Asignatura:

FINANZAS BURSÁTILES
Actividad 15. Proyecto Integrador Etapa 3

Equipo #5
Estudiantes:

Carrillo Aguirre Jeannette Carolina

Jesús Garrido Indira
Moreno Herrera José Alberto
Serrano Guerrero Jim Ivvan

Docente: M. A. Cinco Zamora Ángel

Fecha de entrega de la actividad: 15 de diciembre de 2021

Introducción

Las buenas finanzas en una empresa son elementales para atraer inversionistas. El análisis
técnico y el análisis fundamental son de las principales herramientas que se emplean en el
mercado bursátil para realizar predicciones de la situación financiera futura de una empresa
con mayor certeza, cuya finalidad es evaluar las acciones de las empresas para pronosticar
el comportamiento de los precios en el mercado, lo que, es a su vez uno de los principales
retos a los que se enfrentan los inversionistas principiantes.

Nuestro trabajo tiene el propósito de realizar ambos análisis a la empresa “GRUPO BIMBO”,
misma que pertenece al sector de productos de consumo frecuente. Lo anterior, con el
objetivo de identificar si es o no, una buena opción para invertir, esto será posible a través
de la evaluación del panorama financiero integral, en el cual se consideran los diversos
factores que pueden influir en el comportamiento de la acción.

Cabe destacar, que se optó por este sector, debido al comportamiento alcista que se ha
observado en el consumo de los productos alimenticios derivado del confinamiento causado
por la pandemia. Al respecto, la economista Santiago (2021) comenta que los hábitos de
consumo cambiaron con el Covid-19, ya que derivado del cierre de restaurantes y centros
de trabajo, ha aumentado la demanda en estos productos, lo que se verá reflejado en la
BMV. Cabe mencionar que, también se debe considerar la apertura parcial de los mismos,
por lo cual, se torna interesante realizar los análisis para determinar la viabilidad de la
inversión en esta empresa. Así mismo, en un estudio realizado a mediados del 2020, se
detectó como denominador común entre las empresas que presentaron incrementos de
hasta un 6.98% en sus ingresos, que fueron aquellas con presencia preponderantemente
en mercados desarrollados, pues la depreciación del peso ante dichas monedas les dio un
impulso en sus ventas (Cardona, 2020) como acontece en el caso de empresa Bimbo,
misma que tiene presencia en 33 países de Ámerica, Europa, Asia y África.

ANÁLISIS FUNDAMENTAL

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1. Solvencia a corto plazo o de liquidez

Bimbo tiene una capacidad para obtener dinero en efectivo y cubrir sus deudas de corto
plazo de 0.7188, es decir, puede cubrir el 71.88% de sus deudas a corto plazo.

Activo corriente 55,014

𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 = = = 0.7188
Pasivo corriente 76,527
 2. Solvencia a largo plazo

Bimbo cuenta con $1.41 pesos por cada peso que adeuda, es decir, es solvente.
Activo total 325,888
𝑆𝑜𝑙𝑣𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎 = = = 1.4197
Pasivo total 229,538
3. Administración de activos o de rotación

Las ventas alcanzan a cubrir solo el 77% de la inversión en lo que va del año
Ventas acumuladas 251,238
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 = = = 0.7709
activos totales 325,888
4. Rentabilidad

De acuerdo con la rentabilidad extraída de Investing podemos apreciar que cuenta con un
porcentaje de 15.5%, el cual está por encima de la industria, con un valor de 14.64.

Por otra parte, la rentabilidad a cinco años está por debajo de la industria con un valor de
8.61%, lo cual nos da a analizar si la inversión se realizará a corto o largo plazo.

En cuanto a la rentabilidad económica a corto plazo se aprecia que cuenta con un valor de
4.71%, el cual se encuentra por debajo de la industria, misma que cuenta con un valor de
5.34, en cambio a cinco años.

La rentabilidad sobre fondos propios a corto plazo Grupo Bimbo se encuentra muy cerca
de la industria con 6.1 cuando la industria se encuentra en 6.96, por otra parte, a cinco años
está muy por debajo de la industria con 3.61% cuando la industria tiene un valor de 6.47.
 5. Valor de mercado

Con base en el argumento de Díaz (2013), presentamos las dos razones que con mayor
frecuencia se utilizan en el análisis bursátil:

En ratio Precio/Utilidad a corto plazo contamos con 18.06 cuando la industria cuenta con
un valor de 34.43, en Precio/Ventas a corto plazo cuenta con un valor de 0.78 cuando la
industria tiene un valor de 0.8, muy parecido, en Precio/Flujo de Caja cuenta con un valor
de 9.5 cuando la industria tiene un valor de 12.23, lo cual está por debajo de la industria.

