 4090.00 6282.20
(=) DELTA NOF o CAMBIO CTN. OPERATIVO 4090.00 2192.20 -688.40
FCF Parcial -17598.00 1738.50 3603.10
(-) Valor Continuidad 0.00 0.00 0.00
(=) FCFtOTAL -17598.00 1738.50 3603.10

FCF Free Cash Flow

FEO 0.00 2674.70 2921.70
(-) CAPEX 13508.00 -1256.00 7.00
(-) OPEX 4090.00 2192.20 -688.40
FCF Parcial -17598.00 1738.50 3603.10
Valor Continuidad=
FCF+1 1101.00 2877.23
WACC(1+WACC)^n 0.38265957
laratorias

3 4 Estructura Económica Estructura Capital

2023 2024 1. Capital de Trabajo 3. Deuda
110.7 84.9 NOF 4090.00 3.1 D C/P 0
7452.00 7748.00 Efectivo 210.00 3.2 D L/P 5880.00
6780.00 8399.00 2. Presupuesto de capital 4. Equity
7424.00 7222.00 13508.00 11928.00
1086.00 839.00
0 0 Total 17808.00 Total 17808.00
0 0
5832.70 8170.90 Nota de los $90 me falta $210 un total de $300

CAPITAL TRABAJO CAPITAL TRABAJO 4300.00

ACTIVO TOTAL 17808.00

PRESUPUESTO DE CAPITAL
2023 2024 Presupuesto capital 13508.00
946 1129 ACTIVO TOTAL 17808.00
3153 3763
30% 30% DEUDA DEUDA 5880.00
DEUDA+EQUITY 17808.00

EQUITY EQUITY 11928.00

DEUDA+EQUITY 17808.00

2023 2024
C. Financier S. Final
1897.30 4632.70
1897.30 3247.51
1897.30 1709.20
1897.30 0.84

2023 2024
3653.00 4226.00
500.00 500.00
1095.90 1267.80 Sacar con el tercer paso
3057.10 3458.20
11073.00 10592.00
11557.00 11073.00
500.00 500.00
16.00 19.00
5832.70 8170.90
5593.80 5832.70
238.90 2338.20
2802.20 1101.00
0.00 2877.23
2802.20 3978.23

3057.10 3458.20
16.00 19.00
238.90 2338.20
2802.20 1101.00
0.24146451 24.15

0.75853549 75.85

0.33018868 33.02

0.66981132 66.98
IMPORTACION DE BOTELLA DE WHISKY

DE DONDE OBTENGO LOS DATOS?

SENAE
TRIBUTOS, ARANCELES, CODIGOS ECUAPASS ARANCEL DE IMPORTACIONES
IMPUESTOS (ICE) PAGINA DEL SRI

PAIS DE ORIGEN EE.UU

FOB FREE ON BOARD

La empresa LICORESA desea importar 450 cajeas de Whisky Jack Daniels (EE.UU). Los datos que se tienen son:
ISD 5%

UNIDADES POR CAJA 10

CANTIDAD DE BOTELLAS 4500 450*10
PRECIO FOB POR BOTELLA 25 PROVEEDOR EN EE.UU
FLETE $/KG 1.5 *KG
PESO KG 0.4 KG POR BOTELLA
SEGURO 2%
CAPACIDAD BOT 1500 ML 1.5 LITROS
GRADO ALCOHOL 25 GRADOS
PRESENTACIÓN BOT EN LTS 1.5 LITROS
TOTAL DE LITROS 6750 LITROS

ADUANA AD VALOREM % 1%
ARANCEL ESPECIFICO $ 0.25 LITRO DE ALCOHOL PURO
SALVAGUARDIA 0
FODINFA 0.50%
IVA 12%

SRI ICE AD VALOREM % 75%

ICE $ ESPECIFICO 7.18 DOLARES
IMPUESTO POR LITRO (SRI) 4.29

SOLUCIÓN

LIQUIDACIÓN (CIF ES LA BASE DEL CALCULO)