CONDICIONES MICROECONÓMICAS

Grupo Bimbo ha ocupado la primera posición en el ranking de Merco, como la Compañía

con mejor reputación Corporativa en México por quinto año consecutivo y por sexto año
consecutivo fue elegido el líder con mejor reputación Daniel Servitje.

El modelo de negocio de bimbo va enfocado a la sustentabilidad, con objetivos de promover

y recuperar la salud del planeta con cero emisiones Netas de Carbono al 2050,
consumiendo al cien por ciento la electricidad de fuentes renovables, así como la
reutilización de toda el agua tratada, según lo declarado por Rafael Pamias, Director
General Adjunto y Director de Sustentabilidad de Grupo Bimbo.

Cuenta con incapacidad del Grupo de mantener sus relaciones con sindicatos podría tener
un efecto adverso en su situación financiera.

El decremento en confianza y hábitos de sus consumidores pueden llegar a afectar la

situación financiera económica de la empresa, por lo que debe de mantenerse en constante
actualización en cuanto a las preferencias del mercado y no disminuir su demanda.

Dentro de las adquisiciones de empresa de Grupo Bimbo se encuentran las siguientes:

• Empresa panificadora del norte de India con nombre Kitty Bread, misma que es el
segundo productor de la industria, encargada de la producción de pan integral,
blanco, de frutas y granos, la cual está ubicada estratégicamente. Con esta
adquisición se fortalece la visión y presencia a largo plazo en la India para Grupo
Bimbo, completando su portafolio de productos.
• En Brasil una empresa panificadora de QSR llamada Aryzta do Brasil, especializada
en la elaboración de Baguettes, opalitos de pan, bollos, panificación dulce y salada.
• En estados unidos adquirió la empresa encargada de producción de palomitas de
maíz de primera calidad llamada Popcornopolis, marcando la entrada de Grupo
Bimbo a la categoría como plataforma de innovación.

ASPECTOS MACROECONÓMICOS

La empresa Bimbo está ligada a la satisfacción básica de los seres humanos, debido al
papel que desempeña en el mercado al ser una de las empresas más importantes de la
industria, logrando la obtención de ingresos independientemente del ciclo económico del
país.

Uno de los aspectos macroeconómicos que afectan es el tipo de cambio que se vive en la
actualidad frente al precio del dólar, debido a las deudas que esta empresa cuenta en dicha
moneda, lo cual afecta de manera directa en los gastos si el dólar sube de precio, por lo
que las deudas aumentan en medida que el precio del dólar aumente.
Otro factor que afecta de manera negativa a Bimbo es la inflación que se vive en nuestro
país, lo que afecta a los costos de producción y la competencia que no le permite el aumento
de precios de manera abrupta, así como la liberación de los precios en el gas LP y los
cambios efectuados en la Comisión federal de Electricidad.

Como aspecto favorable, la empresa Bimbo ha adquirido contratación de coberturas por

inversión en subsidiarias extranjeras, además de la adquisición de empresas de otros
países, protegiendo las variaciones del tipo de cambio.

Los costos de operación se vieron beneficiados por los precios bajos del maíz, siendo esta
una de sus principales materias primas, llegando a repuntar cerca de 37.76% a 56.62 pesos
de los 41.10 con los que abrieron en la bolsa Mexicana de Valores el siete de Mayo de
2021, sin embargo esto es de carácter temporal, debido a que estos precios no se
mantendrán bajos, por lo que este precio comenzará a moderarse, cuando se pronostica
que para diciembre de este año se mantenga por encima de los 5 dólares a medida que las
cosechas avancen, a más largo plazo se espera que los costos continúen a la alza por
cuestiones de desabasto, lo que repercute de manera negativa a Bimbo.

Sin duda una de las afectaciones más importantes a nivel mundial fue la situación sanitaria
provocada por el COVID – 19, misma que afectó gran parte de los mercados, forzándolos
a generar nuevas estrategias para subsistir y reinventarse para la nueva normalidad, si bien
esta afectación repercutió a Grupo Bimbo, esta se mantuvo estable, como es posible
percibir en la información financiera, presentando un incremento trimestral en ventas netas
de 19.9%, presentando de los mejores reportes de la temporada e industria.
Además de que es una de las empresas del sector cotizando en la Bolsa, el volumen de
venta cayó 1.58%, mientras que sus ingresos 6.98% en comparación con el mismo periodo
del año anterior.

Los precios de materias primas podrían ser volátiles y aumentar considerablemente.

SITUACIÓN POLÍTICA

Al contar con un modelo de negocio sustentable se tiene la posibilidad que con el próximo
cambio de gobierno este tenga mejor percepción de este tipo de energías, lo cual puede
favorecer e impulsar esta iniciativa de Grupo Bimbo, al grado de que, con el apoyo
gubernamental suficiente pueda llegar a su meta en menor tiempo de lo planeado, esto
traería un mejor valor para las acciones. Esto puede beneficia también en que el próximo
gobierno emita políticas ficales para las empresas que fomente el desempeño de sus
labores de manera sustentable con energías cien por ciento renovables.

Debido a la cercanía de las elecciones federales, el candidato a la presidencia Andrés

Manuel López Obrador según muchas encuestas es el encabeza muchas de ellas, uno de
logros principales temas recurrentes que menciona en sus discursos es la austeridad en la
política, esto tendrá un gran impacto económico en el país, y si a esto le sumamos sus
intenciones de cancelar el Nuevo Aeropuerto de la Ciudad de México (NAIM), los
inversionistas no ven con buena perspectiva esta posible decisión, trayendo consecuencias
como retiro o ausencia de inversión para el país generando deceleración económica.

ASPECTOS PSICOLÓGICOS DEL MERCADO

Una afectación que se presenta en la empresa a nivel de percepción de psicología del

mercado es cuando esta adquiere tras empresas con el fin de expandir su mercado es que
el valor de sus acciones baja por percepción, por lo que los inversionistas toman la decisión
de cuanto pagar por acción, lo cual repercute también con la alza o caída del valor de sus
acciones, de acuerdo con Equipo Singular Bank “la empresa adquirente no ven claras las
teóricas sinergias que se van a obtener, o creen que se va a pagar un precio demasiado
elevado, posiblemente prefieran vender antes de que se lleve a cabo la fusión,
contribuyendo a la caída”.
Un aspecto desfavorable es la percepción que se tiene al absorber demasiadas empresas
y la cobertura en el mercado tan amplia con la que cuenta, lo cual puede interpretarse como
un monopolio y que los inversionistas pierdan interés en la adquisición de sus acciones.

Un alto porcentaje de los inversionistas eligen sus acciones desde su país de origen, esto
aparentemente les genera más confianza, debido a la diversificación no es parte de su
portafolio.

La estrategia completa para la inversión debe tomar en cuenta los aspectos de capacidad
de riesgo, tolerancia a este y conciencia total del cliente.

ANÁLISIS TÉCNICO

TENDENCIA GLOBAL DEL MERCADO

A lo largo de los últimos dos años que ha durado la pandemia global, hemos sufrido cambios
en el estilo de vida en general, aspectos como el trabajo, el entretenimiento, la educación,
y hasta la forma de hacer comercio y comprar nuestros productos ha cambiado
drásticamente en este periodo, lo que crea nuevas tendencias globales en el mercado que
nos afectan de manera positiva o negativa, según sea el caso de esta, por ejemplo:

La economía “quédate en casa”:

La pandemia ha obligado a muchas personas a trabajar, estudiar o simplemente quedarse

en su hogar para realizar sus labores cotidianas, lo que a Bimbo supone, por una parte, una
baja a la compra de snacks en pequeñas presentaciones, que eran habitualmente
comprados en su mayoría por oficinistas, amas de casa que lo incluyen en el desayuno de
la escuela, trabajadores, etc. También ha generado un incremento en productos de primera
necesidad como lo es: el pan de caja, pan tostado. Suponiendo un equilibrio en nuestras
ventas. En esta tendencia también se evalúa el manejo de las empresas para el manejo de
sanitización de sus productos y logística, así como el apoyo brindado a personal médico
del área COVID 19, algo que Bimbo se ha caracterizado por realizar una inversión superior
a los 200 millones de pesos para hacer frente al COVID–19 por medio de diferentes
iniciativas.

El e-Commerce:

Si bien esta tendencia ya existía mucho antes de 2019, la pandemia agudizo el fenómeno
del comercio por internet, sin importar tamaño de empresas comercializadoras, incluso
particulares emprendieron negocios promocionándose a través de redes sociales, para
disminuir las bajas ventas que implican las políticas de “quédate en casa”. Un área de
oportunidad para hacer crecer las ventas es ofrecer, sin intermediarios, los productos por
medio de plataformas digitales como Amazon o Mercado Libre, con la finalidad de
aprovechar la tendencia global del E-Commerce.

La ética de las empresas.