CANTIDAD DE BOTELLAS 4500 BOTELLAS

PRECIO DE BOTELLA 25 $
FOB TOTAL 112500 $

FLETE 1.5 $
PESO DE LA BOTELLA 0.4 KG
PESO TOTAL DE LA MERCADERÍA 1800 KG
TOTAL FLETE 2700 $

CFR (FOB+FLETE) 115200

SEGURO 2%
TOTAL SEGURO 2304

CIF (COST INSURANCE FREIGHT) 117504

AD VALOREM % (1%) 1175.04 DEL CIF

ARANCEL ESPECIFICO $ 42187.5 TOTAL DE LITROS*GRADOS DE ALCOHOL*T
SALVAGUARDIA 0 DEL CIF
FODINFA (0,5%) 587.52 DEL CIF

EX ADUANA (CIF+TRIBUTOS) 161454.06

ICE % 62656.9
ICE ESPECIFICO $7,18 12116.25
TOTAL ICE 74773.1

SUBOTAL 236227.2
IVA 12% 28347.3

ISD 5% 5875.2

TOTAL DE IMPORTACIÓN 270449.6

MPORTACIONES

s datos que se tienen son:

NOTA: Fijarse siempre en la capacidad y presentación

OS*GRADOS DE ALCOHOL*TRIBUTO

ICE AD VALOREM%
BASE BRUTA
(PRECIO-(IMP*PRESENTACION))*CANTIDAD

PRECIO 25
IMP X LITRO 4.29
PRESENTACIÓN DE LA BOTELLA 1.5
CANTIDAD DE BOTELLAS 4500

BASE BRUTA 83542.5

ICE AD-VALOREM 75% 62656.9

ICE ESPECIFICO
TOTAL DE LITROS* GRADO DE ALCOHOL

PRESENTACIÓN BOTELLA 1.5

INGRESA MANUAL GRADOS DE ALCOHOL 25%
CANTIDAD DE BOTELLAS 4500
TOTAL DE LITROS 6750

BASE ICE ESPECIFICO 1687.5

1687.5
ICE ESPECIFICO 12116.25
SRI

LITROS
GRADOS AQUÍ MISMO UNO VA A CAMBIAR
 MATRIZ DE VALUACIÓN D

PESO DE PUNTUACIÓN
PESO DE SUB-
FACTORES FACTORES FACTORES SUB-FACTOR
FACTORES %
% (base 100)

Habilidades 45
Conocimientos 44
necesarios
Adiestramiento 33
requerido
Criterio e iniciativa 23
Esfuerzo 18
Físico 44
Mental y /o visual 56
Responsabili 28
Maquinaria y Equipo 54
Material o producto 46
Condiciones d 9

Riesgo de trabajo
TOTAL 100

PUNTUACIÓN SUB-
FACTORES FACTORES (PESO EN
%)

Conocimientos 20
necesarios
Adiestramiento 15
requerido
Criterio e iniciativa 10

Físico 8
Mental y /o visual 10

Maquinaria y Equipo 15
Material o producto 13

Riesgo de trabajo 9
100
 RECEPCIONISTA
ESPECIFIACIONES DEL
FACTORES
PUESTO
Manejo de
CONOCIMIENTOS
NECESARIOS computadora,
facilidad de palabra
RESPONSABILIDAD EN El daño es poco
MAQUINARIA Y probable no excedería
EQUIPO de 1000
Requiere atención
ESFUERZO MENTAL
intensa pero
Y/O VISUAL
intermitente
CONDICIONES DE Los riesgos son muy
TRABAJO escasos
MATRIZ DE VALUACIÓN DE CARGOS

1ER GRADO ( es el
PUNTUACIÓN PUNTUACIÓN
PESO EN SUB- valor de la
SUB-FACTORES SUB-FACTORES 2DO GRADO 3ER GRADO
FACTORES puntuación en
(PESO EN %) (PESO EN %)
sub-factores)

0.44 19.8 20 20 40 60

0.33 14.85 15 15 30 45
0.23 10.35 10 10 20 30

0.44 7.92 8 8 16 24
0.56 10.08 10 10 20 30

0.54 15.12 15 15 30 45
0.46 12.88 13 13 26 39

1 9 9 9 18 27
100 100 200 300

1ER GRADO ( es el
valor de la puntuación 2DO GRADO 3ER GRADO 4TO GRADO
en sub-factores)

20 40 60 80

15 30 45 60
10 20 30 40

8 16 24 32
10 20 30 40

15 30 45 60
13 26 39 52

9 18 27 36
100 200 300 400
RECEPCIONISTA
GRADO PUNTOS

3 60

2 30

3 30

1 9
TOTAL 129
4TO GRADO

80

60
40

32
40

60
52

36
400