Esta tendencia se basa en la confianza que los consumidores le tienen a una marca o
producto, basándose en sus experiencias con la empresa, de igual forma, se “evalúa” la
ética profesional con la que se trata a los trabajadores de la empresa, más allá de una
tendencia que evalúe las transacciones o ventas, este indicador se mide en base a la
confianza y a las relaciones que existen entre cliente y empresa, Bimbo, siempre ha tratado
de generar confianza así como entre sus empleados como entre sus clientes, por lo que
podemos insinuar que esta tendencia está bien dominada por la empresa.

ANÁLISIS DE PROMEDIOS

Tendencia primaria: estimación a periodo de un año.

A través de las gráficas analizadas en el

transcurso de un año, podemos observar una
tendencia alcista, mostrando un incremento del
valor de las acciones, reponiéndonos de una
tendencia a la baja desde el mes de enero, el
cual se ha agudizado durante meses como lo
son entre febrero y marzo, y volviendo a caer a
principios de mayo, a partir desde entonces,
tenemos una recuperación en el valor de las
acciones, que nos muestra un panorama
favorable para 2022.
Tendencia secundaria: de tres semanas a tres meses.

A través de la presente grafica analizada en

su plazo de tres meses, podemos observar
que presenta una ligera tendencia bajista,
pero podemos argumentar que tenía
antecedentes con picos bastante elevados,
lo que puede hacer que se trate de una
corrección, para posteriormente seguir con la
tendencia alcista.

Tendencia Terciaria: Duración menor a tres semanas.

Durante este corto periodo, más que

una tendencia, podemos hablar de
movimientos de muy corta duración,
por lo que en este corto periodo de
tiempo no podemos hablar de
tendencias, si no de movimientos
ordinarios del mercado que a largo
plazo formaran una tendencia, como la
que ya analizamos en el primer caso.

Cálculo del oscilador estocástico

El oscilador estocástico, es un indicador para

identificar condiciones alcistas y bajistas, se trata
de una herramienta bastante útil para identificar
niveles o condiciones sobre compra y sobre
venta.

Las fórmulas generales para calcular el oscilador

estocástico de la empresa BIMBO, es el siguiente.
%K= (Cierre actual-Mínimo más bajo)/(Máximo más alto-Mínimo más abajo) x 100
%K= (58.78-37.07)/( 64.57-37.07) x 100
%K= (21.71)/( 27.5) x 100
%K= (21.71)/( 27.5) x 100
%K= 0.7894 x 100 = 78.94

ANÁLISIS GRÁFICO DEL PRECIO DE LA ACCIÓN

Como es posible apreciar en la

gráfica de velas el precio de las
acciones alcanzó su pico máximo
en inicios de noviembre con una
confiabilidad alta para pasar al
ocho de noviembre con
confiabilidad media, marcándose
descendiente hasta el veintiséis
de noviembre para ir al alza el
cierre de noviembre manteniendo
la confiabilidad media.

No fue hasta el diez de diciembre

que alcanzó una confiabilidad
alta manteniéndose hasta el día
de hoy quince de diciembre con
un valor de 59.480.

INDICADORES ESTADÍSTICOS

Actualmente cuenta con 4,475,068,991 de

acciones en circulación.

Cuenta con un Volumen de Venta por 23583,

Postura de venta de 59.69, Volumen de
Comprade 74090, Postura de Compra de 59.31,
Precio último Hecho de 59.68, PPP de 59.48,
Precio Anterior por 58.78, Variación de 1.190881, Volumen Operado de 2520476, Máximo
de 59.82, Mínimo 58.01, Último Año Anterior por N/A, Max. Año Anterior de 45.09, Min. Año
Anterior por 26.95.
De acuerdo con un gráfico histórico de la BMV los picos reportados de su serie 1 los picos
fueron en dieciocho de agosto y treinta de noviembre.

Conclusión

¿Consideras que elegiste una buena opción de invertir en la acción que analizaste y
por qué?

A partir de la información analizada durante el presente proyecto integrador, hemos

decidido que es viable invertir en acciones de BIMBO, siempre y cuando se trate de una
inversión a largo plazo con permanencia no menor de dos años, ya que las tendencias.
terciarias, secundarias y primarias, se presenta de manera alcista a largo plazo, por lo que
pensamos se trata de un fortalecimiento de la economía global en general, misma que
representa un panorama favorable para la economía de 2022, lo que nos generará
rendimientos a largo plazo, ya que en casos de inversión a corto plazo.

Referencias Bibliográficas

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Recuperado de https://www.bmv.com.mx/es/emisoras/perfil/BIMBO-5163
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